非织造布的生产和销售、塑料和橡胶贸易
无纺布、塑料、橡胶
非织造布
非织造布生产、销售，化工产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品），橡胶及橡胶制品，有色金属销售，从事纺织领域内的技术开发、技术咨询、技术服务，商务咨询（除经纪），自有房屋租赁，从事货物及技术进出口的业务，仓储服务（除危险品）。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
营业收入 X
| 业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
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| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 芜湖集拓橡胶技术有限公司 |
2681.49万 | 7.45% |
| 芜湖集拓橡胶技术有限公司 |
2681.49万 | 7.45% |
| 海宁市金潮实业有限公司 |
2140.55万 | 5.95% |
| 海宁市金潮实业有限公司 |
2140.55万 | 5.95% |
| TOYOTA TSUSHO CORPOR |
1996.29万 | 5.55% |
| TOYOTA TSUSHO CORPOR |
1996.29万 | 5.55% |
| 上海弛韬实业有限公司 |
1316.16万 | 3.66% |
| 上海弛韬实业有限公司 |
1316.16万 | 3.66% |
| 杭州可靠护理用品股份有限公司 |
1188.81万 | 3.30% |
| 杭州可靠护理用品股份有限公司 |
1188.81万 | 3.30% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 西双版纳景仁橡胶有限公司 |
8581.19万 | 15.89% |
| 西双版纳景仁橡胶有限公司 |
8581.19万 | 15.89% |
| 中国石化化工销售有限公司华东分公司 |
6839.74万 | 12.67% |
| 中国石化化工销售有限公司华东分公司 |
6839.74万 | 12.67% |
| 青唐实业(上海)有限公司 |
3433.55万 | 6.36% |
| 青唐实业(上海)有限公司 |
3433.55万 | 6.36% |
| DAE JI PLCO.,LTD. |
2975.26万 | 5.51% |
| DAE JI PL CO.,LTD. |
2975.26万 | 5.51% |
| DAE JI PL CO.,LTD. |
2975.26万 | 5.51% |
| 润益康地(上海)物资贸易有限公司 |
2349.98万 | 4.35% |
| 润益康地(上海)物资贸易有限公司 |
2349.98万 | 4.35% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 海宁市金潮实业有限公司 |
3551.83万 | 5.98% |
| 海宁市金潮实业有限公司 |
3551.83万 | 5.98% |
| 芜湖集拓橡胶技术有限公司 |
3486.18万 | 5.87% |
| 芜湖集拓橡胶技术有限公司 |
3486.18万 | 5.87% |
| 西双版纳景仁橡胶有限公司 |
2722.73万 | 4.59% |
| 西双版纳景仁橡胶有限公司 |
2722.73万 | 4.59% |
| 润益康地(上海)物资贸易有限公司 |
2626.85万 | 4.43% |
| 润益康地(上海)物资贸易有限公司 |
2626.85万 | 4.43% |
| 物产中大欧泰有限公司 |
759.52万 | 4.33% |
| 物产中大欧泰有限公司 |
759.52万 | 4.33% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 中国石化化工销售有限公司 |
6839.74万 | 13.68% |
| 中国石化化工销售有限公司 |
6839.74万 | 13.68% |
| 青唐实业(上海)有限公司 |
3433.55万 | 6.87% |
| 青唐实业(上海)有限公司 |
3433.55万 | 6.87% |
| 常州市云橡物资有限公司 |
1638.17万 | 3.28% |
| 常州市云橡物资有限公司 |
1638.17万 | 3.28% |
| 上海市电力公司 |
1606.95万 | 3.21% |
| 上海市电力公司 |
1606.95万 | 3.21% |
| 重庆商社化工有限公司 |
1580.62万 | 3.16% |
| 重庆商社化工有限公司 |
1580.62万 | 3.16% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 温州小岛特细纤维材料有限公司 |
1756.88万 | 4.26% |
| 温州小岛特细纤维材料有限公司 |
1756.88万 | 4.26% |
| 物产中大欧泰有限公司 |
1576.59万 | 3.83% |
| 物产中大欧泰有限公司 |
1576.59万 | 3.83% |
| 芜湖集拓橡胶技术有限公司 |
1011.47万 | 2.45% |
| 芜湖集拓橡胶技术有限公司 |
1011.47万 | 2.45% |
| 上海金大塑胶有限公司 |
842.00万 | 2.04% |
| 上海金大塑胶有限公司 |
842.00万 | 2.04% |
| 上海哈肯塑胶制品有限公司 |
741.66万 | 1.80% |
| 上海哈肯塑胶制品有限公司 |
741.66万 | 1.80% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 中国石油化工销售有限公司华东分公司 |
6285.20万 | 18.21% |
| 中国石油化工销售有限公司华东分公司 |
6285.20万 | 18.21% |
| 常州市云橡物资有限公司 |
4326.91万 | 12.54% |
| 常州市云橡物资有限公司 |
4326.91万 | 12.54% |
| 物产中大欧泰有限公司 |
3047.97万 | 8.83% |
| 物产中大欧泰有限公司 |
3047.97万 | 8.83% |
| 洛阳市强胜实业有限公司 |
1067.33万 | 3.09% |
| 洛阳市强胜实业有限公司 |
1067.33万 | 3.09% |
| 青唐实业(上海)有限公司 |
980.66万 | 2.84% |
| 青唐实业(上海)有限公司 |
980.66万 | 2.84% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 温州小岛特细纤维材料有限公司 |
461.77万 | 6.06% |
| 温州小岛特细纤维材料有限公司 |
461.77万 | 6.06% |
| 温州永宏化纤有限公司 |
325.56万 | 4.27% |
| 温州永宏化纤有限公司 |
325.56万 | 4.27% |
| 上海金大塑胶有限公司 |
289.44万 | 3.80% |
| 上海金大塑胶有限公司 |
289.44万 | 3.80% |
| 花王(合肥)产品服务有限公司 |
205.86万 | 2.70% |
| 花王(合肥)产品服务有限公司 |
205.86万 | 2.70% |
| 温州市特康妇幼卫生材料有限公司 |
191.56万 | 2.51% |
| 温州市特康妇幼卫生材料有限公司 |
191.56万 | 2.51% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 中国石化化工销售有限公司 |
1150.69万 | 16.24% |
| 中国石化化工销售有限公司 |
1150.69万 | 16.24% |
| 常州市云橡物资有限公司 |
789.21万 | 11.14% |
| 常州市云橡物资有限公司 |
789.21万 | 11.14% |
| DAE JI PL CO.,LTD. |
387.21万 | 5.46% |
| DAE JI PL CO.,LTD. |
387.21万 | 5.46% |
| 洛阳市强胜实业有限公司 |
345.19万 | 4.87% |
| 洛阳市强胜实业有限公司 |
345.19万 | 4.87% |
| 上海龙橡国际贸易有限公司 |
204.96万 | 2.89% |
| 上海龙橡国际贸易有限公司 |
204.96万 | 2.89% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 天使爹地宝贝股份有限公司 |
1577.90万 | 7.44% |
| 温州小岛特细纤维材料有限公司 |
1479.78万 | 5.34% |
| 温州小岛特细纤维材料有限公司 |
1479.78万 | 5.34% |
| 安思尔(厦门)防护用品有限公司 |
693.11万 | 2.50% |
| 安思尔(厦门)防护用品有限公司 |
693.11万 | 2.50% |
| 杭州可靠护理用品股份有限公司 |
682.57万 | 2.46% |
| 杭州可靠护理用品股份有限公司 |
682.57万 | 2.46% |
| 兰溪市旺兴塑胶制品有限公司 |
589.36万 | 2.13% |
| 兰溪市旺兴塑胶制品有限公司 |
589.36万 | 2.13% |
| RO.IAL.s.r.l. |
562.45万 | 2.03% |
| RO.IAL.s.r.l. |
562.45万 | 2.03% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 中国石化化工销售有限公司 |
6256.97万 | 38.31% |
| 中国石化化工销售有限公司 |
6256.97万 | 38.31% |
| 上海喜好贸易有限公司 |
1324.97万 | 8.11% |
| 上海喜好贸易有限公司 |
1324.97万 | 8.11% |
| 上海信依国际贸易有限公司 |
1162.25万 | 7.12% |
| 上海信依国际贸易有限公司 |
1162.25万 | 7.12% |
| 山东道恩高分子材料股份有限公司 |
1122.16万 | 6.87% |
| 山东道恩高分子材料股份有限公司 |
1122.16万 | 6.87% |
| 上海龙橡国际贸易有限公司 |
851.92万 | 5.22% |
| 上海龙橡国际贸易有限公司 |
851.92万 | 5.22% |
一、商业模式 本公司作为一家较早进入纺粘非织造布行业的企业，拥有完整的纺粘熔喷无纺布生产制造技术，同时也是一家集设备研发制造，生产销售为一体的综合性企业。目前企业产品主要应用于医疗、卫生领域。 产品用于制造手术服、口罩、卫生巾、婴儿裤、成人失禁垫、手术罩布、防护服、救护服和医疗机械罩等。公司研发团队成功研发PET.PLA及皮芯结构的双组份（粗旦、细旦）组合的多模头产品，已成为高效低阻复合过滤材料。并且公司将不断研发新产品来作为开拓占领无纺布新品市场的必要手段，新产品的研发和投产将会加快增长公司主营业务，推动公司产品品种的多样化和产品品质的持续提高。公司目前共拥有1项实用型专利，1项发明... 查看全部▼
一、商业模式
本公司作为一家较早进入纺粘非织造布行业的企业，拥有完整的纺粘熔喷无纺布生产制造技术，同时也是一家集设备研发制造，生产销售为一体的综合性企业。目前企业产品主要应用于医疗、卫生领域。
产品用于制造手术服、口罩、卫生巾、婴儿裤、成人失禁垫、手术罩布、防护服、救护服和医疗机械罩等。公司研发团队成功研发PET.PLA及皮芯结构的双组份（粗旦、细旦）组合的多模头产品，已成为高效低阻复合过滤材料。并且公司将不断研发新产品来作为开拓占领无纺布新品市场的必要手段，新产品的研发和投产将会加快增长公司主营业务，推动公司产品品种的多样化和产品品质的持续提高。公司目前共拥有1项实用型专利，1项发明型专利和4个商标。公司的橡胶及塑料贸易，作为分散营业风险的手段，这支良好的销售团队凭着他们对大宗商品交易丰富的经验，为公司历年的销售收入以及毛利率做出了较大的贡献。
报告期内，公司的商业模式较上年度未发生较大变化。报告期后至报告披露日，公司的商业模式较上年度未发生较大变化。
二、经营情况回顾
报告期末，公司实现营业收入18,053.46万元。同比下降2.41%；净利润-110.85万元，同比上涨12.27%。截至2019年06月30日，公司总资产为28,304.10万元，同比上涨0.12%，净资产为17,206.88万元，同比下降2.54%。
本期无纺布、橡胶贸易、塑料贸易分别占总收入的42.05%、22.82%、35.13%。营业总收入比去年同期下降2.41%，主要原因是橡胶贸易价格市场持续观望中，交易不活跃，橡胶贸易营业收入同比去年下降了12.32%。营业利润下降66.90%，主要是销售收入的减少，加上原材料的上涨，利润空间逐步压缩。营业外收入为本期从往来科目转入的政府专项资金235.38万元，该款项系国家科技支撑计划纳米纤维/驻极纤维防雾霾口罩滤布产业化技术的专项拨款。营业外支出为上半年废布出库损失。
净利润的亏损主要还是受到2018年开始的贸易战的影响，外部经济环境持续疲软，加上公司内部管理成本的上升，设备老化而使得维修保养成本提高等因素。无纺布销售收入同比去年下降3.95%，增长乏力。
经营活动产生的现金流量净额的减少为本期营业收入的减少导致。投资活动现金流量净额的减少为本期购入一台进口热轧机价值916万元，以及支付技改项目中2600KVA的高压增容工程费用261万元；筹资活动产生的现金流量净额增加为本期借款7,300万元，还款5,600万元。报告期末，货币资金减少为本期经营状况不佳和预付款项的增加。存货与去年同期相比基本保持持平。短期借款减少的原因是2018年下半年从关联公司拆借了3000万元，从而减少了银行借款。
三、风险与价值
1、原材料价格波动风险
公司的原材料主要是聚丙烯，色母粒以及辅料、纸管、缠绕膜等，聚丙烯系原油类产品，所属上游为石油化工行业，石化产品价格除受市场供求关系影响外，因具备金融衍生产品的特征，其价格也随国际金融市场行情而波动，进而影响公司原材料成本及盈利能力的稳定性。
风险应对措施：选用JIT采购模式，原材料采购部门时刻关注大宗商品石油价格和期货丙烯的价格，根据生产的需求、现货价格确定库存储备货数量，建立稳定的供货商圈，控制原材料的成本。以优质的服务，优良的品质获得优良的价格，降低原料波动风险。并通过抓管理降能耗，降低生产成本、抵冲原材料波动因素。
2、绩效波动风险
公司的主营业务收入由非织造布的销售和大宗商品贸易构成，报告期内，非织造布对公司的销售收入以及毛利率做出了较大的贡献，非织造布2019年1-6月销售收入达到7,590万元，占比达42.04%。
然而，随着石油化工原料受市场供求关系的影响，价格也在持续走高，另外受到中美贸易战的影响，人民币对美元汇率的持续贬值，导致进口大宗商品的成本增加，将会对公司的业绩产生较大的影响，公司在短期内仍面临业绩波动的风险。
风险应对措施：对贸易品种采取高抛低吸滚动操作来稳定客户，发展优质客户。严格控制仓位，建立价格控制程序。
3、经营活动现金流动较大的风险
2019年上半年和2018年上半年公司经营活动产生的现金流量净额分别为-295万元和845万元。主要原因系本期销售收入的减少，尤其是大宗商品交易量的萎缩。此外，虽然公司本期销售规模有所降低，但是在选择客户的主动性不断提高，同时实施严格的客户信用等级评估制度以降低应收账款坏账风险、与供应商建立更为紧密的合作关系争取更大赊购力度来优化公司现金流。
风险应对措施：公司主营业务无纺布的原材料采购、生产经营、销售营收已进入良性循环，风险可控。橡胶、塑料的贸易已制定相关规定，控制库存，减少应收账款，控制资金回流周期，建立良好的上下游客户关系，建立严格客户信用评估，降低应收款和坏账风险。公司大宗商品贸易的经营动态由董事长亲自掌控。
4、主要经营资产抵押的风险
2019年2月27日，公司与上海农村商业银行金山支行签订了最新的《最高额融资合同》，公司以其拥有的房屋建筑物及土地使用权（沪（2018）金字不动产权第002001号），为公司2019年2月27日至2020年2月26日的贷款业务提供最高额不超过人民币6,800万元融资余额的授信保证。截至2019年6月30日，该担保合同下的借款余额为4,000万元。公司以全部房屋建筑物为上述贷款提供抵押担保。尽管公司目前经营状况尚可，但可能存在上述贷款到期时不能按时还款，主要经营资产被依法处置的风险，公司持续经营将受到影响。目前公司经营状况尚可，可以自行化解经营资产抵押带来的风险隐患。
5、汇率变化的风险
报告期内，公司外销占比大约为40.83%，均以美元结算。人民币对外币汇率的变动，将会影响公司以人民币折算的产品价格，从而影响公司的经营业绩。此外，若未来人民币对美元的汇率大幅波动，也会影响公司产品在国际市场的竞争力。
风险应对措施：本公司产品“无纺布”出口是以人民币计价，美元结算，近年来人民币进入一篮子货币，对美元汇率波动风险不大。
6、公司治理的风险
有限公司阶段，公司的法人治理结构不完善，公司治理曾存在一些瑕疵。股份公司成立之后，公司逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应公司现阶段发展要求的内部控制制度。由于股份公司建立时间尚短，各项管理制度的执行仍需要一定时间的实践检验，公司治理和内部控制也需要在生产经营过程中逐步完善。因此，若公司管理制度的完善落后于公司的业务发展，或内部管理不能适应发展的需要，可能会存在影响公司持续、稳定、健康发展的风险。
风险应对措施：进一步完善企业法人治理结构，按现代企业管理要求建立健全适应企业生产、管理、营销的管理制度，狠抓制度的执行和落实，实行自上而下的"方针目标"管理，分解、落实考核到部门。把“经济考核”和“方针目标”完成相结合，树立企业管理为企业效益服务。用制度管人，以制度办事，是企业管理工作从纵向到底，横向到边的全方位管理，扭转企业初级阶段的陋习，实现企业良性循环。
7、公司品牌推广进程较慢的风险
虽然公司的营业收入稳步上升，在长三角地区有着较高的商誉，但是由于公司成立时间较短，资金受限，且本行业具有充分竞争的特性，公司在品牌推广上的进程较慢，与业内老牌龙头企业相比，品牌知名度还处在发展初期阶段。
风险应对措施：强化市场营销，大力拓展客户，加大宣传力度，充分利用行业协会的优势，通过展会、行业媒体进行产品宣传。做好实体和网络营销占领市场份额，以质取胜，梳理良好企业形象。同步跟进品牌商标注册进程，为后续产品品牌系列化做好准备。
四、企业社会责任
(一)其他社会责任履行情况
公司作为一家非上市公众公司，向国家和社会提供优质产品和服务，在追求经济效益和股东利益最大化的同时，注重积极承担社会责任，维护职工的合法权益，诚信对待供应商、客户等利益相关者。公司通过不断提高产品质量，为人们生活质量水平的提高做出了一定的贡献，缴纳的税收为当地发展做出了一定的贡献。公司正在走一条与社会、自然和谐相处的可持续发展道路。
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