主营业务:
集团以客户需求为驱动，打造了零售、机构及企业客户服务体系，形成包括财富管理业务、投资银行业务、机构与交易业务、投资管理业务和融资租赁业务在内的业务板块，主要盈利模式为通过为客户提供金融产品或服务获取手续费及佣金收入、利息收入以及通过证券或股权投资等获取投资收益。
报告期业绩:
2026年上半年，集团实现总收入及其他收益人民币668.53亿元，同比增加47.15%；归属于公司权益持有人的本期利润人民币202.60亿元，同比增加28.74%。
报告期业务回顾：
(1)零售经纪及财富管理市场环境2026年上半年，随着新‘国九条’和‘1+N’政策体系落地见效，我国资本市场稳中向好的确定性明显增强，运行稳健活跃，结构持续改善，韧性和抗风险能力不断提升。
根据Wind资讯统计，报告期内，沪深两市股票基金日均交易额人民币32,119亿元2，同比增长101.9%；中国香港证券市场股票日均交易额2,148亿港元，同比增长16.4%。根据中国证券投资基金业协会统计，报告期末公募基金规模39.67万亿元，较上年末增长5.2%。
经营举措及业绩2026年上半年，集团财富管理业务立足社会财富‘管理者’功能定位，坚持以客户为中心，依托业内领先的客户基础、网点布局、投顾队伍和科技平台，主动对接居民多元化、专业化财富管理需求，构建资产配置和交易服务双轮驱动特色优势，打造极致交易服务和全球配置核心能力，引导居民财富结构不断优化，普惠金融服务的品牌影响力愈发凸显。
境内财富管理业务深化分客群精细化经营，迭代升级零售客户全周期服务体系，加强极速交易基础设施建设，丰富策略交易服务工具，打造WIN公私募产品体系，提供更有利于长期投资、价值投资的产品服务，加速推进‘国泰海通买方资配六步法’在全公司范围内落地，构建君享、君赢系列买方资产配置服务模式，优化私人订制和企业家办公室客户体验，积极推动分支机构标准化和投顾队伍体系化建设；稳步推进客户端整合，升级君弘财富管理平台功能，提升数字化客户服务体验。报告期末，客户规模和托管资产规模显著增长，经纪业务领先优势进一步扩大，代销产品保有规模和买方资产配置规模持续高速增长。
境外财富管理业务深耕中国香港、联动全球，推动客户资源共享，丰富跨境交易工具和产品，持续提升跨境交易和资产配置能力，加快打造跨境一体化发展模式，经纪业务收入显著增长。国泰君安国际积极开拓创新产品及服务，通过员工持股计划、新股认购业务等提升综合服务附加值，客户黏性进一步增强；强化跨境业务联动，境外产品上架取得实质性进展；发布以AI大模型为基础的智能投顾系统，加速推进AI驱动的财富管理转型。海通国际进一步丰富产品矩阵，为客户提供覆盖全球主要市场的财富管理服务，服务质效持续提升。
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集团财富管理业务深入践行‘ALL in AI’战略，落地多项行业首创AI应用，全面提升智能化服务质效和客户体验。发布灵犀APP3.0，实现覆盖选股、盯盘、交易、问答、持仓五大核心场景的‘AI全旅程投资陪伴’。通过开放灵犀Skills，深化与头部智能体合作，打造‘APP+智能体+灵犀Skills’的多层次数智化服务平台，实现AI能力从自有平台到对外开放的跨越，报告期内累计智能化服务超8,300万人次。升级君弘智投服务体系，以自研千亿参数多模态证券垂类大模型‘君弘灵犀’为底座，搭建由60余个Agent组成的智能体矩阵，通过AI赋能优化客户投资行为，提升客户投资胜率，智能投顾客户月留存率超90%。
报告期末，境内客户数4,089万户，较上年末增长4.0%，排名行业第一，其中富裕及高净值客户数较上年末增长7.1%；托管账户资产规模较上年末增长12.1%。报告期末，买方资产配置规模较上年末增长63.7%，期内产品月均保有规模人民币7,859亿元，较上年3增长31.8%，其中非货公私募月均保有规模较上年增长44.5%；注册投资顾问人数6,332人，稳居行业榜首。报告期内，君弘APP及通财APP平均月活1,673万户4，较上年增长6.6%，股基交易市场份额9.15%，较上年提升0.59个百分点，均排名行业第一。
业务展望：
2026年下半年，集团财富管理业务将始终践行‘金融为民’理念，持续打磨零售客户服务体系，构建资产配置和交易服务双轮驱动特色优势，更好助力广大居民增加财产性收入，促进共同富裕。纵深推进‘ALLinAI’战略，推动普惠金融向线上化、移动化、智能化转型升级，全面升级AI驱动的财富管理服务平台，着力打造面向未来的AI原生组织能力。深化跨境业务布局和国际业务拓展，着力提升高度专业化服务和垂直一体化管理能力，以全球视野对接境内外客户多元化理财需求，加快成为‘境内客户的全球资产配置首选、境外客户的中国资产配置专家’。2026年下半年，集团期货业务将坚持锚定服务实体经济本源，以产品创新回应产业需求，以制度完善筑牢风险底线，以开放胸怀融入全球市场，以高质量发展为主线，积极把握中长期资金入市及企业风险管理需求增长等市场红利，全方位构筑综合竞争新优势，做期货和衍生品市场创新发展的见证者、参与者和引领者。2026年下半年，集团信用业务将聚焦零售、机构、企业三大客群，推动客群精细化经营，强化数智化运营水平，提升国际客户服务的深度与广度，巩固行业领先地位。融资融券业务将大力发挥协同优势，丰富两融策略和ETF工具体系，引导客户理性决策、长期投资，推动业务高质量发展。股票质押业务将持续优化业务和客户结构，不断提升专业能力和综合服务能力，筑牢风险可控、业务合规的发展基石，打造优质客户聚集、综合服务凸显的良性业态。2026年下半年，集团交易投资业务将进一步把握上海离岸金融建设机遇，坚定向低风险、非方向性业务深化转型，不断提升交易投资能力和产品创设能力，整合境内外资源，建设国际一流业务平台与品牌，在更广阔的全球市场寻求更多业务突破。权益业务将平衡好功能性和盈利性的关系，全面提升跨境服务效能，满足客户多样化风险管理需求；强化做市业务功能，助力提升市场流动性供给水平，履行市场建设职能；加强多维度风险控制，提升多元资产配置效能，增强收益的确定性。FICC业务将持续丰富产品体系及策略化产品的应用场景，外溢专业投资交易能力、高效链接资金端和资产端，加大境内外多元资产前瞻性布局，扩大境外客户覆盖和服务网络，以全球化FICC专业能力塑造特色品牌。2026年下半年，集团公募基金业务将坚守功能性定位，聚焦服务‘五篇大文章’，努力为投资者创造可持续的中长期回报，增强投资者获得感与满意度。深化投研体系建设，提升主动权益投资能力，着力打造差异化竞争优势。加强前瞻性研究，积极布局创新产品，持续完善产品体系。深耕客户经营与投资者陪伴，加快拓展养老金业务，全面提升中长期资金服务能力。推进数智化转型升级，完善全链条合规风控体系，逐步提升AI应用深度与智能体覆盖广度。紧抓政策开放与人民币国际化机遇，大力发展全球资产配置能力，充分挖掘境内境外两个市场的投资理财需求，奋力打造深受投资者信赖的一流投资机构。2026年下半年，集团资产管理业务将立足集团全业务链体系，深化与集团在产品创新、资产挖掘等方面的协同，不断提升主动管理能力，积极推动业务跨境联动发展，持续加强数字化应用能力建设，全力打造券商特色资管品牌，以更加专业、精准的金融服务，深度聚焦客户多元化的投融资需求，为满足居民财富管理需求发挥积极作用。2026年下半年，集团私募股权基金管理业务将深入践行价值投资与长期投资理念，着力提升专业化投资能力，持续深化前瞻布局，强化‘投资+投行+投研’联动与产业集群构建，持续完善‘全生命周期陪伴+产业链穿透+战略资源整合’的客户服务体系，更好匹配不同发展阶段科技企业的多元化需求，积极服务新质生产力发展。聚焦上海三大先导产业、未来产业等重点领域扩大投资覆盖，围绕战略新兴产业投资、并购投资等方向优化基金布局，不断拓展投资生态圈。持续优化国际化战略布局，探索链接长线国际资本。
13期末管理基金承诺出资额和期末管理基金实际出资额均不含备案在合作管理人名下基金。5、融资租赁业务
市场环境
2026年上半年，融资租赁行业延续从严监管导向，引导回归服务实体经济本源，行业发展整体呈现平稳态势。在利率中枢持续下移、市场竞争不断加剧的背景下，融资租赁公司需进一步强化风险防控与资产管理能力，在提质增效中迈向更高质量的发展阶段。
经营举措及业绩
2026年上半年，海通恒信始终坚持服务实体经济导向，立足租赁本源，积极服务金融‘五篇大文章’，探索突破创新业务，深化集团协同联动，强化风险管控机制，扎实推进数智赋能，不断降低新增融资成本，主动优化资产结构，持续提升资产管理效能，资产质量稳中有升，高质量发展基础进一步夯实。报告期内，实现收入总额人民币27.72亿元，期间溢利人民币5.95亿元。报告期末，资产总额人民币1,032.90亿元，权益总额人民币196.03亿元。有力赋能科技创新与产业升级，报告期内科创领域新增业务投放占比不断提升。不断提升客户层级，持续扩大优质客户业务规模，央国企和高评级客户占比进一步提升。主动服务国家重大区域发展战略，加大在长三角等经济发达地区的业务投放力度。积极推进医疗器械等行业领域的重点跨境租赁项目，积极接洽‘中国制造’出海，助力优质企业提升全球竞争力。扎实推进科技赋能体系建设，全面启用新一代数智核心业务系统，协同构建融资租赁行业高质量数据共建平台，助力融资租赁行业智能化跃升。未来展望2026年下半年，海通恒信将秉持服务实体经济的初心使命，锚定‘十五五’规划蓝图，深化创新融资工具，不断提升综合服务能力，为上海‘五个中心’建设和国家现代化产业体系建设注入更强金融动能。聚焦高端化、智能化、绿色化升级需求，积极培育新质生产力领域资产；着力提升客户层级，充分发挥协同效应，进一步优化资产结构、提升资产质量；深入推进科技赋能，以数智化转型提升服务质效，全力夯实发展根基、释放增长潜力。
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