一、经营情况回顾　　(一)业务概要　　商业模式　　公司所处行业为批发和零售业，行业代码为F51，公司业务主要为国际货运代理和纺织品销售。国际货运代理业务是公司为通过中国海关的进出口贸易客户提供订舱、公路运输、报关报检等代理服务并从中取得收益和现金流。纺织品销售是公司利用供应链管理资源和优势与客户进行的贸易合作。　　公司的关键资源：公司从事供应链管理及相关配套服务，在国际货运代理行业经营多年，拥有操作经验丰富的管理团队，拥有一批具有稳定合作关系的下游客户、上游海/空运公司及陆运物流公司，探索出一套较高运营效率的规范化作业流程。纺织品销售方面，公司在整合资源及供应链相关配套服务方面拥有丰富的经... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　公司所处行业为批发和零售业，行业代码为F51，公司业务主要为国际货运代理和纺织品销售。国际货运代理业务是公司为通过中国海关的进出口贸易客户提供订舱、公路运输、报关报检等代理服务并从中取得收益和现金流。纺织品销售是公司利用供应链管理资源和优势与客户进行的贸易合作。
　　公司的关键资源：公司从事供应链管理及相关配套服务，在国际货运代理行业经营多年，拥有操作经验丰富的管理团队，拥有一批具有稳定合作关系的下游客户、上游海/空运公司及陆运物流公司，探索出一套较高运营效率的规范化作业流程。纺织品销售方面，公司在整合资源及供应链相关配套服务方面拥有丰富的经验。
　　（1）销售渠道。公司针对直客开发，首先是预约拜访：先从市场或周边人脉关系获悉客户名称，了解客户所属行业、产品，再通过电话预约和首次拜访，了解客户需求，介绍公司优势，寻找合作的可能性。如果客户有合作意向，接下来是询价/议价，客户跟踪，直至拿到新客户第一份委托书/订单，后续转入公司内部操作环节，如果整个流程新客户满意，则会重复委托，该客户最终转化为老客户。公司积极开拓同行转接业务，即从货代同行取得上游客户的订单，但该货代同行在海运代理成本（即取得的船公司报价）偏高，而本公司在一些航线方面具有一定的成本优势，同行货代企业出于节约成本的角度，会将委托船公司的代理业务转包给本公司，从而达到“双赢”的效果。
　　（2）采购模式。公司国际货运代理的采购活动主要是向船/空运公司（或其销售代理机构）议价、订舱、装载并向其支付运杂费；公司与大多数主力承运人建立了长期紧密合作关系，获得优惠运价，保障了经营所需的舱位。采购过程中，不仅包含了服务优质、班次密集、运输快捷但收费较高的主力承运人，还包含了规模较小但运价较低的中小承运人，方便客户根据货物品种和时效要求，选择低价中转或高价直达等运输方式，满足不同层次客户的不同需求。纺织品销售业务的采购主要是向棉纱供应商询价、议价，选择品质优且规格齐全的供货商。
　　（3）运营模式。国际货运代理行业本质为服务行业，核心竞争力在于为客户提供各个航线上优惠的运价和优质的服务。公司为客户提供货物报关、报检、运输、中转短驳、仓储等一系列服务，全程跟踪各个操作环节，保证货运代理服务高效通畅。通过高效、优质的服务，来增强客户满意度，增强与客户之间的黏性。纺织品销售主要是为客户寻求质高价优的产品，满足客户对不同品类的需求。
　　（4）收入来源。公司为进出口贸易客户提供包括国际运输、仓储、内陆运输、中转短驳、装卸、报关报检、港口和其他附加服务的物流运输解决方案等一揽子代理服务，最后向客户收取相关代理活动的费用。纺织产品销售业务主要是公司为客户采购纺织品并赚取差价的行为。收入类型主要为两类：一是国际货运代理业务收入；二、是纺织产品销售收入。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务完全独立，保持着良好的独立自主经营能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；管理层、员工队伍稳定，公司拥有良好的持续经营能力，报告期内，公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。 收起▲

　　一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　公司所处行业为国际货物运输代理，行业代码为G58，公司为通过中国海关的进出口贸易客户提供订舱、公路运输、报关报检等代理服务并从中取得收益和现金流。　　公司的关键资源：公司从事供应链管理及相关配套服务，在国际货运代理行业经营多年，拥有操作经验丰富的管理团队，拥有一批具有稳定合作关系的下游客户、上游海/空运公司及陆运物流公司，探索出一套较高运营效率的规范化作业流程。在整合资源及供应链相关配套服务方面拥有丰富的经验。　　（1）销售渠道。公司针对直客开发，首先是预约拜访：先从市场或周边人脉关系获悉客户名称，了解客户所属行业、产品，再通过电话预约和首次拜访，了解... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司所处行业为国际货物运输代理，行业代码为G58，公司为通过中国海关的进出口贸易客户提供订舱、公路运输、报关报检等代理服务并从中取得收益和现金流。
　　公司的关键资源：公司从事供应链管理及相关配套服务，在国际货运代理行业经营多年，拥有操作经验丰富的管理团队，拥有一批具有稳定合作关系的下游客户、上游海/空运公司及陆运物流公司，探索出一套较高运营效率的规范化作业流程。在整合资源及供应链相关配套服务方面拥有丰富的经验。
　　（1）销售渠道。公司针对直客开发，首先是预约拜访：先从市场或周边人脉关系获悉客户名称，了解客户所属行业、产品，再通过电话预约和首次拜访，了解客户需求，介绍公司优势，寻找合作的可能性。如果客户有合作意向，接下来是询价/议价，客户跟踪，直至拿到新客户第一份委托书/订单，后续转入公司内部操作环节，如果整个流程新客户满意，则会重复委托，该客户最终转化为老客户。公司积极开拓同行转接业务，即从货代同行取得上游客户的订单，但该货代同行在海运代理成本（即取得的船公司报价）偏高，而本公司在一些航线方面具有一定的成本优势，同行货代企业出于节约成本的角度，会将委托船公司的代理业务转包给本公司，从而达到“双赢”的效果。
　　（2）采购模式。公司的采购活动主要是向船/空运公司（或其销售代理机构）议价、订舱、装载并向其支付运杂费；公司与大多数主力承运人建立了长期紧密合作关系，获得优惠运价，保障了经营所需的舱位。采购过程中，不仅包含了服务优质、班次密集、运输快捷但收费较高的主力承运人，还包含了规模较小但运价较低的中小承运人，方便客户根据货物品种和时效要求，选择低价中转或高价直达等运输方式，满足不同层次客户的不同需求。
　　（3）运营模式。国际货运代理行业本质为服务行业，核心竞争力在于为客户提供各个航线上优惠的运价和优质的服务。公司为客户提供货物报关、报检、运输、中转短驳、仓储等一系列服务，全程跟踪各个操作环节，保证货运代理服务高效通畅。通过高效、优质的服务，来增强客户满意度，增强与客户之间的黏性。
　　（4）收入来源。公司为进出口贸易客户提供包括国际运输、仓储、内陆运输、中转短驳、装卸、报关报检、港口和其他附加服务的物流运输解决方案等一揽子代理服务，最后向客户收取相关代理活动的费用。纺织产品销售业务主要是公司为客户采购纺织品并赚取差价的行为。收入类型主要为两类：一是国际货运代理业务收入；二、是纺织产品销售收入。
　　报告期内，公司的商业模式未发生变化。
　　（二）经营情况回顾
　　1、公司经营情况：
　　报告期内，公司维持良好的自主经营能力，强化经营管理，内部各机构独立，内控机制得到规范运
　　行。同时，在供应链管理及配套服务方面加强营销渠道多样化，服务体系专业化，为公司创造更好的经营业绩。
　　2、公司财务状况：
　　(1)截止2020年6月30日，公司资产总额10,570,613.95元，比上年末增加0.7%；负债总额1,918,255.63元，比上年末增加13.01%；净资产总额8,652,358.22元，比上年末降低1.68%。
　　(2)报告期末，公司实现营业收入13,428,116.93元，同比上期增加4,133,973.59元,增幅为44.48%，主要原因是公司增加了经营范围，本期针纺品销售产生一定金额的营业收入，从而导致主营业务收入和净利润都同比有所提高。
　　(3)本期应收账款与期初相比增加227.96%，主要是由于：第一、公司本期营业收入较上期增加了44.48%；第二、纺织品销售业务因其行业惯例，与客户约定了一定时间的回款周期，造成应收账款本期期末同比上期大大增加。
　　(4)管理费用相比去年同期下降25.13%，主要是本期受新冠肺炎疫情影响，公司各部门相应地缩减费用。 收起▲

一、商业模式
公司所处行业为国际货物运输代理，行业代码为G58，公司为通过中国海关的进出口贸易客户提供订舱、公路运输、报关报检等代理服务并从中取得收益和现金流。
公司的关键资源：公司在国际货运代理行业经营多年，拥有操作经验丰富的管理团队，拥有一批具有稳定合作关系的下游客户、上游海/空运公司及陆运物流公司，探索出一套较高运营效率的规范化作业流程，商业模式运营成熟
（1）销售渠道。公司针对直客开发，首先是预约拜访：先从市场或周边人脉关系获悉客户名称，了解客户所属行业、产品，再通过电话预约和首次拜访，了解客户需求，介绍公司优势，寻找合作的可能性。如果客户有合作意向，接下来是询... 查看全部▼

一、商业模式
公司所处行业为国际货物运输代理，行业代码为G58，公司为通过中国海关的进出口贸易客户提供订舱、公路运输、报关报检等代理服务并从中取得收益和现金流。
公司的关键资源：公司在国际货运代理行业经营多年，拥有操作经验丰富的管理团队，拥有一批具有稳定合作关系的下游客户、上游海/空运公司及陆运物流公司，探索出一套较高运营效率的规范化作业流程，商业模式运营成熟
（1）销售渠道。公司针对直客开发，首先是预约拜访：先从市场或周边人脉关系获悉客户名称，了解客户所属行业、产品，再通过电话预约和首次拜访，了解客户需求，介绍公司优势，寻找合作的可能性。如果客户有合作意向，接下来是询价/议价，客户跟踪，直至拿到新客户第一份委托书/订单，后续转入公司内部操作环节，如果整个流程新客户满意，则会重复委托，该客户最终转化为老客户。公司积极开拓同行转接业务，即从货代同行取得上游客户的订单，但该货代同行在海运代理成本（即取得的船公司报价）偏高，而本公司在一些航线方面具有一定的成本优势，同行货代企业出于节约成本的角度，会将委托船公司的代理业务转包给本公司，从而达到“双赢”的效果。
（2）采购模式。公司的采购活动主要是向船/空运公司（或其销售代理机构）议价、订舱、装载并向其支付运杂费；公司与大多数主力承运人建立了长期紧密合作关系，获得优惠运价，保障了经营所需的舱位。采购过程中，不仅包含了服务优质、班次密集、运输快捷但收费较高的主力承运人，还包含了规模较小但运价较低的中小承运人，方便客户根据货物品种和时效要求，选择低价中转或高价直达等运输方式，满足不同层次客户的不同需求。
（3）运营模式。国际货运代理行业本质为服务行业，核心竞争力在于为客户提供各个航线上优惠的运价和优质的服务。公司为客户提供货物报关、报检、运输、中转短驳、仓储等一系列服务，全程跟踪各个操作环节，保证货运代理服务高效通畅。通过高效、优质的服务，来增强客户满意度，增强与客户之间的黏性。冷链宅配行业是通过高效优质的配送服务，保证货品品质，增强客户满意度。增加客户在电商客户端的重复购买率，提升配送单量。
（4）收入来源。公司为进出口贸易客户提供包括国际运输、仓储、内陆运输、中转短驳、装卸、报关报检、港口和其他附加服务的物流运输解决方案等一揽子代理服务，最后向客户收取相关代理活动的费用。冷链宅配业务是帮助生鲜电商解决生鲜物品最后一公里配送问题，以配送单量向生鲜电商收取派送费的服务。纺织产品销售业务主要是公司为客户采购纺织品并赚取差价的行为。收入类型主要为三类：一是国际货运代理业务收入；二是冷链宅配业务收入；三是纺织产品销售收入。
因公司冷链宅配业务运营前期投入成本较大，报告期内，受客观形势和各种因素的影响，产出的效益已不能达到预期。公司股东会已决定停止运营冷链宅配业务。因冷链宅配业务在公司营业收入中一直占比较小，停止运营不会对公司实际经营造成重大影响。

二、经营情况回顾
(一)经营计划
2019年公司全年实现营业收入23,765,825.05元，同比上期降幅为39.29%；净利润为-1,801,667.50元，同比上期上升59.73%；资产总额为10,497,651.47元，同比下降23.97%。
相比上期，本期营业收入大幅下降，且公司仍处于亏损状态，主要原因是本期国际货运代理业务受外贸形势和宏观经济下行压力的影响，客户进出口业务订单减少，代理进出口业务大幅下降。公司冷链宅配业务受客观形势和各种因素的综合影响，冷链宅配业务收入也大幅度下降。
报告期内，公司为应对外部市场变化，增加了经营范围针纺织品、食品、汽车零部件的销售，自营和代理各类商品和技术的进出口业务，积极拓展新的客户和业务范围，并已取得一定的成效。报告期内纺织产品销售实现营业收入为7,090,382.68元。公司将进一步开拓市场，提高销售收入和盈利能力。
报告期内，公司强化经营管理，各级组织人员职责明确，内控机制规范运行，股东、董监高、关联方资金占用均为零，公司经营活动符合各项监管要求。

三、持续经营评价
中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）作为本公司2019年度财务报告的审计机构，对本公司2019年财务报表进行了审计，并出具了带持续经营相关的重大不确定性段落的无保留意见的审计报告（中兴华审字（2020）第020525号）。
公司董事会认为，中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2019年度财务报表出具带有持续经营相关的重大不确定性事项段的无保留意见的审计报告，主要原因是：截止2019年12月31日公司累计亏损为6,315,532.23元。
针对审计报告所强调事项，为保证公司经营稳定，进一步提高公司持续经营能力，本公司拟采取的改善措施具体如下：
1.维护和服务好现有的客户，形成长期稳定的合作关系，提升服务质量，在现有客户中深度挖掘市场机会。
2.积极拓展新客户，采用多元化的销售模式开拓市场，提升营业收入的同时降低营业成本，积极提升公司的盈利能力。
3.积极拓展新的业务领域，公司将积极调整经营思路，依靠自身行业优势大力推进供应链管理业务，重新制定和实施新的战略布局。
4.公司将积极加强管控，积极控制运营成本和人力成本，提高资金的使用率。

四、风险因素
持续到本年度的风险因素有：
1、实际控制人控制不当风险
公司实际控制人郁晓辉女士和严宏先生以直接和间接方式持有公司80%的股份，且郁晓辉女士是公司董事长和总经理，严宏先生是公司董事。郁晓辉女士和严宏先生能够对公司经营管理和决策施加重大影响。
公司历史上存在治理机制不够完善的情形,例如存在东洋之花精细化工有限公司代郁晓辉持股的事项，且发生过关联方资金占用的情况。上述股权代持及资金占用的情形虽然已经消除，且股份公司成立后，公司制定了《关联交易管理制度》以减少和规范关联方交易，相关人员也已签署《避免资金占用承诺函》，但仍不排除公司实际控制人未来控制不当带来的风险。若公司的实际控制人未来不能有效执行公司内部控制制度和经营决策制度，利用实际控制人地位，对公司董事会和监事会施以不当影响，在公司的销售、采购、财务等经营方面实行不当的干预和控制，可能给公司的生产经营活动、治理机制和中小股东带来不利影响。
应对措施：公司已按照全国中小企业股份转让系统的要求制定了《公司章程》、《关联交易管理制度》、《对外担保管理制度》、《对外投资管理制度》等相关制度，今后公司将在主办券商的持续督导和帮助下，严格按相关规则运作，提高公司规范化运作水平。
2、我国进出口贸易持续滑坡的风险
当前世界经济增长动能有所减弱，贸易形势持续下滑，不确定性不稳定性因素增速，经济下行风险加大，对公司的销售增长和利润业绩还将产生一定的负面影响。
应对措施：（1）积极拓展区域市场，扩大区域市场占有份额；（2）不断完善运作流程管理，提高员工个体绩效，提高公司整体业绩。（3）积极发展纺织品销售业务，培育公司新的利润增长点。
3、应收账款风险
公司存在一定比例的应收账款，2018年末及2019年末，公司应收账款账面金额占公司当期资产总额的比重分别是27.74%和11.24%。公司应收账款的回收与公司客户的资信及经营状况有较大关系，如果公司客户出现经营情况或资金周转出现较大问题，公司的应收账款面临回收风险。
应对措施：进一步加大应收账款管理力度，缩短回款周期，加强欠款催收和业务员资金回笼的考核，加强客户资信评估工作。
4、汇率波动风险
2018年和2019年，人民币对美元及世界其他主要外币的汇率出现较大波动。公司收入和成本支出中有一部分为美元计价，未来如果人民币对美元的汇率持续发生较大波动，则公司面临较大的汇兑损益风险。
应对措施：及时掌握对美元汇率变动信息，及时调整公司定价策略，增加公司收入成本结构中外汇部分的匹配性，强化外汇资金管理，加快外汇结汇速度。
5、第一大供应商采购金额占比较高的风险
报告期内,公司对部分供应商采购占比较高,公司2018年对第一供应商上海嘉祥国际物流有限公司的采购金额占当期营业成本的30.43%，2019年对第一供应商中国国投国际贸易广州有限公司的采购金额占当期营业成本的34.09%，未来如果上海嘉祥和广州国投的经营状况或客户定位策略方式发生较大变化,可能会对本公司业绩产生负面影响。
应对措施：公司将积极强化对海运/空运公司的动态遴选机制，在相同或相近价格和服务的条件下，尽可能减少对单一供应商的占比，分散单一供应商占比较高的风险。
6、陆运货损赔偿风险
公司货代业务中包括陆运业务，主要是从港口/机场到货主指定仓库之间的短途运输，公司需对这部分陆运过程中产生的货损风险承担责任。虽然公司报告期内未发生相关货损赔偿事项，但未来如果因为公司自身管理等原因发生货损时，公司需要履行赔偿责任，并进而对公司业绩产生不利影响。
应对措施：公司将进一步强化公司自身卡车运输业务的安全管理，加强相关司机人员的安全教育，以“安全第一”的原则，优先聘用有经验、有责任心的司机人员。
7、无偿租赁房屋合同提前终止的风险
公司无偿租赁使用南通江宏服饰有限公司房屋，无偿使用租赁期为10年，每年为公司节约成本约4万元，但该合同约定，南通江宏服饰有限公司有权将房屋出租（卖）给第三人的，并应当提前30日内以书面形式通知公司。如发生提前终止公司无偿租赁房屋合同事项，公司存在办公场所搬迁费用和相关房产租赁租金成本上升的风险。
应对措施：公司将与江宏服饰积极沟通，如发生提前终止租赁合同事项，能尽早安排搬迁事项，最大程度平滑办公地点搬迁带来的不便利。同时积极开拓市场，做大做强主业，提高劳动效率，提升公司销售收入和经营毛利，减少未来办公室租赁费用上升对公司经营业绩的影响程度。 收起▲