一、商业模式　　公司主要从事高品质生鲜产品的供应链管理服务，利用乐活良品标准（低碳、绿色、有机、环保、时尚）整合商品供应端和销售端。主要经营模式如下：　　1、公司采购模式 公司根据国内的市场需求选择热销产品并符合乐活良品标准品类，考察并选择合适的供应商，确定产品供应合作意向或签订长期合作协议，根据信息化管理平台中运营商的预定需求以及实体门店的需求预测，向供应商发出实际采购订单。根据产品来源的不同，公司的产品采购分为进口、国内种植基地直采和其他方式采购。　　2、公司销售模式 （1）乐活良品销售公司乐活良品销售主要通过自营信息化管理平台及线下大客户直批的方式进行，公司的主要产品均为... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司主要从事高品质生鲜产品的供应链管理服务，利用乐活良品标准（低碳、绿色、有机、环保、时尚）整合商品供应端和销售端。主要经营模式如下：
　　1、公司采购模式
公司根据国内的市场需求选择热销产品并符合乐活良品标准品类，考察并选择合适的供应商，确定产品供应合作意向或签订长期合作协议，根据信息化管理平台中运营商的预定需求以及实体门店的需求预测，向供应商发出实际采购订单。根据产品来源的不同，公司的产品采购分为进口、国内种植基地直采和其他方式采购。
　　2、公司销售模式
（1）乐活良品销售公司乐活良品销售主要通过自营信息化管理平台及线下大客户直批的方式进行，公司的主要产品均为较高品质的水果、干果、肉冻品、海产品、有机食品等，受水果种植面积、生长条件、生产周期等自然因素的影响，目前公司主要通过客户预定的方式销售产品，即客户选定产品后，考虑其产地、成熟时间、运输时间等因素后，提前一定的周期予以预定并收取客户预付款，对于部分长期稳定合作的直批大客户，公司可视情况予以免收预付款。公司收集汇总客户的预定订单后，也要提前一定时间向产品供应商预定产品并支付一定的定金，以确保客户预定产品的及时供应。
　　（2）软件销售公司信息化管理平台具备便捷性、实用性等特点，技术人员在开发的过程中积累了丰富的经验。
　　报告期内，公司还有极少部分收入来自为部分客户提供相关软件的开发业务。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度末未发生较大的变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生较大的变化。

　　二、经营情况回顾
　　（一）报告期内公司财务状况
截至报告期末，公司资产总额22,098.94万元，比上年末增长22.80%，主要为流动资产21,494.69万元，占总资产比重为97.27%；负债总额3,910.76万元，比上年末增长14.77%，全部为流动负债，没有长期负债，资产负债率为17.70%，负债程度较低；净资产为18,188.18万元，较期初增长24.67%，主要系报告期内公司进一步丰富产品品类，加强渠道管理，使得营业收入大幅增长，并最终带动盈利大幅提升所致。
　　（二）报告期内公司经营成果分析
报告期内，公司实现营业收入33,712.59万元，比上年同期增长67.30%；营业成本27,508.35万元，实现净利润3,599.41万元，比上年同期增长1,534.68万元，涨幅达74.33%，主要原因系报告期内公司乐活良品销售收入大幅增长所致。报告期内，公司综合毛利率为18.4%，较去年同期的17.84%，毛利率有所上升。主要原因系本期内公司加大了高毛利产品（榴莲，澳提，番荔枝等）的销售。
　　（三）报告期内公司现金流量分析
报告期内，公司现金净流出553.98万元，公司的现金流量符合公司的经营状况及业务结构变化，能够满足公司的日常经营需要。以下分别从经营活动、投资活动、筹资活动三个方面阐述各项现金流状况：报告期内，公司的经营活动现金流量净额为-309.21万元，去年同期为294.58万元，本期经营活动现金流量净额处于净流出状态。主要原因如下：
　　1、报告期内公司经营活动产生的现金流入主要由收回上期应收账款、收到本期销售收入款两部分构成；本期公司放宽了部分优质客户的销售账期，报告期末应收账款较去年同期增长5,980.66万元，此举措导致报告期内销售收入回款率低于去年同期水平、经营活动现金流入增长速度低于经营活动现金流出增长速度；
　　2、公司为满足业务快速增长的需要，不断扩充产品直采基地，并在充分考虑风险的前提下，加大了通过预付款形式支付基地采购货款，以确保基地产品的及时、保质保量供应。报告期末预付账款较去年同期增长1,308.81万元。
　　报告期内，公司的投资活动现金流量净额为-15.82万元，主要系公司报告期购建固定资产及无形资产所致。
　　报告期内，公司的筹资活动产生的现金净流量为-228.95万元，主要原因为支付贷款的本金和利息。

　　三、风险与价值
　　1、实际控制人控制不当的风险
公司控股股东、实际控制人张延悦和黄卫军分别直接及间接持有公司31,653,800股、9,217,200股的股份，合计持有公司81.74%的股份，且张延悦为公司董事长兼总经理。若以上二人利用实际控制人、控股股东的控股地位，通过行使表决权或其他方式对公司的战略发展、实际经营、重大投资、人事任命、财务管理等进行不当控制，可能对公司及公司其他股东的利益产生不利影响。
　　对策：一方面，公司已通过建立科学的法人治理机制，制定《公司章程》、“三会”议事规则、关联交易表决制度、对外担保制度等，以制度形式规范控股股东、实际控制人的决策行为，防止控股股东、实际控制人对公司和其他股东的权益进行侵害；另一方面，公司还将通过加强对管理层培训等方式，不断增强控股股东及管理层的诚信和规范意识，督促其切实遵守相关法律法规，忠诚履行职责。
　　2、公司治理风险
在启动挂牌工作之前，公司法人治理结构较为简单，治理机制、内部控制制度不够健全。经中介机构辅导和规范后，公司制定了较为完备的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易公允决策制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》等治理制度，建立了相对完善、健全的公司治理机制。但由于新的治理机制及内部控制制度刚刚完善，公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步提高。随着公司的快速发展，经营规模的不断扩大，业务范围的不断扩展，人员的不断增加，将会对公司治理提出更高的要求。因此，公司短期内可能存在治理不规范、内控制度不能有效执行的风险。
　　对策：一方面，公司将大力加强对内控制度执行的监督力度，充分发挥监事会的监督作用，严格按照各项管理、控制制度规范运行，保证公司的各项内控制度、管理制度能够得到切实有效地执行；另一方面，根据全国中小企业股份转让系统挂牌的要求，公司修订了章程，进一步完善公司治理，保障公司合法合规运营。
　　3、人才流失风险
公司拥有经验丰富的技术队伍和经营管理团队，随着业务的发展，经营规模不断扩大，公司对高层次管理人才、技术人才的需求也将不断增加。同时行业内对人才的争夺也日趋激烈，公司能否继续吸引并留住人才，对未来的发展至关重要，所以公司面临一定的核心技术人员流失或者短缺的风险。
　　对策：公司将管理人员、核心技术人员的奖金与公司业绩挂钩，充分调动其积极性。随着公司销售收入的快速增长、公司规模的不断扩大，公司将适时对公司核心技术人员进行股权激励，使其自身利益与公司利益高度一致，从而稳定公司现有管理人员以及核心技术人员。
　　4、跨境物流供应商单一风险
公司是专业的生鲜产品供应链管理服务商，其中进口生鲜销售为公司目前核心业务，报告期内公司委托深圳市仪昌泰进出口贸易有限公司代理采购进口生鲜并办理相关进口手续，核心商品采购存在对深圳市仪昌泰进出口贸易有限公司的依赖，报告期内公司与深圳市仪昌泰进出口贸易有限公司合作良好，代理采购业务稳步进行，但存在未来期间因深圳市仪昌泰进出口贸易有限公司的经营状况及公司与之合作关系等因素的不利变化，致使公司核心业务采购不能稳定执行，使得公司业务遭受不利影响的风险。
　　对策：深圳市仪昌泰进出口贸易有限公司是广东省乃至国内规模较大的进口生鲜代理商，在进口生鲜代理领域具有较高的市场地位，近年来经营情况良好，且公司为其重要客户之一，合作关系良好，因此双方临时中止合作的风险较低。同时，公司也在与国内其他进口商品的代理商积极接洽，将逐步开展业务合作，以避免进口代理商较为单一的情况。
　　5、销售渠道风险
公司目前主要商品销售业务来源于公司在各个城市区域拓展而来的运营商客户及直批客户，市场品牌知名度和市场销售渠道有待进一步提升，公司能否保持及稳步扩大运营商客户及直批客户的规模对公司未来的发展极为重要，因此公司面临销售渠道建设和管控无法满足公司业务发展需要的风险。
　　对策：目前，公司的大部分运营商客户及直批客户具备一定的经营实力、完备的团队配置、具有食品零售行业的经验，再加上公司的产品品质以及价格均具有明显的市场竞争力，因此公司运营商客户能及直批客户够有效推广销售公司的品牌和产品并与公司保持比较稳定的合作关系。公司也制定了切实可行的市场开发计划与具体措施，努力扩大公司的运营商客户及直批客户规模，尽快覆盖各主要城市。
　　6、食品安全风险
公司的主要产品为生鲜产品，且供应商众多，如果采购的产品存在质量、安全等问题，根据我国《消费者权益保护法》等有关法律法规的规定，消费者在购买、使用商品时，其合法权益受到损害的，或因商品缺陷造成人身、财产损害的，可以向零售商要求赔偿；属于生产者责任的，销售商赔偿后，可以向生产者追偿。尽管公司对采购商品施品质监控，某些顾客仍有可能会对购自公司的商品或生鲜有不良反应或承受损失，在有限并可控范围内可能会向公司提出索偿。如果食品安全问题并非生产者的责任，或属于生产者的责任但向其追偿无果，则可能给公司带来潜在的财务损失，公司品牌声誉也有可能因此受损。
　　对策：公司一直致力于推广健康可持续的生活方式，提供“有机、绿色、低碳、环保”的产品，产品的品质和食品安全始终是公司紧抓的主线，公司在供应商认证、产品认证、采购标准、物流配送等方面狠抓落实，确保向客户及消费者提供品质优良、口味新鲜的产品，通过产品品质的保证不断提升公司品牌的美誉度。

　　四、企业社会责任
　　深圳市乐活天下股份有限公司，以“让全世界乐活起来”为乐活使命，以“快乐工作，幸福生活”为乐活精神，并致力于在全球推广和倡导健康可持续生活方式，为更多的人提供绿色、有机、低碳、环保、时尚的乐活良品，打造一个世界一流的生活平台。
　　为了更好推动公司社会责任评价体系建设，把企业社会责任评价体系建设工作纳入到企业发展战略中，渗透到企业管理各个环节，公司计划将不断完善企业制度，进行着手进行质量管理体系的建设。
　　一、为员工提供更好的职涯发展企业严格遵守《劳动法》、《劳动合同法》等相关法律、法规和制度，奉行平等、非歧视的用工政策，男女同工同酬、不歧视乙肝劳动者、未婚妇女等，严禁和抵制雇佣童工；不与任何使用童工和未成年工的组织合作签订雇佣协议。企业为员工建立起基本养老、医疗、工伤、失业和生育保险等社会保险，购买公积金，按时足额缴纳公积金、保险等各项费用，维护员工的切身利益，每年为员工提供教育培训、团建活动、集体旅游。
　　二、对环境负责，健康可持续生活方式公司积极倡导乐活理念，提倡健康可持续生活方式，并将低碳、绿色、有机、环保、时尚作为乐活良品的准入标准，这体现了公司对于环境保护高度的责任心。
　　公司管理层以身作则，贯彻乐活生活，不抽烟，吃有机大米、穿棉麻衣物、踩单车上班、周末亲子游。
　　公司员工响应乐活理念，积极参与社会公益事业，环保事业，参与公司组织的环保行动、爱心行动。
　　三、为消费者提供安全健康的食品公司通过制定严格的乐活标准，利用“基地直采、社区直送”的F2B2C模式，为客户挑选出低碳、绿色、有机、环保、时尚的商品。从源头到运输再到消费者手中，全程把控，保证产品符合乐活标准，符合乐活理念，维护消费者的权益。让他们吃得健康，用得安心，买得超值。 收起▲