反射膜、背板基膜、光学基膜及其它特种功能膜的研发、生产和销售
特种功能膜
反射膜 、 背板基膜 、 光学基膜
有机高分子材料、塑料薄膜、高阻隔、多功能膜、工程塑料、塑料合金、填充增强、塑料改性材料、太阳能电池、太阳能背板及其配套材料的生产及研发、批发；塑料机械设备的生产、批发、研发及工程设计安装；企业管理、技术咨询服务；自有房屋租赁；自营和代理各类商品和技术的进出口（以上商品进出口不涉及国营贸易、进出口配额许可证、出口配额招标、出口许可证等专项管理的商品）。（依法需经批准的项目，经相关部门批准后方可展开经营活动）
营业收入 X
| 业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 利润比例 | 毛利率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 按行业 | 液晶显示 | 3.44亿 | 93.05% | - | - | - | - |
| 半导体照明 | 1632.73万 | 4.41% | - | - | - | - | |
| 新能源 | 686.61万 | 1.86% | - | - | - | - | |
| 半导体柔性电路板 | 253.24万 | 0.68% | - | - | - | - | |
| 按产品 | 反射膜 | 2.05亿 | 55.46% | 1.18亿 | 46.03% | 76.79% | 42.46% |
| 光学基膜 | 8100.38万 | 21.90% | 7972.86万 | 31.08% | 1.12% | 1.57% | |
| 功能膜片材 | 6563.86万 | 17.74% | 4367.62万 | 17.03% | 19.36% | 33.46% | |
| 其他功能膜 | 1127.93万 | 3.05% | 976.67万 | 3.81% | 1.33% | 13.41% | |
| 背板基膜 | 683.76万 | 1.85% | 526.10万 | 2.05% | 1.39% | 23.06% | |
| 按地区 | 内销收入 | 2.56亿 | 69.07% | - | - | - | - |
| 外销收入 | 1.14亿 | 30.93% | - | - | - | - | |
（一）营业收入分析
报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比重均在90%以上，是公司收入和利润的主要来源。公司其他业务收入主要为贸易收入和租赁收入。
2016年、2017年和2018年，公司主营业务收入分别为36,133.90万元、44,580.95万元和66,978.35万元。报告期内，公司主营业务收入持续增长的主要原因如下：
（1）下游行业的稳定发展为公司创造大量需求
公司自成立以来，一直从事反射膜、背板基膜、光学基膜及其它特种功能膜的研发、生产和销售，各类功能膜已广泛应用于液晶显示、半导体照明、新能源、半导体柔性电路板等领域。根据IHS Markit对电视、电脑的出货...
查看全部▼
（一）营业收入分析
报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比重均在90%以上，是公司收入和利润的主要来源。公司其他业务收入主要为贸易收入和租赁收入。
2016年、2017年和2018年，公司主营业务收入分别为36,133.90万元、44,580.95万元和66,978.35万元。报告期内，公司主营业务收入持续增长的主要原因如下：
（1）下游行业的稳定发展为公司创造大量需求
公司自成立以来，一直从事反射膜、背板基膜、光学基膜及其它特种功能膜的研发、生产和销售，各类功能膜已广泛应用于液晶显示、半导体照明、新能源、半导体柔性电路板等领域。根据IHS Markit对电视、电脑的出货量及尺寸所做的统计及预测，在未来的一段时期内，全球电视、电脑出货量将进入较为平稳的增长期，屏幕大尺寸化是主流发展方向，液晶显示行业的稳定发展带动反射膜需求的增长。
根据《半导体照明产业“十三五”发展规划》，到2020年半导体照明产业整体产值要达到10,000亿元，LED照明产品销售额占整个照明电器行业销售总额的比例要达到70％。未来随着政策扶持和节能环保需求的不断提升，将推动LED照明行业持续保持快速增长，带动半导体照明用反射膜等上游原材料的快速发展。综上，下游行业的稳定、健康发展创造了大量市场需求，为公司带来了良好的发展机遇。
（2）优良的产品品质为业绩增长奠定基础
公司作为功能膜国产化的重要推动者，始终将质量、技术和工艺作为企业发展的核心推动力，构建了一整套符合功能膜生产工艺特色的全流程质量控制体系并严格执行。公司产品品质优良，核心产品性能指标已达到国际领先企业的同类产品水平，形成了公司的核心竞争力。同时，公司不断完善售后服务质量，保持供货响应速度快等优势，不断提高为终端客户提供功能膜产品的能力，在巩固现有主要客户的基础上，不断加强新市场和优质新客户的开发。丰富的产品类型、良好的产品品质及服务提升了终端客户对公司的认可度，公司终端客户群不断积累壮大、产品市场需求不断增加、产品市场占有率持续上升。公司核心产品光学反射膜的年产量和销量超过了日本东丽、日本帝人等国际光学膜领先企业，目前市场占有率位居全球第一，打破了国外厂商长期以来对该领域的垄断，并获得了2018年工信部颁发的单项冠军产品荣誉称号。
（3）技术研发能力增强了公司的核心竞争力，实现销售收入快速增长
公司历来重视技术研发，坚持自主研发、技术创新的发展理念，始终专注于特种功能膜的研发、生产和销售。2016年度至2018年度，公司的研发投入分别为1,045.32万元、2,157.76万元和2,737.43万元，占当期营业收入的比重分别为2.75%、4.62%和3.96%，研发投入逐年加大。公司的研发取得了良好成果，在特种功能膜的配方设计、结构设计、产品制造、精密涂布等方面积累了丰富的核心技术。报告期内，公司主要产品经过了多次迭代升级，产品品质和产品投入产出率均得到了大幅提升。同时，公司能够根据市场需求的变化推陈出新，丰富产品体系，顺应行业发展趋势，契合客户不断变化的需求。较强的研发能力使公司能够不断改进与提高产品质量，提高生产效率，满足客户的多样化需求，实现了销售收入的快速增长，增强了公司的核心竞争力。
2、主营业务收入的构成分析
（1）按产品类别列示
报告期内，公司主要产品收入结构未发生明显变化，主营业务收入主要来源于反射膜、功能膜片材和背板基膜的销售收入。
反射膜、功能膜片材和背板基膜是公司销售收入和利润的主要来源。反射膜、背板基膜以聚酯切片、母粒、树脂等为主要原材料通过双向拉伸工艺生产，产品大多以卷材形式向薄膜裁切企业销售，再由裁切企业将功能膜按照终端客户要求的规格裁切成功能膜片材后，销售给终端客户，其中亦会有部分终端客户要求公司直接交付功能膜片材的情况，则公司将上述卷材产品裁切成片材后销售给终端客户。
2017年5月，公司获得韩国三星公司直接供货的认证，成为韩国三星的合作供应商。公司将反射膜卷材裁切成片材后，直接向韩国三星公司销售，不再采用由公司向裁切厂销售反射膜卷材，再由裁切厂将卷材裁切成片材后销售给韩国三星公司的模式，因此，公司2017年和2018年功能膜片材销售收入大幅增加。
光学基膜是多种光学膜生产加工的基础材料，要满足高透光率、低雾度、高亮度等性能要求，是光学膜行业壁垒最高的领域之一，目前国内主要以进口为主。公司从日本引进光学基膜的生产线并于2018年8月安装完成，开始小批量生产光学基膜。2018年公司销售了6,015.73吨光学基膜，累计实现销售收入6,115.46万元。随着公司光学基膜生产和技术的稳定，将逐步实现光学基膜的进口替代，成为公司未来业务重要的增长点。
其他功能膜的生产主要是为配合公司主要产品的销售、满足客户对多种功能膜产品的需求。针对公司客户对主要产品以外的其他特种功能膜的购买需求，公司适当生产该类功能膜产品进行销售，有助于公司丰富功能膜产品品类、维护与客户的良好合作关系并为客户提供更好的优质服务。
（2）按销售地区列示
报告期内，公司产品销售以内销为主，内销区域主要分布在华东地区、华南地区等功能膜应用领域较为发达的地区。公司利用地域交通便利条件，结合产品的研发和质量优势，取得了在上述区域市场的竞争优势。公司外销产品主要销往韩国、日本、台湾等国家和地区。
（3）主营业务收入季节性波动分析
报告期内，公司销售收入呈现出明显的季节性变化，其中第四季度销售收入占全年收入比例最大。
公司产品的终端应用为消费类电子产品，其销售季节性比较明显。每年的国庆节、圣诞节、元旦、春节等节日为消费类电子产品的销售旺季，相关消费类电子生产厂商往往提前生产和备货，以备战销售旺季的到来。基于上述行业特点，功能膜的销售旺季一般在8月至12月，因此公司第四季度销售收入占全年收入的比重最大。
而每年2月至4月会进入生产经营的淡季，因此公司第一季度销售收入占全年收入的比重最小。
3、主营业务收入变动分析
2016年、2017年和2018年，公司主营业务收入分别为36,133.90万元、44,580.95万元和66,978.35万元，主营业务收入呈现持续增长趋势。
（1）销售数量分析
报告期内，公司主营业务产品销量呈现持续增长趋势，其中反射膜、背板基膜的销量从2016年的6,216.33万平方米和744.02万平方米增长至2018年的9,551.18万平方米和1,267.20万平方米。光学基膜在2018年8月投入生产，销量已达6,015.73吨，销售收入为6,115.46万元，成为公司2018年销售收入大幅增加的重要组成部分。
报告期内，随着公司生产工艺的改进、产品品质的提升，以及产品投入产出率的提高，生产规模效应显现，公司主要产品销量持续增长，市场占有率稳步提升。
总体来看，公司主营业务产品销售数量的大幅增加带动了公司销售收入的持续增长。
（2）销售价格分析
报告期内，公司良好的产品品质和优质的服务，获得了终端客户的认可，在销售数量增加的同时，产品销售价格亦总体呈现稳定上升态势。
报告期内，公司主要产品反射膜的价格出现小幅调整，主要原因如下：
①作为国内较早从事反射膜等特种功能膜研发、生产和销售的企业，公司经过多年的技术投入及技术研发，在配方设计、结构设计、产品制造、精密涂布等方面积累了丰富的核心技术，先后实现了反射膜、背板基膜等产品的完全国产化和产业化。公司通过持续开展技术创新、不断改良生产工艺，在保证产品质量和性能稳定的基础上，反射膜从原材料到产品的投入产出率逐步提高，同时随着反射膜产能利用率大幅提升，产品规模效应日益突显，单位产品的原材料耗用量和平均生产成本呈现下降趋势。这样有效增加公司产品价格调整的弹性空间，使公司可以根据市场竞争和产品销售情况采取灵活的价格调整策略。
②公司反射膜产品的主要原材料包括聚酯切片、母粒和树脂等，其中聚酯切片在直接材料中占比较大，其价格变动对公司产品单位生产成本具有较大影响。聚酯切片作为石油化工产品，其价格与原油价格关联度较高，随原油价格上下波动。
报告期内，原油价格的调整带动了聚酯切片价格的波动，也相应影响了公司主要产品的生产成本，从而使公司主要产品的销售价格出现波动。
③公司反射膜产品的终端应用主要为电视、电脑等消费类电子产品，该类产品市场竞争激烈，产品更新换代速度不断加快，生产厂商不断通过降价促销、推出新品等措施来保持竞争力、抢占市场份额，使得消费类电子产品的整体市场价格呈现波动趋势，并通过向上游行业传导最终影响光学膜产品价格。
收起▲