（一）营业收入　　1、营业收入整体情况　　报告期内，公司营业收入分别为19,347.60万元、31,385.33万元、46,618.06万元及24,666.71万元，增长迅速。报告期内，公司无其他业务收入。　　2、主营业务收入产品构成分析　　报告期内，公司各项业务的收入金额整体保持稳定增长，公司主营业务收入主要由数字化解决方案及临床运营服务构成。报告期内，数字化解决方案收入占主营业务收入比例分别为84.46%、86.54%、87.72%及89.36%；临床运营服务收入占主营业务收入比例分别为14.45%、10.96%、12.15%及10.64%。各业务增长情况具体如下：　　（1）数字化解决... 查看全部▼

　　（一）营业收入
　　1、营业收入整体情况
　　报告期内，公司营业收入分别为19,347.60万元、31,385.33万元、46,618.06万元及24,666.71万元，增长迅速。报告期内，公司无其他业务收入。
　　2、主营业务收入产品构成分析
　　报告期内，公司各项业务的收入金额整体保持稳定增长，公司主营业务收入主要由数字化解决方案及临床运营服务构成。报告期内，数字化解决方案收入占主营业务收入比例分别为84.46%、86.54%、87.72%及89.36%；临床运营服务收入占主营业务收入比例分别为14.45%、10.96%、12.15%及10.64%。各业务增长情况具体如下：
　　（1）数字化解决方案
　　报告期内，数字化解决方案收入分别为16,341.84万元、27,162.29万元、40,891.08万元及22,041.50万元，2019年至2021年年复合增长率58.18%，增长迅速。
　　近年来，下游客户医药数字化行业市场需求不断增加，公司凭借自身在云计算和大数据方面的技术优势，研发了完整的SaaS产品矩阵，并提供相应的专业服务，产品矩阵覆盖医药研发、药物警戒、医药市场营销等场景。从具体解决方案来看，得益于独立影像解决方案的产品及服务一体化能力的优势，医药市场营销解决方案的产品成熟度的提高，药物警戒业务的市场地位的提升，SMO业务的数字化管理能力提升和行业资源整合的模式等，公司各项数字化解决方案的收入均实现了不同程度的增长。
　　其中，公司独立影像解决方案产品及服务一体化能力优势突出，下游客户的认可程度不断提高，报告期内实现收入分别为3,688.70万元、6,478.97万元、12,157.25万元及6,451.08万元，维持较高增速；在太美星环提供的医药市场营销解决方案方面，自2019年被发行人收购后，太美星环抓住行业发展的机遇，资金实力也得到了大幅提升，为快速占领市场启动新一轮扩张，人员规模相应增加，对应的医药市场营销解决方案收入迅速增长，报告期内收入分别为3,392.04万元、6,509.31万元、7,738.87万元及2,606.39万元，太美星环在2020年末启动了SaaS化战略转型，提高产品的标准化水平，进一步增强竞争力，主动减少了定制化项目的承接，而在现阶段行业内仍以定制化方案为主的情况下，SaaS产品的推出及推广需要一定的过程，因此2021年后增幅有所下降；报告期内，药物警戒解决方案的收入分别为3,226.92万元、4,991.32万元、6,487.31万元及3,504.79万元，整体呈上升趋势，主要系公司行业地位提升，获客和议价能力增强；报告期内，数据解决方案收入分别为4,857.15万元、4,728.52万元、6,044.83万元及3,507.72万元，主要系SaaS产品收入实现了快速增长；报告期内，数字化SMO解决方案收入分别为284.57万元、2,771.78万元、5,275.16万元及4,171.92万元，随着发行人SMO采购网络逐步搭建成熟和项目运营管理能力进一步提高，数字化SMO解决方案获得了客户的广泛认可，因此实现了快速增长；此外，临床运营数字化解决方案和机构数字化解决方案亦实现了不同程度的增长。
　　（2）临床运营服务
　　报告期内，公司临床运营服务业务的收入金额分别为2,795.32万元、3,439.77万元、5,665.86万元及2,625.20万元，亦实现了快速增长。报告期内，公司为客户提供高质量的临床运营服务，综合满足了客户的一站式多元化需求。
　　（3）其他
　　报告期内，公司医学会务服务收入占比较小。
　　3、主营业务收入区域构成分析
　　报告期内，公司主营业务收入主要来自于华东和华北地区的销售。
　　4、主营业务收入季度构成分析
　　报告期内，公司的主营业务收入存在一定的季节性，下半年收入占比较高。
　　主要原因系公司处于快速发展阶段，各季度的收入存在自然增长的情况；同时，公司部分客户特别是医药市场营销领域客户，通常于上半年进行项目的方案设计及预算申请，其后进行项目实施，在下半年尤其是第四季度完成工作交付和验收的情况较多。
　　5、主营业务收入按产品形态分类构成情况
　　2019年至2021年，公司数字化产品（含SaaS产品、定制化软件及技术支持）收入分别为9,289.10万元、14,479.29万元和19,705.15万元，复合增长率为45.65%，保持高速增长，在国内市场份额领先。
　　公司以核心数字化产品带动数字化服务销售，受到整体市场规模影响，数字化服务收入扩张更快，2019年至2021年数字化解决方案相关专业服务收入复合增长率为73.32%。报告期内，公司数字化解决方案相关专业服务收入占比分别为36.45%、40.41%、45.45%和50.59%，呈上升趋势。公司以销售自主研发的SaaS产品为发展起点，在市场服务过程中逐步认识到SaaS工具与配套专业服务相结合的模式更能充分满足客户的实际需求，解决行业全面数字化升级面临的挑战，避免数据迁移、信息保密等诸多额外工作，提高服务质量与效率，因此进而在SaaS产品基础上，致力于打造医药研发协作数字化平台，与产业链参与方共同构筑生态体系，实现数据的高效传输、流程的紧密协作、标准的整齐统一，从而打破产业链各个环节的信息壁垒，实现医药研发领域的数字化运营。
　　在此过程中，公司业务随之优化升级，平台化业务降低用户使用门槛，基础平台及机构端基础SaaS产品免费提供，从而拓展参与方、扩大连接范围以建设产业数字化高速公路；继而以功能型SaaS产品、相关专业服务扩展营业收入。
　　报告期内，公司SaaS等数字化产品收入保持高速增长的同时，数字化服务收入增长速度更快（其中数字化SMO解决方案增长最快），收入结构有所变化。具体而言，报告期内，公司业务模式中依托SaaS等数字化产品贡献收入的数字化服务收入占比有所提升的原因如下：
　　（1）数字化SMO解决方案是整合行业资源，将线下服务逐步向线上转型，
　　并实现数据驱动的典型案例，相关专业服务依托于数字化平台和系统提供，但收费主要以服务体现。
　　报告期内，数字化SMO解决方案收入分别为284.57万元、2,771.78万元、5,275.16万元和4,171.92万元，实现了高速增长。该业务收入的增长亦使数字化解决方案相关专业服务收入占比有所增加。
　　数字化SMO解决方案是公司利用平台进行行业资源整合，有效分发和数字化管理的典型案例。报告期内公司创新性SMO业务的数字化管理的深度不断加强，从早期在承接业务后直接向SMO公司进行采购，升级为公司通过SaaS产品与专业服务的密切整合，实现SMO业务行业资源平台整合，通过技术实现最优分发、在线管理，线上执行的比例持续提高。该模式与传统SMO公司自建团队，线下提供的服务具有显著差异，目前市场上尚无同类产品或服务，属于公司特有业务。虽然该业务依托于数字化平台及系统提供，已实现较高的数字化程度，但公司通盘考虑客户的价值认知和市场空间，选择以服务费作为主要收入来源，因此在进行收入形态分类时将大部分收入划分为服务收入。
　　（2）公司致力于数字化赋能实体经济，表现形式包括SaaS产品和平台、数字化服务、数字化资源整合平台等多种形式。其中数字化服务既是市场刚需，
　　市场空间较大，又与公司的技术能力密不可分，因而成为公司的重点方向之一。
　　公司近年来秉承―软件服务化，服务科技化的理念，延展业务布局，重点提升相关专业服务的数字化和智能化程度，因此相关收入有所上升。
　　中国的医药数字化市场尽管成长迅速，但是仍存在基础薄弱，信息化渗透率低，市场集中度低，行业人才缺乏，数字化系统使用经验不足，单纯的IT预算有限等现象。公司深刻意识到SaaS工具与配套专业服务相结合的模式更能充分满足部分客户的实际需求，解决行业全面数字化升级面临的挑战，避免数据迁移、信息保密等诸多额外工作，提高服务质量与效率。市场中专业服务的数字化和智能化水平提升空间较大。同时随着行业线上化发展的趋势，线上数字化服务成为趋势，传统上―工具与―服务的界限正在模糊。近年来，公司秉承―软件服务化，服务科技化的理念，以―线上取代线下，数据取代经验、科技取代人工为发展方向，将专业知识凝练为标准化流程内嵌于产品，将传统线下流程通过线上实现等，提高效率的同时进一步降低对专业服务人员的依赖。随着公司持续提升专业服务的数字化、智能化水平，配套SaaS产品进行市场拓展，相关收入占比有所上升。
　　（3）中国医药数字化行业仍处于早期成长阶段，医药相关SaaS行业市场
　　规模与CRO行业市场规模相比较小，报告期内公司数字化产品收入保持高增速，但受益于整体市场规模影响，数字化服务收入扩张更快中国医药数字化行业仍处于早期成长阶段，市场规模相比传统CRO行业较小。根据艾瑞咨询出具的《中国医疗SaaS行业研究报告》，2018年至2020年中国医疗SaaS行业规模分别达19亿元、27亿元和37亿元，年复合增长率约为40%。艾瑞咨询预计在未来五年内，行业增速将持续保持30%以上的高速增长，到2025年，中国医疗SaaS行业规模预计将达177亿元。此外，根据艾瑞咨询出具的《2022年中国医疗信息化行业研究报告》，2021年中国医疗信息化核心软件市场规模为323亿元，2021-2024年复合增长率为19.2%，预计2024年市场规模达547亿元。根据Frost&Sullivan的统计，2016年中国CRO行业市场规模为220亿元，2020年行业市场规模增长至522亿元，年均复合增长率为24.11%，2025年CRO行业市场规模预计将增长至1,583亿元，维持24.84%的年复合增长率。公司数字化服务与传统CRO服务在同一市场领域进行差异化竞争，未来发展潜力较大。
　　综上，随着公司由经典SaaS模式向产业互联网平台转型，降低平台使用门槛，以增值数字化专业服务为主要收入来源，是业务不断优化的自然选择。依托于数字化平台和数字化产品提供的专业服务作为公司―软件服务化，服务科技化战略的重点发展方向，数字化、智能化水平持续提高，同时受益于CRO行业广阔市场空间，收入增速较高，前述因素综合使得报告期内公司数字化解决方案相关专业服务收入占比有所上升。
　　此外，按照不同产品形态的分类，结合价格变化、供需关系变化、销售数量变化的情况，各类型产品和服务收入变化情况及原因如下：
　　（1）SaaS产品
　　报告期内，发行人SaaS产品的销售收入整体呈现上升的趋势，各期SaaS产品的销售收入为5,868.01万元、8,478.68万元、11,986.36万元、6,764.17万元，占营业收入的比例分别为30.33%、27.01%、25.71%、27.42%。发行人SaaS产品的销售收入主要来源于医学影像阅片系统（eImage/IRC）、药物警戒系统（eSafety/PVS）、电子数据采集系统（eCollect/EDC）、随机和药物管理系统（eBalance/IWRS）、临床试验项目管理系统（eCooperate/CTMS）、电子文档管理系统（eArchives/eTMF）六大类产品。
　　SaaS产品的销售收入主要包含系统配置费和系统使用费。其中，系统配置费在配置按已完成工作量确认收入；而对于系统使用费，除医学影像阅片系统（eImage/IRC）的系统使用费以已上传访视点数量作为收入确认的依据外，其他SaaS产品的系统使用费均与系统使用时长相关。上述前六大SaaS产品的销售收入、数量/使用时长、单价、收入变化分析具体如下：
　　1）医学影像阅片系统（eImage/IRC）
　　报告期内，医学影像阅片系统（eImage/IRC）的收入主要来自于系统使用费和系统配置费，整体呈现稳定上升的趋势。
　　2019年eImage系统使用平均单价较高，2020年及之后相对稳定，其收入呈快速上升趋势主要与各期上传访视数量的增长有关。
　　发行人前期承接的创新药项目经过多年的沉淀，2020年12月以来陆续有完成并通过国家局获批的成功案例，发行人在市场上形成的良好口碑、下游客户认可度的上升均使得发行人承接的优质项目比例得到显著提升；此外，随着国家医保集采政策的落地，市场上的同质化竞争问题逐渐得到改善，更多的申办方选择多种适应症进行药物的研究与开发，故申办方各项目的复杂度和规模普遍有所上升，因此发行人2021年较2020年上传访视点数量显著提高，带动收入大幅上涨。随着eImage系统的不断升级和迭代，客户的付费意愿亦增强，使得2022年1-6月的单价较2021年略有上升。
　　②eImage系统配置包含用户与权限、影像上传及追踪、阅片、数据导出等
　　配置工作。
　　报告期内，eImage系统的配置任务数量随着承接项目数量增加保持持续增长，从而带动配置收入整体呈现上升趋势。此外，eImage系统配置平均单价较为稳定。随着发行人技术和经验的不断积累，eImage系统配置所需的人员投入和成本均有所降低，报价相应降低，故2020年至2022年1-6月系统配置使用费的平均单价呈稳定下降趋势。
　　2）药物警戒系统（eSafety/PVS）
　　报告期内，药物警戒系统（eSafety/PVS）的销售收入整体呈现稳定上升的趋势，其系统配置费占其整体收入比例较低，收入主要来自于系统使用费。
　　发行人作为国内较早提供药物警戒解决方案的公司，于2015年首次推出了药物警戒系统（eSafety/PVS）。受国家政策推动影响，医药企业更加重视药物警戒业务，市场迎来发展机遇，但不同规模医药企业对药物警戒业务需求的差异较大，大型医药企业和创新药企对专业性和合规性要求较高，建立数字化药物警戒体系的需求较强，价格敏感度低；部分规模较小、预算有限的医药企业对产品专业性要求不高，价格敏感度高。发行人为快速占领更多市场份额，所服务各类医药企业数量增加，2019年至2021年eSafety系统使用单价有所下降。
　　随着报告期内eSafety客户数持续攀升，系统收入仍然呈现稳定上升趋势。
　　从发行人签署的合同层面看，2019年至2022年1-6月，该产品系统使用费合同金额（不含税）对应平均单价分别为8.33万元、6.10万元、7.11万元、6.28万元，2021年药物警戒系统使用费的定价已呈现回升趋势，但2022年上半年，发行人药物上市后项目占比上升，该类项目与临床试验项目相比对系统功能要求较少，系统使用费定价较低，拉低了2022年1-6月的平均单价。未来随着法规进一步完善，市场将更加规范，市场格局也将更加清晰，预计产品单价不会呈现持续下降的趋势。
　　3）电子数据采集系统（eCollect/EDC）
　　报告期内，电子数据采集系统（eCollect/EDC）的收入来自于系统使用费和系统配置费，整体呈现上升趋势。
　　报告期内，eCollect系统使用费收入稳定增长，使用时长及单价亦呈现整体上升趋势。eCollect系统使用费单价波动主要与发行人各期承接的复杂项目数量占比相关。2020年至2022年6月，发行人承接II期及III期项目占比及数量逐渐提高，单价及客户采购需求的增加进一步带动了eCollect收入的增长。
　　2019年至2021年，eCollect系统配置费收入、数量及单价均整体呈现上升趋势。报告期期初，发行人承接的生物等效性（BE）试验项目数量及占比较高，因该类项目运行周期较短，且考虑到客户的预算限制，发行人给与一定折扣，导致项目单价普遍较低；2020年至2021年因更多客户选择自身进行EDC建库等系统配置任务的工作，导致配置任务数量有所下降，但因发行人开始更多的承接更为复杂的临床I-III期试验项目，单价以及销售收入依然呈上升趋势。2022年初，发行人专注于依托于核心技术的eCollect系统使用业务，主动减少承担系统配置工作，使得2022年上半年系统配置任务数量进一步下降，且因部分项目价格影响整体单价，导致2022年1-6月的单价出现小幅下降。
　　4）发行人随机和药物管理系统（eBalance/IWRS）
　　报告期内，随机和药物管理系统（eBalance/IWRS）的收入来自于系统使用费和系统配置费，整体呈现上升趋势。
　　报告期内，发行人承接II期及III期项目占比及数量逐渐提高，eBalance系统使用费的使用时长及单价呈现整体上升趋势，带动收入稳定增长。
　　2019年至2021年，eBalance系统配置任务数量随着承接项目数量的增加保持增长，且发行人承接II期及III期等复杂项目占比提升，使得该产品的配置费单价以及收入均呈现快速上升的趋势，2022年上半年延续了该趋势。
　　5）发行人临床试验项目管理系统（eCooperate/CTMS）、电子文档管理系
　　统（eArchives/eTMF）报告期内，发行人临床试验项目管理系统（eCooperate/CTMS）、电子文档管理系统（eArchives/eTMF）的收入主要来自于系统使用费，系统配置费占收入比例较低，销售收入整体呈现上升趋势。
　　报告期内发行人eCooperate与eArchives收入持续上升，2020年较2019年的单价存在小幅度下滑的情形，2021年单价趋于稳定或出现回升。通常情况下，临床试验项目申办方在项目进展过程中对两类产品同时存在采购需求，2019年为顺应客户需求，增加现有客户粘性以保障后续持续订阅并开拓新客户业务，发行人将eCooperate和eArchives打包销售，且为应对竞争对手的低价策略，发行人亦给予了一定的折扣，因此2020年系统使用费的单价有所下降。因发行人的eCooperate和eArchives较竞争产品更加贴近国内客户的应用需求，带动两大产品的销售数量逐年提高，销售金额呈现整体上升的趋势。
　　另外，从合同签署层面来看，2019年至2022年1-6月，临床试验项目管理系统使用费合同金额（不含税）对应平均单价分别为6.46万元、8.76万元、7.81万元、10.68万元，呈现波动回升的趋势。未来，随着市场格局的稳定，客户对产品价值认知的加深，预期单价会保持稳中有升的趋势。
　　（2）定制化软件及技术支持发行人的定制化软件及技术支持销售收入主要来源于智能营销系统
　　（ONECEM，原名―销深客CRM）、销售效率一体化系统（ONECEM，原名―One SFE销售效率一体化），报告期各期，该两大产品收入占定制化软件及技术支持总收入的比例超过65%。此外，其他定制化软件的产品类型较多，且每类产品收入占比较低，产品间价格差异较大，单一产品的价格分析对收入波动的解释程度有限。智能营销系统、销售效率一体化系统的收入波动的具体分析如下：
　　①智能营销系统智能营销系统为发行人子公司太美星环针对医药市场营销领域研发的客户
　　关系管理系统。发行人的定制化软件根据市场竞争情况进行协商定价，受客户需求及战略部署、项目所耗费的人力及工时、定制开发需求难度等因素的影响，各项目的单价存在差异，平均单价波动具有合理性。2019年销售数量较小，单价较高，2020年至2021年平均单价较为稳定。
　　智能营销系统系太美星环的主打产品，在医药市场营销行业较为知名。报告期内，太美星环采取了较为积极的商业策略，追求更快的业务成长，以更有竞争力的价格抢占客户和市场份额，随着品牌优势的积累，下游客户的认可度提升，2019年购买日后至2020年智能营销系统实现了销售数量以及营业收入的快速增长，2021年销售数量及收入与2020年基本持平。2022年上半年智能营销系统单价较2021年略有下降。
　　②销售效率一体化系统销售效率一体化系统为太美星环自主研发的面向医药领域企业的销售效率
　　优化管理系统。销售效率一体化系统定制化程度较高，根据不同客户、不同项目的需求，单价存在较大差异。
　　2019年度销售效率一体化系统产品单价较高，主要系其所处细分市场仍处于培育阶段，规模较小，产品客户主要为大型医药企业。2020年较2019年的整体收入略有下降，单价亦有所降低，主要系项目数量包含基于前期客户已有定制化系统的新增功能模块，对应单价较低；2021年，销售效率一体化系统项目数量继续增长，且部分系较大金额订单，带动当期收入大幅提升；2022年上半年主要完成长期合作客户的新增功能模块订单，因功能需求较为复杂，定价较高。
　　（3）相关专业服务
　　报告期内，发行人的相关专业服务销售收入主要来源于独立影像评估解决方案、临床运营服务、数据解决方案、药物警戒解决方案、数字化SMO解决方案的相关专业服务。
　　报告期内，发行人的专业服务整体保持持续增长，与发行人数字化解决方案增长趋势基本一致，主要系发行人数字化解决方案及临床运营服务得到下游客户的认可，市场地位进一步提高。
　　因相关专业服务根据承接项目的适应症、试验分期、服务事项、试验设计、实施周期和实施难度的不同等因素，定价各有不同，发行人在项目报价表中对于各个工作阶段、各类型的专业服务的单个任务进行定价，最终通过与客户协商形成项目的综合报价，因此大部分专业服务不具备单价定量分析的基础，与同行业公司专业服务情况相同。但独立影像评估解决方案中的IRC独立影像阅片服务较为标准化，故此处对该类相关专业服务的平均价格做进一步分析。
　　独立影像评估解决方案涉及的相关专业服务主要包括阅片服务、质控服务和培训服务，其中，阅片服务为IRC独立影像评估服务的主要收入来源。
　　报告期内，独立影像业务部门快速发展，下游客户的认可度提升，承接项目数量增加的同时IRC独立影像阅片服务的收入亦逐年上升。同时，独立影像阅片服务承接的复杂项目占比逐年提高，该类项目因读片规则较为复杂，定价更高，带动了整体单价上升。
　　此外，报告期内，公司临床运营服务业务的收入金额分别为2,795.32万元、3,439.77万元、5,665.86万元及2,625.20万元，实现了快速增长，系因公司为客户提供高质量的临床运营服务，综合满足了客户的一站式多元化需求；数据解决方案的相关专业服务的收入增速有所下滑，主要系2018年后市场环境变化，公司承接的BE试验类项目减少，同时公司出于战略选择，主要聚焦于I-III期注册临床项目，因此承接的整体项目数量减少，2021年后专业服务增长率已维持稳定。此外，上海圣方负责数据管理服务、统计分析服务等的具体执行，其正处于科技化升级的高速成长期，致力于充分利用技术优势，融合医学背景人才专业能力，实现科技化升级，以数字化平台和数字化产品作为运营基础，实现规模性扩张，因此数据解决方案的专业服务收入增长将逐渐显现；药物警戒解决方案的相关专业服务收入与药物警戒系统（eSafety/PVS）收入保持相同增长趋势，系受国家政策推动影响，医药企业更加重视药物警戒业务，市场迎来发展机遇；随着发行人SMO采购网络逐步搭建成熟和项目运营管理能力进一步提高，数字化SMO解决方案获得了客户的广泛认可，因此报告期内数字化SMO解决方案的相关专业服务收入实现了快速增长；报告期内，医药市场营销解决方案相关专业服务增长主要系下游客户数据清洗等需求增加。
　　（4）医学会务服务
　　报告期内，发行人销售的医学会务服务为偶发交易，不具备量化分析收入波动的基础，并且其收入占比较低，对营业收入不构成重大影响。
　　6、第三方回款情况
　　报告期内，公司第三方回款的金额分别为52.34万元、37.62万元、847.93万元及742.25万元，占营业收入比例分别为0.27%、0.12%、1.82%及3.01%。
　　公司第三方回款具有真实交易背景，第三方回款的主要原因包括：
　　（1）母公司、同一控制下关联方代为支付；
　　（2）合同约定委托支付；
　　（3）其他等。
　　报告期内，2019年-2020年第三方回款金额较小。2021年和2022年1-6月，第三方回款金额上升主要系母公司、同一控制下关联方代为支付的偶发性情况增加；此外，合同约定委托支付的金额上升，客户已在合同中约定了委托其他方进行支付，符合行业惯例。
　　综上，报告期内公司第三方回款均具有真实的商业背景，且占公司主营业务收入比例较小。
　　7、现金交易
　　报告期内，公司不存在现金销售。报告期内，公司现金采购金额分别为15.21万元、24.26万元、6.11万元及0.00万元，金额较小，占采购总额比例较低，主要系零星办公用品、职工福利用品的支付，具有合理性和真实性，对发行人业务经营不构成重大影响。
　　8、各业务板块收入变动是否与下游行业变化趋势相匹配
　　报告期内，发行人围绕临床研究、药物警戒、医药市场营销等领域销售自主研发的电子数据采集系统、医学影像阅片系统、药物警戒系统等SaaS产品，并基于数字化技术优势提供了IRC独立影像评估服务、SMO管理服务、药物警戒数据服务等专业服务和临床运营服务。
　　发行人整体业务保持高速增长，2019年至2021年，SaaS产品、定制化软件及技术支持、相关专业服务等主要的细分业务亦呈现增长趋势。
　　2022年1-6月，发行人营业收入为24,666.71万元，同比增长23.02%。受全国各地疫情影响，医药研发进度延迟，各类细分产品收入增速均有所放缓，其中定制化软件及技术支持、临床运营服务收入略有下滑。
　　发行人的主要下游客户均为医药企业/申办方，为发行人的营业收入贡献了超过80%的份额，主要服务于医药企业/申办方的临床研究端需求及医药营销端需求，不同业务类别的下游行业相同，因此下述对下游行业的分析将基于医药行业的相关情况进行分析：
　　（1）2022年受疫情等因素影响，下游医药行业增长暂时性放缓，长远来看医药市场规模仍将不断提高
　　医药行业是关系国计民生、经济发展和国家安全的战略性产业，是“健康中国”建设的重要基础。2019年至2021年，随着医疗改革政策持续利好、人口老龄化的加剧、消费不断升级，医药行业进入高速发展期，市场需求较为旺盛。
　　进入2022年以来，受到新冠疫情多点散发、俄乌冲突、出口需求回落幅度较大、通胀上升等因素影响，下游医药市场短期需求呈现阶段性下滑趋势。但同时，医疗保健、生命健康的供需矛盾长期存在，预期随着疫情消退，未来全球医药市场规模预计仍将不断增长。
　　近年来，随着人口老龄化程度加深以及全球各国对于医疗的重视度提高，全球医药市场稳步增长。根据Frost&Sullivan的预测，2019年至2021年，全球医药市场规模稳步增长，由2019年的12,940亿美元增长至2021年的13,930亿美元；而中国医药市场规模从2019年的16,310亿元增长至2021年的17,410亿元，其中生物创新药发展较快，2015年到2021年，生物创新药以16.8%的复合年增长率高速增长。
　　2022年以来，受疫情反弹、出口需求回落幅度较大等因素影响，我国医药行业收入增速出现下滑、投资增速同比继续放缓。根据国家统计局的数据，2022年1-6月，全国医药制造业实现营业收入为14,007.80亿元，同比下降0.6%，增速由正转负，全国医药制造业利润总额同比下降27.60%，全国医药制造业固定资产投资额同比增长5.4%，增速较上年同期放缓15.3%。根据公开披露的财务报告，2019年-2021年，A股市值前十大（截至2022年6月末）的制药企业平均CAGR为120.43%，而2022年1-6月，前述企业平均同比增长率仅为4.43%，医药企业短期内业绩增速放缓。
　　从长期来看，随着促销费、稳经济等政策出台及疫情影响消退，医药行业预计将迎来恢复性增长。在消费结构持续升级、国民健康促进政策不断推出、医疗卫生需求的增长趋势下，预计未来医药市场规模仍将不断提高。
　　因此，2022年发行人收入增速放缓与下游医药行业发展趋势相符。
　　（2）2022年受疫情等因素影响，短期内医药数字化行业承压，但下游市场长期降本增效的需求将为医药数字化行业带来较大的发展空间
　　近年来，受到带量采购、一致性评价、DRGs医保控费等政策持续出台，降本增效的需求倒逼医药企业研发及销售模式优化与改革。转型压力下，医药企业对打通业务数据、流程优化、智能决策等数字化需求持续扩增，相关用于数字化的投入也会增长，医药数字化行业的发展空间较大。根据艾瑞咨询出具的《中国医疗SaaS行业研究报告》，2019年至2021年中国医疗SaaS行业规模分别达27亿元、37亿元及56亿元，年复合增长率约为44%。
　　2022年受全国疫情多点散发和局部小范围爆发的影响，医药行业因研发进度放缓、收入不及预期而减少研发开支的情形传导至上游医药数字化领域，短期内疫情也阻隔了医药数字化公司的市场开拓和产品交付。
　　随着国内疫情防控政策的优化调整，国内生产生活有序恢复，预计2023年起下游医药企业研发投入预算将逐渐回升。从长期来看，运用数字化手段提高医药研发及销售的执行效率和数据质量、加强企业数字化改革系医药行业发展的趋势所在，医药数字化行业发展空间巨大。艾瑞咨询预计在未来五年内，行业增速将持续保持30%以上的高速增长，到2025年，中国医疗SaaS行业规模预计将达177亿元。
　　综上所述，报告期内发行人营业收入整体稳步上升，2022年受上海及全国其他地区疫情影响，收入增长有所放缓，整体而言业务收入变动与下游医药行业发展趋势基本匹配。从长期来看，发行人下游需求预计将保持稳定增长，医药数字化存在较大的发展空间。 收起▲

　　（一）营业收入
　　1、营业收入整体情况
　　报告期内，公司营业收入分别为5,997.43万元、18,737.76万元、30,295.23万元及18,820.05万元，增长迅速。报告期内，公司无其他业务收入。
　　2、主营业务收入产品构成分析
　　报告期内，公司各项业务的收入金额整体保持稳定增长，公司主营业务收入主要由数字化解决方案及临床运营服务构成。报告期内，数字化解决方案收入占主营业务收入比例分别为84.34%、85.22%、87.58%及91.74%；临床运营服务收入占主营业务收入比例分别为15.66%、13.66%、9.83%、8.26%。各业务增长情况具体如下：
　　（1）数字化... 查看全部▼

　　（一）营业收入
　　1、营业收入整体情况
　　报告期内，公司营业收入分别为5,997.43万元、18,737.76万元、30,295.23万元及18,820.05万元，增长迅速。报告期内，公司无其他业务收入。
　　2、主营业务收入产品构成分析
　　报告期内，公司各项业务的收入金额整体保持稳定增长，公司主营业务收入主要由数字化解决方案及临床运营服务构成。报告期内，数字化解决方案收入占主营业务收入比例分别为84.34%、85.22%、87.58%及91.74%；临床运营服务收入占主营业务收入比例分别为15.66%、13.66%、9.83%、8.26%。各业务增长情况具体如下：
　　（1）数字化解决方案
　　报告期内，数字化解决方案收入分别为5,058.23万元、15,968.50万元、26,532.74万元及17,265.84万元，2018年至2020年年复合增长率129.03%，增长迅速。
　　近年来，下游客户医药数字化行业市场需求不断增加，公司凭借自身在云计算和大数据方面的技术优势，研发了完整的SaaS产品矩阵，并提供相应的专业服务，产品矩阵覆盖医药研发、药物警戒、医药市场营销等场景。从具体解决方案来看，得益于独立影像解决方案的产品及服务一体化能力的优势，医药市场营销解决方案的产品成熟度的提高，药物警戒业务的市场地位的提升，SMO业务的数字化管理能力提升和行业资源整合的模式等，公司各项数字化解决方案的收入均实现了不同程度的增长。
　　（2）临床运营服务
　　报告期内，公司临床运营服务业务的收入金额分别为939.20万元、2,558.82万元、2,979.22万元及1,554.21万元，亦实现了快速增长。报告期内，公司为客户提供高质量的临床运营服务，综合满足了客户的一站式多元化需求。
　　（3）其他
　　报告期内，公司医学会务服务收入占比较小。
　　3、主营业务收入区域构成分析
　　报告期内，公司主营业务收入主要来自于华东和华北地区的销售。
　　4、主营业务收入季度构成分析
　　报告期内，公司的主营业务收入存在一定的季节性，下半年收入占比较高。
　　主要原因系公司处于快速发展阶段，各季度的收入存在自然增长的情况；同时，公司部分客户特别是医药市场营销领域客户，通常于上半年进行项目的方案设计及预算申请，其后进行项目实施，在下半年尤其是第四季度完成工作交付和验收的情况较多。
　　5、第三方回款情况
　　报告期内，公司第三方回款的金额分别为55.40万元、52.34万元、37.62万元及368.86万元，占营业收入比例分别为0.92%、0.28%、0.12%及1.96%。公司第三方回款具有真实交易背景，第三方回款的主要原因包括：
　　（1）母公司、同一控制下关联方代为支付；
　　（2）合同约定委托支付；
　　（3）其他等。
　　报告期内，2018年-2020年第三方回款金额较小。2021年1-6月第三方回款金额上升主要系合同约定委托支付的金额上升，客户已在合同中约定了委托其他方进行支付，符合行业惯例。此外，母公司、同一控制下关联方代为支付的偶发性情况亦有增加。
　　综上，报告期内公司第三方回款均具有真实的商业背景，且占公司主营业务收入比例较小。
　　6、现金交易
　　报告期内，公司不存在现金销售。报告期内，公司现金采购金额分别为1.71万元、15.21万元、24.26万元及6.11万元，金额较小，占采购总额比例较低，主要系零星办公用品、职工福利用品的支付，具有合理性和真实性，对发行人业务经营不构成重大影响。 收起▲