一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　本公司属于软件和信息技术服务行业，是国家首批两化融合咨询服务机构、江苏省规划布局内重点软件企业、南京市工业互联网研究中心、南京市智能制造研究中心，具有CMMI5级、计算机系统集成二级、智能化建筑总承包二级等资质。公司主营业务聚焦工业ICT，以冶金机器人、工业AI技术、智能制造解决方案，与数字化产品为企业提供数字化、智能化转型服务。公司业务覆盖钢铁、化工、有色金属、装备制造、水务等行业。用户已遍及江苏、安徽、浙江、河南、海南、江西、云南、新疆、甘肃等17个地区，市场区域正在不断扩大。　　1、研发模式　　公司立足于自主研发，导入华为集成产品开发（IPD）的... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　本公司属于软件和信息技术服务行业，是国家首批两化融合咨询服务机构、江苏省规划布局内重点软件企业、南京市工业互联网研究中心、南京市智能制造研究中心，具有CMMI5级、计算机系统集成二级、智能化建筑总承包二级等资质。公司主营业务聚焦工业ICT，以冶金机器人、工业AI技术、智能制造解决方案，与数字化产品为企业提供数字化、智能化转型服务。公司业务覆盖钢铁、化工、有色金属、装备制造、水务等行业。用户已遍及江苏、安徽、浙江、河南、海南、江西、云南、新疆、甘肃等17个地区，市场区域正在不断扩大。
　　1、研发模式
　　公司立足于自主研发，导入华为集成产品开发（IPD）的体系，采用从业务结果、过程与能力、体系支撑几个维度，持续提升公司整体研发业务能力，进而实现企业战略和业务目标。公司设立信息信息化事业部、技术研究院、物联网事业部、智能控制事业部、机器人事业部等研发机构，基于云服务、大数据、物联网、机器视觉、机器学习等关键技术的应用，重点开发全栈式工业互联网平台(FSI2)、智能安全帽终端、C2M客户服务平台、板型厚度测量、金相自动实验室系统、废钢自动判级、钢板表面监测等产品。公司以市场为导向，以技术为驱动，充分收集市场和客户需求信息，并结合行业技术发展趋势与产品的先进性制订年度研发计划，确定研发课题，通过技术评审（TR）和决策评审（DCP）确定重点研发方向及研发成果目标。技术发展部和计划财务中心从公司层面组织推进，在研发项目规划、资金投入与保障、项目管理、团队建设、成果评定及转化、知识产权管理体系建设等方面提供支持。研发项目实行项目经理负责制，成立跨部门、矩阵式的研发项目小组，按照公司项目管理体系进行推进和管理，形成成果后快速向市场推广。
　　2、采购模式
　　公司采购中心围绕“保供、降本、规范、专业”的采购工作方针，以国际视野选择高质量的供应渠道，提升供应链竞争能力，为打造金恒生态圈提供支撑。聚焦信息化、智能化、物联网领域的批量性产品，与国内外一流厂商建立战略、生态合作，以年标、零库存等方式优化提升集中采购占比，实现物资质量可靠、交期可控、价格合理；同时关注小众品牌的专业性产品，拓展国际采购渠道。公司已制订《物资采购管理办法》《合格供应商管理办法》等制度，进一步规范采购业务行为，加强员工日常引导，提高防范风险意识。
　　3、项目交付模式
　　公司采用国际通用的PMP工程项目管理方法，基于软件工程特点的CMMI项目实施，根据行业特点及用户个性化的需求，通过“产品化部署+客户化定制”快速实施项目。公司对项目进行全生命周期管理，覆盖需求分析、概要设计、详细设计、编码、测试、安装上线、验收及维护等各个阶段，重点关注项目策划、配置管理、计划跟踪、风险控制、验收交付等关键活动，实现质量、进度和成本可控。公司项目管理办公室对项目实施进行总体管控，建立项目推进机制，保障项目有序推进。公司交付项目
　　管理按照6大阶段进行管理，在系统集成交付项目、软件实施项目、工程交付项目均可划分为：分析项目阶段、规划项目阶段、建立项目阶段、实施项目阶段、移交项目阶段和关闭项目阶段。
　　4、销售模式
　　根据客户需求个性化的特点，公司基于对业务的深刻理解和较强的技术服务能力，主要采取解决方案式直销模式。公司建立销售“铁三角”模式和LTC流程，以营销中心为先导，带动四大事业部进行对外市场拓展，进行信息化、自动化、智能化、物联网项目及配套集成解决方案的销售。利用冶金机器人产品作为敲门砖拓展新客户，咨询服务作为切入口，深度开发客户需求，进而为客户提供个性化、定制化的解决方案与实施服务，实现与客户的长期合作共赢。公司销售部门获取客户需求信息后，组织售前SR团队提供解决方案，主要通过议价、竞标两种方式取得客户订单。根据行业惯例，公司销售货款一般采用分阶段收取的方式。公司通过向客户提供满意的产品或高质量的项目实施以及售后、维护等延伸服务，提高客户满意度和忠诚度。公司建有完备的售后服务制度。通常情况下，项目或产品验收通过后一年内，公司为客户提供免费的质保服务。
　　（二）经营情况回顾
　　1.财务情况
　　报告期内，公司实现营业收入14,220.27万元，同比增长83.80%；营业成本7,881.58万元，同比增长67.23%；毛利率44.58%，同比上升了5.49个百分点；归属于挂牌公司股东的净利润2,811.15万元，同比增长116.47%；期末资产总额47,609.62万元，比期初增长12.61%；负债总额12,717.40万元，比期初增长18.48%；归属于挂牌公司股东的净资产为34,231.90万元，比期初增长8.63%。
　　与期初相比，公司资产总额增长了12.61%，主要原因系公司上半年结算项目较多，收入增加的同时，应收账款亦有增加；另一方面受疫情影响，应收账款回款期延长。
　　与期初相比，公司负债总额增加18.48%，主要原因系公司应付账款增加所致。
　　报告期内，归属于挂牌公司股东的净利润同比增长116.47%，主要原因是公司营业收入同比增长83.80%，毛利率增长5.49个百分点，在消化相关期间费用后依然保持较高的盈利水平。
　　报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-3,002.67万元，较上年同期下降293.96%，主要原因系公司受疫情影响，应收账款收款期延长且收款多以银行承兑汇票为主；另一方面公司业务规模扩大，设备采购、人员工资等现金支出增加。
　　报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为1,556.33万元，较上年同期下降76.86%，主要原因系公司本期购买理财产品到期收回较少导致，上年同期累计收回理财产品22,500万元，累计购买理财产品16,100万元；报告期内，累计收回理财产品24,900万元，累计购买理财产品23,400万元。
　　2.经营情况
　　报告期内，公司形成了信息化、智能化、物联网、云数据服务等主要业务板块，培育了物联网、工业大数据、人工智能、工业机器人等一批重点产品和明星产品。公司以客户与技术“双轮驱动”的研发战略，以“规范、聚焦、开放、提速”为研发管理方针，实现0-1快速突破。上半年开展了27个项目的研发工作（其中12个重点研发项目），如：全栈式工业互联网平台已完成首版发布，后续南钢多个重点项目（数字经营看板、QIS、设备状态监测等）都将使用该平台开发和部署；废钢自动判级7月份交付模型和算法（炼钢部分场景应用）；智能安全帽已完成金乐文旅安全帽的交付；金相实验自动分析系统在调试中，7月上旬上线试运行。报告期内共申报知识产权78项，其中发明专利35项、软件著作权22项，其他专利21项；报告期内公司获授权专利28项，软件著作权2项；截至报告期末，累计获授权专利68项，软件著作权43项。
　　坚持“双聚焦”战略，实现1-N快速放量，1-6月份拓展客户50余家；已成交客户40余家、覆盖钢铁产能3亿吨市场；非关联客户签单7200万元，同比增长60%以上；其中冶金机器人、远程计量
　　产品贡献率近50%。
　　在人才引进方面，公司抓住受疫情影响就业形势相对不利的时机，快速引进各类高质量人才、扩充团队，满足企业快速发展需要。截至6月份，已引进73人。同时在人力资源、财务、法务方面全面推行BP制（业务合作伙伴）-人力资源HRBP、财务FBP、法务LBP，坚持以“客户为中心，服务前移；条块结合，管理赋能；融合业务，提高效率”促进业务单元经营能力提升。
　　在公司企业文化建设方面，上半年金恒加强品牌文化建设。重新拍摄公司企宣片，完成了文化墙布置装修，成功组织开展了软件编程大赛、机器人操作大赛、青年联谊等活动，关注、关怀年轻职工成长，提升团队凝聚力建设，增强了企业文化软实力。
　　金恒注重生态打造，产业生态圈已初具规模。与清华大学、东南大学、中国科技大学、东北大学、北京科技大学等建立研发合作生态；与华为、阿里、海康、浪潮、达涅利、台湾研华、西门子、ABB等建立战略供应商合作生态；与兴澄钢铁、舍弗勒、芜湖新兴铸管、永联钢铁、日照钢铁、山西建邦、利淮钢铁等建立战略客户合作生态。
　　3.持续经营评价
　　(1)公司所处行业具备良好的发展前景
　　公司所处行业属于国家产业政策鼓励发展行业，国家先后出台了多项规范和扶持软件和信息技术服务业的规划和政策，为公司的健康发展营造了极为有利的政策环境。“十四五规划”指出，工业智能化发展势不可挡，人工智能对传统制造产业链、价值链将带来革命性影响。因此在国家产业政策利好的环境下，各行业、企业将会陆续加大对智能制造的软硬件投入，公司销售订单也将会持续增加。
　　(2)公司与现有客户的合作持久稳定且不断增长
　　公司发展初期到现在，南钢为公司创造了广阔的实践环境，这使公司对外拓展业务时有了一定的业绩支撑。在工业智能化已成为必然趋势的情况下，南钢顺应时代要求，提出“JIT+C2M”的经营模式，重点打造“智能工厂”等工业互联网平台体系化建设中，亟需对原有装备及系统进行更新换代，这也因此为金恒科技未来营业收入的增长打开了空间。
　　(3)外部客户的开拓为公司持续经营能力奠定基础
　　公司主要采取解决方案式直销模式，按照以市场为导向的产销研用一体化战略，采取以咨询服务带动信息化、自动化、智能化项目及配套系统集成的立体协同销售模式，以长江三角洲为中心、横跨中原、西北、东北三区为地理覆盖推广战略，积极推广公司品牌，提升公司品牌知名度。公司自主研发的无人值守远程计量、高炉无人抓渣系统、全自动冲击试验机器人系统等一批核心产品以其优良的产品性能和稳定的产品质量赢得了客户广泛好评。作为以项目实施为主的公司，目前金恒科技拥有一批杰出的项目实施团队，公司通过项目实施与服务给予客户以良好使用体验，长期合作的客户群体不断增加，客户遍布江苏、安徽、浙江、江西、河南、辽宁、甘肃、新疆等地，客户数量和业务全国覆盖面逐步扩大，为公司持续经营能力奠定基础。
　　（4）稳健的管理团队和研发团队为公司可持续发展提供有力支持
　　公司拥有稳定的经营管理团队和研发团队，经营管理层、核心业务人员队伍稳定，风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，已制定了清晰的发展战略和切实可行的公司十四五战略规划，为公司良好运营发展提供了有力支持。公司所处行业也具备广阔的发展前景，公司与现有客户合作关系稳定，外部客户收入金额及占比逐年增长，公司持续增长能力良好，未发生影响公司持续经营的情况。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　公司一直努力探寻以技术、创新的方式更好地为国家、社会、产业、员工以及社会大众创造价值，关注股东、员工、客户、供应商及社会相关方的共赢发展。秉承“助人达己”的价值观，通过不断创新的信息化、智能化技术与产品为钢铁、医药、物流、电子等行业提供定制化新IT解决方案，提升产业活力，创造客户及社会价值；贯彻“共创、共担、共享”的合伙人精神，充分保护员工权益、提高
　　员工福利，使员工共享企业发展成果，不断提升员工满意度；积极响应并参与社会公益事业，通过省市及公司工会等多渠道为贫弱人群捐赠，并通过IT技术为社区提供生活便利服务。
　　在新冠肺炎抗疫期间，公司第一时间成立“应对疫情工作领导小组”，公司党政一把手为组长，各领域分管领导、部门负责人为领导小组成员，全面制定并落实疫情防控措施，做到疫情防控无盲点。
　　同时公司对接远程技术支持和运维服务方式、项目实施计划调整等工作，与客户一起科学有序、扎实有效地开展工作，公司与客户、合作伙伴和社会各界一起，携手共进，共渡难关。 收起▲

一、商业模式
本公司属于软件和信息技术服务行业，是国家首批两化融合咨询服务机构、江苏省规划布局内重点软件企业、南京市工业互联网研究中心、南京市智能制造研究中心，具有CMMI5级、计算机系统集成二级、智能化建筑总承包二级等资质。公司主营业务聚焦工业ICT，以冶金机器人、工业AI技术、智能制造解决方案，与数字化产品为企业提供数字化、智能化转型服务。公司业务覆盖钢铁、化工、有色金属、装备制造、水务等行业。用户已遍及江苏、安徽、浙江、河南、海南、江西、云南、新疆、甘肃等17个地区及俄罗斯，市场区域正在不断扩大。
1、研发模式
公司立足于自主研发，推进客户与技术“双轮驱动”研发战... 查看全部▼

一、商业模式
本公司属于软件和信息技术服务行业，是国家首批两化融合咨询服务机构、江苏省规划布局内重点软件企业、南京市工业互联网研究中心、南京市智能制造研究中心，具有CMMI5级、计算机系统集成二级、智能化建筑总承包二级等资质。公司主营业务聚焦工业ICT，以冶金机器人、工业AI技术、智能制造解决方案，与数字化产品为企业提供数字化、智能化转型服务。公司业务覆盖钢铁、化工、有色金属、装备制造、水务等行业。用户已遍及江苏、安徽、浙江、河南、海南、江西、云南、新疆、甘肃等17个地区及俄罗斯，市场区域正在不断扩大。
1、研发模式
公司立足于自主研发，推进客户与技术“双轮驱动”研发战略，建立“产销研用”一体化机制。公司设立信息技术研究院、智能控制事业部、机器人事业部等研发机构，基于云服务、大数据、物联网、机器视觉、机器学习等关键技术的应用，重点开发软件平台架构、工业应用软件、机电一体化产品、智能装备集成、物联网产品等。公司以市场为导向，以技术为驱动，充分收集市场和客户需求信息，并结合行业技术发展趋势与产品的先进性制订年度研发计划，确定研发课题，通过评审确定重点研发方向及研发成果目标。技术发展部和计划财务中心从公司层面组织推进，在研发项目规划、资金投入与保障、项目管理、团队建设、成果评定及转化、知识产权管理体系建设等方面提供支持。研发项目实行项目经理负责制，成立跨部门、矩阵式的研发项目小组，按照公司项目管理体系进行推进和管理，形成成果后快速向市场推广。
2、采购模式
公司主要采取集中采购模式。公司采购中心通过专业化集中采购提高议价能力，降低单位采购成本；建立重要物资战略供应商合作渠道，实现物资质量可靠、交期可控和价格合理；通过扩大供应商选择范围引入更多的竞争，保证资源的最大化利用。公司新制订了《物资采购管理办法》《合格供应商管理办法》，新修订《预付账款管理办法》，按照规范的采购流程实现对采购过程的有效控制。公司对拟合作供应商进行准入资质审查，审核通过后方可成为公司合格供应商。供应商资质审查涉及的评价内容包含渠道优势、价格水平、交付能力、供货质量、付款结算方式、售后技术服务能力及售后响应速度等指标。
3、项目实施模式
公司采用基于软件工程特点的CMMI项目实施与管理模式，根据行业特点及用户个性化的需求，通过“产品化部署+客户化定制”快速实施项目。与下游客户签订合同、订单后，公司进行项目立项，确定项目经理、组建项目团队并形成详细的项目实施计划或实施方案，根据实施计划或实施方案提供项目实施服务。公司对项目进行全生命周期管理，覆盖需求分析、概要设计、详细设计、编码、测试、安装上线、验收及维护等各个阶段，重点关注项目策划、配置管理、计划跟踪、风险控制、验收交付等关键活动，实现成本、质量和进度可控。公司项目管理部门对项目实施进行总体管控，建立项目推进机制，保障项目有序推进。项目实施过程中，公司更注重于方案设计、产品配置、安装与集成调试等高附加值服务，对于工程施工等低附加值服务合理地对外委托，最大限度地发挥公司高端技术能力和技术价值创造。
4、销售模式
根据客户需求个性化的特点，公司基于对业务的深刻理解和较强的技术服务能力，主要采取解决方案式直销模式。公司以市场营销部为先导，带动三大事业部与咨询部进行对外市场拓展，进行信息化、自动化、智能化、物联网项目及配套集成解决方案的销售。利用咨询服务深度开发客户需求，进而为客户提供个性化、定制化的解决方案与实施服务，实现与客户的长期合作共赢。
公司销售部门获取客户需求信息后，组织售前咨询并提供解决方案，主要通过议价、竞标两种方式取得客户订单。根据行业惯例，公司销售货款一般采用分阶段收取的方式。公司通过向客户提供满意的产品或高质量的项目实施以及售后、维护等延伸服务，提高客户满意度和忠诚度。公司建有完备的售后服务制度。通常情况下，项目或产品验收通过后一年内，公司为客户提供免费的质保服务。

二、经营情况回顾
(一)经营计划
1.财务情况
2019年公司实现营业收入26,506.57万元，同比增长35.33%；营业成本16,943.79万元，同比增长25.33%；毛利率36.08%，同比上升了5.10个百分点；归属于挂牌公司股东的净利润4,065.52万元，同比增长28.00%；期末资产总额42,278.22万元，比期初增长26.02%；负债总额10,734.13万元，比期初增长77.15%；归属于挂牌公司股东的净资产为31,513.16万元，比期初增长14.81%。
与期初相比，公司资产总额增长了26.02%，主要原因一方面是公司本年度应收账款增加，另一方面是2019年公司执行新金融工具准则，对原计入可供出售金融资产的对外投资按公允价值计量使得其他非流动金融资产增加。
与期初相比，公司负债总额增加77.15%，主要原因系公司应付账款、递延收益增加所致。
报告期内，公司营业收入同比增长35.33%，主要原因是公司的主要客户南钢股份重点打造“智慧工厂”，迫切需要对原有的装备及系统进行更新换代，加之国家政策导向引领，公司订单增多，营业收入相应增加。
报告期内，归属于挂牌公司股东的净利润同比增长28.00%，主要原因是公司营业收入同比增长35.33%，毛利率同比增长5.10个百分点，在消化相关期间费用后依然保持较高的盈利水平。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为595.12万元，较上年同期下降20.35%，主要原因是随着业务规模的增长，采购、人员工资等支出增长所致。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为1,552.87万元，较上年同期上升114.37%，主要原因系公司购买理财产品到期收回所致。报告期内公司累计收回理财产品金额41,300万元，累计购买理财产品金额39,500万元，报告期末公司理财产品余额9,200万元。
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额为-1.09万元，较上年同期减少100.01%，主要原因系2018年度股票发行募集资金所致。
2.经营情况
报告期内，公司形成了信息化、智能化、物联网、云数据服务等主要业务板块，培育了物联网、工业大数据、人工智能、工业机器人等一批重点产品和明星产品。公司坚定不移推进客户与技术“双轮驱动”研发战略，核心产品日益呈现差异化领先优势，2019年共研发新产品15个。冲击试验机器人荣获冶金科学技术二等奖、江苏省AI新产品金奖。60KG机器人本体仅用半年时间就研发成功。圆棒修磨、带钢打捆等多款机器人产品均为国内首创。以HIC试验为代表的理化室金相图像分析系统研发成果成为人工智能在南钢成功应用的典范。全年申报知识产权122项，其中专利108项（含发明专利59项、国际专利5项）、软件著作权14项；2019年度公司获授权专利12项，软件著作权8项；截至报告期末，累计获授权专利38项，软件著作权41。
坚定不移推进双聚焦销售战略，创建“1+N”销售模型。精心打造的自主产品形成联动效应，冶金机器人产品具备放量之势，冲击试验机器人打开国门销往俄罗斯第一大钢铁企业，迈出国际化销售第一步；无人抓斗行车、焊标牌机器人、宽断面连铸机加保护渣机器人国内市场占有率分别高达70％、50％和100%。智能远程计量持续贡献，全年形成销售额1,200万元以上。两化融合咨询业务全年服务成功案例数突破40家，是过去5年的总和。市场拓展接连突破兴澄钢铁、宝武钢铁、舍弗勒、菲尼克斯等高端客户，行业影响力不断增强。
加大人才引进力度，支撑公司长远发展。以引进高层次人才为重点，构筑人才集聚高地，为企业的长远发展提供人才保障和智力支持。在董事会的关心下，经营团队快速成长充实，40位专家型人才加盟，后备技术骨干朝气蓬勃，初步显示出人才集聚的规模效应。
建立健全公司各项规章制度。不断完善公司规章制度和业务流程，确保公司各项业务开展有据可依，有章可循，其中以《业务外委管理办法》《项目研发管理办法》《物资采购管理办法》《供应商管理办法》《培训管理办法》等为代表的相关制度不断的建立和完善，有力提升了公司管理工作的标准化、规范化、流程化，同时又进一步加强了公司对各项业务的风险控制能力。
注重生态打造，产业生态圈初具规模。与清华大学、东南大学、中国科技大学、东北大学、北京科技大学等建立研发合作生态；与华为、阿里、海康、浪潮、达涅利、台湾研华、西门子、ABB等建立战略供应商合作生态；与宝武集团、兴澄钢铁、舍弗勒、菲尼克斯、芜湖新兴铸管、永钢、日照钢铁等建立高端客户合作生态。

三、持续经营评价
1、公司所处行业具备良好的发展前景
公司所处行业属于国家产业政策鼓励发展行业，国家先后出台了多项规范和扶持软件和信息技术服务业的规划和政策，为公司的健康发展营造了极为有利的政策环境。“十三五规划”指出，加快发展智能制造关键技术装备，推动“中国制造+互联网”取得实质性突破。在产业政策的鼓励和支持下，各行业、企业陆续加大了对智能制造的软硬件投入，公司销售订单将会持续增加。
2、公司与现有客户的合作持久稳定且不断增长
公司发展初期到现在，南钢为公司创造了广阔的实践环境，这使公司对外拓展业务时有了一定的业绩支撑，南钢提出“JIT+C2M”的经营模式，重点打造“智能工厂”，建设南钢工业互联网等，都迫切需要对原有的装备及系统进行更新换代，为公司营业收入的增长打开了空间。
3、外部客户的开拓为公司持续经营能力奠定基础
公司主要采取解决方案式直销模式，按照以市场为导向的产销研用一体化战略，采取以咨询服务带动信息化、自动化、智能化项目及配套系统集成的立体协同销售模式，以长江三角洲为中心、横跨中原、西北、东北三区为地理覆盖推广战略，积极推广公司品牌，提升公司品牌知名度。公司自主研发的无人值守远程计量、高炉无人抓渣系统、全自动冲击试验机器人系统等一批核心产品以其优良的产品性能和稳定的产品质量赢得了客户广泛好评。作为以项目实施为主的公司，目前拥有一批杰出的项目实施团队，公司通过项目实施与服务给予客户以良好使用体验，长期合作的客户群体不断增加，客户遍布江苏、安徽、浙江、江西、河南、辽宁、甘肃、新疆等地，客户数量和业务全国覆盖面逐步扩大，为公司持续经营能力奠定基础。
4、稳健的管理团队和研发团队为公司可持续发展提供有力支持
公司拥有稳定的经营管理团队和研发团队，经营管理层、核心业务人员队伍稳定，风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，制定了清晰的发展战略和切实可行的发展规划，为公司良好运营提供了有力支持。公司所处行业具备广阔的发展前景，公司与现有客户合作关系稳定，外部客户收入金额及占比逐年增长，公司持续增长能力良好，未发生影响公司持续经营的情况。

四、风险因素
1.对关联方依赖及关联销售占比较高的风险
报告期内，公司的关联销售金额为22,690.86万元，占同期营业收入的比例为85.60%，公司对关联方销售收入占营业收入的比例较高，关联交易对公司财务状况和经营成果影响明显。报告期内的关联销售价格公允，但经常性的关联交易占比较大，且预计在未来较长一段时间内，关联交易会继续存在。
应对措施：一是公司制订了《关联交易管理制度》，对于公司关联交易的决策程序和审批权限进行了规定，规范关联交易；二是公司管理层已签署《减少和规范关联交易的承诺函》承诺尽量减少和规范关联交易；三是公司正积极拓展外部市场，进一步提升非关联收入，降低关联交易占比。
2.控股股东不当控制的风险
报告期末，公司控股股东南钢发展直接持有公司74.77%的股份，并通过南钢有限、南京金恒、南京七星、南京泾汭和南京汉和间接控制公司25.23%的股份，合计控制公司100%的股份。虽然公司已建立较为完善的公司治理制度，三会一层规范运作，但控股股东仍然能够对公司发展战略、生产经营、利润分配等决策施加重大影响，公司存在控股股东利用其控制权损害公司利益的风险。
应对措施：规范“三会一层”运作模式，使公司权力机构、决策机构、监督机构之间能有效制衡、各司其职。充分利用信息化手段，加强过程管控，形成高效、协调运作的法人治理结构。从制度和流程上避免控股股东可能出现的对公司重大事项的违规干预或施加重大影响。
3.政策波动风险
公司所处的软件和信息技术服务业是我国重点鼓励、扶持发展的产业，国家从税收减免、投资优惠、研发支持、人才培养到知识产权保护等方面制定了一系列的产业政策和法律法规。公司的发展与国家宏观经济环境、产业政策密切相关，若公司战略目标无法与国家宏观政策及产业政策相匹配，将对公司持续性发展构成风险。
应对措施：公司认真研究行业发展趋势，以战略为引领、以市场为导向，坚持客户驱动、技术驱动、管理驱动和创新驱动，加强预算管理、计划管理和量化管理，充分发挥区位优势、人才团队优势、研发能力优势、综合服务能力优势及平台优势，应对政策波动带来的风险。
4.核心人员流失的风险。
公司所处行业为软件和信息技术服务业，属于技术密集型行业。公司需要大批掌握软件开发及工业自动化应用的专业技术人才。同时，为开拓外部市场，公司需要储备大批熟悉客户需求、上下游行业技术及产品特征的市场营销人员。虽然公司已形成了自身的人才培养体系，但随着行业市场规模持续扩大，公司业务经营规模持续扩张，公司对优秀技术人才和市场人才的需求也日益强烈。如未来因激励机制不健全或不能有效执行等原因导致公司核心人员流失或不能引进业务发展所需的高端人才，将对公司日常经营和长远发展产生不利影响。
应对措施：建立客观的选人、用人机制，提供员工充分施展的平台，做到人尽其才；规范绩效考核管理，科学评价人员绩效，全面反映人员贡献，提供与岗位价值、人才价值相匹配的具有竞争力的薪酬，使真正有能力的人能够得到应有的回报；加强对现有人员的培训、培养，提升人员素质与能力，帮助员工实现职业生涯的发展，并实现与企业的共赢成长，通过广阔的发展空间留住人才。完善合伙人机制，通过对核心技术（业务）人员及核心管理人员定向发行股票，有效调动核心人员的创业积极性。 收起▲

　　一、商业模式
　　本公司处于软件和信息技术服务行业，主营业务是工业软件及智能化整体解决方案、信息化咨询与技术服务，主要为工业企业提供软件开发、软件产品销售、系统集成、IT规划与咨询、物联网解决方案、云数据服务等产品和服务，拥有钢铁全流程制造执行系统、智能计量系统、智能物流管理系统、移动仓储管理系统、无人抓渣行车、连铸加保护渣、冲击实验机器人、焊标牌机器人、高炉雷达料位系统等产品。公司业务范围涉及钢铁、有色、石化、电子制造等诸多行业。公司充分利用自身优势，重点发展钢铁、有色行业信息化、智能化服务。用户已遍及江苏、安徽、浙江、河南、海南、江西、云南、新疆、甘肃等地区，市场区域正在不断扩大。
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　　一、商业模式
　　本公司处于软件和信息技术服务行业，主营业务是工业软件及智能化整体解决方案、信息化咨询与技术服务，主要为工业企业提供软件开发、软件产品销售、系统集成、IT规划与咨询、物联网解决方案、云数据服务等产品和服务，拥有钢铁全流程制造执行系统、智能计量系统、智能物流管理系统、移动仓储管理系统、无人抓渣行车、连铸加保护渣、冲击实验机器人、焊标牌机器人、高炉雷达料位系统等产品。公司业务范围涉及钢铁、有色、石化、电子制造等诸多行业。公司充分利用自身优势，重点发展钢铁、有色行业信息化、智能化服务。用户已遍及江苏、安徽、浙江、河南、海南、江西、云南、新疆、甘肃等地区，市场区域正在不断扩大。
　　1、研发模式
公司立足于自主研发，建立―产销研用一体化机制。公司设立信息技术研究院、智能控制事业部、机器人事业部等研发机构，基于云服务、大数据、物联网、机器视觉、机器学习等关键技术的应用，重点开发软件平台架构、工业应用软件、机电一体化产品、智能装备集成、物联网产品等。
　　公司以市场为导向，以技术为驱动，充分收集市场和客户需求信息，并结合行业技术发展趋势与产品的先进性制订年度研发计划，确定研发课题，通过评审确定重点研发方向及研发成果目标。技术发展部和计划财务中心从公司层面组织推进，在研发项目规划、资金投入与保障、项目管理、团队建设、成果评定及转化、知识产权管理体系建设等方面提供支持。研发项目实行项目经理负责制，成立跨部门、矩阵式的研发项目小组，按照公司项目管理体系进行推进和管理，形成成果后快速向市场推广。
　　2、采购模式
公司主要采取集中采购模式。公司采购中心通过专业化集中采购提高议价能力，降低单位采购成本；建立重要物资战略供应商合作渠道，实现物资质量可靠、交期可控和价格合理；通过扩大供应商选择范围引入更多的竞争，保证资源的最大化利用。
　　公司制订了《合格供应商管理办法》、《预付账款管理办法》，按照规范的采购流程实现对采购过程的有效控制。公司对拟合作供应商进行准入资质审查，审核通过后方可成为公司合格供应商。供应商资质审查涉及的评价内容包含渠道优势、价格水平、交付能力、供货质量、付款结算方式、售后技术服务能力及售后响应速度等指标。
　　3、项目实施模式
公司采用基于软件工程特点的CMMI项目实施与管理模式，根据行业特点及用户个性化的需求，通过―产品化部署+客户化定制快速实施项目。与下游客户签订合同、订单后，公司进行项目立项，确定项目经理、组建项目团队并形成详细的项目实施计划或实施方案，根据实施计划或实施方案提供项目实施服务。公司对项目进行全生命周期管理，覆盖需求分析、概要设计、详细设计、编码、测试、安装上线、验收及维护等各个阶段，重点关注项目策划、配置管理、计划跟踪、风险控制、验收交付等关键活动，实现成本、质量和进度可控。公司项目管理部门对项目实施进行总体管控，建立项目推进机制，保障项目有序推进。项目实施过程中，公司更注重于方案设计、产品配置、安装与集成调试等高附加值服务，对于工程施工等低附加值服务合理地对外委托，最大限度地发挥公司高端技术能力和技术价值创造。
　　4、销售模式
根据客户需求个性化的特点，公司基于对业务的深刻理解和较强的技术服务能力，主要采取解决方案式直销模式。公司以市场营销部为先导，带动三大事业部与咨询部进行对外市场拓展，进行信息化、自动化、智能化、物联网项目及配套集成解决方案的销售。利用咨询服务深度开发客户需求，进而为客户提供个性化、定制化的解决方案与实施服务，实现与客户的长期合作共赢。
　　公司销售部门获取客户需求信息后，组织售前咨询并提供解决方案，主要通过议价、竞标两种方式取得客户订单。根据行业惯例，公司销售货款一般采用分阶段收取的方式。公司通过向客户提供满意的产品或高质量的项目实施以及售后、维护等延伸服务，提高客户满意度和忠诚度。公司建有完备的售后服务制度。通常情况下，项目或产品验收通过后一年内，公司为客户提供免费的质保服务。

　　二、经营情况回顾
　　1.财务情况
报告期内，公司实现营业收入7,736.91万元，同比增长23.13%；营业成本4,712.92万元，同比增长32.53%；毛利率39.09%，较上年同期减少4.31%；归属于挂牌公司股东的净利润1,298.66万元，同比减少7.55%；期末资产总额32,242.86万元，较期初减少0.9%；负债总额4,332.95万元，较期初下降了26.63%；净资产27,888.85万元，较期初增长4.89%。与期初相比，公司资产总额减少了0.9%，主要原因系2018年部分项目在报告期内完工验收，使得存货较年初减少1,050.70万元，其他流动资产（理财产品）较年初减少6,400万元；负债总额下降了26.63%，主要原因系公司应付账款较年初减少1,132.99万元，预收账款较年初减少547万元；净资产增长了4.89%，系未分配利润增加所致。
　　报告期内，公司营业收入同比增长23.13%，主要原因是公司的主要客户南钢股份一直以来强力推进“JIT+C2M”的经营模式，重点打造“智能工厂”，迫切需要对原有的装备及系统进行更新换代，加之钢铁行业整体盈利水平的大幅提升，公司订单增多，营业收入相应增加。报告期内，净利润同比下降7.55%，主要原因是期间费用的增加，包括公司市场销售人员的增加而增加的职工薪酬；同时公司加大研发投入力度，研发费用较年初增加191.46%。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为-762.17万元，主要原因是：
　　（1）报告期内完工验收项目收款滞后；
　　（2）报告期内购买商品、接受劳务支付的现金较上期增加较多。
　　报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为6,726.45万元，主要原因是公司购买理财产品赎回所致。报告期内公司累计收回理财产品金额22,500万元，累计购买理财产品金额16,100万元，理财收益206.45万元，报告期末理财产品余额4,600万元。报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额为0，主要原因是公司未发生筹资活动。
　　2.经营情况
报告期内，公司形成了信息化、智能化、物联网、云数据服务等主要业务板块，培育了物联网、工业大数据、人工智能、工业机器人等一批重点产品和明星产品：智能远程计量、无人抓渣行车、连铸加保护渣、冲击实验机器人、焊标牌机器人、高炉雷达料位系统；以工业物联网作为切入点，完成数据采集器产品量产，性能标准已达到同行业同类产品先进水平。同时融合LORA无线传输技术，与自主研发的采集器相结合，开发出工业煤气集中报警、热风管测温预警系统等解决方案。云数据服务参与了国家重点研发计划《面向工业互联网的智能云端协作关键技术及系统》项目，信息技术研究院完成了工信部《钢铁行业高级计划排程（APS）规范》的编制。
　　不断推进外部市场开拓，市场空间快速打开。建立市场主导、研发支撑的产销研一体化市场营销模式，确定了“钢铁产业链-制造业-公共服务”的发展路径，持续整合优化咨询服务、产品销售、工程项目“三位一体”步步为营立体推进，加强外部市场销售团队建设，快速开拓市场。产品+解决方案销售实现了山东钢铁集团日照有限钢铁、江阴兴澄特种钢铁有限公司、新余钢铁股份有限公司等重点客户的合作。两化融合咨询贯标业务签订了36份合同；同时与评定机构、政府协会合作初见成效，品牌知名度逐步打开，并建立了生态圈形成合力。拓展了新行业、新客户和新业务形态，打造出一批如江苏沙钢集团有限公司、淮钢特钢股份有限公司等“根据地”式的稳固客户群，保持销售业绩的持续性增长。
　　加大人才引进力度，支撑公司长远发展。以引进高层次人才为重点，加强人才梯队建设，构筑人才集聚高地，为企业的长远发展提供人才保障和智力支持。
　　加强投资合作子公司管理，实现企业协同发展。维科通信经营销售打开局面，并根据其企业特点，完善其内部治理结构以及人员薪酬、日常经营等管理制度；天岱科技高炉雷达产品在实际应用基础上，不断完善改进并加快对外推广步伐；嫁接国际、国内科技资源，与知名高校合作成立的“工业互联网与智能制造联合研发中心”正式运行，开展云平台项目的合作研发；与国外高校合作推进设立海外研发机构。
　　加大供应链协同管理，增强与供应商的合作共赢。报告期内公司与国内一线服务器品牌厂商建立了良好的合作关系与供应渠道。
　　推进管理提升，创新管理方法。在技术管理方面，全面梳理业务、技术和产品条线，年度研发项目均达到阶段性研发目标、形成阶段成果；通过职业安全管理体系和环境管理体系认证，通过ISO9001再认证，获得国内授权专利4项、国外授权专利2项、软件著作权8项，申请2项国内专利、4项国外专利。在财务管理方面，策划做好资金的运作、增益和平衡工作，提升财务管理的专业化水平，实现了财务一日关账。在人资管理方面，变革管理层绩效考核模式，起到了及时激励的良好效果。

　　三、风险与价值
　　1.对关联方依赖及关联销售占比较高的风险
报告期内，公司的关联销售金额为66,096,438.96元，占同期营业收入的比例为85.43%，公司对关联方销售收入占营业收入的比例较高，关联交易对公司财务状况和经营成果影响明显。报告期内的关联销售价格公允，但经常性的关联交易占比较大，且预计在未来较长一段时间内，关联交易会继续存在。
　　应对措施：一是公司制订了《关联交易管理制度》，对于公司关联交易的决策程序和审批权限进行了规定，规范关联交易；二是公司管理层已签署《减少和规范关联交易的承诺函》承诺尽量减少和规范关联交易；三是公司正积极拓展外部市场，进一步提升非关联收入，降低关联交易占比。
　　2.控股股东不当控制的风险
报告期末，公司控股股东南钢发展直接持有公司74.77%的股份，并通过南钢有限、南京金恒、南京七星、南京泾汭和南京汉和间接控制公司24.73%的股份，合计控制公司100%的股份。虽然公司已建立较为完善的公司治理制度，三会一层规范运作，但控股股东仍然能够对公司发展战略、生产经营、利润分配等决策施加重大影响，公司存在控股股东利用其控制权损害公司利益的风险。
　　应对措施：规范―三会一层运作模式，使公司权力机构、决策机构、监督机构之间能有效制衡、各司其职。充分利用信息化手段，加强过程管控，形成高效、协调运作的法人治理结构。从制度和流程上避免控股股东可能出现的对公司重大事项的违规干预或施加重大影响。
　　3.部分租赁房产无房产证的风险
公司向南钢有限租赁的位于南京市六合区宁钢路81号的700.00平方米办公用房未取得房产证。南钢有限正积极为该无证房产补办房产证。该无证房产系公司日常办公用房，占公司租赁房产总面积的比例较小，并且公司控股股东已出具承诺，愿意承担公司因搬迁产生的费用及其他经济损失。但公司仍存在因该部分租赁房产被责令拆除或拆迁导致公司搬迁而对持续经营造成一定不利影响的风险。应对措施：公司已于2019年4月份同南京智能制造产业园建设发展有限公司签订了《房屋租赁合同》，租赁其位于南京江北新区智能制造产业园（智城园区）智达路6号2号楼5楼单层，建筑面积为1960平方米的房屋，作为公司科研、生产、经营场所。
　　4.政策波动风险
公司所处的软件和信息技术服务业是我国重点鼓励、扶持发展的产业，国家从税收减免、投资优惠、研发支持、人才培养到知识产权保护等方面制定了一系列的产业政策和法律法规。公司的发展与国家宏观经济环境、产业政策密切相关，若公司战略目标无法与国家宏观政策及产业政策相匹配，将对公司持续性发展构成风险。
　　应对措施：公司认真研究行业发展趋势，以战略为引领、以市场为导向，坚持客户驱动、技术驱动、管理驱动和创新驱动，加强预算管理、计划管理和量化管理，充分发挥区位优势、人才团队优势、研发能力优势、综合服务能力优势及平台优势，应对政策波动带来的风险。
　　5.核心人员流失的风险
　　公司所处行业为软件和信息技术服务业，属于技术密集型行业。公司需要大批掌握软件开发及工业自动化应用的专业技术人才。同时，为开拓外部市场，公司需要储备大批熟悉客户需求、上下游行业技术及产品特征的市场营销人员。虽然公司已形成了自身的人才培养体系，但随着行业市场规模持续扩大，公司业务经营规模持续扩张，公司对优秀技术人才和市场人才的需求也日益强烈。如未来因激励机制不健全或不能有效执行等原因导致公司核心人员流失或不能引进业务发展所需的高端人才，将对公司日常经营和长远发展产生不利影响。
　　应对措施：建立客观的选人、用人机制，提供员工充分施展的平台，做到人尽其才；规范绩效考核管理，科学评价人员绩效，全面反映人员贡献，提供与岗位价值、人才价值相匹配的具有竞争力的薪酬，使真正有能力的人能够得到应有的回报；加强对现有人员的培训、培养，提升人员素质与能力，帮助员工实现职业生涯的发展，并实现与企业的共赢成长，通过广阔的发展空间留住人才。完善合伙人机制，通过对核心技术(业务)人员及核心管理人员定向发行股票，有效调动核心人员的创业积极性。

　　四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　公司一直努力探寻以技术、创新的方式更好地为国家、社会、产业、员工以及社会大众创造价值，关注股东、员工、客户、供应商及社会相关方的共赢发展。秉承―助人达己的价值观，通过不断创新的信息化、智能化技术与产品为钢铁、医药、物流、电子等行业提供定制化新IT解决方案，提升产业活力，创造客户及社会价值；贯彻―共创、共担、共享的合伙人精神，充分保护员工权益、提高员工福利，使员工共享企业发展成果，不断提升员工满意度；积极响应并参与社会公益事业，通过省市及公司工会等多渠道为贫弱人群捐赠，并通过IT技术为社区提供生活便利服务。 收起▲