（一）营业收入构成分析　　1、营业收入构成分析　　报告期内，公司主营业务收入分别为17,814.42万元、36,298.96万元及71,733.20万元，占营业收入的比例分别为99.94%、100.00%及100.00%，主营业务突出。　　报告期内，公司主营业务收入保持快速增长趋势，主要原因系：一方面，由于公司产品知名度不断增强，客户开拓工作持续推进，下游蓝牙耳机、显示屏、可穿戴设备、物联网等领域需求快速增长，公司NORFlash产品收入保持快速增长趋势；另一方面，得益于手机后置多摄像头的逐步推广及渗透，应用于摄像头模组EEPROM产品需求快速增长，公司EEPROM产品收入保持快速增长。报... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入构成分析
　　报告期内，公司主营业务收入分别为17,814.42万元、36,298.96万元及71,733.20万元，占营业收入的比例分别为99.94%、100.00%及100.00%，主营业务突出。
　　报告期内，公司主营业务收入保持快速增长趋势，主要原因系：一方面，由于公司产品知名度不断增强，客户开拓工作持续推进，下游蓝牙耳机、显示屏、可穿戴设备、物联网等领域需求快速增长，公司NORFlash产品收入保持快速增长趋势；另一方面，得益于手机后置多摄像头的逐步推广及渗透，应用于摄像头模组EEPROM产品需求快速增长，公司EEPROM产品收入保持快速增长。报告期内，其他业务收入占比较少。
　　2、主营业务收入分析
　　（1）按产品分类
　　报告期内，公司主营业务收入主要来自于NORFlash产品和EEPROM产品的销售，报告期内该两类产品收入占主营业务收入的比例分别为99.17%、99.30%及99.69%，占比较高。
　　报告期内，公司主营业务收入分别为17,814.42万元、36,298.96万元及71,733.20万元，保持高速增长趋势。
　　发行人存在向客户直接销售未封装晶圆的情形，主要是公司产品为存储器，属于辅助芯片，可以与客户主控芯片进行合封。客户根据自身生产需要，客户采购未封装的晶圆后送至封装测试厂，将发行人产品自行切割并和客户自身产品合并封装。
　　1）NORFlash产品
　　报告期内，公司NORFlash产品销售收入分别为13,459.31万元、25,467.60万元及49,314.07万元，占主营业务收入的比例分别为75.55%、70.16%及68.75%。
　　2019年度，公司NORFlash产品销售收入较2018年度增长12,008.29万元，主要原因系：第一，蓝牙耳机等电子产品的需求继续增长，公司应用于蓝牙领域的NORFlash产品销量大幅增长，当期应用于蓝牙领域的NORFlash产品收入增长6,333.60万元；第二，随着公司客户拓展工作的持续推进及市场需求的增长，公司应用于手机屏幕领域的NORFlash产品销量持续增长，当期应用于以上领域的NORFlash产品收入增长2,975.76万元。
　　2020年度，公司NORFlash产品销售收入较2019年度增长23,846.47万元，主要原因系：第一，蓝牙耳机等电子产品的需求持续增长，公司应用于蓝牙领域的NORFlash产品销量大幅增长，当期应用于蓝牙领域的NORFlash产品收入增长7,992.45万元；第二，随着公司客户拓展工作的持续推进及市场需求的增长，公司应用于手机屏幕领域的NORFlash产品销量持续增长，当期应用于以上领域的NORFlash产品收入增长6,189.43万元;第三，随着公司客户拓展工作的持续推进及市场需求的增长，公司应用于家用电器显示屏、工业设备显示屏、PC周边产品的NORFlash产品销量增长，导致应用包含上述等领域的其他应用领域的NORFlash产品收入增长7,116.33万元。
　　2）EEPROM产品
　　报告期内，公司EEPROM产品销售收入分别为4,207.57万元、10,577.69万元及22,194.50万元，占主营业务收入的比例分别为23.62%、29.14%及30.94%。
　　2019年度，公司EEPROM产品销售收入较2018年度增长6,370.12万元，主要原因系：随着手机后置多摄像头的逐步推广及渗透，摄像头模组EEPROM市场需求进一步增长，当年公司应用于摄像头模组的EEPROM产品销量继续保持增长趋势，当期应用于摄像头模组的EEPROM产品收入增长7,158.45万元。
　　2020年度，公司EEPROM产品销售收入较2019年度增长11,616.81万元，主要原因系：随着手机后置多摄像头的逐步推广及渗透，摄像头模组EEPROM市场需求进一步增长，当年公司应用于摄像头模组的EEPROM产品销量继续保持增长趋势，当期应用于摄像头模组的EEPROM产品收入增长9,191.72万元。
　　3）报告期内未封装晶圆业务收入大幅增长的原因及合理性
　　报告期各期，按产品类型（NORFlash与EEPROM）和产品形态（未封装晶圆与封测后的芯片）分类的主营业务收入情况如下表所示：
　　报告期内公司未封装晶圆业务收入大幅增长，分别实现收入9,952.90万元、19,886.77万元和36,268.19万元，主要得益于公司未封装NORFlash晶圆业务收入的大幅增长。
　　①未封装晶圆NORFlash产品收入分析
　　报告期内，各期未封装晶圆NORFlash收入分别为8,926.91万元、19,176.91万元和34,156.90万元，呈现高速增长态势，主要系：
　　i.SIP封装方案的兴起，主控芯片厂商采购未封装NORFlash晶圆进行合封
　　SIP（SysteminPackage，系统级封装）的新型合封方案，即将多种功能芯片，包括处理器、存储器等功能芯片集成在一个封装内，从而实现一个基本完整的功能。
　　该种方案下，处理器、存储器等功能芯片无需封装，可将未经封装的裸芯片直接进行合封，简化了不必要的封测环节，从而降低了芯片成本，实现了产品小型化。
　　综合上述原因，公司的下游主控芯片客户采用的NORFlash以未封装晶圆形式为主。
　　ii.蓝牙耳机市场规模增长拉动主控芯片厂商需求上升
　　根据市场调研机构CounterpointResearch报告，2018年TWS耳机出货量为4,600万部，2019年全球品牌智能无线耳机（TWS）销量达1.20亿部，预计2020年全球无线立体声TWS耳机出货2.38亿部。
　　TWS耳机市场的爆发式增长，以杰理科技、恒玄科技和中科蓝讯为代表的主控芯片厂商的需求大幅上升，进而拉动公司未封装晶圆NORFlash业务规模的快速上升。
　　iii.公司NORFlash产品具备低功耗、高可靠性、高性价比等竞争优势
　　公司凭借低功耗、高可靠性、高性价比的NORFlash产品，获得主控芯片厂商的认证后不断加深合作，在更多的产品线中导入了公司的NORFlash产品，提高了公司NORFlash业务收入，报告期各期未封装晶圆NORFlash产品的前五大客户收入逐年上升。
　　综上所述，大多数下游主控芯片客户选择采购未封装晶圆NORFlash产品而非封装后的NORFlash芯片，导致公司报告期内未封装晶圆NORFlash收入大幅增长，具备合理性。
　　②未封装晶圆EEPROM产品收入分析
　　报告期内，未封装晶圆EEPROM的收入分别为1,025.99万元、709.86万元和2,111.29万元，2019年未封装EEPROM晶圆的收入较2018年有所下降，主要系部分经销商客户产品结构调整，对未封装EEPROM晶圆的采购量下降所致，2020年未封装EEPROM晶圆的收入较2019年同期有所上升，主要系下游蓝牙键盘、蓝牙鼠标的需求增加和蓝牙耳机方案变化，提高了下游客户对EEPROM的需求量。
　　（2）按地区分类
　　报告期内，公司境内销售收入占主营业务收入的比例分别为91.81%、95.50%及91.41%，占比较高。随着公司加强境外客户拓展，报告期内公司境外收入的金额保持增长趋势。
　　发行人境内销售和境外销售获取的收入确认凭证不同。
　　（3）按销售模式分类
　　公司采用经销与直销相结合的模式进行产品销售。2019年度，公司经销模式实现销售收入占比呈下降趋势，直销模式实现销售收入占比呈上升趋势，主要原因系应用于蓝牙、显示屏等领域的产品需求增长，公司向此类产品的主要直销客户汇顶科技、杰理科技、恒玄科技等客户的销售收入保持增长趋势，导致公司直销收入占比保持增长趋势。2020年度，公司经销、直销的收入占比基本保持稳定。
　　（4）按季度分类
　　公司下半年销售收入占比较高，主要系报告期内公司收入规模均保持快速增长，同时与下游终端产品的市场需求相关。通常情况下，“双11”、元旦、春节期间电子产品需求相对旺盛，下游客户需要提前备货准备生产，导致芯片等原材料需求增长。
　　2020年度，公司实现营业收入71,733.20万元，较2019年度增长35,434.24万元，主要系下游蓝牙耳机市场、手机屏幕市场和手机摄像头模组市场需求上升，拉动公司蓝牙领域的NORFlash产品收入增长7,992.45万元，手机屏幕领域的NORFlash产品收入增长6,189.43万元，摄像头模组的EEPROM产品收入增长9,191.72万元。
　　2020年第一季度，公司实现营业收入14,265.30万元，占全年营业收入的比例为19.89%，较2019年第一季度大幅增长，主要原因系：虽然2020年上半年受疫情影响，下游手机摄像头市场和蓝牙耳机市场需求增长有所放缓，但是下游需求对上游供应链的影响存在时滞性，因此公司2020年第一季度销售收入延续了2019年第四季度趋势，2020年第二季度和第三季度收入增长放缓则体现了疫情对公司销售业务的影响
　　2020年度第四季度，公司实现营业收入25,363.88万元，占全年营业收入的比例为35.36%，较2019年度第四季度增长了12,170.66万元，主要来源公司与杰理科技、深圳昂杰、上海图页、恒玄科技和上海译枢等客户之间的销售业务增长。
　　2020年第四季度收入大幅增长，2020年下半年，随着疫情影响减弱和市场需求恢复，下游客户对NORFlash和EEPROM的需求相应反弹，基于下游需求对供应链影响的时滞性，公司在2020年第四季度的收入增长方才体现明显改善。
　　3、经销模式收入分析
　　（1）经销商数量变化情况
　　报告期内，经销商各期数量分别为148家、140家和117家，其中，规模以上经销商（2018年至2020年合计销售额100万元以上）各期数量分别为53家、53家和49家，对经销收入的贡献比例分别为92.70%、97.25%和97.00%。2020年度，公司经销商数量较上一年度减少23家，减少的经销商主要为交易金额较小的经销商，其交易具有一定的偶发性。
　　报告期内，公司规模以上经销商新增及减少情况：
　　2018年至2020年，公司减少的规模以上经销商数量分比为1家、7家及6家，对应的销售收入分别为161.26万元、673.57万元及353.23万元，占营业收入的比例分别为0.90%、1.86%及0.49%；公司新增的规模以上经销商家数分别为15家、7家及2家，对应的销售收入分别为2,284.77万元、282.55万元及419.93万元，占营业收入的比例分别为12.82%、0.78%及0.58%。
　　报告期内，公司规模以上经销商减少家数较少，对应的营业收入比例较低，属于正常的经销商自然衰减及变动。
　　2018年度，公司规模以上经销商增加15家，对应的营业收入为2,284.77万元，新增规模以上经销商家数较多，主要原因系2018年为公司业务发展初期，随着公司市场开拓工作的进展，公司新增客户数量较多，与公司业务发展情况相符。除2018年外，报告期内公司规模以上经销商新增家数较小，对应的营业收入比例较低。
　　综上所述，公司规模以上经销商较为稳定。
　　（2）收入可持续性分析
　　1）NORFlash产品需求持续增长
　　随着2016年苹果推出了AirPods系列的TWS蓝牙耳机后，NORFlash以其自身优势迅速开拓了蓝牙耳机等新兴市场，同时TDDI、AMOLED等手机屏幕产品的升级加大了对NORFlash的需求。此外，物联网、安防、智能家居和可穿戴设备已经成为NORFlash市场新的增长点。
　　2）EEPROM产品需求持续增长
　　智能手机摄像头是EEPROM的主要应用市场之一。EEPROM以其高可靠性、低成本、通用性等特性，能满足各种不同容量要求的摄像头模组对各种参数存储的需求，如智能手机摄像头模组内存储镜头与图像的矫正参数。
　　近期，双摄、三摄、四摄等多摄配置已经成为智能手机后置摄像头主流配置方案，智能手机摄像头已经逐渐进入了多摄时代。手机摄像头模组功能升级和数量的提升相应地带动了镜头参数存储的需求，进一步推动了EEPROM在摄像头模组中的应用比例和需求量快速提升。
　　3）公司经销商客户稳定，产品已应用于众多知名终端客户
　　根据前述分析，公司规模以上的经销商较为稳定，是公司收入持续增长的重要保障。
　　公司团队在非易失性存储器芯片领域深耕多年，凭借其低功耗、高可靠性的产品优势，在下游客户处积累了良好的品牌认可度，成为了国内NORFlash和EEPROM的主要供应商之一。在NORFlash业务方面，公司已经和汇顶科技、恒玄科技、杰理科技、中科蓝讯等主控原厂，深天马、合力泰、华星光电等手机屏幕厂商建立了稳定的业务合作关系，产品应用于三星、OPPO、vivo、华为、小米、联想、惠普等品牌厂商。在EEPROM业务方面，公司已经和舜宇、欧菲光、丘钛微电子、信利、合力泰、三星电机、三赢兴、盛泰等行业内领先的手机摄像头模组厂商以及闻泰科技、华勤通讯、龙旗科技等ODM厂商形成了稳定的合作关系，产品广泛应用于OPPO、vivo、华为、小米、美的等知名厂商的终端产品。
　　综上所述，公司主要产品需求均保持增长趋势，经销商客户稳定，产品已经应用于众多终端知名客户，客户需求稳定，收入具有持续性。
　　（3）经销商终端客户重合情况
　　报告期内，发行人的前十大经销商客户具有一定集中度和代表性，因此发行人重点调查了前十大经销商的终端客户情况，发行人各期前十大经销商的主要终端客户与发行人各期前十大直销客户不存在重合的情况。
　　福佳远景的终端模组厂为舜宇光电，福佳远景自2018年末起，因发行人给予的账期较短，同时提供下游客户较长账期导致公司资金紧张，故通过深圳翌信信息科技有限公司作为上游经销商缓解资金压力。2020年度，福佳远景资金周转问题解决，故公司与深圳翌信的合作关系结束，继续通过福佳远景向舜宇光电销售产品。
　　1）公司对深圳翌信、福佳远景和舜宇的销售模式
　　公司属于消费电子领域的Fabless芯片设计公司，行业内公司的直接客户通常以经销商和方案商为主，经销商有助于公司更有效的拓展市场，使公司开发的芯片产品与终端应用客户的产品快速结合，促进公司的业绩提升。部分经销商为提高对上游芯片设计公司和终端客户的服务和响应能力，存在自行发展下级经销商的情况，具有商业合理性。
　　2020年2月至今，福佳远景直接向公司采购产品并销售给舜宇，具体业务模式为：舜宇给福佳远景下订单，福佳远景再下订单给公司；产品由公司直接发货至舜宇仓库；由福佳远景直接向公司支付货款。2018年至2020年2月，福佳远景通过公司的一级经销商深圳翌信采购产品并销售给舜宇，具体业务模式为：舜宇给福佳远景下订单，福佳远景再给深圳翌信下订单，深圳翌信再下订单给公司；产品由公司直接发货至舜宇仓库；由深圳翌信直接向公司支付货款。
　　2）发行人对深圳翌信、福佳远景和舜宇的销售情况
　　公司对经销商都是买断式销售，无法获取经销商对外销售金额，只能获取对外销售数量。
　　除上述情况外，发行人各期前十大经销商的主要终端客户不存在重合的情况。
　　报告期内，公司存量经销商客户和新增经销商客户数量、销售收入贡献情况如下：
　　2018年度，公司新增经销商为73家，对应的营业收入为3,035.51万元，占经销模式收入的比例为26.34%，主要原因系2018年为公司业务发展初期，随着公司市场开拓工作的进展，公司新增客户数量较多，与公司业务发展情况相符。
　　报告期内，自2017年开始即与公司持续存在交易的经销商情况如下：
　　公司成立于2016年度，报告期初的存量经销商数量相对较少。报告期内，随着公司业务的快速发展及公司客户拓展工作的推进，2018年至2020年度月期间拓展的增量经销商贡献收入不断增长。
　　（4）报告期内各期前五大经销商
　　（1）深圳昂杰
　　2019年度，发行人向深圳昂杰销售产品收入较2018年度增长2,374.36万元，其中NORFlash产品销售收入增长1,089.13万元，主要原因系其下游客户需求发行人NORFlash产品应用于手机显示屏，下游需求增长导致发行人向其销售的应用于手机显示屏的NORFlash产品数量增长891.42%；EEPROM产品销售收入增长1,285.23万元，主要原因系其下游客户需求发行人EEPROM产品应用于摄像头模组，随着手机多摄像头产品爆发，其对发行人产品需求增长，导致发行人向其销售的应用于摄像头模组的EEPROM产品销售数量增长1,171.50%。
　　2020年度，发行人向深圳昂杰销售产品收入较2019年度增长5,505.62万元，其中NORFlash产品销售收入增长1,390.96万元，主要原因系发行人NORFlash产品应用于手机显示屏，下游需求增长导致发行人向其销售的应用于手机显示屏的NORFlash产品数量增长；EEPROM产品销售收入增长4,114.66万元，主要原因系发行人EEPROM产品应用于摄像头模组领域，随着手机多摄像头产品爆发，下游客户对发行人产品需求持续增长。
　　（2）上海图页
　　2019年度，发行人向上海图页销售收入较2018年度增长3,263.25万元，主要原因系受益于TWS耳机等蓝牙产品需求持续增长，其终端客户中科蓝讯对发行人NORFlash产品需求持续增长，当期发行人对其NORFlash产品销售量增长551.33%。
　　2020年度，发行人向上海图页销售收入较2019年度增长2,758.22万元，主要原因系受益于TWS耳机等蓝牙产品需求持续增长，其终端客户中科蓝讯对发行人NORFlash产品需求持续增长。
　　（3）福佳远景
　　报告期内，发行人主要向福佳远景销售EEPROM产品，对其销售NORFlash产品的金额较小。
　　2019年度，发行人向福佳远景销售EEPROM产品的收入较2018年度减少389.54万元，主要原因系由于福佳远景资金周转原因，由深圳翌信代替福佳远景向发行人采购EEPROM产品。
　　2020年度，发行人向福佳远景销售EEPROM产品的收入较2019年度增长4,629.29万元，主要原因系一方面，福佳远景2020年解决了资金周转问题，2020年度重新直接向发行人采购EEPROM产品；另一方面，福佳远景终端客户为舜宇光电，受益于多摄像头手机的持续增长，舜宇光电对发行人EEPROM产品需求增长。
　　（4）上海肖克利
　　2019年度，发行人向上海肖克利销售收入较2018年度增长2,054.30万元，主要原因系受益于多摄像头手机产品的普及，其终端客户丘钛微电子等对应用于摄像头模组的EEPROM产品需求增长，发行人当期向其销售EEPROM产品的销售量较2018年度增长1,258.71%。
　　2020年度，发行人向上海肖克利销售收入较2019年度增长1,481.01万元，主要原因系受益于多摄像头手机产量的持续增长，其终端客户丘钛微电子等对应用于摄像头模组的EEPROM产品需求持续增长。
　　（5）深圳来特旺
　　2019年度，发行人向深圳来特旺销售产品收入较2018年度减少68.75万元，主要原因系其终端客户对EEPROM产品需求减少，导致发行人向其销售的EEPROM产品减少。
　　2020年度，发行人向深圳来特旺销售产品收入较2019年度增加1,751.41万元，主要原因系其终端客户对应用于手机、家电显示屏及可穿戴设备的NORFlash产品需求增长，导致发行人向其销售的NORFlash产品收入增长1,758.40万元。
　　（6）深圳翌信
　　2019年度，发行人向深圳翌信销售产品收入较2018年度增长2,723.34万元，主要原因系受益于多摄像头手机销量的增长，深圳翌信的终端客户舜宇光电对发行人
　　EEPROM产品需求保持增长，导致当期发行人向深圳翌信销售的EEPROM产品销量增长872.55%。
　　2020年度，发行人向深圳翌信销售产品收入较2019年度减少3,044.35万元，主要原因系主要原因系福佳远景2020年解决了资金周转问题，2020年度重新直接向发行人采购EEPROM产品，不再通过深圳翌信向发行人采购产品。
　　（7）上海虹日
　　2019年度，发行人向上海虹日销售产品收入较2018年度降低1,266.27万元，主要原因系当期锐迪科微电子对其采购需求有所降低，导致当期发行人向其销售的应用于蓝牙产品的NORFlash产品销量减少56.48%。
　　2020年度，发行人向上海虹日销售产品收入较2019年度降低803.90万元，主要原因系当期锐迪科微电子对其采购需求有所降低，导致当期发行人向其销售的应用于蓝牙产品的NORFlash产品销量减少。
　　（8）深圳三航
　　报告期内，发行人向三航电子销售产品收入有所波动，主要原因系三航电子主要为向华强北市场商户等中小客户销售产品，其基于终端客户需求向发行人采购产品。
　　（9）芯智诚
　　报告期内，发行人主要向芯智诚销售NORFlash产品，其主要客户为先科讯、沃凯美、迈腾微视等中小客户，其基于终端客户需求向发行人采购产品。
　　（10）上海译枢
　　报告期内，发行人向上海译枢销售产品收入保持增长趋势，其主要终端客户为上海市月见草电子科技有限公司、深圳顶设科技有限公司、深圳市辰达电子有限公司等，基于终端客户需求，报告期内，发行人向其销售的应用于可穿戴设备、显示屏等领域的NORFlash产品的销量保持增长趋势。
　　2020年度，发行人向上海译枢销售产品的收入较2019年度增长2,957.56万元，主要原因系一方面，上海译枢客户开拓工作进展良好，当期其部分新客户需求量保持增长；另一方面，其终端客户对应的可穿戴设备领域、小家电领域、电表领域、PC周边领域等领域行业需求保持增长，导致其对发行人产品需求快速增长。
　　发行人根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股意向书》对受同一实际控制人控制的经销商客户进行合并披露。发行人查询了国家企业信用信息公示系统公示的报告期内经销商客户的股权结构情况，并结合对主要经销商的访谈，以确定合并披露范围。
　　①芯智诚
　　公司向芯智诚的销售金额系合并芯智诚和毅砺科技（曾用名：深圳市诚中信科技有限公司）的销售金额计算得到。
　　②福佳远景
　　公司向福佳远景的销售金额系合并福佳远景和福佳远景电子科技（香港）有限公司的销售金额计算得到，其主要原因系福佳远景电子科技（香港）有限公司为福佳远景之全资子公司。
　　③深圳翌信
　　公司向深圳翌信的销售金额系合并深圳翌信和上海翌信的销售金额计算得到（公司与上海翌信仅2017年存在交易）。
　　④上海肖克利
　　公司向上海肖克利的销售金额系合并上海肖克利和SHOCKLEYTECHNOLOGYCO.,LIMITED的销售金额计算得到，其主要原因系SHOCKLEYTECHNOLOGYCO.,LIMITED为上海肖克利之全资子公司。
　　⑤上海译枢
　　公司向上海译枢的销售金额系合并上海译枢和VTMICROELECTRONICS
　　COMPANYLIMITED的销售金额计算得到，其主要原因系VTMICROELECTRONICSCOMPANYLIMITED为上海译枢同一控制下的公司。
　　4、直销模式收入分析
　　报告期内，公司存量直销客户和新增直销客户数量、销售收入贡献情况如下：
　　报告期内，自2017年开始即与公司持续存在交易的直销客户情况如下：
　　公司成立于2016年，报告期初的存量直销客户数量相对较少。报告期内，随着公司业务的快速发展及公司客户拓展工作的推进，2018年至2020年期间拓展的增量直销客户贡献收入不断增长。
　　（1）杰理科技
　　报告期内，发行人对杰理科技销售的主要为NORFlash产品，对其销售额分别为2,940.11万元、5,844.00万元及8,760.76万元。
　　2019年度，发行人对杰理科技销售产品收入较2018年度增长2,903.89万元，主要原因系受益于TWS耳机等蓝牙产品需求的持续增长，杰理科技对发行人NORFlash产品需求继续增长，当期对其NORFlash销售数量增长156.77%。
　　2020年度，发行人对杰理科技销售产品收入较2019年度增长2,916.76万元，主要原因系受益于TWS耳机等蓝牙产品需求的持续增长，杰理科技对发行人NORFlash产品需求继续增长。
　　（2）恒玄科技
　　报告期内，发行人对恒玄科技销售的主要为NORFlash产品，对其销售额分别为979.31万元、1,873.99万元及5,691.37万元。
　　2019年度，发行人对恒玄科技销售收入较2018年度增长894.68万元，主要原因系受益于TWS耳机等蓝牙产品需求持续增长，一方面，恒玄科技对发行人NORFlash产品需求持续增加，导致发行人对其NORFlash产品销售量增长10.35%；另一方面，当期恒玄科技产品升级，发行人配套升级产品，向其销售的32Mbit产品占比大幅增加，导致当期对其销售的平均单价有所上升。
　　2020年度，发行人对恒玄科技销售产品收入较2019年度增长3,817.38万元，主要原因系受益于TWS耳机等蓝牙产品需求的持续增长，恒玄科技对发行人NORFlash产品需求继续增长。
　　（3）汇顶科技
　　报告期内，发行人对汇顶科技销售的主要为NORFlash产品，对其销售额分别为91.23万元、1,644.82万元及4,162.50万元。
　　2019年度，发行人对汇顶科技销售收入较2018年度增长1,553.59万元，主要原因系发行人2019年开始对其大批量供货，汇顶科技对发行人NORFlash产品需求增长，当期对其NORFlash销售数量增长1,653.32%。
　　2020年度，发行人对汇顶科技销售收入较2019年度增长2,517.68万元，主要原因系当期其应用于电容屏触控芯片和指纹识别芯的NORFlash产品需求大幅增长。
　　（4）易兆微电子
　　2019年度，发行人向易兆微电子销售金额较2018年度增长1,005.48万元，主要原因系发行人2019年度开始向易兆微电子大批量供货，向其销售的NORFlash数量大幅增长。
　　2020年度，发行人对易兆微电子销售金额较2019年度变动较小。
　　（5）硅谷数模
　　报告期内，发行人对硅谷数模销售的主要为NORFlash产品，对其销售额分别为77.55万元、159.78万元及1,076.17万元，保持持续增长趋势。主要原因系受益于其type-c接口产品需求增长，其对发行人NORFlash产品需求增长，当期对其NORFlash销售数量增长。
　　（6）卓胜微电子
　　报告期内，发行人对卓胜微电子销售的主要为NORFlash产品，对其销售金额分别为48.16万元、773.18万元及426.12万元。
　　2019年度，发行人对卓胜微电子销售收入较2018年度增长725.02万元，主要原因系发行人2019年度对其大规模供货，当期对其NORFlash销售数量增长1,534.43%。
　　2020年度，发行人对卓胜微电子销售收入较2019年度减少347.06万元，主要原因系基于其采购需求，当期向发行人采购的NORFlash产品有所减少。
　　（7）昂瑞微电子
　　发行人主要向昂瑞微电子销售NORFlash产品，对其销售金额分别为467.04万元、675.22万元及807.40万元。
　　报告期内，发行人向昂瑞微电子销售NORFlash产品收入保持增长趋势，主要原因系随着昂瑞微电子产品需求增长，对发行人产品采购量保持增长，发行人向其销售NORFlash产品的数量保持增长。
　　（8）兆讯恒达微电子
　　发行人主要向兆讯恒达微电子销售NORFlash产品，对其销售金额分别为301.27万元、550.63万元及557.38万元。
　　2019年度，发行人对兆讯恒达微电子销售收入较2018年度增长249.36万元，主要原因系随着其安全支付芯片产品销量增长，对发行人NORFlash产品的需求保持增长，发行人向其销售NORFlash产品的数量较2018年度增长98.81%。
　　2020年度，发行人对兆讯恒达微电子销售金额较2019年度变动较小。
　　（9）物奇科技
　　发行人主要向物奇科技销售NORFlash产品，对其销售金额分别为164.68万元、222.28万元及749.10万元。
　　2019年度，发行人对物奇科技销售收入较2018年度增长57.60万元，主要原因系其产品销量增长，对发行人NORFlash产品的需求保持增长，发行人向其销售NORFlash产品的数量较2018年度增长32.80%。
　　2020年度，发行人对物奇科技销售收入较2019年度增长526.82万元，主要原因系其产品销量增长，发行人向其销售的应用于电表的NORFlash产品的数量保持增长。
　　5、第三方回款情况
　　2019年度，公司客户松山（香港）科技股份有限公司（SONGSHAN（HONGKONG）TECHNOLOGYSHARESCO.,LIMITED）委托恒翔业科技有限公司（HENGXIANGYETECHNOLOGYCO.,LIMITED）代其支付货款2.57万美元。
　　报告期内，除上述事项外，公司不存在第三方回款。
　　6、不同销售模式下的具体收入确认政策、确认依据、确认凭证和确认时点
　　公司不同销售模式下的收入确认政策、确认依据、确认凭证、确认时点如下：
　　故公司不同销售模式下的收入确认政策、确认依据、确认凭证、确认时点不存在差异。
　　7、NORFlash和EEPROM产品不同应用领域的销售收入分布及其变动原因，并结合下游市场应用情况披露收入增长是否具有可持续性
　　（1）NORFlash分应用领域收入
　　报告期内，发行人NORFlash产品销售收入分别为13,459.31万元、25,467.60万元及49,314.07万元。
　　2019年度，公司NORFlash产品销售收入较2018年度增长12,008.29万元，主要
　　原因系：第一，蓝牙耳机等电子产品的需求继续增长，公司应用于蓝牙领域的NORFlash产品销量大幅增长，当期应用于蓝牙领域的NORFlash产品收入增长6,333.60万元；第二，随着公司客户拓展工作的持续推进及市场需求的增长，公司应用于手机屏幕领域的NORFlash产品销量持续增长，当期应用于以上领域的NORFlash产品收入增长2,975.76万元。
　　2020年度，公司NORFlash产品销售收入较2019年度增长23,846.47万元，主要原因系：第一，蓝牙耳机等电子产品的需求持续增长，公司应用于蓝牙领域的NORFlash产品销量大幅增长，当期应用于蓝牙领域的NORFlash产品收入增长7,992.45万元；第二，随着公司客户拓展工作的持续推进及市场需求的增长，公司应用于手机屏幕领域的NORFlash产品销量持续增长，当期应用于该领域的NORFlash产品收入增长6,189.43万元；第三，随着公司客户拓展工作的持续推进及市场需求的增长，公司应用于家用电器显示屏、工业设备显示屏、PC周边产品的NORFlash产品销量增长，导致应用包含上述等领域的其他应用领域的NORFlash产品收入增长7,116.33万元。
　　（2）EEPROM分应用领域收入
　　报告期内，公司EEPROM产品销售收入分别为4,207.57万元、10,577.69万元及22,194.50万元。
　　2019年度，公司EEPROM产品销售收入较2018年度增长6,370.12万元，主要原因系：随着手机后置多摄像头的逐步推广及渗透，摄像头模组EEPROM市场需求进一步增长，当年公司应用于摄像头模组的EEPROM产品销量继续保持增长趋势，当期应用于摄像头模组的EEPROM产品收入增长7,158.45万元。
　　2020年度，公司EEPROM产品销售收入较2019年度增长11,616.81万元，主要原因系：随着手机后置多摄像头的逐步推广及渗透，摄像头模组EEPROM市场需求进一步增长，当年公司应用于摄像头模组的EEPROM产品销量继续保持增长趋势，当期应用于摄像头模组的EEPROM产品收入增长9,191.72万元。
　　（3）结合下游市场应用情况披露收入增长是否具有可持续性
　　1）NORFlash
　　从下游市场来看，TWS蓝牙耳机、手机屏幕等消费电子市场在未来几年仍然是NORFlash市场增长的主要驱动力，可穿戴设备、智能家居、安防等智能电子市场同样具有较为广阔的发展前景，未来有望拉动NORFlash市场规模的快速的增长。针对可穿戴设备、智能家居、安防等新兴市场，发行人正积极开展更大容量NORFlash的研发设计，有助于完善在新兴科技产品的业务布局，在拓宽收入来源的同时降低公司的经营风险。
　　2）EEPROM
　　EEPROM由于其独特的芯片结构，具备高可靠性、长使用寿命和高性价比等优点，长期以来满足了消费电子、工业控制、家电、通信等领域稳定的数据存储需求。近年来，随着智能手机摄像头的多摄配置和功能升级的趋势，EEPROM市场规模迎来了爆发式的增长，与此同时，电表、小家电等领域的快速智能化发展也拉动EEPROM市场规模快速增长。
　　现阶段，摄像头模组和汽车电子已成为EEPROM市场增长的重要驱动力。在5G通信技术实现商用的背景下，智能手机迎来“换机潮”，同时在摄像头采用多摄配置等因素的驱动下，手机摄像头模组对EEPROM的需求量将持续增长。
　　此外，随着汽车行业不断向智能化、电子化方向发展，将进一步拉动存储器芯片的市场规模增长。
　　综上所述，公司收入增长具有可持续性。
　　8、报告期内退换货情况及会计处理
　　2018年度、2019年度、公司退换货金额较小，占当期营业收入比例低于1%，冲减退换货当期营业收入及营业成本
　　2020年度，公司退换货金额较大，主要原因系2020年5月公司向杰理科技销售的某一批次NORFlash产品出现适配性问题，公司对该产品进行了召回。该次退货作为资产负债表日后调整事项，调整销售当期2019年和2020年度营业收入及营业成本，合计金额1,334.06万元。
　　综上所述，
　　9、各期前五大经销商最终销售、期末库存和期后销售情况
　　报告期各期前五大经销商客户的最终销售实现情况、期末库存情况及期后销售实现情况如下：
　　报告期各期前五大经销商客户基本按照终端客户的需求进行采购及备货，期末库存基本在一个月左右，期末库存基本在一个月以内实现销售，不存在经销商期末渠道压货、突击进货的情况。 收起▲

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入构成分析
　　报告期内，公司主营业务收入分别为7,772.26万元、17,814.42万元、36,298.96万元及14,202.19万元，占营业收入的比例分别为99.90%、99.94%、100.00%及100.00%，主营业务突出。
　　报告期内，公司主营业务收入保持快速增长趋势，主要原因系：一方面，由于公司产品知名度不断增强，客户开拓工作持续推进，下游蓝牙耳机、显示屏、可穿戴设备、物联网等领域需求快速增长，公司NOR Flash产品收入保持快速增长趋势；另一方面，得益于手机后置多摄像头的逐步推广及渗透，应用于摄像头模组EEPROM产品需求快速增长，... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入构成分析
　　报告期内，公司主营业务收入分别为7,772.26万元、17,814.42万元、36,298.96万元及14,202.19万元，占营业收入的比例分别为99.90%、99.94%、100.00%及100.00%，主营业务突出。
　　报告期内，公司主营业务收入保持快速增长趋势，主要原因系：一方面，由于公司产品知名度不断增强，客户开拓工作持续推进，下游蓝牙耳机、显示屏、可穿戴设备、物联网等领域需求快速增长，公司NOR Flash产品收入保持快速增长趋势；另一方面，得益于手机后置多摄像头的逐步推广及渗透，应用于摄像头模组EEPROM产品需求快速增长，公司EEPROM产品收入保持快速增长。报告期内，其他业务收入占比较少。
　　2、主营业务收入分析
　　（1）按产品分类
　　报告期内，公司主营业务收入主要来自于NOR Flash产品和EEPROM产品的销售，报告期内该两类产品收入占主营业务收入的比例分别为94.72%、99.17%、99.30%、99.53%，占比较高。
　　报告期内，公司主营业务收入分别为7,772.26万元、17,814.42万元、36,298.96万元及14,202.19万元，保持高速增长趋势。
　　1）NOR Flash产品
　　报告期内，公司NOR Flash产品销售收入分别为4,471.30万元、13,459.31万元、25,467.60万元及10,570.28万元，占主营业务收入的比例分别为57.53%、75.55%、70.16%及74.43%。
　　2018年度，公司NOR Flash产品销售收入较2017年度增长8,988.01万元，主要原因系：第一，由于蓝牙耳机等电子产品的需求增长，公司应用于蓝牙领域的NOR Flash产品销量大幅增长，当期应用于蓝牙领域的NOR Flash产品收入增长5,361.63万元；第二，随着公司客户拓展工作的加强及市场需求的增长，公司应用于手机屏幕领域的NOR Flash产品销量保持增长，当期应用于以上领域的NOR Flash产品收入增长1,258.23万元；第三，由于可穿戴设备、物联网等行业快速发展，应用于可穿戴设备、物联网领域的NOR Flash产品收入增长1,473.57万元。
　　2019年度，公司NOR Flash产品销售收入较2018年度增长12,008.29万元，主要原因系：第一，蓝牙耳机等电子产品的需求继续增长，公司应用于蓝牙领域的NOR Flash产品销量大幅增长，当期应用于蓝牙领域的NOR Flash产品收入增长7,935.45万元；第二，随着公司客户拓展工作的持续推进及市场需求的增长，公司应用于手机屏幕领域的NOR Flash产品销量持续增长，当期应用于以上领域的NOR Flash产品收入增长2,989.18万元。
　　2）EEPROM产品
　　报告期内，公司EEPROM产品销售收入分别为2,890.56万元、4,207.57万元、10,577.69万元及3,564.61万元，占主营业务收入的比例分别为37.19%、23.62%、29.14%及25.10%。
　　2018年度，公司EEPROM产品销售收入较2017年度增长1,317.01万元，主要原因系：随着手机后置多摄像头的逐步推广及渗透，摄像头模组EEPROM市场需求快速增长，当年公司应用于摄像头模组的EEPROM产品销量大幅增长，当期应用于摄像头模组的EEPROM产品收入增长1,393.61万元。
　　2019年度，公司EEPROM产品销售收入较2018年度增长6,370.12万元，主要原因系：随着手机后置多摄像头的逐步推广及渗透，摄像头模组EEPROM市场需求进一步增长，当年公司应用于摄像头模组的EEPROM产品销量继续保持增长趋势，当期应用于摄像头模组的EEPROM产品收入增长7,211.51万元。
　　（2）按地区分类
　　报告期内，公司境内销售收入占主营业务收入的比例分别为98.87%、91.81%、95.50%及95.65%，占比较高。随着公司加强境外客户拓展，报告期内公司境外收入的金额保持增长趋势。
　　（3）按销售模式分类
　　公司采用经销与直销相结合的模式进行产品销售。报告期内各期，公司经销模式实现销售收入占比呈下降趋势，直销模式实现销售收入占比呈上升趋势，主要原因系报告期内应用于蓝牙、显示屏等领域的产品需求增长，公司向此类产品的主要直销客户汇顶科技、杰理科技、恒玄科技等客户的销售收入保持增长趋势，导致公司直销收入占比保持增长趋势。
　　（4）按季度分类
　　公司下半年销售收入占比较高，主要系报告期内公司收入规模均保持快速增长，同时与下游终端产品的市场需求相关。通常情况下，“双11”、元旦、春节期间电子产品需求相对旺盛，下游客户需要提前备货准备生产，导致芯片等原材料需求增长。
　　2020年一季度，公司销售收入14,202.19万元，收入金额较高，主要原因系：一方面，受疫情影响，公司下游客户为保障其生产需求，增加采购备货；另一方面，公司下游蓝牙、摄像头模组等领域需求快速增长，导致公司收入保持快速增长趋势。 收起▲