一、业务概要 （一）商业模式 公司以建筑综合节能服务、建筑中央空调高效机房改造、市政道路照明节能服务、动态冰蓄系统节费服务为主要业务，从事节能项目投资以及节能产品的技术开发与销售。公司秉承“节能创造财富、低碳健康你我”的理念，为公司客户提供能源效率提升综合解决方案。公司是国内第一批发改委备案、第三批工信部推荐的节能服务公司，连续四年进入全国节能服务公司百强榜。 公司在中央空调系统、蓄冷设备系统、电机自控系统、在线监控系统、热导设备、LED照明等领域都具有技术或产品，是少数具有核心技术的综合节能服务公司，是国内较早以合同能源管理模式为客户提供节能诊断、规划设计、资金筹措、实... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
公司以建筑综合节能服务、建筑中央空调高效机房改造、市政道路照明节能服务、动态冰蓄系统节费服务为主要业务，从事节能项目投资以及节能产品的技术开发与销售。公司秉承“节能创造财富、低碳健康你我”的理念，为公司客户提供能源效率提升综合解决方案。公司是国内第一批发改委备案、第三批工信部推荐的节能服务公司，连续四年进入全国节能服务公司百强榜。
公司在中央空调系统、蓄冷设备系统、电机自控系统、在线监控系统、热导设备、LED照明等领域都具有技术或产品，是少数具有核心技术的综合节能服务公司，是国内较早以合同能源管理模式为客户提供节能诊断、规划设计、资金筹措、实施改造、运营管理等全过程专业化服务的节能服务公司之一。
公司以合同能源管理模式为核心商业模式，公司业务主要涉及大型建筑节能（节费）、照明节能、工业专用设备节能等三大领域，公司客户分布于公共建筑管理企业、高能耗企业、通讯运营商、市政道路管理部门，公司主要收入来源为合同能源管理费和节能改造服务费。迄今为止，公司的用户遍及全国十多个省份，包括深圳巴士集团、深圳地铁、东江集团、南方电网、中兴通讯、中国电信、华润万家、海信集团、美的电器等大型企业或上市公司。
报告期内，公司商业模式没有发生重大变化，以合同能源管理和节能改造服务为主要收入来源。报告期后至报告披露日，公司商业模式没有发生重大变化，以合同能源管理和节能改造服务为主要收入来源。

　　二、公司面临的重大风险分析
市场竞争风险
节能服务行业作为国家重点扶持的新兴产业,始终保持较高的行业热度,吸引着外部投资者的不断进入,同时节能服务业在中国发展历史较短,企业规模普遍较小,技术水平相差不大,具有自主知识产权和核心技术的节能服务公司较少,市场同质化竞争较为严重,行业内部竞争较为激烈。另外,高回报率的特征也吸引着境内外先进厂家纷纷涉足国内市场,加剧了行业内的市场竞争程度,压缩了业内企业的盈利空间,公司若不能持续保持研发投入,开发出具有竞争优势的核心技术,保持公司竞争力,将面临在市场竞争中被淘汰的风险。应对分析：公司坚持集团化、复制化进行战略性业务拓展，先后与中兴通讯、南方电网、国家电网、高景太阳能、美的电器等集团型客户建立战略合作关系，系统拓展战略合作伙伴的节能改造市场；同时公司依托多年的项目拓展、实践经验及原始技术的积累，在密切跟踪行业最新节能应用技术的同时，大力推动技术创新，加大新技术的研发，力争与竞争对手之间形成技术差异化核心产品差异化优势，逐步提升节能服务水平，提升市场占有率。
政策波动风险
近年来,在国家大力推进节能减排,倡导循环经济体系,努力构建资源节约型社会的大背景下,节能服务行业作为国家战略性新兴产业之一,广受宏观政策扶持。包括税收优惠、政府补贴等鼓励性政策的不断推出,支持着行业的快速发展。虽然,在短期内宏观政策发生变化的可能性不大,仍会大力推动行业的不断进步,但从长远角度来看,由于节能服务业对政策的依赖程度较高,一旦未来政策有所变动,将对业内企业的发展产生一定影响,使业内企业面临政策波动风险。应对分析:随着国家确定碳达峰碳中和发展战略，节能服务行业成为重点发展行业之一，受到国家政策扶持的预期稳定，公司可以持续通过国家各种针对节能行业的优惠扶持政策获得一定的补贴资金支持，同时努力提升公司技术和核心产品的附加值作为公司核心收入来源，公司时刻保持对国家政策导向及宏观经济态势及相关产业政策的关注，评估政策对整体产业的影响程度，并预计未来政策走向，据此调整公司发展战略，提前采取应对手段。
技术更新风险
节能服务业属于高新技术产业,业务开展依靠先进的节能技术的综合集成应用,其业务的有效开展依赖于核心技术的支持,若企业研发意识不足,固守原有技术,将面临被市场淘汰的风险。另外,节能服务技术的研发需消耗大量的时间与资金成本,而目前节能服务业正处于高速发展期,市场需求方向的变动以及宏观政策的指引都将带动节能产业新技术的快速更新,一旦公司正在研发的产品落后于市场更新的主流产品,将会造成大量的资源浪费,对企业的持续经营产生一定影响。应对分析：公司始终保持对新技术和现有技术更新换代的研发投入，结合节能行业的技术特点，既开发也集成，快速将节能新技术新方法应用到节能改造项目中，报告期内公司通过自主研发的动态冰蓄冷设备得到持续优化，同时持续投入研发小型模块机并在项目中成功应用，由此产生的专利技术公司也及时确权保护，公司将持续强化研发投入，保持技术或技术集成的领先地位，进而防范技术更新的风险。
项目管理风险
合同能源管理项目的体量普遍较大,综合节能技术集成程度高,业务开展较为复杂,对企业的项目综合管理的能力也有着较高的要求。在项目前期,若此阶段企业未能充分考虑客户的实际情况而制定了并不完善的项目方案,将存在项目节能效果不佳而影响企业收益的风险。在项目实施过程中,未能把控项目质量、无法按时交工等管理漏洞都将对企业产生不利影响。在项目完工阶段,维保服务的及时跟进、客户关系的后续维护等,都是企业所需面对的问题。可见,在节能服务项目的各个阶段都需要企业保持着较高的管理与运营能力,若企业缺乏有效的管理机制,将影响其自身业务的持续开展。应对分析：公司始终将项目管理和风险控制作为内部管理的重中之重，通过不断完善项目内部评审机制和项目管理机制，严格执行质量管理体系、环境管理体系及职业健康管理体系，全方位、全流程保障项目管理有序进行。
客户信用风险
以合同能源管理形式开展的节能服务项目,其商业模式的特殊性使得其回款周期较长,普遍在6-8年之间。较长的回款周期不仅对企业现金流的充足与稳定性提出了要求,也是对企业客户信用水平的一大考验。在国内信用体系尚待完善,公民信用意识缺乏的背景下,失信现象并不少见,而对于以合同能源管理模式开展节能服务的企业来说,一旦发生客户延迟付款等违约现象,将对企业资金链造成冲击,阻碍企业的健康发展。应对分析：公司始终坚持较高的项目立项要求，把握好项目投资回收周期，对拟节能投资项目的行业、企业资信、现金流情况、近年涉经济纠纷情况等各个方面进行全方位的评估，优先发展央企、上市公司、经济发达地区市政部门项目，尽最大可能规避客户信用风险。
人员流动风险
节能服务企业作为专业程度较高、业务跨度较大的行业,其业务的开展离不开大量的专业技术人员的支持,人员的专业性与稳定性是维持企业核心竞争力与持续经营能力的重要保障。虽然,公司自成立以来一直重视人才发展,并培养了一支优秀且稳定的专业队伍,但由于公司规模较小、知名度不高,仍然存在人才流失的风险。应对分析：公司重视专业化团队建设，对于行业紧缺的电气及暖通人才坚持以高薪吸引人才，以合理有效的激励方式留住人才的方针，人力资源工作坚持以专业人才为工作重点方向，从两方着手：一是各种渠道引进行业内优秀的专业技术人才，另一个是强化内部培训，通过理论与实践相结合培训提升公司员工的专业技术水平；这些措施有力保障公司人员特别是专业人才保持较高的使用水平。
新产品推广及应用风险
公司新研发的以动态冰蓄冷技术为核心的中央空调节能设备已基本完成,初步测试及部分客户使用均已达到预期设定目标,正处于推广阶段。在此阶段,市场对新产品的接受程度受其性能、质量、价格等多因素的影响,若新产品的特性不能较好的满足市场需求,将阻碍新产品的市场推广,进而对公司的业务开展及战略部署产生一定影响。应对分析：公司在制定产品研发策略和方向时，始终坚持研发项目立项评审机制，对产业现状进行分析，探索行业新方向，充分评估市场容量，并经管理层、核心技术人员、市场开发人员等多方探讨后，选取具备发展潜力的发展方向进行开发；其次，公司在新产品研发过程中，对产品性能进行严格把控，将新产品的质量风险降到最低；其三，公司在产品研发完成后，先推出少量试用产品，经试用客户反馈并不断改进后再批量推出，以此提高产品的市场接受率；从目前情况看，通过多个项目的成功使用，达到甚至超过了预想的效果，并在重点大型项目上得到了成功应用，新技术的推广通过越来越多的合同订单得到验证。
公司流动资金紧张风险
公司从事的合同能源管理业务属于资金密集型业务,大量资金的投入才能保证公司业务的快速增长,因而充足的现金流和较强的融资能力将是公司快速发展的关键因素。虽然公司良好的经营业绩能够为其提供较为充裕的现金流,但随着公司业务的发展和合同能源管理项目的增加,对资金的需求量也将大幅增加。如果公司未来盈利水平下降,或者合作方未能及时办理结算并支付款项,或者不能及时筹措到建设所需资金,将影响公司合同能源管理业务的快速发展,甚至导致公司不能按合同如期完成项目建设,受到合作方的索赔,而给公司带来一定的经济损失。应对分析：公司在保持对节能投资项目的严格筛选，确保项目后期回款正常的同时，充分理解和利用当前国家对中小企业的融资优惠正常，多方式多渠道筹措流动资金，通过控股股东实际控制人担保、收益权质押等多种方式解决公司发展和项目投资的资金需求，报告期内，借助国家金融对中小企业的扶持政策通过相关银行资金贷款合计3190.71万元人民币，同时密切跟踪各类合同回款情况，及时处理回款过程中的商务问题，一定程度上解决了流动资金紧张问题。
税收优惠政策变化风险
公司于2011年1月28日认证为高新技术企业,证书编号GR201144200676,有效期三年;2014年9月30日,通过了高新技术企业复审,重新取得了高新技术企业证书,编号:GR201444200021,有效期三年，适用企业所得税率15%,公司2020年重新申报高新技术企业资格,并获得重新认定,继续享受相关的税收优惠政策。根据财政部、国家税务总局《关于促进节能服务产业发展增值税营业税和企业所得税政策问题的通知》(财税[2010]110号)规定,公司取得的合同能源管理收入免征营业税,自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起,第一年至第三年免征企业所得税,第四年至第六年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。根据财政部、国家税务总局《关于在北京等8省市开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点的通知》(财税[2012]71号)规定,自2012年9月起本公司取得的合同能源管理收入免征增值税。当前公司销售收入及盈利能力一般,但若公司税收优惠政策出现不利变化导致不再享受税收优惠政策,则对公司将来经营业绩将产生不利影响。应对分析：公司高新技术企业资格每三年需要重新审核，公司高新技术企业资格重审2023年已经获得相关部门的重新认定，可以继续享有的税收优惠政策，公司将持续加大研发投入，积极推动节能节费相关专利技术的升级转化工作，按照高新技术企业标准加大高新技术研发人力物力投入，确保公司符合高新技术企业的认定标准要求；国家关于节能改造方面的其他税收优惠政策作为国家一项战略性决策，暂时不存在取消的可能，同时公司将积极努力地保持业务的持续增长，不断提高经济效益，以减少税收政策方面可能的变动对公司带来的影响。
非经常性损益占比较大风险
报告期内,2024年1-6月公司非经常性损益金额为55058.47元，当期利润总额为3219530.76元。本期取得政府补助6.3万元。应对分析：公司报告期财务报表看，补贴性收入占当期营业收入占比已由去年同期0.99%下降至0.14%，公司补贴性收入在公司营业收入占比不足1%，随着公司在有效控制成本的基础上逐步提高利润总量，补贴性收入相较于公司总收入的占比逐步降低；公司将增强主营业务的盈利能力、加强管理以降低成本费用率，降低公司对政府补助等非经营性损益占同期净利润的比重，减少公司对政府补助的依赖。
公司治理风险
公司治理的风险。有限公司阶段,公司的管理架构较为简单,设立董事五名、监事一名、总经理一名。公司治理结构不够健全,缺少关联交易、对外担保、对外投资等重大事项的相关规定,股东会召开的会议通知多以口头方式进行,缺乏会议记录,在发生关联方之间的关联交易、资金拆借时,没有履行公司内部的相关审批决策程序。股份公司成立后,公司逐步健全公司治理结构,按照《公司法》等法律法规要求,制定了《公司章程》等相关制度,并对前述情形进行了规范,在新三板挂牌后严格按照相关法律法规和《公司章程》的要求规范法人治理行为和信息披露行为。但是,股份公司成立时间较短,公司股东、董事、监事、高级管理人员对公司规范运作的认识和执行还需要一段较长的时间,公司治理存在一定风险。应对分析：公司在督导券商及股转公司的监督指导下严格按照《公司法》、《公司章程》等有关公司规范治理的规章制度处理公司治理事项，严格履行信息披露义务，报告期内就重大事项按照法定程序召集召开股东大会、董事会、监事会，按照公众公司的要求履行决策程序。公司督促股东、董事、监事、高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》的相关规定，各尽其职，勤勉、忠诚地履行义务，使公司治理更加规范，报告期内，公司依照有关法律法规和《公司章程》的规定，按照法定程序召集召开董监事会和股东大会，所作出的各项决议合法有效，公司法人治理体系得到有效有序运行，有力保障了中小投资者的利益。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司以建筑综合节能服务、建筑中央空调高效机房改造、市政道路照明节能服务、动态冰蓄系统节费服务为主要业务，从事节能项目投资以及节能产品的技术开发与销售。公司秉承“节能创造财富、低碳健康你我”的理念，为公司客户提供能源效率提升综合解决方案。公司是国内第一批发改委备案、第三批工信部推荐的节能服务公司，连续四年进入全国节能服务公司百强榜。　　公司在中央空调系统、蓄冷设备系统、电机自控系统、在线监控系统、热导设备、LED照明等领域都具有技术或产品，是少数具有核心技术的综合节能服务公司，是国内较早以合同能源管理模式为客户提供节能诊断、规划设计、资金筹... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司以建筑综合节能服务、建筑中央空调高效机房改造、市政道路照明节能服务、动态冰蓄系统节费服务为主要业务，从事节能项目投资以及节能产品的技术开发与销售。公司秉承“节能创造财富、低碳健康你我”的理念，为公司客户提供能源效率提升综合解决方案。公司是国内第一批发改委备案、第三批工信部推荐的节能服务公司，连续四年进入全国节能服务公司百强榜。
　　公司在中央空调系统、蓄冷设备系统、电机自控系统、在线监控系统、热导设备、LED照明等领域都具有技术或产品，是少数具有核心技术的综合节能服务公司，是国内较早以合同能源管理模式为客户提供节能诊断、规划设计、资金筹措、实施改造、运营管理等全过程专业化服务的节能服务公司之一。
　　公司以合同能源管理模式为核心商业模式，公司业务主要涉及大型建筑节能（节费）、照明节能、工业专用设备节能等三大领域，公司客户分布于公共建筑管理企业、高能耗企业、通讯运营商、市政道路管理部门，公司主要收入来源为合同能源管理费和节能改造服务费。迄今为止，公司的用户遍及全国十多个省份，包括深圳巴士集团、深圳地铁、高景太阳能、南方电网、中兴通讯、中国电信、华润万家、海信集团、美的电器等大型企业或上市公司。
　　报告期内，公司商业模式没有发生重大变化，以合同能源管理和节能改造服务为主要收入来源。报告期后至报告披露日，公司商业模式没有发生重大变化，以合同能源管理和节能改造服务为主要收入来源。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　市场竞争风险
　　节能服务行业作为国家重点扶持的新兴产业,始终保持较高的行业热度,吸引着外部投资者的不断进入,同时节能服务业在中国发展历史较短,企业规模普遍较小,技术水平相差不大,具有自主知识产权和核心技术的节能服务公司较少,市场同质化竞争较为严重,行业内部竞争较为激烈。另外,高回报率的特征也吸引着境内外先进厂家纷纷涉足国内市场,加剧了行业内的市场竞争程度,压缩了业内企业的盈利空间,公司若不能持续保持研发投入,开发出具有竞争优势的核心技术,保持公司竞争力,将面临在市场竞争中被淘汰的风险。应对分析：公司坚持集团化、复制化进行战略性业务拓展，先后与中兴通讯、南方电网、国家电网、高景太阳能、美的电器等集团型客户建立战略合作关系，系统拓展战略合作伙伴的节能改造市场；同时公司依托多年的项目拓展、实践经验及原始技术的积累，在密切跟踪行业最新节能应用技术的同时，大力推动技术创新，加大新技术的研发，力争与竞争对手之间形成技术差异化核心产品差异化优势，逐步提升节能服务水平，提升市场占有率。
　　政策波动风险
　　近年来,在国家大力推进节能减排,倡导循环经济体系,努力构建资源节约型社会的大背景下,节能服务行业作为国家战略性新兴产业之一,广受宏观政策扶持。包括税收优惠、政府补贴等鼓励性政策的不断推出,支持着行业的快速发展。虽然,在短期内宏观政策发生变化的可能性不大,仍会大力推动行业的不断进步,但从长远角度来看,由于节能服务业对政策的依赖程度较高,一旦未来政策有所变动,将对业内企业的发展产生一定影响,使业内企业面临政策波动风险。应对分析:随着国家确定碳达峰碳中和发展战略，节能服务行业成为重点发展行业之一，受到国家政策扶持的预期稳定，公司可以持续通过国家各种针对节能行业的优惠扶持政策获得一定的补贴资金支持，同时努力提升公司技术和核心产品的附加值作为公司核心收入来源，公司时刻保持对国家政策导向及宏观经济态势及相关产业政策的关注，评估政策对整体产业的影响程度，并预计未来政策走向，据此调整公司发展战略，提前采取应对手段。
　　技术更新风险
　　节能服务业属于高新技术产业,业务开展依靠先进的节能技术的综合集成应用,其业务的有效开展依赖于核心技术的支持,若企业研发意识不足,固守原有技术,将面临被市场淘汰的风险。另外,节能服务技术的研发需消耗大量的时间与资金成本,而目前节能服务业正处于高速发展期,市场需求方向的变动以及宏观政策的指引都将带动节能产业新技术的快速更新,一旦公司正在研发的产品落后于市场更新的主流产品,将会造成大量的资源浪费,对企业的持续经营产生一定影响。应对分析：公司始终保持对新技术和现有技术更新换代的研发投入，结合节能行业的技术特点，既开发也集成，快速将节能新技术新方法应用到节能改造项目中，报告期内公司通过自主研发的动态冰蓄冷设备得到持续优化，同时持续投入研发小型模块机并在项目中成功应用，由此产生的专利技术公司也及时确权保护，公司将持续强化研发投入，保持技术或技术集成的领先地位，进而防范技术更新的风险。
　　项目管理风险
　　合同能源管理项目的体量普遍较大,综合节能技术集成程度高,业务开展较为复杂,对企业的项目综合管理的能力也有着较高的要求。在项目前期,若此阶段企业未能充分考虑客户的实际情况而制定了并不完善的项目方案,将存在项目节能效果不佳而影响企业收益的风险。在项目实施过程中,未能把控项目质量、无法按时交工等管理漏洞都将对企业产生不利影响。在项目完工阶段,维保服务的及时跟进、客户关系的后续维护等,都是企业所需面对的问题。可见,在节能服务项目的各个阶段都需要企业保持着较高的管理与运营能力,若企业缺乏有效的管理机制,将影响其自身业务的持续开展。应对分析：公司始终将项目管理和风险控制作为内部管理的重中之重，通过不断完善项目内部评审机制和项目管理机制，严格执行质量管理体系、环境管理体系及职业健康管理体系，全方位、全流程保障项目管理有序进行。
　　客户信用风险
　　以合同能源管理形式开展的节能服务项目,其商业模式的特殊性使得其回款周期较长,普遍在6-8年之间。较长的回款周期不仅对企业现金流的充足与稳定性提出了要求,也是对企业客户信用水平的一大考验。在国内信用体系尚待完善,公民信用意识缺乏的背景下,失信现象并不少见,而对于以合同能源管理模式开展节能服务的企业来说,一旦发生客户延迟付款等违约现象,将对企业资金链造成冲击,阻碍企业的健康发展。应对分析：公司始终坚持较高的项目立项要求，把握好项目投资回收周期，对拟节能投资项目的行业、企业资信、现金流情况、近年涉经济纠纷情况等各个方面进行全方位的评估，优先发展央企、上市公司、经济发达地区市政部门项目，尽最大可能规避客户信用风险。
　　人员流动风险
　　节能服务企业作为专业程度较高、业务跨度较大的行业,其业务的开展离不开大量的专业技术人员的支持,人员的专业性与稳定性是维持企业核心竞争力与持续经营能力的重要保障。虽然,公司自成立以来一直重视人才发展,并培养了一支优秀且稳定的专业队伍,但由于公司规模较小、知名度不高,仍然存在人才流失的风险。应对分析：公司重视专业化团队建设，对于行业紧缺的电气及暖通人才坚持以高薪吸引人才，以合理有效的激励方式留住人才的方针，人力资源工作坚持以专业人才为工作重点方向，从两方着手：一是各种渠道引进行业内优秀的专业技术人才，另一个是强化内部培训，通过理论与实践相结合培训提升公司员工的专业技术水平；这些措施有力保障公司人员特别是专业人才保持较高的使用水平。
　　新产品推广及应用风险
　　公司新研发的以动态冰蓄冷技术为核心的中央空调节能设备已基本完成,初步测试及部分客户使用均已达到预期设定目标,正处于推广阶段。在此阶段,市场对新产品的接受程度受其性能、质量、价格等多因素的影响,若新产品的特性不能较好的满足市场需求,将阻碍新产品的市场推广,进而对公司的业务开展及战略部署产生一定影响。应对分析：公司在制定产品研发策略和方向时，始终坚持研发项目立项评审机制，对产业现状进行分析，探索行业新方向，充分评估市场容量，并经管理层、核心技术人员、市场开发人员等多方探讨后，选取具备发展潜力的发展方向进行开发；其次，公司在新产品研发过程中，对产品性能进行严格把控，将新产品的质量风险降到最低；其三，公司在产品研发完成后，先推出少量试用产品，经试用客户反馈并不断改进后再批量推出，以此提高产品的市场接受率；从目前情况看，通过多个项目的成功使用，达到甚至超过了预想的效果，并在重点大型项目上得到了成功应用，新技术的推广通过越来越多的合同订单得到验证。
　　公司流动资金紧张风险
　　公司从事的合同能源管理业务属于资金密集型业务,大量资金的投入才能保证公司业务的快速增长,因而充足的现金流和较强的融资能力将是公司快速发展的关键因素。虽然公司良好的经营业绩能够为其提供较为充裕的现金流,但随着公司业务的发展和合同能源管理项目的增加,对资金的需求量也将大幅增加。如果公司未来盈利水平下降,或者合作方未能及时办理结算并支付款项,或者不能及时筹措到建设所需资金,将影响公司合同能源管理业务的快速发展,甚至导致公司不能按合同如期完成项目建设,受到合作方的索赔,而给公司带来一定的经济损失。应对分析：公司在保持对节能投资项目的严格筛选，确保项目后期回款正常的同时，充分理解和利用当前国家对中小企业的融资优惠正常，多方式多渠道筹措流动资金，通过控股股东实际控制人担保、收益权质押等多种方式解决公司发展和项目投资的资金需求，报告期内，借助国家金融对中小企业的扶持政策通过相关银行流动资金贷款合计2132.85万元人民币，同时密切跟踪各类合同回款情况，及时处理回款过程中的商务问题，一定程度上解决了流动资金紧张问题。
　　税收优惠政策变化风险
　　公司于2011年1月28日认证为高新技术企业,证书编号GR201144200676,有效期三年;2014年9月30日,通过了高新技术企业复审,重新取得了高新技术企业证书,编号:GR201444200021,有效期三年，适用企业所得税率15%,公司2020年重新申报高新技术企业资格,并获得重新认定,继续享受相关的税收优惠政策。根据财政部、国家税务总局《关于促进节能服务产业发展增值税营业税和企业所得税政策问题的通知》(财税[2010]110号)规定,公司取得的合同能源管理收入免征营业税,自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起,第一年至第三年免征企业所得税,第四年至第六年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。根据财政部、国家税务总局《关于在北京等8省市开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点的通知》(财税[2012]71号)规定,自2012年9月起本公司取得的合同能源管理收入免征增值税。当前公司销售收入及盈利能力一般,但若公司税收优惠政策出现不利变化导致不再享受税收优惠政策,则对公司将来经营业绩将产生不利影响。应对分析：公司高新技术企业资格每三年需要重新审核，公司高新技术企业资格重审2023年已经获得相关部门的重新认定，可以继续享有的税收优惠政策，公司将持续加大研发投入，积极推动节能节费相关专利技术的升级转化工作，按照高新技术企业标准加大高新技术研发人力物力投入，确保公司符合高新技术企业的认定标准要求；国家关于节能改造方面的其他税收优惠政策作为国家一项战略性决策，暂时不存在取消的可能，同时公司将积极努力地保持业务的持续增长，不断提高经济效益，以减少税收政策方面可能的变动对公司带来的影响。
　　非经常性损益占比较大风险
　　报告期内,2023年度公司非经常性损益金额为425528.96元,当期利润总额为705029.92元。2023年度取得政府补助18万元、贷款贴息29.68万。应对分析：公司报告期财务报表看，补贴性收入占当期营业收入占比已由去年同期0.89%下降至0.25%，公司补贴性收入在公司营业收入占比不足1%，随着公司在有效控制成本的基础上逐步提高利润总量，补贴性收入相较于公司总收入的占比逐步降低；公司将增强主营业务的盈利能力、加强管理以降低成本费用率，降低公司对政府补助等非经营性损益占同期净利润的比重，减少公司对政府补助的依赖。
　　公司治理风险
　　公司治理的风险。有限公司阶段,公司的管理架构较为简单,设立董事五名、监事一名、总经理一名。公司治理结构不够健全,缺少关联交易、对外担保、对外投资等重大事项的相关规定,股东会召开的会议通知多以口头方式进行,缺乏会议记录,在发生关联方之间的关联交易、资金拆借时,没有履行公司内部的相关审批决策程序。股份公司成立后,公司逐步健全公司治理结构,按照《公司法》等法律法规要求,制定了《公司章程》等相关制度,并对前述情形进行了规范,在新三板挂牌后严格按照相关法律法规和《公司章程》的要求规范法人治理行为和信息披露行为。但是,股份公司成立时间较短,公司股东、董事、监事、高级管理人员对公司规范运作的认识和执行还需要一段较长的时间,公司治理存在一定风险。应对分析：公司在督导券商及股转公司的监督指导下严格按照《公司法》、《公司章程》等有关公司规范治理的规章制度处理公司治理事项，严格履行信息披露义务，报告期内就重大事项按照法定程序召集召开股东大会、董事会、监事会，按照公众公司的要求履行决策程序。公司督促股东、董事、监事、高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》的相关规定，各尽其职，勤勉、忠诚地履行义务，使公司治理更加规范，报告期内，公司依照有关法律法规和《公司章程》的规定，按照法定程序召集召开董监事会和股东大会，所作出的各项决议合法有效，公司法人治理体系得到有效有序运行，有力保障了中小投资者的利益。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式 公司以建筑综合节能服务、建筑中央空调高效机房改造、市政道路照明节能服务、动态冰蓄系统节费服务为主要业务，从事节能项目投资以及节能产品的技术开发与销售。公司秉承“节能创造财富、低碳健康你我”的理念，为公司客户提供能源效率提升综合解决方案。公司是国内第一批发改委备案、第三批工信部推荐的节能服务公司，连续四年进入全国节能服务公司百强榜。 公司在中央空调系统、蓄冷设备系统、电机自控系统、在线监控系统、热导设备、LED照明等领域都具有技术或产品，是少数具有核心技术的综合节能服务公司，是国内较早以合同能源管理模式为客户提供节能诊断、规划设计、资金筹措、实... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
公司以建筑综合节能服务、建筑中央空调高效机房改造、市政道路照明节能服务、动态冰蓄系统节费服务为主要业务，从事节能项目投资以及节能产品的技术开发与销售。公司秉承“节能创造财富、低碳健康你我”的理念，为公司客户提供能源效率提升综合解决方案。公司是国内第一批发改委备案、第三批工信部推荐的节能服务公司，连续四年进入全国节能服务公司百强榜。
公司在中央空调系统、蓄冷设备系统、电机自控系统、在线监控系统、热导设备、LED照明等领域都具有技术或产品，是少数具有核心技术的综合节能服务公司，是国内较早以合同能源管理模式为客户提供节能诊断、规划设计、资金筹措、实施改造、运营管理等全过程专业化服务的节能服务公司之一。
公司以合同能源管理模式为核心商业模式，公司业务主要涉及大型建筑节能（节费）、照明节能、工业专用设备节能等三大领域，公司客户分布于公共建筑管理企业、高能耗企业、通讯运营商、市政道路管理部门，公司主要收入来源为合同能源管理费和节能改造服务费。迄今为止，公司的用户遍及全国十多个省份，包括深圳巴士集团、深圳地铁、东江集团、南方电网、中兴通讯、中国电信、华润万家、海信集团、美的电器等大型企业或上市公司。
报告期内，公司商业模式没有发生重大变化，以合同能源管理和节能改造服务为主要收入来源。报告期后至报告披露日，公司商业模式没有发生重大变化，以合同能源管理和节能改造服务为主要收入来源。

　　二、公司面临的重大风险分析
市场竞争风险
节能服务行业作为国家重点扶持的新兴产业,始终保持较高的行业热度,吸引着外部投资者的不断进入,同时节能服务业在中国发展历史较短,企业规模普遍较小,技术水平相差不大,具有自主知识产权和核心技术的节能服务公司较少,市场同质化竞争较为严重,行业内部竞争较为激烈。另外,高回报率的特征也吸引着境内外先进厂家纷纷涉足国内市场,加剧了行业内的市场竞争程度,压缩了业内企业的盈利空间,公司若不能持续保持研发投入,开发出具有竞争优势的核心技术,保持公司竞争力,将面临在市场竞争中被淘汰的风险。应对分析：公司坚持集团化、复制化进行战略性业务拓展，先后与中兴通讯、南方电网、国家电网、东江集团、美的电器等集团型客户建立战略合作关系，系统拓展战略合作伙伴的节能改造市场；同时公司依托多年的项目拓展、实践经验及原始技术的积累，在密切跟踪行业最新节能应用技术的同时，大力推动技术创新，加大新技术的研发，力争与竞争对手之间形成技术差异化核心产品差异化优势，逐步提升节能服务水平，提升市场占有率。
政策波动风险
近年来,在国家大力推进节能减排,倡导循环经济体系,努力构建资源节约型社会的大背景下,节能服务行业作为国家战略性新兴产业之一,广受宏观政策扶持。包括税收优惠、政府补贴等鼓励性政策的不断推出,支持着行业的快速发展。虽然,在短期内宏观政策发生变化的可能性不大,仍会大力推动行业的不断进步,但从长远角度来看,由于节能服务业对政策的依赖程度较高,一旦未来政策有所变动,将对业内企业的发展产生一定影响,使业内企业面临政策波动风险。应对分析:随着国家确定碳达峰碳中和发展战略，节能服务行业成为重点发展行业之一，受到国家政策扶持的预期稳定，公司可以持续通过国家各种针对节能行业的优惠扶持政策获得一定的补贴资金支持，同时努力提升公司技术和核心产品的附加值作为公司核心收入来源，公司时刻保持对国家政策导向及宏观经济态势及相关产业政策的关注，评估政策对整体产业的影响程度，并预计未来政策走向，据此调整公司发展战略，提前采取应对手段。
技术更新风险
节能服务业属于高新技术产业,业务开展依靠先进的节能技术的综合集成应用,其业务的有效开展依赖于核心技术的支持,若企业研发意识不足,固守原有技术,将面临被市场淘汰的风险。另外,节能服务技术的研发需消耗大量的时间与资金成本,而目前节能服务业正处于高速发展期,市场需求方向的变动以及宏观政策的指引都将带动节能产业新技术的快速更新,一旦公司正在研发的产品落后于市场更新的主流产品,将会造成大量的资源浪费,对企业的持续经营产生一定影响。应对分析：公司始终保持对新技术和现有技术更新换代的研发投入，结合节能行业的技术特点，既开发也集成，快速将节能新技术新方法应用到节能改造项目中，报告期内公司通过自主研发的动态冰蓄冷设备得到持续优化，同时持续投入研发小型模块机并在项目中成功应用，由此产生的专利技术公司也及时确权保护，公司将持续强化研发投入，保持技术或技术集成的领先地位，进而防范技术更新的风险。
项目管理风险
合同能源管理项目的体量普遍较大,综合节能技术集成程度高,业务开展较为复杂,对企业的项目综合管理的能力也有着较高的要求。在项目前期,若此阶段企业未能充分考虑客户的实际情况而制定了并不完善的项目方案,将存在项目节能效果不佳而影响企业收益的风险。在项目实施过程中,未能把控项目质量、无法按时交工等管理漏洞都将对企业产生不利影响。在项目完工阶段,维保服务的及时跟进、客户关系的后续维护等,都是企业所需面对的问题。可见,在节能服务项目的各个阶段都需要企业保持着较高的管理与运营能力,若企业缺乏有效的管理机制,将影响其自身业务的持续开展。应对分析：公司始终将项目管理和风险控制作为内部管理的重中之重，通过不断完善项目内部评审机制和项目管理机制，严格执行质量管理体系、环境管理体系及职业健康管理体系，全方位、全流程保障项目管理有序进行。
客户信用风险
以合同能源管理形式开展的节能服务项目,其商业模式的特殊性使得其回款周期较长,普遍在6-8年之间。较长的回款周期不仅对企业现金流的充足与稳定性提出了要求,也是对企业客户信用水平的一大考验。在国内信用体系尚待完善,公民信用意识缺乏的背景下,失信现象并不少见,而对于以合同能源管理模式开展节能服务的企业来说,一旦发生客户延迟付款等违约现象,将对企业资金链造成冲击,阻碍企业的健康发展。应对分析：公司始终坚持较高的项目立项要求，把握好项目投资回收周期，对拟节能投资项目的行业、企业资信、现金流情况、近年涉经济纠纷情况等各个方面进行全方位的评估，优先发展央企、上市公司、经济发达地区市政部门项目，尽最大可能规避客户信用风险。
人员流动风险
节能服务企业作为专业程度较高、业务跨度较大的行业,其业务的开展离不开大量的专业技术人员的支持,人员的专业性与稳定性是维持企业核心竞争力与持续经营能力的重要保障。虽然,公司自成立以来一直重视人才发展,并培养了一支优秀且稳定的专业队伍,但由于公司规模较小、知名度不高,仍然存在人才流失的风险。应对分析：公司重视专业化团队建设，对于行业紧缺的电气及暖通人才坚持以高薪吸引人才，以合理有效的激励方式留住人才的方针，人力资源工作坚持以专业人才为工作重点方向，从两方着手：一是各种渠道引进行业内优秀的专业技术人才，另一个是强化内部培训，通过理论与实践相结合培训提升公司员工的专业技术水平；这些措施有力保障公司人员特别是专业人才保持较高的使用水平。
新产品推广及应用风险
公司新研发的以动态冰蓄冷技术为核心的中央空调节能设备已基本完成,初步测试及部分客户使用均已达到预期设定目标,正处于推广阶段。在此阶段,市场对新产品的接受程度受其性能、质量、价格等多因素的影响,若新产品的特性不能较好的满足市场需求,将阻碍新产品的市场推广,进而对公司的业务开展及战略部署产生一定影响。应对分析：公司在制定产品研发策略和方向时，始终坚持研发项目立项评审机制，对产业现状进行分析，探索行业新方向，充分评估市场容量，并经管理层、核心技术人员、市场开发人员等多方探讨后，选取具备发展潜力的发展方向进行开发；其次，公司在新产品研发过程中，对产品性能进行严格把控，将新产品的质量风险降到最低；其三，公司在产品研发完成后，先推出少量试用产品，经试用客户反馈并不断改进后再批量推出，以此提高产品的市场接受率；从目前情况看，通过多个项目的成功使用，达到甚至超过了预想的效果，并在重点大型项目上得到了成功应用，新技术的推广通过越来越多的合同订单得到验证。
公司流动资金紧张风险
公司从事的合同能源管理业务属于资金密集型业务,大量资金的投入才能保证公司业务的快速增长,因而充足的现金流和较强的融资能力将是公司快速发展的关键因素。虽然公司良好的经营业绩能够为其提供较为充裕的现金流,但随着公司业务的发展和合同能源管理项目的增加,对资金的需求量也将大幅增加。如果公司未来盈利水平下降,或者合作方未能及时办理结算并支付款项,或者不能及时筹措到建设所需资金,将影响公司合同能源管理业务的快速发展,甚至导致公司不能按合同如期完成项目建设,受到合作方的索赔,而给公司带来一定的经济损失。应对分析：公司在保持对节能投资项目的严格筛选，确保项目后期回款正常的同时，充分理解和利用当前国家对中小企业的融资优惠正常，多方式多渠道筹措流动资金，通过控股股东实际控制人担保、收益权质押等多种方式解决公司发展和项目投资的资金需求，报告期内，借助国家金融对中小企业的扶持政策通过相关银行流动资金贷款合计1632.85万元人民币，同时密切跟踪各类合同回款情况，及时处理回款过程中的商务问题，一定程度上解决了流动资金紧张问题。
税收优惠政策变化风险
公司于2011年1月28日认证为高新技术企业,证书编号GR201144200676,有效期三年;2014年9月30日,通过了高新技术企业复审,重新取得了高新技术企业证书,编号:GR201444200021,有效期三年，适用企业所得税率15%,公司2020年重新申报高新技术企业资格,并获得重新认定,继续享受相关的税收优惠政策。根据财政部、国家税务总局《关于促进节能服务产业发展增值税营业税和企业所得税政策问题的通知》(财税[2010]110号)规定,公司取得的合同能源管理收入免征营业税,自项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起,第一年至第三年免征企业所得税,第四年至第六年按照25%的法定税率减半征收企业所得税。根据财政部、国家税务总局《关于在北京等8省市开展交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点的通知》(财税[2012]71号)规定,自2012年9月起本公司取得的合同能源管理收入免征增值税。当前公司销售收入及盈利能力一般,但若公司税收优惠政策出现不利变化导致不再享受税收优惠政策,则对公司将来经营业绩将产生不利影响。应对分析：公司高新技术企业资格每三年需要重新审核，公司高新技术企业资格重审2020年12月已经获得相关部门的重新认定，可以继续享有的税收优惠政策，公司将持续加大研发投入，积极推动节能节费相关专利技术的升级转化工作，按照高新技术企业标准加大高新技术研发人力物力投入，确保公司符合高新技术企业的认定标准要求；国家关于节能改造方面的其他税收优惠政策作为国家一项战略性决策，暂时不存在取消的可能，同时公司将积极努力地保持业务的持续增长，不断提高经济效益，以减少税收政策方面可能的变动对公司带来的影响。
公司治理风险
公司治理的风险。有限公司阶段,公司的管理架构较为简单,设立董事五名、监事一名、总经理一名。公司治理结构不够健全,缺少关联交易、对外担保、对外投资等重大事项的相关规定,股东会召开的会议通知多以口头方式进行,缺乏会议记录,在发生关联方之间的关联交易、资金拆借时,没有履行公司内部的相关审批决策程序。股份公司成立后,公司逐步健全公司治理结构,按照《公司法》等法律法规要求,制定了《公司章程》等相关制度,并对前述情形进行了规范,在新三板挂牌后严格按照相关法律法规和《公司章程》的要求规范法人治理行为和信息披露行为。但是,股份公司成立时间较短,公司股东、董事、监事、高级管理人员对公司规范运作的认识和执行还需要一段较长的时间,公司治理存在一定风险。应对分析：公司在督导券商及股转公司的监督指导下严格按照《公司法》、《公司章程》等有关公司规范治理的规章制度处理公司治理事项，严格履行信息披露义务，报告期内就重大事项按照法定程序召集召开股东大会、董事会、监事会，按照公众公司的要求履行决策程序。公司督促股东、董事、监事、高级管理人员严格按照《公司法》、《公司章程》的相关规定，各尽其职，勤勉、忠诚地履行义务，使公司治理更加规范，报告期内，公司依照有关法律法规和《公司章程》的规定，按照法定程序召集召开董监事会和股东大会，所作出的各项决议合法有效，公司法人治理体系得到有效有序运行，有力保障了中小投资者的利益。 收起▲