一、业务概要 （一）商业模式 公司主要业务为载货汽车，主导产品均处于充分竞争的市场环境，并根据市场及用户的需求进行产品研发、生产、销售及售后维修服务。公司主要客户为集团客户和个体经营者，近年来公司通过研发、销售新能源载货汽车和拓展海外市场，积极拓宽客户渠道，提升公司收入。 报告期内公司通过加快产业结构和产品结构调整，推进有进有退工作，进一步夯实资产质量，基本形成了载货汽车、中小功率多功能柴油机、小型机电产品等业务板块。　　二、公司面临的重大风险分析 1.市场风险 商用车市场面临需求增长放缓、运力趋于饱和以及下游物流运输盈利空间受限等压力，市场竞争更趋激烈。应对... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
公司主要业务为载货汽车，主导产品均处于充分竞争的市场环境，并根据市场及用户的需求进行产品研发、生产、销售及售后维修服务。公司主要客户为集团客户和个体经营者，近年来公司通过研发、销售新能源载货汽车和拓展海外市场，积极拓宽客户渠道，提升公司收入。
报告期内公司通过加快产业结构和产品结构调整，推进有进有退工作，进一步夯实资产质量，基本形成了载货汽车、中小功率多功能柴油机、小型机电产品等业务板块。

　　二、公司面临的重大风险分析
1.市场风险
商用车市场面临需求增长放缓、运力趋于饱和以及下游物流运输盈利空间受限等压力，市场竞争更趋激烈。应对措施：公司将采取更加积极务实的态度，扩大与集团企业产品合作力度；加大市场开拓力度，稳定市场占有率。
2.成本风险
市场竞争加剧，规模效应不足，带来产品成本上升压力。特别是上游企业议价压力增大，复杂环境下，新能源商用车市场开拓将面临挑战。应对措施：聚焦产品种类精简，优化产品结构，实施集中采购，降低生产和采购成本，同时大力开拓国内外市场。
3.人才风险
随着公司产品升级以及用户对产品可靠性、性价比、舒适度等要求的不断提高，公司对人才队伍建设提出更高的要求，需要更多、更专业、更高水平的专业人才。应对措施：通过内部培养及外部引进等多种渠道加快人才队伍的储备、培育。
4.补税风险
公司下属子公司山东凯马汽车制造有限公司赣州分公司（以下简称“赣州分公司”）于近日收到国家税务总局赣州经济技术开发区税务局蟠龙税务所《税务事项通知书》（赣市经开税蟠龙所通〔2024〕1299号）（以下简称“《税务事项通知书》”）。现将有关情况公告如下：根据《税务事项通知书》，赣州分公司须“更正企业所得税年度申报表，缴纳应补企业所得税税款”。公司在收到通知书后积极的与当地税务局沟通，该事项涉及金额存在不确定性，后续公司会及时对该事项进展进行公告。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2023年，受宏观经济下行、汽车行业供需结构变化、新能源汽车参透率上升等因素影响，载货汽车市场竞争进一步加剧。面对复杂严峻的市场形势，公司以深化三项制度改革为切入点，积极推进改革发展和产品转型升级，在全体干部员工的共同努力下，克服不利因素影响，各方面工作取得了积极成效。　　2023年主要工作：　　（一）聚力加快产品转型升级。公司坚持自主发展、合作发展、合资发展三路并进的发展路线，围绕新能源开展多个合作项目，新能源产品收入不断提升，产品转型取得了阶段性成效。　　（二）聚力打好“两金”压降攻坚战。通过健全完善两金管理及考核机制，加强源头管理和过程管控，优化库存结构等两... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2023年，受宏观经济下行、汽车行业供需结构变化、新能源汽车参透率上升等因素影响，载货汽车市场竞争进一步加剧。面对复杂严峻的市场形势，公司以深化三项制度改革为切入点，积极推进改革发展和产品转型升级，在全体干部员工的共同努力下，克服不利因素影响，各方面工作取得了积极成效。
　　2023年主要工作：
　　（一）聚力加快产品转型升级。公司坚持自主发展、合作发展、合资发展三路并进的发展路线，围绕新能源开展多个合作项目，新能源产品收入不断提升，产品转型取得了阶段性成效。
　　（二）聚力打好“两金”压降攻坚战。通过健全完善两金管理及考核机制，加强源头管理和过程管控，优化库存结构等两金动态管控措施，实现“两金”占用同比大幅下降。
　　（三）聚力推进“瘦身健体”。凯马汽车三项制度改革、公司本部与凯马汽车管理职能融合取得新突破。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　据中汽协会数据，2023年货车产销均完成353.9万辆，同比分别增长27.4%和22.4%。其中，轻卡累计销售189.45万辆，同比增长17.08%；微卡累计销售62.65万辆，同比增长23.60%。
　　据中内协会数据，2023年内燃机销量4473.76万台，同比增长2.85%。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　公司从事的主要业务为载货汽车、小型机电产品的生产和销售等。公司主导产品均处于充分竞争的市场环境，根据市场及用户的需求进行产品研发、生产、销售以及提供技术服务及售后维修服务。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1.可持续发展优势。公司坚持为“三农”装备服务的战略定位清晰，装备水平不断提升，产品结构和市场结构不断优化，质量保证水平不断提高。公司资产质量总体保持健康，为公司持续发展积累了后劲。
　　2.多元化的合作模式。公司通过与东风股份、新吉奥等多家车企持续深化合作，在出口市场上与苏美达建立长期战略合作关系，积极借鉴对方管理经验、市场优势等，保持了产品销量的稳步提高。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　报告期内，公司销售载货汽车7.32万辆，较上年增加35.35%；销售小型动力产品16.03万台，较上年增加13.61%。营业收入29.5亿元，较上年同期增长3.1%；归属母公司的净利润-1.76亿元，与上年同期基本持平。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　载货汽车市场处于叠加因素的低位运行阶段；新能源货车持续爆发式增长，逐步进入全面化市场拓展期，迎来新的发展和增长阶段；汽车出口继续保持较高水平，创历史新高，有效拉动行业整体增长，但随着各大商用车企业对海外市场重视度的提高，价格竞争将更加激烈。
　　2024年，我国将继续坚持稳中求进发展总基调，大力提振市场信心，实施扩大内需战略，积极推动经济运行整体好转，实现质的有效提升和量的合理增长，随着相关配套政策措施的实施，将会进一步激发市场主体和消费活力，预计2024年载货汽车市场将继续呈现稳中向好的发展态势。
　　(二)公司发展战略
　　公司发展思路：以高质量发展为统领，以载货汽车、配套动力等“三农”装备为主导，精准发力城乡结合短途运输、城市封闭物流，坚持“专业化、差异化、精益化”的产品竞争策略，实施“创新驱动、客户为先、质量兴企、合作发展、人才为本”五大战略任务，努力成为商用车第二梯队领先者。
　　(三)经营计划
　　2024年公司重点聚焦载货汽车市场，持续深化企业改革，突破瓶颈，务实创新，坚决打赢生存发展攻坚战。
　　1．全力开拓国内外市场。一是加强传统车销售。加快市场响应速度，加大经济型和细分市场挖潜力度。二是抢抓新能源市场。大力推进新能源客车资质申报工作，同时加快营销渠道下沉，并及时根据市场趋势，制定差异化价格策略，维护重点增量市场。三是全力开拓国际市场。加大对俄罗斯、阿尔及利亚、中亚五国等市场开拓，抢抓增量及大客户市场。
　　2．持续提高运营及组织效率。继续深化三项制度改革，激发内部活力，提升团队战斗力；强化职能融合，构建精简高效的运营管理模式，提升运营效率；优化财务结构，改善现金流，降低财务风险。
　　3．全面开展盈利能力提升攻坚战。聚焦成本改善，提边际、降费用、增收益。零部件实施集中采购，加强新材料、新工艺应用，全力开展采购技术降本；强化人工成本管控，进一步压缩可控费用。
　　(四)可能面对的风险
　　1.市场风险
　　商用车市场面临需求增长放缓、运力趋于饱和以及下游物流运输盈利空间受限等压力，市场竞争更趋激烈。
　　应对措施：公司将采取更加积极务实的态度，扩大与集团企业产品合作力度；加大市场开拓力度，稳定市场占有率。
　　2.成本风险
　　市场竞争加剧，规模效应不足，带来产品成本上升压力。特别是上游企业议价压力增大，复杂环境下，新能源商用车市场开拓将面临挑战。
　　应对措施：聚焦产品种类精简，优化产品结构，实施集中采购，降低生产和采购成本，同时大力开拓国内外市场。
　　3.人才风险
　　随着公司产品升级以及用户对产品可靠性、性价比、舒适度等要求的不断提高，公司对人才队伍建设提出更高的要求，需要更多、更专业、更高水平的专业人才。
　　应对措施：通过内部培养及外部引进等多种渠道加快人才队伍的储备、培育。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　公司所从事的主要业务为载货汽车、小型机电产品的生产和销售等。　　公司主导产品均处于充分竞争的市场环境，根据市场及用户的需求进行产品研发、生产、销售、提供技术服务及售后维修服务。　　根据中国汽车工业信息网统计数据：2023年上半年，货车产销134.44万辆和135.51万辆，同比增加15.21%和13.29%。其中，中型货车产销3.74万辆和4.25万辆，同比减少6.42%和2.28%；轻型货车产销89.63万辆和90.73万辆，同比增加12.73%和10.00%；微型货车产销27.92万辆和26.93万辆，同比增加14.89%和14.17%。　... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　公司所从事的主要业务为载货汽车、小型机电产品的生产和销售等。
　　公司主导产品均处于充分竞争的市场环境，根据市场及用户的需求进行产品研发、生产、销售、提供技术服务及售后维修服务。
　　根据中国汽车工业信息网统计数据：2023年上半年，货车产销134.44万辆和135.51万辆，同比增加15.21%和13.29%。其中，中型货车产销3.74万辆和4.25万辆，同比减少6.42%和2.28%；轻型货车产销89.63万辆和90.73万辆，同比增加12.73%和10.00%；微型货车产销27.92万辆和26.93万辆，同比增加14.89%和14.17%。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期内，公司实现载货汽车销量3.55万辆，同比增加24.95%；小型汽、柴油机及机组产品销量9.26万台，同比增加35.46%。
　　报告期内，公司开展的重点工作：
　　（一）细分市场取得新突破
　　传统车细分市场呈现亮点。目前适应蓝牌新规的四轮自卸产品已全面推向市场，在上年气体机车型成功推向新疆市场的前提下，又陆续研发四款气体机车型，1-6月销量较2022年全年销量增长88.81%，在小众市场处于领先地位。
　　加大新能源车自主品牌推广力度，联合电池供应商，共同参展重庆、成都等国内有影响力的新能源车展会，提升凯马自主品牌的影响力，1-6月自主品牌新能源产品同比翻4番增长，已达到去年全年销量的80%。
　　无锡凯马继续保持在细分市场的行业领先地位。发动机生产比上年同期增长18.02%，上半年累计实现销售收入比上年同期增加24.72%。目前一款全新的非道路欧五排放单缸风冷柴油机已出口意大利，将成为无锡凯马外贸出口新的增长点。
　　（二）“两金”压控取得新成效
　　公司组织所属子公司对“两金”（指应收帐款和存货）进行深入分析，制订压降方案，逐项施策，责任到人，刚性兑现奖惩。上半年两金压降有显著成效，资金流有明显改善。
　　（三）战略合作创新高
　　新能源车深化合作创新高，继续保持、加深与东风股份的合作，同时与3家大企业新签订了合作协议，目前样车已完成，即将开始批量交付。
　　加大与地方政府的合作，充分用好用足政策，赣州公司继续保持良好的盈利趋势。
　　在出口市场上，抓住战略合作机遇，加快推进欧盟产品认证以及右舵产品开发，补足出口短板。
　　（四）三项制度改革取得新进展
　　通过对主要子公司机构和人员的系列改革，干部员工的工作作风明显转变，压力感和危机意识进一步提高，有效提高工作效率。

　　三、风险因素
　　1.市场风险
　　随着新能源车型市场占有率的不断提高，传统燃油车在轻卡市场竞争极其残酷，特别是行业头部企业推出极具竞争力的促销政策，在行业的大厮杀中轻卡产品面临严峻考验。
　　2.政策与成本风险
　　随着国家双碳目标和载货车新规落地，要求企业加快产品研发和升级步伐，产品研发成本的大幅增加，一定程度上降低了企业短期盈利能力。
　　3.人才风险
　　公司在转型发展中，对人才队伍建设提出了更高的要求，尤其需要高水平的研发人才和销售人才。但凯马汽车受制于地域因素，吸引和留住人才存在较大困难。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1.公司以市场为导向，积极拓展新能源动力车型。产品结构和市场结构不断优化，产品交付和质量水平不断提高。资产质量总体保持健康，为企业持续发展积累了后劲。
　　2.公司产品性价比具备较强的市场竞争能力，经受住了市场的考验，主导产品在行业细分领域具有一定的占有率。
　　3.公司主业进一步聚焦，战略合作不断深化和扩大，运营质量持续改善。 收起▲