一、商业模式 公司接待科技秉承“化污染为资源”的社会使命，立足于环保行业，主要从事铸造废砂的无害化处理及资源化高值利用。 公司是国内大型专业覆膜砂生产供应商及废旧砂资源化解决方案提供商，具备铸造废砂循环利用的一体化、覆膜砂生产、砂芯生产、石油压裂支撑剂、铸造辅料生产的能力，形成了原料自给产品生产及延伸制造综合服务优势，并具有独立自主知识产权的核心废砂再生设备和覆膜砂设备制造子公司。公司拥有独立完整的采购、生产、销售体系，根据市场需求、自身情况、市场规则和运作机制，公司独立进行生产经营活动。 公司主营业务为铸造旧砂、铸造废弃物综合利用、回收、加工、销售；覆膜砂、覆膜砂砂... 查看全部▼

一、商业模式
公司接待科技秉承“化污染为资源”的社会使命，立足于环保行业，主要从事铸造废砂的无害化处理及资源化高值利用。
公司是国内大型专业覆膜砂生产供应商及废旧砂资源化解决方案提供商，具备铸造废砂循环利用的一体化、覆膜砂生产、砂芯生产、石油压裂支撑剂、铸造辅料生产的能力，形成了原料自给产品生产及延伸制造综合服务优势，并具有独立自主知识产权的核心废砂再生设备和覆膜砂设备制造子公司。公司拥有独立完整的采购、生产、销售体系，根据市场需求、自身情况、市场规则和运作机制，公司独立进行生产经营活动。
公司主营业务为铸造旧砂、铸造废弃物综合利用、回收、加工、销售；覆膜砂、覆膜砂砂芯、无机粘结剂、陶粒砂、压裂支撑剂、铸造辅助材料、铸造涂料、陶粒混凝土、水泥制品、节能环保建材、再生透水材料、建筑装饰材料的研发、生产、销售。
生产模式
公司以废（旧）砂再生循环利用把铸造过程使用后丢弃的废（旧）砂进行资源化利用的新技术。利用专用的设备和技术将铸造使后废（旧）砂进行处理和加工，使其再次具有使用性能和价值的铸造用材料，可以再次作为覆膜砂或其它砂产品的基础材料而循环使用。实现铸造砂的循环使用，降低生产成本，通过资源再生解决环保问题。公司所有生产环节均由公司各项目公司独立完成。
2、采购模式
公司的主营产品覆膜砂主要原材料包括原砂、酚醛树脂等，公司采购管理中心根据生产管理中心每月报送的生产计划来确定采购计划，在此基础上会在原材料价格处于低位时进行一定的储备。原材料、辅助材料基本来源于国内，市场供应充足。在采购定价方面，采购管理中心会不定期进行询价，主要原材料通过招投标方式采购，保证及时掌握原材料市场价格走势，以确保公司采购时获得最优价格。在供应商方面，公司与主要供应商建立了长期稳定的合作关系，根据产品结构调整不断开发新的供应商，以保证公司原材料及时供应。
3、销售模式
公司覆膜砂产品采取直接面向客户销售的方式，不存在代理或经销的销售模式。
公司铸造废砂再生处理业务主要采取两种模式：一种是公司与客户采取长期合作模式，由公司在客户厂中建设铸造废砂再生处理生产线，为客户铸造废（旧）砂进行再生循环利用，再生砂返销给客户或用作生产覆膜砂的原料，双方合作具有排他性。另一种模式是公司在铸造企业集中地区建设铸造废砂再生处理中心，客户铸造产生的铸造旧砂由公司无偿回收，并对铸造废砂进行再生处理。废砂再生处理后，替代天然硅砂作为公司覆膜砂产品生产过程中的原料，或者销售给铸造企业代替天然硅砂使用。

二、经营情况回顾
(一)经营计划
铸造业是国家工业发展的基础，涉及国家的多个领域，2018年我国的铸件产量达到4,935万吨，较与2017年基本持平。同时，铸造企业排放废砂、废渣及废灰等固体废弃物带来的污染越来越严重，据粗略统计，每生产1t合格铸件，需消耗1t新砂，同时废弃1.0t～1.2t旧砂。按每吨铸件约产生1.2t旧砂计算，2018年铸造行业产生旧砂多达5,922万吨左右。这些固体废弃物多被掩埋、丢弃和少部分再利用处理，一方面大量占用土地资源，导致土壤碱性，严重污染环境，甚至影响地下水质，对人体造成巨大危害；另一方面由于新矿产资源的开采，又很大程度上破坏了生态环境，消耗大量自然资源，同时需浪费场地及运输车辆等资源对掩埋固体废弃物进行处理。
随着中国铸造企业生产规模的不断扩大，铸造产量不断提升，铸造固体废弃物排放的危害将日益凸显，环境污染与资源耗用问题急需完整解决方案。近年环保已严令禁止铸造厂排放固体废弃物出厂，铸造废弃物处理已是铸造企业急需解决的难题。
中华人民共和国工业和信息化部2013年第26号《铸造行业准入条件》要求企业应配备与生产能力相匹配的造型、制芯、砂处理、清理等设备。2017年5月22日，中共中央政治局常委、全国人大常委会委员长张德江主持召开全国人大常委会固体废物污染环境防治法执法检查组第一次全体会议。铸造废弃物的处理上升到了国家层面。2017年12月27日，工信部、科技部两部委联合发布了《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录（2017年版）》，将“铸造废旧砂再生成套技术装备”入选《目录》，将有力推进铸造行业环保治理和废砂再生循环利用。
2018年6月27日，国务院下发《打赢蓝天保卫战三年行动计划》将“深化工业污染治理。推开展钢铁、建材、有色、火电、焦化、铸造等重点行业及燃煤锅炉无组织排放排查，建立管理台账，对物料(含废渣)运输、装卸、储存、转移和工艺过程等无组织排放实施深度治理”归入计划范围。
铸造业是工业制造的重要一环，然而，铸造业会产生大量的固体废弃物，如果处理不当，会严重制约行业的健康发展，因此我国铸造固体废弃物综合循环利用将有非常大的市场空间。

三、持续经营评价
1、业务发展能力
公司根据市场发展情况，不断加强与老客户的合作，同时努力开拓新客户。公司已获得一汽15年的长期合作订单，并且柳州基地产值一直稳定在5万吨水平（也与占基地产值80%以上的客户新签订了5年的业务订单），溧阳基地已经确定一定数量的意向客户。稳定的客户订单，保证了公司在未来三年完成承诺的盈利目标的可能。通过新产品的导入拓展市场，并积极优化业务布局，完善生产和销售网络。
在压裂支撑剂领域，公司稳步发展，目前除了覆膜砂这个主力产品外，还有其他如保水珠等衍生产品、副产品。有望在覆膜砂市场获得稳定市场空间后，开发其他产品的增量市场。积极参与国内主
要油、气开发商的招标采购，逐步积累销售量和口碑，加强市场地位。
2、质量管理情况
公司引进国内外的先进检测设备，加强对生产设备的升级改造及生产过程的管理，提升产品质量保障、优化产能效率。公司坚持贯彻执行质量管理体系，严格执行产品检验程序，优化产品检验流程，增加了相关检测手段，使产品批次合格率得到显著提升。
3、技术研发提升
公司具有较强的自主研发能力，公司的技术能力在整体行业中，处于相对先进地步，在与竞争对手的技术竞争上具备一定的优势。同时公司积极布局未来研发方向，与多家高校开展科研合作等方式，提前布局，在固废处理领域的深度和广度进行多项研发计划并储备技术。并且有意进一步引进、对比、消化德国无机粘结剂废砂再生技术，保持柳晶科技自身的技术领先优势。
4、规范公司内部各项管理
公司不断完善优化各部门的工作流程和职能，促进公司业务的规范管理。借助在全国股转系统挂牌的契机，公司严格按照上市公司标准规范内部管理，并聘请专业机构对公司的内部管理流程和部门分工进行梳理和调整。通过开展管理咨询和引进技术手段的方式，提高管理效率，加强内控管理，促进业务发展，降低潜在的风险。
5、人才保有和建设能力
公司通过外部招聘引进、内部培训交流，不断提升队伍的业务解决能力和服务水平，以稳固公司的核心竞争力。在员工队伍建设及结构调整方面公司实行有效的人力资源管理，梳理公司人员结构，引进创新型人才，同时加强公司人才梯队建设培养，确保公司未来保有持续发展和创新的能力。
报告期内，公司主营业务突出，经营业绩稳定，无对公司持续经营能力产生重大影响的事项。

四、风险因素
1、宏观经济与下游行业影响较大的风险
公司所生产铸造材料系列产品主要用于下游汽车、摩托车、内燃机、工程机械零部件及配件生产企业铸造零部件。汽车、摩托车、内燃机、工程机械零部件及配件制造业的景气度取决于行业的发展状况。汽车、摩托车行业受经济周期和国家政策的影响较大，行业的波动会对本公司的生产经营产生较大影响。如果未来宏观经济出现周期性波动或者国家产业政策发生转变，导致汽车等行业经营环境变化，公司将面临盈利能力受汽车、摩托车等行业波动影响的风险。公司铸造材料的客户大多为国内大型汽车、摩托车、工程机械企业等零部件及配件生产企业，抵御行业周期性波动的能力较强。公司凭借自身在行业内所具有的实力以及多年来与下游客户建立的稳定良好的合作关系，具备较强的抵御行业周期性波动的能力。
2、重大客户依赖风险
公司报告期内前五大客户的销售额占相应期间收入的比例较高，公司对重大客户存在一定程度的依赖。虽然公司自成立以来，与重大客户合作关系良好且稳定，并依靠较高的产品质量、及时的响应速度和合理的价格，进而取得客户的信任，成为重大客户覆膜砂类产品的核心供应商。但如果部分客户经营情况不利，从而降低对公司产品的采购，公司的营业收入增长将受到较大影响。另外，客户集中度过高对公司的议价能力也存在一定的不利影响，并进而影响公司的盈利。
应对措施：公司未来拟在稳固与现有重点客户的合作关系的前提下，坚持进行市场和客户培育，提升产能，不断拓展新的销售区域和新的销售客户，未来随着公司规模扩大，产能提升，业务量增加，
业务区域拓展，对重大客户的依赖程度将降低。
3、重大供应商依赖风险
公司供应商主要为化工、砂土材料企业，由于目前市场上可提供上述服务的供应商数量较多，公司具有自主选择性，但当前前五大供应商集中度仍然较高，如果部分供应商因意外事件出现停产、经营困难、交付能力下降等情形，公司需要在短期内调整供应商，将会对公司的采购造成一定负担。
应对措施：公司在与原供应商建立长期稳定合作关系的前提下，备选了1-2家合格供应商，将采购量有计划的转移一部分至新的供应商，以减少原材料采购风险。
4、公司未取得排污许可证风险
根据《排污许可管理办法（试行）》（部令第48号）、《固定污染源排污许可分类管理名录（2019年版）》第二条规定，公司所处行业为非金属废料和碎屑加工处理，实行排污许可重点管理，简化管理和登记管理。
应对措施：实行登记管理的排污单位，不需要申请取得排污许可证，应当在全国排污许可证管理信息平台填报排污登记表，登记基本信息、污染物排放去向、执行的污染物排放标准以及采取的污染防护措施等信息，公司将密切关注政策实施进展办理相关平台填报排污登记表。
5、大额票据结算风险
公司第一大客户柳州五菱柳机动力有限公司与公司结算全额采用票据结算。虽然公司应收票据余额与公司营业收入相比规模较小，且报告期内公司应收票据结算均未出现付款方违约情况。但随着公司业务规模不断扩大，公司应收票据结算金额将逐年增加，公司存在大额票据结算的风险。
应对措施：针对此风险，公司将保持一贯的重视票据规范工作，遵循诚实信用的原则，保证在票据的签发、取得和转让中均具有真实的交易关系和债权债务关系。同时，公司已建立起比较完善的财务管理体系，努力降低应收票据规模增加可能带来的风险。
6、经营活动现金流量为负的风险
虽然公司具备稳定的大客户且结算周期较短，但由于大客户结算基本采用银行承兑汇票，导致公司现金流量持续为负。如公司长期无法开发新客户并采用现金结算，公司经营活动现金流量将长期处于高压状态，必将提高公司财务成本，影响公司经营成果。
应对措施：公司积极开拓新的客户，逐步改善公司与客户之间的结算方式，更多争取由票据结算转换为现金结算，提高公司资金回笼效率，降低公司经营成本。
7、公司所得税税率变动的风险
根据《财政部、国家税务总局、国家发展改革委关于公布环境保护节能节水项目企业所得税优惠目录（试行）的通知》（财税[2009]166号）公司符合享受所得税优惠政策条件，可以享受企业所得税“三免三减半”的优惠，享受优惠期间2020年1月1日至2026年12月31日。如公司后续经营过程中，无法享受上述企业所得税税收优惠政策，公司经营业绩将受到一定程度影响。
应对措施：随着公司经营规模的扩大，公司将持续不断提高研发投入，招聘人才时注重引进高学历高素质人才，保证公司在后续经营过程中持续符合高新技术企业认证标准，同时享受高新技术企业所得税税收优惠政策，以降低上述企业所得税税收优惠给公司业绩带来的影响。
8、原材料价格波动风险
公司主营产品原辅材料为砂土、树脂等矿物及化工材料，该类材料受宏观经济和国内及国际市场大宗商品交易价格影响较大，如果宏观经济及大宗商品市场出现波动，导致公司原辅材料价格大幅度上涨，将对公司经营成本造成一定的负面影响。
应对措施：公司将密切关注原材料市场价格变化情况，不断完善采购流程，通过维持供应商长期合作关系等方式应对原材料价格的波动，以期最大限度降低采购成本。
9、公司经营净利润对非经常性损益依赖的风险
报告期内，公司非经常性损益占净利润比例较高，公司实际经营中净利润对非经常性损益存在一定
程度的依赖。若公司非经常性损益金额急剧下降，公司经营业绩将受到一定程度影响。
应对措施：公司将积极拓展业务，提高公司业绩规模，以降低非经常性损益占经营业绩的比例。
10、公司治理风险
股份公司成立后，公司建立了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理结构，设立财务部并完善财务管理，建立健全了法人治理结构，完善了现代化企业发展所需的内部控制体系。
但是由于股份公司成立时间较短，公司治理和内部控制体制需要在生产经营过程中逐渐完善，公司各项治理机制执行的有效性需要时间的检验，公司短期内仍可能存在治理风险。
应对措施：公司将加大力度对公司的各项规章制度进行普及宣传，在日常的经营活动中严格落实公司的各项规章制度。
11、实际控制人不当控制风险
公司的实际控制人为任文强，任文强直接持有公司79.54%股份，任文强担任公司董事长、总经理，其在公司决策制定、日常经营管理上均可施予重大影响。因此，存在实际控制人利用控股权和主要决策者的地位对公司不当控制，从而损害公司利益的风险。
应对措施：公司将完善公司治理结构，后续将引入外来投资者，同时，加强监督公司各项规章制度的实施情况，做到严格执行，防范风险。
12、管理经营风险
公司已上ERP系统，但还未完全发挥ERP所有的管控功能，没有以集团的形式对下面各流程节点进行管控，随着各基地的业务发展，很可能存在管控不到位、遗漏出错等风险。同时由于股份公司成立时间较短，公司治理和内部控制体制需要在生产经营过程中逐渐完善，公司各项治理机制执行的有效性需要时间的检验，公司短期内仍可能存在治理风险。 收起▲

　　一、商业模式
　　公司是国内大型专业处理废旧砂资源化解决方案提供商以及覆膜砂生产供应商，具备铸造废砂循环利用的一体化、覆膜砂生产、砂芯生产、石油压裂支撑剂、铸造辅料生产的能力，形成了原料自给产品生产及延伸制造综合服务优势，并具有独立自主知识产权的核心废砂再生设备和覆膜砂设备制造子公司。公司拥有独立完整的采购、生产、销售体系，根据市场需求、自身情况、市场规则和运作机制，公司独立进行生产经营活动。
　　公司主营业务为铸造旧砂、铸造废弃物综合利用、回收、加工、销售；覆膜砂、覆膜砂砂芯、无机粘结剂、陶粒砂、压裂支撑剂、铸造辅助材料、铸造涂料、陶粒混凝土、水泥制品、节能环保建材、再生透水材料、建筑装... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司是国内大型专业处理废旧砂资源化解决方案提供商以及覆膜砂生产供应商，具备铸造废砂循环利用的一体化、覆膜砂生产、砂芯生产、石油压裂支撑剂、铸造辅料生产的能力，形成了原料自给产品生产及延伸制造综合服务优势，并具有独立自主知识产权的核心废砂再生设备和覆膜砂设备制造子公司。公司拥有独立完整的采购、生产、销售体系，根据市场需求、自身情况、市场规则和运作机制，公司独立进行生产经营活动。
　　公司主营业务为铸造旧砂、铸造废弃物综合利用、回收、加工、销售；覆膜砂、覆膜砂砂芯、无机粘结剂、陶粒砂、压裂支撑剂、铸造辅助材料、铸造涂料、陶粒混凝土、水泥制品、节能环保建材、再生透水材料、建筑装饰材料的研发、生产、销售。
　　1、采购模式
　　公司的主营产品覆膜砂主要原材料包括原砂、酚醛树脂等，公司采购管理中心根据生产管理中心每月报送的生产计划来确定采购计划，在此基础上会在原材料价格处于低位时进行一定的储备。原材料、辅助材料基本来源于国内，市场供应充足。在采购定价方面，采购管理中心会不定期进行询价，主要原材料通过招投标方式采购，保证及时掌握原材料市场价格走势，以确保公司采购时获得最优价格。在供应商方面，公司与主要供应商建立了长期稳定的合作关系，根据产品结构调整不断开发新的供应商，以保证公司原材料及时供应。
　　2、销售模式
　　公司覆膜砂产品采取直接面向客户销售的方式，不存在代理或经销的销售模式。
　　公司铸造废砂再生处理业务主要采取两种模式：一种是公司与客户采取长期合作模式，由公司在客户厂中建设铸造废砂再生处理生产线，为客户铸造废（旧）砂进行再生循环利用，再生砂返销给客户或用作生产覆膜砂的原料，双方合作具有排他性。另一种模式是公司在铸造企业集中地区建设铸造废砂再生处理中心，客户铸造产生的铸造旧砂由公司无偿回收，并对铸造废砂进行再生处理。废砂再生处理后，替代天然硅砂作为公司覆膜砂产品生产过程中的原料，或者销售给铸造企业代替天然硅砂使用。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内，公司按照年初制定的发展战略和经营计划，在积极维护客户、加强公司服务水平专业性的同时，力求精益管理、缩减成本。一方面，有选择地进行客户和业务的承接，尽量规避风险；另一方面，避免不必要的支出和浪费，力求在为客户提供优质服务的同时，将成本降到最低。
　　1、经营业绩
　　报告期内，公司实现营业收入2552.62万元，同比增长22.91%；归属于母公司的净利润403.25万元，同比增长71.59%；经营活动产生的流量净额为-1108.90万元，同比增加-849.88万元。截止2019年6月30日，公司总资产为8552.22万元；归属于母公司的净资产为3277.32万元。
　　2、业务开展情况
　　报告期内，为满足客户需求及市场业务拓展需要，公司的子公司柳晶（溧阳）环保科技有限公司、柳晶（长春）环保科技有限公司、柳晶机械设备（溧阳）有限公司和柳州柳晶环保科技有限公司等四个子公司厂房正在建设中，根据规划，将建设形成拥有具有国际先进水平、全电脑控制的自动化覆膜砂生产线、铸造废（旧）砂再生生产线透水建材生产线的生产基地，其中长春基地将建设成为国内第一个无机废砂处理生产基地。
　　这些生产基地是围绕铸造企业集群而建设的，有利于下游客户就近选择供应商、及时满足客户生产需求、接收并处理客户的反馈意见，提高公司在行业内的知名度和认知度，另外，公司就近客户建设生产基地可以有效降低运输成本，提高利润空间，四个基地预计均在2019年实现投产，届时将为公司业绩带来新的增长点。
　　未来，公司还将继续在铸造产业集群的区域进行合理布局，建设生产基地，如长江中下游地区，西南地区，华南地区等，将服务领域进一步拓宽，提高公司的市场占有率，促进可持续性发展。
　　3、技术研发
　　技术创新是企业的第一生产力，公司在技术研发的道路上始终不遗余力。公司通过持续的研发投入，以工匠精神不断积累和坚持提升技术水平，加快技术研发，报告期内，公司累计申请发明专利37项、实用新型专利19项；通过ISO19001质量管理体系、ISO14001环境管理体系及知识产权管理体系认证；获批柳州市企业技术中心；获批广西壮族自治区清洁生产企业、广西知识产权优势培育企业、中注协“中国铸造行业教育培训基地”、中铸协“企业信用AA”等级；公司项目“铸造固体废弃物综合循环利用”获得广西创新创业大赛三等奖；公司产品及服务获得广西柳工股份有限公司认可获“最佳服务奖”。公司长期耕耘于铸造固体废弃物综合循环利用领域，对行业发展有深刻理解，不断将新技术、新理念与行业需求相结合，不断推出新产品与服务。公司和华中科技大学、清华大学均建立了长期的产学研合作关系。
　　4、内部管理
　　报告期内，公司严格按照证监会和股转公司要求规范公司运作，继续完善经营管理，进一步规范治理结构，强化内部控制制度，加强财务预算和决算管理，提升公司管理管控水平，提高公司整体运营成效；通过公司内部制度的不断完善和规范管理，有效预防和减少了经营风险的发生，增强了公司稳定且可持续发展的能力。

　　三、风险与价值
　　一、实际控制人控制不当风险
　　若公司实际控制人不能有效执行内部控制制度，利用控股地位对公司经营、财务等进行不当控制。
　　对策：公司已制定了《公司章程》、“三会”议事规则等管理制度，公司严格按照相关制度的要求规范管理。
　　二、公司治理风险
　　随着公司经营规模的不断扩大，市场范围的不断扩展，对公司在未来战略规划、内部控制、财务管理、运营控制等方面提出更高的要求。公司现行治理结构和内部控制体系的良好运行尚需在实践中证明和不断完善。
　　对策：针对上述风险，公司已建立了规范的法人治理结构、合理的内部控制体系，并随着国家法律法规的逐步深化及公司生产经营的需要，不断调整与优化公司内部控制体系，以满足公司发展的要求。
　　
四、企业社会责任
　　（一）其他社会责任履行情况
　　公司高度重视社会责任的履行，以公司与股东、员工、客户、行业与环境之间的和谐为目标。 收起▲