一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　本公司是处于“C34-通用设备制造业”中的小类“C3490其他通用设备制造业”的铝制板翅式换热器优质供应商，公司拥有丰富的铝制板翅式换热器、铝制管翅式换热器设计、制作经验；公司通过老客户直销、产品展会、网络营销平台等途径开拓业务，公司是国内外工程机械行业的优秀配套商，主要客户有山东临工、柳工机械、沃尔沃、徐工等大型主机厂，未来公司将加大模块式产品的开发、生产力度，进一步提升产品研发能力，打造海内外知名度，将模块式产品作为公司最先进的产品打入高端市场；扩大产能，力争成为国内外工程机械行业一线配套企业。　　销售模式主要分为直销和OEM两种模式，公司收入来源... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　本公司是处于“C34-通用设备制造业”中的小类“C3490其他通用设备制造业”的铝制板翅式换热器优质供应商，公司拥有丰富的铝制板翅式换热器、铝制管翅式换热器设计、制作经验；公司通过老客户直销、产品展会、网络营销平台等途径开拓业务，公司是国内外工程机械行业的优秀配套商，主要客户有山东临工、柳工机械、沃尔沃、徐工等大型主机厂，未来公司将加大模块式产品的开发、生产力度，进一步提升产品研发能力，打造海内外知名度，将模块式产品作为公司最先进的产品打入高端市场；扩大产能，力争成为国内外工程机械行业一线配套企业。
　　销售模式主要分为直销和OEM两种模式，公司收入来源是通过换热器产品的销售。
　　报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。
　　报告期后至报告披露日，公司商业模式也未发生变化。
　　（二）经营情况回顾
　　报告期内，公司经营业绩受新冠肺炎疫情影响较小，企业营业收入和经营利润同比稍有一定程度的波动。2020年1至6月公司营业收入为：12404万元，同比增长6.49%；净利润为1248万元，同比下降1.43%。经营情况分析如下：
　　1、受益于国家新基建项目的带动，工程机械领域需求旺盛，公司新开发了国内知名主机厂，加快研发步伐并开始批量供货，短短数月，增加营收756万元。
　　2、年初公司新增一条生产线已正式投产，月产能达到60-80吨/月。
　　3、因同行业竞争激烈，销售毛利上半年同比下降1%，对公司的经营利润会有一定影响。
　　4、受上半年疫情影响，客户应收账款账期延长，回笼资金放缓。本期应收账款比上年增加1730万元。
　　计提的信用减值损失比上年同期增加了86万元。
　　5、为实现年初公司制定的2020年度经营目标营业额2.5亿元，公司在报告期内采取如下措施：开发优质客户，拓展市场渠道和领域，增加产能，完善内部管理并积极推进各项质量体系认证来提高产品质量从而提高公司核心竞争力。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。 收起▲

　　一、业务概要 商业模式 本公司是处于“C34-通用设备制造业”中的小类“C3490其他通用设备制造业”的铝制板翅式换热器优质供应商，公司拥有丰富的铝制板翅式换热器、铝制管翅式换热器设计、制作经验；公司通过老客户直销、产品展会、网络营销平台等途径开拓业务，公司是国内外工程机械行业的优秀配套商，主要客户有山东临工、柳工机械、沃尔沃、中联重科等大型主机厂，未来公司将加大模块式产品的开发、生产力度，进一步提升产品研发能力，打造海内外知名度，将模块式产品作为公司最先进的产品打入高端市场；扩大产能，力争成为国内外工程机械行业一线配套企业。 销售模式主要分为直销和OEM两种模式，公司收... 查看全部▼

　　一、业务概要
商业模式
本公司是处于“C34-通用设备制造业”中的小类“C3490其他通用设备制造业”的铝制板翅式换热器优质供应商，公司拥有丰富的铝制板翅式换热器、铝制管翅式换热器设计、制作经验；公司通过老客户直销、产品展会、网络营销平台等途径开拓业务，公司是国内外工程机械行业的优秀配套商，主要客户有山东临工、柳工机械、沃尔沃、中联重科等大型主机厂，未来公司将加大模块式产品的开发、生产力度，进一步提升产品研发能力，打造海内外知名度，将模块式产品作为公司最先进的产品打入高端市场；扩大产能，力争成为国内外工程机械行业一线配套企业。
销售模式主要分为直销和OEM两种模式，公司收入来源是通过换热器产品的销售。
报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。
报告期后至报告披露日，公司商业模式也未发生变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内，公司业绩稳步增长，企业销售总额和经营利润同比均有一定程度的提升。2019年公司总营业收入为：22912.5万元，同比增长10.08%；利润总额为2559.9万元，同比下降0.73%；净利润为2258.1万元，同比增长0.22%。
2019年公司经营效益较平稳，主要把握几个方面展开生产经营工作：
1、工程机械、风电等领域需求旺盛，公司抓住契机，新增的真空钎焊炉，光纤切割机，粉末喷漆流水线一条等，实现了新增产能80~100吨/月。
2、大力扩增一线员工队伍和引进高端技术管理人才。2019年，新增员工35人；管理团队进一步年轻化，各部门涌现出一批青年骨干。
3、加强技术研发工作，完善技术研发立项流程。企业的目标是做优秀的换热系统供应商，使企业在行业中更有竞争力。
4、大力投入企业信息化管理平台的打造，PDM、ERP和MES三位一体，集成运用，企业的管理效率得到大大提升！
5、加强质量体系建设和质量管控工作。
6、2019年，成本费用及项目投资预算按年初制定计划严格审批，开支进度均控制在预算范围之内。
7、加强团队建设，科学管理，进一步提升公司内部管理水平。最终推动发展，进一步加强内部管理，落实管理创效，促进企业健康稳定发展。

　　三、持续经营评价
报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持了良好的独立自主经营能力,业务规模持续提高。报告期内，公司实现营业收入22912.5万元，同期增长10.08%，公司实现净利润2258万元,公司盈利能力良好。公司会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定；公司和全体员工没有发生违法、违规行为；行业内也未发生重大变化及对公司持续经营能力产生重大影响的事项；公司具备较强的持续经营能力。

　　四、风险因素
1、实际控制人不当控制的风险
殷正平直接持有公司63.76%的股份，为公司的实际控制人，且担任公司董事长，对公司经营管理决策具有重大影响，若在公司经营决策、人事安排、财务管理等方面不当使用其对公司的控制权，将对公司的经营和其他股东带来风险。
应对措施：为降低实际控制人不当控制的风险，公司在《公司章程》里制定了保护中小股东利益的条款，制定了“三会”议事规则，制定了《关联交易管理制度》，完善了公司内部控制制度。公司还将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东和管理层的诚信和规范意识，督促大股东遵照相关法规规范经营公司，忠实履行职责。
2、宏观经济波动风险
公司主营业务收入主要来源于铝制板翅式换热器及热交换系统总成，销售涉及国内外市场，其下游的工程机械、压缩机和风力发电等行业，受到宏观经济波动影响。若国内宏观经济保持快速稳定的增长、国民收入稳步增加，则公司下游行业的消费需求亦会保持增长，公司的产品销量也会随之上升。反之，若我国经济发展速度放缓，而公司未能准确预测并且相应调整整体经营策略，则公司的业绩将存在下滑的风险。如果全球宏观经济持续下滑，将有可能造成公司国内外订单减少、回款速度减缓等状况，对公司生产经营产生直接影响。
应对措施：公司将进一步加强产品和技术研发与质量管理，进一步丰富产品种类，拓展产品应用的新领域，使得公司所提供的各项产品及服务能够得到客户的广泛认可，逐步扩大公司在行业内的知名度，进一步巩固市场地位，保持收入增长的稳定性，尽量减少宏观经济波动及下游产业变化对公司业绩造成的影响。 收起▲

　　一、商业模式　　作为公司最先进的产品打入高端市场；扩大产能，力争成为国内外工程机械行业一线配套企业。　　公司技术部设有省级技术中心，负责新技术的研发、换热器的设计及改型、产品及研发试验验证以及制造工艺的完善等工作，是公司技术标准、流程及工艺文件的制定部门。技术研究工作，新型零部件的开发，如更高效翅片的开发及研究，更可靠的钣金结构研究；新型材料的研究，如强度更高、防腐效果更好的材料验证；更丰富的外购件应用开发，如风叶、电机、马达、泵及其它液压部件；工艺流程优化，包括产品整体结构及零部件结构的实现形式、加工工艺等方面，保证产品实现的简单性，同时带来产品加工制造的简单性，提升产品的品质，降低产品... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　作为公司最先进的产品打入高端市场；扩大产能，力争成为国内外工程机械行业一线配套企业。
　　公司技术部设有省级技术中心，负责新技术的研发、换热器的设计及改型、产品及研发试验验证以及制造工艺的完善等工作，是公司技术标准、流程及工艺文件的制定部门。技术研究工作，新型零部件的开发，如更高效翅片的开发及研究，更可靠的钣金结构研究；新型材料的研究，如强度更高、防腐效果更好的材料验证；更丰富的外购件应用开发，如风叶、电机、马达、泵及其它液压部件；工艺流程优化，包括产品整体结构及零部件结构的实现形式、加工工艺等方面，保证产品实现的简单性，同时带来产品加工制造的简单性，提升产品的品质，降低产品的制造成本。
　　销售模式主要分为直销和OEM两种模式。公司国内业务的主要的客户为工程机械行业的主机厂，公司凭借自身实力与主机厂直接发生业务联系，进入其供应商目录，国内销售大部分采用直销模式。海外市场方面，由于许多境外主机厂客户不对国内供应商直接采购，即使采购也需要很长的考察期，公司采取为境外主机厂供应商贴牌的形式实现销售。随着企业知名度不断提升以及产品研发能力增强，公司逐步开发了一些国际知名的主机厂客户，成为他们的直接供应商。公司收入来源是通过换热器产品的销售。
　　报告期内，公司商业模式较上年度未发生变化。报告期后至报告披露日，公司商业模式也未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内，公司实现营业收入11649.1万元，较同期增长14.8%；实现净利润1266.9万元，较同期增加29.17%；截止2019年6月30日，公司总资产为15767.9万元，净资产为8355万元。公司本期利润较上年同期增加了29.17%，主要原因有以下几方面：
　　1、本期产量与上年同期比较略有增加，主要原材料平均价格与上年同期比较略有下降，主营业务收入比上年同期增加1503.2万，其中出口销售收入比上年同期增加1209万，总的销售毛利率比上年增加18.1%左右，政府补助比上年同期增加3万元；
　　2、本年度为拓宽产品领域，加大研发投入，研发费用比上年同期增加约106.8万；
　　3、本期财务费用因美元汇率的增长，汇兑损益比上年同期相对减少，利用闲余资金购入结构性存款，增加利息收入，大大减少财务费用；
　　4、本期因销售收入的增长使得销售费用出口代理费及运输费比上年增加了20万左右，主要是提高了货物的运输效率；
　　5、为实现年初制定的2019年度经营目标营业额达2.3亿元，公司在报告期内采取了如下举措：加大研发投入，拓宽产品领域，投入新的生产设备，加大公司的产能，积极推进各项质量体系认证，通过流程全面管控产品质量，提高市场竞争力；
　　6、开发优质客户，拓宽市场渠道，确保完成年初目标。

　　三、风险与价值
　　1、实际控制人不当控制的风险
　　殷正平直接持有公司63.76%的股份，为公司的实际控制人，且担任公司董事长，对公司经营管理决策具有重大影响，若在公司经营决策、人事安排、财务管理等方面不当使用其对公司的控制权，将对公司的经营和其他股东带来风险。
　　应对措施：为降低实际控制人不当控制的风险，公司在《公司章程》里制定了保护中小股东利益的条款，制定了“三会”议事规则，制定了《关联交易管理制度》，完善了公司内部控制制度。公司还将通过加强对管理层培训等方式不断增强控股股东和管理层的诚信和规范意识，督促大股东遵照相关法规规范经营公司，忠实履行职责。
　　2、公司治理风险
　　股份公司成立后，公司建立了较为健全的三会治理机构，制定了完善的三会议事规则及各项内控制度。公司治理水平较有限公司阶段有较大提高。但由于股份公司成立至今时间较短，公司管理层仍需进一步提高规范管理意识，加强相关知识的学习，严格执行各项制度。因此，股份公司设立初期，公司存在一定治理风险。
　　应对措施：公司在相关中介机构的帮助下，从变更为股份有限公司开始，按照相关要求，制定了《公司章程》和相关配套的管理制度，并组织公司管理层认真学习《公司法》、《公司章程》、公司“三会”议事制度及其他内控制度。公司将在主办券商等中介机构的帮助和督导下，严格按相关规则运作，以提高公司治理水平。
　　3、宏观经济波动风险
　　公司主营业务收入主要来源于铝制板翅式换热器及热交换系统总成，销售涉及国内外市场，其下游的工程机械、压缩机和风力发电等行业受到宏观经济波动影响。若国内宏观经济保持快速稳定的增长、国民收入稳步增加，则公司下游行业的消费需求亦会保持增长，公司的产品销量也会随之上升。反之，若我国经济发展速度放缓，而公司未能准确预测并且相应调整整体经营策略，则公司的业绩将存在下滑的风险。如果全球宏观经济持续下滑，将有可能造成公司国内外订单减少、回款速度减缓等状况，对公司生产经营产生直接影响。
　　应对措施：公司将进一步加强产品和技术研发与质量管理，进一步丰富产品种类，拓展产品应用的新领域，使得公司所提供的各项产品及服务能够得到客户的广泛认可，逐步扩大公司在行业内的知名度，进一步巩固市场地位，保持收入增长的稳定性，尽量减少宏观经济波动及下游产业变化对公司业绩造成的影响。
　　4、原材料价格波动风险
　　公司主要产品是铝制板翅式换热器及热交换系统总成，在产品成本构成中，铝材是公司最重要的原材料，由于公司采购铝材采用“铝锭价格+加工费”的模式，因此原材料的波动会对公司的采购成本构成一定的影响，存在一定的原材料价格波动风险。
　　应对措施：为避免由此带来的风险，公司与工程机械、空气压缩机、液压系统等下游厂商建有产品价格与原材料价格的联动机制，若原材料价格变动幅度在约定范围以内，由双方自行承担，若原材料价格变动幅度超过约定范围，则双方可要求重新议价，因此，铝锭价格的波动对行业有一定的影响，但由于价格调整机制的存在，这种影响较为有限。
　
　四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　公司遵纪守法，履行企业公民的义务，科学发展，依法纳税。公司为劳动密集型制造业，为社会提供多个就业机会，为员工免费提供培训、食宿、健康体检等。公司设立工会委员会，帮助困难职工解决实际生活问题。 收起▲