一、商业模式　　公司致力于为教育机构提供富有价值的一站式信息化解决方案及增值服务，赋能教育机构发展，推动教育服务加速进步。一方面，通过校宝信息化解决方案，帮助教育机构实现“业务数据化”，提升管理效率和服务水平。另一方面，通过对业务数据的挖掘和应用，帮助教育机构高效低成本地对接上下游各项增值服务，实现“数据业务化”，使得选择校宝的教育机构能获得在全行业里领先的产品和服务，拥有更好的发展机会。公司立足于“双轮驱动+增值服务”的企业战略，通过提供SaaS信息化服务（信息化平台搭建）和增值服务（收单服务、内容服务和营销服务等）两大业务，在打造一站式教育服务平台的同时助力机构成长与发展。公司采用Sa... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司致力于为教育机构提供富有价值的一站式信息化解决方案及增值服务，赋能教育机构发展，推动教育服务加速进步。一方面，通过校宝信息化解决方案，帮助教育机构实现“业务数据化”，提升管理效率和服务水平。另一方面，通过对业务数据的挖掘和应用，帮助教育机构高效低成本地对接上下游各项增值服务，实现“数据业务化”，使得选择校宝的教育机构能获得在全行业里领先的产品和服务，拥有更好的发展机会。公司立足于“双轮驱动+增值服务”的企业战略，通过提供SaaS信息化服务（信息化平台搭建）和增值服务（收单服务、内容服务和营销服务等）两大业务，在打造一站式教育服务平台的同时助力机构成长与发展。公司采用SaaS（Software-as-a-Service）服务模式，主要通过互联网为客户提供市场招生、教务教学、家校服务相关的技术服务。客户无需购买软件，而是租用基于互联网的应用软件，由公司全面负责软件的维护与升级。公司销售收入主要来源于授权客户使用校宝学校管理系统、校宝1Course、校宝智慧校园等SaaS的技术服务费，根据客户订购服务的数量和时间长短获取收入、利润及现金流。
　　在增值服务方面，公司联合收单机构推出的针对教培机构支付场景的聚合支付解决方案“校宝收银宝”，为机构提供了合规、便捷的收费渠道；公司携手中国人保、中国平安推出的专为教育机构定制的系列保险产品，帮助学校防范和化解安全事故风险。公司根据机构购买的增值服务总额获取一定比例的佣金收入。未来公司将充分结合教育机构的经营状况和对增值服务的需求，与合作伙伴共同设计和开发更多面向教育场景的增值服务产品，助力机构更好发展。
　　1.公司的研发模式
　　公司的产品研发采用的是“小步快跑，快速迭代”的互联网产品研发模式。每一次迭代，大致可以分为4个主要阶段：需求分析、产品设计、开发测试、上线运营。产品上线运营后，公司根据用户反馈和数据跟踪分析的结果形成新的需求来源，然后进入下一次迭代周期。
　　2.公司的销售模式
　　公司主要采用直接销售模式，主要客户为教育培训机构和K12全日制学校。公司设有专门的市场部负责市场合作推广，通过建立市场渠道并开展营销活动，吸引新客户、培养种子客户；此外，公司也配备了专门的销售团队，通过电话营销、新媒体营销、会展营销、上门销售、外包销售等多种方式，维系老客户、拓展新客户。公司通过多种渠道获取客户信息后，经过产品展示以及前期沟通，与客户签订正式的销售合同。公司目前仍处于占领市场份额阶段，采用追求合作机构数量为主、单个合作机构的体量为辅的营销模式，以实现增加用户数量、扩大市场份额的阶段性战略目标。
　　3.公司的采购模式
　　公司对外采购主要是采购与校宝学校管理系统服务相关的配套硬件，如打印机、磁卡机等，一般与供应商签订采购框架协议，待库存量下降至警戒线时进行采购。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内，校宝在线坚持以“双轮驱动+增值服务”战略全面布局教育服务产业。通过公司管理层和全体员工的不懈努力，通过大量研发投入、加大市场推广力度，报告期内公司经营活动稳健有序，保持了稳定快速的增长。
　　一、财务状况
　　随着公司产品升级和服务能力提升，新用户增长同时老用户继续复购，市场占有率进一步扩大，收入大幅增加，2019年1-6月公司营业收入、经营性现金流入较上年同期增长了38.81%及27.85%，营业收入和经营性回款保持稳定的增长态势。2019年1-6月公司净利润为-59,539,276.68元，主要受以下两个原因的影响，一方面由于公司目前仍处于市场份额快速占领阶段，研发和市场营销费用投入较大；另一方面由于公司采用SaaS服务模式，主营业务需要根据公司产品服务期限分期确认为收入，本期末累计73,725,120.50元回款由于尚不符合公司收入确认方法暂挂预收款项，导致公司目前尚处于亏损状态。
　　二、产品研发情况
　　公司持久以来注重产品的研发，注重研发团队的建设，研发人员从报告期初的183人增加到225人，研发人员薪酬增加导致当期研发支出的大幅度上升。报告期内研发投入31,138,751.86元（其中研发人员薪酬26,554,106.95元），较上年同期增长90.21%。报告期内，公司面对不断变化的的市场需求，持续在SaaS方面对校宝学校管理系统、校宝智慧校园系统等产品进行开发和迭代升级，为进一步占领市场、开拓客户打下坚实的基础，同时2019年上半年公司针对K12全日制学校，联手钉钉，打造了轻量化家校共育工具---校园宝，贴合教育应用场景，围绕学校管理者、老师、家长及学生，进行“四位一体”支撑和管理，助力广大K12全日制学校加速冲刺信息化；同时公司在增值服务方面对校宝收银宝、校宝安心保等产品进行迭代升级，并不断探索面向更多教育场景的增值服务产品，助力机构更好发展。
　　三、市场开拓情况
　　公司是国内领先的教育信息化领域综合服务提供商，合作机构遍布全国各省份。公司在客户资源积累及开拓方面具有一定的竞争优势，且仍保持高速增长趋势。截至报告期末，公司校宝学校管理系统付费机构超8万家，1Course和校宝智慧校园系统付费机构超过350家，其中包括了杭州云谷学校、北外附属杭州橄榄树学校等全国知名连锁培训机构和全日制学校。公司目前仍处于占领市场份额高地阶段，采用追求合作机构数量为主、单个合作机构的体量为辅的营销模式。
　　四、团队建设情况
　　报告期内，公司各产品团队持续壮大，主要核心经营管理团队稳定。公司持续执行具有市场竞争力的薪酬体系，不断完善晋升通道和期权激励制度，使核心人才个人目标与企业发展目标一致，让优秀人才与公司共同成长。通过企业内部文化的不断宣传，丰富多彩的员工活动，同步每个员工认可“客户第一、值得信赖、全力以赴"企业价值观，增强员工对公司的认同感、归属感，维护核心团队的稳定。

　　三、风险与价值
　　1、公司经营活动现金流量不足的风险
　　2019年1-6月经营活动产生的现金流量净额为-65,179,463.35元。公司尚处于快速发展期，研发及营销投入资金需求较大，造成公司经营活动产生的现金流量净额为负。目前公司主要通过增资扩股，保持营运资金基本满足业务发展需求。未来随着公司业务规模的快速扩大，将需要更多的资金来满足日常经营需求，若公司经营活动产生的现金流量净额持续为负或者公司不能实现多渠道及时筹措资金，将面临资金短缺的风险。
　　应对措施：公司将继续加强研发和市场推广力度，不断完善产品创新体系，保持技术市场领先地位，以优质的产品及服务增加产品市场占有率，扩展客户规模，做大收入基数。同时，公司将加强内部管理，在保持研发等团队稳定增长的同时，进一步提高内部管理效率，对相关费用支出实施有效控制。
　　2、公司收入规模较小，盈利能力较弱的风险
　　报告期内公司营业收入为47,779,125.58元，扣除非经常性损益的净利润-61,748,105.70元，公司目前收入规模较小，盈利能力较弱。尽管公司已着力于积极开拓新市场，从而进一步提高公司的市场份额和竞争优势，但由于公司盈利能力、抗风险能力较弱，若公司不能有效开拓市场，开发新的战略业务，实现营业收入的增长，并控制各项费用的发生，公司盈利能力较弱的情况将不能得到有效改善，公司将会面临经营风险。
　　应对措施：公司将会通过加大团队建设力度、调整薪酬和期权激励制度，加强内部CRM系统支持，提升日客户开单数量。同时，公司进一步完善产品组合，在定价上梳理更合理的客户付费阶梯和客户漏斗，提升用户的使用深度，增强客户粘性，引导用户向高利润产品转化。再者，公司定位在逐步从SaaS工具提供商转向企业级服务平台，加强推广全日制学校用户，通过不断加强市场占有率、提升数据分析能力，更好地对接上下游各项关联服务，形成公司新的业务增长点。
　　3、核心人才流失风险
　　公司属于技术和知识密集型企业，产品和技术的更新换代、新产品的开发都需要以公司的核心技术人员和关键管理人员为主导，公司各项核心技术也是由核心人员为主的团队经过多年的技术开发和行业实践所得。随着市场竞争加剧，核心技术人员和管理人员的流失，是企业竞争力削弱、长期经营发展受阻的重要风险因素。公司如出现核心人才流失或招聘困境，将对公司未来经营产生不利影响。
　　应对措施：公司制定了具有市场竞争力的薪酬体系，完善了评级、晋升、加薪和期权激励制度，使核心人才个人目标与企业发展目标相一致，让优秀人才与公司共同成长。同时，公司通过定期组织业务培训，塑造“客户第一、值得信赖、全力以赴”的企业价值观，举办丰富多彩的员工活动，营造张弛有度的工作氛围，拥有工作的热情同时保有健康的体魄，增加员工对公司的认同感和归属感，维持核心团队的稳定。
　　4、技术风险
　　公司为高新技术企业，目前拥有多项软件著作权及软件产品登记证书，并且形成了比较成熟的技术积累，但随着教育信息化行业市场竞争的日趋激烈，同行业公司也在不断提升自己的核心技术。新技术的应用与新产品的开发是公司核心竞争力的关键因素，如果公司不能保持持续创新的能力，不能及时准确把握技术、产品和市场发展趋势，将削弱已有的竞争优势，从而对公司提供的产品和服务的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。
　　应对措施：公司设置了较为完善的研发机构，不断加大研发投入，并通过相关薪酬及期权激励机制增强对技术高端人才的吸引力。同时，通过实施部及客户服务部为客户提供优质服务，与客户保持及时良好的沟通，通过定期进行客户访问的方式，及时获取行业内客户的最新需求动向和产品的使用反馈，加快产品迭代速度，提升现有产品的用户体验、功能和技术含量。再者，公司通过紧密追踪国内外行业发展趋势以及新技术、新产品动向，时刻注重技术学习与创新，保持在技术及产品上的先进性，降低可能面对的技术风险。
　　5、市场竞争风险
　　公司作为专业的教育信息化产品和服务的提供商，经过多年的探索与努力，积累了较为丰富的产品研发经验，具有较强的自主创新能力，在细分市场领域中具有一定的竞争优势。但随着教育信息化行业的发展，进入者不断增多，商业模式不断创新，各类并购重组加剧，无论是在传统教育领域深耕多年的教育公司，还是在互联网领域后浪迭起的科技类公司，未来均面临非常严峻的市场风险和竞争局面。公司在开拓市场相关领域同时还要面对同行业强有力的竞争，分摊市场份额，影响公司业务发展。
　　应对措施：公司将加大研发投入，根据客户的需求及市场的变化持续进行技术、产品的更新升级。
　　同时，公司将依靠成熟的销售及运营团队，及时了解客户最新需求，通过更为灵活的服务方式和营销模式占领绝对的市场占有率。
　　6、新业务开拓风险
　　公司现阶段的定位是垂直领域(教育培训领域)的SaaS服务商，由于SaaS工具的用户转移成本较高，公司对所服务的垂直领域已形成一定的数据积累并在不断扩大。未来公司将把定位逐步由SaaS服务商向企业级服务平台转移，通过不断提高市场占有率、提升数据分析能力，更好地对接上下游各项关联服务，形成公司新的业务增长点。尽管公司目前已取得一定的数据积累，但未来在新业务的开拓上，仍存在一定的风险。
　　应对措施：公司在新项目立项之前都会进行详细的市场调研，充分了解客户的需求以及市场现状，以此为基础制定详细的开发计划；在产品正式推出前，公司将对部分客户进行体验测试，并根据客户的反馈意见进行产品优化，使其更贴合客户的需求，防范经营风险。
　　7、公司治理及实际控制人不当控制风险
　　有限公司阶段，管理层规范治理意识相对薄弱，公司治理存在一定的瑕疵。股份公司成立后，公司逐步完善了法人治理结构。由于股份公司成立时间较短，公司管理层对新三会制度的了解、熟悉需要时间，公司的规范运作仍待进一步考察和提高。同时，公司实际控制人为张以弛，且同时担任公司董事长和总经理职务。若公司实际控制人对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，则会产生公司治理风险及实际控制人不当控制风险，给公司经营和持续发展带来不利影响。
　　应对措施：公司严格按照上市公司有关规定的要求，建立和完善公司治理机制，严格执行公司“三会”议事规则、《公司章程》、《关联交易管理制度》，严格执行关联交易决策的关联方回避机制以及重大资本支出、关联交易、人事任免、公司战略等重大事项的股东大会绝对多数表决权通过机制，避免实际控制人不当控制的风险。

　　四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　公司诚信经营、照章纳税，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责，公司始终把社会责任放在发展的重要位置，将社会责任意识融入到实践中积极承担社会责任，支持地区经济发展。
　　公司在保证正常经营的情况下，积极保护股东、债权人、员工、合作伙伴等相关方的利益的同时，持续关注公益事业，希望在推动教育服务加速进步的同时，通过自身技术为社会贡献绵薄之力。2018年8月24日，公司与杭州雅恩教育举行了公益项目合作仪式，公司将为雅恩教育提供免费的校宝学校管理系统，用教育信息化的形式为这家全国连锁的特殊儿童康复服务机构运营管理赋能，在圣诞节之际，公司内部发起了全员募捐、公益义卖和拍卖活动为雅恩教育的自闭症孩子送去四百余份的圣诞礼物。2018年11月23日，公司宣布校宝公益项目正式上线。公司将联手钉钉，以浙江省为试点，向省内67所特殊教育学校（听障、盲人、残疾学校）捐赠SaaS服务。未来公司将持续通过为特殊教育机构提供免费的SaaS系统服务，使学校能够实时跟进特殊教育的教务教学进程，促进特殊教育工作的高效有序进行，帮助特殊教育机构成长。 收起▲