一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　金土公司成立以来一直从事功能性新型肥料的研发生产，目前开发了的6大品类30多种肥料。从原料处理、配方、标准化生产、技术服务、推广，形成了完整的产业体系。　　子公司哺农农业依托母公司，业务主要是合作基地优质农产品收购及销售，公司自设立以来，主营业务未发生重大变化。　　从战略层面分析，金土生物上游为种植业，随着种植规模的集约化，新一代职业种植者的出现，以及农产品销售渠道越来越广泛，农资企业转型农产品服务商，赋能职业种植者，是未来发展之路。新媒体、电商平台、社区团购、生鲜超市雨后春笋的出现，农产品成为引流的重点，农产品采后分拣分级能力，农产品的标准化运营成为... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　金土公司成立以来一直从事功能性新型肥料的研发生产，目前开发了的6大品类30多种肥料。从原料处理、配方、标准化生产、技术服务、推广，形成了完整的产业体系。
　　子公司哺农农业依托母公司，业务主要是合作基地优质农产品收购及销售，公司自设立以来，主营业务未发生重大变化。
　　从战略层面分析，金土生物上游为种植业，随着种植规模的集约化，新一代职业种植者的出现，以及农产品销售渠道越来越广泛，农资企业转型农产品服务商，赋能职业种植者，是未来发展之路。新媒体、电商平台、社区团购、生鲜超市雨后春笋的出现，农产品成为引流的重点，农产品采后分拣分级能力，农产品的标准化运营成为供应链的痛点，按照不同渠道，推进农产品采后处理能力，为平台做供应链，农资企业有着先天的优势。
　　2020年，金土生物及其子公司尝试采用：“农资服务中心+农产品分拣中心”的模式，布局日系高端红薯供应链，同广大种植者结成联盟，打造“金时蜜芋”日系高端红薯爆品，撕开肥料销售的新模式。金土生物所在地是全国红薯优势主产区，产业链齐全，品牌意识不强，2020年下半年公司通过品牌化运作，合作社加盟，共同打造高端红薯标准化供应链，目前已同二家红薯加工企业达成意向。分拣中心将在2020年9月份投入运营。农资+种苗+回购+供应量是金土生物未来主要经营模式。
　　报告期后至报告期披露日公司较上年度商业模式未发生本质变化。公司主要的收入来源仍然是系列生物有机肥料和微生物菌剂的销售，少部分来源于子公司农产品销售和种子销售。随着互联网基因的植入，金土公司自有渠道的建设，市场认同度的提高和新增用户的增加，以及农业环保项目的启动，未来一年经营业绩会有较大改观。
　　（二）经营情况回顾
　　2020年上半年公司业绩下滑，营业收入为1,333,286.85元，比上年同期减少1,107,963.90元，减少比例为45.39%。主要原因为：一是银行重大诉讼经多方努力尚未解决，账户冻结、企业和实际控制人列入失信，造成公司业务开展严重受限，流动资金紧张，给公司持续经营造成重大威胁；二是上半年疫情，封村时间较长，业务及生产受到一定影响。归属于挂牌公司的净利润为-2,075,251.72元，比上年同期减少498,965.64元，减少比例为31.65%；经营活动产生的现金流量净额-32,616.68元，较上年同期减少666,155.04元，减少比例为105.15%。报告期末，公司总资产为55,609,777.66元，净资产为30,432,936.53元。金土生物把生物功能肥料作为主研方向,主要销售渠道从过去注重政府招投标逐渐走
　　向互联网运营，充分凸显金土公司在技术和产品方面的优势。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　金土公司充分利用农业废弃资源，通过生物技术，生产功能性生物有机肥料，用于土壤改良，农产品的提质增效、提档升级，推动中国品质农业的发展。 收起▲

　　一、业务概要　　二、经营情况回顾 (一)经营计划 2019年金土生物经营情况遇到较大困难，最大问题是因为诉讼、失信，政府招标业务停滞，融资渠道阻塞，全年一直在转型升级的磨合中，销售收入下降，财务成本突显，首次出现亏损，公司裁减部分人员。公司环保治理板块新产品，生物鱼肥及废水生物处理菌剂在广东、广西水产养殖上表现突出，有希望为公司带来利润增长点。 金土生物引入投资人是未来的重要工作； 未来的经营计划： 一、金土公司所在区域为全国红薯优势主产区，2020年金土公司签约上海薯语，为其布局日系高端蜜薯供应链； 二、公司水蜜桃基地开始盛果期，高端水蜜桃供应链体系正... 查看全部▼

　　一、业务概要

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
2019年金土生物经营情况遇到较大困难，最大问题是因为诉讼、失信，政府招标业务停滞，融资渠道阻塞，全年一直在转型升级的磨合中，销售收入下降，财务成本突显，首次出现亏损，公司裁减部分人员。公司环保治理板块新产品，生物鱼肥及废水生物处理菌剂在广东、广西水产养殖上表现突出，有希望为公司带来利润增长点。
金土生物引入投资人是未来的重要工作；
未来的经营计划：
一、金土公司所在区域为全国红薯优势主产区，2020年金土公司签约上海薯语，为其布局日系高端蜜薯供应链；
二、公司水蜜桃基地开始盛果期，高端水蜜桃供应链体系正在完善；
三、金土公司养殖废水及黑臭水体生物处理从产品到技术日趋成熟，未来公司将成立专门的技术团队，推动该项工作的快速显效。

　　三、持续经营评价
报告期内，公司面临金融借款、买卖合同纠纷及劳动争议涉诉事项共4起，对公司正常经营活动产生重大不利影响。公司已于2019年1月4日、1月16日、4月2日、6月5日，先后披露相关诉讼公告
及进展公告。目前公司一是货币资金余额较少、资金紧张；二是基本账户冻结造成公司招投标业务、大型基地采购业务无法开展，收入大幅下滑。涉诉案件造成公司持续经营能力具有重大不确定性，因公司最高额的诉讼来自建设银行金融借款纠纷，该笔贷款有路南区财政局、路南区农牧局二单位担保及资金的先行赔付，地方金融办一直在协调解决，建设银行表示为支持企业，可减免罚息，后续公司将继续沟通协调相关部门，妥善解决此诉讼，企业早日经营步入正轨。
金土生物在农用微生物领域深耕多年，有领先的核心技术、产品及服务体系、公司拥有自己的品牌和商业模式，拥有与当前生产经营紧密相关的要素或资源，通过全体员工及股东的努力，政府的支持，资本的介入，有能力渡过目前的难关，建设银行已表示减免罚息，金土公司未来有望以引进投资人方式解决资金问题。

　　四、风险因素
1、实际控制人不当控制的风险
王洪英、陈志国夫妇二人为公司共同实际控制人，虽然公司已制定实施了相关规则，完善了公司法人治理的重要制度，但王洪英、陈志国夫妇二人仍能够通过股东大会和董事会行使表决权对本公司实施控制和重大影响，有能力按照其意愿实施选举本公司董事和间接依其意愿任命高级管理人员、对公司确定股利分配政策、促成兼并收购活动等经营决策以及公司财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他少数权益股东带来风险。
应对措施：公司一方面加强从董事、高管至普通员工的全面管理和培训工作，树立风险控制、风险管理意识；另一方面公司将加大对内控制度执行的监督力度，发挥监事会的作用，严格按照公司的管理制度进行管理、经营，保证公司的内控制度、管理制度能够得到切实有效地执行。
2、核心技术人员流失及技术泄密的风险
微生物肥料生产研发的核心是菌种选育，研发工作的重点是筛选与培育特定功能显著、稳定性好、定植能力强的菌种资源以及开发不同功能菌种的复配技术，知识密集、专业性强，需要具有丰富实践经验的技术人才。另外，公司的产品差异化程度较高，不同产品的配方也属于重要的技术资源，因此，核心技术团队是否成熟稳定直接关系到产品的开发与销售。如果发生核心技术人员流失技术泄密，会对公司的生产经营产生影响。
应对措施：公司加强研发团队建设，营造团队文化，鼓励团队绩效，强化团队协作意识，并采取培训激励和待遇激励措施吸引优秀技术人员，同时积极培养后备人才和大力引进行业内高水平的专业人才，提高公司对人才流失的抗风险能力。
公司同中科院微生物研究所、华中农业大学等高校、科研单位等建立产学研合作平台，采取校企融合的方式，由学校负责基础研究，公司负责试验示范与后期产业化开发，缩短了产品开发的时间，降低了开发成本。公司对研发技术人员采取技术碎片化管理，菌种管理、发酵工艺、产品配方、生产工艺、田间试验等不同环节由不同人员承担，避免了对关键人员的技术依赖，减少技术泄密风险。
3、市场竞争加剧的风险
微生物肥料行业属于朝阳行业，正处于快速发展期，行业广阔的市场前景势必会吸引大量的新厂商的加入，行业竞争将会加剧。同时，一些竞争力较弱的企业，由于其生产技术设备落后，生产的产品保质期短、产品质量不稳定，甚至以次充好，在目前农民用户辨别力不高和行业监管尚不完善的情况下，其仍可能利用低价占领部分市场，这在一定程度上影响了市场的正常竞争，公司可能面临竞争加剧和不规范的风险。
应对措施：公司一方面加快技术创新步伐，积极采用新工艺，不断降低生产成本，提高生产效率，保持产品的技术优势和成本优势；另一方面，实施品牌战略，加强市场推广力度，加快同基地的合作，建立上中下游生态链。
4、公司存在个人经销商的风险
公司的个人客户中存在个人经销商的情况。一般情况下，个人经销商与公司相比，在采购能力、支付能力、经营期限、经营规模和经营拓展能力等方面均容易受到市场优胜劣汰竞争机制和自身经营意愿的影响，从而使其经营能力产生一定的局限性。公司虽然通过与个人客户中作为经销商类别的客户深入沟通，逐步规范销售渠道，调整客户结构，但是根据行业特点，但是仍然存在个人经销商的情况。
应对措施：公司根据现有的销售模式结合客户类别，为了对客户进一步规范采取了一定的措施，例如：不定期指派农业专家小组选取主要的公司客户，针对销售的主要生产基地等作物种植地区，现场指导最终用户在各个阶段农作物生长如何配比使用公司产品，一方面增强了公司与最终用户的粘性，加大了对公司各个产品的宣传、市场调查及产品使用反馈意见，另一方面也提高了公司客户的市场认可度，引导公司的个人经销商通过成立公司等方式改变客户结构，达到规范客户的最终目的。
5、公司销售收款现金结算的风险
报告期内新增部分零售客户，由于个人经销商财务核算的局限性，并且大部分种植区域比较偏远，公司为了方便及时回款，存在现金收款的情况。公司-对现金收款业务进行规范，现金收款业务的金额有所下降，但现金收款仍难以完全消除。
应对措施：针对销售收款现金结算的风险，公司对销售收款及资金管理制定了严格的内部控制政策，具体措施和内部控制如下：
（1）、对于少量现金收款的销售业务，由个人客户在公司财务部现场交纳货款或由业务员代收货款、编制发货申请单，将款项及时交到财务部，财务人员收款出具收据，作为开具发货单的附件，仓库根据财务确认的发货单安排发货。对于银行收款，财务人员根据业务员提交的发货申请单，核对银行流水，确认已收到货款后编制发货单。如果向客户提供账期，则需经销售部负责人审批，并由销售部负责人对逾期账款承担垫付责任。
（2）、对于业务员的绩效管理，公司将销售收款金额作为考核业务人员薪酬的唯一标准，同时也作为公司对客户市场开发费用拨付的唯一标准。
（3）、公司财务流程完全实现金蝶KIS财务软件管理，全部发货单据的开出，均由财务人员核对账户对应收款明细，确认收款后开出。同时，公司加强银行账户和库存现金的管理，出纳对资金做到日清月结，出纳与资金记账财务等不相容职位相分离，月底由财务经理编制银行余额调节表并监盘库存现金，确保公司资金安全.
6、公司资产负债率较高和短期偿债的风险
公司融资主要依赖银行借款和向关联方拆借资金，2019年度、2018年度母公司资产负债率分别为50.59%和46.64%，短期借款余额分别为1,142.17万元和1,142.17万元，负债中递延收益为781万元为项目未分摊金额。虽然公司具有一定的盈利能力，但银行信贷收缩，公司存在一定的短期债务偿还风险。
应对措施：公司将延长产业链，提高资金周转率，拓展现金流好的板块，并积极拓宽股权融资渠道，对外寻求战略合作。
7、重大诉讼及持续经营能力风险
报告期内，公司面临金融借款、买卖合同纠纷及劳动争议涉诉事项共4起，对公司正常经营活动产生重大不利影响。
目前公司因货币资金余额较少、资金紧张、收入大幅下滑、涉诉案件、年报被出具非标意见等情况，公司持续经营能力具有重大不确定性。
应对措施：公司最大一笔贷款为建行助保贷产品，路南区政府担保，并提供了1000万风险补偿金，地方金融部门正在积极协调解决，政府代偿后，同其它金融机构重新申请贷款，同时拓宽股权融资渠道，加强现金流的管理。加快推动新的区域市场网络建设，嫁接好渠道资源，同时按照环保要求，积极改进公司环保设施，实现正常生产。 收起▲

一、商业模式 金土公司主营业务：利用农业生物技术生产生物有机肥料，成立以来一直从事功能性新型肥料的研发工作，目前开发的6大品类30多种肥料从原料、配方、标准化生产、效果等稳定、量产；子公司哺农农业为优质农产品收购及销售，公司自设立以来，主营业务未发生重大变化。 从战略层面分析，金土公司从事的是农资产业，传统农资行业的细分市场，随着人们对食品安全、绿色农产品的关注度、需求的认可，农产品品质进入提档升级的阶段，低端农产品越来越卖不出去，专家预测中国农产品，特别是高端水果的价格一定会超过肉的价格。公司成立6年多来，采取过上下游资源嫁接、同传统化肥企业共建渠道、终端下沉及技术服务带... 查看全部▼

一、商业模式
金土公司主营业务：利用农业生物技术生产生物有机肥料，成立以来一直从事功能性新型肥料的研发工作，目前开发的6大品类30多种肥料从原料、配方、标准化生产、效果等稳定、量产；子公司哺农农业为优质农产品收购及销售，公司自设立以来，主营业务未发生重大变化。
从战略层面分析，金土公司从事的是农资产业，传统农资行业的细分市场，随着人们对食品安全、绿色农产品的关注度、需求的认可，农产品品质进入提档升级的阶段，低端农产品越来越卖不出去，专家预测中国农产品，特别是高端水果的价格一定会超过肉的价格。公司成立6年多来，采取过上下游资源嫁接、同传统化肥企业共建渠道、终端下沉及技术服务带动销售等多种方式捆绑运营，但因金土起步较晚，市场品牌知名度不高，销售人员成本较高原因，一直未能建设属于公司自己的渠道体系。
如何以较快的速度建设金土的品牌和渠道，金土公司高层一直在寻找突破。2019年6月份，公司引进了互联网基因的销售团队，尝试采取扁平化的战略营销模式，会员制运营，启动村级团长招募计划，利用移动互联网推动最结地气的面对面、口对口销售模式。实现农资—技术—农产品供求推荐，即金土—哺农有机结合的模式，为上下游赋能。
2019年-2020年，金土公司重点打造海南、河北市场，布局水蜜桃、口感番茄、火龙果、柑橘、哈密瓜品类，哺农农业公司预计2019年9月份启盘水果的社交新零售，培养优质果品生产基地，成为金土公司合作基地的战略合作伙伴。
报告期后至报告期披露日公司较上年度商业模式未发生变化。公司主要的收入来源仍然是系列生物有机肥料和微生物菌剂的销售，少部分来源于子公司农产品销售和种子销售。随着互联网基因的植入，金土公司自有渠道的建设，以及市场认同度的提高和新增用户的增加，未来一年销售收入会有大幅度的增加。

二、经营情况回顾
公司在报告期内的营业收入为2,441,250.75元，比上年同期减少2,476,067.98元，减少比例为50.35%，主要原因为：一是银行大规模压缩贷款，造成公司流动资金紧张，影响了业务开展，致使销售收入下降；二是上半年环保生产企业区域性限产，生产受到影响。归属于母公司的净利润为-1,576,286.08元，比上年同期减少3,088,059.32元，减少比例为204.27%；经营活动产生的现金流量净额633,538.36元，较上年同期增加1,358,621.78元，增加比例为187.37%。报告期末，公司总资产为58,842,907.81元，净资产为34,342,407.60元。金土生物把生物功能肥料作为主研方向,主要销售渠道从过去注重政府招投标逐渐走向互联网运营，充分凸显金土公司在技术和产品方面的优势。

三、风险与价值
1、实际控制人不当控制的风险
王洪英、陈志国夫妇二人为公司共同实际控制人，虽然公司已制定实施了相关规则，完善了公司法人治理的重要制度，但王洪英、陈志国夫妇二人仍能够通过股东大会和董事会行使表决权对本公司实施控制和重大影响，有能力按照其意愿实施选举本公司董事和间接依其意愿任命高级管理人员、对公司确定股利分配政策、促成兼并收购活动等经营决策以及公司财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他少数权益股东带来风险。
应对措施：公司一方面加强从董事、高管至普通员工的全面管理和培训工作，树立风险控制、风险管理意识；另一方面公司将加大对内控制度执行的监督力度，发挥监事会的作用，严格按照公司的管理制度进行管理、经营，保证公司的内控制度、管理制度能够得到切实有效地执行。
2、核心技术人员流失及技术泄密的风险
微生物肥料生产研发的核心是菌种选育，研发工作的重点是筛选与培育特定功能显著、稳定性好、定植能力强的菌种资源以及开发不同功能菌种的复配技术，知识密集、专业性强，需要具有丰富实践经验的技术人才。另外，公司的产品差异化程度较高，不同产品的配方也属于重要的技术资源，因此，核心技术团队是否成熟稳定直接关系到产品的开发与销售。如果发生核心技术人员流失技术泄密，会对公司的生产经营产生影响。
应对措施：公司加强研发团队建设，营造团队文化，鼓励团队绩效，强化团队协作意识，并采取培训激励和待遇激励措施吸引优秀技术人员，同时积极培养后备人才和大力引进行业内高水平的专业人才，提高公司对人才流失的抗风险能力。
公司同中科院微生物研究所、华中农业大学等高校、科研单位等建立产学研合作平台，采取校企融合的方式，由学校负责基础研究，公司负责试验示范与后期产业化开发，缩短了产品开发的时间，降低了开发成本。公司对研发技术人员采取技术碎片化管理，菌种管理、发酵工艺、产品配方、生产工艺、田间试验等不同环节由不同人员承担，避免了对关键人员的技术依赖，减少技术泄密风险。
3、市场竞争加剧的风险
微生物肥料行业属于朝阳行业，正处于快速发展期，行业广阔的市场前景势必会吸引大量的新厂商的加入，行业竞争将会加剧。同时，一些竞争力较弱的企业，由于其生产技术设备落后，生产的产品保质期短、产品质量不稳定，甚至以次充好，在目前农民用户辨别力不高和行业监管尚不完善的情况下，其仍可能利用低价占领部分市场，这在一定程度上影响了市场的正常竞争，公司可能面临竞争加剧和不规范的风险。
应对措施：公司一方面加快技术创新步伐，积极采用新工艺，不断降低生产成本，提高生产效率，保持产品的技术优势和成本优势；另一方面，实施品牌战略，加强市场推广力度，加快同基地的合作，建立上中下游生态链。
4、公司存在个人经销商的风险
公司的个人客户中存在个人经销商的情况。一般情况下，个人经销商与公司相比，在采购能力、支付能力、经营期限、经营规模和经营拓展能力等方面均容易受到市场优胜劣汰竞争机制和自身经营意愿的影响，从而使其经营能力产生一定的局限性。公司虽然通过与个人客户中作为经销商类别的客户深入沟通，逐步规范销售渠道，调整客户结构，但是根据行业特点，但是仍然存在个人经销商的情况。
应对措施：公司根据现有的销售模式结合客户类别，为了对客户进一步规范采取了一定的措施，例如：不定期指派农业专家小组选取主要的公司客户，针对销售的主要生产基地等作物种植地区，现场指导最终用户在各个阶段农作物生长如何配比使用公司产品，一方面增强了公司与最终用户的粘性，加大了对公司各个产品的宣传、市场调查及产品使用反馈意见，另一方面也提高了公司客户的市场认可度，引导公司的个人经销商通过成立公司等方式改变客户结构，达到规范客户的最终目的。
5、公司销售收款现金结算的风险
报告期内新增部分零售客户，由于个人经销商财务核算的局限性，并且大部分种植区域比较偏远，公司为了方便及时回款，存在现金收款的情况。公司-对现金收款业务进行规范，现金收款业务的金额有所下降，但现金收款仍难以完全消除。
应对措施：针对销售收款现金结算的风险，公司对销售收款及资金管理制定了严格的内部控制政策，具体措施和内部控制如下：
（1）、对于少量现金收款的销售业务，由个人客户在公司财务部现场交纳货款或由业务员代收货款、编制发货申请单，将款项及时交到财务部，财务人员收款出具收据，作为开具发货单的附件，仓库根据财务确认的发货单安排发货。对于银行收款，财务人员根据业务员提交的发货申请单，核对银行流
水，确认已收到货款后编制发货单。如果向客户提供账期，则需经销售部负责人审批，并由销售部负责人对逾期账款承担垫付责任。
（2）、对于业务员的绩效管理，公司将销售收款金额作为考核业务人员薪酬的唯一标准，同时也作为公司对客户市场开发费用拨付的唯一标准。
（3）、公司财务流程完全实现金蝶KIS财务软件管理，全部发货单据的开出，均由财务人员核对账户对应收款明细，确认收款后开出。同时，公司加强银行账户和库存现金的管理，出纳对资金做到日清月结，出纳与资金记账财务等不相容职位相分离，月底由财务经理编制银行余额调节表并监盘库存现金，确保公司资金安全.
6、公司资产负债率较高和短期偿债的风险
公司融资主要依赖银行借款和向关联方拆借资金，2018年度、2017年度母公司资产负债率分别为46.64%和46.59%，短期借款余额分别为1,142.17万元和1,200.00万元，占负债合计的53.19%和46.47%，负债中递延收益为795万元为项目未分摊金额。虽然公司具有一定的盈利能力，但银行信贷收缩，公司存在一定的短期债务偿还风险。
应对措施：公司将延长产业链，提高资金周转率，拓展现金流好的板块，并积极拓宽股权融资渠道，对外寻求战略合作。
7、重大诉讼及持续经营能力风险
报告期内，公司面临金融借款、买卖合同纠纷及劳动争议涉诉事项共4起，对公司正常经营活动产生重大不利影响。公司已于2019年1月4日、1月16日、4月2日、6月5日，先后披露相关诉讼公告及进展公告。
目前公司因货币资金余额较少、资金紧张、收入大幅下滑、涉诉案件、年报被出具非标意见等情况，公司持续经营能力具有重大不确定性。
应对措施：公司最大一笔贷款为建行助保贷产品，路南区政府担保，并提供了1000万风险补偿金，地方金融部门正在积极协调解决，政府代偿后，同其它金融机构重新申请贷款，同时拓宽股权融资渠道，加强现金流的管理。加快推动新的区域市场网络建设，嫁接好渠道资源，同时按照环保要求，积极改进公司环保设施，实现正常生产。

四、企业社会责任
（一）精准扶贫工作情况
（二）其他社会责任履行情况
金土公司充分利用农业废弃资源，通过生物技术，生产功能性生物有机肥料，用于农产品的提质增效、提档升级，推动中国品质农业的发展。 收起▲