（一）营业收入分析
　　1、营业收入构成及变动分析
　　报告期内，公司营业收入结构较为稳定，其中，主营业务收入占营业收入96%以上，主营业务突出。报告期内，公司其他业务收入主要系废料销售、受托加工以及租赁收入等，占营业收入的比例较小。
　　报告期内，公司营业收入呈增长趋势，年复合增长率为23.21%，同期主营业务收入年复合增长23.69%，公司主营业务规模扩大带来营业收入稳步增长，主营业务收入是公司主要收入来源。
　　2、主营业务收入构成及变动分析
　　（1）主营业务收入按产品构成分析
　　公司专注于高端钛及钛合金材料研发、生产和销售，多款核心牌号产品批量生产并应用于航空主力型号装备的结构... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入构成及变动分析
　　报告期内，公司营业收入结构较为稳定，其中，主营业务收入占营业收入96%以上，主营业务突出。报告期内，公司其他业务收入主要系废料销售、受托加工以及租赁收入等，占营业收入的比例较小。
　　报告期内，公司营业收入呈增长趋势，年复合增长率为23.21%，同期主营业务收入年复合增长23.69%，公司主营业务规模扩大带来营业收入稳步增长，主营业务收入是公司主要收入来源。
　　2、主营业务收入构成及变动分析
　　（1）主营业务收入按产品构成分析
　　公司专注于高端钛及钛合金材料研发、生产和销售，多款核心牌号产品批量生产并应用于航空主力型号装备的结构件、紧固件、发动机零部件以及海装零部件等。最近一年，公司90%以上主营产品供给军工集团下属单位及其配套单位、科研院校及其下属单位等军用领域客户，与航空工业下属单位、中国船舶下属单位、三角防务、派克新材及航宇科技等保持长期稳定的合作。近年来，我国国防开支适度稳定增长，随着新型战机、运输机、舰船等重大装备陆续定型批产，2020-2022年公司主营业务收入年复合增长23.69%，金额分别为44,600.01万元、55,204.00万元和68,231.67万元。
　　近年来，公司以棒材业务为主，凭借高端钛及钛合金材料的生产技术优势和市场经验，将主要产品延伸至下游零部件。报告期内，棒材收入占主营业务收入比例维持在85%以上；零部件收入迅速增长，2022年其占主营业务收入比例提升至8.25%；锻坯销售收入及占比逐年下降，主要系公司产能利用趋于饱和，为优先保障高毛利产品的生产销售，逐渐降低对同一控制下关联方金天钛金的板坯销售规模。
　　（2）主要产品收入变动分析
　　1）棒材
　　报告期内，公司棒材销售收入分别为38,529.32万元、49,755.93万元和58,030.03万元，最近三年年复合增长率为22.72%，占主营业务收入的比重分别为86.39%、90.13%和85.05%，是公司主营业务收入的主要构成。
　　公司棒材产品主要应用于航空结构件、紧固件、发动机零部件等，其主要客户包括航空工业下属单位、三角防务、派克新材、航宇科技及中国第二重型机械集团德阳万航模锻有限责任公司等。报告期内，公司棒材销售均价较为稳定，棒材销售收入持续增长主要系销量增加所致，主要原因是随着新型战机、运输机等陆续定型批产，公司主要牌号产品TC18、TA15、TC4、TC2及TC11等持续放量。2021年和2022年，棒材销售收入较上年同期分别增长29.14%、16.63%，同期棒材销量分别增长30.83%、14.99%。
　　2）锻坯
　　报告期内，锻坯销售收入分别是6,070.69万元、4,928.88万元和4,571.54万元，占主营业务收入比重分别为13.61%、8.93%和6.70%，其中：报告期各期，板坯销售收入分别是4,862.56万元、3,135.82万元和2,605.39万元，占锻坯销售收入的比例为80.10%、63.62%和56.99%，板坯系锻坯产品的主要构成，但销售金额及占比逐年下降，主要原因是：报告期内，公司板坯均系向关联方销售，最近两年，因受限于产能，公司优先保障高毛利产品生产销售，同时关联方不断开发合格供应商，导致板坯销售收入及占比呈下降趋势，带动锻坯整体销售收入逐年下降。
　　报告期内，其他锻坯销售收入分别是1,208.13万元、1,793.06万元和1,966.15万元，主要系向第三方销售的定制异形或非标锻坯，该类产品属于棒材产品的下游延伸，尚处于拓展阶段，销售规模较小。
　　3）零部件
　　近年来，公司凭借高端钛及钛合金材料的生产技术优势和市场经验，将主要产品自棒材延伸至下游零部件。报告期内，公司零部件销售收入分别为0万元、519.19万元和5,630.10万元，占主营业务收入比重分别为0%、0.94%和8.25%，最近两年零部件业务规模迅速增长，主要系某型船舶用JT18钛合金高压气瓶定型批产，自2021年起，公司陆续向中国船舶下属单位批量交付、验收JT18钛合金高压气瓶。
　　（3）主营业务收入按销售区域分析
　　公司聚焦国家战略需求，致力于向航空、航天、舰船及兵器等高端装备领域提供急需关键原材料，因此，公司主营业务收入基本来自于境内。近年来国内军工钛合金市场需求持续增长，报告期内，公司产能利用日趋饱和，境内销售收入占主营业务收入比例持续增加，分别为99.13%、99.86%和100.00%。
　　公司主营业务主要集中于西北、西南和华东地区，报告期内，上述区域主营业务收入占比分别是84.33%、87.84%和82.81%，主要系该区域军工集团及其配套企业较多所致。
　　（4）主营业务收入按产品应用领域分析
　　报告期内，公司军品收入稳步增长，2022年军品收入占主营业务收入的比例超过90%，主要原因系公司凭借持续研发投入和创新，基本掌握了军用钛合金制备核心关键技术，军品业务覆盖多个型号的国产战斗机、运输机、教练机、水陆两栖飞机、航空发动机以及舰船气瓶等，随着相关型号装备定型批产，公司军品销售规模快速扩大，成为公司收入增长的重要驱动力。
　　（5）主营业务收入季节性分析
　　公司产品所处行业下游应用领域均常年运转，行业不存在明显的季节性。但如上表所示，报告期内，公司主营业务收入总体呈现一季度销售占比偏低、四季度销售占比略高以及下半年收入占比略高于上半年的特征，通常情况下主要原因系：
　　1）一季度受春节假期影响，产品发货运输及验收量减少；
　　2）公司主要客户为军工集团下属单位及其配套企业，受其采购生产计划的影响，导致下半年尤其是第四季度收入占全年收入比例较高。
　　3、其他业务收入分析
　　报告期内，公司其他业务收入分别为1,564.64万元、2,046.46万元和1,851.07万元，占营业收入的比例分别是3.39%、3.57%和2.64%，占比较小，其他业务收入主要系废料销售、受托加工以及租赁收入等。
　　报告期内，公司废料销售金额分别是1,213.16万元、1,563.15万元和1,709.82万元，占其他业务收入比例分别是77.54%、76.38%和92.37%，是公司其他业务收入主要构成，其内容主要系钛及钛合金屑、料头、冒口等回料、钛桶等原材料包装物销售收入。公司主要以邀标形式定期销售处置废料，报告期各期，公司废料销售收入逐年增加，主要系生产规模扩大、废料增加所致。
　　报告期内，公司租赁费收入分别是90.15万元、89.85万元和90.09万元，系向同一控制下关联方金天钛金出租厂房、宿舍形成的租金收入。
　　报告期内，公司来料加工业务收入分别是145.22万元、361.65万元和36.91万元，系公司应客户要求提供加工服务形成的收入，因公司产能利用趋于饱和，2022年来料加工业务收入大幅下降。 收起▲