一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　商业模式：　　公司是一家为客户提供排水管网探测、检测评估、方案设计、零开挖修复以及智慧运营服务的国家高新技术企业。　　公司作为国家专精特新企业、深圳市自主创新百强中小企业，凭借创新设计和研发实力，将自主开发的零开挖修复工艺、施工装备、修复材料、智慧化建设等技术和产品，应用于公司业务，从而进一步降低成本、提高效益，实现高质量发展。　　1、业务获取模式　　公司的业务获取模式主要包括投标模式和商务谈判。在业务承接阶段，公司通过媒体公开信息、客户邀约以及过往客户的推荐等方式获取项目信息，主动参与投标或进行商务洽谈。　　（1）投标模式　　公司主要以... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　商业模式：
　　公司是一家为客户提供排水管网探测、检测评估、方案设计、零开挖修复以及智慧运营服务的国家高新技术企业。
　　公司作为国家专精特新企业、深圳市自主创新百强中小企业，凭借创新设计和研发实力，将自主开发的零开挖修复工艺、施工装备、修复材料、智慧化建设等技术和产品，应用于公司业务，从而进一步降低成本、提高效益，实现高质量发展。
　　1、业务获取模式
　　公司的业务获取模式主要包括投标模式和商务谈判。在业务承接阶段，公司通过媒体公开信息、客户邀约以及过往客户的推荐等方式获取项目信息，主动参与投标或进行商务洽谈。
　　（1）投标模式
　　公司主要以投标模式获取业务，具体通过公开招标和邀请招标方式参与投标。公开招标是公司通过各区域公共资源交易中心、客户的招投标平台等渠道获取项目招标信息，经公司评估确定投标的项目，相关部门根据具体项目要求制定相应的投标书，参与投标。邀请招标是基于公司在排水管网服务管理领域树立的良好口碑和声誉，部分客户通常会主动向公司发出竞标邀请，公司收到竞标邀请后，对项目相关信息进行收集和分析，做出是否投标的决策。
　　（2）商务谈判
　　除通过投标获取业务以外，公司还通过商务谈判获取业务，主要是客户基于公司在业内的知名度、影响力和服务能力，通过商务谈判将业务直接委托给公司。
　　2、采购模式
　　公司的采购按照内容主要分为原材料采购、工程服务采购、设备采购等，一般由公司采购部根据需求，综合考虑供应商的履约能力、供货能力、供货周期、产品质量、生产资质、产品价格等因素选择供应商。具体采购模式如下：
　　（1）原材料采购
　　公司原材料采购模式分为备料采购和按需采购，备料采购模式主要针对速格垫等公司常用材料，公司一般根据需求预测提前制定采购计划进行采购，此类材料供应商与公司合作稳定，通常会给予公司一定的付款信用账期；按需采购模式主要针对各个项目实施过程中提出的材料需求进行采购，公司根据工程中心定期的需求汇总进行询价采购，如为零星材料则由项目部提出申请经审批后由其在项目当地附近直接采购。
　　（2）工程服务采购
　　公司工程服务主要包括劳务和机械设备租赁服务采购等，具体采购模式如下：
　　A.劳务服务采购
　　公司采购的劳务分包服务主要为管道清淤疏通、封堵及拆除、管道修复等过程中的劳务作业服务。公司通过将技术含量相对较低、通用性、基础性的非核心工作，分包给具有施工劳务资质的劳务分包商完成，有助于公司将主要精力投入核心技术及装备材料的研发、修复方案设计与优化、项目现场指导和管理等关键环节，达到降本增效的目的，保障项目质量。
　　公司经过多年的积累，已建立合格劳务分包商资源库。公司一般根据公司《分包管理办法》的相关规定和特定项目需求从分包商资源库选取三家以上合格分包商进行询比价，并考虑其服务能力、服务范围等因素，经公司相关部门审核后确定劳务分包商。
　　B.机械设备租赁服务采购
　　公司在项目施工过程中根据实际工况需要租赁清淤吸污车、货车、定向钻、顶管设备等专业车辆和特种装备。公司一般经过市场比价和服务内容制定机械设备租赁指导价，通过选取具备租赁经营范围和服务能力的供应商进行合作，与机械设备租赁服务商按其提供服务车辆或装备的一定期间或一定作业量进行计价结算。
　　（3）设备采购
　　公司设备主要分为机械设备和办公设备，办公设备由行政部直接采购，机械设备主要由工程中心提出需求交由采购部统一采购。机械设备主要为监测、检测、修复等相关设备，公司根据具体施工环境或项目要求定制开发或直接采购，包括管道检测机器人、潜望镜等检测设备和自动焊接机、吸污车、发电机、施工车辆等施工装备。
　　3、服务模式
　　（1）管网检测与修复的服务模式
　　A.总包模式
　　总包模式是指建设单位（业主或业主代表单位）将工程施工直接发包给公司来实施，公司与其签订施工总承包合同，按照合同的约定向建设单位负责，承包完成施工任务，对项目全面负责。
　　B.分包模式
　　分包模式是指工程承包人依据承包合同的约定，将工程中部分服务内容分包给具有相应服务能力的公司来实施，公司与其签订合同，根据合同约定提供具体服务。分包方与总包方一起对项目承担连带责任。
　　（2）管网智慧运营的服务模式
　　公司管网智慧运营服务主要是指基于管网智慧运营平台，公司与客户签订管网运营/运维合同，约定在一定期间内为客户提供管网运营服务并取得收入，具体内容包括管网定期巡检、普查、清捞、日常维护等周期性工作，软件定制化开发，软硬件设备的安装调试以及系统集成等。
　　4、研发模式
　　公司是国家级专精特新“小巨人”企业，是广东省科学技术厅认定的“广东省非开挖修复工程技术研究中心”，具备较高的自主研发能力，在排水管网服务领域技术实力较强、研发经验丰富。公司研发模式可分为两个方向，一方面是以行业发展趋势和市场需求为导向的前瞻性研发，另一方面是以公司现有技术为基础，对现有产品、设计方案、技术工艺等持续改进的优化升级研发，两种模式相互补充，为公司经营发展提供技术支持。
　　前瞻性研发模式主要是公司围绕地下综合管廊、海绵城市建设等新基建、智慧城市建设等领域，探索新材料、新装备、物联网设备、新一代信息技术、数字化运营技术与管网更新改造、维护管理、应急抢险的融合应用，不断为用户提供更先进、更高效率、更优质的技术与服务。
　　技术优化升级研发模式主要以市场实际需求为目的，对工艺流程、施工装备、修复材料等进行针对性的研发设计，改善材料和工具性能，降低损耗成本，拓宽工艺应用范围，持续满足项目需要，不断巩固与加强公司的技术水平和市场地位。
　　报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。报告期后至本报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。
　　经营计划：
　　报告期内，公司聚焦主营业务，以市场需求为导向，精准把握行业发展的特点及未来走势，持续投入资金进行研发，增强创新能力，提高研发效率，加强内部管理，狠抓经营销售，不断强化品牌建设，提升服务质量，完善管理制度，合理配置资源，注重防范风险，提升核心竞争力，为公司持续、稳定、健康发展保驾护航。
　　公司报告期内营业收入为2.93亿元，同比下降3.42%，归属于挂牌公司股东的净利润4,949.80万元，同比上升6.85%，净利润方面有所改善。此外，公司经营活动现金流入15,966.01万元，比上期下降2.86%；经营活动现金流量净额-3,182.40万元。
　　报告期内，公司主要做了如下工作：
　　1、产品研发方面
　　公司通过市场调研、了解客户需求，有针对性从工艺、装备、智慧化软硬件产品等方面进行研发。报告期内，公司新增专利授权32件，进一步保持了公司产品和服务在创新性、实用性上的领先优势。
　　2、市场与销售拓展方面
　　公司进一步本地化布局销售网络，通过巩固老客户、培育新客户相结合的方式，不断拓展市场空间，已将业务拓展至山东、湖南、河南等多地。
　　3、产品质量控制方面
　　公司不断提高非开挖管理服务的质量控制标准，使其更加具体利于执行。公司员工围绕质量标准为客户提供优质服务，提升了公司的知名度和品牌影响力，为公司不断拓宽市场奠定了坚实基础。
　　4、人力资源方面
　　公司始终把人力资源的开发和优化配置作为公司发展战略的重要组成部分，视人才为公司发展的核心。报告期内，公司继续优化信息化建设，优化了十余项工作流程，使管理流程更加标准化、精细化、高效化；通过完善人才培养体系，进一步优化了人才梯队建设。
　　5、内部风险控制方面
　　公司从控制风险和优化效率的角度进一步完善内控管理体系和治理结构，报告期内，公司三会运作科学规范，重大信息的传递、披露及时，修订和补充了多个管理规章制度，进一步提升了公司管理水平和风险控制能力。
　　(二)行业情况
　　公司主要从事排水管网的非开挖检测与修复，属于国家发展改革委制定的《国家产业结构调整指导目录（2019年本）》中“鼓励类”行业之“二十二、城镇基础设施”之“9、城镇供排水管网工程、管网排查、检测及修复与改造工程、非开挖施工与修复技术，供水管网听漏检漏设备、相关技术开发和设备生产”。
　　公司主要是为客户提供排水管网探测、检测评估、方案设计、零开挖修复以及运营管理等服务，公司的业务发展与排水管网管理行业发展密切相关，排水管网管理行业是国家大力推动发展的产业。
　　2015年，国务院“水污染防治行动计划（水十条）”的发布成为行业里程碑，此后数年国家在老旧管网改造、黑臭水整治、城市排水防涝治理、江河流域整治等方面出台相关产业政策，推动排水管网管理行业市场的扩大和行业的规范，促进了排水管网市场空间的增长。同时近年来，国家在智慧城市建设、
　　地下综合管廊、海绵城市建设等新基建方面的举措，加速了地下综合管网数字化、信息化和智慧化管理的进程，激发了城镇排水管网市场的活力，为公司及行业发展带来良好机遇。
　　1、国家将防汛救灾以及更新提升城市排水管网等基础设施运行能力摆在突出位置
　　我国在城市蓄水排水能力建设、城市排水防涝设施长期投入仍处于不足状态，无法满足快速发展的城镇化需求，导致我国众多城市在集中降雨汛期，均存在暴雨引发的内涝灾害。
　　2023年8月17日，中共中央政治局常务委员会召开会议研究部署防汛抗洪救灾和灾后恢复重建工作会议中指出：“要加强城市防洪排涝能力规划和建设，更新提升城市排水管网等基础设施运行能力，与河道排涝工程有效衔接，保障城市骨干排水通道畅通”。2023年10月24日，十四届全国人大常委会第六次会议四届全国人大常委会第六次会议批准了国务院增发国债的决议，明确中央财政将在2023年第四季度增发国债1万亿元，投向主要用于8个方向，包括：城市排水防涝能力提升行动。
　　2、城镇管网逐年老化，管网服务需求快速增长
　　根据《2022年城市建设统计年鉴》统计数据，2008年我国城市排水管道长度为31.52万公里，到2022年已达91.35万公里，2008年-2022年我国城市排水管道长度年均复合增长率为7.90%。
　　随着城镇地下管网分布的扩大，城镇管线管理中的诸多问题也逐渐暴露。截至2022年末，我国既有排水管道长度为91.35万公里，其中将近一半的排水管道为十年前修建，部分地下管线建设年代更为久远，且由于早期设计、建设标准较低，管道所属管理单位不断更换等因素，导致管线积累的问题日益凸显。近年来因地下管线淤积、老化、爆裂、变形、接口材料脱落等现象引发的城市内涝、地面塌陷等管线安全事故频繁发生，严重影响了居民的日常生活和社会经济发展，甚至危害到居民生命财产安全。
　　根据《2022年城市建设统计年鉴》统计数据，2012年至2022年全国城市市政公用设施之排水管道建设固定资产投资金额总体保持增长趋势，投资金额由2012年的704.50亿元增长到2022年的1,905.10亿元，复合增长率为10.46%，排水管道建设固定资产投资金额的增加带动了排水管网服务市场需求的扩大。
　　3、城镇黑臭水体治理，排水管网服务市场空间广阔
　　黑臭水治理过程常被概况为“黑臭在水里，根源在岸上，关键在排口，核心在管网”，而岸上和排口的治理都离不开管网的整治，通过将管网的错接、混接、漏接进行雨污分流改造、对管道淤堵进行清淤疏通、对管道渗漏进行修复等方式才能从根本上消除黑臭水体，可见，管网更新、修复、运营在黑臭水治理中起着关键作用。
　　根据《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》，国家发改委表示“十四五”时期，污水处理将从“增量建设为主”逐步转向了“系统提质增效与结构调整优化并重”，要提升存量、做优增量，建设高
　　质量城镇污水处理体系，新增和改造污水收集管网8万公里。
　　4、城市内涝综合整治，驱动排水管网服务需求长期增长
　　城市内涝通常是强降雨或连续性降雨超过城镇排水能力，导致城镇地面产生积水灾害的现象，而城市排水管网由于早期设计不科学，缺乏日常运维管理，排水管道淤积、错口等缺陷直接影响排水能力造成内涝严重。我国在城市蓄水排水能力建设、城市排水防涝设施长期投入仍处于不足状态，无法满足快速发展的城镇化需求，导致大部分城市在集中降雨汛期，出现不同程度的内涝灾害。2023年7月底开始，我国多地遭遇了持续不断的暴雨天气，引发了广泛关注。暴雨导致了许多地区的水灾、山洪等灾害，给人民生命财产安全带来了巨大威胁，暴露出我国城市防洪排涝系统建设仍有短板。
　　2021年4月，国务院办公厅颁发的《关于加强城市内涝治理的实施意见》指出到2025年，各城市因地制宜基本形成“源头减排、管网排放、蓄排并举、超标应急”的城市排水防涝工程体系，排水防涝能力显著提升，内涝治理工作取得明显成效；到2035年，各城市排水防涝工程体系进一步完善，排水防涝能力与建设海绵城市、韧性城市要求更加匹配，总体消除防治标准内降雨条件下的城市内涝现象。城市内涝综合整治，将推动排水管网服务需求长期增长。
　　5、管理维护手段滞后，亟须加强管网信息化建设
　　城市化的快速发展导致我国城市人口、建筑设施、地理空间规模不断扩大，排水管网系统作为城市综合地下管线如今已越来越庞大和复杂，然而大多数城市管网信息化、智慧化建设水平仍然较低，缺乏科学、高效的管理平台，管理维护手段以传统人工排查管控为主，难以全面、准确、及时地掌握排水管网信息。
　　2023年2月，中共中央和国务院发布《数字中国建设整体布局规划》，推动生态环境智慧治理，加快构建智慧高效的生态环境信息化体系，构建以数字孪生流域为核心的智慧水利体系。
　　目前我国城市地下管网信息化平台整体建设速度仍然大幅落后于城市化发展速度，我国共有660多个城市，2,500多个县城和30,000多个行政建制镇，每个城镇基本上都拥有给水排水系统，但大部分水务公司处在信息化管理早期阶段。
　　6、新型基础设施建设，带来排水管网发展新机遇
　　新型基础设施建设立足于用科技手段对传统市政基础设施进行提升改造，围绕地下综合管廊、海绵城市等能够补足短板、改善民生的基建投资，亦属于新基建范畴。随着我国城镇化率逐步向发达国家水平靠拢，与城市化发展相配套的地下空间建设、地下管网系统显得越发重要。新一代信息技术的不断发展和新基建的实施，也必将进一步加速城市地下管网数字化、信息化和智慧化管理的进程。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　宏观经济及行业政策变化的风险
　　公司所处行业属于城镇公用事业，行业下游市场客户以政府机构、事业单位及国有企业为主，行业发展情况与宏观经济发展情况、行业政策、当地政府财政资金支持度等因素关联性较高。一般在宏观经济上行阶段，政府财政资金较为充裕，相关业务的需求较高。如因宏观经济形势及政府相关采购政策变动或财政资金情况趋紧等因素致使市场出现需求波动，可能对公司的业务拓展、回款效率、销售收入和盈利能力造成不利影响。应对措施：针对宏观经济及行业政策风险，公司将紧跟政府最新产业政策步伐，同时对自身业务进行地区以及业务类型进行全产业链的系统化布局。
　　市场竞争的风险
　　排水管网管理服务行业市场容量大，市场参与者数量众多，市场集中度较低。随着国家产业政策的持续激励，未来行业优胜劣汰将加速，市场竞争态势将愈加激烈。若公司不能在技术实力、服务质量、资产规模和管理水平等方面持续保持较强竞争力，将可能在竞争中失去优势，对经营业绩产生不利影响。应对措施：进一步加大研发投入，持续对技术工艺进行迭代升级和技术创新，加强市场开拓能力和服务保障能力。
　　劳动力成本上升的风险
　　公司在提供地下管网的非开挖修复运营等服务时，就部分非专业劳务选择与其他施工或劳务公司进行合作，但随着我国城市化、工业化进程的加快，劳动力呈现短缺迹象，因此劳务工人薪酬水平呈持续增长趋势。劳务成本的上升风险可能会对公司盈利能力带来一定不利影响。应对措施：紧贴市场需求，加强研发创新，采用新技术、新设备新工艺和新材料等，实现各环节自动化、智能化和数字化，进而有效地提高劳动生产率，降低劳动力成本，提升企业竞争力。
　　应收账款回款的风险
　　近三年，公司应收账款账面价值逐年增加，但公司应收账款往来对象主要为大型央企、国企等资金实力较强的客户，根据历史经验来看发生坏账的风险较小。如未来因宏观经济下行、市场竞争情况、行业政策紧缩等导致地方政府投资力度或财政资金不足，或客户的经营和财务状况发生重大不利变化从而资金紧张，将会在一定程度上降低公司应收账款回款效率和整体运营效率，可能会导致发生坏账的风险。应对措施：公司已在合同谈判、定价、审批、项目进度款结算、收取等环节加强控制，公司财务中心对各项应收款项进行跟踪，对应收账款回收工作定期督促，避免坏账损失。同时对于公司内部销售等相关负责人员，以销售回款额为基础计提奖励，提高相应负责人的积极性。
　　合同资产减值的风险
　　近三年，由于公司从事的管网检测与修复等业务多为市政工程，客户多为大型央企、国企集团等，工程结算等审批流程较长，可能会出现工程结算滞后的情况，导致公司合同资产净额增长较快。随着公司业务进一步发展，合同资产余额可能将进一步提高。如未来客户因产业政策、财政资金或其他原因无法对项目按期进行结算，可能导致公司合同资产发生减值，对公司经营业绩产生不利影响。应对措施：加强对合同签订、履行、变更等各个环节进行规范和监控，确保合同的有效履行和风险的控制，同时对合同方的信用评估和风险分析，制定合适的合同风险管理策略，减少合同资产减值的发生概率。
　　经营活动现金流紧张风险
　　受业务特性和行业内客户特性的影响，公司在前期项目执行过程中会支出人工、材料、机械等大量的营运资金，而后客户再支付工程款，因此项目结算和客户回款普遍存在一定的时间差。2021年至2023年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-3,277.40万元、-2,077.29万元和-3,182.40万元，若未来客户结算、回款不及预期导致应收账款快速增长，或宏观经济因素导致客户经营情况出现大幅恶化，将给公司正常经营与现金流带来不利影响。应对措施：（1）实施现金预算。强化现金流量的事前规划、事中控制和事后分析，把现金流量管理切实落实到企业的日常经营中来；（2）加强资金管理，防止资金闲置，加速资金周转，减少现金投入。合理利用商业信用，保证一定的现金留存。深挖成本控制潜力，减少付现成本；（3）制定合理的融资计划，加强自身信用建设，按时足额归还银行和其他金融机构的贷款，多渠道积极寻求稳定的资金来源，优化债务结构。
　　核心技术泄露和核心技术人员流失的风险
　　公司所处行业技术驱动特征明显，技术迭代较快。因此，公司核心竞争力之一为专业的技术服务能力，涉及多学科技术交叉开发与应用，可以在不同环境、不同工况条件下进行专业化处理，对服务人员的基本素质和专业能力要求较高。经过多年的技术研发和项目经验积累，公司在相关领域形成了多项核心技术与专利，并培养了一批经验丰富的核心技术人员。针对公司核心技术保护，公司实施严格的技术保护措施，但仍不排除核心技术人员泄密或竞争对手通过非正常渠道获取公司商业机密的可能性。同时，随着行业快速发展，行业内对人才的竞争日趋激烈，公司若不能持续维护现有核心技术人员以及研发团队的稳定，并不断吸引业内优秀人才加盟，可能会导致核心技术人才流失，从而对公司的未来发展造成不利影响。应对措施：建立完善的人事管理制度，明确员工的职责、权利和义务，提供良好的薪酬福利和发展空间，吸引和留住优秀人才。采用严格的数据访问权限控制，确保敏感数据不被未授权人员访问。建立知识产权管理体系，加强专利申请和维护工作，防止核心技术的侵权盗用。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划 商业模式： 公司是一家为客户提供排水管网探测、检测评估、方案设计、零开挖修复以及智慧运营服务的国家高新技术企业。 公司作为国家专精特新“小巨人”企业、深圳市自主创新百强中小企业，凭借创新设计和研发实力，将自主开发的零开挖修复工艺、施工装备、修复材料、智慧化建设等技术和产品，应用于公司业务，从而进一步降低成本、提高效益，实现高质量发展。 1、业务获取模式 公司的业务获取模式主要包括投标模式和商务谈判。在业务承接阶段，公司通过媒体公开信息、客户邀约以及过往客户的推荐等方式获取项目信息，主动参与投标或进行商务洽谈。 ... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
商业模式：
公司是一家为客户提供排水管网探测、检测评估、方案设计、零开挖修复以及智慧运营服务的国家高新技术企业。
公司作为国家专精特新“小巨人”企业、深圳市自主创新百强中小企业，凭借创新设计和研发实力，将自主开发的零开挖修复工艺、施工装备、修复材料、智慧化建设等技术和产品，应用于公司业务，从而进一步降低成本、提高效益，实现高质量发展。
1、业务获取模式
公司的业务获取模式主要包括投标模式和商务谈判。在业务承接阶段，公司通过媒体公开信息、客户邀约以及过往客户的推荐等方式获取项目信息，主动参与投标或进行商务洽谈。
（1）投标模式
公司主要以投标模式获取业务，具体通过公开招标和邀请招标方式参与投标。公开招标是公司通过各区域公共资源交易中心、客户的招投标平台等渠道获取项目招标信息，经公司评估确定投标的项目，相关部门根据具体项目要求制定相应的投标书，参与投标。邀请招标是基于公司在排水管网服务管理领域树立的良好口碑和声誉，部分客户通常会主动向公司发出竞标邀请，公司收到竞标邀请后，对项目相关信息进行收集和分析，做出是否投标的决策。
（2）商务谈判
除通过投标获取业务以外，公司还通过商务谈判获取业务，主要是客户基于公司在业内的知名度、影响力和服务能力，通过商务谈判将业务直接委托给公司。
2、采购模式
公司的采购按照内容主要分为原材料采购、工程服务采购、设备采购等，一般由公司采购部根据需求，综合考虑供应商的履约能力、供货能力、供货周期、产品质量、生产资质、产品价格等因素选择供应商。具体采购模式如下：
（1）原材料采购
公司原材料采购模式分为备料采购和按需采购，备料采购模式主要针对速格垫等公司常用材料，公司一般根据需求预测提前制定采购计划进行采购，此类材料供应商与公司合作稳定，通常会给予公司一定的付款信用账期；按需采购模式主要针对各个项目实施过程中提出的材料需求进行采购，公司根据工程中心定期的需求汇总进行询价采购，如为零星材料则由项目部提出申请经审批后由其在项目当地附近直接采购。
（2）工程服务采购
公司工程服务主要包括劳务和机械设备租赁服务采购等，具体采购模式如下：
A.劳务服务采购
公司采购的劳务分包服务主要为管道清淤疏通、封堵及拆除、管道修复等过程中的劳务作业服务。公司通过将技术含量相对较低、通用性、基础性的非核心工作，分包给具有施工劳务资质的劳务分包商完成，有助于公司将主要精力投入核心技术及装备材料的研发、修复方案设计与优化、项目现场指导和管理等关键环节，达到降本增效的目的，保障项目质量。
公司经过多年的积累，已建立合格劳务分包商资源库。公司一般根据公司《分包管理办法》的相关规定和特定项目需求从分包商资源库选取三家以上合格分包商进行询比价，并考虑其服务能力、服务范围等因素，经公司相关部门审核后确定劳务分包商。
B.机械设备租赁服务采购
公司在项目施工过程中根据实际工况需要租赁清淤吸污车、货车、定向钻、顶管设备等专业车辆和特种装备。公司一般经过市场比价和服务内容制定机械设备租赁指导价，通过选取具备租赁经营范围和服务能力的供应商进行合作，与机械设备租赁服务商按其提供服务车辆或装备的一定期间或一定作业量进行计价结算。
（3）设备采购
公司设备主要分为机械设备和办公设备，办公设备由行政部直接采购，机械设备主要由工程中心提出需求交由采购部统一采购。机械设备主要为监测、检测、修复等相关设备，公司根据具体施工环境或项目要求定制开发或直接采购，包括管道检测机器人、潜望镜等检测设备和自动焊接机、吸污车、发电机、施工车辆等施工装备。
3、服务模式
（1）管网检测与修复的服务模式
A.总包模式
总包模式是指建设单位（业主或业主代表单位）将工程施工直接发包给公司来实施，公司与其签订施工总承包合同，按照合同的约定向建设单位负责，承包完成施工任务，对项目全面负责。
B.分包模式
分包模式是指工程承包人依据承包合同的约定，将工程中部分服务内容分包给具有相应服务能力的公司来实施，公司与其签订合同，根据合同约定提供具体服务。分包方与总包方一起对项目承担连带责任。
（2）管网智慧运营的服务模式
公司管网智慧运营服务主要是指基于管网智慧运营平台，公司与客户签订管网运营/运维合同，约定在一定期间内为客户提供管网运营服务并取得收入，具体内容包括管网定期巡检、普查、清捞、日常维护等周期性工作，软件定制化开发，软硬件设备的安装调试以及系统集成等。
4、研发模式
公司是国家级专精特新“小巨人”企业，是广东省科学技术厅认定的“广东省非开挖修复工程技术研究中心”，具备较高的自主研发能力，在排水管网服务领域技术实力较强、研发经验丰富。公司研发模式可分为两个方向，一方面是以行业发展趋势和市场需求为导向的前瞻性研发，另一方面是以公司现有技术为基础，对现有产品、设计方案、技术工艺等持续改进的优化升级研发，两种模式相互补充，为公司经营发展提供技术支持。
前瞻性研发模式主要是公司围绕地下综合管廊、海绵城市建设等新基建、智慧城市建设等领域，探索新材料、新装备、物联网设备、新一代信息技术、数字化运营技术与管网更新改造、维护管理、应急抢险的融合应用，不断为用户提供更先进、更高效率、更优质的技术与服务。
技术优化升级研发模式主要以市场实际需求为目的，对工艺流程、施工装备、修复材料等进行针对性的研发设计，改善材料和工具性能，降低损耗成本，拓宽工艺应用范围，持续满足项目需要，不断巩固与加强公司的技术水平和市场地位。
报告期内，公司的商业模式未发生重大变化。报告期后至本报告披露日，公司的商业模式未发生重大变化。
经营计划：
报告期内，公司管理层围绕年初制定的经营目标，加强内部管理，鼓励技术创新，在提高产值的同时，不断强化品牌建设，提升服务质量，完善管理制度，合理配置资源，注重防范风险，提升核心竞争力，促进企业持续、健康、稳定发展。
公司报告期内营业收入为1.25亿元，同比下降18.04%，归属于挂牌公司股东的净利润2,452.06万元，同比下降28.66%，主要原因系年初疫情和春节假期影响，一季度项目推进有所减缓所致。报告期内，公司经营活动现金流入8,635.88万元，比上期增加37.30%；经营活动现金流量净额-2,956.24万元，同比来看，经营活动所需资金相比上年同期有所改善。
报告期内，公司主要做了如下工作：
1、产品研发方面
公司通过市场调研、了解客户需求，有针对性从工艺、装备、智慧化软硬件产品等方面进行研发。报告期内，公司新增专利授权24项，进一步保持了公司产品和服务在创新性、实用性上的领先优势。
2、市场与销售拓展方面
公司进一步本地化布局销售网络，通过巩固老客户、培育新客户相结合的方式，不断拓展市场空间，已将业务拓展至山东、湖南等多地。
3、产品质量控制方面
公司不断提高非开挖管理服务的质量控制标准，使其突显企业文化、更加具体利于执行。公司员工围绕质量标准为客户提供优质服务，提升了公司的知名度和品牌影响力，为公司不断拓宽市场奠定了坚实的基础。
4、人力资源方面
公司始终把人力资源的开发和优化配置作为公司发展战略的重要组成部分，视人才为公司发展的核心。报告期内，公司继续优化信息化建设，优化了十余项工作流程，使管理流程更加标准化、精细化、高效化；通过完善人才培养体系，进一步优化了人才梯队建设。
5、内部风险控制方面
公司从控制风险和优化效率的角度进一步完善内控管理体系和治理结构，报告期内，公司三会运作科学规范，重大信息的传递、披露及时，修订和补充了多个管理规章制度，进一步提升了公司管理水平和风险控制能力。
（二）行业情况
公司主要从事排水管网的非开挖检测与修复，属于国家发展改革委制定的《国家产业结构调整指导目录（2019年本）》中“鼓励类”行业之“二十二、城镇基础设施”之“9、城镇供排水管网工程、管网排查、检测及修复与改造工程、非开挖施工与修复技术，供水管网听漏检漏设备、相关技术开发和设备生产”。
公司主要是为客户提供排水管网探测、检测评估、方案设计、零开挖修复以及运营管理等服务，公司的业务发展与排水管网管理行业发展密切相关，排水管网管理行业是国家大力推动发展的产业。
2015年，国务院“水污染防治行动计划（水十条）”的发布成为行业里程碑，此后数年国家在老旧管网改造、黑臭水整治、城市排水防涝治理、江河流域整治等方面出台相关产业政策，推动排水管网管理行业市场的扩大和行业的规范，促进了排水管网市场空间的增长。同时近年来，国家在智慧城市建设、地下综合管廊、海绵城市建设等新基建方面的举措，加速了地下综合管网数字化、信息化和智慧化管理的进程，激发了城镇排水管网市场的活力，为公司及行业发展带来良好机遇。
1、城镇管网逐年老化，管网服务需求快速增长
根据《2021年城市建设统计年鉴》统计数据，2008年我国年末实有排水管道长度为31.52万公里，到2021年已达87.23万公里，2008年-2021年我国排水管道长度年均复合增长率为8.14%。
随着城镇地下管网分布的扩大，城镇管线管理中的诸多问题也逐渐暴露。截至2021年末，我国既有排水管道长度为87.23万公里，其中将近一半的排水管道为十年前修建，部分地下管线建设年代更为久远，且由于早期设计、建设标准较低，管道所属管理单位不断更换等因素，导致管线积累的问题日益凸显。近年来因地下管线淤积、老化、爆裂、变形、接口材料脱落等现象引发的城市内涝、地面塌陷等管线安全事故频繁发生，严重影响了居民的日常生活和社会经济发展，甚至危害到居民生命财产安全。
针对当前城镇地下管网面临的管道老化、管材低劣、漏损率高等问题，国家对城镇管网的更新改造日益重视，相继发布了《关于加强生态修复城市修补工作的指导意见》《关于加强城市地下市政基础设施建设的指导意见》等产业政策，改变过去地下管道重使用、轻维护的现象，不断加大对管网更新改造的投入，城镇管网对管网探测、检测、修复、运营等服务需求快速增长。
根据《2021年城市建设统计年鉴》统计数据，2012年至2021年全国城市市政公用设施之排水管道建设固定资产投资金额总体保持增长趋势，投资金额由2012年的704.50亿元增长到2021年的2,078.76亿元，复合增长率为12.78%，排水管道建设固定资产投资金额的增加带动了排水管网服务市场需求不断扩大。
2、排水管网的更新、修复、运营在黑臭水治理中起关键作用
黑臭水治理过程常被概况为“黑臭水体、问题在水里、根子在岸上，关键在排口”，而岸上和排口的治理都离不开管网的整治，通过将管网的错接、混接、漏接进行雨污分流改造、对管道淤堵进行清淤疏通、对管道渗漏进行修复等方式才能从根本上消除黑臭水体，可见，管网更新、修复、运营在黑臭水治理中起着关键作用。
根据《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》，国家发改委表示“十四五”时期，污水处理将从“增量建设为主”逐步转向了“系统提质增效与结构调整优化并重”，要提升存量、做优增量，建设高质量城镇污水处理体系，新增和改造污水收集管网8万公里。
3、城市内涝综合整治，驱动排水管网服务需求长期增长
城市内涝通常是强降雨或连续性降雨超过城镇排水能力，导致城镇地面产生积水灾害的现象，而城市排水管网由于早期设计不科学，缺乏日常运维管理，排水管道淤积、错口等缺陷直接影响排水能力造成内涝严重。我国在城市蓄水排水能力建设、城市排水防涝设施长期投入仍处于不足状态，无法满足快速发展的城镇化需求，导致大部分城市在集中降雨汛期，出现不同程度的内涝灾害。2023年7月底开始，我国多地遭遇了持续不断的暴雨天气，引发了广泛关注。暴雨导致了许多地区的水灾、山洪等灾害，给人民生命财产安全带来了巨大威胁，暴露出我国城市防洪排涝系统建设仍有短板。
城市内涝综合整治是我国海绵城市建设的重要构成，海绵城市建设既包括地面可见部分的雨水收集设施，也包括地下不可见部分的雨水储存、过滤措施，如地下管廊、土壤渗透过滤系统等。城市内涝治理本质上不仅限于对排水管网的整治，还涉及整个城市排水系统的优化，因此对管网的更新改造、养护管理服务以及智慧化建设均存在较大的长期需求。
4、管理维护手段滞后，亟须加强管网信息化建设
城市化的快速发展导致我国城市人口、建筑设施、地理空间规模不断扩大，排水管网系统作为城市综合地下管线如今已越来越庞大和复杂，然而大多数城市管网信息化、智慧化建设水平仍然较低，缺乏科学、高效的管理平台，管理维护手段以传统人工排查管控为主，难以全面、准确、及时地掌握排水管网信息。
地理信息系统（GIS）是相对较早应用于城市综合地下管线研究和管理的信息系统，通过借助其空间分析功能和可视化表达，完成初步统计分析、动态模拟、辅助决策等，实现城市管线空间和属性数据的管理和分析，为管网初步信息化建设提供重要手段。随着技术的不断成熟，基于GIS衍生出了更多信息管理平台，并集成了计算机、数据库、互联网、三维仿真等技术，排水管网信息系统逐渐向综合集成系统发展。
目前来看，我国城市地下管网信息化平台整体建设速度仍然大幅落后于城市化发展速度，我国共有660多个城市，2,500多个县城和30,000多个行政建制镇，每个城镇基本上都拥有给水排水系统，但大部分水务公司处在信息化管理早期阶段。
5、新型基础设施建设，带来管网发展新机遇
新型基础设施建设立足于用科技手段对传统市政基础设施进行提升改造，围绕地下综合管廊、海绵城市等能够补足短板、改善民生的基建投资，亦属于新基建范畴。随着我国城镇化率逐步向发达国家水平靠拢，与城市化发展相配套的地下空间建设、地下管网系统显得越发重要。新一代信息技术的不断发展和新基建的实施，也必将进一步加速城市地下管网数字化、信息化和智慧化管理的进程。

　　二、公司面临的重大风险分析
宏观经济及行业政策变化的风险
公司所处排水管网管理服务行业属于城镇公用事业，服务的客户多为政府职能部门及央企、国企等国有企业，项目资金来源主要为政府财政投入，行业景气度与宏观经济和行业政策息息相关。如果未来宏观经济及行业政策趋于紧缩或发生重大不利变化，可能导致地方政府投资力度或财政资金不足，进而影响公司的业务拓展和回款效率，对公司经营业绩造成不利影响。
市场竞争的风险
排水管网管理服务行业市场容量大，市场参与者数量众多，市场集中度较低。随着国家产业政策的持续激励，未来行业优胜劣汰将加速，市场竞争态势将愈加激烈。若公司不能在技术实力、服务质量、资产规模和管理水平等方面持续保持较强竞争力，将可能在竞争中失去优势，对经营业绩产生不利影响。
劳动力成本上升的风险
公司在提供地下管网的非开挖修复运营等服务时，就部分非专业劳务选择与其他施工或劳务公司进行合作，但随着我国城市化、工业化进程的加快，劳动力呈现短缺迹象，因此劳务工人薪酬水平呈持续增长趋势。劳务成本的上升风险可能会对公司盈利能力带来一定不利影响。
应收账款回款的风险
近三年，公司应收账款账面价值逐年增加，但公司应收账款往来对象主要为大型央企、国企等资金实力较强的客户，根据历史经验来看发生坏账的风险较小。如果未来因宏观经济下行、行业政策紧缩等导致地方政府投资力度或财政资金不足，或者客户的经营和财务状况发生重大不利变化从而资金紧张，将会在一定程度上降低公司应收账款回款效率和整体运营效率，可能会导致坏账损失的增加。
合同资产减值的风险
近三年，公司合同资产净额增长较快，原因是公司从事的管网检测与修复等业务多为市政工程，客户多为大型央企、国企集团等，工程结算等审批流程较长，可能会出现工程结算滞后的情况。随着公司业务的进一步发展，合同资产余额可能会进一步提高。如果未来客户因产业政策、财政资金或其他原因无法对项目按期进行结算，可能导致公司合同资产发生减值，对公司经营业绩产生不利影响。
经营活动现金流紧张风险
公司在项目实施过程中通常人工、材料、机械等资金投入在前，而客户结算、支付工程款在后，且往往因审批程序较长而明显延迟、滞后。2021年至2023年6月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-3,277.40万元、-2,077.29万元和-2,956.24万元，若未来客户结算、回款不及预期，公司经营活动现金流持续紧张，将会给公司正常经营带来一定压力。
核心技术泄露和核心技术人员流失的风险
作为一家以技术为核心的公司，技术人才和技术实力是公司保持稳定、快速发展的基础。通过多年的技术研发和项目经验积累，公司已掌握管网检测与修复的多种核心技术，并培养了一批经验丰富的核心技术人员。为保护公司的核心技术，公司采取了严格的技术保护措施，但仍然不排除核心技术人员泄密或者竞争对手通过非正常渠道获取公司商业机密的可能行，可能对公司的正常生产经营和持续稳定发展造成不利影响。与此同时公司若不能持续维护现有核心技术人员以及研发团队的稳定，并不断吸引业内优秀人才加盟，可能会导致核心技术人才流失，从而对公司的未来发展造成不利影响。 收起▲

　　一、业务概要　　商业模式：　　公司是一家为客户提供排水管网探测、检测评估、方案设计、零开挖修复以及智慧运营服务的国家高新技术企业。 　　二、主要经营情况回顾　　(一)经营计划　　报告期内，公司管理层围绕年初制定的经营目标，加强内部管理，鼓励技术创新，在提高产值的同时，不断强化品牌建设，提升服务质量，完善管理制度，合理配置资源，注重防范风险，提升核心竞争力，促进企业持续、快速稳定发展。随着国家和各级政府产业政策的大力支持下，公司主营业务发展良好，品牌知名度进一步扩大。　　报告期内营业收入为3.03亿元，同比增长59.71%，归属于挂牌公司股东的净利润4,630.51万元，同比增长16.25%... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司是一家为客户提供排水管网探测、检测评估、方案设计、零开挖修复以及智慧运营服务的国家高新技术企业。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　报告期内，公司管理层围绕年初制定的经营目标，加强内部管理，鼓励技术创新，在提高产值的同时，不断强化品牌建设，提升服务质量，完善管理制度，合理配置资源，注重防范风险，提升核心竞争力，促进企业持续、快速稳定发展。随着国家和各级政府产业政策的大力支持下，公司主营业务发展良好，品牌知名度进一步扩大。
　　报告期内营业收入为3.03亿元，同比增长59.71%，归属于挂牌公司股东的净利润4,630.51万元，同比增长16.25%。经营活动现金流入1.64亿元，比上期增加53.68%，经营活动现金流量净额-2,077.29万元，同比来看，经营活动所需资金已进一步好转。
　　报告期内，公司主要做了如下工作：
　　1、产品研发方面
　　公司通过市场调研、了解客户需求，有针对性从工艺、装备、智慧化软硬件产品等方面进行研发，继续保持公司产品和服务在创新性、实用性上的领先优势。
　　2、市场与销售拓展方面
　　公司进一步本地化布局销售网络，销售人员按区域驻点办公，通过巩固老客户、培育新客户相结合的方式，不断拓展市场空间。
　　3、产品质量控制方面
　　公司不断提高非开挖管理服务的质量控制标准，使其突显企业文化、更加具体利于执行。公司员工围绕质量标准为客户提供优质服务，深受广大客户的认可，提升了公司的知名度和品牌影响力，为公司不断拓宽市场奠定了坚实的基础。
　　4、人力资源方面
　　公司始终把人力资源的开发和优化配置作为公司发展战略的重要组成部分，视人才为公司发展的核心。报告期内，公司继续优化信息化建设，理顺了工作流程，使管理流程更加标准化、精细化、高效化；提高员工福利待遇水平，激发了员工积极性；完善人才培养体系，选人和用人机制进一步优化。
　　5、内部风险控制方面
　　公司进一步完善内控管理体系和治理结构，按照法律法规规范运作的要求，规范三会运作，完善公司重大信息的传递、披露等程序；不断完善内控管理，建立健全、深化落实内部各项管理规章制度，通过梳理和优化内部管理流程，提升公司管理水平。
　　(二)行业情况
　　础设施建设的指导意见》等产业政策，改变过去地下管道重使用、轻维护的现象，不断加大对管网更新改造的投入，城镇管网对管网探测、检测、修复、运营等服务需求快速增长。
　　（2）全国城市市政公用设施之排水管道建设固定资产投资金额增长带动排水管网服务市场需求的扩大
　　根据《2021年城市建设统计年鉴》统计数据，2012年至2021年全国城市市政公用设施之排水管道建设固定资产投资金额总体保持增长趋势，投资金额由2012年的704.50亿元增长到2021年的2,078.76亿元，复合增长率为12.78%，排水管道建设固定资产投资金额的增加带动了排水管网服务市场需求不断扩大。
　　2、排水管网的更新、修复、运营在黑臭水治理中起关键作用
　　黑臭水治理过程常被概况为“黑臭水体、问题在水里、根子在岸上，关键在排口”，而岸上和排口的治理都离不开管网的整治，通过将管网的错接、混接、漏接进行雨污分流改造、对管道淤堵进行清淤疏通、对管道渗漏进行修复等方式才能从根本上消除黑臭水体，可见，管网更新、修复、运营在黑臭水治理中起着关键作用。
　　根据《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》，国家发改委表示“十四五”时期，污水处理将从“增量建设为主”逐步转向了“系统提质增效与结构调整优化并重”，要提升存量、做优增量，建设高质量城镇污水处理体系，新增和改造污水收集管网8万公里。
　　3、城市内涝综合整治，驱动排水管网服务需求长期增长
　　城市内涝通常是强降雨或连续性降雨超过城镇排水能力，导致城镇地面产生积水灾害的现象，而城市排水管网由于早期设计不科学，缺乏日常运维管理，排水管道淤积、错口等缺陷直接影响排水能力造成内涝严重。我国在城市蓄水排水能力建设、城市排水防涝设施长期投入仍处于不足状态，无法满足快速发展的城镇化需求，导致大部分城市在集中降雨汛期，出现不同程度的内涝灾害。尤其严重突出的事件是河南郑州2021年7月发生的内涝，造成人员伤亡和经济损失，暴露出我国城市防洪排涝系统建设的短板。
　　城市内涝综合整治是我国海绵城市建设的重要构成，海绵城市建设既包括地面可见部分的雨水收集设施，也包括地下不可见部分的雨水储存、过滤措施，如地下管廊、土壤渗透过滤系统等。城市内涝治理本质上不仅限于对排水管网的整治，还涉及整个城市排水系统的优化，因此对管网的更新改造、养护管理服务以及智慧化建设均存在较大的长期需求。
　　4、管理维护手段滞后，亟须加强管网信息化建设
　　城市化的快速发展导致我国城市人口、建筑设施、地理空间规模不断扩大，排水管网系统作为城
　　市综合地下管线如今已越来越庞大和复杂，然而大多数城市管网信息化、智慧化建设水平仍然较低，缺乏科学、高效的管理平台，管理维护手段以传统人工排查管控为主，难以全面、准确、及时地掌握排水管网信息。
　　地理信息系统（GIS）是相对较早应用于城市综合地下管线研究和管理的信息系统，通过借助其空间分析功能和可视化表达，完成初步统计分析、动态模拟、辅助决策等，实现城市管线空间和属性数据的管理和分析，为管网初步信息化建设提供重要手段。随着技术的不断成熟，基于GIS衍生出了更多信息管理平台，并集成了计算机、数据库、互联网、三维仿真等技术，排水管网信息系统逐渐向综合集成系统发展。
　　目前来看，我国城市地下管网信息化平台整体建设速度仍然大幅落后于城市化发展速度，我国共有660多个城市，2,500多个县城和30,000多个行政建制镇，每个城镇基本上都拥有给水排水系统，但大部分水务公司处在信息化管理早期阶段。根据东兴证券研究所报告，2020年中国智慧水务投资规模达到126亿元，预计2023年投资规模将达到251亿元，年复合增长率高达25.83%，处于快速成长阶段。智慧水务属于智慧城市的重要组成。
　　5、新型基础设施建设，带来管网发展新机遇
　　新型基础设施建设立足于用科技手段对传统市政基础设施进行提升改造，围绕地下综合管廊、海绵城市等能够补足短板、改善民生的基建投资，亦属于新基建范畴。随着我国城镇化率逐步向发达国家水平靠拢，与城市化发展相配套的地下空间建设、地下管网系统显得越发重要。新一代信息技术的不断发展和新基建的实施，也必将进一步加速城市地下管网数字化、信息化和智慧化管理的进程。
　　2022年2月，国务院印发《关于加快推进城镇环境基础设施建设指导意见的通知》提出：推进城镇污水管网全覆盖，推动老旧管网修复更新，充分利用大数据、物联网、云计算等技术，推动城镇环境基础设施智能升级，以数字化助推运营和监管模式创新，逐步建立完善环境基础设施智能管理体系。2022年5月，中共中央办公厅、国务院印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》进一步强调：完善市政设施体系，夯实县城运行基础，其中多条措施涉及健全防洪排涝设施、加强老化管网改造、推动老旧小区改造、推进数字化改造。未来，加强城市配套设施的建设将成为新一轮城镇建设的重点内容，为管网市政设施更新改造和数字化升级带来发展新机遇。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司业务、资产、人员、财务、机构等独立运作，具有良好的独立自主经营能力。公司业务进展顺利，会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好，经营管理层和核心技术人员未发生重大变化。公司未发生对持续经营能力有重大不利影响的事项，公司拥有良好稳定的持续经营能力。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1、宏观经济及行业政策变化的风险：公司所处排水管网管理服务行业属于城镇公用事业，服务的客户多为政府职能部门及央企、国企等国有企业，项目资金来源主要为政府财政投入，行业景气度与宏观经济和行业政策息息相关。如果未来宏观经济及行业政策趋于紧缩或发生重大不利变化，可能导致地方政府投资力度或财政资金不足，进而影响公司的业务拓展和回款效率，对公司经营业绩造成不利影响。
　　应对措施：针对宏观经济及行业政策风险，公司将紧跟政府最新产业政策步伐，同时对自身业务进行地区以及业务类型进行全产业链的系统化布局。
　　2、劳动力成本上升的风险：公司在提供地下管网的非开挖修复运营等服务时，就部分非专业劳务选择与其他施工或劳务公司进行合作，但随着我国城市化、工业化进程的加快，劳动力呈现短缺迹象，因此劳务工人薪酬水平呈持续增长趋势。劳务成本的上升风险可能会对公司盈利能力带来一定不利影响。
　　应对措施：紧贴市场需求，加强研发创新，采用新技术、新设备新工艺和新材料等，实现各环节自动化、智能化和数字化，进而有效地提高劳动生产率，降低劳动力成本，提升企业竞争力。
　　3、应收账款回款的风险：近三年，公司应收账款账面价值逐年增加，但公司应收账款往来对象主要为大型央企、国企等资金实力较强的客户，根据历史经验来看发生坏账的风险较小。如果未来因宏观经济下行、行业政策紧缩等导致地方政府投资力度或财政资金不足，或者客户的经营和财务状况发生重大不利变化从而资金紧张，将会在一定程度上降低公司应收账款回款效率和整体运营效率，可能会导致坏账损失的增加。
　　应对措施：公司已在合同谈判、定价、审批、项目进度款结算、收取等环节加强控制，公司财务中心对各项应收款项进行跟踪，对应收账款回收工作定期督促，避免坏账损失。同时对于公司内部销售等相关负责人员，以销售回款额为基础计提奖励，提高相应负责人的积极性。
　　4、经营活动现金流紧张风险：公司在项目实施过程中通常人工、材料、机械等资金投入在前，而客户结算、支付工程款在后，且往往因审批程序较长而明显延迟、滞后。2020年至2022年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为1,047.41万元、-3,277.40万元和-2,077.29万元，若未来客户结算、回款不及预期，公司经营活动现金流持续紧张，将会给公司正常经营带来一定压力。
　　应对措施：（1）实施现金预算。强化现金流量的事前规划、事中控制和事后分析，把现金流量管理切实落实到企业的日常经营中来；（2）加强资金管理，防止资金闲置，加速资金周转，减少现金投入。合理利用商业信用，保证一定的现金留存。深挖成本控制潜力，减少付现成本；（3）制定合理的融资计划，加强自身信用建设，按时足额归还银行和其他金融机构的贷款，多渠道积极寻求稳定的资金来源，优化债务结构。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　1、市场竞争风险：排水管网管理服务行业市场容量大，市场参与者数量众多，市场集中度较低。随着国家产业政策的持续激励，未来行业优胜劣汰将加速，市场竞争态势将愈加激烈。若公司不能在技术实力、服务质量、资产规模和管理水平等方面持续保持较强竞争力，将可能在竞争中失去优势，对经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：保持公司的技术特色和品牌服务，建立完善的制度，打造良好品牌，从而得到让更多的客户的认可。公司以工艺创新、技术创新为导向，依托研发团队和管理层丰富的行业经验，紧紧把握时代脉搏和市场需求，深耕非开挖关键设备及技术服务，保持在产品开发和应用拓展方面的优势。
　　2、合同资产减值的风险：近三年，公司合同资产净额增长较快，原因是公司从事的管网检测与修复等业务多为市政工程，客户多为大型央企、国企集团等，工程结算等审批流程较长，可能会出现工程结算滞后的情况。随着公司业务的进一步发展，合同资产余额可能会进一步提高。如果未来客户因产业政策、财政资金或其他原因无法对项目按期进行结算，可能导致公司合同资产发生减值，对公司经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：（1）规范管理，减少可控因素造成的风险损失。公司和客户要规范合同的签订，保证合同的执行，减小合同风险；（2）提高对成本预测的准确度。成本预测需对工程项目建设的内外环境进行认真分析、研究的基础上由多部门协商共同确定，通过准确估计合同总预算成本，加强成本管理，挖掘企业潜力，并通过成本控制评价和考核企业各部门的工作业绩；（3）防范项目实施进度或尾数的坏账损失，公司催款工作专人跟进，通过定期跟踪和汇总，提高公司回款效率。
　　3、核心技术泄露和核心技术人员流失的风险：作为一家以技术为核心的公司，技术人才和技术实力是公司保持稳定、快速发展的基础。通过多年的技术研发和项目经验积累，公司已掌握管网检测与修复的多种核心技术，并培养了一批经验丰富的核心技术人员。为保护公司的核心技术，公司采取了严格的技术保护措施，但仍然不排除核心技术人员泄密或者竞争对手通过非正常渠道获取公司商业机密的可能行，可能对公司的正常生产经营和持续稳定发展造成不利影响。与此同时公司若不能持续维护现有核心技术人员以及研发团队的稳定，并不断吸引业内优秀人才加盟，可能会导致核心技术人才流失，从而对公司的未来发展造成不利影响。
　　应对措施：（1）进一步优化加强企业文化的培养，将严格的规章制度与人性化管理结合，形成了良好的企业文化氛围和高度协作的团队；二是继续优化薪酬体系与人才激励制度，将工作及项目目标激励与物质激励相结合，完善岗位职能制度建设，使各类员工都能够充分发挥才能；三是在合适时机启动对核心员工实施股权激励计划，为人才提供足够的发展平台和成长空间，吸引和留住关键人才，保证公司业务发展和产品研发的稳定性和持续性。 收起▲