主营业务:
公司为投资控股公司，其附属公司主要从事财富管理、机构投资者服务、企业融资服务、投资管理及其他业务。
报告期业绩:
年内，集团收入创历史新高，同比大幅上升41%至62.30亿港元，普通股股东应占溢利同比大幅跃升287%至13.45亿港元，盈利规模实现跨越式提升。其中，投行业务创历史最佳表现，收入与规模大幅增长，行业排名稳居前列；财富管理2.0战略顺利落地，综合性产品服务能力凸显优势，场内外产品规模爆发式增长并成为佣金收益主力来源之一，高净值客户服务与普惠金融同步大幅提升。
报告期业务回顾：
（一）厚积薄发，财富管理2.0拉开帷幕
2025年，集团全面推进财富管理2.0战略落地，坚持‘客户需求为核心、定制化服务为特色、数字化能力为支撑’的发展方向，完成‘平台+产品’综合性升级。通过运用大数据、金融科技等技术精准分析不同客户的资产配置需求，集团为客户提供个性化配置建议，并在覆盖股票、债券、基金及金融产品等全品类体系中为客户匹配产品，完善客户全生命周期服务闭环。特别是对专业投资者与家族办公室客群，集团围绕其全球配置、风险对冲、稳健增值、财富传承等核心需求精准对接产品，年内，场外OTC产品交易增长迅猛，成为佣金收入主力来源之一，其中结构性票据、OTC期权佣金均同比跃升超过100%，产品交易量较2024年增长超50%，客户参与人数增长约50%，成为集团财富管理业务高质量发展的核心支柱与重要增长极。与此同时，集团积极推进科技金融与普惠金融，运用人工智能、大数据完成交易平台数智化升级，‘君弘全球通’应用程式活跃用户大幅增长，带动客户托管资产规模不断提升。
2025年，集团资产管理业务实现规模收入双增长，资产管理规模同比增长49%，收益跃升1.2倍。投资级债券基金ClassI年化回报率达8.96%，位列中资同业前茅；美元货币基金ClassA2年化回报率亦达到约
4.38%，稳居同类产品第一梯队。
（二）企业融资创佳绩，规模效益创新高
集团协助多家优质企业在股、债市场融资，参与项目数量名列市场前茅，承销费收益同比跃升133%至5.93亿港元。
2025年，集团持续深化与母公司国泰海通的协同联动，继续聚焦新科技、机器人、人工智能等前沿赛道股权融资业务，创历史最好表现，全年共完成七单首次公开发售保荐项目，数量于中资投行中名列前茅，集资总额超过160亿港元，递交上市申请表共25个项目（不含保密递交的申请）。其中，集团独家保荐的上海剑桥科技股份有限公司（股份代号：6166.HK）创下A股与港股通信设备行业史上最大规模首次公开发售记录；卧安机器人（深圳）股份有限公司（股份代号：6600.HK）为智慧家庭机器人第一股；集团联席保荐的禾赛科技（股份代号：2525.HK）为2022年以来募资规模最大的中概股回归项目。此外，年内，集团完成34个二级市场配售项目，按项目数量计排名市场第一。2025年，首次公开发售及配售承销佣金收入同比大幅跃升356%至4.13亿港元，业务规模与效益同步提升。2025年，集团共参与294笔境外债券的发行项目，发行总规模约5,221亿港元，同比增长34%。其中，集团作为主承销商的项目为140笔，占发行总额约52%。根据中证信用科技有限公司债券平台数据显示，集团离岸债一级承销规模在中资券商中排名第三，中资离岸债主承销规模位列中资券商第二。集团服务客户涵盖大型国有企业、金融机构、地方政府等各类发债主体，业务实力稳居行业领先地位。同时，在传统业务的基础上，集团锐意进取，2025年9月，作为独家全球协调人成功协助蒙古国家银行发行一笔2亿美元、3年期债券，首次参与非大中华区域背景发行人的境外债券融资项目。
...
（三）机构业务稳定发展，产品服务领跑市场
集团持续为各类型机构投资者提供跨境、跨资产、跨市场的产品和交易服务，不断丰富产品矩阵，拓展交易覆盖范围。同时，集团充分把握中国内地与中国香港地区互联互通不断深化的战略机遇，与母公司国泰海通紧密协同，整合双方在境内外市场的资源、渠道和专业优势，为机构客户打造一站式、无缝对接的跨境金融服务体验。
凭藉丰富的经验和专业能力，集团持续提升产品设计和交易能力，为客户提供切合各类需求的产品。截至2025年年底，集团代客持有金融产品规模增至474亿港元，同比增长17.7%，占总资产31%，金融产品净收益平稳发展。在港股衍生品领域，集团场内衍生品交易量同比显著增长，位于中资券商领先地位。
2025年，集团首批首日参与债券通（北向通）债券抵押的离岸人民币债券回购业务。4月，凭藉2024年交易所买卖基金（ETF）交易量的优异表现，集团荣获联交所颁发的‘交易所买卖产品－交投跃升经纪商’奖项，市场认可度持续提升。
（四）深耕绿色金融，推进低碳运营
集团始终秉持‘金融报国，金融为民，金融向善’的信念，将ESG理念融入并深化至日常业务营运及管理中，努力打造负责任的综合金融服务平台。在绿色金融服务方面，集团持续深耕ESG债券市场，年内完成86笔ESG债券发行，融资规模约达2,044亿港元，同比增加25%，其中以主承销身份参与32笔，发行金额约801亿港元，于中证信用科技有限公司债券平台中资离岸ESG债券主承销金额排名中位列中资券商第一名，彰显了在绿色金融领域的领先地位。低碳运营发展方面，公司在坚持践行节能减排的基础上，通过认购核证碳标准林业项目碳汇资产成功抵销2024年度范围1及范围2温室气体排放（609.29吨二氧化碳当量），连续第三年实现营运层面碳中和，展现了公司在应对气候变化方面的坚定承诺和卓越表现。截至2025年年底，公司在MSCI、万得及商道融绿的ESG评级均维持A级，标普全球ESG评分领先全球81%的同业。2026年3月，公司MSCIESG评级进一步提升至AAA级，并在负责任投资、可持续融资业务、数据安全及企业行为等领域表现尤为突出，处于全球同业领先水平。
业务展望：
2026年，全球金融市场预期将处于增长分化、政策趋松、风险交织的复杂格局，整体呈现韧性复苏与潜在扰动并存的发展态势。国际货币基金组织（IMF）上调2026年全球经济增长预期至3.3%，人工智能投资热潮与各国宏观政策发力形成支撑，有可能抵销部分贸易与地缘政治风险造成的影响，全球经济展现出一定适应能力与韧性，但地缘冲突延宕、贸易政策波动及关税谈判等各类不确定性因素将持续影响市场走势。
面对上述复杂多变的外部环境，集团将主动识变、应变、求变，坚持稳中求进工作总基调，以战略定力抢抓发展机遇，以务实举措应对各类挑战，扎实推进各项业务高质量发展。集团将坚持以客户为中心，不断提升财富管理、企业融资、环球市场等核心业务综合服务能力，构建覆盖机构、企业及个人客户的全周期综合金融服务体系，为各类客户提供更加精准、多元、高效的一站式金融解决方案。在财富管理领域，集团将聚焦‘定制化、数字化、跨境化、专业化’发展方向，以金融科技手段精准对接客户需求，为客户量身订制产品，积极拓展高净值客户及家族办公室业务；另一方面，加速升级交易应用程式‘君弘全球通’功能，打造线上平台赋能、线下服务支撑的双轮驱动模式；与此同时，针对优质企业及机构客户的差异化需求，量身定制涵盖股债权融资、跨境资产配置等在内的精准投融资解决方案，不断增强核心竞争力，力求达到质与量的全面提升。
查看全部