| 投资策略： |
本基金在追求流动性、低风险和稳定收益的前提下，依据宏观经济、货币政策、财政政策和短期利率变动预期，综合考虑各投资品种的流动性、收益性以及信用风险状况，进行积极的投资组合管理。
具体而言，本基金的投资策略以自上而下为主，同时兼顾自下而上的方式。其中，自上而下是指基金管理人通过定量与定性相结合的综合分析，对利率尤其是短期利率的变化趋势进行预测，在科学、合理的短期利率预测的基础上决定本基金组合的期限结构和品种结构，构建稳健的投资组合。自下而上是指要重视具体投资对象的价值分析，同时针对市场分割及定价机制暂时失灵带来的投资机会，进行相应的套利操作，增加投资收益。
1、整体资产配置策略整体资产配置策略主要体现在：（1）根据宏观经济形势、央行货币政策、短期资金市场状况等因素对短期利率走势进行综合判断；（2）根据前述判断形成的利率走势和货币市场利率曲线的形态，据此决定整体资产的大类配置策略。
具体而言，本基金管理人将把整体资产分为三大类，分别为债券类资产、货币市场现金管理工具及各类银行存款。本基金管理人将结合利率预测分析，动态确定并调整上述三大类资产的配置比例，从而实现基金组合平均剩余期限的调整。当预期短期利率呈上涨趋势时，适度缩短投资组合平均剩余期限，即主要以减持剩余期限较长的债券类资产，同时增加剩余期限较短的货币市场现金管理工具以及各类银行存款的配置品种，降低组合整体净值损失风险；当预期短期利率呈下降趋势时，则相对延长投资组合平均剩余期限，在法律法规允许的范围内，主要以增加国债、政策性金融债及短期融资券等投资品种的形式增持较长剩余期限的债券类资产投资品种，锁定投资收益。
2、现金均衡管理策略本基金作为现金管理工具，必须具备较高的流动性。基金管理人高度重视基金申购、赎回现金流的预测，在投资组合的构建过程中，对各类投资品种的剩余期限搭配进行合理布局，并结合持续性投资的方法，将资产负债到期日进行合理配置，以确保基金资产的整体变现能力。
具体而言，本基金管理人将通过对基金申购、赎回现金流的预测，保证一定比例的现金资产，用于满足日常的基金赎回，同时保持一定比例的流动性资产，如高流动性的货币市场工具、短期限国债、政策性金融债及高等级信用债等，用于特殊情况下的融资便利或者资产变现。此外，本基金将结合利率预期，合理搭配资产与负债的期限。如预期利率上升，本基金将适当融入一部分期限较长的资金，减少基金资产变现压力，保证流动性。随着国内货币市场的进一步发展，以及今后相关法律法规允许本基金可投资的金融工具出现时，本基金将予以深入分析并加以审慎评估，在符合本基金投资目标的前提下适时调整本基金投资对象。
3、银行存款策略基金管理人通过采取合理措施，建立银行存款对手库，确保银行存款业务高效安全运作。基金管理人将根据资产规模、支付效率、信誉等因素精选商业银行，将经过精选的商业银行作为交易对手，尽可能规避交易对手方风险，保证基金资产安全。同时，基金管理人将每日询价，紧密关注银行间同业市场价格变化，根据同业市场价格综合选择期限匹配的银行存款进行组合管理。
4、收益率曲线及债券选择策略基金管理人将重点分析各债券品种的收益率曲线及信用利差，判断出国债、政策性金融债、各信用等级的信用类债券等品种的各期限段的价值，从而指导相对价值投资，帮助基金管理人选择投资于定价相对低估的短期债券品种。同时，在基于安全性基础上，基金管理人将在正确拟合收益率曲线的基础上，找出收益率明显偏高的券种，并客观分析收益率出现偏离的原因。若出现因市场原因所导致的收益率高于公允水平，则该券种价格出现低估，本基金将对此类低估值品种进行重点关注。
具体而言，基金管理人将首要考虑债券品种的信用等级及流动性，优先选择发行量较大、市场认可度较高的发行主体发行的短期融资券。第二，基金管理人将客观的对具体债券品种进行分析，在兼顾流动性的条件下，适当考虑持有被市场低估或“错杀”的债券，以增强投资组合收益。第三，基金管理人将根据拟合的收益率曲线及信用利差变动，卖出高估的债券，买入低估的债券，以“换券策略”增厚收益。第四，在控制利率风险的情况下，基金管理人利用收益率曲线的骑乘效应，买入较长期限的债券，并在持有一定期限之后卖出，获取此期限间收益自然下滑而产生的期限利差。
5、息差式交易策略由于不同交易市场或不同交易品种存在参与群体、交易模式、环境冲击、流动性等因素导致的中短期利率异常差异，使得债券现券市场上存在着一定的息差交易机会。本基金将在分析货币市场变动趋势、各市场和品种之间的风险收益差异的基础上，充分论证这些息差交易的可行性，适度进行跨市场或跨品种息差交易，力争提高资产收益率，具体策略包括跨银行间和交易所的货币市场的跨市场息差交易期限收益结构偏移中的不同期限品种的互换操作（跨期限套利）等。
具体而言，由于货币市场、同业市场、债券市场之间的价格存在差异，基金管理人将分析货币市场、同业市场上的不同期限之间的风险期限收益溢价，决定是否以“借短放长”或“借长放短”的息差式交易策略增强投资组合收益率；基金管理人分析债券市场利率走势，并预测货币市场资金的中枢水平、波动性与稳定性，决定是否采取杠杆交易的模式来增强投资组合收益。 |
