（一）营业收入分析
　　1、营业收入构成情况
　　报告期内，公司营业收入呈现逐年增长趋势，并且主要来源于主营业务收入。公司主营业务收入为电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂等电子化学品以及电镀配套材料的销售收入；其他业务收入主要为零星的设备贸易收入，金额占比较小。
　　2020-2022年度，国内半导体材料行业的快速发展为公司提供了良好的发展机遇，公司营业收入保持持续增长，年度复合增长率为24.54%。其中，2021年度，受芯片供应链结构性失衡，全球范围内出现芯片短缺的影响，下游需求大幅增长，公司营业收入增长50.65%；2022年度，受下半年半导体下行周期的影响，下游需求下降，给公司营业收... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入构成情况
　　报告期内，公司营业收入呈现逐年增长趋势，并且主要来源于主营业务收入。公司主营业务收入为电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂等电子化学品以及电镀配套材料的销售收入；其他业务收入主要为零星的设备贸易收入，金额占比较小。
　　2020-2022年度，国内半导体材料行业的快速发展为公司提供了良好的发展机遇，公司营业收入保持持续增长，年度复合增长率为24.54%。其中，2021年度，受芯片供应链结构性失衡，全球范围内出现芯片短缺的影响，下游需求大幅增长，公司营业收入增长50.65%；2022年度，受下半年半导体下行周期的影响，下游需求下降，给公司营业收入带来较大不利影响，2022年全年营业收入增速仅2.95%，增速较2021年大幅下降。
　　2023年1-6月，公司实现营业收入15,402.88万元，较上年同期下降15.73%，主要原因系：
　　（1）受下游芯片行业去库存及半导体行业下行周期的影响，客户需求下降；
　　（2）金属锡材价格较上年同期出现较大幅下降，公司锡球产品收入同比下降39.05%，扩大了公司营业收入的降幅。剔除锡球收入，2023年1-6月，公司实现营业收入11,279.92万元，同比下降2.03%，降幅大幅收窄。
　　2023年第二季度，国内半导体行业出现复苏迹象，公司经营业绩有所改善，实现营业收入8,236.20万元，较上年同期下降13.41%，但降幅较2023年第一季度的18.25%已有所收窄。同时，剔除锡球收入，公司2023年第二季度的营业收入6,232.76万元，同比增长1.80%，第二季度电子化学品销售收入较上年同期已企稳回升。
　　2、主营业务收入分析
　　（1）主营业务收入变动分析
　　报告期各期，公司实现主营业务收入分别为20,558.67万元、31,148.76万元、31,922.81万元和14,646.57万元，占营业收入的比例分别为98.48%、99.05%、98.60%和95.09%，主营业务收入变动趋势与营业收入保持一致。
　　（2）主营业务收入按产品类别分析
　　①电镀液及配套试剂
　　电镀液及配套试剂为公司目前的主导产品，广泛应用于半导体传统封装及先进封装领域的电镀工艺。在电镀液及配套试剂方面，公司已逐步取代美国杜邦等外资厂商，成为国内该领域的主力供应商之一，市场地位较为稳固。
　　报告期内，公司电镀液及配套试剂销售收入分别为11,594.65万元、14,557.76万元、14,679.19万元和7,364.81万元，占当期主营业务收入的比例分别为56.39%、46.74%、45.98%和50.28%，是公司报告期内主营业务收入的主要来源之一。报告期内，公司电镀液及配套试剂的销售规模持续增长，但随着光刻胶及配套试剂、电镀配套材料销售收入的增长，电镀液及配套试剂的占比整体呈下降趋势。
　　按照具体工艺环节划分，电镀液及配套试剂可以进一步分为电镀液、电镀前处理用化学品、电镀后处理用化学品及其他电镀化学品。电镀液主要包括镀锡添加剂、镀铜添加剂、导电剂等产品，报告期各期，公司电镀液销售收入分别为4,405.23万元、6,067.45万元、6,227.60万元和3,539.61万元，保持持续快速增长。
　　电镀前处理用化学品主要包括去毛刺溶液、电解祛溢料、抗氧化剂、清洗液、除锈剂、中和粉、化抛液等产品。报告期各期，公司电镀前处理用化学品销售收入分别为4,891.91万元、5,735.26万元、5,871.24万元和2,563.11万元，整体较为稳定。
　　电镀后处理用化学品主要包括退镀剂、中和剂、后保护剂等产品。报告期各期，公司电镀后处理用化学品销售收入分别为1,964.10万元、2,460.39万元、2,401.43万元和1,185.53万元，整体较为稳定。
　　②光刻胶及配套试剂
　　光刻胶及配套试剂为公司近年来大力开发的新产品系列，主要应用于先进封装、晶圆制造和半导体显示领域，具体产品包括光刻胶以及光刻工艺所涉及的附着力促进剂、去除剂、显影液、蚀刻液等产品。
　　报告期内，公司光刻胶产品的销售收入分别为606.81万元、574.41万元、865.73万元和468.36万元，占主营业务收入的比重分别为2.95%、1.84%、2.71%和3.20%，占比仍较低。但是，光刻胶作为支撑半导体产业链的关键材料，目前高端产品线基本被日本、美国等国外厂商所垄断，国产化替代需求强烈，预计未来将成为公司销售收入的主要增长点之一。
　　2020-2021年度，公司自产光刻胶主要处于产品认证及小批量供应阶段，自产产品销售收入占比较低，光刻胶销售收入中主要为对外采购的产品；2022年度，发行人先进封装用负性光刻胶陆续通过长电科技、华天科技的认证进入到批量供应阶段，自产光刻胶销售收入大幅提高。
　　公司外购光刻胶产品主要采购自潍坊星泰克。
　　公司自产光刻胶产品包括用于先进封装用g/i线负性光刻胶，主要客户包括长电先进；OLED阵列制造正性光刻胶（两膜层），主要客户为成都京东方和京东方源盛光电。
　　光刻胶配套试剂方面，主要包括附着力促进剂、去除剂、显影剂和蚀刻液。
　　报告期各期，光刻胶配套试剂产品销售收入分别为1,837.97万元、4,180.12万元、4,928.03万元和2,355.90万元，保持持续快速增长，主要原因系下游需求持续景气，公司在光刻胶配套产品完成国内主要先进封装厂商的产品导入的同时，采取较为积极的市场策略，快速抢占市场份额，销售收入随着市场需求持续快速增长，其中，去除剂、显影液类产品销售规模增长较快。
　　③电镀配套材料
　　电镀配套材料主要包括锡球、镍珠等金属材料，以锡材为主。报告期各期，公司电镀配套材料的销售收入分别为6,436.87万元、11,659.92万元、11,238.54万元和4,332.23万元。2021年度和2022年度，电镀配套材料销售收入大幅增长，主要系锡材价格处于相对高位所致。
　　（3）主营业务收入按区域分析
　　报告期内，公司主营业务收入主要来源于境内销售，外销收入金额占比较低且呈逐年小幅下降趋势。公司外销业务的主要客户基本均为出口加工区、保税区内的半导体制造企业。
　　（4）主营业务收入的季节性波动
　　受春节假期、下游半导体行业排产计划等因素影响，公司经营业绩存在一定的季节性特征。一般来说，每年第一季度通常为出货淡季，第三季度和第四季度产品销售相对较好，主要原因系为了应对春节假期，避免造成订单延期交付，客户一般会在第三季度和第四季度月份加大开工量，提前完成客户订单。
　　2020年度和2021年度，发行人销售收入均呈现三、四季度占比较高的特征。
　　2022年度，受到消费电子产品终端市场疲软的影响，国内半导体行业在2022年下半年进入了下行周期，2022年第三、四季度收入占比有所下降。2023年第二季度，半导体行业总体呈复苏趋势，公司单季度主营业务收入较2022年下半年环比有所增长。 收起▲

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入构成情况
　　报告期内，公司营业收入呈现逐年增长趋势，并且主要来源于主营业务收入。公司主营业务收入为电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂等电子化学品以及电镀配套材料的销售收入；其他业务收入主要为一些零星的设备贸易收入，金额占比较小。
　　2、主营业务收入分析
　　（1）主营业务收入变动分析
　　报告期各期，公司实现主营业务收入分别为17,571.74万元、20,558.67万元、31,148.76万元和8,751.89万元，占营业收入的比例分别为99.67%、98.48%、99.05%和99.83%，2019-2021年，公司主营业务收入的年度复合增长... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入构成情况
　　报告期内，公司营业收入呈现逐年增长趋势，并且主要来源于主营业务收入。公司主营业务收入为电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂等电子化学品以及电镀配套材料的销售收入；其他业务收入主要为一些零星的设备贸易收入，金额占比较小。
　　2、主营业务收入分析
　　（1）主营业务收入变动分析
　　报告期各期，公司实现主营业务收入分别为17,571.74万元、20,558.67万元、31,148.76万元和8,751.89万元，占营业收入的比例分别为99.67%、98.48%、99.05%和99.83%，2019-2021年，公司主营业务收入的年度复合增长率为33.14%，国内半导体材料行业的快速发展为公司提供了良好的发展机遇，报告期内，公司主营业务收入快速增长。
　　（2）主营业务收入按产品类别分析
　　按产品类别划分。
　　①电镀液及配套试剂
　　电镀液及配套试剂为公司目前的主导产品，广泛应用于半导体传统封装及先进封装领域的电镀工艺。在电镀液及配套试剂方面，公司已逐步取代美国杜邦等外资厂商，成为国内该领域的主力供应商之一，市场地位较为稳固。
　　报告期内，公司电镀液及配套试剂销售收入分别为10,713.77万元、11,594.65万元、14,557.76万元和3,720.51万元，占当期主营业务收入的比例分别为60.97%、56.39%、46.74%和42.52%，是公司报告期内主营业务收入的主要来源之一。报告期内，公司电镀液及配套试剂的销售规模持续增长，但随着光刻胶及配套试剂、电镀配套材料销售收入的增长，电镀液及配套试剂的占比整体呈下降趋势。
　　按照具体工艺环节划分，电镀液及配套试剂可以进一步分为电镀液、电镀前处理用化学品、电镀后处理用化学品及其他电镀化学品。电镀液主要包括镀锡添加剂、镀铜添加剂、导电剂等产品，报告期各期，公司电镀液销售收入分别为3,489.09万元、4,405.23万元、6,067.45万元和1,509.61万元，最近三年复合增长率为31.89%，保持持续快速增长。
　　电镀前处理用化学品主要包括去毛刺溶液、电解祛溢料、抗氧化剂、清洗液、除锈剂、中和粉、化抛液等产品。报告期各期，公司电镀前处理用化学品
　　销售收入分别为5,015.85万元、4,891.91万元、5,735.26万元和1,403.66万元，整体较为稳定。
　　电镀后处理用化学品主要包括退镀剂、中和剂、后保护剂等产品。报告期各期，公司电镀后处理用化学品销售收入分别为2,090.65万元、1,964.10万元、2,460.39万元和730.54万元，整体较为稳定。
　　②光刻胶及配套试剂
　　光刻胶及配套试剂为公司近年来大力开发的新产品系列，主要应用于先进封装、晶圆制造和半导体显示领域，具体产品包括光刻胶以及光刻工艺所涉及的附着力促进剂、去除剂、显影液、蚀刻液等产品。
　　报告期内，公司光刻胶产品的销售收入分别为454.85万元、606.81万元、574.41万元和145.86万元，占主营业务收入的比重分别为2.59%、2.95%、1.84%和1.67%，占比仍较低。但是，光刻胶作为支撑半导体产业链的关键材料，目前高端产品线基本被日本、美国等国外厂商所垄断，国产化替代需求强烈，预计未来将成为公司销售收入的主要增长点之一。
　　因光刻胶产品客户验证程序及周期较长，公司自产光刻胶目前仍主要处于产品认证及小规模量产阶段，收入占比较低，光刻胶销售收入中主要为对外采购的产品。
　　公司外购光刻胶产品主要采购自潍坊星泰克。
　　公司自产光刻胶产品包括用于先进封装用g/i线负性光刻胶，主要客户包括长电先进；OLED阵列制造正性光刻胶（两膜层），主要客户为成都京东方和京东方源盛光电。
　　光刻胶配套产品方面，主要包括附着力促进剂、去除剂、显影剂和蚀刻液。报告期各期，光刻胶配套产品销售收入分别为1,196.28万元、1,837.97万元、4,180.12万元和1,344.81万元，保持持续快速增长，主要原因系下游需求持续景气，公司在光刻胶配套产品完成国内主要先进封装厂商的产品导入的同时，采取较为积极的市场策略，快速抢占市场份额，销售收入随着市场需求持续快速增长，其中，去除剂、显影液类产品销售规模增长较快。
　　③电镀配套材料
　　电镀配套材料主要包括锡球、镍珠等金属材料，以锡材为主。报告期各期，公司电镀配套材料的销售收入分别为5,094.64万元、6,436.87万元、11,659.92万元和3,503.59万元。2021年度，电镀配套材料销售收入大幅增长，主要系2021年锡材价格大幅上涨所致。
　　（3）主营业务收入按区域分析
　　按销售区域划分。
　　报告期内，公司主营业务收入主要来源于境内销售，外销收入金额占比较低且呈逐年小幅下降趋势。公司外销业务的主要客户基本均为出口加工区、保税区内的半导体制造企业。
　　（4）主营业务收入的季节性波动
　　受春节假期、下游半导体行业排产计划等因素影响，公司经营业绩存在一定的季节性特征。一般来说，每年第一季度通常为出货淡季，第三季度和第四季度产品销售相对较好，主要原因系为了应对春节假期，避免造成订单延期交付，客户一般会在第三季度和第四季度月份加大开工量，提前完成客户订单。 收起▲