信达价值精选A(970020)_基金概况

信达价值精选A970020CINDA VALUE SELECTION ONE YEAR HOLDING PERIOD FLEXIBLE ALLOCATION HYBRID COLLECTIVE ASSET MANAGEMENT PLAN A

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基金简称：	信达价值精选A	基金全称：	信达价值精选一年持有期灵活配置混合型集合资产管理计划A
基金代码：	970020	成立日期：	2021-03-01
募集份额：	-	单位面值：	1.00元
基金类型：	开放式基金	投资类型：	混合型
投资风格：	收入型	基金规模：	-
基金经理：	徐华,程媛媛	交易状态：
申购费率：	-	赎回费率：	0.60%
最低申购金额：	-	最低赎回份额：	100份
基金管理人：	信达证券股份有限公司	基金托管人：	中国建设银行股份有限公司
管理费率：	0.60%	托管费率：	0.10%
风险收益特征：	本集合计划为混合型集合资产管理计划，风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场型基金，属于中风险/收益的产品。

资产配置：	-
业绩比较基准：	沪深300指数收益率50%+中债总财富指数收益率50%
投资策略：	1、投资范围本集合计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括中国境内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票，本集合计划不投资非公开发行股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券等）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货、现金等以及法律法规或中国证监会认可的其他投资品种（但须符合中国证监会相关规定）。本集合计划将根据法律法规的规定参与融资融券业务中的融资业务。　　如法律法规或监管机构以后允许集合计划投资其他品种，管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。　　集合计划的投资组合比例为：股票投资占集合计划资产的比例为0%-95%；　　每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于集合计划资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。　　如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。　　（三）投资策略本集合计划采用定性分析与定量分析相结合的分析框架，自上而下灵活配置大类资产，自下而上精选投资标的，在控制风险的前提下集中资金进行优质证券的投资管理，同时进行高效的流动性管理，力争获得超过业绩比较基准的收益。　　1、资产配置策略采用定性分析与定量分析相结合的分析方法进行股票资产与债券资产配置。　　分析因素包括宏观经济运行状况、市场资金供求及流动性状况、股票与债券的相对投资价值、市场交易与投资者情绪及行为等，同时考虑各类资产的风险水平，在股票与债券等资产类别之间进行动态资产配置。力求实现资产的长期稳定增值，从而有效提高不同市场状况下集合计划的整体收益水平。　　2、股票市场投资策略股票投资主要遵循“自下而上”的个股投资策略，利用管理人投资研究团队的资源，对企业内在价值进行深入细致的分析，挖掘出价格低估、质地优秀、成长性良好的上市公司股票进行投资。　　管理人会根据公开信息和一些假设推理初筛重点研究的标的，围绕这些公司，研究团队将展开深入的研究和调研工作，包括产业链上下游、行业竞争对手和产业专家，以此来验证推理假设是否正确。管理人重点关注公司商业模式、未来几年的盈利、股价的估值水平。其中商业模式包括竞争态势、行业地位、竞争力、进入和退出壁垒、管理团队的品格和能力。　　管理人将会持续跟踪一批优秀的公司，评估这些公司的内在价值，等待股价处于安全边际较大的情况下，择机买入持有。管理人将会持续比较重点跟踪标的的价格，比较各个投资标的的机会成本，力争选取确定性更大，获利空间更大的投资机会。　　本集合计划投资股票时，根据市场整体估值水平评估系统性风险，根据个股估值水平（中证800指数的市净率P/B）决定股票资产的投资比例。当中证800指数的市净率P/B位于历史90分位及以上时，股票总仓位为0至40%；当中证800指数的市净率P/B位于历史90分位以下和历史75分位及以上时，股票总仓位为20%至60%；当中证800指数的市净率P/B位于历史75分位以下和历史25分位以上时，股票总仓位为35%至80%；当中证800指数的市净率P/B位于历史25分位及以下时，股票总仓位为50%至95%。　　3、债券的投资策略本集合计划债券投资侧重于保持债券组合的高流动性，并通过市场时机选择、收益率曲线交易、信用风险配置等积极的投资策略提高债券组合的收益水平。主要投资策略及参考指标包括：　　（1）流动性指标债券流动性对资产组合管理有重大影响，流动性与资产组合风险负相关，其产生的交易成本会减少资产组合的回报。本集合计划选择流动性好、成交活跃的债券作为主要债券投资对象。　　（2）委托年限本集合计划债券投资组合持续期应控制在委托年限以内。根据管理者对市场利率走势的预期，可以对债券投资组合持续期进行主动调整：若预期利率上升，可以适度降低债券组合持续期；若预期利率下降，可以适度提高债券组合持续期。　　（3）收益率曲线变化在持续期确定的基础上，充分把握收益率曲线的非平行移动，选择哑铃型、子弹型等组合：当收益率曲线变平时，哑铃型组合表现较好；当收益率曲线变陡时，子弹型组合表现较好。　　（4）信用风险配置对国债、政策性金融债和高评级企业债等进行重点投资，严格控制低评级信用债的投资规模和持仓时间，严格控制债券投资的信用风险。当经济增长加快或复苏时，信用利差将缩窄，较低信用评级的债券受益，此时应降低资产组合的平均信用评级；当经济增长缓慢或衰退时，信用利差将扩大，较高信用评级的债券受益，此时应提高资产组合的平均信用评级。　　4、可转换债券投资策略本集合计划可转换债券资产投资策略为：选取平衡型的转债品种，要求发行企业基本面良好，同时通过对发行人转股意愿的分析，把握获利机会。在进行可转换债券投资时，首先以债性作为依托进行选择，利用对股票的判断选择可转换债券可以接受的转股溢价率。因为可转换债券具有的债性，可以有较好的抗跌性，同时股价上涨和转股价下调会增加可转换债券的股性，使可转换债券有较好的收益。通过分析大股东转股动力，选取转股价下修可能性大的标的进行投资。此外，为获得较高的超额收益，在把握行业周期性特征的同时选择具有明显行业竞争优势的龙头企业，重点关注和发掘这些企业发行的转债。　　5、资产支持证券投资策略本集合计划将选择相对价值低估的资产支持证券类属或个券进行投资，并通过期限和品种的分散投资降低组合投资资产支持证券的信用风险、提前偿付风险、利率风险和流动性风险等。同时，依靠纪律化的投资流程和一体化的风险预算机制控制并提高投资组合的风险调整收益。　　6、股指期货投资策略本集合计划投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交易活跃的期货合约，并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判，以及对股指期货合约的估值定价，与股票现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值操作，由此获得股票组合产生的超额收益。本集合计划在运用股指期货时，将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险，以改善投资组合的风险收益特性。　　7、融资业务的投资策略本集合计划将根据相关法律法规的规定参与融资业务。本集合计划参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条选择合适的交易对手方。同时，在保障集合计划投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。

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基金公司简介

公司名称：	信达证券股份有限公司	电话：	86-10-63080906
成立时间：	2007-09-04	公司网址：	www.cindasc.com
注册地址：	北京市西城区闹市口大街9号院1号楼
办公地址：	北京市西城区闹市口大街9号院1号楼
公司概况：	（一）公司设立情况。　　信达证券股份有限公司是经中国证券监督管理委员会批准，由中国信达作为主要发起人，联合中海信托和中国中材，在承继中国信达投资银行业务和收购辽宁省证券公司、汉唐证券有限责任公司的证券类资产基础上设立的证券公司。　　2007年2月26日，中国证监会下发了《关于信达证券股份有限公司筹建方案的批复》（证监机构字［2007］52号）。根据《关于同意辽宁省证券公司证券类资产转让方案的函》（证监办函[2007]86号），信达证券股份有限公司（筹）与辽宁省证券公司签订《辽宁省证券公司证券类资产转让合同书》及相关补充协议，受让了辽宁省证券公司证券类资产。根据《关于同意汉唐证券有限责任公司证券类资产转让方案的函》（证监办函[2007]87号），信达证券股份有限公司（筹）与汉唐证券有限责任公司清算组签订《汉唐证券有限责任公司（贵州地区以外）证券类资产转让合同书》及相关补充协议，受让了汉唐证券有限责任公司证券类资产。在公司筹备组完成上述证券类资产的受让后，中国证监会于2007年9月3日下发《关于同意信达证券股份有限公司开业的批复》（证监机构字［2007］211号）文件，同意公司开业，核准公司注册资本为15.11亿元人民币，核准中国信达、中海信托和中国中材成为公司股东，并核准《信达证券股份有限公司章程》。2007年9月4日，公司取得中华人民共和国国家工商行政管理总局核发的《企业法人营业执照》，注册资本为15.11亿元。　　（二）公司历史沿革。　　2011年2月，中国证监会以证监许可[2011]201号《关于核准信达证券股份有限公司变更注册资本的批复》，核准公司增加注册资本105,770万元，公司于2010年第三次临时股东大会，通过了增加注册资本人民币105,770万元的决议，变更后注册资本由151,100万元增加至256,870万元。上述增资事项业经中瑞岳华会计师事务所审验，并出具了中瑞岳华验字[2011]第036号《验资报告》。2011年3月3日，公司取得中华人民共和国国家工商行政管理总局核发的《企业法人营业执照》，注册资本为256,870万元。　　2020年2月13日，公司第四届董事会第二十次会议审议通过了《关于信达证券股份有限公司增资扩股实施方案的议案》及《关于修改信达证券股份有限公司章程的议案》，并将上述议案提交股东大会审议。2020年2月28日，公司召开2020年第一次临时股东大会，会议审议通过了上述议案，确定新增五名股东，增加共计35,000万股，募集资金共133,350万元，增资扩股完成后公司的注册资本为291,870万元人民币，并修改相关公司章程条款。2020年3月30日，公司增资事项取得了北京市市场监督管理局核发的《营业执照》，注册资本为291,870万元。2020年4月2日，公司就本次增资扩股事项向北京证监局进行了备案。　　2022年12月12日，公司经中国证监会证核准，首次向社会公众发行人民币普通股32，430万股，并于2023年2月1日在上交所上市。公司首次公开发行前总股本为291,870万股，发行上市后总股本为324,300万股。股票发行价格为人民币8.25元/股，募集资金267,547.50万元。　　2023年1月16日，经中国证监会《关于核准信达证券股份有限公司首次公开发行股票的批复》（证监许可[2022]3121号）批准，公司首次公开发行股票32,430万股并于2023年2月1日在上海证券交易所挂牌上市交易。发行完成后，公司总股本由291,870万股增加至324,300万股。公司于2023年3月27日完成工商变更登记手续，注册资本变更为324,300万元。

交易席位和佣金

券商名称	席位个数	券商佣金		股票成交		债券成交		债券回购成交
券商名称	席位个数	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例	金额(万元)	比例
信达证券	2	13.45	100.00	27688.71	100.00	7036.68	100.00	91850.00	100.00

截止日期：2023-06-30

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