一、业务概要　　（一）商业模式与经营计划实现情况　　公司立足于精细化工行业中的医药中间体，主要从事心脑血管、降血压、降血脂类药物配套的医药中间体等精细化学品的研发、生产和销售。公司共拥有发明专利19项、实用新型专利22项，并组建了一支在医药中间体行业领域具有丰富研发经验的技术团队。公司采用以销定产、以产定购的采购模式，销售主要采用直销为主的销售模式，产品销售给医药企业和化学产品制造公司等客户。公司依靠多年行业积累的稳定渠道优势，实现快速响应下游需求，具有在短时间内满足客户的生产需求的能力，与客户、供应商保持了长期稳定的合作关系。　　经营计划实现情况：　　报告期内在董事会的指导下，公司管理层... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　（一）商业模式与经营计划实现情况
　　公司立足于精细化工行业中的医药中间体，主要从事心脑血管、降血压、降血脂类药物配套的医药中间体等精细化学品的研发、生产和销售。公司共拥有发明专利19项、实用新型专利22项，并组建了一支在医药中间体行业领域具有丰富研发经验的技术团队。公司采用以销定产、以产定购的采购模式，销售主要采用直销为主的销售模式，产品销售给医药企业和化学产品制造公司等客户。公司依靠多年行业积累的稳定渠道优势，实现快速响应下游需求，具有在短时间内满足客户的生产需求的能力，与客户、供应商保持了长期稳定的合作关系。
　　经营计划实现情况：
　　报告期内在董事会的指导下，公司管理层严格按照本年度经营发展规划落实经营管理计划，持续推进公司健康稳步发展。
　　报告期内，公司实现营业收入14,059.13万元，营业成本6,244.39万元，毛利率55.58%。报告期内，公司总资产26,450.55万元，净资产18,807.68万元。
　　公司具有较好的盈利能力，财务状况稳健，公司保持持续稳定发展。
　　报告期内，公司的商业模式较上期没有发生较大变化也未对公司经营情况产生重要影响。
　　（二）行业情况
　　生物医药产业是关系国计民生的重要产业，也是21世纪最具有国际竞争力和发展潜力的高技术产业之一。我国已将生物医药产业作为国家重点培育发展的战略性产业。随着人民生活水平的提高及人口老龄化问题的日益严重，生物医药产业的发展受到了越来越多的关注。
　　近年来，伴随着我国经济社会建设发展事业的快速稳定，以及人民群众基本物质生活条件的持续改善优化，药品生产过程中的质量性和安全性问题逐渐引起了广泛关注，切实改善强化药品生产活动开展过程中的质量管理工作力度，不仅有利于维护和保护药品使用者的合法权益和生命安全，还能帮助药品生产企业有效获取来自目标客户群体的尊重和信任，支持和确保药品生产企业能够长期维持良好且稳定的经营运作发展状态。
　　豫辰药业成立于2000年，是一家集化学原料药及高端中间体研发、生产、销售于一体的国家高新技术企业，同时承担CDMO业务，主导产品阿托伐他汀M4处于国际领先水平。公司围绕国家“十四五”医药工业发展规划以及省政府《关于制造业高质量发展实施意见》，立足自身向高端化延链补链，促进企业效益提升和转型升级，推动企业高质量发展。在“打造特色原料药和高级中间体的优秀制造企业”企业愿景的引领下，在核心价值观“精品交给客户、健康留给你我、绿色献给社会”的驱使下，通过探索总结提炼形成了具有特色的“基于科技创新和信息化全产业链质量管控”的质量管理模式，为立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局提供坚实支持。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　所得税优惠政策变动风险
　　公司于2005年7月26日被认定为高新技术企业，并于2018年9月12日通过高新技术企业复审取得高新技术企业证书，有效期三年，2021年10月28日通过高新技术企业复审取得高新技术企业证书，有效期三年，2024年10月28日通过高新技术企业复审取得高新技术企业证书，有效期三年。报告期内本公司均享受国家高新技术企业15%的优惠所得税率。若公司未来不能满足高新技术企业重新认定的条件，相关税收优惠将被取消。同时，未来国家关于高新技术企业税收政策若发生进一步变化，也可能对公司业绩产生一定影响。风险应对措施：公司将扩大研发力度，增加技术开发、技术服务收入的比例，降低税收优惠的风险。
　　出口退税风险
　　公司拥有自主进出口经营权，报告期内公司出口产品的增值税实行“免、抵、退”政策，退税率为13%，公司经营业绩虽未对出口退税形成重大依赖，但如果未来国家关于退税政策发生不利变化，公司的退税金额可能会产生不利影响，进而对公司日常经营现金流产生一定的负面作用。风险应对措施：提前做好税务筹划，降低税负水平，做好企业投融资规划，从节约利息费用补偿出口成本。
　　汇率波动风险
　　公司产品凭借较高性价比优势及良好市场口碑，已出口到欧洲、亚洲、美洲等的多个国家和地区。如果未来汇率发生重大不利变化，将有可能对公司的盈利能力造成一定的不利影响。风险应对措施：公司将逐步提升汇率波动风险识别、风险衡量、风险控制能力，积极研究利用外汇工具进行汇率风险的对冲，规避汇率波动风险。
　　流动性不足风险
　　公司成立至今由于固定资产投入大，资金需求较大，业务处于发展期，净资产规模不大导致资产负债率较高。报告期末，其他应付款减少，负债总额减少，但公司目前的流动比率、速动比率仍处于较低水平。风险应对措施：加强欠款的催收力度，制定欠款与销售人员的薪资考核方案。与银行保持良好的沟通关系，确保不动产抵押得到续贷。
　　环保及安全生产风险
　　公司属精细化工行业，生产中的“三废”治理也较其他行业更为严格。近年来国家对环保的要求越来越高，化工企业的环境污染治理标准和规范不断提升，企业生产工艺设计中预先需要进行合理的“三废”处理安排。报告期内，公司生产经营过程中排放的废水、废气、固体/液体废弃物均依照《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国水污染防治法》的要求，进行了相应的环保无害化处理。但未来随着国家环保标准的提高不断升级，需要公司进一步加大环保投入，提高运营成本，可能会对公司盈利水平带来一定影响。风险应对措施：公司历来都非常重视环保问题，自觉遵守国家和地方环境保护法律法规，各项污染物均达标排放。同时积极推动健康、安全、环保一体化管理，每年用于安全、环境保护的投入也较大。未来，随着国家对环保问题的日益重视和环保政策要求的不断提高，公司将继续在环保领域加大投入，实施清洁生产，走高科技精细化可持续发展的循环经济之路。
　　核心技术人员流失及核心技术泄密的风险
　　公司是一家以技术为基础的、具备一定技术平台优势的高新技术企业，新技术、新工艺和新产品的开发和改进是本公司赢得市场的关键。公司核心技术系由公司研发团队通过长期实验研究、生产实践总结而形成的。随着行业竞争的加剧，行业内企业对核心技术人才的争夺将日趋激烈，公司存在核心技术人员流失并伴随核心技术人员流失产生核心技术泄密风险。若出现上述情况，将给公司生产经营带来不利影响。风险应对措施：为了适应公司的发展，公司建立了完整的职级和薪酬体系，并在内部建立了人才培养和学习机制，防范公司人力资源风险。
　　市场竞争加剧风险
　　医药中间体行业属于资金密集型与知识密集型的行业，国内企业数量众多，但规模普遍不大、行业集中度不高，部分医药中间体处于充分竞争状态。目前，国内缺乏具有行业整合能力的大型医药中间体企业。由于国内新的潜在竞争企业加入，或者国际厂商加大对中国市场的开拓力度，现有企业面临市场竞争加剧的风险。风险应对措施：公司将充分发挥自身的优势，利用现有的医药中间体，大力发展适销对路的医药中间体，拓展公司的医药原料药业务领域。同时，近年来，我们在致力于发展医药中间体主业的同时，公司将加大研发投入，目前正推动甘草酸二胺等若干个产品的研发。未来根据市场发展情况，一批新产品将逐步问世，形成多样化的产品结构，增强公司抵抗市场竞争风险的能力，有力保证公司的可持续发展。
　　原材料价格波动风险
　　公司产品的主要原材料为各类基础化工产品，主要包括叔丁基二甲氯硅烷、酰氯化物、异丁酰乙酸甲酯苯甲醛等，全球石油市场的价格波动会带来基础化工原料价格的波动。在公司主营业务成本中，原材料成本占比85%左右。若原材料价格上涨幅度过大而公司又不能及时将价格上涨压力转移给下游客户，将导致经营成本的增加，从而降低公司的盈利能力。风险应对措施：公司在资金允许的情况下，根据自身库存及生产情况积极储备原材料，特别是价格处于上升时期，提前储备原材料有助于公司控制生产成本。
　　内部控制风险
　　随着公司主营业务不断拓展，公司总体经营规模将进一步扩大，这将对公司在战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管理等方面提出更高要求。股份公司设立前，公司内控体系不够健全，运作不够规范。公司在2014年10月整体变更为股份有限公司后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业发展的内部控制体系。但由于股份公司成立时间较短，公司及管理层对于新制度仍在学习和理解之中，规范运作意识的提高，相关制度切实执行及完善均需要一定的过程。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。风险应对措施：完善公司治理机制，制定了三会议事规则及具体业务制度。加强公司管理层规范运作意识的提高，相关制度严格执行，确保公司内部控制环境得到优化。
　　实际控制人不当控制风险
　　路明、梁莉夫妇通过豫辰投资控股公司，为公司实际控制人，路明现任公司董事长，梁莉为公司董事、副总经理。若路明、梁莉夫妇利用控股地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。风险应对措施：公司将逐步完善公司治理机制，引入外部投资者，防范控股股东、实际控制人不当控制风险。
　　存货跌价风险
　　报告期末，公司存货账面余额为5,068.84万元，存货跌价准备的金额为902,28万元，存货跌价计提金额占账面余额的比重为17.80%。若未来市场环境发生重大不利变化、客户需求出现重大转变或公司产品存在质量问题等情形发生，公司将面临存货积压以及存货跌价的风险。此外，较大规模的存货可能会影响公司资金的周转速度，降低资金的使用效率，对公司的财务状况以及现金流量产生不利影响。风险应对措施：定期对存货进行盘点，及时发现问题，避免存货过期，合理预估需求，提前备货，以应对突发情况。建立多个销售渠道，降低对单一市场的依赖，以分散市场风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司立足于精细化工行业中的医药中间体，主要从事心脑血管、降血压、降血脂类药物配套的医药中间体等精细化学品的研发、生产和销售。公司共拥有发明专利16项、实用新型专利21项，并组建了一支在医药中间体行业领域具有丰富研发经验的技术团队。公司采用以销定产、以产定购的采购模式，销售主要采用直销为主的销售模式，产品销售给医药企业和化学产品制造公司等客户。公司依靠多年行业积累的稳定渠道优势，实现快速响应下游需求，具有在短时间内满足客户的生产需求的能力，与客户、供应商保持了长期稳定的合作关系。　　经营计划实现情况：　　2024年在董事会的指导下，公司管理... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司立足于精细化工行业中的医药中间体，主要从事心脑血管、降血压、降血脂类药物配套的医药中间体等精细化学品的研发、生产和销售。公司共拥有发明专利16项、实用新型专利21项，并组建了一支在医药中间体行业领域具有丰富研发经验的技术团队。公司采用以销定产、以产定购的采购模式，销售主要采用直销为主的销售模式，产品销售给医药企业和化学产品制造公司等客户。公司依靠多年行业积累的稳定渠道优势，实现快速响应下游需求，具有在短时间内满足客户的生产需求的能力，与客户、供应商保持了长期稳定的合作关系。
　　经营计划实现情况：
　　2024年在董事会的指导下，公司管理层严格按照本年度经营发展规划落实经营管理计划，持续推进公司健康稳步发展。
　　报告期内，公司实现营业收入14,151.28万元，营业成本11,034.63万元，毛利率22.02%。
　　报告期末，公司总资产19,972.11万元，净资产14,035.52万元。
　　公司具有较好的盈利能力，财务状况稳健，公司保持持续稳定发展。
　　报告期内，公司的商业模式较上期没有发生较大变化也未对公司经营情况产生重要影响。
　　(二)行业情况
　　生物医药产业是关系国计民生的重要产业，也是21世纪最具有国际竞争力和发展潜力的高技术产业之一。我国已将生物医药产业作为国家重点培育发展的战略性产业。随着人民生活水平的提高及人口老龄化问题的日益严重，生物医药产业的发展受到了越来越多的关注。
　　近年来，伴随着我国经济社会建设发展事业的快速稳定，以及人民群众基本物质生活条件的持续改善优化，药品生产过程中的质量性和安全性问题逐渐引起了广泛关注，切实改善强化药品生产活动开展过程中的质量管理工作力度，不仅有利于维护和保护药品使用者的合法权益和生命安全，还能帮助药品生产企业有效获取来自目标客户群体的尊重和信任，支持和确保药品生产企业能够长期维持良好且稳定的经营运作发展状态。
　　豫辰药业成立于2000年，是一家集化学原料药及高端中间体研发、生产、销售于一体的国家高新技术企业，同时承担CDMO业务，主导产品阿托伐他汀M4处于国际领先水平。公司围绕国家“十四五”医药工业发展规划以及省政府《关于制造业高质量发展实施意见》，立足自身提出向高端化延链补链，促进企业效益提升和转型升级，推动企业高质量发展。在“打造特色原料药和高级中间体的优秀制造企业”企业愿景的引领下，在核心价值观“精品交给客户、健康留给你我、绿色献给社会”的驱使下，通过探索总结提炼形成了具有特色的“基于科技创新和信息化全产业链质量管控”的质量管理模式，为立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局提供坚实支持。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　所得税优惠政策变动风险
　　公司于2005年7月26日被认定为高新技术企业，并于2018年9月12日通过高新技术企业复审取得高新技术企业证书，有效期三年，2021年10月28日通过高新技术企业复审取得高新技术企业证书，有效期三年，2024年10月28日通过高新技术企业复审取得高新技术企业证书，有效期三年。报告期内本公司均享受国家高新技术企业15%的优惠所得税率。若公司未来不能满足高新技术企业重新认定的条件，相关税收优惠将被取消。同时，未来国家关于高新技术企业税收政策若发生进一步变化，也可能对公司业绩产生一定影响。风险应对措施：公司将扩大研发力度，增加技术开发、技术服务收入的比例，降低税收优惠的风险。
　　出口退税风险
　　公司拥有自主进出口经营权，报告期内公司出口产品的增值税实行“免、抵、退”政策，退税率为13%，公司经营业绩虽未对出口退税形成重大依赖，但如果未来国家关于退税政策发生不利变化，公司的退税金额可能会产生不利影响，进而对公司日常经营现金流产生一定的负面作用。风险应对措施：提前做好税务筹划，降低税负水平，做好企业投融资规划，从节约利息费用补偿出口成本。
　　汇率波动风险
　　公司产品凭借较高性价比优势及良好市场口碑，已出口到欧洲、亚洲、美洲等的多个国家和地区。如果未来汇率发生重大不利变化，将有可能对公司的盈利能力造成一定的不利影响。风险应对措施：公司将逐步提升汇率波动风险识别、风险衡量、风险控制能力，积极研究利用外汇工具进行汇率风险的对冲，规避汇率波动风险。
　　流动性不足风险
　　公司成立至今由于固定资产投入大，资金需求较大，业务处于发展期，净资产规模不大导致资产负债率较高。报告期末，其他应付款减少，负债总额减少，但公司目前的流动比率、速动比率仍处于较低水平。风险应对措施：加强欠款的催收力度，制定欠款与销售人员的薪资考核方案。与银行保持良好的沟通关系，确保不动产抵押得到续贷。
　　环保及安全生产风险
　　公司属精细化工行业，生产中的“三废”治理也较其他行业更为严格。近年来国家对环保的要求越来越高，化工企业的环境污染治理标准和规范不断提升，企业生产工艺设计中预先需要进行合理的“三废”处理安排。报告期内，公司生产经营过程中排放的废水、废气、固体/液体废弃物均依照《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国水污染防治法》的要求，进行了相应的环保无害化处理。但未来随着国家环保标准的提高不断升级，需要公司进一步加大环保投入，提高运营成本，可能会对公司盈利水平带来一定影响。风险应对措施：公司历来都非常重视环保问题，自觉遵守国家和地方环境保护法律法规，各项污染物均达标排放。同时积极推动健康、安全、环保一体化管理，每年用于安全、环境保护的投入也较大。未来，随着国家对环保问题的日益重视和环保政策要求的不断提高，公司将继续在环保领域加大投入，实施清洁生产，走高科技精细化可持续发展的循环经济之路。
　　核心技术人员流失及核心技术泄密的风险
　　公司是一家以技术为基础的、具备一定技术平台优势的高新技术企业，新技术、新工艺和新产品的开发和改进是本公司赢得市场的关键。公司核心技术系由公司研发团队通过长期实验研究、生产实践总结而形成的。随着行业竞争的加剧，行业内企业对核心技术人才的争夺将日趋激烈，公司存在核心技术人员流失并伴随核心技术人员流失产生核心技术泄密风险。若出现上述情况，将给公司生产经营带来不利影响。风险应对措施：为了适应公司的发展，公司建立了完整的职级和薪酬体系，并在内部建立了人才培养和学习机制，防范公司人力资源风险。
　　市场竞争加剧风险
　　医药中间体行业属于资金密集型与知识密集型的行业，国内企业数量众多，但规模普遍不大、行业集中度不高，部分医药中间体处于充分竞争状态。目前，国内缺乏具有行业整合能力的大型医药中间体企业。由于国内新的潜在竞争企业加入，或者国际厂商加大对中国市场的开拓力度，现有企业面临市场竞争加剧的风险。风险应对措施：公司将充分发挥自身的优势，利用现有的医药中间体，大力发展适销对路的医药中间体，拓展公司的医药原料药业务领域。同时，近年来，我们在致力于发展医药中间体主业的同时，公司将加大研发投入，目前正推动甘草酸二胺等若干个产品的研发。未来根据市场发展情况，一批新产品将逐步问世，形成多样化的产品结构，增强公司抵抗市场竞争风险的能力，有力保证公司的可持续发展。
　　原材料价格波动风险
　　公司产品的主要原材料为各类基础化工产品，主要包括叔丁基二甲氯硅烷、酰氯化物、异丁酰乙酸甲酯苯甲醛等，全球石油市场的价格波动会带来基础化工原料价格的波动。在公司主营业务成本中，原材料成本占比85%左右。若原材料价格上涨幅度过大而公司又不能及时将价格上涨压力转移给下游客户，将导致经营成本的增加，从而降低公司的盈利能力。风险应对措施：公司在资金允许的情况下，根据自身库存及生产情况积极储备原材料，特别是价格处于上升时期，提前储备原材料有助于公司控制生产成本。
　　内部控制风险
　　随着公司主营业务不断拓展，公司总体经营规模将进一步扩大，这将对公司在战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管理等方面提出更高要求。股份公司设立前，公司内控体系不够健全，运作不够规范。公司在2014年10月整体变更为股份有限公司后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业发展的内部控制体系。但由于股份公司成立时间较短，公司及管理层对于新制度仍在学习和理解之中，规范运作意识的提高，相关制度切实执行及完善均需要一定的过程。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。风险应对措施：完善公司治理机制，制定了三会议事规则及具体业务制度。加强公司管理层规范运作意识的提高，相关制度严格执行，确保公司内部控制环境得到优化。
　　实际控制人不当控制风险
　　路明、梁莉夫妇通过豫辰投资控股公司，为公司实际控制人，路明现任公司董事长，梁莉为公司董事、副总经理。若路明、梁莉夫妇利用控股地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。风险应对措施：公司将逐步完善公司治理机制，引入外部投资者，防范控股股东、实际控制人不当控制风险。
　　存货跌价风险
　　报告期内，公司存货账面价值为4,834.29万元，占当期流动资产的比例为40.86%，公司存货价值较大且占流动资产的比例较高。报告期末，公司存货账面余额为6,226.93万元，存货跌价准备的金额为1,392.63万元，存货跌价计提金额占账面余额的比重为22.36%。若未来市场环境发生重大不利变化、客户需求出现重大转变或公司产品存在质量问题等情形发生，公司将面临存货积压以及存货跌价的风险。此外，较大规模的存货可能会影响公司资金的周转速度，降低资金的使用效率，对公司的财务状况以及现金流量产生不利影响。风险应对措施：定期开展检查和库存风险点评估活动，以减少由于气候等问题造成的存货储存问题，积极防范库存管理引发的存货资产减值。加强对存货出入的管控，规范存货流通环节，在存储、配送和使用等方面加强监管，控制存货流转环节中存在的风险。及时跟随市场变化和客户需求，调整生产和存储库存，减少因需求下降导致存货积压。同时与供应商建立长期稳定合作，减少原材料价格引起的存货跌价风险。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划实现情况 公司立足于精细化工行业中的医药中间体，主要从事心脑血管、降血压、降血脂类药物配套的医药中间体等精细化学品的研发、生产和销售。公司共拥有发明专利15项、实用新型专利21项，并组建了一支在医药中间体行业领域具有丰富研发经验的技术团队。公司采用以销定产、以产定购的采购模式，销售主要采用直销为主的销售模式，产品销售给医药企业和化学产品制造公司等客户。公司依靠多年行业积累的稳定渠道优势，实现快速响应下游需求，具有在短时间内满足客户的生产需求的能力，与客户、供应商保持了长期稳定的合作关系。 公司报告期内及期后至本报告批准报出日，公司的商... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划实现情况
公司立足于精细化工行业中的医药中间体，主要从事心脑血管、降血压、降血脂类药物配套的医药中间体等精细化学品的研发、生产和销售。公司共拥有发明专利15项、实用新型专利21项，并组建了一支在医药中间体行业领域具有丰富研发经验的技术团队。公司采用以销定产、以产定购的采购模式，销售主要采用直销为主的销售模式，产品销售给医药企业和化学产品制造公司等客户。公司依靠多年行业积累的稳定渠道优势，实现快速响应下游需求，具有在短时间内满足客户的生产需求的能力，与客户、供应商保持了长期稳定的合作关系。
公司报告期内及期后至本报告批准报出日，公司的商业模式未发生变化。
（二）行业情况
生物医药产业是关系国计民生的重要产业，也是21世纪最具有国际竞争力和发展潜力的高技术产业之一。我国已将生物医药产业作为国家重点培育发展的战略性产业。随着人民生活水平的提高及人口老龄化问题的日益严重，生物医药产业的发展受到了越来越多的关注。
近年来，伴随着我国经济社会建设发展事业的快速稳定，以及人民群众基本物质生活条件的持续改善优化，药品生产过程中的质量性和安全性问题逐渐引起了广泛关注，切实改善强化药品生产活动开展过程中的质量管理工作力度，不仅有利于维护和保护药品使用者的合法权益和生命安全，还能帮助药品生产企业有效获取来自目标客户群体的尊重和信任，支持和确保药品生产企业能够长期维持良好且稳定的经营运作发展状态。
豫辰药业成立于2000年，是一家集化学原料药及高端中间体研发、生产、销售于一体的国家高新技术企业，同时承担CDMO业务，主导产品阿托伐他汀M4处于国际领先水平，是辉瑞、默克、诺华等国际知名药企的长期合作伙伴。公司围绕国家“十四五”医药工业发展规划以及省政府《关于制造业高质量发展实施意见》，立足自身提出向高端化延链补链，促进企业效益提升和转型升级，推动企业高质量发展。在“打造特色原料药和高级中间体的优秀制造企业”企业愿景的引领下，在核心价值观“精品交给客户、健康留给你我、绿色献给社会”的驱使下，通过探索总结提炼形成了具有特色的“基于科技创新和信息化全产业链质量管控”的质量管理模式，为立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局提供坚实支持。

　　二、公司面临的重大风险分析
所得税优惠政策变动风险
公司于2005年7月26日被认定为高新技术企业，2021年10月28日通过高新技术企业复审取得高新技术企业证书，有效期三年。报告期内本公司均享受国家高新技术企业15%的优惠所得税率。若公司未来不能满足高新技术企业重新认定的条件，相关税收优惠将被取消。同时，未来国家关于高新技术企业税收政策若发生进一步变化，也可能对公司业绩产生一定影响。风险应对措施：公司将扩大研发力度，增加技术开发、技术服务收入的比例，降低税收优惠的风险。
出口退税风险
公司拥有自主进出口经营权，报告期内公司出口产品的增值税实行“免、抵、退”政策，退税率为13%，报告期，公司经营业绩虽未对出口退税形成重大依赖，但如果未来国家关于退税政策发生不利变化，公司的退税金额可能会产生不利影响，进而对公司日常经营现金流产生一定的负面作用。风险应对措施：提前做好税务筹划，降低税负水平，做好企业投融资规划，从节约利息费用补偿出口成本。
汇率波动风险
公司产品凭借较高性价比优势及良好市场口碑，已出口到欧洲、亚洲、美洲等的多个国家和地区。如果未来汇率发生重大不利变化，将有可能对公司的盈利能力造成一定的不利影响。风险应对措施：公司将逐步提升汇率波动风险识别、风险衡量、风险控制能力，积极研究利用外汇工具进行汇率风险的对冲，规避汇率波动风险。
流动性不足风险
公司成立至今由于固定资产投入大，资金需求较大，业务处于发展期，净资产规模不大导致资产负债率较高。报告期内，其他应付款增加，负债总额较上年末减少，公司的资产负债率降低，但公司目前的流动比率、速动比率仍处于较低水平。风险应对措施：加强欠款的催收力度，制定欠款与销售人员的薪资考核方案。与银行保持良好的沟通关系，确保不动产抵押得到续贷。
环保及安全生产风险
公司属精细化工行业，生产中的“三废”治理也较其他行业更为严格。近年来国家对环保的要求越来越高，化工企业的环境污染治理标准和规范不断提升，企业生产工艺设计中预先需要进行合理的“三废”处理安排。报告期内，公司生产经营过程中排放的废水、废气、固体/液体废弃物均依照《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国水污染防治法》的要求，进行了相应的环保无害化处理。但未来随着国家环保标准的提高不断升级，需要公司进一步加大环保投入，提高运营成本，可能会对公司盈利水平带来一定影响。风险应对措施：公司历来都非常重视环保问题，自觉遵守国家和地方环境保护法律法规，各项污染物均达标排放。同时积极推动健康、安全、环保一体化管理，每年用于安全、环境保护的投入也较大。未来，随着国家对环保问题的日益重视和环保政策要求的不断提高，公司将继续在环保领域加大投入，实施清洁生产，走高科技精细化可持续发展的循环经济之路。
核心技术人员流失及核心技术泄密的风险
公司是一家以技术为基础的、具备一定技术平台优势的高新技术企业，新技术、新工艺和新产品的开发和改进是本公司赢得市场的关键。公司核心技术系由公司研发团队通过长期实验研究、生产实践总结而形成的。随着行业竞争的加剧，行业内企业对核心技术人才的争夺将日趋激烈，公司存在核心技术人员流失并伴随核心技术人员流失产生核心技术泄密风险。若出现上述情况，将给公司生产经营带来不利影响。风险应对措施：为了适应公司的发展，公司建立了完整的职级和薪酬体系，并在内部建立了人才培养和学习机制，防范公司人力资源风险。
市场竞争加剧风险
医药中间体行业属于资金密集型与知识密集型的行业，国内企业数量众多，但规模普遍不大、行业集中度不高，部分医药中间体处于充分竞争状态。目前，国内缺乏具有行业整合能力的大型医药中间体企业。由于国内新的潜在竞争企业加入，或者国际厂商加大对中国市场的开拓力度，现有企业面临市场竞争加剧的风险。风险应对措施：公司将充分发挥自身的优势，利用现有的医药中间体，大力发展适销对路的医药中间体，拓展公司的医药原料药业务领域。同时，近年来，公司在致力于发展医药中间体主业的同时，公司将加大研发投入，目前正推动甘草酸二胺等若干个产品的研发。未来根据市场发展情况，一批新产品将逐步问世，形成多样化的产品结构，增强公司抵抗市场竞争风险的能力，有力保证公司的可持续发展。
原材料价格波动风险
公司产品的主要原材料为各类基础化工产品，主要包括叔丁基二甲氯硅烷、酰氯化物、异丁酰乙酸甲酯苯甲醛等，全球石油市场的价格波动会带来基础化工原料价格的波动。在公司主营业务成本中，原材料成本占比79%左右。若原材料价格上涨幅度过大而公司又不能及时将价格上涨压力转移给下游客户，将导致经营成本的增加，从而降低公司的盈利能力。风险应对措施：公司在资金允许的情况下，根据自身库存及生产情况积极储备原材料，特别是价格处于上升时期，提前储备原材料有助于公司控制生产成本。
内部控制风险
随着公司主营业务不断拓展，公司总体经营规模将进一步扩大，这将对公司在战略规划、组织机构、内部控制、运营管理、财务管理等方面提出更高要求。股份公司设立前，公司内控体系不够健全，运作不够规范。公司在2014年10月整体变更为股份有限公司后，逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业发展的内部控制体系。但由于股份公司成立时间较短，公司及管理层对于新制度仍在学习和理解之中，规范运作意识的提高，相关制度切实执行及完善均需要一定的过程。因此，公司未来经营中存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。风险应对措施：完善公司治理机制，制定了三会议事规则及具体业务制度。加强公司管理层规范运作意识的提高，相关制度严格执行，确保公司内部控制环境得到优化。
实际控制人不当控制风险
路明、梁莉夫妇通过豫辰投资控股公司，为公司实际控制人，路明现任公司董事长，梁莉为公司董事、副总经理。若路明、梁莉夫妇利用控股地位，通过行使表决权等方式对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和其他少数权益股东带来风险。风险应对措施：公司将逐步完善公司治理机制，引入外部投资者，防范控股股东、实际控制人不当控制风险。 收起▲