（一）营业收入构成分析　　1、营业收入的构成情况　　公司的主营业务为中高端智能音频SoC芯片的研发、设计及销售。公司主营业务产品按照应用产品类别可以分为蓝牙音频SoC芯片系列、便携式音视频SoC芯片系列、智能语音交互SoC芯片系列及其他。报告期内，公司的主营业务收入占营业收入的比重一直保持在98%以上，主营业务表现突出。　　公司的其他业务收入主要系收取的技术服务费、开发套件销售等收入，占比较小。　　2、营业收入整体变动分析　　报告期内，公司营业收入分别为34,609.48万元、36,120.75万元、41,041.67万元和24,663.61万元，收入规模呈逐年增长趋势，2019年、202... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入的构成情况
　　公司的主营业务为中高端智能音频SoC芯片的研发、设计及销售。公司主营业务产品按照应用产品类别可以分为蓝牙音频SoC芯片系列、便携式音视频SoC芯片系列、智能语音交互SoC芯片系列及其他。报告期内，公司的主营业务收入占营业收入的比重一直保持在98%以上，主营业务表现突出。
　　公司的其他业务收入主要系收取的技术服务费、开发套件销售等收入，占比较小。
　　2、营业收入整体变动分析
　　报告期内，公司营业收入分别为34,609.48万元、36,120.75万元、41,041.67万元和24,663.61万元，收入规模呈逐年增长趋势，2019年、2020年及2021年1-6月分别同比增幅为4.37%、13.62%和90.91%。在便携式音视频SoC芯片系列销售规模持续下滑且2020年度出现较大幅度下滑的情况下，公司凭借关键核心技术研发以及对市场的深度理解、前瞻性判断，陆续推出多款蓝牙音频SoC芯片及智能语音交互SoC芯片等产品并获得市场认可，并得益于下游终端应用市场持续增长，使得公司销售规模持续增长。
　　（1）下游终端产品市场迅速发展，为发行人提供了良好的发展环境
　　公司芯片产品广泛应用于蓝牙音箱、蓝牙耳机、蓝牙语音遥控器、蓝牙收发一体器、智能教育、智能办公、智能家居等领域。集成电路是物联网、智能可穿戴、智能家居等产业必不可少的关键电子部件，物联网、消费电子、智能硬件、汽车电子等集成电路主要下游产业的产业升级速度不断加快，正处于快速发展的阶段，国内集成电路行业将迎来历史发展机遇，巨大的市场规模和积极的发展前景成为上游集成电路设计行业发展的主要动能。以声音为中心感知信息的低功耗无线物联网产品市场的快速发展，为公司提供了良好的发展环境。
　　（2）具备核心技术，高质量产品获得市场广泛认可
　　公司深耕以音频编解码、模数混合多媒体处理、电源管理和高速模拟接口为核心的低噪声、低功耗、高音质音频全信号链技术，以及以蓝牙射频、基带和协议栈技术为核心的低功耗无线连接技术。公司积累了完备的、较先进的软硬件和算法融合的自主知识产权，为进一步打造以声音为中心感知信息的低功耗无线物联网产品奠定了坚实的基础。公司专注于为和音频相关的低功耗无线物联微领域提供专业集成芯片，产品已进入多家知名终端品牌的供应链。
　　（3）对市场深度理解，具备较强的把握产品更迭节奏的能力
　　凭借在芯片领域较强的研发能力、深厚的技术储备及在运营管理方面的优势，公司产品快速迭代更新，保持了技术优势。在蓝牙音箱SoC芯片产品方面，2018年，ATS282X进入联想等知名厂商供应链；2019年，公司发布新一代蓝牙音箱解决方案ATS283X，支持蓝牙广播音频，继续引领行业规格；ATS281X和ATS283X进入华为、沃尔玛、天猫精灵、罗技和漫步者等终端品牌的供应链。TWS蓝牙耳机方面，2018年，公司推出蓝牙耳机芯片ATS300X正式量产；2020年，公司推出蓝牙耳机芯片ATS301X，被传音等品牌采用并量产，并发布ATS301X双麦克风ENC（环境噪声消除技术）产品方案，为今后的成长奠定基础；2021年，公司蓝牙耳机芯片ATS301X进入realme、JBL、倍思、百度等品牌客户机型的供应链；公司蓝牙音箱芯片ATS285X进入Vizio、安克创新、漫步者等品牌客户机型的供应链。
　　综上，公司报告期内营业收入持续增长主要系受下游终端应用市场保持增长，公司凭借关键核心技术研发以及对市场的深度理解、前瞻性判断，陆续推出的多款蓝牙音频芯片获得市场认可，致销量持续增长所致。
　　3、主营业务收入产品构成及分析
　　公司芯片广泛应用于蓝牙音箱、蓝牙耳机、蓝牙语音遥控器、蓝牙收发一体器、智能教育、智能办公、智能家居等领域。
　　公司主营业务收入主要由蓝牙音频SoC芯片系列、便携式音视频SoC芯片系列、智能语音交互SoC芯片系列销售收入构成，同时存在少量的其他芯片销售。报告期各期，公司蓝牙音频SoC芯片系列、便携式音视频SoC芯片系列、智能语音交互SoC芯片系列合计占主营业务收入比重分别为97.92%、98.59%、99.69%和100.00%。
　　报告期内，公司主要产品销售收入的变动主要受产品销量、单价变动的综合影响。
　　（1）蓝牙音频SoC芯片系列收入变动分析
　　报告期各期，公司蓝牙音频SoC芯片系列销售收入金额分别为13,140.65万元、17,001.62万元、25,311.37万元和17,256.14万元，占主营业务收入比重分别为38.24%、47.25%、62.32%和70.22%，公司蓝牙音频SoC芯片系列收入规模和占比持续增长，主要原因系：①随着蓝牙技术的不断发展，蓝牙技术在电子设备中的渗透率不断提高，消费者对于视听体验要求不断提高，蓝牙音箱和蓝牙耳机出货量大幅提高；②AirPods引爆了TWS耳机热潮，国内外手机品牌、专业音频厂商、互联网公司等纷纷跟进推出自己的TWS耳机产品，TWS耳机市场的发展带动了上游芯片产业的繁荣；③公司持续对蓝牙音频SoC芯片产品进行迭代开发，产品市场竞争力、客户认可度不断提高。
　　报告期内，公司蓝牙音频SoC芯片系列主要销售的具体产品型号和研发模式及蓝牙技术来源的对应关系如下：
　　公司蓝牙音频SoC芯片系列产品具体包括蓝牙音箱SoC芯片和蓝牙耳机SoC芯片。报告期内，公司蓝牙音频SoC芯片系列收入明细如下：
　　报告期内，公司蓝牙音频SoC芯片系列的销量及平均单价情况如下：
　　报告期各期，公司蓝牙音频SoC芯片系列产品销量分别为2,784.73万颗、4,420.36万颗、6,480.22万颗和3,977.76万颗，实现销售收入分别为13,140.65万元、17,001.62万元、25,311.37万元和17,256.14万元，占主营业务收入比重分别为38.24%、47.25%、62.32%和70.22%，蓝牙音频SoC芯片系列产品已成为公司主要的收入来源之一。其中，蓝牙音箱SoC芯片销量分别为2,315.59万颗、2,901.59万颗、4,343.84万颗和2,299.25万颗，保持了较为稳定的增长；蓝牙耳机SoC芯片销量分别为469.14万颗、1,518.77万颗、2,136.37万颗和1,678.51万颗，增长幅度较大。报告期内，蓝牙音箱SoC芯片和蓝牙耳机SoC芯片的销售增长共同推动了该系列产品销售规模的增长。
　　报告期各期，公司蓝牙音频SoC芯片系列平均单价分别为4.72元/颗、3.85元/颗、3.91元/颗和4.34元/颗，2019年度较2018年度平均单价有所下降，主要系产品迭代、技术更新等原因使得产品结构有所调整，其中，单价较低的中端蓝牙音箱SoC芯片和单价较低的蓝牙耳机SoC芯片销售占比增加，致使整体平均单价随之下降；2020年度较2019年平均单价有小幅上升，主要系公司不断通过产品迭代，产品市场竞争力有所提升所致。2021年1-6月较2020年度平均单价有较大幅度上升，主要系一方面，因产品市场需求旺盛，公司对部分产品进行提价；另一方面，部分产品迭代使得产品市场竞争力有所提升进而定价较原产品单价有所提高。
　　①蓝牙音箱SoC芯片
　　报告期内，采用委托设计生产模式生产的ATS282X产品与发行人自主研发的第二代蓝牙音箱SoC芯片ATS281X、ATS283X、第三代蓝牙音箱SoC芯片ATS285X的产品销售金额、销量的情况具体如下（以下表格中销量及销量占比已申请豁免）：
　　报告期内，发行人的蓝牙音箱SoC芯片销售金额保持持续增长，增长主要来自于发行人自主研发的ATS281X和ATS283X系列产品。报告期内，发行人第二代蓝牙音箱SoC芯片ATS281X、ATS283X销售金额合计占发行人蓝牙音箱SoC芯片产品的销售金额比例分别为26.17%、50.12%、72.73%和80.60%，销量合计占比分别为40.98%、66.90%、81.18%和83.42%，销售金额与销量保持迅速上升的态势。报告期内，ATS282X产品的销售金额占发行人蓝牙音箱SoC芯片产品的比例分别为65.29%、47.85%、26.20%和12.77%，销量分别为43.83%、30.08%、17.22%和9.12%，销售金额与销量呈现大幅下降的趋势。2019年以来，发行人自主研发的芯片ATS281X、ATS283X已占据发行人对外销售的蓝牙音箱SoC芯片产品的主要地位。
　　蓝牙音箱SoC芯片产品销量及收入在报告期内呈现稳定增长，2018年至2020年，销量年复合增长率36.96%，销售收入年复合增长率34.46%。报告期各期，公司蓝牙音箱SoC芯片产品销量分别为2,315.59万颗、2,901.59万颗、4,343.84万颗和2,299.25万颗，实现销售收入分别为10,623.72万元、12,717.47万元、19,207.50万元和11,385.55万元，占公司主营业务收入的比例分别为30.92%、35.34%、47.29%和46.33%。
　　报告期各期，公司蓝牙音箱SoC芯片平均单价分别为4.59元/颗、4.38元/颗、4.42元/颗和4.95元/颗，2018年度-2020年度整体上平均单价较为稳定，主要系公司不断通过产品迭代，持续保持产品市场竞争力所致；2021年1-6月平均单价较2020年度有所上涨，主要系产品市场需求旺盛，公司对部分产品进行提价。
　　②蓝牙耳机SoC芯片
　　蓝牙耳机SoC芯片产品销量及收入在报告期内呈现快速增长，2018年至2020年，销量年复合增长率113.40%，销售收入年复合增长率55.73%。报告期各期，公司蓝牙耳机SoC芯片产品销量分别为469.14万颗、1,518.77万颗、2,136.37万颗和1,678.51万颗，实现销售收入分别为2,516.92万元、4,284.15万元、6,103.87万元和5,870.59万元，占公司主营业务收入的比例分别为7.32%、11.91%、15.03%和23.89%。
　　报告期各期，公司蓝牙耳机SoC芯片平均单价分别为5.36元/颗、2.82元/颗、2.86元/颗和3.50元/颗。2018年度蓝牙耳机SoC芯片平均单价较高，主要由于采用委托设计及生产模式生产的产品ATS2823B成本较高，为维持合理的毛利率，公司产品定价相应较高所致；2019年度蓝牙耳机SoC芯片平均价格有所下降，主要由于自主研发的蓝牙耳机SoC芯片产品迭代，公司通过比较有竞争力的价格开拓市场，其中具有较强价格优势的ATS300X系列芯片销售占比持续增长所致。2020年，因产品迭代，公司对部分ATS300X系列芯片产品进行降价销售，公司主推的TWS蓝牙耳机的升级芯片ATS301X系列价格有所提高，其销售占比较低，致使平均单价略微上升。2020年，公司已无采用委托设计及生产模式生产的产品ATS2823B的对外销售。2021年1-6月平均单价较2020年度有所上涨，主要系一方面，因产品市场需求旺盛，公司对部分产品进行提价；另一方面，部分产品迭代使得产品市场竞争力有所提升进而定价较原产品有所提高。
　　（2）便携式音视频SoC芯片系列收入变动分析
　　公司便携式音视频SoC芯片系列产品具体包括便携式视频SoC芯片和便携式音频SoC芯片。报告期内，公司便携式音视频SoC芯片系列收入明细如下：
　　报告期内，公司便携式音视频SoC芯片系列的销量及平均单价情况如下：
　　报告期各期，公司便携式音视频SoC芯片系列销售收入金额分别为18,214.21万元、16,352.07万元、13,057.42万元和5,640.90万元。2019年度，便携式音视频SoC芯片系列销售收入金额较2018年度下滑10.22%；2020年度，受疫情影响，便携式音视频SoC芯片系列销售收入下滑20.15%，下滑幅度较大，整体来看，便携式音视频SoC芯片系列销售规模呈持续下滑的趋势。报告期各期，公司便携式音视频SoC芯片系列销售收入占主营业务收入比重分别为53.01%、45.44%、32.15%和22.95%，占比持续下降，主要原因系报告期内，便携式音视频SoC芯片系列收入规模呈持续下滑的趋势且2020年度占比显著下降，而蓝牙音频SoC芯片系列销售收入稳步增长且占比不断提升，导致其占比相对下降。
　　报告期各期，公司便携式音视频SoC芯片系列产品销量分别为2,923.48万颗、2,620.62万颗、2,005.25万颗和753.42万颗。报告期各期，公司便携式音视频SoC芯片系列平均单价分别为6.23元/颗、6.24元/颗、6.51元/颗和7.49元/颗，整体产品平均单价呈上升趋势，主要系一方面，便携式音视频SoC芯片系列产品为公司的成熟产品，在细分市场具备较强的竞争力，该领域竞争对手较少，公司具备较强的议价能力；另一方面，为适应市场变化，公司调整产品结构，主动停止了部分单价和毛利较低的产品的生产和销售。
　　①便携式视频SoC芯片
　　报告期各期，公司便携式视频SoC芯片产品销量分别为827.38万颗、898.73万颗、674.87万颗和334.11万颗，实现销售收入分别为8,344.98万元、8,242.19万元、6,116.24万元和3,168.48万元，占公司主营业务收入的比例分别为24.29%、22.91%、15.06%和12.89%。
　　报告期各期，公司便携式视频SoC芯片平均单价分别为10.09元/颗、9.17元/颗、9.06元/颗和9.48元/颗，2018年度-2020年度整体产品平均单价存在小幅下降，主要原因系为适应市场需求变化而进行的产品结构调整所致；2021年1-6月平均单价较2020年度有所上涨，主要系产品市场需求旺盛且上游原材料及封测等成本有所上涨，公司对部分产品进行提价。
　　②便携式音频SoC芯片
　　报告期各期，公司便携式音频SoC芯片产品销量及收入持续减少。报告期各期，公司便携式音频SoC芯片产品销量分别为2,096.10万颗、1,721.89万颗、1,330.38万颗和419.30万颗，实现销售收入分别为9,869.23万元、8,109.88万元、6,941.18万元和2,472.42万元，占公司主营业务收入的比例分别为28.72%、22.54%、17.09%和10.06%。
　　报告期各期，公司便携式音频SoC芯片平均单价分别为4.71元/颗、4.71元/颗、5.22元/颗和5.90元/颗，整体产品平均单价呈上升趋势，主要系一方面，便携式音频SoC芯片产品为公司的成熟产品，在细分市场具备较强的竞争力，该领域市场竞争对手较少，因而公司具备较强的议价能力；另一方面，为适应市场变化，公司调整产品结构，主动停止了部分单价和毛利较低的产品的生产和销售，此外，2021年1-6月，产品市场需求旺盛且上游原材料及封测等成本有所上涨，公司对部分产品进行提价，同时主动停止了部分单价较低的老产品的生产和销售。
　　（3）智能语音交互SoC芯片系列
　　报告期各期，公司智能语音交互SoC芯片系列销售收入分别为2,293.02万元、2,123.56万元、2,118.57万元和1,677.36万元，占主营业务收入比重分别为6.67%、5.90%、5.22%和6.83%。公司智能语音交互SoC芯片销量及平均单价情况如下：
　　智能语音交互SoC芯片系列产品属于公司的新兴业务产品线，营业收入占比较低。报告期各期，公司智能语音交互SoC芯片系列产品销量分别为450.76万颗、362.59万颗、481.02万颗和334.98万颗，销量与销售收入占比存在一定的波动。
　　4、主营业务收入分销售模式分析
　　报告期内，公司销售模式以经销为主。报告期内，经销模式实现的收入占主营业务收入的比例分别为99.01%、99.88%、98.05%和100.00%。
　　5、主营业务收入分区域分析
　　报告期内，公司境外销售收入占比分别为73.71%、62.00%、58.97%和34.32%，境外货物交割地在香港地区。在香港交割的主要原因系由于香港是全球电子产品集散中心，商品流动及进出口较为便利，下游经销商通常选择在香港设立采购平台，以采购芯片及相关的电子元器件。另一方面，香港地区采用美元作为交易货币，外汇结算便利，减少经销商交易的汇率波动风险，因此根据部分客户要求，公司直接在香港交货。
　　报告期内，公司商品的境外销售均由境外全资子公司香港炬力完成，以便于充分发挥香港进出口便利和全球电子产品的重要集散地的优势，满足客户采购需求，符合公司与客户的交易习惯及所属行业惯例。
　　6、营业收入分季度分析
　　报告期内，公司存在一定的季节性特征，其中二、三、四季度收入占全年业务收入的比重明显高于第一季度，主要系第一季度受春节假期影响，下游客户采购有所下降所致。
　　7、第三方回款情况
　　报告期内，公司销售回款的支付方存在与签订经济合同的往来客户不一致的情况，即存在第三方回款的情况。
　　报告期内，公司第三方回款金额分别为15,619.27万元、10,100.84万元、803.78万元和0.00万元，其他第三方回款金额占同期营业收入的比例分别为11.48%、6.39%、0.00%和0.00%。公司第三方回款的原因主要系客户通过其供应链物流或渠道、集团内其他关联主体付款以及其他第三方代付款情形。公司境外销售由境外全资子公司香港炬力完成，部分客户出于物流和外汇结算便利等原因，委托供应链物流或渠道、其他企业代付货款；部分客户考虑资金流转需要，指定集团内其他主体或其他第三方向公司支付货款。报告期内，公司第三方回款基于真实的销售行为，第三方回款的支付方均由客户指定，不存在虚构交易或调节账龄情形，符合发行人所在的行业特点和经营模式，具有商业合理性。
　　第三方付款方与公司、实际控制人、董事、监事及高级管理人员及其关联方不存在关联关系或其他利益安排，公司不存在因第三方回款导致货款归属纠纷的情况。
　　为了确保公司的销售回款及控制风险，公司建立了针对客户第三方回款的内控制度，通过相应的内控制度和程序确保第三方回款的有效性。公司的第三方回款均与真实销售业务产生的应收账款、预收账款相对应，可以与相关的销售收入勾稽，具有可验证性。公司销售收入和销售回款方面的内部控制能够有效执行。报告期内，公司逐步加强销售收款管理而减少第三方回款的情形，第三方回款比例呈逐年下降趋势。2020年，公司已无通过其他第三方进行回款的情况。2021年1-6月，公司已无通过第三方进行回款的情况。 收起▲

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入的构成情况
　　公司的主营业务为中高端智能音频SoC芯片的研发、设计及销售。公司主营业务产品按照应用产品类别可以分为蓝牙音频SoC芯片系列、便携式音视频SoC芯片系列、智能语音交互SoC芯片系列及其他。报告期内，公司的主营业务收入占营业收入的比重一直保持在98%以上，主营业务表现突出。
　　公司的其他业务收入主要系收取的技术服务费、开发套件销售等收入，占比较小。
　　2、营业收入整体变动分析
　　报告期内，公司营业收入分别为30,685.15万元、34,609.48万元、36,120.75万元和25,908.58万元，收入规模呈逐年增长趋势，2018年和... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入的构成情况
　　公司的主营业务为中高端智能音频SoC芯片的研发、设计及销售。公司主营业务产品按照应用产品类别可以分为蓝牙音频SoC芯片系列、便携式音视频SoC芯片系列、智能语音交互SoC芯片系列及其他。报告期内，公司的主营业务收入占营业收入的比重一直保持在98%以上，主营业务表现突出。
　　公司的其他业务收入主要系收取的技术服务费、开发套件销售等收入，占比较小。
　　2、营业收入整体变动分析
　　报告期内，公司营业收入分别为30,685.15万元、34,609.48万元、36,120.75万元和25,908.58万元，收入规模呈逐年增长趋势，2018年和2019年分别同比增幅为12.79%和4.37%。在便携式音视频SoC芯片系列销售保持相对稳定的基础上，公司凭借关键核心技术研发以及对市场的深度理解、前瞻性判断，陆续推出多款蓝牙音频SoC芯片及智能语音交互SoC芯片等产品并获得市场认可，并得益于下游终端应用市场持续增长，使得公司销售规模持续增长，具体分析如下：
　　（1）下游终端产品市场迅速发展，为发行人提供了良好的发展环境
　　公司芯片产品广泛应用于蓝牙音箱、蓝牙耳机、蓝牙语音遥控器、蓝牙收发一体器、智能教育、智能办公、智能家居等领域。集成电路是物联网、智能可穿戴、智能家居等产业必不可少的关键电子部件，物联网、消费电子、智能硬件、汽车电子等集成电路主要下游产业的产业升级速度不断加快，正处于快速发展的阶段，国内集成电路行业将迎来历史发展机遇，巨大的市场规模和积极的发展前景成为上游集成电路设计行业发展的主要动能。以声音为中心感知信息的低功耗无线物联网产品市场的快速发展，为公司提供了良好的发展环境。
　　（2）具备核心技术，高质量产品获得市场广泛认可
　　承继与发扬近20年的研发沉淀和经验，公司深耕以音频编解码、模数混合多媒体处理、电源管理和高速模拟接口为核心的低噪声、低功耗、高音质音频全信号链技术，以及以蓝牙射频、基带和协议栈技术为核心的低功耗无线连接技术。
　　公司积累了完备的、行业领先的软硬件和算法融合的自主知识产权，为进一步打造以声音为中心感知信息的低功耗无线物联网产品奠定了坚实的基础。公司已成为和音频相关的低功耗无线物联网领域的主流供应商，产品已进入的主要终端品牌包括华为、哈曼、SONY、安克创新、罗技、OPPO、小米、传音、飞利浦、漫步者、联想、纽曼、魅族等，并在阿里巴巴、网易和酷我等互联网公司的音频产品中得到应用。
　　（3）对市场深度理解，具备较强的把握产品更迭节奏的能力
　　凭借在芯片领域较强的研发能力、深厚的技术储备及在运营管理方面的优势，公司产品快速迭代更新，保持了技术领先优势。
　　在蓝牙音箱SoC芯片产品方面，2017年，公司发布双模单芯片蓝牙解决方案ATS281X，以高性价比得到客户的广泛认可，公司的ATS282X进入安克创新、SONY、哈曼等知名厂商供应链；2018年，ATS282X进入联想等知名厂商供应链；2019年，公司发布新一代蓝牙音箱解决方案ATS283X，支持蓝牙广播音频，继续引领行业规格；ATS281X和ATS283X进入华为、沃尔玛、天猫精灵、罗技和漫步者等终端品牌客户。
　　在TWS蓝牙耳机方面，2018年，公司推出蓝牙耳机芯片ATS300X正式量产；2020年，公司推出蓝牙耳机芯片ATS301X，被传音等品牌采用并量产，并发布ATS301X双麦克风ENC（环境噪声消除技术）产品方案，为今后的成长奠定基础。
　　综上，公司报告期内营业收入持续增长主要系受下游终端应用市场保持增长，公司凭借关键核心技术研发以及对市场的深度理解、前瞻性判断，陆续推出的多款蓝牙音频芯片获得市场认可，致销量持续增长所致。
　　3、主营业务收入产品构成及分析
　　公司芯片广泛应用于蓝牙音箱、蓝牙耳机、蓝牙语音遥控器、蓝牙收发一体器、智能教育、智能办公、智能家居等领域。
　　公司主营业务收入主要由蓝牙音频SoC芯片系列、便携式音视频SoC芯片系列、智能语音交互SoC芯片系列销售收入构成，同时存在少量的其他芯片销售。报告期各期，公司蓝牙音频SoC芯片系列、便携式音视频SoC芯片系列、智能语音交互SoC芯片系列合计占主营业务收入比重分别为96.51%、97.92%、98.59%和99.52%。
　　（1）蓝牙音频SoC芯片系列收入变动分析
　　报告期各期，公司蓝牙音频SoC芯片系列销售收入金额分别为10,989.82万元、13,140.65万元、17,001.62万元和16,365.84万元，占主营业务收入比重分别为36.33%、38.24%、47.25%和63.34%，公司蓝牙音频SoC芯片系列收入规模和占比持续增长，主要原因系：
　　①随着蓝牙技术的不断发展，蓝牙技术在电子设备中的渗透率不断提高，消费者对于视听体验要求不断提高，蓝牙音箱和蓝牙耳机出货量大幅提高；
　　②AirPods引爆了TWS耳机热潮，国内外手机品牌、专业音频厂商、互联网公司等纷纷跟进推出自己的TWS耳机产品，TWS耳机市场的发展带动了上游芯片产业的繁荣；
　　③公司持续对蓝牙音频SoC芯片产品进行迭代开发，产品市场竞争力、客户认可度和市场占有率不断提高。
　　公司蓝牙音频SoC芯片系列产品具体包括蓝牙音箱SoC芯片和蓝牙耳机SoC芯片。
　　报告期各期，公司蓝牙音频SoC芯片系列产品销量分别为2,153.20万颗、2,784.73万颗、4,420.36万颗及4,215.26万颗，实现销售收入分别为10,989.82万元、13,140.65万元、17,001.62万元和16,365.84万元，占主营业务收入比重分别为36.33%、38.24%、47.25%和63.34%，蓝牙音频SoC芯片系列产品已成为公司主要的收入来源之一。其中，蓝牙音箱SoC芯片销量分别为1,945.30万颗、2,315.59万颗、2,901.59万颗和2,870.05万颗，保持了较为稳定的增长；蓝牙耳机SoC芯片销量分别为207.89万颗、469.14万颗、1,518.77万颗和1,345.21万颗，增长幅度较大。报告期内，蓝牙音箱SoC芯片和蓝牙耳机SoC芯片的销售增长共同推动了该系列产品销售规模的增长。
　　报告期各期，公司蓝牙音频SoC芯片系列平均单价分别为5.10元/颗、4.72元/颗、3.85元/颗及3.88元/颗，呈整体下降的趋势，主要系一方面，产品迭代、技术更新等原因使得产品结构有所调整；另一方面，随着单价较低的蓝牙耳机SoC芯片销售占比增加，致使整体平均单价随之下降。
　　①蓝牙音箱SoC芯片
　　蓝牙音箱SoC芯片是公司标杆产品之一，具有低功耗、高音质、高稳定性等特点，具备较强的市场竞争力。公司蓝牙音箱SoC芯片主要应用于普通蓝牙音箱（含TWS音箱）、智能蓝牙音箱、电视音箱、蓝牙车载产品、K歌麦克风、蓝牙收发一体器等。公司蓝牙音箱的品牌渗透率和市场占有率在报告期内呈现迅速提升态势，已成为行业品牌客户的主流供应商，并已成为品牌客户中高端蓝牙音箱SoC芯片国产替代的主要选择，蓝牙音箱芯片已进入华为、哈曼、SONY、OPPO、罗技、安克创新、沃尔玛、小米、传音、阿里巴巴、漫步者等国内外专业音频厂商、手机品牌及互联网公司的供应链。公司的蓝牙音箱芯片主要包括高端、中端两个系列组合，广泛服务于国内外一线和二线品牌客户，通过提供差异化搭配的系列芯片组合，可满足市场上品牌客户的全方位、差异化的需求。
　　蓝牙音箱SoC芯片产品销量及收入在报告期内呈现稳定增长，2017年至2019年，销量年复合增长率22.13%，销售收入年复合增长率14.26%。报告期各期，公司蓝牙音箱SoC芯片产品销量分别为1,945.30万颗、2,315.59万颗、2,901.59万颗及2,870.05万颗，实现销售收入分别为9,740.81万元、10,623.72万元、12,717.47万元及12,663.77万元，占公司主营业务收入的比例分别为32.20%、30.92%、35.34%及49.01%。
　　报告期各期，公司蓝牙音箱SoC芯片平均单价分别为5.01元/颗、4.59元/颗、4.38元/颗及4.41元/颗，整体上平均单价呈下降趋势。报告期内，为满足品牌客户的需求，公司呈现高端蓝牙音箱SoC芯片的销售占比逐年下降，而中端蓝牙音箱SoC芯片的销售占比逐年上升的趋势，中端蓝牙音箱SoC芯片的平均单价相对高端蓝牙音箱SoC芯片较低，致使产品整体平均单价逐年下降。
　　②蓝牙耳机SoC芯片
　　公司用于TWS蓝牙耳机的芯片已实现规模生产并得到品牌客户认可，销量处于快速上升阶段，是公司未来一定时期内重要的业务增长点。公司的蓝牙耳机芯片性价比较高，且保证满足品牌客户高品质、高音质需求，可保证较大的市场区段容量，满足最广泛终端品牌厂商的应用需求。2018年，公司的蓝牙耳机芯片ATS300X正式量产，公司的蓝牙耳机SoC芯片中用于TWS蓝牙耳机的芯片进入传音、摩托罗拉、Altec Lansing、帕拓逊（Mpow）、网易云音乐、酷我、飞利浦、联想等品牌客户的供应链，并正处于快速增长阶段。
　　蓝牙耳机SoC芯片产品销量及收入在报告期内呈现快速增长，2017年至2019年，销量年复合增长率170.29%，销售收入年复合增长率85.20%。报告期各期，公司蓝牙耳机SoC芯片产品销量分别为207.89万颗、469.14万颗、1,518.77万颗及1,345.21万颗，实现销售收入分别为1,249.01万元、2,516.92万元、4,284.15万元及3,702.06万元，占公司主营业务收入的比例分别为4.13%、7.32%、11.91%及14.33%。
　　报告期各期，公司蓝牙耳机SoC芯片平均单价分别为6.01元/颗、5.36元/颗、2.82元/颗及2.75元/颗。2017年度和2018年度蓝牙耳机SoC芯片平均单价较高，主要由于采用委托设计及生产模式生产的产品成本较高，为维持合理的毛利率，公司产品定价相应较高所致；2019年度蓝牙耳机SoC芯片平均价格有所下降，主要由于自主研发的蓝牙耳机SoC芯片产品迭代，公司通过比较有竞争力的价格开拓市场，其中具有较强价格优势的ATS300X系列芯片销售占比持续增长所致。2020年1-9月，因产品迭代，公司对部分ATS300X系列芯片产品进行降价销售，虽公司主推的TWS蓝牙耳机的升级芯片ATS301X系列价格有所提高，但其销售占比较低，仍致使平均单价微降。
　　（2）便携式音视频SoC芯片系列收入变动分析
　　便携式音视频SoC芯片系列是公司最早耕耘的、最成熟的产品线，是公司传统优势产品，报告期各期持续为公司提供稳定的销售业绩。公司便携式音视频SoC芯片具有高集成度、低功耗的特性，具有丰富的接口，能够满足不同类型客户的高度定制化需求。便携式音视频SoC芯片广泛应用于高品质音乐播放器、录音笔、高品质视频播放器、广告机、数码相框、视频故事机等产品。公司的便携式音视频SoC芯片系列产品的全球市场占有率较高，公司凭借对音质的不懈追求，在该领域积累了大量较为稳定的客户，主要的终端品牌客户包括：纽曼、飞利浦、爱国者、夏新、先科、创维等。
　　公司便携式音视频SoC芯片系列产品具体包括便携式视频SoC芯片和便携式音频SoC芯片。
　　报告期各期，公司便携式音视频SoC芯片系列销售收入金额分别为17,568.30万元、18,214.21万元、16,352.07万元和7,970.76万元。2017-2019年度，便携式音视频SoC芯片系列销售收入金额较为稳定；2020年1-9月，受疫情影响，便携式音视频SoC芯片系列销售收入有所下滑，整体来看，便携式音视频SoC芯片系列销售规模相对稳定，主要原因系便携式音视频市场呈现“长尾效应”，市场已向公司为代表的头部企业集中，公司在市场上占据了较高的市场份额，有较强的核心竞争力。报告期各期，公司便携式音视频SoC芯片系列销售收入占主营业务收入比重分别为58.08%、53.01%、45.44%和30.85%，占比持续下降，主要原因系报告期内，便携式音视频SoC芯片系列收入规模相对稳定，而蓝牙音频SoC芯片系列销售收入稳步增长且占比不断提升，导致其占比相对下降。
　　报告期各期，公司便携式音视频SoC芯片系列产品销量分别为3,102.57万颗、2,923.48万颗、2,620.62万颗及1,253.56万颗。报告期各期，公司便携式音视频SoC芯片系列平均单价分别为5.66元/颗、6.23元/颗、6.24元/颗及6.36元/颗，整体产品平均单价呈上升趋势，主要系一方面，便携式音视频SoC芯片系列产品为公司的成熟产品，在细分市场具备较强的竞争力，该领域竞争对手较少，公司具备较强的议价能力；另一方面，为适应市场变化，公司调整产品结构，主动停止了部分单价和毛利较低的产品的生产和销售。
　　①便携式视频SoC芯片
　　报告期各期，公司便携式视频SoC芯片产品销量分别为802.01万颗、827.38万颗、898.73万颗及426.87万颗，实现销售收入分别为7,941.97万元、8,344.98万元、8,242.19万元及3,817.71万元，占公司主营业务收入的比例分别为26.26%、24.29%、22.91%及14.78%。
　　报告期各期，公司便携式视频SoC芯片平均单价分别为9.90元/颗、10.09元/颗、9.17元/颗及8.94元/颗，整体产品平均单价存在小幅波动，主要原因系为适应市场需求变化而进行的产品结构调整所致。
　　②便携式音频SoC芯片
　　报告期各期，公司便携式音频SoC芯片产品销量及收入有所减少。报告期各期，公司便携式音频SoC芯片产品销量分别为2,300.56万颗、2,096.10万颗、1,721.89万颗及826.70万颗，实现销售收入分别为9,626.33万元、9,869.23万元、8,109.88万元及4,153.05万元，占公司主营业务收入的比例分别为31.82%、28.72%、22.54%及16.07%。
　　报告期各期，公司便携式音频SoC芯片平均单价分别为4.18元/颗、4.71元/颗、4.71元/颗及5.02元/颗，整体产品平均单价呈上升趋势，主要系一方面，便携式音频SoC芯片产品为公司的成熟产品，在细分市场具备较强的竞争力，该领域市场竞争对手较少，因而公司具备较强的议价能力；另一方面，为适应市场变化，公司调整产品结构，主动停止了部分单价和毛利较低的产品的生产和销售。
　　（3）智能语音交互SoC芯片系列
　　随着物联网终端的日益普及，终端之间的无线互联方式不同，各终端在不同应用场景下的算力需求、供电方式及续航时间需求均存在差异，一定程度上导致了对业内语音交互芯片技术需求的碎片化。公司的智能语音交互SoC芯片为满足该市场的碎片化需求，提供了多种架构的系列产品；通过低功耗、高性价比来满足新兴的智能教育、智能办公、智能家居等领域的智能升级需求。
　　报告期各期，公司智能语音交互SoC芯片系列销售收入分别为635.48万元、2,293.02万元、2,123.56万元和1,374.91万元，占主营业务收入比重分别为2.10%、6.67%、5.90%和5.32%。
　　报告期各期，公司智能语音交互SoC芯片系列产品销量分别为73.30万颗、450.76万颗、362.59万颗及307.14万颗，销量与销售收入占比存在一定的波动，主要原因系2018年度，下游具备智能语音交互功能的儿童故事机（机器人）等产品出货量及增速均超过预期，带来大量的智能语音识别芯片需求，致使公司智能语音交互SoC芯片销售规模和占比较2017年有较大幅度提高；2019年度，下游终端市场需求下降，致使智能语音识别芯片销售规模和占比较2018年有所下滑；2020年，公司新研发的智能语音交互芯片打开了智能录音笔和蓝牙语音遥控器市场，被科大讯飞、飞利浦、汉王等知名品牌采用，因此销售规模有所回升。
　　智能语音交互SoC芯片系列产品属于公司的新兴业务产品线，营业收入占比较低。报告期各期，该类产品平均单价分别为8.67元/颗、5.09元/颗、5.86元/颗及4.48元/颗，平均价格波动较大，主要系该产品属于公司的新兴业务产品线，公司因应终端市场需求变化对产品结构进行调整，使得产品价格出现一定的波动。
　　4、主营业务收入分销售模式分析
　　报告期内，公司销售模式以经销为主。报告期内，经销模式实现的收入占主营业务收入的比例分别为97.62%、99.01%、99.88%和97.75%。报告期内，公司主要采取经销模式，主要原因为：
　　（1）快速拓展集成电路设计公司的销售渠道
　　经销商经过多年的市场经营，在业内拥有一定的客户资源，能够协助公司更有效的拓展市场，使公司开发的产品与终端应用客户的需求快速结合。尤其面对客户数量多、范围广、规模差异较大、产品规格需求存在差异、订单分批预定的市场，利用经销商优秀的客户拓展能力，能高效地完成产品销售，因而作为Fabless的集成电路设计企业一般不会维持庞大的市场营销团队。对于公司新研发的产品，可通过经销商销售较快覆盖主要市场，缩短了新产品市场拓展的时间，能够高效、快速地占领相关新兴市场，节约公司的市场推广和营销的费用。
　　（2）更加高效地进行客户维护及售后服务
　　部分经销商具有一定的产品方案解决能力，能够为终端客户提供整体解决方案，降低客户产品开发成本和生产制造成本，支持终端客户加快研发进程、优化产品，提高产品竞争力。尤其对于产品种类多样、应用面广、客户数较多的集成电路设计公司，经销商能够更快更好地提供产品的售后服务，更便捷有效地满足终端客户需求，提供本地化支持。
　　（3）保证集成电路设计公司运营效率，提升核心竞争力
　　经销商能够更专业有效地协助集成电路设计公司完成市场的开拓、客户维护、售后服务等产品销售方面的一系列重要工作，使得公司能够将更多的人力、资金投入到产品的研发中去，在业内更快地推出相关产品，快速提升公司作为IC设计公司的核心竞争力。
　　5、主营业务收入分区域分析
　　报告期内，公司境外销售收入占比分别为72.77%、73.71%、62.00%和63.62%，境外货物交割地在香港地区。在香港交割的主要原因系由于香港是全球电子产品集散中心，商品流动及进出口较为便利，下游经销商通常选择在香港设立采购平台，以采购芯片及相关的电子元器件。另一方面，香港地区采用美元作为交易货币，外汇结算便利，减少经销商交易的汇率波动风险，因此根据部分客户要求，公司直接在香港交货。
　　报告期内，公司商品的境外销售均由境外全资子公司香港炬力完成，以便于充分发挥香港进出口便利和全球电子产品的重要集散地的优势，满足客户采购需求，符合公司与客户的交易习惯及所属行业惯例。
　　6、营业收入分季度分析
　　报告期内，公司存在一定的季节性特征，其中二、三、四季度收入占全年业务收入的比重明显高于第一季度，主要系第一季度受春节假期影响，下游客户采购有所下降所致。
　　7、主要客户销售情况分析
　　报告期各期，公司前五大客户中，除富威国际股份有限公司为行业知名的电子元器件分销商外，其余客户均为方案商、模组组件制造商。公司不存在向单个客户的销售收入占营业收入比例超过50%或严重依赖于少数客户的情况。报告期内，公司对前五大客户销售收入合计占当期营业收入的比例分别为60.55%、72.13%、72.98%和76.39%，公司客户集中度较高。公司与主要客户均建立了长期稳定的合作关系，公司不存在对单一客户重大依赖的情形。
　　公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持有公司5%以上股份的股东或其他关联方在上述销售客户中未占有任何权益。
　　8、第三方回款情况
　　报告期内，公司第三方回款金额分别为12,855.94万元、15,619.27万元、10,100.84万元和803.78万元，其他第三方回款金额占同期营业收入的比例分别为16.08%、11.48%、6.39%和0.00%。公司第三方回款的原因主要系客户通过其供应链物流或渠道、集团内其他关联主体付款以及其他第三方代付款情形。公司境外销售由境外全资子公司香港炬力完成，部分客户出于物流和外汇结算便利等原因，委托供应链物流或渠道、其他企业代付货款；部分客户考虑资金流转需要，指定集团内其他主体或其他第三方向公司支付货款。报告期内，公司第三方回款基于真实的销售行为，第三方回款的支付方均由客户指定，不存在虚构交易或调节账龄情形，符合发行人所在的行业特点和经营模式，具有商业合理性。
　　第三方付款方与公司、实际控制人、董事、监事及高级管理人员及其关联方不存在关联关系或其他利益安排，公司不存在因第三方回款导致货款归属纠纷的情况。
　　为了确保公司的销售回款及控制风险，公司建立了针对客户第三方回款的内控制度，通过相应的内控制度和程序确保第三方回款的有效性。公司的第三方回款均与真实销售业务产生的应收账款、预收账款相对应，可以与相关的销售收入勾稽，具有可验证性。公司销售收入和销售回款方面的内部控制能够有效执行。
　　报告期内，公司逐步加强销售收款管理而减少第三方回款的情形，第三方回款比例呈逐年下降趋势。2020年1-9月，公司已无通过其他第三方进行回款的情况。 收起▲