一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　1、商业模式　　公司具备持续的研发能力，重型汽车用离合器助力器、主缸等产品的相关技术均为自主研发，保证了公司产品较长时期都能维持质量和技术上的领先地位。公司建立起了一支经验丰富的销售队伍，与国内重汽主机厂客户在长期合作中建立起了稳定的合作关系，为公司长久发展提供了保障。公司的经营模式主要分为采购模式、生产模式、销售模式和售后服务模式，具体如下：　　（1）采购模式　　公司生产经营所需的各项设备、原辅材料、办公用品、劳保用品，均根据公司采购管理办法的规定，独立组织实施公平、公开、公正的招投标、议标活动，进行市场化的采购，公司生产所需要的主要原... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　1、商业模式
　　公司具备持续的研发能力，重型汽车用离合器助力器、主缸等产品的相关技术均为自主研发，保证了公司产品较长时期都能维持质量和技术上的领先地位。公司建立起了一支经验丰富的销售队伍，与国内重汽主机厂客户在长期合作中建立起了稳定的合作关系，为公司长久发展提供了保障。公司的经营模式主要分为采购模式、生产模式、销售模式和售后服务模式，具体如下：
　　（1）采购模式
　　公司生产经营所需的各项设备、原辅材料、办公用品、劳保用品，均根据公司采购管理办法的规定，独立组织实施公平、公开、公正的招投标、议标活动，进行市场化的采购，公司生产所需要的主要原辅材料均向境内相关供应商采购。
　　（2）销售模式
　　公司的客户主要为大中型整车厂商，营销主要以直销为主。公司每年参加整车厂商组织的供应商招投标，中标后与整车厂签订年度供货合同，根据整车厂下达的月度计划安排生产、供货。在收款方式上，合同约定的收款期限一般为三个月，实际执行中，公司下半年度往往会采取各种措施催收货款。同时，为预防和降低市场及坏账风险，公司按照客户信用管理办法的规定，根据客户市场地位、付款记录等定期对整车厂客户进行信用评级，并采取相应的信用政策，适当调整信用账期。
　　公司采用市场化的定价方式，在积极收集市场信息、分析产成品变动成本和客户需求的基础上，视市场竞争情况采取相应的定价策略，制定合适的销售价格。
　　（3）生产模式
　　公司主要采用“整车厂按月下单并排产”的生产模式，但在产品销售订单空余或者根据整车厂要求备货时加班加点完成生产任务。同时，对一些市场需求较高的产品也适当保持一定比例的库存生产。生产工序主要包括：
　　1）公司销售部门接受销售订单，将客户的订单信息汇总交付生产部，生产部根据订单信息以及客户的要求结合公司实时生产情况制定生产计划。订单较少时，总经理结合销售部门商场统计信息向生产部下达库存生产任务。
　　2）生产部接受生产指令，统一汇总各生产小组信息，综合协调各生产小组生产任务，统一分配将任务下达给各生产小组，实施并对产成品进行质量检验把关。
　　3）各生产小组具体实施生产任务，根据产品的不同确定生产原料、生产工艺，根据产品的交期确定生产路线和生产机台，以保质、保量地完成生产任务，将生产计划等相关信息定期汇总交付生产部门。
　　（4）售后服务模式
　　公司产品主要给国内各大重型汽车生产厂家提供零部件配套，因下游客户销售给终端客户，存在整车质保期，导致公司产品存在同样的售后服务保修期限。公司与整车厂签订的采购协议中关于产品的保修（“三包”）服务部分条款如下：新中南须对其所提供的产品做出保修服务的承诺，保修期限须不低于整车产品的保修期；新中南保证绝不向售后服务站直接或间接提供保修更换件和/或进行任何服务费结算，确保所有的售后服务结算一律通过整车制造厂进行。
　　2、经营计划
　　（1）市场目标定位：商用车辆配套市场为主，配件市场为辅，强化主业，做大做强。汽车工业是我国的支柱产业，其发展是必然的，同时通过配套市场可以不断地提高企业的管理水平和产品品质，打造品牌，提高企业和产品的知名度，因此配套市场是不可或缺的，也是必须保证的；目前新中南公司的主业产品仍是以商用车离合器总泵及离合器助力器为主，公司需充分发挥技术优势及市场信誉优势，采用直接对抗定位战略，实施差异化竞争，不断提升产品质量及服务水平，提供比竞争对手更令客户满意的产品和服务；三年内目标市场占有率：总泵达到38%，助力器达到30%，轻卡市场达到5%。但是配套市场的市场增量是有限的，随着汽车市场保有量的增加，售后配件市场前景广阔，而且该市场受政策影响较小，没有大起大落，为企业的均衡生产带来便利，从而降低生产成本。新中南公司应借助配套市场的信誉度及市场占有率的优势，积极开拓售后配件市场，以此来提升产品产量，稳定产品质量。
　　（2）产品定位目标：以汽车离合器操纵系统为主，其它液气类零件为辅的汽车操纵控制类零部件的生产商。新中南公司从开创之初即主要致力于汽车离合器总泵及助力器的研发、生产和销售，在本行业已积累了丰富的经验并具有了一定的品牌知名度，而与其相近的零部件还有很多，主要有汽车制动系统的油、气阀类零部件，专用汽车液压控制类零件，汽车液压变速操控系统零件等，产品拓展围绕着上述部分开展，一来技术上有延续性和互通性，有利于人才和技术的培养，二来不需要对生产体系做大的变动，减少了生产成本，其最终目标就是使新中南成为汽车油气控制类零件的专家，在商用车操纵系统（离合器操纵、变速器操纵、制动系统控制）范围内，通过产品的集成化设计，在满足主机厂客户要求的前提下，不断开发新产品，拓展产品线，提高企业的盈利水平及抗风险能力。
　　汽车控制电子化已经是当前汽车技术发展的主流，车辆辅助系统、车联网等智能技术已逐步为商用汽车所选用，如汽车油门踏板机构由机械油门发展到现在的电子油门、汽车制动系统由原来的纯液压控
　　制发展到现在的液电或电气混合控制、转向系统也由原来的液压转向助力发展到现在的电子助力转向器、AMT变速器的应用等等，因此，汽车控制电子化一定是汽车技术发展的方向，因此，在未来三年内，新中南公司应将此做为产品开发的重点，以市场为导向，以法规为准绳，接近顾客、贴近市场，寻求新的技术突破点，提前进行符合法规要求并满足客户期望的新产品预开发。
　　(二)行业情况
　　1、行业主管单位和监管体制
　　公司所属汽车零部件行业，行业的主管单位包括国家发展和改革委员会、国家工业和信息化部、商务部、中华人民共和国生态环境部、国家市场监督管理总局、中国机械工业联合会、国家标准化管理委员会及中国汽车工业协会。
　　2、行业发展概况和趋势
　　离合器系统是汽车整车制造行业的配套行业，按照一辆整车至少配备一套离合器系统的比例关系，离合器系统行业的发展与汽车行业发展基本一致。再者，新中南产品主要应用于重型卡车等商用车市场。因此，商用车中重型汽车行业的产销变化可以反映公司产品所属行业的发展状况。在限超政策及实施新国标、淘汰国三标准车辆政策的激励下，政策严格执行过程中重卡单车运力下降，传递至运输公司形成换车和新增需求，重型卡车销售自2016年2月起结束了5年来的低迷行情。受到整体基建投资逐步恢复等因素影响下，据中汽协最新数据披露，2023年，我国重卡市场以91.1万辆的销量收官，中国重汽交出了23.42万辆的成绩单。
　　2023年12月份，我国卡车市场（含底盘、牵引车）共计销售30.91万辆，环比11月份下降3%，同比继续增长，增幅达到30%。这其中，重型卡车市场（含底盘、牵引车）12月份销售5.21万辆，环比下降27%，同比下降4%，同比增幅从上月（+52%）遭遇转负，至此，重卡市场这一轮的连增止于“10连增”。2023年，重卡市场走出一条1月降-10连增-12月降的曲线，全年呈现首尾降、中间增的态势。
　　2023年全年，重卡市场累计销售91.11万辆，比2022年全年的67.19万辆增长36%，净增约24万辆。第一商用车网分析认为，自2021年下半年起，重卡市场受多方面不利因素叠加影响，持续低迷了相当长时间；2023年，中国重卡市场呈现回暖趋势，全年平均销量约7.6万辆，其中有5个月销量超过8万辆，2022年重卡市场仅有一个月销量超过8万辆，却有6个月销量低于5万辆，平均月销量还不足5.6万辆。
　　2023年全年我国重卡市场累计销售91.11万辆，同比增长36%，累计增幅较1-11月（+39%）缩窄3个百分点，约相当于2022年全年销量的1.36倍，增长了约24万辆。具体到销量前十企业来看，绝大多数企业处于上升区间，实现增长的企业累计增幅均达到两位数，重汽、解放、陕汽、东风、福田、大运、江淮、徐工和北奔等9家企业，2023年重卡销量同比分别增长了47%、47%、38%、13%、31%、44%、33%、31%和56%，其中重汽、解放、陕汽、北奔和大运等企业跑赢2023年重卡市场“大盘”。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　公司治理的风险
　　公司于2019年10月29日由有限公司整体变更设立，股份公司设立后，虽然建立了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制制度体系，但是由于股份公司成立的时间较短，公司经营中可能存在内部管理不适应发展，进而影响公司稳定、健康发展的风险。针对公司治理的风险应对措施：股份公司成立后，公司建立健全了由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的法人治理结构，并制定了相应的议事规则和工作细则。公司将在未来的公司治理实践中，严格执行相关法律法规、《公司章程》、各项内部管理制度；继续强化董事、监事及高级管理人员在公司治理和规范运作等方面的理解能力和执行能力，使公司规范治理更加完善。
　　实际控制人不当控制的风险
　　杨嘉韵和李钢系夫妻关系，截至报告期末，杨嘉韵女士直接持有公司74.6854%的表决权，同时杨嘉韵女士系嘉兴嘉上的执行事务合伙人，在嘉兴嘉上中持有80.00%的出资份额，通过嘉兴嘉上实际行使新中南0.9454%的表决权，合计持有公司75.6308%的表决权。李钢直接持有公司18.9077%的表决权，杨嘉韵、李钢夫妇二人合计持有公司94.5385%的表决权，同时，李钢在公司担任董事长、总经理；杨嘉韵在公司担任董事，其夫妻二人能够对公司的股东大会、董事会及经营决策产生实质性影响，系公司的共同实际控制人。杨嘉韵夫妇可能利用其对本公司的控制权，通过选举董事、行使投票权等对公司的经营决策、人事任免等进行控制，对公司的重大决策产生影响，形成有利于大股东利益的决策和行为。因此，本公司存在一定的实际控制人不当控制的风险。针对实际控制人不当控制的风险应对措施：公司将严格执行《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《对外担保管理办法》和《信息披露制度》等制度；并在挂牌后适时引进外部战略投资者，以完善法人治理结构，防范实际控制人不当控制的风险。
　　技术人员流失的风险
　　公司的核心技术是由本公司技术人员通过长期生产实践和反复实验、与客户进行广泛的技术交流而获得的。公司研发人员具有较强的研发设计能力，大部分为多年从事汽车零部件研发的技术骨干，拥有很强的实践经验和丰富的理论知识。如果核心技术人员或熟练技工流失，将对公司的生产经营造成一定影响。针对技术人员流失的风险。应对措施：为应对技术人员流失的风险，公司与核心技术人员签订了《保密协议》，并将努力营造适合公司发展的企业文化、工作文化，以良好的文化和企业氛围吸引人才。同时，公司将努力实施并执行具有行业竞争力的激励机制提高员工的忠诚度并不断吸引优秀人才的加入。
　　宏观经济波动导致公司业绩下滑的风险
　　公司属于汽车零部件行业，主要为重型汽车提供配套产品。公司下游行业的发展与国民整体经济发展趋势基本一致，宏观经济环境变化对公司产品的市场需求影响较大。受到各地近期加大对国三车限行、禁行的力度，运煤车、散杂运输、绿通等细分市场以及一部分区域干线牵引车的终端需求刺激下，整个重型商用车市场存在极大幅度增加。受到下游消费市场的刺激，公司业绩近几年存在较大增幅且保持稳定。但是随着国三车型更新完毕且国家基础建设趋于完善，针对重型用汽车需求下降，重型汽车市场受到国家政策影响较大，宏观经济及相关政策变动导致公司存在业务下滑的风险。针对宏观经济波动导致公司业绩下滑的风险应对措施：公司目前产品只适用于重型汽车零部件配套，但是对于客车、轻型货车等汽车市场暂比较少。公司积极研究新产品，拓展公司产品结构，布局客车、轻型卡车及乘用车等汽车消费市场。再者，针对重型汽车现有保有量且重型汽车零部件损耗大、具有较快更换的特点，公司将积极布局国内重型汽车售后市场，以应对整车消费市场的疲软。
　　产品价格波动的风险
　　公司目前主要客户均为国内生产重型汽车的主机厂商，具有较强的议价能力。同时，公司所处的汽车配套市场的竞争激烈，很多乘用车配套企业积极进入商用车零部件市场，导致公司产品价格存在波动。再者，随着公司规范化治理，全员社保及公积金导致用工成本高涨，若公司产品价格无法提高或者无法覆盖成本，可能对公司经营造成一定的影响。针对产品价格波动的风险应对措施：公司积极提升改造现有产品，提高产品附加值。同时，公司将拓展产业供应链，布局上游产业，尽可能降低公司原材料采购成本。再者，由于保持稳定长期的合作关系，公司积极利用现有供应商系统优势，探索更多有价值产品应用于整车，拓展产品线，使产品价格波动并不会对公司业绩造成重大不利影响。
　　公司产品结构单一、抗风险弱的风险
　　公司目前主要产品包括离合器总泵、离合器助力缸、踏板组合、手柄及其他零星产品，其中离合器总泵及离合器助力缸占公司营业收入的比重在70%以上，产品主要应用于重型汽车离合器操纵系统，产品结构及配套市场较为单一，抗风险能力弱。若市场环境发生较大变化或技术发展较快，新能源汽车及自动挡汽车成为重型汽车的主流，则会导致公司业绩存在较大幅度下滑，存在较大的经营风险。针对公司产品结构单一，抗风险能力弱的风险应对措施：考虑到未来新能源汽车及自动挡车型成为市场主流产品，公司积极研发新产品，拓展新市场领域。公司与整车生产厂商保持长期稳定的合作关系，将积极利用现有渠道优势，对接整车生产厂家的研发中心，配套整车研发新产品的零部件产品。再者，公司布局新的市场领域，将新产品投入轻型卡车市场进行试装测验。
　　公司客户集中度较高的风险
　　公司作为重型汽车零部件配套供应商，与国内主要重型汽车生产厂家均有良好的合作关系。报告期内，公司主要客户集中在中国重汽集团济南卡车股份有限公司、中国重汽集团济宁商用车有限公司、陕西重型汽车有限公司、东风柳州汽车有限公司等，客户集中度较高。若某一重要客户更换供应商或者减少公司产品的份额，将导致公司业绩存在下滑的风险。针对公司客户集中度较高的风险应对措施：公司积极研发新产品，布局新的市场领域，已有产品在客车、轻型货车等生产厂家进行试装测验，若产品试装测验成功，公司将进入新的汽车市场领域。再者，国内重型汽车有着较高的保有量，并且重型汽车工况环境差、损耗大，零部件易损程度高，有着较大的零部件售后市场，公司将积极布局售后市场。
　　供应商集中度较高的风险
　　报告期内，公司前五大供应商采购金额占采购总额的比重较高。供应商集中度相对较高，若供应商因产能有限、无法按时交付或交付能力下降，可能会短期内影响公司的正常经营和盈利能力。针对供应商集中度较高的风险应对措施：公司拟在维护和稳固与现有供应商合作关系的前提下，发展一定数量优质供应商，降低供应商集中度较高的风险，增强对供应商的议价能力，从而提高公司经营的稳健性和盈利能力。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划 商业模式 公司具备持续的研发能力，重型汽车用离合器助力器、主缸等产品的相关技术均为自主研发，保证了公司产品较长时期都能维持质量和技术上的领先地位。公司建立起了一支经验丰富的销售队伍，与国内重汽主机厂客户在长期合作中建立起了稳定的合作关系，为公司长久发展提供了保障。公司的经营模式主要分为采购模式、生产模式、销售模式和售后服务模式，具体如下： （一）采购模式 公司生产经营所需的各项设备、原辅材料、办公用品、劳保用品，均根据公司采购管理办法的规定，独立组织实施公平、公开、公正的招投标、议标活动，进行市场化的采购，公司生产所需要... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
商业模式
公司具备持续的研发能力，重型汽车用离合器助力器、主缸等产品的相关技术均为自主研发，保证了公司产品较长时期都能维持质量和技术上的领先地位。公司建立起了一支经验丰富的销售队伍，与国内重汽主机厂客户在长期合作中建立起了稳定的合作关系，为公司长久发展提供了保障。公司的经营模式主要分为采购模式、生产模式、销售模式和售后服务模式，具体如下：
（一）采购模式
公司生产经营所需的各项设备、原辅材料、办公用品、劳保用品，均根据公司采购管理办法的规定，独立组织实施公平、公开、公正的招投标、议标活动，进行市场化的采购，公司生产所需要的主要原辅材料均向境内相关供应商采购。
（二）销售模式
公司的客户主要为大中型整车厂商，营销主要以直销为主。公司每年参加整车厂商组织的供应商招投标，中标后与整车厂签订年度供货合同，根据整车厂下达的月度计划安排生产、供货。在收款方式上，合同约定的收款期限一般为三个月，实际执行中，公司下半年度往往会采取各种措施催收货款。
同时，为预防和降低市场及坏账风险，公司按照客户信用管理办法的规定，根据客户市场地位、付款记录等定期对整车厂客户进行信用评级，并采取相应的信用政策，适当调整信用账期。
公司采用市场化的定价方式，在积极收集市场信息、分析产成品变动成本和客户需求的基础上，视市场竞争情况采取相应的定价策略，制定合适的销售价格。
（三）生产模式
公司主要采用“整车厂按月下单并排产”的生产模式，但在产品销售订单空余或者根据整车厂要求备货时加班加点完成生产任务。同时，对一些市场需求较高的产品也适当保持一定比例的库存生产。
生产工序主要包括：
1、公司销售部门接受销售订单，将客户的订单信息汇总交付生产部，生产部根据订单信息以及客户的要求结合公司实时生产情况制定生产计划。订单较少时，总经理结合销售部门商场统计信息向生产部下达库存生产任务。
2、生产部接受生产指令，统一汇总各生产小组信息，综合协调各生产小组生产任务，统一分配将任务下达给各生产小组，实施并对产成品进行质量检验把关。
3、各生产小组具体实施生产任务，根据产品的不同确定生产原料、生产工艺，根据产品的交期确定生产路线和生产机台，以保质、保量地完成生产任务，将生产计划等相关信息定期汇总交付生产部门。
（四）售后服务模式
公司产品主要给国内各大重型汽车生产厂家提供零部件配套，因下游客户销售给终端客户，存在整车质保期，导致公司产品存在同样的售后服务保修期限。公司与整车厂签订的采购协议中关于产品的保修（“三包”）服务部分条款如下：新中南须对其所提供的产品做出保修服务的承诺，保修期限须不低于整车产品的保修期；新中南保证绝不向售后服务站直接或间接提供保修更换件和/或进行任何服务费结算，确保所有的售后服务结算一律通过整车制造厂进行。
经营计划：
1、市场目标定位：商用车辆配套市场为主，配件市场为辅强化主业，做大做强。汽车工业是我国的支柱产业，其发展是必然的，同时通过配套市场可以不断地提高企业的管理水平和产品品质，打造品牌，提高企业和产品的知名度，因此配套市场是不可或缺的，也是必须保证的；目前新中南公司的主业产品仍是以商用车离合器总泵及离合器助力器为主，因此，新中南公司要想在商用车配套体系一枝独秀是不可能的，只能充分发挥新中南公司的技术优势及市场信誉优势，采用直接对抗定位战略，实施差异化竞争，不断提升产品质量及服务水平，提供比竞争对手更令客户满意的产品和服务；三年内目标市场占有率：总泵达到38%，助力器达到30%，轻卡市场达到5%。但是配套市场的市场增量是有限的，随着汽车市场保有量的增加，售后配件市场前景广阔，而且该市场受政策影响较小，没有大起大落，为企业的均衡生产带来便利，从而降低生产成本。新中南公司应借助配套市场的信誉度及市场占有率的优势，积极开拓售后配件市场，以此来提升产品产量，稳定产品质量。
2、产品定位目标：以汽车离合器操纵系统为主，其它液气类零件为辅的汽车操纵控制类零部件新中南公司从开创之初即主要致力于汽车离合器总泵及助力器的研发、生产和销售，在本行业已积累了丰富的经验并具有了一定的品牌知名度，而与其相近的零部件还有很多，主要有汽车制动系统的油、气阀类零部件，专用汽车液压控制类零件，汽车液压变速操控系统零件等，产品拓展围绕着上述部分开展，一来技术上有延续性和互通性，有利于人才和技术的培养，二来不需要对生产体系做大的变动，减少了生产成本，其最终目标就是使新中南成为汽车油气控制类零件的专家，在商用车操纵系统（离合器操纵、变速器操纵、制动系统控制）范围内，通过产品的集成化设计，在满足主机厂客户要求的前提下，不断开发新产品，拓展产品线，提高企业的盈利水平及抗风险能力。
汽车控制电子化已经是当前汽车技术发展的主流，车辆辅助系统、车联网等智能技术已逐步为商用汽车所选用，如汽车油门踏板机构由机械油门发展到现在的电子油门、汽车制动系统由原来的纯液压控制发展到现在的液电或电气混合控制、转向系统也由原来的液压转向助力发展到现在的电子助力转向器、AMT变速器的应用等等，因此，汽车控制电子化一定是汽车技术发展的方向，因此，在未来三年内，新中南公司应将此做为产品开发的重点，以市场为导向，以法规为准绳，接近顾客、贴近市场，寻求新的技术突破点，提前进行符合法规要求并满足客户期望的新产品预开发。
（二）行业情况
1、行业主管单位和监管体制
公司所属汽车零部件行业，行业的主管单位包括国家发展和改革委员会、国家工业和信息化部、商务部、中华人民共和国生态环境部、国家市场监督管理总局、中国机械工业联合会、国家标准化管理委员会及中国汽车工业协会。
2、行业发展概况和趋势
离合器系统是汽车整车制造行业的配套行业，按照一辆整车至少配备一套离合器系统的比例关系，离合器系统行业的发展与汽车行业发展基本一致。再者，新中南产品主要应用于重型卡车等商用车市场。因此，商用车中重型汽车行业的产销变化可以反映公司产品所属行业的发展状况。在限超政策及实施新国标、淘汰国三标准车辆政策的激励下，政策严格执行过程中重卡单车运力下降，传递至运输公司形成换车和新增需求，重型卡车销售自2016年2月起结束了5年来的低迷行情。受到疫情放开、及整体基建投资逐步回复等因素影响下，根据中汽协数据，2023年1-6月份，重型卡车（含底盘、牵引车）累计销量48.85万辆，与上年同期累计销量38.01万辆，同比增加达到29%。轻型卡车（含底盘）2023年1-6月份累计销量93.18万辆，与上年同期累计销量84.93万辆，同比增长幅度为9.72%。2023年上半年商用车市场疫情结束、工程投资恢复，物流运行正常等因素影响，商用车整体有所增长。

　　二、公司面临的重大风险分析
公司治理的风险
公司于2019年10月29日由有限公司整体变更设立，股份公司设立后，虽然建立了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制制度体系，但是由于股份公司成立的时间较短，公司的各项管理、控制制度的执行尚未经过一个完整经营周期的实践检验，公司经营中可能存在内部管理不适应发展，进而影响公司稳定、健康发展的风险。应对措施：股份公司成立后，公司建立健全了由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的法人治理结构，并制定了相应的议事规则和工作细则。公司将在未来的公司治理实践中，严格执行相关法律法规、《公司章程》、各项内部管理制度；继续强化董事、监事及高级管理人员在公司治理和规范运作等方面的理解能力和执行能力，使公司规范治理更加完善。
实际控制人不当控制的风险
杨嘉韵和李钢系夫妻关系，截至报告期末，杨嘉韵女士直接持有公司74.6854%的表决权，同时杨嘉韵女士系嘉兴嘉上的执行事务合伙人，在嘉兴嘉上中持有80.00%的出资份额，通过嘉兴嘉上实际行使新中南0.9454%的表决权，合计持有公司75.6308%的表决权。李钢直接持有公司18.9077%的表决权，杨嘉韵、李钢夫妇二人合计持有公司94.5385%的表决权，同时，李钢在公司担任董事长、总经理；杨嘉韵在公司担任董事，其夫妻二人能够对公司的股东大会、董事会及经营决策产生实质性影响，系公司的共同实际控制人。杨嘉韵夫妇可能利用其对本公司的控制权，通过选举董事、行使投票权等对公司的经营决策、人事任免等进行控制，对公司的重大决策产生影响，形成有利于大股东利益的决策和行为。因此，本公司存在一定的实际控制人不当控制的风险。应对措施：公司将严格执行《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《对外担保管理办法》和《信息披露制度》等制度；并在挂牌后适时引进外部战略投资者，以完善法人治理结构，防范实际控制人不当控制的风险。
技术人员流失的风险
公司的核心技术是由本公司技术人员通过长期生产实践和反复实验、与客户进行广泛的技术交流而获得的。公司研发人员具有较强的研发设计能力，大部分为多年从事汽车零部件研发的技术骨干，拥有很强的实践经验和丰富的理论知识。如果核心技术人员或熟练技工流失，将对公司的生产经营造成一定影响。应对措施：为应对技术人员流失的风险，公司与核心技术人员签订了《保密协议》，并将努力营造适合公司发展的企业文化、工作文化，以良好的文化和企业氛围吸引人才。同时，公司将努力实施并执行具有行业竞争力的激励机制提高员工的忠诚度并不断吸引优秀人才的加入。
宏观经济波动导致公司业绩下滑的风险
本公司属于汽车零部件行业，主要为重型汽车提供配套。公司下游行业的发展与国民整体经济发展趋势基本一致，宏观经济环境变化对公司产品的市场需求影响较大。受到各地近期加大对国三车限行、禁行的力度，运煤车、散杂运输、绿通等细分市场以及一部分区域干线牵引车的终端需求刺激下，整个重型商用车市场存在极大幅度增加。受到下游消费市场的刺激，公司业绩近几年存在较大增幅且保持稳定。但是随着国三车型更新完毕且国家基础建设趋于完善，针对重型用汽车需求下降，重型汽车市场受到国家政策影响较大，宏观经济及相关政策变动导致公司存在业务下滑的风险。应对措施：公司目前产品只适用于重型汽车零部件配套，但是对于客车、轻型货车等汽车市场未能进入。公司积极研究新产品，拓展公司产品结构，布局客车、轻型卡车及乘用车等汽车消费市场。再者，针对重型汽车现有保有量且重型汽车零部件损耗大、具有较快更换的特点，公司将积极布局国内重型汽车售后市场，以应对整车消费市场的疲软。
产品价格波动的风险
公司目前主要客户均为国内生产重型汽车的主机厂商，具有较强的议价能力。同时，公司所处的汽车配套市场的竞争激烈，很多乘用车配套企业积极进入商用车零部件市场，导致公司产品价格存在波动。再者，随着公司规范化治理，全员社保及公积金导致用工成本高涨，若公司产品价格无法提高或者无法覆盖成本，可能对公司经验造成一定的影响。应对措施：公司积极提升改造现有产品，提高产品附加值。同时，公司将拓展产业供应链，布局上游产业，尽可能降低公司原材料采购成本。再者，由于保持稳定长期的合作关系，公司积极利用现有供应商系统优势，探索更多有价值产品应用于整车，拓展产品线，使产品价格波动并不会对公司业绩造成重大不利影响。
公司产品结构单一，抗风险能力弱的风险
公司目前主要产品包括离合器总泵、离合器助力缸、踏板组合、手柄及其他零星产品，其中离合器总泵及离合器助力缸占公司营业收入的比重在70%以上，产品主要应用于重型汽车离合器操纵系统，产品结构及配套市场较为单一，抗风险能力弱。若市场环境发生较大变化或技术发展较快，新能源汽车及自动挡汽车成为重型汽车的主流，则会导致公司业绩存在较大幅度下滑，存在较大的经营风险。应对措施：考虑到未来新能源汽车及自动挡车型成为市场主流产品，公司积极研发新产品，拓展新市场领域。公司与整车生产厂商保持长期稳定的合作关系，将积极利用现有渠道优势，对接整车生产厂家的研发中心，配套整车研发新产品的零部件产品。再者，公司布局新的市场领域，将新产品投入轻型卡车市场进行试装测验。
公司客户集中度较高的风险
公司作为重型汽车零部件配套供应商，与国内主要重型汽车生产厂家均有良好的合作关系。报告期内，公司主要客户集中在中国重汽集团济南卡车股份有限公司、中国重汽集团济宁商用车有限公司、陕西重型汽车有限公司、东风柳州汽车有限公司等，客户集中度较高。若某一重要客户更换供应商或者减少公司产品的份额，将导致公司业绩存在下滑的风险。应对措施：公司积极研发新产品，布局新的市场领域，已有产品在客车、轻型货车等生产厂家进行试装测验，若产品试装测验成功，公司将进入新的汽车市场领域。再者，国内重型汽车有着较高的保有量，并且重型汽车工况环境差、损耗大，零部件易损程度高，有着较大的零部件售后市场，公司将积极布局售后市场。
供应商集中度较高的风险
报告期内，公司前五大供应商集中度相对较高，若供应商因产能有限、无法按时交付或交付能力下降，可能会短期内影响公司的正常经营和盈利能力。应对措施：公司拟在维护和稳固与现有供应商合作关系的前提下，发展一定数量优质供应商，降低供应商集中度较高的风险，增强对供应商的议价能力，从而提高公司经营的稳健性和盈利能力。 收起▲

　　一、业务概要　　商业模式：　　公司具备持续的研发能力，重型汽车用离合器助力器、主缸等产品的相关技术均为自主研发，保证了公司产品较长时期都能维持质量和技术上的领先地位。公司建立起了一支经验丰富的销售队伍，与国内重汽主机厂客户在长期合作中建立起了稳定的合作关系，为公司长久发展提供了保障。公司的经营模式主要分为采购模式、生产模式、销售模式和售后服务模式，具体如下：　　（一）采购模式　　公司生产经营所需的各项设备、原辅材料、办公用品、劳保用品，均根据公司采购管理办法的规定，独立组织实施公平、公开、公正的招投标、议标活动，进行市场化的采购，公司生产所需要的主要原辅材料均向境内相关供应商采购。　　（二... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司具备持续的研发能力，重型汽车用离合器助力器、主缸等产品的相关技术均为自主研发，保证了公司产品较长时期都能维持质量和技术上的领先地位。公司建立起了一支经验丰富的销售队伍，与国内重汽主机厂客户在长期合作中建立起了稳定的合作关系，为公司长久发展提供了保障。公司的经营模式主要分为采购模式、生产模式、销售模式和售后服务模式，具体如下：
　　（一）采购模式
　　公司生产经营所需的各项设备、原辅材料、办公用品、劳保用品，均根据公司采购管理办法的规定，独立组织实施公平、公开、公正的招投标、议标活动，进行市场化的采购，公司生产所需要的主要原辅材料均向境内相关供应商采购。
　　（二）销售模式
　　公司的客户主要为大中型整车厂商，营销主要以直销为主。公司每年参加整车厂商组织的供应商招投标，中标后与整车厂签订年度供货合同，根据整车厂下达的月度计划安排生产、供货。在收款方式上，合同约定的收款期限一般为三个月，实际执行中，公司下半年度往往会采取各种措施催收货款。同时，为预防和降低市场及坏账风险，公司按照客户信用管理办法的规定，根据客户市场地位、付款记录等定期对整车厂客户进行信用评级，并采取相应的信用政策，适当调整信用账期。
　　公司采用市场化的定价方式，在积极收集市场信息、分析产成品变动成本和客户需求的基础上，视市场竞争情况采取相应的定价策略，制定合适的销售价格。
　　（三）生产模式
　　公司主要采用“整车厂按月下单并排产”的生产模式，但在产品销售订单空余或者根据整车厂要求备货时加班加点完成生产任务。同时，对一些市场需求较高的产品也适当保持一定比例的库存生产。生产工序主要包括：
　　1、公司销售部门接受销售订单，将客户的订单信息汇总交付生产部，生产部根据订单信息以及客户的要求结合公司实时生产情况制定生产计划。订单较少时，总经理结合销售部门商场统计信息向生产部下达库存生产任务。
　　2、生产部接受生产指令，统一汇总各生产小组信息，综合协调各生产小组生产任务，统一分配将任务下达给各生产小组，实施并对产成品进行质量检验把关。
　　3、各生产小组具体实施生产任务，根据产品的不同确定生产原料、生产工艺，根据产品的交期确定生产路线和生产机台，以保质、保量地完成生产任务，将生产计划等相关信息定期汇总交付生产部门。
　　（四）售后服务模式
　　公司产品主要给国内各大重型汽车生产厂家提供零部件配套，因下游客户销售给终端客户，存在整车质保期，导致公司产品存在同样的售后服务保修期限。公司与整车厂签订的采购协议中关于产品的保修（“三包”）服务部分条款如下：新中南须对其所提供的产品做出保修服务的承诺，保修期限须不低于整车产品的保修期；新中南保证绝不向售后服务站直接或间接提供保修更换件和/或进行任何服务费结算，确保所有的售后服务结算一律通过整车制造厂进行。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　1、市场目标定位：商用车辆配套市场为主，配件市场为辅
　　强化主业，做大做强。汽车工业是我国的支柱产业，其发展是必然的，同时通过配套市场可以不断地提高企业的管理水平和产品品质，打造品牌，提高企业和产品的知名度，因此配套市场是不可或缺的，也是必须保证的；目前新中南公司的主业产品仍是以商用车离合器总泵及离合器助力器为主，因此，新中南公司要想在商用车配套体系一枝独秀是不可能的，只能充分发挥新中南公司的技术优势及市场信誉优势，采用直接对抗定位战略，实施差异化竞争，不断提升产品质量及服务水平，提供比竞争对手更令客户满意的产品和服务；三年内目标市场占有率：总泵达到38%，助力器达到30%，轻卡市场达到5%。
　　但是配套市场的市场增量是有限的，随着汽车市场保有量的增加，售后配件市场前景广阔，而且该市场受政策影响较小，没有大起大落，为企业的均衡生产带来便利，从而降低生产成本。新中南公司应借助配套市场的信誉度及市场占有率的优势，积极开拓售后配件市场，以此来提升产品产量，稳定产品质量。
　　2、产品定位目标：以汽车离合器操纵系统为主，其它液气类零件为辅的汽车操纵控制类零部件新中南公司从开创之初即主要致力于汽车离合器总泵及助力器的研发、生产和销售，在本行业已积累了丰富的经验并具有了一定的品牌知名度，而与其相近的零部件还有很多，主要有汽车制动系统的油、气阀类零部件，专用汽车液压控制类零件，汽车液压变速操控系统零件等，产品拓展围绕着上述部分开展，一来技术上有延续性和互通性，有利于人才和技术的培养，二来不需要对生产体系做大的变动，减少了生产成本，其最终目标就是使新中南成为汽车油气控制类零件的专家，在商用车操纵系统（离合器操纵、变速器操纵、制动系统控制）范围内，通过产品的集成化设计，在满足主机厂客户要求的前提下，不断开发新产品，拓展产品线，提高企业的盈利水平及抗风险能力。
　　汽车控制电子化已经是当前汽车技术发展的主流，车辆辅助系统、车联网等智能技术已逐步为商用汽车所选用，如汽车油门踏板机构由机械油门发展到现在的电子油门、汽车制动系统由原来的纯液压控制发展到现在的液电或电气混合控制、转向系统也由原来的液压转向助力发展到现在的电子助力转向器、AMT变速器的应用等等，因此，汽车控制电子化一定是汽车技术发展的方向，因此，在未来三年内，新中南公司应将此做为产品开发的重点，以市场为导向，以法规为准绳，接近顾客、贴近市场，寻求新的技术突破点，提前进行符合法规要求并满足客户期望的新产品预开发。
　　(二)行业情况
　　1、行业主管单位和监管体制
　　公司所属汽车零部件行业，行业的主管单位包括国家发展和改革委员会、国家工业和信息化部、商务部、中华人民共和国生态环境部、国家市场监督管理总局、中国机械工业联合会、国家标准化管理委员会及中国汽车工业协会。
　　2、行业发展概况和趋势
　　离合器系统是汽车整车制造行业的配套行业，按照一辆整车至少配备一套离合器系统的比例关系，离合器系统行业的发展与汽车行业发展基本一致。再者，新中南产品主要应用于重型卡车等商用车市场。因此，商用车中重型汽车行业的产销变化可以反映公司产品所属行业的发展状况。
　　在限超政策及实施新国标、淘汰国三标准车辆政策的激励下，政策严格执行过程中重卡单车运力下降，传递至运输公司形成换车和新增需求，重型卡车销售自2016年2月起结束了5年来的低迷行情，2016年度全年销售73万辆，同比增长33%。2017年1-12月，重型货车产销分别为114.97万辆和111.69万辆，同比增长55.07%和52.38%。
　　从第一商用车网获悉，受到各地近期加大对国三车限行、禁行的力度，运煤车、散杂运输、绿通等细分市场以及一部分区域干线牵引车的终端需求刺激下，2019年9月份，我国重卡市场预计销售各类车型约8.3万辆，环比今年8月的7.32万辆上涨13%，比上年同期的7.77万辆增长7%。2019年前三季度的重卡销量达到了88.8万辆，同比微弱下降1%，累计降幅进一步收窄。按照四季度月均7.7万辆的销量趋势来判断的话，2019年全年重卡市场的整体销量将超过110万辆，达到112万辆左右，比全球重卡历史最高峰2018年时的销量（114.8万辆）只小幅下滑了3%。
　　受到疫情、之前强制性淘汰国三标准提前透支需求及整体基建投资趋势放缓等因素影响下，根据中汽协数据，2022年1-6月份，重型卡车（含底盘、牵引车）累计销量38.01万辆，与上年同期累计销量104.46万辆，下滑达到64%。轻型卡车（含底盘）2022年1-6月份累计销量84.93万辆，与上年同期累计销量120.40万辆，下滑幅度为29%。2022年商用车市场受前期环保和超载治理政策下的需求透支，叠加疫情影响下生产生活受限，包括油价处于高位等因素影响，商用车整体需求放缓。2022年，商用车产销分别完成318.5万辆和330万辆，同比分别下降31.9％和31.2%。

　　三、持续经营评价
　　报告期内，公司的经营模式、服务未发生重大变化，未出现重大不利因素影响；公司的行业知名度随着公司发展而有所提升，所处行业的经营环境未发生重大变化。
　　报告期内，公司核心经营团队稳定，管理水平较上年同期有所提高，具备持续经营能力，不存在影响持续经营能力的重大不利风险。公司将持续加大对技术人才的引进，以满足日益增长的新业务需求。
　　报告期内，公司各项财务指标健康、良好；经营资金运转较为稳健。公司报告内营业收入保持稳定，盈利能力保持基本平稳，且公司不存在影响未来（自报告期末起12个月）持续经营能力的不确定事项，现有主营业务正常运作。
　　综上，公司持续具有良好的持续经营能力。

　　四、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　（一）公司治理的风险
　　公司于2019年10月29日由有限公司整体变更设立，股份公司设立后，虽然建立了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制制度体系，但是由于股份公司成立的时间较短，公司的各项管理、控制制度的执行尚未经过一个完整经营周期的实践检验，公司经营中可能存在内部管理不适应发展，进而影响公司稳定、健康发展的风险。
　　应对措施：股份公司成立后，公司建立健全了由股东大会、董事会、监事会和高级管理人员组成的法人治理结构，并制定了相应的议事规则和工作细则。公司将在未来的公司治理实践中，严格执行相关法律法规、《公司章程》、各项内部管理制度；继续强化董事、监事及高级管理人员在公司治理和规范运作等方面的理解能力和执行能力，使公司规范治理更加完善。
　　（二）实际控制人不当控制的风险
　　杨嘉韵和李钢系夫妻关系，截至报告期末，杨嘉韵女士直接持有公司74.6854%的表决权，同时杨嘉韵女士系嘉兴嘉上的执行事务合伙人，在嘉兴嘉上中持有80.00%的出资份额，通过嘉兴嘉上实际行使新中南0.9454%的表决权，合计持有公司75.6308%的表决权。李钢直接持有公司18.9077%的表决权，杨嘉韵、李钢夫妇二人合计持有公司94.5385%的表决权，同时，李钢在公司担任董事长、总经理；杨嘉韵在公司担任董事，其夫妻二人能够对公司的股东大会、董事会及经营决策产生实质性影响，系公司的共同实际控制人。杨嘉韵夫妇可能利用其对本公司的控制权，通过选举董事、行使投票权等对公司的经营决策、人事任免等进行控制，对公司的重大决策产生影响，形成有利于大股东利益的决策和行为。因此，本公司存在一定的实际控制人不当控制的风险。
　　应对措施：公司将严格执行《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》、《对外担保管理办法》和《信息披露制度》等制度；并在挂牌后适时引进外部战略投资者，以完善法人治理结构，防范实际控制人不当控制的风险。
　　（三）技术人员流失的风险
　　公司的核心技术是由本公司技术人员通过长期生产实践和反复实验、与客户进行广泛的技术交流而获得的。公司研发人员具有较强的研发设计能力，大部分为多年从事汽车零部件研发的技术骨干，
　　拥有很强的实践经验和丰富的理论知识。如果核心技术人员或熟练技工流失，将对公司的生产经营造成一定影响。
　　应对措施：为应对技术人员流失的风险，公司与核心技术人员签订了《保密协议》，并将努力营造适合公司发展的企业文化、工作文化，以良好的文化和企业氛围吸引人才。同时，公司将努力实施并执行具有行业竞争力的激励机制提高员工的忠诚度并不断吸引优秀人才的加入。
　　（四）宏观经济波动导致公司业绩下滑的风险
　　本公司属于汽车零部件行业，主要为重型汽车提供配套。公司下游行业的发展与国民整体经济发展趋势基本一致，宏观经济环境变化对公司产品的市场需求影响较大。
　　受到各地近期加大对国三车限行、禁行的力度，运煤车、散杂运输、绿通等细分市场以及一部分区域干线牵引车的终端需求刺激下，整个重型商用车市场存在极大幅度增加。受到下游消费市场的刺激，公司业绩近几年存在较大增幅且保持稳定。但是随着国三车型更新完毕且国家基础建设趋于完善，针对重型用汽车需求下降，重型汽车市场受到国家政策影响较大，宏观经济及相关政策变动导致公司存在业务下滑的风险。
　　应对措施：公司目前产品只适用于重型汽车零部件配套，但是对于客车、轻型货车等汽车市场未能进入。公司积极研究新产品，拓展公司产品结构，布局客车、轻型卡车及乘用车等汽车消费市场。再者，针对重型汽车现有保有量且重型汽车零部件损耗大、具有较快更换的特点，公司将积极布局国内重型汽车售后市场，以应对整车消费市场的疲软。
　　（五）产品价格波动的风险
　　公司目前主要客户均为国内生产重型汽车的主机厂商，具有较强的议价能力。同时，公司所处的汽车配套市场的竞争激烈，很多乘用车配套企业积极进入商用车零部件市场，导致公司产品价格存在波动。再者，随着公司规范化治理，全员社保及公积金导致用工成本高涨，若公司产品价格无法提高或者无法覆盖成本，可能对公司经验造成一定的影响。
　　应对措施：公司积极提升改造现有产品，提高产品附加值。同时，公司将拓展产业供应链，布局上游产业，尽可能降低公司原材料采购成本。再者，由于保持稳定长期的合作关系，公司积极利用现有供应商系统优势，探索更多有价值产品应用于整车，拓展产品线，使产品价格波动并不会对公司业绩造成重大不利影响。
　　（六）公司产品结构单一，抗风险能力弱的风险
　　公司目前主要产品包括离合器总泵、离合器助力缸、踏板组合、手柄及其他零星产品，其中离合器总泵及离合器助力缸占公司营业收入的比重在80%以上，产品主要应用于重型汽车离合器操纵系
　　统，产品结构及配套市场较为单一，抗风险能力弱。若市场环境发生较大变化或技术发展较快，新能源汽车及自动挡汽车成为重型汽车的主流，则会导致公司业绩存在较大幅度下滑，存在较大的经营风险。
　　应对措施：考虑到未来新能源汽车及自动挡车型成为市场主流产品，公司积极研发新产品，拓展新市场领域。公司与整车生产厂商保持长期稳定的合作关系，将积极利用现有渠道优势，对接整车生产厂家的研发中心，配套整车研发新产品的零部件产品。再者，公司布局新的市场领域，将新产品投入轻型卡车市场进行试装测验。
　　（七）公司客户集中度较高的风险
　　公司作为重型汽车零部件配套供应商，与国内主要重型汽车生产厂家均有良好的合作关系。报告期内，公司主要客户集中在中国重汽集团济南卡车股份有限公司、中国重汽集团济宁商用车有限公司、陕西重型汽车有限公司、东风柳州汽车有限公司等，客户集中度较高。若某一重要客户更换供应商或者减少公司产品的份额，将导致公司业绩存在下滑的风险。
　　应对措施：公司积极研发新产品，布局新的市场领域，已有产品在客车、轻型货车等生产厂家进行试装测验，若产品试装测验成功，公司将进入新的汽车市场领域。再者，国内重型汽车有着较高的保有量，并且重型汽车工况环境差、损耗大，零部件易损程度高，有着较大的零部件售后市场，公司将积极布局售后市场。
　　（八）供应商集中度较高的风险
　　报告期内，公司前五大供应商集中度相对较高，若供应商因产能有限、无法按时交付或交付能力下降，可能会短期内影响公司的正常经营和盈利能力。
　　应对措施：公司拟在维护和稳固与现有供应商合作关系的前提下，发展一定数量优质供应商，降低供应商集中度较高的风险，增强对供应商的议价能力，从而提高公司经营的稳健性和盈利能力。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲