一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　一、商业模式　　公司处于计算机、通信及其他电子设备制造业中的印制电路板制造业，公司自成立以来一直以印制电路板的研发生产与销售为主营业务，商业模式较成熟，从上游企业采购原材料，使用行业先进机器设备及工艺技术生产印制电路板产品并销售给下游企业，从而获取收益。公司所处印制电路板行业属于充分竞争市场，单面、多层印制电路板及软板等产品市场价格较为稳定，公司依靠完整的产品体系及优秀的产品质量与客户建立稳定的商业关系。公司客户遍及发展迅速的下游细分朝阳行业，公司已与海信空调、国光电器、万和电气、格兰仕、美的智能等百余家客户建立了良好的合作关系。同时公司... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　一、商业模式
　　公司处于计算机、通信及其他电子设备制造业中的印制电路板制造业，公司自成立以来一直以印制电路板的研发生产与销售为主营业务，商业模式较成熟，从上游企业采购原材料，使用行业先进机器设备及工艺技术生产印制电路板产品并销售给下游企业，从而获取收益。公司所处印制电路板行业属于充分竞争市场，单面、多层印制电路板及软板等产品市场价格较为稳定，公司依靠完整的产品体系及优秀的产品质量与客户建立稳定的商业关系。公司客户遍及发展迅速的下游细分朝阳行业，公司已与海信空调、国光电器、万和电气、格兰仕、美的智能等百余家客户建立了良好的合作关系。同时公司的产品最终也广泛使用于华为、小米、广汽本田、中国一汽、比亚迪、康普（COMMSCSOPE）、国显（K&D）、百度、腾讯等国内外众多知名企业的产品上。由于PCB行业较为分散，公司目前属于行业100强企业，总体规模适中，经过多年的经营管理运作，盈利能力模式保持稳定。公司成熟的商业模式及长期从事印制电路板生产与销售业务积累起来的行业经验、市场渠道及树立的品牌，为公司的可持续性发展提供了保障。
　　报告期内及报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生变化。
　　二、经营计划实现情况
　　2023年度，公司实现营业收入302,897,581.36元，同比增长16.29%；归属于挂牌公司股东净利润-4,306,643.54元，同比减少229.84%；截至2023年12月31日，公司总资产620,384,332.67元，较期初增长7.67%。
　　(二)行业情况
　　印制电路板是电子产品的关键电子互联件，被誉为“电子产品之母”。随着电子产品相关技术应用迭代发展、融合，PCB作为承载电子元器件并连接电路的桥梁，为满足电子信息领域的新技术、新应用的需求，行业迎来巨大的挑战和发展机遇。根据Prismark报告，2023年全球PCB市场产值为695亿美元，同比下降15%，下滑幅度是2012年以来最为严重的一年；市场竞争激烈，产品订单的规模和平均单价均有不同程度的下滑。
　　2023年，全球PCB市场呈现以下表现：
　　第一，整体市场低迷：受全球宏观经济波动、俄乌地缘政治冲突、能源市场动荡等因素影响，全球PCB市场自2022年第二季度以来市场景气度持续下滑，供应过剩、库存过剩、需求疲软、价格侵蚀和货币效应的多重冲击导致2023年PCB产品各细分市场均呈现负增长。
　　第二，封装基板需求修正：继2022年需求爆发式增长后，封装基板市场需求经历了惊人的逆转，成为2023年PCB细分市场中需求下滑最严重的领域。
　　第三，供应链迁移：随着“中国+N”模式的持续发展，东南亚地区成为最主要受益者，PCB厂商普遍加大对东南亚的投资、产能扩张力度。预计到2025年，全球排名前100位的PCB供应商中，超过四分之一可能在越南或泰国拥有生产基地。

　　二、未来展望
　　2024年，全球PCB市场随着去库存进展持续，市场需求预计将得到一定程度的复苏，2024年全球PCB市场产值为730亿美元，同比增长5%；2023-2028年均复合增长率为5.4%，到2028年全球PCB行业产值预计达到904亿美元，全球PCB市场规模在未来五年仍将保持稳步增长的态势。
　　但从中长期来看电子电路行业新的增长点不断涌现，高目标牵引电子信息制造业稳增长：2023年8月，工业和信息化部、财政部联合印发《电子信息制造业2023-2024年稳增长行动方案》。《行动方案》提出，2023-2024年计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速5%左右，电子信息制造业规模以上企业营业收入突破24万亿元。2024年，我国手机市场5G手机出货量占比超过85%，75英寸及以上彩色电视机市场份额超过25%，太阳能电池产量超过450吉瓦，高端产品供给能力进一步提升，新增长点不断涌现；产业结构持续优化，产业集群建设不断推进，形成上下游贯通发展、协同互促的良好局
　　面。2）算力市场带来新机会：ChatGPT、Soar引爆的新一轮人工智能热潮，开启了由大模型驱动的AIGC时代。软硬件方面，算力基础设施的建设，加大人工智能在云-边-端的全覆盖，底层基础设施设备将更加多样多元，同时针对不同的设施和设备，需开发不同的系统软件。应用方面，人工智能将在现有的生活和工作方式基础上再创作、研发，成为诸多产业的创新加速器，催生更多新的应用场景。
　　成德科技，作为依托三十多年发展的印制电路板企业，凝聚了良好的企业文化，积累了广泛的客商资源，沉淀了各部门的团队骨干力量，产品技术、科研创新不断提升，随着公司高端电子电路研发制造项目厂房的逐步投入使用，产能倍数增长，积聚的力量得以逐步得到释放并赋能公司发展。

　　三、公司面临的重大风险分析
　　市场竞争风险
　　展望2023年CB行业面临的需求疲软、高库存调整、供过于求和激烈竞争的挑战，多重因素的冲击恐将大幅抑制2023年CB行业的新增需求，直到2024年的经济形势逐步复苏。从中长期来看未来全球CB行业仍将呈现增长的趋势，rismark预测2022-2027年全球CB产值复合增长率约为3.8%，2027年全球CB产值将达到约983.88亿美元。公司将根据行业的发展趋势、客户需求变化、技术进步及业务模式创新以提高公司的竞争实力，及时推出有竞争力的高技术高附加值产品。
　　偿债能力风险
　　截止2023年12月31日，公司的资产负债率为67.96%，相较期初64.75%，同比上升3.21%。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划 一、商业模式 公司处于计算机、通信及其他电子设备制造业中的印制电路板制造业，公司自成立以来一直以印制电路板的研发生产与销售为主营业务，商业模式较成熟，从上游企业采购原材料，使用行业先进机器设备及工艺技术生产印制电路板产品并销售给下游企业，从而获取收益。公司所处印制电路板行业属于充分竞争市场，单面、多层印制电路板及软板等产品市场价格较为稳定，公司依靠完整的产品体系及优秀的产品质量与客户建立稳定的商业关系。公司客户遍及发展迅速的下游细分朝阳行业，公司已与美的电器、国光电器、万和电气、格兰仕等百余家客户建立了良好的合作关系。同时公司的产品... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
一、商业模式
公司处于计算机、通信及其他电子设备制造业中的印制电路板制造业，公司自成立以来一直以印制电路板的研发生产与销售为主营业务，商业模式较成熟，从上游企业采购原材料，使用行业先进机器设备及工艺技术生产印制电路板产品并销售给下游企业，从而获取收益。公司所处印制电路板行业属于充分竞争市场，单面、多层印制电路板及软板等产品市场价格较为稳定，公司依靠完整的产品体系及优秀的产品质量与客户建立稳定的商业关系。公司客户遍及发展迅速的下游细分朝阳行业，公司已与美的电器、国光电器、万和电气、格兰仕等百余家客户建立了良好的合作关系。同时公司的产品最终也广泛使用于华为、小米、广汽本田、中国一汽、比亚迪、康普（COMMSCSOPE）、国显（K&D）、读书郎、百度、腾讯等国内外众多知名企业的产品上。由于PCB行业较为分散，公司目前属于行业100强企业，总体规模适中，经过多年的经营管理运作，盈利能力及规模均保持稳定。公司成熟的商业模式及长期从事印制电路板生产与销售业务积累起来的行业经验、市场渠道及树立的品牌，为公司的可持续性发展提供了保障。
报告期内及报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生变化。
二、经营计划
1、根据董事会制定的年度经营计划，公司管理层用心经营，狠抓落实，合理开展生产经营活动。2、公司坚定践行“创造完美品质，满足客户需求”的发展思路，坚持质量第一的管理理念，不断提高产品品质，以最完美的产品质量满足客户，始终把产品质量视为企业的生命，质和量相结合，以满足客户要求为使命同时实施全球化经营理念，参于市场竞争和寻求全球客户。
3、高端电子电路制造项目逐步投入使用，打造智能制造特色，全面支持数字化、智能化、自动化工厂的卓越运营，采用智慧能源管理平台、物联网、云计算、精细计量、数字传感等先进技术，通过搭建移动平台提高计划、生产、管理、设备等各部门的操作效率，实现企业内部信息化管理提升、数据流转，为公司业务发展赋能。
4、积极探索科学有效的激励机制，深耕组织和人才，特别是加强对年轻人才的培养力度，为公司未来发展储备力量。
（二）行业情况
印制电路板是电子产品的关键电子互联件，被誉为“电子产品之母”。随着电子产品相关技术应用更快发展、迭代、融合，PCB作为承载电子元器件并连接电路的桥梁，为满足电子信息领域的新技术、新应用的需求，行业将迎来巨大的挑战和发展机遇。根据Prismark报告预测，2022年全球PCB产值约为817.41亿美元,较上年增长1%,部分全球领先的PCB和封装基板企业获得高速增长，中小型PCB企业营收方面则大幅减少。主要原因为高库存和市场的疲软需求使得大部分PCB市场需求减少。另外，全球市场自第二季度之后，增长趋势也开始放缓。报告指出，2023年将是具有挑战性的一年，2023年上半年，需求疲软和高库存将持续影响需求。
但从中长期来看未来全球PCB行业仍将呈现增长的趋势，Prismark预测2022-2027年全球PCB产值复合增长率约为3.8%，2027年全球PCB产值将达到约983.88亿美元。中国将继续保持行业的主导制造中心地位，但由于中国PCB行业的产品结构和一些生产转移，Prismark预测2022-2027年中国PCB产值复合增长率约为3.3%，略低于全球，预计到2027年中国PCB产值将达到约511.33亿美元。

　　二、公司面临的重大风险分析
市场竞争风险
展望2023年CB行业或将面临需求疲软、高库存调整、供过于求和激烈竞争的挑战，多重因素的冲击恐将大幅抑制2023年上半年CB行业的新增需求，直到2023年底和2024年的经济形势复苏。从中长期来看未来全球CB行业仍将呈现增长的趋势，rismark预测2022-2027年全球CB产值复合增长率约为3.8%，2027年全球CB产值将达到约983.88亿美元。公司将根据行业的发展趋势、客户需求变化、技术进步及业务模式创新以提高公司的竞争实力，及时推出有竞争力的高技术高附加值产品。
偿债能力风险
截止2023年06月30日，公司的资产负债率为63.62%，相较期初64.73%，同比下降1.11%。 收起▲

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司处于计算机、通信及其他电子设备制造业中的印制电路板制造业，公司自成立以来一直以印制电路板的研发生产与销售为主营业务，商业模式较成熟，从上游企业采购原材料，使用行业先进机器设备及工艺技术生产印制电路板产品并销售给下游企业，从而获取收益。公司所处印制电路板行业属于充分竞争市场，单面、多层印制电路板及软板等产品市场价格较为稳定，公司依靠完整的产品体系及优秀的产品质量与客户建立稳定的商业关系。公司客户遍及发展迅速的下游细分朝阳行业，公司已与美的电器、国光电器、万和电气、格兰仕等百余家客户建立了良好的合作关系。同时公司的产品最终也广泛使用于华为、小米、广汽本田、... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司处于计算机、通信及其他电子设备制造业中的印制电路板制造业，公司自成立以来一直以印制电路板的研发生产与销售为主营业务，商业模式较成熟，从上游企业采购原材料，使用行业先进机器设备及工艺技术生产印制电路板产品并销售给下游企业，从而获取收益。公司所处印制电路板行业属于充分竞争市场，单面、多层印制电路板及软板等产品市场价格较为稳定，公司依靠完整的产品体系及优秀的产品质量与客户建立稳定的商业关系。公司客户遍及发展迅速的下游细分朝阳行业，公司已与美的电器、国光电器、万和电气、格兰仕等百余家客户建立了良好的合作关系。同时公司的产品最终也广泛使用于华为、小米、广汽本田、中国一汽、比亚迪、康普（COMMSCSOPE）、国显（K&D）、读书郎、百度、腾讯等国内外众多知名企业的产品上。由于PCB行业较为分散，公司目前属于行业100强企业，总体规模适中，经过多年的经营管理运作，盈利能力及规模均保持稳定。公司成熟的商业模式及长期从事印制电路板生产与销售业务积累起来的行业经验、市场渠道及树立的品牌，为公司的可持续性发展提供了保障。
　　报告期内及报告期后至报告披露日，公司商业模式未发生变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　1、根据董事会制定的年度经营计划，公司管理层用心经营，狠抓落实，合理开展生产经营活动。
　　2、公司坚定践行“创造完美品质，满足客户需求”的发展思路，坚持质量第一的管理理念，不断提高产品品质，以最完美的产品质量满足客户，始终把产品质量视为企业的生命，质和量相结合，以满足客户要求为使命同时实施全球化经营理念，参于市场竞争和寻求全球客户。
　　3、高端电子电路制造项目逐步投入使用，打造智能制造特色，全面支持数字化、智能化、自动化工厂的卓越运营，采用智慧能源管理平台、物联网、云计算、精细计量、数字传感等先进技术，通过搭建移动平台提高计划、生产、管理、设备等各部门的操作效率，实现企业内部信息化管理提升、数据流转，为公司业务发展赋能。
　　4、积极探索科学有效的激励机制，深耕组织和人才，特别是加强对年轻人才的培养力度，为公司未来发展储备力量。
　　(二)行业情况
　　印制电路板是电子产品的关键电子互联件，被誉为“电子产品之母”。随着电子产品相关技术应用更快发展、迭代、融合，PCB作为承载电子元器件并连接电路的桥梁，为满足电子信息领域的新技术、新应用的需求，行业将迎来巨大的挑战和发展机遇。根据Prismark报告预测，2022年全球PCB产值约为817.41亿美元,较上年增长1%,部分全球领先的PCB和封装基板企业获得高速增长，中小型PCB企业营收方面则大幅减少。主要原因为高库存和市场的疲软需求使得大部分PCB市场需求减少。另外，全球市场自第二季度之后，增长趋势也开始放缓。报告指出，2023年将是具有挑战性的一年，2023年上半年，需求疲软和高库存将持续影响需求。
　　但从中长期来看未来全球PCB行业仍将呈现增长的趋势，Prismark预测2022-2027年全球PCB产值复合增长率约为3.8%，2027年全球PCB产值将达到约983.88亿美元。中国将继续保持行业的主导制造中心地位，但由于中国PCB行业的产品结构和一些生产转移，Prismark预测2022-2027年中国PCB产值复合增长率约为3.3%，略低于全球，预计到2027年中国PCB产值将达到约511.33亿美元。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持着良好的独立自主经营能力和持续经营能力；公司三会制度完善；会计核算、财务经营管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；经营管理层、核心技术人员队伍稳定，客户资源稳定增长。
　　报告期内未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。

　　四、风险因素
　　市场竞争风险的应对措施：本公司根据行业的发展趋势、客户需求变化，巩固原有客户群体，并积极拓展新的应用领域，同时对经营管理模式持续探索及优化，产品工艺改良及创新并进行科技成果转化，不断提高公司的竞争力以控制可能存在的风险。
　　偿债能力风险的应对措施：公司的资产负债结构相对稳定，偿债风险总体可控。企业的客户大部分为国内知名品牌企业，回款较为稳定，日常经营资金周转正常。
　　是否存在被调出创新层的风险
　　行业重大风险
　　1、宏观经济波动带来的风险
　　PCB行业属于电子信息产品制造的基础产业，与宏观经济周期相关性较高。2023年全球经济增长面临放缓风险。PCB行业作为电子工业的基础元器件产业，如果经济持续恶化，产业发展也可能受到影响。
　　2、市场竞争风险
　　PCB行业下游应用领域广泛，集中度较低，且市场竞争较为激烈。并且伴随近年来内资PCB企业的接连上市，以及行业众多企业新增产能逐步释放，PCB行业的市场竞争正逐步加剧。公司在技术能力储备、客户资源积累、产能规模以及采购能力等多个维度均具有竞争优势，但若未能有效应对日益激烈的市场竞争，仍将对公司业绩产生不利影响。
　　3、原物料供应及价格波动风险
　　公司日常生产所用主要原物料包括覆铜板、半固化片、铜箔、铜球、干膜和油墨等，上述主要原材料价格受国际市场铜、黄金、石油等大宗商品的影响较大。报告期内，铜箔、覆铜板等关键原材料价格随大宗商品价格波动，整体上有所回落，对公司在原材料成本改善方面产生一定的正向作用。但不能排除后续相关原材料价格波动对公司经营产生不利影响的可能性。同时，如因外部政治经济环境变化，可能导致相关原材料存在供应风险。 收起▲