（一）营业收入构成分析　　1、营业收入构成　　报告期内，公司营业收入分别为6,780.55万元、11,104.72万元、19,296.67万元和17,986.91万元，主营业务收入来源于药物临床前CRO服务、医疗器械临　　床前CRO服务及实验动物销售业务，报告期内主营业务收入占营业收入的比例均在95%以上，主营业务突出。其他业务收入主要为动物房管理服务收入，金额占比较小。　　随着我国CRO市场的快速发展以及公司服务能力的不断提升，2019年至2021年，公司营业收入复合增长率达68.70%，呈现出良好的增长态势。　　2、主营业务收入构成及分析　　自设立以来，公司一直将药效学评价服务作为公司... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、营业收入构成
　　报告期内，公司营业收入分别为6,780.55万元、11,104.72万元、19,296.67万元和17,986.91万元，主营业务收入来源于药物临床前CRO服务、医疗器械临
　　床前CRO服务及实验动物销售业务，报告期内主营业务收入占营业收入的比例均在95%以上，主营业务突出。其他业务收入主要为动物房管理服务收入，金额占比较小。
　　随着我国CRO市场的快速发展以及公司服务能力的不断提升，2019年至2021年，公司营业收入复合增长率达68.70%，呈现出良好的增长态势。
　　2、主营业务收入构成及分析
　　自设立以来，公司一直将药效学评价服务作为公司的核心支柱。近年来，公司把握行业快速发展的机会，依靠自身在药效学评价服务方面积累的技术优势和品牌知名度，使得药效学评价服务营业收入大幅增加。此外，公司积极发挥在临床前研发服务领域的平台优势，逐步开展药代动力学评价服务、医疗器械评价服务以及实验动物销售业务，逐步提升药物研发一体化的服务能力，打造一流的创新医药技术研发服务平台。
　　药物临床前CRO服务是公司主营业务收入最主要的组成部分。报告期内，药物临床前CRO服务营业收入分别为6,070.00万元、9,364.84万元、14,995.59万元和13,204.61万元，2019年至2021年复合增长率为57.18%，保持了快速增长。
　　在药物临床前CRO服务高速发展的同时，公司积极开拓医疗器械临床前CRO服务，并获得快速发展。2019年至2021年，医疗器械临床前CRO服务的年复合增长率为163.24%，逐步成为公司新的业务增长点。
　　（1）药物临床前CRO服务收入变动分析
　　公司药物临床前CRO服务主要由药效学评价服务和药代动力学评价服务构成，其中药效学评价服务系公司的核心收入来源，占公司各期主营业务收入的比例均在65%以上。
　　1）药效学评价
　　发行人作为国内最早聚焦于创新药研发临床前药效学研究评价的CRO公司之一，已建立起集实验动物繁育、评价方法开发、疾病动物模型构建、实验设计与生物分析等为一体的临床前药效学CRO全链条服务体系，服务水平和市场竞争力位列国内临床前药效学CRO行业前列。
　　报告期内，公司药效学评价服务的营业收入分别为5,963.04万元、8,594.65万元、13,117.93万元和11,466.64万元，收入逐年增长，主要原因系：
　　从行业层面来看，伴随着国家对新药研发的政策鼓励，以及大量医药行业华人专家回流创业，国内涌现出众多优秀的新药研发企业。这些新兴企业通常只在部分细分领域拥有科学技术优势，没有充足时间、人力和资本进行研发全流程的覆盖。同时，由于临床研发投入占新药研发总投入比例达到近70%，为了更好地控制研发失败风险，降低研发损失，其需要更加重视在临床前药效学研究中的投入。CRO服务公司凭借自身专业、效率、成本优势，可有效解决这些企业的研发痛点，使得研发外包服务渗透率持续提升，获得了更多药效学评价服务机会。
　　从公司层面来看，公司在药效学评价服务等领域深厚的技术积累和口碑积淀为公司带来更多业务订单。公司在药效学评价服务领域建立了多个技术平台和评价体系，攻克了行业领先的实验操作技术，已经建立起客户、品牌、技术等能力优势，积淀了良好的市场口碑，逐步获得了更多的业务订单，持续巩固在药效学评价服务领域的核心竞争地位。
　　此外，生产设施建设和服务团队扩增使公司有能力消化业务订单，创造更多收入。对于药效学评价服务，完善的动物设施和专业的技术团队是业务顺利执行的重要保障。公司加强了相关技术人员招聘和培训，服务团队实力不断增强。公司产能的大幅提升，使得公司有足够能力消化承接的业务订单，增加药效学评价服务的收入。
　　2）药代动力学评价
　　发行人在巩固、提升临床前药效学评价服务核心业务市场地位的同时，积极发挥公司在新药研发服务领域的技术平台和人才资源优势，不断扩大临床前药代动力学评价服务的开拓力度，为公司培育和发展了新的业绩增长点。
　　报告期内，公司药代动力学评价服务的主营业务收入分别为106.96万元、770.19万元、1,877.65万元和1,737.97万元，整体呈现快速增长趋势。
　　（2）医疗器械临床前CRO服务收入变动分析
　　2019年，公司新设子公司澎立检测，以药物临床前CRO服务为基石，积极开拓医疗器械评价服务。报告期内，医疗器械评价服务形成的营业收入分别为466.68万元、1,448.60万元、3,233.94万元和2,930.02万元，整体呈现逐年快速增长的趋势，主要原因系：
　　从行业层面来看，近年来，医疗器械在医疗新基建持续推进、国产支持政策落地与国产龙头技术突破共同促成国产化率提升的背景下，行业整体维持高景气度。创新医疗器械企业不断加大研发投入，增强创新力，调整商业模式，扩宽产品管线和自身市场份额。扩宽产品管线产生的研发需求为公司带来了更多的业务订单。
　　从公司层面来看，公司持续购置先进实验设备并对实验场所进行改造升级，促使医疗器械临床前动物实验服务能力有所提升；同时，公司加强了医疗器械临床前动物实验业务人员招聘和培训，员工人数增长较快，报告期各期末员工人数分别为9人、20人、42人和64人。在上述因素的综合影响下，2019年至2021年医疗器械临床前动物实验服务业务收入逐年快速增长。
　　（3）实验动物销售业务收入变动分析
　　实验动物是开展临床前研究服务的基础资源，公司2021年通过收购上海吉辉实现了对上游实验大小鼠动物繁育、销售业务的布局，不仅有效保证了公司自身临床前研究CRO服务的动物资源供给及实验用鼠质量，还形成公司新的收入增长点。2021年度和2022年1-9月，公司动物销售的营业收入分别为807.70万
　　元、1,491.97万元。
　　3、主营业务收入按照销售区域划分
　　公司是国内最早提供药效学评价服务的企业之一，由于国内新药研发整体起步较晚，公司早期主要服务国外客户，并在与国外新药研发企业的长期业务合作中，公司形成了先进的业务管理模式和严格的质量控制体系，积累了宝贵的研发经验。随着国内新药研发市场的快速发展，公司的国内业务增速较快并发展至以国内业务为主。报告期内，公司的国内主营业务收入分别为4,276.87万元、6,830.88万元、14,956.62万元和13,499.70万元，占主营业务收入比例为65.43%、63.17%、78.57%和76.59%，国内业务收入占比整体呈现持续上升趋势。在国内市场中，人才及区位优势导致医药研发相关企业及机构在华东地区较为集中，导致公司华东地区的营业收入占比较高。
　　4、主营业务收入季节性波动情况
　　报告期内，公司营业收入在季度分布上整体呈现出一、二、三季度较低，四季度较高的特点，主要原因系对于当年委托的研发项目，客户通常希望在当年取得研究成果，因此会在临近年末时催促公司加快研发进度，交付服务成果，使得公司第四季度交付结算的项目数量较多。因此，公司第四季度确认收入的金额占比较高，符合CRO行业的一般特征。
　　此外，公司受2022年4-6月上海地区居家办公的影响，部分订单完工时间延长至第三季度，导致2022年第三季度主营业务收入占比较高。
　　5、第三方回款情况
　　报告期内，公司存在以下第三方回款：
　　报告期内，公司第三方回款金额分别为214.88万元、150.71万元、206.17万元和401.41万元，占各期营收总额的比重分别为3.17%、1.36%、1.07%和2.23%，总体金额占比较低。
　　公司通过拉卡拉、收钱吧平台收款，主要系部分科研单位PI及其项目组成员在向上海吉辉购买小鼠过程中，由于单次购买小鼠数量较少，PI及其项目组成员通过手机扫码等方式先行支付，并周期性对账开票后再向其所在的科研单位进行报销。
　　公司通过政府创新券平台收款是指通过政府平台予以结算。政府创新券是由各地政府向科技型中小企业和创新创业团队免费发放的权益凭证，主要用于鼓励科技型中小企业和创新创业团队充分利用高等院校、科研院所等创新服务提供机构的资源开展研发活动和科技创新，并可以抵押贷款。收取政府创新券的单位持政府创新券到指定部门兑现。
　　公司通过客户的关联方收款，所涉及关联方包括客户的母子公司、实控人及近亲属等。
　　公司通过客户指定的第三方收款金额呈减少趋势，所涉及的第三方主要为付款平台。
　　综上所述，报告期内，发行人第三方回款符合行业经营特点，基于真实的交易背景，具有合理的商业理由，第三方回款所对应的营业收入真实。
　　6、现金交易
　　报告期内，公司严格规范现金交易行为，现金交易的金额微小、逐年下降，对公司财务状况未构成重大影响。公司仅在2019年及2020年存在少量现金交易。2019年及2020年，公司的现金销售金额分别为0.01万元和0.05万元，占营业收入的比例均不足0.01%，主要为客户临时采购少量实验用原材料的收入。2019年，公司的现金采购金额为0.18万元，系采购人员向中科院购买细胞暂支的款项。 收起▲