一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　珠海伊斯佳科技股有限公司是一家精研高科技生物化学技术，并依靠先进的信息化智造技术，专业从事化妆品研发、生产和销售的高科技企业。多年来，公司专注于美容护肤领域的抗衰生命研究与大消费探索，以差异化品牌定位，服务于不同消费人群，借助研发创新、品牌创新，持续不断地为客户提供优质的产品与服务。公司立足珠海，拥有两个生产基地，占地超过80,000平方米。配有10万级GMP标准车间7个，总计24条产线，全面运MES\WMS\SCM\ERP信息化系统支持和管控制造全流程，通过在自动化、信息化和智能化的升级中，逐步实现由工业2.0传统制造模式向工业3.0全... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　珠海伊斯佳科技股有限公司是一家精研高科技生物化学技术，并依靠先进的信息化智造技术，专业从事化妆品研发、生产和销售的高科技企业。多年来，公司专注于美容护肤领域的抗衰生命研究与大消费探索，以差异化品牌定位，服务于不同消费人群，借助研发创新、品牌创新，持续不断地为客户提供优质的产品与服务。公司立足珠海，拥有两个生产基地，占地超过80,000平方米。配有10万级GMP标准车间7个，总计24条产线，全面运MES\WMS\SCM\ERP信息化系统支持和管控制造全流程，通过在自动化、信息化和智能化的升级中，逐步实现由工业2.0传统制造模式向工业3.0全自动化制造体系和工业4.0智能制造体系的型，在产能、人效、成本、质量控制等方面逐渐成为化妆品行业生产制造领域的标杆。截止2023年12月31日，公司获得知识产权授权总共53项，其中发明专利23项，实用新型17项，外观设计13项。公司核心竞争力主要体现在：夯实、深化以“研发、产品、内容、运营”为主线的数字化平台运营体系。在洞察消费者需求基础上，持续打造头部大客户和功效大单品差异化技术矩阵。未来，在公司不断成熟的私人定制智能制造体系和国家宏观政策的支持基础上，将持续推动下游客户端的体验，实现品项、品牌、服务在多渠道的爆发式成长。
　　公司收入主要来源于2B业务和2C业务，其中2B业务含自主品牌营运与大客户定制业务，具体如下：1、2B业务中自主品牌营运主要推广渠道：美容院、专营店、电商。主要推广方式：以互联网和移动互联网为主要工具，通过社交媒体、社交生态圈及美容达人、网红、短视频、会销服务进行传播，进行美容护肤知识的推广营销。公司主要自主品牌包括：伊斯佳、甄沐、现代经典、BS等。2、2B业务中大客户定制业务，主要合作包括：国际知名企业、本土知名企业、线下美妆连锁、线上平台等，业务覆盖国内及海外，合作企业如：联合利华、德国汉高、华熙生物、西安巨子、立白、名创优品、植物医生、京东京造、小米有品等。以“专业功效解决方案”主导的大客户定制业务的创新服务主要是提供一站式全程配套增值服务，包括产品规划、产品设计、配方研发、个性化原料定制、功效验证、产品加工等全过程。3、2C业务主要通过抖音、小红书、小米、天猫、京东等各平台打通消费终端，完成与顾客的互动及交易。
　　伊斯佳基于大规模个性化定制的化妆品智能制造系统由四大模块组成：第一、建立了皮肤检测方法技术；第二、根据皮肤指标特性建立了原料和配方的匹配模型；第三、建立了安全和功效评价体系；第四、建立了智能制造及交付系统。全过程透明可追溯。该智能制造系统能够打通信息孤岛，实现生产系统智能集成；达到全流程数据驱动，实现智能排产的目的，同时还可以实现多场景应用的智能分拣和物流管理，未来依靠以上技术生产的产品具有柔性化、个性化等特性，在业内具有创新性及先进性。公司参与制定的个性化定制分类指南国家标准GB/T40012-2021于2021年11月1日起正式实施。此项国家标准由全国信息技术标准化技术委员会提出并归口，公司为主要起草单位，参与国际、国家个性化定制相关标准制定9项；涉及软件著作权11项。
　　公司始终坚持技术领先的发展战略，确定了以研发驱动销售的策略，高度重视研发投入，三年平均研发投入在7.12%。公司被认定为广东省天然植物抗衰-功效型化妆品工程技术研究中心以及珠海市化妆品个性化智能制造工程技术研究开发中心。经过多年的研发沉淀，公司逐步形成了以围绕面部分层抗衰和头皮分立抗衰的两大核心技术研究方向，面部分层抗衰从肤质、肤色、肤龄和轻医美术后创伤程度等进行面部问题的分型，头皮分立抗衰从男女分型、年龄分型出发，综合水油平衡、菌态平衡和代谢平衡进行头皮问题的分型，基于此，结合公司累积的国人面部、头皮大数据
　　库，匹配分型机制和智能制造的个性化定制设备，输出从基础研究、技术通路、配方储备、功效验证和个性化定制的系列自主研发核心技术，并在头发头皮护理及智能制造领域树立了行业标杆，拥有8项核心技术，分别是：
　　1、肌肤分型及智能匹配算法；
　　2、化妆品智能制造个性化定制技术；
　　3、化妆品全生命周期数字化追溯体系和数字化管理技术；
　　4、化妆品AI检测技术。
　　5、面部分层抗衰功效护肤的组合物及应用；
　　6、头皮分立抗衰及发质管理组合物及应用；
　　7、原料及原料组合研究提取开发技术；
　　8、皮肤检验检测及功效评估技术。
　　报告期内，商业模式较上年度没有发生较大变化。
　　报告期后至本报告披露日，商业模式没有发生较大变化。
　　2023年，公司产融结合，全力布局美妆赛道，先后完成对四家相关化妆品企业的投资，未来根据战略布局，还将围绕“私人定制”的业务进行战略投资。公司报告期内经营业绩较上年同期得到恢复性增长，经营情况如下：
　　1、报告期营业收入和资产规模
　　报告期内公司实现营业收入143,171,963.34元，较上年同期增涨26.74%。主要系报告期市场复苏、积极拓展市场所致。实现归属挂牌公司净利润2,339,488.04元，较上年同期增涨113.95%，其中扣除非经常性损益后的净利润674,764.14元，较上年同期增涨103.55%。主要系报告期营业收入增长所致。公司资产总额239,021,057.89元，较本年年初下降10.74%，主要系货币资金减少所致。报告期内公司销售费用26,257,490.72元，较上年同期增涨1.57%，主要系会议费增长所致。2、技术研发方面，提高产品开发力度
　　报告期内公司研发投入10,899,912.56元，占营业收入7.61%。公司以市场需求为导向，专注于技术研发，公司雄厚的专业技术背景获得了新老客户的信任。
　　3、报告期内业务情况
　　2023年，公司在生产、物流、渠道、展会等方面的工厂订单逐步回升，线下零售终端客流量逐步回升，线下、线上业务均稳中向好的回暖。
　　报告期内，公司努力克服困难，积极面对挑战，确保生产经营有序运行；截至报告期末公司生产经营状况基本回归正常，整体业务经营情况良好，基本面没有改变，短期业绩波动不会对公司长期经营发展造成重大影响，预计2024年将实现恢复性增长。
　　(二)行业情况
　　根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司归属于“制造业（C）”
　　中的“化学原料及化学制品制造业（C26）”。根据国家统计局《国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司所属行业为“制造业（C）”中的“化学原料和化学制品制造业（C26）”，细分行业为“日用化学产品
　　制造（C268）-化妆品制造（C2682）”。
　　根据国家统计局统计，2023年社会消费品零售总额达到471495亿元，同比增长7.2%，其中化妆
　　品类销售4142亿元，同比增长5.1%（限额以上单位商品零售）。据Euromonitor预测，中国化妆品行业2019-2024年行业年均复合增长率8.6%。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、实际控制人控制不当的风险
　　公司实际控制人王德友及其配偶谢崇容合计持有公司总股本的73.10%为公司实际控制人，虽然公司已制订了完善的内部控制制度，公司法人治理结构健全有效，但是公司实际控制人仍可以利用其持股优势，通过行使表决权直接或间接影响公司的重大决策，如重大资本支出、关联交易、人事任免、公司战略等，公司决策存在偏离小股东最佳利益目标的可能性。公司存在实际控制人不当控制的风险。公司应对措施：未来公司将进一步落实内部控制制度，完善法人治理结构，已经聘任独立董事，实行累积投票制等方式保护小股东利益，防止公司因实际控制人不当控制而遭受损失。
　　2、市场竞争日益加剧的风险
　　化妆品行业是一个充分竞争的行业，品牌数目众多，市场较为分散，行业不断细分。目前国内化妆品市场，尤其是中高端市场主要被外资企业所占据。本土品牌除了面临国际大品牌的竞争压力外，本土品牌之间尤其是新兴品牌间也形成了激烈的竞争态势。化妆品行业的竞争加剧可能导致公司的产品售价降低或销量减少，从而影响公司的财务状况和经营业绩。公司应对措施：公司将围绕科技创新，不断优化商业模式迭代，同时加强人力资源建设、文化建设、品牌建设、营运管理、财务管理、供应链管理，保持公司核心竞争能力，以应对日趋激烈的市场竞争。
　　3、公司治理风险
　　有限公司阶段，公司管理层规范治理意识相对薄弱，公司治理机制不够健全。股份公司成立后,公司建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理结构，制定了较为完备的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易管理制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》等规章制度,明确了“三会”的职责划分，同时加强了管理层对公司治理及规范运作的培训。但股份公司成立时间较短，而公司管理层对相关制度的完全理解和全面执行将有个过程。因此,短期内公司治理仍存在不规范的风险。公司应对措施：公司未来将建立完善的定期公司治理风险报告制度,重大风险要及时报告。加强公司治理制度建设,明确公司从董事会、监事会、经理层到每个员工的责、权和利的分配，建立公司治理风险管理部门和内部审计制度，完善信息披露制度,特别是对财务信息的及时、公允披露。
　　4、公司业绩风险
　　2022年及2023年公司营业收入分别为112,963,521.27元和143,171,963.34元，营业成本分别为72,496,127.84元和89,072,895.70元，营业利润分别为-19,675,546.88元和851,379.74元。2023年公司销售收入较2022年增涨26.74%。公司应对措施：公司将进一步发挥专业线业务优势，不断开拓新的业务领域，生产垂直型产品。同时招聘和培养更为优秀的业务团队，扩大已有的品牌影响力，进一步提升公司竞争能力，实现公司业绩持续稳定增长。
　　5、随业务扩张,不能取得相关资质的风险
　　化妆品行业产品安全可靠至关重要，进入化妆品制造行业的企业不仅需要经过严格的资质认证与质量检测，还需要具备相关行业的运营经验来证明其产品的性能与安全可靠性。公司各类产品现拥有国家食品药品监督管理总局颁发的国产特殊用途化妆品行政许可批件等资质,但不排除上述行业的准入资质在到期后不能及时获得新的准入认可的可能,从而对公司参与相关行业竞争造成不利影响。公司应对措施：公司未来将严格遵守国内相关法律法规,在进入需要相应资质的业务领域前，将利用自身的技术优势与专业技能积极申请相应资质，扩大公司的业务范围。同时，公司将安排专门的申报小组，全力配合相关部门的检查和验收。
　　6、产品技术落后和服务水准下降风险
　　公司的核心竞争力在于产品的技术含量和持续稳定的售后服务，为持续满足客户对产品和服务需求的提高，公司需要不断研发新的产品、保持产品持续的技术先进性，并通过加强管理水平保持和提高服务质量。如果公司不能不断研发新的技术或将新的技术应用于产品，或在公司业务规模扩大的情况下降低服务水平，将可能导致客户满意度下降、品牌声誉受损，进而对公司的盈利状况产生不利影响。公司应对措施：公司将继续加强团队建设，保证公司在研发、服务和管理运营的实力增长能与公司未来的业务发展相适应。
　　7、品牌形象受损的风险
　　作为直接面对广大消费者的化妆品公司，品牌形象对公司而言至关重要。随着公司的发展，公司产品在市场上存在被仿制甚至恶意攻击的风险。公司产品被他人仿制、仿冒将影响公司的品牌形象及公司利益，对公司造成一定的负面影响；部分竞争对手采取不正当竞争手段，对公司品牌进行恶意攻击，可能动摇消费者对公司产品的信心。公司应对措施：公司将采取先进的防伪手段，将商品供应链追溯功能与防伪技术相融合，通过追溯商品的物流路径来帮助消费者快速识别商品真假，破坏假冒商品的生存土壤。同时，公司将积极建立知识产权保护体系，增强产品竞争力，若公司权益受到侵犯，公司将选择依照法律途径进行维权，积极维护公司的合法权益。
　　8、宏观经济波动的风险
　　作为日常消费品，化妆品行业的发展与国民经济发展和居民人均可支配收入具有较高的正相关关系。未来若中国经济状况发生重大不利变化，如经济增长放缓或停滞，消费者对化妆品的消费意愿和消费能力将会受到一定影响，进而会影响化妆品整体行业及公司的财务状况和经营业绩。公司应对措施：公司未来将积极配合核心客户拓展海外业务，努力实现公司业务国际化以分散个别经济宏观经济下行带来的风险；同时公司将大力发展私人订制业务，满足个性化需求,全方位拓展中国市场,以实现市场的爆发性增长。
　　9、人力成本增加的风险
　　报告期内，公司工资占比较大，随着公司业务的进一步发展，公司员工的平均薪酬水平不断提高。未来，随着我国经济的不断发展，人民生活水平不断提高，以及公司所处行业的不断发展，未来行业的平均薪酬水平存在继续上涨的可能性。为保证公司发展对于人力资源的需求，公司在未来将极有可能适当提高员工薪酬水平，从而使得公司的营业总成本进一步增加。公司应对措施：公司将通过提高管理水平，提高人力资源的利用率，以降低单位产品的人员成本，同时公司业务量的扩大也能缓解人力成本上涨对公司整体业绩的影响。
　　10、核心人员和知识产权流失的风险
　　公司的业务发展与大量拥有专业技能和丰富行业经验的员工密不可分，包括研发设计、生产、营销、管理等各个领域的人才。随着公司业务的扩展，一方面，公司需要持续地吸引优秀人才加入；另一方面,随着行业竞争日益激烈，人才方面的竞争加剧，如果公司无法保持团队的稳定，吸引及挽留足够数量的优秀人才，将对公司生产经营和持续发展产生不利影响,同时造成知识产权的流失。公司应对措施：公司向核心业务人员提供行业内有竞争力的薪资待遇、合理的职业上升空间以及定期的技能培训，重视员工的个人发展，未来还将择机通过股权激励的方式稳定住核心业务人员，增强其对公司的忠诚度。同时建立知识产权管理机制,以确保核心资产的安全。
　　11、客户投诉风险
　　化妆品的使用效果与个人肤质有直接关系，不同人使用后效果会有一定差异，特定敏感性肤质使用某些功效性化妆品后可能会有一定不良反应，可能导致客户投诉等风险。此外,公司无法避免个别产品可能存在包装破损、渗漏等问题。上述因素均可能影响消费者对公司品牌的信心，甚至导致客户流失。公司应对措施：公司将加强对个人肤质方面的研究，生产出针对不同肤质的产品，同时加强对销售人员及服务人员的培训，减少向客户推荐产品及问题反馈处理时出现的误差。针对包装的问题，公司将加强生产流程控制和质量检测，不合格产品不能流入市场销售。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式与经营计划
　　珠海伊斯佳科技股有限公司是一家精研高科技生物化学技术，并依靠先进的信息化智造技术，专业从事化妆品研发、生产和销售的高科技企业。19年来，公司专注于美容护肤领域的抗衰生命研究与颜值经济的大消费探索，以差异化品牌定位，服务于不同消费人群，借助研发创新、品牌创新，持续不断地为客户提供优质的产品与服务，已成为国内专业线化妆品行业的“领头羊”。
　　公司立足珠海，拥有两个生产基地，占地超过80,000平方米。配有10万级GMP标准车间7个，总计24条产线，全面运用MES\WMS\SCM\ERP信息化系统支持和管控制造全流程，通过在自动化、信息化和智... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式与经营计划
　　珠海伊斯佳科技股有限公司是一家精研高科技生物化学技术，并依靠先进的信息化智造技术，专业从事化妆品研发、生产和销售的高科技企业。19年来，公司专注于美容护肤领域的抗衰生命研究与颜值经济的大消费探索，以差异化品牌定位，服务于不同消费人群，借助研发创新、品牌创新，持续不断地为客户提供优质的产品与服务，已成为国内专业线化妆品行业的“领头羊”。
　　公司立足珠海，拥有两个生产基地，占地超过80,000平方米。配有10万级GMP标准车间7个，总计24条产线，全面运用MES\WMS\SCM\ERP信息化系统支持和管控制造全流程，通过在自动化、信息化和智能化的升级中，逐步实现由工业2.0传统制造模式向工业3.0全自动化制造体系和工业4.0智能制造体系的转型，在产能、人效、成本、质量控制等方面逐渐成为化妆品行业生产制造领域的标杆。截止2023年6月30日，公司获得知识产权授权总共49项，其中发明专利20项，实用新型17项，外观设计12项。
　　多年来，公司策略性地专注于洗护类目市场，通过科研共生及差异化优势构建，形成了分立头皮抗衰技术的优势，联动数十个品牌精准防脱技术合作与服务。同时，白转黑项目开发的储备、自研草本植物萃取工艺的逐步完善、原料公司的成立，都已帮助了众多客户在洗护项目上的成本、技术、工艺、创意等方面实现了竞争优势。
　　公司收入主要来源于洗护类目，包括2B业务和2C业务，其中2B业务含自主品牌营运与大客户定制业务，具体如下：
　　1、2B业务中自主品牌营运主要推广渠道：美容院、专营店、电商、异业联盟。主要推广方式：以互联网和移动互联网为主要工具，通过社交媒体、社交生态圈及美容达人、网红、短视频、会销服务进行传播，进行美容护肤知识的推广营销。公司主要自主品牌包括：伊斯佳、甄沐、现代经典、BS等。
　　2、2B业务中大客户定制业务，主要渠道构建包括：精品连锁、药业连锁、电商、微商等，合作伙伴为各渠道的佼佼者，如：德国汉高、联合利华、京东京造、小米有品、网易严选、华熙生物、名创优品、植物医生、御泥坊、阿芙精油、曼德琳、完美日记等。以“专业头皮护理”理念为主导的大客户定制业务的创新服务主要是提供一站式全程配套增值服务，包括产品规划、产品设计、配方研发、包材原料采购、产品灌装、产品送检等全过程。
　　3、2C业务主要通过小米、天猫等各平台打通消费终端，完成与顾客的互动及交易。
　　伊斯佳基于大规模个性化定制的化妆品智能制造系统由四大模块组成：第一、建立了皮肤检测方法技术；第二、根据皮肤检测特性建立了原料和配方技术的匹配性模型；第三、建立了安全和功效评价体系；第四、建立了智能制造及交付系统。全过程透明可追溯。该智能制造系统能够打通信息孤岛，实现生产系统智能集成；达到全流程依靠数据驱动，实现智能排产的目的，同时还可以实现多场景应用的智能分拣和物流管理，未来依靠以上技术生产的产品具有柔性化、个性化等特性，在业内具有创新性及先进性。公司参与制定的个性化定制分类指南国家标准GB/T40012-2021于2021年11月1日起正式实施。此项国家标准由全国信息技术标准化技术委员会提出并归口，公司为主要起草单位，参与国际、国家个性化定制相关标准制定9项；涉及软件著作权11项；
　　公司始终坚持技术领先的发展战略，确定了以研发驱动销售的策略，高度重视研发投入，三年平均研发投入在6.96%以上。公司的研发检测中心被中国合格评定国家认可委员会认证为CNAS实验室，工程技术中心被认定为珠海市重点企业技术中心、广东省省级企业技术中心、广东省天然抗衰功效型化妆品工程技术研究中心以及珠海市化妆品个性化智能制造工程技术研究开发中心。
　　伊斯佳实验室于2017年首次通过CNAS的认可，获得实验室国家认可证书，跻身国家认可实验室行列。实验室通过认可项目多达29项，依据CNAS相应条款要求执行检测工作，并接受认可委的监督评审、复评审。公司于2022年1月23日第三次接受CNAS的评审并顺利通过，证明实验室持续具有按照有关国际标准进行校准/测试的技术能力。目前实验室拥有检测设备近百台，为公司的产品质量保驾护航。
　　经过多年的研发沉淀，公司逐步形成了以围绕面部分层抗衰和头皮分立抗衰的两大核心技术研究方向，面部分层抗衰从肤质、肤色、肤龄和轻医美术后创伤程度等进行面部问题的分型，头皮分立抗衰从男女分型、年龄分型出发，综合水油平衡、菌态平衡和代谢平衡进行头皮问题的分型，基于此，结合公司累积的国人面部、头皮大数据库，匹配分型机制和智能制造的个性化定制设备，输出从基础研究、技术通路、配方储备、功效验证和个性化定制的系列自主研发核心技术，并在头发头皮护理及智能制造领域树立了行业标杆，拥有4项核心技术，分别是：
　　1、面部分层抗衰功效护肤的组合物及应用；
　　2、头皮分立抗衰及发质管理组合物及应用；
　　3、原料及原料组合研究提取开发技术；
　　4、皮肤检验检测及功效评估技术。
　　报告期内，商业模式较上年度没有发生较大变化。
　　报告期后至本报告披露日，商业模式没有发生较大变化
　　2023年上半年，公司产融结合，全力布局美妆赛道，先后完成对四家相关化妆品企业的投资安排，未来根据战略布局，还将围绕“私人定制”的业务进行战略投资。公司报告期内经营业绩较上年同期有所上升，经营情况如下：
　　1、报告期营业收入和资产规模
　　报告期内公司实现营业收入68,119,138.51元，较上年同期增长25.77%。实现归属于母公司的净利润-1,091,695.93元，较上年同期增长79.59%，其中归属于母公司的扣除非经常性损益后的净利润-1,720,278.95元，较上年同期增长71.42%。公司资产总额225,582,713.20元，较本年年初下降
　　15.43%。上半年现有业务已经实现盈利；私人定制新业务属于投入期，上半年累计亏损2,793,430.28元，这也是导致公司上半年亏损的主要原因。
　　2、技术研发方面，提高产品开发力度
　　报告期内公司研发投入5,313,233.84元，占营业收入7.80%。在上半年，公司与德国汉高旗下施华蔻品牌达成合作，公司以市场需求为导向，专注于技术研发，公司雄厚的专业技术背景获得了国内新老客户的信任。
　　3、报告期内业务情况
　　2023年上半年，公司在生产、物流、渠道、展会等方面的工厂订单逐步回升，线下零售终端客流量逐步回升，线下、线上业务均稳中向好的回暖：
　　1）生产：工厂业务量正在逐步上升；
　　2）物流：公司的主要物流地区（华南地区及华东地区）运力恢复正常，履约率达到百分之九十九以上；
　　3）渠道：线下零售终端顾客到店率回升，带动终端动销；
　　4）展会：公司在2023年上半年参加了多次国内外展会，业务开展顺利。
　　报告期内，公司努力克服困难，积极面对挑战，确保生产经营有序运行；截至报告期末公司生产经营状况基本回归正常，整体业务经营情况良好，基本面没有改变，短期业绩波动不会对公司长期经营发展造成重大影响，下半年将力争实现恢复性增长。
　　（二）行业情况
　　根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司归属于“制造业（C）”
　　中的“化学原料及化学制品制造业（C26）”。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“制造业（C）”中的“化学原料和化学制品制造业（C26）”，细分行业为“日用化学产品制造（C268）-化妆品制造（C2682）”。
　　根据国家统计局统计，2023年5月社会消费品零售总额达到37,803亿元，同比增长12.7%，其中化妆品同比增长9.7%（限额以上单位商品零售）。
　　据Euromonitor预测，中国化妆品行业2019-2024年行业年均复合增长率8.6%，预计2024年市场规模可达到8,282亿元。
　　二、公司面临的重大风险分析
　　1、实际控制人控制不当的风险
　　公司实际控制人王德友及其配偶谢崇容直接间接合计持有公司总股本的73.10%，为公司实际控制人，虽然公司已制订了完善的内部控制制度，公司法人治理结构健全有效，但是公司实际控制人仍可以利用其持股优势，通过行使表决权直接或间接影响公司的重大决策，如重大资本支出、关联交易、人事任免、公司战略等，公司决策存在偏离小股东最佳利益目标的可能性。公司存在实际控制人不当控制的风险。
　　公司应对方案：公司将不断完善法人治理结构来规范实际控制人行为，通过《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易决策管理办法》、《对外担保管理办法》等制度安排，完善公司经营管理与重大事项的决策机制；进一步防范公司实际控制人不当控制的风险，保护未来中小股东的合法权益。
　　2、市场竞争日益加剧的风险
　　化妆品行业是一个充分竞争的行业，品牌数目众多，市场较为分散，行业不断细分。目前国内化妆品市场，尤其是中高端市场主要被外资企业所占据。本土品牌除了面临国际大品牌的竞争压力外，本土品牌之间尤其是新兴品牌间也形成了激烈的竞争态势。化妆品行业的竞争加剧可能导致公司的产品售价降低或销量减少，从而影响公司的财务状况和经营业绩。
　　公司应对方案：公司将积极开展竞争性营销，利用品牌、价格、质量、服务、经营理念等等进行竞争，以增强公司的综合竞争力。
　　3、公司治理风险
　　有限公司阶段，公司管理层规范治理意识相对薄弱，公司治理机制不够健全。股份公司成立后，公司建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理结构，制定了较为完备的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易管理制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》等规章制度，明确了“三会”的职责划分，同时加强了管理层对公司治理及规范运作的培训。但股份公司成立时间较短，而公司管理层对相关制度的完全理解和全面执行将有个过程。因此，短期内公司治理仍存在不规范的风险。
　　公司应对方案：公司将进一步完善公司治理机制，优化公司治理结构，健全董事会、监事会和高级管理人员层次，不断加强管理层对公司治理及规范运作的培训。
　　4、公司业绩风险
　　2022年1-6月及2023年1-6月公司营业收入分别为54,160,729.54元和68,119,138.51元，营业利润分别为5,397,509.03元和-1,621743.05元。2023年1-6月公司主营业务收入较2022年1-6月增长25.39%。
　　公司应对方案：公司将进一步发挥专业线业务优势，不断开拓新的业务领域，生产垂直型产品。同时招聘和培养更为优秀的业务团队，扩大已有的品牌影响力，进一步提升公司竞争能力，实现公司业绩持续稳定增长。
　　5、随业务扩张，不能取得相关资质的风险
　　化妆品行业产品安全可靠至关重要，进入化妆品制造行业的企业不仅需要经过严格的资质认证与质量检测，还需要具备相关行业的运营经验来证明其产品的性能与安全可靠性。公司各类产品现拥有国家食品药品监督管理总局颁发的国产特殊用途化妆品行政许可批件等资质，但不排除上述行业的准入资质在到期后不能及时获得新的准入认可的可能，从而对公司参与相关行业竞争造成不利影响。
　　公司应对方案：公司将建立健全资质管理制度，及时了解和掌握资质相关的政策法规，不断提高公司产品的质量和功效。
　　6、产品技术落后和服务水准下降风险
　　公司的核心竞争力在于产品的技术含量和持续稳定的售后服务，为持续满足客户对产品和服务需求的提高，公司需要不断研发新的产品、保持产品持续的技术先进性，并通过加强管理水平保持和提高服务质量。如果公司不能不断研发新的技术或将新的技术应用于产品，或在公司业务规模扩大的情况下降低服务水平，将可能导致客户满意度下降、品牌声誉受损，进而对公司的盈利状况产生不利影响。
　　公司应对方案：公司将通过加大研发投入，不断研发新的产品、保持产品持续的技术先进性，并通过加强管理水平保持和提高服务质量。
　　7、品牌形象受损的风险
　　作为直接面对广大消费者的化妆品公司，品牌形象对公司而言至关重要。随着公司的发展，公司产品在市场上存在被仿制甚至恶意攻击的风险。公司产品被他人仿制、仿冒将影响公司的品牌形象及公司利益，对公司造成一定的负面影响；部分竞争对手采取不正当竞争手段，对公司品牌进行恶意攻击，可能动摇消费者对公司产品的信心。
　　公司应对方案：公司将通过注册专利、商标等方式来保护知识产权。同时，公司将健全品牌危机管理体系，通过品牌宣传和塑造，强化品牌的产品特色和品牌定位。
　　8、宏观经济波动的风险
　　作为日常消费品，化妆品行业的发展与国民经济发展和居民人均可支配收入具有较高的正相关关系。未来若中国经济状况发生重大不利变化，如经济增长放缓或停滞，消费者对化妆品的消费意愿和消费能力将会受到一定影响，进而会影响化妆品整体行业及公司的财务状况和经营业绩。
　　公司应对方案：公司密切关注宏观经济的波动和国家经济政策的调整，做到积极预防，快速响应。
　　9、人力成本增加的风险
　　报告期内，公司工资占比较大，随着公司业务的进一步发展，公司员工的平均薪酬水平不断提高。未来，随着我国经济的不断发展，人民生活水平不断提高，以及公司所处行业的不断发展，未来行业的平均薪酬水平存在继续上涨的可能性。为保证公司发展对于人力资源的需求，公司在未来将极有可能适当提高员工薪酬水平，从而使得公司的营业总成本进一步增加。
　　公司应对方案：公司将完善人力资源管理制度和流程，开展全方位的培训，提高员工专业技能，充分发挥人才效益。
　　10、核心人员和知识产权流失的风险公司的业务发展与大量拥有专业技能和丰富行业经验的
　　员工密不可分，包括研发设计、生产、营销、管理等各个领域的人才。随着公司业务的扩展，一方面，公司需要持续地吸引优秀人才加入；另一方面，随着行业竞争日益激烈，人才方面的竞争加剧，如果公司无法保持团队的稳定，吸引及挽留足够数量的优秀人才，将对公司生产经营和持续发展产生不利影响，同时造成知识产权的流失。
　　公司应对方案：：公司通过学习培训、股权激励、晋升机制、企业文化等各方面采取有效措施，以进一步吸收优秀人才，稳定公司管理团队及核心人员。
　　11、客户投诉风险
　　化妆品的使用效果与个人肤质有直接关系，不同人使用后效果会有一定差异，特定敏感性肤质使用某些功效性化妆品后可能会有一定不良反应，可能导致客户投诉等风险。此外，公司无法避免个别产品可能存在包装破损、渗漏等问题。
　　上述因素均可能影响消费者对公司品牌的信心，甚至导致客户流失。
　　公司应对方案：公司将健全完善的客户服务体系，及时回应客户投诉，同时不断提升产品质量，提高客户满意度，降低客户投诉风险。 收起▲

　　一、业务概要　　商业模式：　　珠海伊斯佳科技股有限公司是一家精研高科技生物化学技术，并依靠先进的信息化智造技术，专业从事化妆品研发、生产和销售的高科技企业。19年来，公司专注于美容护肤领域的抗衰生命研究与颜值经济的大消费探索，以差异化品牌定位，服务于不同消费人群，借助研发创新、品牌创新，持续不断地为客户提供优质的产品与服务，已成为国内专业线化妆品行业的“领头羊”。　　公司立足珠海，拥有两个生产基地，占地超过80,000平方米。配有10万级GMP标准车间7个，总计24条产线，全面运用MES\WMS\SCM\ERP信息化系统支持和管控制造全流程，通过在自动化、信息化和智能化的升级中，逐步实现由... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　珠海伊斯佳科技股有限公司是一家精研高科技生物化学技术，并依靠先进的信息化智造技术，专业从事化妆品研发、生产和销售的高科技企业。19年来，公司专注于美容护肤领域的抗衰生命研究与颜值经济的大消费探索，以差异化品牌定位，服务于不同消费人群，借助研发创新、品牌创新，持续不断地为客户提供优质的产品与服务，已成为国内专业线化妆品行业的“领头羊”。
　　公司立足珠海，拥有两个生产基地，占地超过80,000平方米。配有10万级GMP标准车间7个，总计24条产线，全面运用MES\WMS\SCM\ERP信息化系统支持和管控制造全流程，通过在自动化、信息化和智能化的升级中，逐步实现由工业2.0传统制造模式向工业3.0全自动化制造体系和工业4.0智能制造体系的转型，在产能、人效、成本、质量控制等方面逐渐成为化妆品行业生产制造领域的标杆。截止2022年12月31日，获得国产特殊用途化妆品证书14项；获得知识产权授权总共47项，其中发明专利20项，实用新型17项，外观设计12项。
　　公司核心竞争力主要体现在：夯实、深化以“研发、产品、内容、运营”为主线的数字化平台运营体系。在洞察消费者需求基础上，持续打造、优化新锐大单品矩阵。未来，在公司不断成熟的私人定制智能制造体系和国家宏观政策的支持基础上，将持续推动下游客户端的体验，实现品项、品牌、服务在多渠道的爆发式成长。
　　公司收入主要来源于2B业务和2C业务，其中2B业务含自主品牌营运与大客户定制业务，具体如下：1、2B业务中自主品牌营运主要推广渠道：美容院、专营店、电商。主要推广方式：以互联网和移动互联网为主要工具，通过社交媒体、社交生态圈及美容达人、网红、短视频、会销服务进行传播，进行美容护肤知识的推广营销。公司主要自主品牌包括：伊斯佳、甄沐、现代经典、BS等。
　　2、2B业务中大客户定制业务，主要渠道构建包括：新锐品牌、上市公司、精品连锁、电商等，合作伙伴为各渠道的佼佼者，如：淘宝心选、联合利华、京东京造、小米有品、网易严选、水羊股份、华熙生物、名创优品、植物医生、曼德琳、完美日记等。以“精致洗浴”理念为主导的大客户定制业务的创新服务主要是提供一站式全程配套增值服务，包括产品规划、产品设计、配方研发、包材原料采购、产品灌装、产品送检等全过程。3、2C业务主要通过抖音、小红书、小米、天猫、京东等各平台打通消费终端，完成与顾客的互动及交易。
　　伊斯佳基于大规模个性化定制的化妆品智能制造系统由四大模块组成：第一、建立了皮肤检测方法技术；第二、根据皮肤检测特性建立了原料和配方技术的匹配性模型；第三、建立了安全和功效评价体系；第四、建立了智能制造及交付系统。全过程透明可追溯。该智能制造系统能够打通信息孤岛，实现生产系统智能集成；达到全流程依靠数据驱动，实现智能排产的目的，同时还可以实现多场景应用的智能分拣和物流管理，未来依靠以上技术生产的产品具有柔性化、个性化等特性，在业内具有创新性及先进性。公司参与制定的个性化定制分类指南国家标准GB/T40012-2021于2021年11月1日起正式实施。此项国家标准由全国信息技术标准化技术委员会提出并归口，公司为主要起草单位，参与国际、国家个性化定制相关标准制定9项；涉及软件著作权11项；

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　2022年，国内经济形势严峻，消费市场整体需求下降，特别是华东、华南多个主要城市受到影响较大，导致业务、销售和物流受到很大冲击，加上宏观经济市场消费疲软，公司报告期内经营业绩较上年同期有所下滑，经营情况如下：
　　1、报告期营业收入和资产规模
　　报告期内公司实现营业收入112,963,521.27元，较上年同期下降52.89%。主要系报告期受全国经济形势影响，营业收入出现明显下降。实现净利润-16,803,223.18元，较上年同期下降157.70%，其中扣除非经常性损益后的净利润-19,053,059.62元，较上年同期下降172.86%。主要系报告期营业收入未达预期所致。公司资产总额230,923,763.76元，较本年年初下降13.58%。报告期内公司销售费用为25,852,478.64元，较上年同期下降32.24%，主要系报告期受经济形势影响，部分费用未发生所致。
　　2、技术研发方面，提高产品开发力度
　　报告期内公司研发投入12,897,830.96元，占营业收入11.42%。公司以市场需求为导向，专注于技术研发，公司雄厚的专业技术背景获得了国内新老客户的信任。
　　3、报告期内业务情况
　　2022年，受经济形势影响，公司在生产、物流、渠道、展会等方面分别遭遇工厂订单减少、物流受限、线下零售终端客流量减少等多重不利情况，线下、线上业务受到不同程度冲击：
　　1）、生产：工厂业务量下滑及相关原材料配套无法跟上，导致产能利用率下降；
　　2）、物流：公司仓储受长三角经济形势影响，部分原材料和成品运输受限，供应链压力上升，导致线下、线上部分销售订单履约困难；
　　3）、渠道：线下零售终端顾客到店率降低，影响终端动销；
　　4）、展会：国内多个展会取消或延后，业务开展受阻。
　　报告期内，公司努力克服困难，积极面对挑战，确保生产经营有序运行；截至报告期末公司生产经营状况基本回归正常，整体业务经营情况良好，基本面没有改变，短期业绩波动不会对公司长期经营发展造成重大影响，2023年将力争实现恢复性增长。
　　(二)行业情况
　　根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司归属于“制造业（C）”中的“化学原料及化学制品制造业（C26）”。根据国家统计局《国民经济行业分类（GB/T4754-2017），公司所属行业为“制造业（C）”中的“化学原料和化学制品制造业（C26）”，细分行业为“日用化学产品制造（C268）-化妆品制造（C2682）”。
　　根据国家统计局统计，2022年社会消费品零售总额达到439733亿元，同比下降0.2%，其中化妆品同比下降4.5%（限额以上单位商品零售），对行业有一定程度上的影响。据Euromonitor预测，中国化妆品行业2019-2024年行业年均复合增长率8.6%，预计2024年市场规模可达到8,282亿元。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司没有发生违法、违规行为。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。因此，公司拥有良好的持续经营能力。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、实际控制人控制不当的风险
　　公司实际控制人王德友及其配偶谢崇容合计持有公司总股本的68.15%，为公司实际控制人，虽然公司已制订了完善的内部控制制度，公司法人治理结构健全有效，但是公司实际控制人仍可以利用其持股优势，通过行使表决权直接或间接影响公司的重大决策，如重大资本支出、关联交易、人事任免、公司战略等，公司决策存在偏离小股东最佳利益目标的可能性。公司存在实际控制人不当控制的风险。
　　公司应对方案：未来公司将进一步落实内部控制制度，完善法人治理结构，已经聘任独立董事，实行累积投票制等方式保护小股东利益，防止公司因实际控制人不当控制而遭受损失。
　　2、市场竞争日益加剧的风险
　　化妆品行业是一个充分竞争的行业，品牌数目众多，市场较为分散，行业不断细分。目前国内化妆品市场，尤其是中高端市场主要被外资企业所占据。本土品牌除了面临国际大品牌的竞争压力外，本土品牌之间尤其是新兴品牌间也形成了激烈的竞争态势。化妆品行业的竞争加剧可能导致公司的产品售价降低或销量减少，从而影响公司的财务状况和经营业绩。
　　公司应对方案：公司将围绕科技创新，不断优化商业模式迭代，同时加强人力资源建设、文化建设、品牌建设、营运管理、财务管理、供应链管理，保持公司核心竞争能力，以应对日趋激烈的市场竞争。
　　3、公司治理风险
　　有限公司阶段，公司管理层规范治理意识相对薄弱，公司治理机制不够健全。股份公司成立后,公司建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理结构，制定了较为完备的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易管理制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保管理制度》等规章制度,明确了“三会”的职责划分，同时加强了管理层对公司治理及规范运作的培训。但股份公司成立时间较短，而公司管理层对相关制度的完全理解和全面执行将有个过程。因此,短期内公司治理仍存在不规范的风险。
　　公司应对方案：公司未来将建立完善的定期公司治理风险报告制度,重大风险要及时报告。加强公司治理制度建设,明确公司从董事会、监事会、经理层到每个员工的责、权和利的分配，建立公司治理风险管理部门和内部审计制度，完善信息披露制度,特别是对财务信息的及时、公允披露。
　　4、公司业绩风险
　　2021年及2022年公司营业收入分别为239,809,268.65元和112,963,521.27元，营业成本分别为142,197,053.24元和73,399,801.05元，营业利润分别为31,730,355.97元和-19,726,671.91元。2022年公司销售收入较2021年下降52.89%，随着国家经济形势回升，公司业绩将逐渐恢复。
　　公司应对方案：公司将进一步发挥专业线业务优势，不断开拓新的业务领域，生产垂直型产品。同时招聘和培养更为优秀的业务团队，扩大已有的品牌影响力，进一步提升公司竞争能力，实现公司业绩持续稳定增长。
　　5、随业务扩张,不能取得相关资质的风险
　　化妆品行业产品安全可靠至关重要，进入化妆品制造行业的企业不仅需要经过严格的资质认证与质量检测，还需要具备相关行业的运营经验来证明其产品的性能与安全可靠性。公司各类产品现拥有国家食品药品监督管理总局颁发的国产特殊用途化妆品行政许可批件等资质,但不排除上述行业的准入资质在到期后不能及时获得新的准入认可的可能,从而对公司参与相关行业竞争造成不利影响。
　　公司应对方案：公司未来将严格遵守国内相关法律法规,在进入需要相应资质的业务领域前，将利用自身的技术优势与专业技能积极申请相应资质，扩大公司的业务范围。同时，公司将安排专门的申报小组，全力配合相关部门的检查和验收。
　　6、产品技术落后和服务水准下降风险
　　公司的核心竞争力在于产品的技术含量和持续稳定的售后服务，为持续满足客户对产品和服务需求的提高，公司需要不断研发新的产品、保持产品持续的技术先进性，并通过加强管理水平保持和提高服务质量。如果公司不能不断研发新的技术或将新的技术应用于产品，或在公司业务规模扩大的情况下降低服务水平，将可能导致客户满意度下降、品牌声誉受损，进而对公司的盈利状况产生不利影响。
　　公司应对方案：公司将继续加强团队建设，保证公司在研发、服务和管理运营的实力增长能与公司未来的业务发展相适应。
　　7、品牌形象受损的风险
　　作为直接面对广大消费者的化妆品公司，品牌形象对公司而言至关重要。随着公司的发展，公司产品在市场上存在被仿制甚至恶意攻击的风险。公司产品被他人仿制、仿冒将影响公司的品牌形象及公司利益，对公司造成一定的负面影响；部分竞争对手采取不正当竞争手段，对公司品牌进行恶意攻击，可能动摇消费者对公司产品的信心。
　　公司应对方案：公司将采取先进的防伪手段，将商品供应链追溯功能与防伪技术相融合，通过追溯商品的物流路径来帮助消费者快速识别商品真假，破坏假冒商品的生存土壤。同时，公司将积极建立知识产权保护体系，增强产品竞争力，若公司权益受到侵犯，公司将选择依照法律途径进行维权，积极维护公司的合法权益。
　　8、宏观经济波动的风险
　　作为日常消费品，化妆品行业的发展与国民经济发展和居民人均可支配收入具有较高的正相关关系。未来若中国经济状况发生重大不利变化，如经济增长放缓或停滞，消费者对化妆品的消费意愿和消费能力将会受到一定影响，进而会影响化妆品整体行业及公司的财务状况和经营业绩。
　　公司应对方案：公司未来将积极配合核心客户拓展海外业务，努力实现公司业务国际化以分散个别经济宏观经济下行带来的风险；同时公司将大力发展私人订制业务，满足个性化需求,全方位拓展中国市场,以实现市场的爆发性增长。
　　9、人力成本增加的风险
　　报告期内，公司工资占比较大，随着公司业务的进一步发展，公司员工的平均薪酬水平不断提高。未来，随着我国经济的不断发展，人民生活水平不断提高，以及公司所处行业的不断发展，未来行业的平均薪酬水平存在继续上涨的可能性。为保证公司发展对于人力资源的需求，公司在未来将极有可能适当提高员工薪酬水平，从而使得公司的营业总成本进一步增加。
　　公司应对方案：公司将通过提高管理水平，提高人力资源的利用率，以降低单位产品的人员成本，同时公司业务量的扩大也能缓解人力成本上涨对公司整体业绩的影响。
　　10、核心人员和知识产权流失的风险
　　公司的业务发展与大量拥有专业技能和丰富行业经验的员工密不可分，包括研发设计、生产、营销、管理等各个领域的人才。随着公司业务的扩展，一方面，公司需要持续地吸引优秀人才加入；另一方面,随着行业竞争日益激烈，人才方面的竞争加剧，如果公司无法保持团队的稳定，吸引及挽留足够数量的优秀人才，将对公司生产经营和持续发展产生不利影响,同时造成知识产权的流失。
　　公司应对方案：公司向核心业务人员提供行业内有竞争力的薪资待遇、合理的职业上升空间以及定期的技能培训，重视员工的个人发展，未来还将择机通过股权激励的方式稳定住核心业务人员，增强其对公司的忠诚度。同时建立知识产权管理机制,以确保核心资产的安全。
　　11、客户投诉风险
　　化妆品的使用效果与个人肤质有直接关系，不同人使用后效果会有一定差异，特定敏感性肤质使用某些功效性化妆品后可能会有一定不良反应，可能导致客户投诉等风险。此外,公司无法避免个别产品可能存在包装破损、渗漏等问题。上述因素均可能影响消费者对公司品牌的信心，甚至导致客户流失。
　　公司应对方案：公司将加强对个人肤质方面的研究，生产出针对不同肤质的产品，同时加强对销售人员及服务人员的培训，减少向客户推荐产品及问题反馈处理时出现的误差。针对包装的问题，公司将加强生产流程控制和质量检测，不合格产品不能流入市场销售。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲