一、经营情况回顾　　(一)业务概要　　商业模式　　公司致力于成为一家全球化的动画内容综合制片厂，实行创制一体化模式，提供影视动画内容的IP开发及制片制作的一站式服务。公司目前拥有广播电视节目制作经营许可证、中华人民共和国增值电信业务经营许可证、连续5年获得国家高新技术企业认定。截止报告期末，公司拥有美术作品著作权44项、软件著作权17项、注册商标20项。公司拥有长期稳定的顶尖创意及CG技术团队和行业管理人才。公司凭借多年来积累的知名度以及在行业内树立的良好声誉，凭借优秀的技术水平和服务质量，得到了众多客户的认可，具有较好的品牌知名度，行业地位不断提升。　　公司目前收入的主要来源是接受客户委... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　(一)业务概要
　　商业模式
　　公司致力于成为一家全球化的动画内容综合制片厂，实行创制一体化模式，提供影视动画内容的IP开发及制片制作的一站式服务。公司目前拥有广播电视节目制作经营许可证、中华人民共和国增值电信业务经营许可证、连续5年获得国家高新技术企业认定。截止报告期末，公司拥有美术作品著作权44项、软件著作权17项、注册商标20项。公司拥有长期稳定的顶尖创意及CG技术团队和行业管理人才。公司凭借多年来积累的知名度以及在行业内树立的良好声誉，凭借优秀的技术水平和服务质量，得到了众多客户的认可，具有较好的品牌知名度，行业地位不断提升。
　　公司目前收入的主要来源是接受客户委托完成动画影视作品（电影和剧集等）的开发制作并收取相应的开发制作费用以及收益（票房等）分成。
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大变更。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、持续经营评价
　　报告期内，公司完成营业收入15,676,972.71元，比上年同期下降55.97%了；净利润-1,564,309.35元，同比大幅降低；公司总资产65,183,344.10元，同比降低了5.00%；净资产为60,540,963.26元，同比下降2.52%；资产负债率为7.12%，有息负债为53万元，流动比率为13.01。公司目前客户多元化，已获得订单规模超过3,000万元，无闲置产能，呈现良好的发展势头。
　　报告期内，受新冠肺炎疫情的影响，公司所在的文化影视行业受到巨大冲击，大量中小规模的同行企业倒闭，经营环境发生剧烈变化，各项业务难以正常开展，动画电影的新增业务几乎陷入停滞状态。在这样的市场条件下，本公司迅速调整经营目标和发展节奏，努力控制各项成本开支，保就业，保稳定，使公司顺利度过外部环境最困难的时期；同时公司上下积极挖掘内部潜力，开拓新的业务领域和客户来源，为疫情后的恢复和发展创造更多有利条件。公司现有主营业务能够保证可持续发展，经营模式和投资计划稳健。公司纳税记录完整，诚信合法经营，业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具有良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；公司拥有自己稳定的商业模式，拥有与当前经营紧密相关的要素或资源，不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况，也未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。 收起▲

　　一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　公司致力于成为一家优秀的动画内容制片厂，实行创制一体化模式，提供影视动画内容的IP开发及制片制作的一站式服务。公司目前拥有广播电视节目制作经营许可证、连续4年获得国家动漫企业认定以及国家高新技术企业认定。截止报告期末，公司拥有美术作品著作权44项、软件著作权17项、注册商标20项。公司拥有长期稳定的顶尖创意及CG技术团队和行业管理人才。公司凭借多年来积累的知名度以及在行业内树立的良好声誉，凭借优秀的专业水平和服务质量，得到了众多客户的认可，具有较好的品牌知名度，行业地位不断提升。　　公司目前收入的主要来源是接受客户委托完成动画影视作品（电影和剧集等）的... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司致力于成为一家优秀的动画内容制片厂，实行创制一体化模式，提供影视动画内容的IP开发及制片制作的一站式服务。公司目前拥有广播电视节目制作经营许可证、连续4年获得国家动漫企业认定以及国家高新技术企业认定。截止报告期末，公司拥有美术作品著作权44项、软件著作权17项、注册商标20项。公司拥有长期稳定的顶尖创意及CG技术团队和行业管理人才。公司凭借多年来积累的知名度以及在行业内树立的良好声誉，凭借优秀的专业水平和服务质量，得到了众多客户的认可，具有较好的品牌知名度，行业地位不断提升。
　　公司目前收入的主要来源是接受客户委托完成动画影视作品（电影和剧集等）的开发制作并收取相应的开发制作费用以及收益（票房等）分成。
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大变更。
　　报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。
　　（二）经营情况回顾
　　报告期内，公司完成营业收入7,423,704.18元，比上年同期降低了41.03%；净利润-449,487.18元，
　　较上期减少1,414,001.33元，公司总资产66,673,704.87元，同比降低了2.83%，净资产为61,655,785.43元，同比降低0.72%。
　　2020年上半年，受新冠肺炎疫情影响，中国及世界的各行各业都受到巨大冲击，影视行业是其中几个受到破坏性影响的行业之一，在此背景下，公司的各项经营计划和活动不可避免地受到一些影响，使营收规模和利润额同比出现了下滑，但是公司通过有序复工复产、及时实施各项降本增效措施，努力控制了局面，没有产生大额亏损，使资产质量保持了健康稳定，为公司克服当前整个行业所处困难而造成的不利影响以及行业复苏时赢得发展先机，奠定了基础，积蓄了力量。
　　1、公司财务状况
　　截至2020年6月30日，公司总资产66,673,704.87元，同比降低了2.83%，减少了1,941,051.36元，主要原因是报告期内用于日常经营支出比经营活动产生的现金流入金额大。货币资金较上期增加16,658,179.93元，上期其他权益投资工具报告期内转为货币资金；其他流动资产较上期减少10,163,695.17元，报告期内结构存款理财产品转入货币资金。负债总额5,017,919.44元，同比降低22.91%，减少1,491,564.18元，主要原因是上期应付账款部分结清，较上期减少1,589,329.89元；报告期预收账款新增加959,634.88元，为预收制作费。净资产总额61,655,785.43元，同比降低0.72%，减少449,487.18元，主要原因是本期亏损。
　　2、公司经营成果
　　报告期内，公司营业收入7,423,704.18元，比上年同期降低了41.03%，减少5,164,353.86元。报告期内，公司净利润-449,487.18元，较上期减少1,414,001.33元。主要是影视行业整体受新冠肺炎疫情影响，公司营收降低，主营业务盈利也相应降低。
　　3、公司现金流量
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-4,296,562.55元，较上期减少净流出5,664,508.78元。其中报告期内销售商品、提供劳务收到的现金10,091,902.00元，较上期增加513,132.30元，同比增长5.36%，主要是上年同期收入中有2,156,132.05元为2018年预收款结转而来，导致现金流量少于销售收入，而报告期销售收入7,423,704.18元，同时收回上期应收账款970,050.00元，以及本期预收款增加959,634.88元；购买商品、接受劳务支付的现金较上期减少3,986,673.95元，降低55.97%，主要是本期外包费用降低、天津子公司采购电子产品减少；支付给职工以及为职工支付的现金较上期减少828,916.36元，降低7.68%，主要是报告期内员工工资减少；支付其他与经营活动有关的现金较上期增加480,048.48元，增长35.32%。
　　报告期内，公司投资活动产生的现金净额为20,434,282.48元，较上期增加20,950,010.97元，主要
　　是理财产品赎回。
　　报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额520,460.00元，较上期减少2,342,665.00元，主要原因是上期银行借款3,000,000.00元已偿还，报告期内新发生银行借款530,000.00元。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司遵循以人为本的核心价值观，积极搭建一个能支撑更多个体发挥自身特长与价值、实现理想与梦想的环境与平台。公司诚信经营、照章纳税，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责、对股东负责、对客户负责、对每一位员工负责。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任。 收起▲

一、商业模式 公司致力于成为一家全球化的动画内容综合制片厂，实行创制一体化模式，提供影视动画内容的IP开发及制片制作的一站式服务。公司目前拥有广播电视节目制作经营许可证、连续4年获得国家动漫企业认定以及国家高新技术企业认定。截止报告期末，公司拥有美术作品著作权44项、软件著作权17项、注册商标20项。公司拥有长期稳定的顶尖创意及CG技术团队和行业管理人才。公司凭借多年来积累的知名度以及在行业内树立的良好声誉，凭借优秀的技术水平和服务质量，得到了众多客户的认可，具有较好的品牌知名度，行业地位不断提升。 公司目前收入的主要来源是接受客户委托完成动画影视作品（电影和剧集等）的开发... 查看全部▼

一、商业模式
公司致力于成为一家全球化的动画内容综合制片厂，实行创制一体化模式，提供影视动画内容的IP开发及制片制作的一站式服务。公司目前拥有广播电视节目制作经营许可证、连续4年获得国家动漫企业认定以及国家高新技术企业认定。截止报告期末，公司拥有美术作品著作权44项、软件著作权17项、注册商标20项。公司拥有长期稳定的顶尖创意及CG技术团队和行业管理人才。公司凭借多年来积累的知名度以及在行业内树立的良好声誉，凭借优秀的技术水平和服务质量，得到了众多客户的认可，具有较好的品牌知名度，行业地位不断提升。
公司目前收入的主要来源是接受客户委托完成动画影视作品（电影和剧集等）的开发制作并收取相应的开发制作费用以及收益（票房等）分成。
报告期内，公司的商业模式未发生重大变更。
报告期后至报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。

二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内，公司完成营业收入35,604,022.08元，比上年同期增加了71.98%；净利润1,853,215.36元，较上期增加12,253,875.71元，公司总资产68,614,756.23元，同比降低了4.21%，净资产为62,105,272.61
元，同比增3.08%。
2019年，公司制片制作业务稳定发展，营收能力比2018年大幅度增长，订单量及规模较2018年大幅度增加。在当前大环境及影视行业下行的背景下，公司营收能力稳定增长，主营业务盈利能力也相对稳定。
展望2020年，公司将继续加强与战略股东之间的业务往来互动，共同形成完整的产业闭环，打造更多的精品内容，推进长远稳定、互惠互利的合作关系，共同建立起稳固的产业壁垒。同时加快产业互联网云平台的技术研发。目前公司在手订单状况良好，推进顺利，制片制作业务的营收能力将继续上升，订单量及其规模有望持续扩大；IP前期策划开发的服务业务也将形成收入，不断强化创制一体化的商业模式。
1、公司财务状况
截至2019年12月31日，公司总资产68,614,756.23元，同比降低了4.21%，减少了3,016,794.27元，主要原因是货币资金较上期减少21,082,031.75元，报告期内用于日常经营支出比经营活动产生的现金流入金额大，另外上期货币资金包含10,000,000.00元定期存款，报告期内转为其他权益投资工具；存货较上期增加5,843,734.94元；其他流动资金较上期增加10,270,687.79元，报告期内新增结构存款理财产品10,000,000.00元。负债总额6,509,483.62元，同比降低42.80%，减少4,870,009.63元，主要原因是应付账款较上期增加1,846,615.74元，报告期内发生应付房租1,969,452.70元；预收账款较上期减少7,505,209.13元，报告期内预收账款全部确认为收入。净资产总额62,105,272.61元，同比增长3.08%，增加1,853,215.36元，主要原因是本期盈利增加。
2、公司经营成果
报告期内，公司营业收入35,604,022.08元，比上年同期增加了71.98%，增加14,901,171.91元。营收能力比2018年大幅度增长，订单量及规模较2018年大幅度增加。
报告期内，公司净利润1,853,215.36元，较上期增加12,253,875.71元。主要是公司在2018年度进行计提资产减值损失，使2018年利润大幅度降低，公司在2019年度稳定发展，经营状况好转。
3、公司现金流量
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-9,150,984.79元，较上期减少5,523,056.45元。其中销售商品、提供劳务收到的现金较上期增加2,254,422.17元，同比增长8.18%，主要是报告期内收入较上期增加；购买商品、接受劳务支付的现金较上期增加7,702,455.07元，增长138.11%，主要是报告期内发生外包费用9,068,394.20元、购买办公设备3,211,294.29元；支付给职工以及为职工支付的现金较上期减少1,335,149.29元，降低5.84%，主要是报告期内，部分员工奖金计提后未在报告期内发放；支
付其他与经营活动有关的现金较上期增加1,078,126.60元，增长23.51%。
报告期内，公司投资活动产生的现金净额为-11,877,955.36元，较上期增加935,835.46元，主要是取得投资理财产品投资收益收到的现金增加850,139.19元。
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额-53,091.60元，较上期减少36,596,908.81元，主要原因是上期新增股东投资款，报告期内未发生。

三、持续经营评价
报告期内，公司完成营业收入35,604,022.08元，比上年同期增长了71.98%；净利润1,853,215.36元，同比大幅增长并扭亏为盈；公司总资产68,614,756.23元，同比降低了4.21%；净资产为62,105,272.61元，同比增长3.08%；资产负债率为9.49%，有息负债为12万元，流动比率为8.07。公司目前客户多元，已获得订单规模超过3,000万元，无闲置产能，呈现良好的发展势头。
报告期内，公司实现业绩大幅增长，财务流动性健康，主营业务能够保证可持续发展，经营模式和投资计划稳健；影视动画市场虽然短期内不太景气，但市场前景良好，中长期需求仍然强劲。公司纳税记录完整，诚信合法经营，业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，具有良好的独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；公司拥有自己稳定的商业模式，拥有与当前经营紧密相关的资源和要素，不存在法律法规或公司章程规定终止经营或丧失持续经营能力的情况，也未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项。经营管理团队和核心工作人员稳定；内部治理规范、资源要素稳定、行业前景良好。

四、风险因素
1.未来业务模式发生变更的风险
公司目前主营业务为提供影视动画内容的策划开发及制片制作的一站式服务，同时公司正在积极开发原创IP内容。虽然中国动漫产业及消费市场显现出蓬勃的生命力，但自主原创IP内容是否被市场及受众喜爱、是否能够产生良好盈利收入，在投资回报方面会存在不确定性，会对公司的经营产生一定的风险。
应对措施：公司将持续跟踪研究中国动画市场发展变化，及时了解消费者需求，开发出真正迎合市场需求并符合政策方向的优质内容，或者利用已经有一定的受众和市场影响力的作品进行授权开发，不盲目投资开发；同时，寻找实力强大、能把握市场脉搏的影视行业合作伙伴共同开发项目，降低项目运营风险。
2.核心技术人员流失风险
中国动漫产业的全球化发展趋势，需要引进更多的高端创意人才、技术人才及经营管理人才。公司经营对人才的技术含量要求较高，部分业务需要跟美国、日本、欧洲等动漫发达国家引进人才或进行合作。行业内，各动漫公司均倾力于高端技术人才的储备，通过高薪、股权激励等各种方式吸引优秀人才加入，人才的流动性较为普遍。若公司不能通过有效激励稳定核心技术人员，将导致人才流失，一定程
度上影响公司的发展。
应对措施：动画的核心竞争力是人员的创意与经验，成熟优质的团队是公司能在激烈的市场竞争占据一席之地的重要支撑，人才的保留与引进对公司的发展至关重要。针对高端人才短缺与人才流动性风险，公司将对核心人才实行高薪策略，在必要的情况下，推行股权激励计划。
3.主要客户集中风险
2019年度、2018年度和2017年度，公司前五名客户累计销售量占当期销售总额的比重分别为80.23%、89.35%和97.90%，客户集中度较高，主要由于动画影视内容的制片制作有严格的档期要求，一般来说，报告期内公司平均每年完成两部左右大型动画电影的委托制作合作，故客户较为集中。若公司不能较好地维护主要客户的关系或者不能持续开发新的客户，则可能影响公司营业情况和盈利情况。
应对措施：为降低大客户集中的风险对公司的影响，公司将在维护主要客户关系的同时，持续开发新的客户，扩大规模化产能，同时加快自主版权内容的开发进度，以拓展公司的收入结构及来源。
4.存货减值风险
受行业及公司业务影响，公司存货维持在较高水平。2019年公司存货余额28,984,196.74元。公司的很大部分存货是制片制作业务的未完工或未交付的项目成果，虽然公司的主要客户规模较大，信誉较好且与公司保持稳定的合作关系，出现坏账的可能性较小，但如出现项目的存货基本无法变现情况，可能对公司盈利能力产生不利影响。
应对措施：由于各方原因，动画影视类产品投入较大，但产出结果不确定，风险较大，为降低存货减值对公司财务状况的影响，公司将加强客户背景及项目背景的筛选，另外通过内部控制来降低风险，完善团队构成和制作流程的管控，每个环节经过充分论证，做好项目预算管理。 收起▲