一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　公司作为国内知名的独立第三方集成电路测试服务商，凭借自主开发的芯片测试技术、高端的芯片测试设备，向芯片设计公司提供测试方案开发、晶圆测试、芯片成品测试等服务，从中取得收入、获得盈利。公司所从事的集成电路测试属于技术含量高、人才密集、资金密集的高科技现代服务业，公司的发展符合集成电路行业的特点和发展趋势。公司将不断地提升运营管理能力和生产效率，降低生产成本，提升自身技术水平和服务能力，增加市场份额，以期在未来获得更多的收入和利润。　　经过多年的发展，业务市场逐渐延伸、企业规模持续扩大的过程中，公司建立了符合自身业务特点的组织架构，形成了外部以市场为中心，... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司作为国内知名的独立第三方集成电路测试服务商，凭借自主开发的芯片测试技术、高端的芯片测试设备，向芯片设计公司提供测试方案开发、晶圆测试、芯片成品测试等服务，从中取得收入、获得盈利。公司所从事的集成电路测试属于技术含量高、人才密集、资金密集的高科技现代服务业，公司的发展符合集成电路行业的特点和发展趋势。公司将不断地提升运营管理能力和生产效率，降低生产成本，提升自身技术水平和服务能力，增加市场份额，以期在未来获得更多的收入和利润。
　　经过多年的发展，业务市场逐渐延伸、企业规模持续扩大的过程中，公司建立了符合自身业务特点的组织架构，形成了外部以市场为中心，内部以研发为中心的公司管理体系，公司的销售管理、研发管理、运营管理、人力资源管理及财务管理运作高效有序。公司依靠高标准的服务机制及健全的管理体系来赢得客户的信任。
　　公司在产业链中的定位和竞争策略：
　　1.公司始终将持续技术创新作为提升业务附加值的核心，专注于芯片测试技术的自主研发，以保持一定的技术领先优势。
　　2.公司建立准确的市场定位和有效的差异化竞争策略，在充分认识自身优势和劣势的基础上，利用持续创新能力优势，着力延伸服务范围，加强定制开发和个性化服务，提高服务的品质。
　　报告期内公司商业模式没有变化。
　　（二）经营情况回顾
　　2020年上半年，新冠肺炎疫情突如其来席卷全球并持续蔓延，年初较大影响国内正常的社会秩序，实体经济遭受巨大冲击与压力；公司遵循政府单位的复工复产指引，积极主动沟通，在充分做好防疫措施的准备工作后，公司在2月份陆续复工复产，维持公司正常生产经营；在疫情防控时期，公司利用长期以来的技术积累，快速响应市场需求，向客户提供防疫产品关键主控芯片测试，为国内疫情防
　　控和企业复工复产提供支持与保障；另外，公司向湖北地区捐赠抗击新冠肺炎疫情物资。本报告期，公司实现营业收入12,439.31万元，同比增长77.35%；归属于挂牌公司股东的净利润为2,694.30万元，同比增长387.77%。
　　近期，国务院印发的《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》（下称“《若干政策》”强调，集成电路产业是信息产业的核心，是引领新一轮科技革命和产业变革的关键力量，为进一步优化集成电路产业发展环境，深化产业国际合作，提升产业创新能力和发展质量，制定出台财税、投融资、研究开发、进出口、人才、知识产权、市场应用、国际合作等八个方面政策措施。从《若干政策》中首次将集成电路测试在国家政策文件单列可以看出，国家从来未如此重视集成电路测试的发展，体现出集成电路测试这一细分领域重要性；此外，从学术、教育方面，国家推进集成电路一级学科设置，支持产教融合发展。
　　随着集成电路进入后摩尔时代，集成电路上下游产业链的协同创新作用显得更为突出和重要；受集成电路设计的复杂性、先进制程芯片的工艺离散性、芯片应用场景的多样性、客户对芯片品质的稳定性和一致性等多因素影响，集成电路测试变得愈加重要，测试环节已经成为中高端芯片必不可少的关键环节。近几年来，伴随国内5G通讯网络、传感器、智能可穿戴、汽车电子、计算类芯片、北斗应用、工业类和消费类产品、信息安全的蓬勃发展，国内市场需求不断扩大，另外，以中芯国际、华虹宏力、广州粤芯、长江储存等知名晶圆制造企业为本土代表不断加快扩建的12英寸晶圆产能步伐，为未来几年我国集成电路制造业迅速增长奠定坚实基础，进一步促进芯片国产化比率的逐步提升，为公司所处行业集成电路测试提供良好的发展机遇。
　　2020年上半年，公司积极拥抱资本市场改革，向上海证券交易所提交科创板挂牌上市申请，藉此资本力量进一步加快底层技术积累与产能储备，调配内部各项资源，推进募投项目建设，研发、销售规模和能力将得以扩张，为未来高效全面的集成电路测试服务提供重要支持。公司将凝心聚力，奋力拼搏，审慎灵活应对，将围绕已经确定的发展战略，密切跟进芯片行业发展趋势，了解目标客户需求，自主创新与借鉴学习相结合，不断提高研发与创新能力。
　　面对国内外经营环境的不确定性因素交叉叠加，公司在原测试优势的基础上，积极维护存量客户及新客户开发培育，以市场需求为导向，合理稳步地在中高端测试领域持续投入，以期达到投入与产能利用率最佳平衡点。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　报告期内，公司在日常生产经营活动中，遵守法律法规，诚实守信，自觉履行纳税义务，对公司全体股东和每位职工负责，接受政府与社会公众的监督，积极承担更多的企业社会责任。 收起▲

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入构成情况
　　公司的主营业务收入包含晶圆测试服务收入和芯片成品测试服务收入。报告期内，公司直接向客户提供测试服务，96%以上营业收入均来自主营业务收入。
　　公司的其他业务收入主要是指治具（探针卡、KIT、Socket等）收入和废料销售收入。治具收入系公司针对不同的测试服务，设计用于批量测试的治具，一次性向客户收取。废料销售收入主要系公司处理来料包装物形成的收入。报告期内，公司其他业务收入分别为416.73万元、490.05万元和648.70万元，公司来源于其他业务收入的比例均低于4%。
　　2、营业收入变动情况
　　报告期内，公司主营业务收入持续增长，... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入构成情况
　　公司的主营业务收入包含晶圆测试服务收入和芯片成品测试服务收入。报告期内，公司直接向客户提供测试服务，96%以上营业收入均来自主营业务收入。
　　公司的其他业务收入主要是指治具（探针卡、KIT、Socket等）收入和废料销售收入。治具收入系公司针对不同的测试服务，设计用于批量测试的治具，一次性向客户收取。废料销售收入主要系公司处理来料包装物形成的收入。报告期内，公司其他业务收入分别为416.73万元、490.05万元和648.70万元，公司来源于其他业务收入的比例均低于4%。
　　2、营业收入变动情况
　　报告期内，公司主营业务收入持续增长，分别为12,515.28万元、13,348.09万元和22,552.64万元，持续增长的原因如下：
　　（1）技术进步带动行业发展
　　根据中国半导体行业协会统计，2018年中国集成电路产业规模为6,532亿元，同比增长20.71%，2019年为7,562.30亿元，同比增长15.77%，保持高速增长趋势。近年来，政府出台多项政策培育产业环境，集成电路行业国产化趋势加速；同时，集成电路行业在工艺技术上有了诸多突破，5G通讯、传感器、物联网、区块链领域也有了不同程度的技术进展，技术进步带动了行业的增长。芯片测试作为集成电路产业中的重要组成部分，其行业发展与集成电路产业保持良好的一致性，集成电路产业的快速发展大幅促进集成电路测试行业的增长。
　　（2）独立第三方集成电路测试公司在行业的地位逐渐凸显
　　近年来，集成电路测试行业发展迅速，但是独立第三方集成电路测试占整个集成电路产业规模仍然较小。随着先进工艺的集成度和电路的复杂度日益攀升，产品进入高性能CPU、GPU、NPU、DSP和SoC时代，测试验证和量产的费用越来越高，IC专业测试成本约占到IC设计营收的6%-8%，市场对独立第三方专业测试服务的需求越来越迫切，集成电路测试公司能够根据产品的特点，提供个性化的测试服务，充分满足客户对芯片功能、性能和品质等多方面的严苛要求，对于芯片设计、制造、封装过程中潜在的问题，能及时给出中立、公正的反馈，并通过测试分析手段定位具体的问题，及时做出修正。因此，将集成电路测试交给独立第三方专业测试机构已经是诸多芯片设计公司的共同选择，集成电路测试走向专业化、规模化是发展趋势，为独立第三方测试公司带来巨大发展原动力和商机。
　　（3）提升订单交付能力
　　报告期内，公司多次定向增发股票，募集资金主要用于购买晶圆测试设备和芯片成品测试设备等。报告期内，公司累计支付了36,842.76万元现金用于购建固定资产、无形资产和其他长期资产。产能的扩张提升了公司满足客户订单的能力，能够快速响应客户产品的规模化测试需求，主营业务收入显著增加。
　　（4）公司存量客户的快速发展
　　公司作为国内知名的独立第三方集成电路测试服务商，通过持续多年的研发投入和技术积累，在集成电路测试领域已积累了一定的优势，得到了众多知名客户的认可，品牌影响力显著。公司主要客户包括汇顶科技（603160.SH）、全志科技（300458.SZ）、比特微、锐能微、智芯微等，上述客户在近年来均保持较快的增长速度。利扬芯片作为上游的测试服务商，客户业绩的持续提升，带动了公司业绩增长。2019年，公司主营业务收入中来自于存量客户的收入为21,548.24万元，增长67.14%。
　　3、主营业务收入产品结构及变动趋势情况
　　（1）主营业务收入产品结构情况
　　高端测试平台是基于测试频率高于100MHz或通道数大于512PIN的测试系统，其并行测试效率、可靠性、稳定性、精密度、一致性等指标处于全球领先地位。
　　受芯片本身工艺制程、设计架构等因素的影响，芯片本身具有价值高低的区分，通常高价值的芯片如SoC、FPGA、AI等芯片选用高端测试平台，使得该平台具有较高的溢价空间。
　　中端测试平台是基于测试频率低于100MHz或通道数小于512PIN的测试系统，主要针对市场上应用领域较为广泛的芯片，如MCU、触控、指纹、电源管理等芯片，订单量和测试需求相对稳定。
　　（2）各类产品收入变动情况
　　报告期内，公司主营业务收入变动是各类产品收入变动的综合结果。芯片成品测试收入2018年较2017年有所下降，降幅6.42%，2019年度受益于集成电路行业技术进步和芯片国产化趋势，出现大幅上升，升幅91.43%；晶圆测试收入持续稳定增长，2018年和2019年分别较上年度增长1,393.60万元和1,735.09万元，增幅分别为36.82%和33.50%。
　　①芯片成品测试
　　报告期各期，公司芯片成品测试收入分别为8,729.98万元、8,169.21万元和15,638.66万元，占主营业务收入比重分别为69.75%、61.20%和69.34%。
　　2018年度，公司芯片成品测试收入较2017年度减少560.78万元，下降6.42%，主要原因一是受中美贸易摩擦的影响，集成电路产业集体承压，产业链增长放缓；公司所处集成电路行业，受产业链的整体影响，业务规模增长放缓；二是国内受宏观经济形势下行的影响，终端应用领域尤其是电子消费领域疲软，对上游芯片行业产生不利影响。根据Strategy Analytics的统计数据，中国智能手机2018年出货量同比下降11%，2018年，公司测试的用于智能手机的指纹识别和触控芯片数量有所下降，导致当年来自该类产品的收入减少1,700.00余万元，降幅超25%，主要为芯片成品测试收入。
　　2019年度，公司芯片成品测试收入为15,638.66万元，较上年度增长7,469.45万元，增长幅度达91.43%。主要原因一是宏观环境方面，中美贸易摩擦实质性地推动了科技兴国改革，芯片进口替代趋势明显。二是公司投入研发开展“8nm算力芯片测试方案研发”项目，通过多次迭代改进的电路设计、定制化MES系统、量产大数据分析技术，顺利解决先进制程尤其是10nm以下的工艺离散性问题，通过不断优化定制化的测试方案，对电流大、向量深、性能参数离散的各项指标进行有效分类筛选，满足其终端应用数百颗芯片串联供电使用的场景，该项目直接为公司创收超过6,500万元。
　　②晶圆测试
　　报告期各期，公司晶圆测试收入分别为3,785.29万元、5,178.89万元和6,913.98万元，占主营业务收入比重分别为30.25%、38.80%和30.66%。2018年度和2019年度，公司晶圆测试收入分别较上年度增长1,393.60万元、1,735.09万元，复合增长率为35.15%，主要原因一是晶圆测试作为公司两大主营业务之一，近年来一直积极开发市场，晶圆测试业务规模持续增长；同时，全资子公司上海利扬创于2018年投产，其主营业务主要为晶圆测试，成为公司晶圆测试收入的重要增长点。二是随着公司测试高端晶圆的技术能力不断增强，测试复杂度增加，使得单片晶圆的测试费用提高，带动了晶圆测试收入的上涨。
　　4、按区域结构分析
　　报告期内，公司来自华南地区客户的收入分别为11,592.71万元、11,302.40万元和18,804.37万元，占当期主营业务收入的比重分别为92.63%、84.67%和83.38%。公司总部地处东莞市，前五大客户例如汇顶科技、全志科技、锐能微、比特微均处华南地区。随着与上述客户的合作深入，合作规模快速扩大，销售收入金额逐渐增大。以北京为代表的环渤海区域、以上海为代表的长三角地区和以深圳为代表的珠三角区域是中国集成电路产业的三大主要区域，随着国家政策对集成电路产业的支持，成都、西安、武汉等地区集成电路产业也在不断发展，公司来源于华东、华北、西南地区的收入逐渐增长。
　　5、按季度构成划分
　　公司提供的集成电路测试服务无明显的季节性和周期性，产业宏观环境变化是导致公司测试服务收入在各季度分布出现差异的主要因素。2017年度，公司各季度收入相对较为稳定，从第一季度到第四季度呈轻微增长趋势，与我国春节等节假日休假安排相符。2018年度受中美贸易摩擦的影响，产业宏观环境景气度下降，使得第四季度收入下降。2019年第三、四季度收入增长的原因主要为：
　　（1）集成电路产业的复苏；
　　（2）公司测试方案技术开发的突破；
　　（3）5G基站等芯片的进口替代，使得2019年下半年公司销售收入出现大幅增长。 收起▲