一、经营情况回顾　　(一)业务概要　　商业模式　　本公司所处专用设备制造行业，为客户提供“高效、节能、安全、环保”的涂装设备，为国内综合实力名列前茅的涂装设备系统集成供应商。公司为高新技术企业，设有省级技术研发中心，自产生产线的核心技术均为自主研发，拥有国内领先的涂装生产线设计制造水平，实力雄厚的科研创新能力。公司所研发制造的生产线及相关设备屡次获国家级、省级、行业协会的科技奖项，拥有数十项实用新型、发明专利，具备为国际国内高端制造企业自主设计制造涂装生产线的雄厚实力。公司主要客户为各类生产流程包含涂装工艺的制造型企业，客户构成多元化。公司典型客户企业包括万丰奥威、宝钢集团、卡特彼勒、奥的... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　本公司所处专用设备制造行业，为客户提供“高效、节能、安全、环保”的涂装设备，为国内综合实力名列前茅的涂装设备系统集成供应商。公司为高新技术企业，设有省级技术研发中心，自产生产线的核心技术均为自主研发，拥有国内领先的涂装生产线设计制造水平，实力雄厚的科研创新能力。公司所研发制造的生产线及相关设备屡次获国家级、省级、行业协会的科技奖项，拥有数十项实用新型、发明专利，具备为国际国内高端制造企业自主设计制造涂装生产线的雄厚实力。公司主要客户为各类生产流程包含涂装工艺的制造型企业，客户构成多元化。公司典型客户企业包括万丰奥威、宝钢集团、卡特彼勒、奥的斯电梯、蒂森克虏伯、松下电器、博世、格力电器、方太厨具、中航工业、爱科农机、布勒机械、诺力机械、庞巴迪等大中型制造类知名企业。公司通过签订项目合同的方式开展业务，实现产品销售。
　　报告期内、报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度没有发生变化。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司资产完整，业务、人员、财务、机构独立。公司生产经营管理进一步完善提升，并建立了较完善的内部控制制度。公司生产经营正常，主要经营指标合理，经营管理层、核心业务人员相对稳定，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内，未发生对持续经营能力有重大不利影响的事件。
　　报告期内，公司生产经营稳健，实现销售收入8,259.12万元，较上期减少2.23%，公司实现净利润283.72万元，较上期减少74.77%。公司报告期内合同订单较上期有所增加，但由于新冠肺炎疫情对生产经营造成了较大的影响，销售收入没有得到提升，基本与上年持平，然而由于市场竞争激烈，产品毛利率下降较大，产品成本上升较大，因此净利润较上年下降幅度较大。公司下一步将继续提升公司的市场营销能力，加强公司经营成本的控制，持续提升公司的经营能力。
　　报告期内及截至本报告出具日，公司生产经营一切正常，未发生对持续经营能力有重大不利影响的事件。 收起▲

　　一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　本公司所处专用设备制造行业，为客户提供“高效、节能、安全、环保”的涂装设备，为国内综合实力名列前茅的涂装设备系统集成供应商。公司为高新技术企业，设有省级技术研发中心，自产生产线的核心技术均为自主研发，拥有国内领先的涂装生产线设计制造水平，实力雄厚的科研创新能力。　　公司所研发制造的生产线及相关设备屡次获国家级、省级、行业协会的科技奖项，拥有数十项实用新型、发明专利，具备为国际国内高端制造企业自主设计制造涂装生产线的雄厚实力。公司主要客户为各类生产流程包含涂装工艺的制造型企业，客户构成多元化。公司典型客户企业包括万丰奥威、宝钢集团、卡特彼勒、奥的斯电梯、... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　本公司所处专用设备制造行业，为客户提供“高效、节能、安全、环保”的涂装设备，为国内综合实力名列前茅的涂装设备系统集成供应商。公司为高新技术企业，设有省级技术研发中心，自产生产线的核心技术均为自主研发，拥有国内领先的涂装生产线设计制造水平，实力雄厚的科研创新能力。
　　公司所研发制造的生产线及相关设备屡次获国家级、省级、行业协会的科技奖项，拥有数十项实用新型、发明专利，具备为国际国内高端制造企业自主设计制造涂装生产线的雄厚实力。公司主要客户为各类生产流程包含涂装工艺的制造型企业，客户构成多元化。公司典型客户企业包括万丰奥威、宝钢集团、卡特彼勒、奥的斯电梯、蒂森克虏伯、松下电器、博世、格力电器、方太厨具、中航工业、爱科农机、布勒机械、诺力机械、庞巴迪等大中型制造类知名企业。公司通过签订项目合同的方式开展业务，实现产品销售。
　　报告期内、报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度没有发生变化。
　　（二）经营情况回顾
　　报告期内公司在治理方面进一步规范，严格按照挂牌公众公司的要求，做好信息披露公告，加强公司内部管理，提升公司整体管理水平，公司在报告期内持续健康发展。报告期内实现营业收入2,147.50万元，比上年同期减少1,590.63万元，减少42.55%；实现净利润-200.68万元，比上年同期减少815.91万元，比上年同期减少132.62%；公司本期毛利率为15.49%，比上年同期减少15.40%。
　　公司报告期内受新冠疫情的影响，公司春节长假后按政府要求延迟开工，公司产品订单的生产上有所滞后，造成公司营业收入较上年同期大幅减少。由于市场竞争激烈，产品毛利率本期较上年同期大幅减少，公司经营净利润亏损。
　　公司本期末总资产10,496.57万元，比年初减少2,012.31万元，减少16.09%，净资产3,501.41万元，比年初减少998.11万元，减少22.18%，公司资产负债率66.66%、流动比率115.38%，相比年初资产负债率有所上升,公司经营稳健，偿债能力较强。报告期经营活动现金流入5,557.95万元，经营活动现金流出3,361.07万元，经营活动的现金流量净额2,196.88万元，较上年同期增加2,259.21万元；投资活动的现金流量净额-1,135.37万元，筹资活动的现金流量净额-1,295.52万元，本报告期公司的经营活动现金流量有较大的净流入,有力地支持了公司的健康经营发展。
　　报告期内，公司面对的宏观行业经济形势较为严峻，又受新冠疫情的影响，在市场竞争激烈的营销环境下，公司销售团队克服种种困难，持续加强市场营销力度，充分利用公司在行业的知名度、品牌、技术等优势，积极拓展营销客户，产品订单的增长趋势良好。在报告期内，公司成功获得央企国企客户的信任，为其量身定制产品，进一步提升了公司在该行业里的经营实力。同时公司持续注重科
　　技创新，努力为客户打造性价比优良的产品。展望未来，公司将不断完善生产制造工艺，提高产品质量和技术水平，持续做到让客户满意，与客户共赢。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司诚信经营、按时纳税和保障员工合法权益，积极支持地方经济发展，解决就业，努力尽到公司对社会的企业责任。 收起▲

　　一、业务概要 商业模式 本公司所处专用设备制造行业，为客户提供“高效、节能、安全、环保”的涂装设备，为国内综合实力名列前茅的涂装设备系统集成供应商。公司为高新技术企业，设有省级技术研发中心，自产生产线的核心技术均为自主研发，拥有国内领先的涂装生产线设计制造水平，实力雄厚的科研创新能力。 公司所研发制造的生产线及相关设备屡次获国家级、省级、行业协会的科技奖项，拥有数十项实用新型、发明专利，具备为国际国内高端制造企业自主设计制造涂装生产线的雄厚实力。公司主要客户为各类生产流程包含涂装工艺的制造型企业，客户构成多元化。公司典型客户企业包括万丰奥威、宝钢集团、卡特彼勒、奥的斯电梯... 查看全部▼

　　一、业务概要
商业模式
本公司所处专用设备制造行业，为客户提供“高效、节能、安全、环保”的涂装设备，为国内综合实力名列前茅的涂装设备系统集成供应商。公司为高新技术企业，设有省级技术研发中心，自产生产线的核心技术均为自主研发，拥有国内领先的涂装生产线设计制造水平，实力雄厚的科研创新能力。
公司所研发制造的生产线及相关设备屡次获国家级、省级、行业协会的科技奖项，拥有数十项实用新型、发明专利，具备为国际国内高端制造企业自主设计制造涂装生产线的雄厚实力。公司主要客户为各类生产流程包含涂装工艺的制造型企业，客户构成多元化。公司典型客户企业包括万丰奥威、宝钢集团、卡特彼勒、奥的斯电梯、蒂森克虏伯、松下电器、博世、格力电器、方太厨具、中航工业、爱科农机、布勒机械、诺力机械、庞巴迪等大中型制造类知名企业。公司通过签订项目合同的方式开展业务，实现产品销售。
报告期内、报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度没有发生变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内公司在治理方面进一步规范，严格按照挂牌公众公司的要求，做好信息披露公告，加强公司内部管理，提升公司整体管理水平，为公司的持续健康发展打下了良好的基础。报告期内实现营业收入8,447.71万元，比上年减少2,212.76万元，减少20.76%；实现净利润1,124.69万元，比上年增加201.97万元，比上年增加21.89%；公司毛利率为33.15%，比上年增加3.83%。公司2019年产品订单较上年有所减少，营业收入有所下降，但成本控制较好，产品毛利率进一步有所提高，加上非经常性损益较上年增加182.26万元，由此公司的净利润有所增长。
公司本期末总资产12,508.88万元，比上年期末减少1,277.55万元，减少9.27%，净资产4,499.52万元，比上年期末增加339.51万元，增加8.16%，公司资产负债率64.03%、流动比率125.76%，相比上年期末资产负债率有所下降,公司经营稳健，偿债能力进一步增强。报告期经营活动现金流入8,243.82万元，经营活动现金流出8,124.13万元，经营活动的现金流量净额119.69万元，较上年增加88.35万元；投资活动的现金流量净额208.25万元，筹资活动的现金流量净额-45.89万元，本年度公司的现金流正常，有力地支持了公司的健康经营发展。
报告期内，公司面对的宏观行业经济形势较为平稳，在市场竞争激烈的营销环境下，公司持续加
强市场营销力度，充分利用公司在行业的知名度、品牌、技术等优势，积极拓展营销客户，虽然销售收入有所下降,但在良好的经营管理下取得了较好的经营利润。在报告期内，公司成功为多家知名制造企业提供公司的产品，进一步在该行业里彰显了公司的实力和客户的信任。同时公司持续注重科技创新，报告期内获得发明专利1项,实用新型专利11项，进一步增强了公司的产品核心技术研发实力。
公司在报告期内再次获得了2019年度浙江省装备制造业重点领域省内首台（套）产品的荣誉，由此已连续四年取得了该项荣誉，从而也体现了公司很强的产品科技创新能力，得到了业内专家的好评和认可。展望未来，公司将不断完善生产制造工艺，提高产品质量和技术水平，持续做到让客户满意，与客户共赢。

　　三、持续经营评价
报告期内，公司资产完整，业务、人员、财务、机构独立。公司生产经营管理进一步完善提升，并建立了较完善的内部控制制度。公司生产经营正常，主要经营指标合理，经营管理层、核心业务人员相对稳定，公司拥有良好的持续经营能力。报告期内，未发生对持续经营能力有重大不利影响的事件。
报告期内，公司生产经营稳健，实现销售收入8,447.71万元，较上期减少20.76%，公司实现净利润1,124.69万元，较上期增长21.89%。公司报告期内合同订单较上期有所减少，销售收入有所下降，但成本控制较好，政府补助比上期增加，由此利润实现了小幅增长。公司下一步将继续提升公司的市场营销能力，加强公司经营成本的控制，持续提升公司的经营能力。
报告期内及截至本报告出具日，公司生产经营一切正常，未发生对持续经营能力有重大不利影响的事件。

　　四、风险因素
1、宏观经济风险
公司主要产品为涂装生产线，产品主要需求方为下游汽车制造、机械制造等行业。公司在我国经济增长基本平稳的情况下实现了较好的发展。但如果未来GDP增速进一步放缓，国家经济下行压力逐渐显现，机械制造等客户行业受其影响景气度可能下降，涂装生产线行业作为需求导向型行业，经营会受到一定的不利影响。
应对措施：公司未来将继续强化产品质量管理，以质量为企业发展根本，悉心经营自身品牌，持续巩固市场优势，同时积极结合市场趋势和客户需求，持续创新产品，拓宽销售渠道，抢占新市场，以扩大市场受众的方式尽可能的分散宏观经济风险。
2、市场竞争风险
随着国内工业技术水平的发展,国内制造类企业对表面处理技术的要求也不断提升,不少企业对涂装生产线的要求已经看齐国际尖端水平,也已经具备购买国际先进涂装生产线的资金能力。伴随着国内制造业的发展,国际领先的涂装设备生产商全面进入国内市场是必然趋势。虽然公司在国内涂装行业处于领先地位,但面对未来将逐步加入高端涂装生产线竞争行列的国外对手,公司在高端工程订单获取方面仍面临一定的挑战。
应对措施：公司将进一步加大市场营销力度，在维持巩固现有商务合作伙伴关系的同时，努力争取新的合作客户，分散竞争风险。公司还将进一步加强产品质量管理，同时不断提高公司的研发水平，加快高新产品研发速度，以更强的综合竞争实力面对未来可能的挑战。
3、技术发展风险
公司目前拥有自主的涂装生产线制造的核心技术,水平处于国内领先地位。凭借这一优势,公司的涂装生产线产品在市场上具有较强的号召力。但是涂装技术发展日新月异,朝着智能化、绿色化、自动化的发展步伐越来越快,老式技术的淘汰也相应加快。如果公司未来不能适应涂装技术的发展节奏,紧跟涂装技术的发展步伐,公司可能难以维持领先的技术水平,不能满足客户企业对高技术水平的要求,公司的营收可能也会受到不利影响。
应对措施：公司将继续加大对研发的投入力度，加强自身技术人才的储备，时刻跟进国内国际新兴涂装技术趋势，顺应市场发展潮流，持续更新提高自身的研发力量，力争研发出更多性能与价格双优的涂装生产线产品，以出众的品质获得客户的青睐。
4、资产负债率高的风险
2018年末、2019年末,公司资产负债率分别为69.83%和64.03%，公司面临着潜在的财务风险。资产负债率高与公司所处的行业特点及融资渠道只能依赖于自身积累和银行借款有关。如果银行短期借款到期或者债权方需要归还往来款，将对公司的日常生产经营产生不利影响。
应对措施：公司将持续提升核心竞争力，增加营业收入，严格制定和执行应收账款收款政策；按时归还银行短期借款，保持良好的信誉；保持健康的经营活动现金流量和资产负债率，降低公司的偿债风险。公司未来将引进投资者，进一步补充资本实力，降低公司的偿债风险。
5、应收账款发生坏账的风险
2018年末、2019年末,公司应收账款账面价值分别为4,704.99万元和4,641.09万元，占报告期末流动资产的比例分别为40.88%和46.08%，占总资产的比重分别为34.13%和37.10%，公司应收账款总额占流动资产和总资产的比例在报告期内占比有所上升，存在着一定的应收账款回款风险。虽然公司的客户主要为一些知名度高、综合实力强的大中型企业，客户信誉良好，支付能力强，但是如果未来宏观经济形势、涂装设备行业发展前景发生重大不利变化，从而导致公司个别主要客户经营状况发生困难，则公司存在应收账款难以收回，导致发生较大坏账的风险。
应对措施：进一步完善公司应收账款管理制度，持续加强对应收账款的控制和管理，严格控制客户
的信用额度和信用期限，以逐步降低应收账款占流动资产及总资产比例，在提升营业收入的同时，使应收账款周转率得以提升，从而降低应收账款发生重大坏账的风险。
6、存货余额较大的风险
公司存货主要为建造合同形成的已完工未结算资产、在产品和原材料组成。2018年末、2019年末，存货账面价值分别为3,257.12万元和1,828.59万元，占同期流动资产的比例分别为28.30%和18.15%，占同期总资产的比例分别为23.63%和14.62%。公司存货余额及占比较上年有所减少，主要原因是建造合同形成的已完工未结算资产大幅减少,但存货余额仍较大，虽然公司的存货是正常生产经营所形成的，但占用了公司较多的营运资金，降低了公司运营效率，公司存在存货余额较大以及可能的存货跌价的风险。
应对措施：进一步完善公司存货管理制度，加强存货的管理，以逐步降低存货占流动资产及总资产比例，在提升营业收入的同时，使存货周转率得以提升，从而降低公司存货占用营运资金及发生跌价的风险。
7、公司客户集中的风险
公司2019年前五大客户的营业收入占比为41.13%，存在客户集中带来的经营风险。如果公司主要客户生产经营情况发生不利变化,将可能减少对本公司产品的采购数量,从而对公司产品销售收入带来较大影响,可能导致公司销售收入不能保持持续增长。
应对措施：针对公司面临的客户集中的销售风险，公司一方面维护好现有大客户，积极开拓新客户，与客户建立起长期稳定的合作关系，另一方面逐步拓展现有产品广度和深度，拓宽公司客户群，从而逐步降低客户集中的销售风险。
8、实际控制人不当控制风险
公司实际控制人为吕春华、金如英和吕萍三人。吕春华、金如英为夫妻关系，吕萍为吕春华、金如英的女儿，其三人通过直接、间接方式合计持有公司95.20%的股份，对公司的经营决策可施加重大影响。虽然公司已建立了较为完善的法人治理结构，建立健全了各项内部管理制度，并且实际控制人出具了避免同业竞争、规范关联交易的承诺，但是如果实际控制人利用其控制权，对公司经营、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东带来不利影响。
应对措施：公司建立的“三会”议事规则、《关联交易决策制度》、《公司章程》中对关联交易的审批权限、回避表决等决策程序进行了明确规定。公司将严格按照《公司法》、《证券法》等法律法规及相关规定，进一步完善法人治理结构，增强监事会的监督职能，不断加强实际控制人和管理层的规范意识，依据有关法律法规和公司制度的要求，对公司的对外投资、关联交易、日常交易、人事任免等事项履行相应的决策程序。
9、公司治理风险
公司整体变更为股份公司后，制定了新的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易决策制度》等，建立了较为完善的内部控制制度，完善了法人治理结构，提高了管理层的规范化意识。但是由于股份公司和有限公司在公司治理上存在较大差异，特别是公司在全国股份转让系统挂牌后，对公司治理提出了更高的要求，股份公司成立不久，公司董事、监事和高级管理人员及其他员工对相关制度的理解和执行需要一定时间，因此短期内公司治理可能存在不规范的风险。
应对措施：公司高管积极参加有关方面的培训学习，进一步加强规范公司治理的意识，同时将在中介机构的督导下，按照相关法律法规和全国股份转让系统的有关规定，进行规范运作。根据公司未来发展需要不断健全内部控制制度，增加独立董事制度，设置董事会专门委员会等措施，加强外部力量的监督和约束，提高公司治理水平。公司在全国股份转让系统挂牌后，将按照全国股份转让系统的有关规定和公司《信息披露管理制度》的要求，及时履行信息披露义务。 收起▲