一、业务概要 （一）商业模式 公司为房地产行业的开发商和运营商，主要从事住宅地产和商业地产的开发及运营，具有国家一级房地产开发资质。公司秉持“文化筑居中国”的品牌理念，逐渐建立了以院子系为代表的新中式院落精品住宅特色产品体系，成功打造了院子IP。除了院子系之外，公司还陆续推出了大院系、园系、公馆系、府系、湾系等多条差异化产品线，构建了“中国式美好生活”的产品体系。这一体系包括中高端住宅、高档公寓、甲级办公和城市综合体等多种业态，为多层次的住宅地产用户及商业地产用户提供高品质产品及物业等相关优质服务。公司通过销售产品、租赁产品，以及提供服务等，获取销售收入、租金及托管费用、物业服... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式
公司为房地产行业的开发商和运营商，主要从事住宅地产和商业地产的开发及运营，具有国家一级房地产开发资质。公司秉持“文化筑居中国”的品牌理念，逐渐建立了以院子系为代表的新中式院落精品住宅特色产品体系，成功打造了院子IP。除了院子系之外，公司还陆续推出了大院系、园系、公馆系、府系、湾系等多条差异化产品线，构建了“中国式美好生活”的产品体系。这一体系包括中高端住宅、高档公寓、甲级办公和城市综合体等多种业态，为多层次的住宅地产用户及商业地产用户提供高品质产品及物业等相关优质服务。公司通过销售产品、租赁产品，以及提供服务等，获取销售收入、租金及托管费用、物业服务费等。公司用“高品质产品+配套+高附加值服务”的全生命周期的形式，赋予业主更多的权益附加值，在提升业主生活品质、权益及服务体验的同时，创造业绩增长点和拓展利润增长空间，实现公司的可持续性经营。
公司坚持“深耕核心一二线高能级城市”的布局战略，项目主要位于北京、上海、深圳、福州、厦门等城市、地区。报告期内，公司未进行新的土地获取及区域扩张。目前公司房地产项目主要位于一线及核心二线城市，包括以北京为中心的京津冀地区、以上海为中心的长三角地区、以广深为中心的粤港澳大湾区、以福州和厦门为中心的福建区域、以武汉为中心的中部地区。
报告期内，房地产市场整体呈现下行态势，受市场基本面下行压力不断加大的影响，公司房地产项目推盘节奏放缓，面临较大去化压力，同时由于公司自身债务规模庞大使得公司短期流动性出现困难，导致项目建设周期延长，出现延期交付情况。目前，公司正全力推进债务重组事宜，积极解决债务问题。同时，公司以“保交楼、保品质”为年度重点工作，积极盘活资产，抓销售促回款，改善公司负债结构，力求维护业主利益，增强市场信心，实现公司可持续健康发展。

　　二、公司面临的重大风险分析
债务违约风险
公司存在大额已到期未归还借款。截至2023年6月30日，公司已到期未归还借款金额为585.37亿元。公司因未履行相关还款义务而被列为失信被执行人。
市场风险
当前，房地产市场呈现下行态势，房地产行业复苏进程存在较大不确定性，行业面临较大挑战。未来市场环境、调控政策、行业集中度等的变化及疫情防控方面存在的不确定性，可能给公司未来的发展造成一定影响。
行业政策风险
房地产行业与民生和社会经济关联紧密，对国民经济的整体发展有着重要的意义，是国家政策调控的重点关注领域，受到国家宏观政策调控影响较大。
短期流动性风险
受到宏观经济形势和融资环境的影响，房地产行业近年来面临着融资难的问题。国内许多企业，尤其是民营和中小企业均不同程度出现流动性问题。公司所处的房地产行业存在负债规模普遍较大、负债率普遍较高的特点。截至报告期末，公司有息负债规模较大，资产负债率维持较高水平，存在短期流动性风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　一、概述
　　（一）宏观环境方面
　　2022年，我国经济发展遇到国内外多重因素冲击。在党中央坚强领导下，高效统筹防控和经济社会发展，根据病毒变化和防疫形势，优化调整防控措施，推动经济企稳回升。全年国内生产总值增长3%，居民消费价格上涨2%。短期经济下行压力仍较大。2023年是贯彻党的二十大精神的开局之年，是实施“十四五”规划承前启后的关键一年，随着2022年12月防控政策的大幅调整，以及中央经济工作会议对宏观政策力度的积极定调，可以预见2023年经济运行过程中的影响将会逐渐减弱，货币、财政、地产、产业等各项政策将积极生效，市场主体信心提升，内需随着消费恢... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　一、概述
　　（一）宏观环境方面
　　2022年，我国经济发展遇到国内外多重因素冲击。在党中央坚强领导下，高效统筹防控和经济社会发展，根据病毒变化和防疫形势，优化调整防控措施，推动经济企稳回升。全年国内生产总值增长3%，居民消费价格上涨2%。短期经济下行压力仍较大。2023年是贯彻党的二十大精神的开局之年，是实施“十四五”规划承前启后的关键一年，随着2022年12月防控政策的大幅调整，以及中央经济工作会议对宏观政策力度的积极定调，可以预见2023年经济运行过程中的影响将会逐渐减弱，货币、财政、地产、产业等各项政策将积极生效，市场主体信心提升，内需随着消费恢复而逐步扩大，经济增长稳步修复。
　　（二）房地产行业方面
　　总体而言，2022年中国房地产行业整体呈现出前期严峻后期回暖的态势。上半年，国际、国内宏观形势复杂多变，诸多突发因素超出预期，我国经济运行出现了一定的波动，房地产市场持续下行，企业频繁暴雷、市场信心不足、土地市场惨淡、销售维持低迷。上半年全国商品房销售规模大幅下降，房地产开发投资累计同比首次负增长，房地产行业经历了前所未有的挑战。下半年随着经济环境的整体趋好，房地产行业也进入回暖行情。在“房住不炒”总基调指导下，监管部门多次出台利好政策，从支持需求端到支持企业端，政策力度不断加大，同时也为地方因城施策释放空间。尤其是进入11月，多项重磅政策落地，“金融16条”允许房企债务展期并加大融资支持力度，后续商业银行跟进落实资金支持，随后支持企业融资的“第三支箭”正式落地。中央因城施策，给予各地较高的调控自由度，力促市场预期稳定。2022年已有超300省市出台政策近千条，销售恢复不及预期，后续各地政策或将加大力度。短期来看，房地产调控政策仍将保持宽松态势，供需两端政策均有继续优化空间。
　　政策层面，2022年受宏观经济下行、行业周期调整等多重因素影响，政策面在“房住不炒”总基调的前提下适度宽松。国家相关部门频繁释放积极信号，多次从需求端到企业端出台利好政策。主要聚焦在重塑行业信心、降低购房成本和保市场主体这三方面。首先，中央政治局、国务院、央行、银保监会、住建部等政府及相关职能部门多次发声，重提房地产是国民经济的支柱产业，要求确保房地产市场平稳发展，因城施策，支持刚性和改善性住房需求，支持各地从当地实际出发完善房地产政策。这些表态意在稳定房地产市场预期，重塑行业信心。其次，多策并举为需求端提供信贷支持，推动市场复苏。央行全年共三次降息两次降准，存款准备金率降至7.8%，5年期以上LPR共下调35个基点；央行、银保监会明确首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减20个基点；央行、银保监会对部分城市阶段性放宽首套住房商业性个人住房贷款利率下限；下调公积金贷款利率，5年以上公积金贷款利率降至3.1%。最后，房地产融资政策渐进松绑，为企业纾困。比如明确并购贷不再计入“三道红线”、保租房贷款不纳入房地产贷款集中度管理、银行新增6000亿元房地产融资。11月后，监管对房企融资态度更为积极，由原来“救项目”逐渐转向“救项目与保主体”并存。信贷、股权、债券“三支箭”先后落地：央行、银保监会出台“金融16条”；证监会发布“新5条”支持房地产股权融资；交易商协会表示将继续支持民营企业发债融资；三部委发文指导银行向优质房企开具保函抵顶预售资金。
　　地方则全力落实“因城施策”，根据各地市场情况逐步优化政策。特别在4月份政治局会议明确鼓励地方完善房地产政策之后，各地因城施策进入高峰期，出台政策节奏加快，政策力度加大，且从低能级城市向高能级城市扩围。据统计，全年约有295省市出台595次房地产松绑政策，内容主要涉及优化四限政策（杭州、南京等39城放松限购；济南、厦门等111城放松限贷；广州、西安等7城放松限价；西安、成都等24城放松限售）、降低首付比例和房贷利率、提高公积金贷款额度、发放购房补贴、降低限售年限、降低交易税费等。
　　数据方面，国家统计局数据显示，2022全年房地产开发投资132895亿元，比上年下降10.0%。其中住宅投资100646亿元，下降9.5%。房地产开发企业房屋施工面积904999万平方米，比上年下降7.2%。其中，住宅施工面积639696万平方米，下降7.3%。房屋新开工面积120587万平方米，下降39.4%。其中，住宅新开工面积88135万平方米，下降39.8%。房屋竣工面积86222万平方米，下降15.0%。其中，住宅竣工面积62539万平方米，下降14.3%。办公楼投资5291亿元，下降11.4%；商业营业用房投资10647亿元，下降14.4%。年末商品房待售面积56366万平方米，比上年末增加5343万平方米，其中商品住宅待售面积26947万平方米，增加4186万平方米。全国商品房销售面积 13.6 亿平方米，同比下降24.3%，商品房销售额 13.3 万亿元，同比下降26.7%，其中现房销售面积同比增长，表现好于期房。重点城市方面，据统计，2022 年，重点 100 城新建商品住宅成交面积同比下降 35.7%，尽管需求端政策不断优化，但“断供”事件频出等超预期因素导致房地产市场修复不及预期，年底市场表现未见明显好转。2022 年，百城新建住宅价格累计下跌 0.02%，较 2021 年由涨转跌，为自 2014 年后时隔 7 年再次出现年度下跌；百城二手住宅价格累计下跌0.77%，较 2021 年亦由涨转跌。上半年，百城新房和二手房价格整体呈企稳横盘态势，价格累计均微幅上涨；下半年以来，受市场下行压力加大、居民购房预期持续走弱、房企打折促销等因素影响，房价持续下行，百城新建住宅与二手住宅价格月度环比均持续下跌。
　　预计2023年，坚持“房住不炒”基调不变，供需两端政策均有继续优化空间，政策力度有望进一步加强，核心一二线城市的政策优化空间较大，如限购、“认房又认贷”等方面继续调整；支持企业合理融资需求，房企融资链条有望进一步畅通，企业资金面有望得到改善；“保交楼”仍然是侧重点，专项借款、配套资金等加快落地，有望取得更多实质性进展，共同促进购房者预期好转。
　　（三）公司项目所在主要城市的房地产情况
　　公司坚持“深耕核心一二线高能级城市”的布局战略，项目主要位于北京、上海、深圳、福州、厦门等城市、地区。
　　2022年，北京房地产行情从上半年的低迷渐渐走向复苏，并预计在2023年将实现一定程度的回暖。上半年，北京市依旧保持房地产调控政策的连续性、稳定性，促进房地产良性循环发展，不断完善住房保障体系，进一步提高住房保障水平。据北京统计局发布的数据显示，北京2022年房地产开发投资比上年增长1.0%。其中，住宅投资增长5.8%，办公楼投资下降22.5%，商业营业用房投资增长15.7%。全市房屋施工面积13333.1万平方米，比上年下降5.1%。其中，本年新开工面积1774.4万平方米，下降6.4%。全年房屋竣工面积1938.5万平方米，下降2.3%。2022年度北京新房的成交下滑较大，但是，年内各月，北京新房的成交情况相对平稳。2022年除1月、2月、5月外，其余月份北京新房成交量均在4000套左右，走势波动微小，近乎“直线”。从仲量联行发布的数据来看，2022年，受经济不确定性和市场波动因素影响，北京全年大宗成交累计总额为268亿元，同比下降57%。全年资产成交类型及买家类型更为多样化，办公物业仍为最受投资人关注的业态之一，占比达到全年成交额的三分之二。从买家类型来看，自用买家较过去更为活跃，成交额占比达44%。北京高端住宅市场成交量虽然在2022年第四季度环比下滑32.7%，但在前三季度高规模的支撑下，2022年全年成交量同比大增66.9%，创下近五年的新高。全年累计新增供应量达到9610套，同比增长5.2%。 北京2022年底市场未见彻底完全的回暖迹象，但防控政策调整预计推动经济和市场活力加快恢复。2023年将会是北京房地产市场缓步徐行、逐渐迈向复苏的一年。
　　2022年，在全国市场下行的不利局面下，上海房地产市场展现出了极大的韧性，总体呈平稳态势。全年住宅用地成交显著增加；房地产投资先抑后扬；新建商品住房成交稳定；受预期等因素影响，二手住房成交有所下降。2022年上半年上海市场因不可抗力，经历了近3个月的静默，行业、企业均受到了前所未有的考验。为此，上海加大了纾困力度，在信贷、税收、人才落户、城市更新等方面出台一系列政策，帮助房地产行业尽快复工复产。上半年的首尾新房市场置业热情十分高涨，中心城区和热门板块的项目中，“日光盘”层出不穷，上半年整体走出“深V走势”。恢复后，上海
　　市出台了一系列松绑政策，人才落户门槛大幅降低，房贷利率下调，“三价就低”政策放松，降低买房人和房企的入围门槛。随着疫后前期购房需求的持续释放以及楼市利好政策的不断显效，下半年上海楼市热度回升和走高。2022年，全市新增经营性用地333宗共1425万平方米。其中住宅用地116宗共851万平方米；全市完成房地产开发投资4979.54亿元，比上年下降1.1%；其中住宅投资2771.8亿元，比上年增长3.7%，房地产开发投资占全社会固定资产投资的52.7%。2022年，全市商品房施工面积16678.19万平方米，比上年增长0.3%；其中住宅施工面积为7759.31万平方米，上升2.1%。全市商品房竣工面积1676.4万平方米，比上年下降38.8%；其中住宅竣工面积934.69万平方米，下降34.2。2022年，全市商品房销售（包括现房销售和期房销售）1852.88万平方米，比上年下降1.5%。2022年，全市存量房（二手房）成交登记面积为1426.93万平方米，比上年下降43.98%。2022年，全市商品住房平均销售价格（含销售型保障房）44430元/平方米，比上年上涨8.4%。二手住房平均成交价格39168元/平方米，比上年下跌2.2%。
　　2022年是深圳楼市极为特殊的一年，需求端凸显低迷。新房市场较为平稳。一手住宅网签成交34441套，同比下跌34%，新房月均交易量在2900套左右，各月成交比较平均，没有明显的高峰，房价在6万元/㎡上下波动，同比下跌5%。2022年深圳二手市场交易量进入了2019年以来的最低点。宏观环境尤为严峻，多重压力下，深圳2022年二手房市场仅成交了2.2万套，大量的购房需求暂缓或抑制。与此同时土拍市场表现亦较低迷，深圳全年份四批次集中供地，合计供应地块34宗，平均流拍率为11.75%，共收获土地出让金736.3亿元，央国企依然是拿地主力，相对而言民营企业则参与度不高。随着2023年政策环境的宽松、经济大环境向好、人们生活回到正轨，这些需求将陆续释放，有助于深圳楼市回暖复苏。
　　2022年，受市场环境等多重影响，福州房地产市场下行趋势明显，不论是开盘量，还是成交量，相比于去年同期，都跌入“冰点”，购房者观望情绪更浓。开盘去化呈现两极分化，高端改善盘去化好，近郊刚需盘降价还不好卖。整体成交量大幅下滑。 2022年福州五区+闽侯共开盘26次，开盘次数较2021年，同比下降约70.1%，总供应约3640套房源（住宅），同比下降约72.8%。从开盘区间价格来看，由于各板块受到区位配套、项目产品的区别，开盘区间价跨度十分大，大体呈现以中心城区为核心，向外围逐步递减的格局。 在2022年开盘项目中，主推建面约42-268㎡户型，有中小刚需户型，也有改善大平层，毛坯和带装修均有。有超八成的项目开盘当天都有一定力度的开盘优惠。2022年福州开盘项目去化率最高达100%，最低不足20%。尽管从中央到地方“托市”政策不断，但短期内市场观望情绪依旧浓重，行业与购房者信心仍待修复。
　　2022年厦门房地产整体成交下行，年末翘尾有限，未改全年下跌趋势。2022年上半年，厦门房地产市场政策端频迎利好，如放宽落户资格、放开二孩家庭第三套限购等。但整体而言，政策调整幅度有限，刺激效应不明显，市场横盘调整，规模缩量明显；下半年随着政策利好释放，第四季度市场回温趋势显现，年末成交翘尾。2022全年，厦门一手住宅共成交23397套，二手住宅成交22362套，全年共成交住宅45759套，比去年减少27299套，下跌37.36%。与2020年成交大致相当。销售额和成交量一样有所缩水，2022年厦门一手住宅总成交金额749.8亿元 ，比去年直接减少603.5亿，环比下跌44.6%，与2015年成交相当。2022年全年厦门二手房共成交30461套，成交面积3842947㎡。其中，二手住宅共成交22362套，环比下跌39.44%，二手住宅成交面积2340304平方米，环比下跌37.49%。总的来说，2022年厦门楼市全年成交下行，一二手房成交也走出不同行情。新房区域分化，岛内成交走高，核心资源还是备受青睐，岛外竞争大，成交大幅缩水;二手房在较为低迷的大环境下，叠加新房冲击，年末成交也乏力。在 2022年末，全国楼市政策暖风频吹，比如高层表态房地产是国民经济的支柱产业、降房贷利率、限购松动等等，这对目前信心稍显不足的市场来说是一个积极的信号。厦门方面，从12月的成交数据也可以看出，市场热度是有所回升。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求
　　公司主要从事住宅地产和商业地产的开发及运营，拥有以泰禾院子系、大院系、园系、公馆系、府系、湾系等为核心产品线的中高端住宅地产产品，以泰禾广场、泰禾里为核心产品线的商业地产产品。
　　报告期内，房地产市场整体呈现下行态势，受市场基本面下行压力不断加大的影响，公司房地产项目推盘节奏放缓，面临较大去化压力，同时由于公司自身债务规模庞大使得公司短期流动性出现困难，导致项目建设周期延长，出现延期交付情况。目前，公司正全力推进债务重组事宜，积极解决债务问题。同时，公司以“复工复产、重塑信心”“保交付、保品质”为第一要务，积极盘活资产，抓销售促回款，改善公司负债结构，力求维护业主利益，增强市场信心，实现公司可持续健康发展。
　　报告期内，公司继续深耕原有进驻城市的项目布局，未进行新的土地获取及区域扩张。目前公司房地产项目主要位于一线及核心二线城市，包括以北京为中心的京津冀地区、以上海为中心的长三角地区、以广深为中心的粤港澳大湾区、以福州和厦门为中心的福建区域、以武汉为中心的中部地区。公司具有国家一级房地产开发资质，项目开发经验丰富，产品业态包含中高端住宅、高档公寓、甲级办公和城市综合体等，并已拥有一定的品牌知名度。除了高端改善型院子系产品外，还拥有大院系、园系、公馆系、府系、湾系等多条差异化住宅产品线，以及以泰禾广场、泰禾里为核心产品线的商业地产产品。报告期内，公司实现营业收入88.03亿元，同比增长79.24%，实现归属于上市公司股东的净利润为-53.74亿元，同比下降33.91%。下降主要原因如下：营业成本提高导致公司毛利较上年同期下降、汇率变动引起的汇兑损失及对联营企业和合营企业的投资损失。从收入构成看，房地产开发业务仍是公司收入的最主要来源，占营业收入的比重为 79.94%；服务、零售和其他业务占比较小。
　　公司一直坚持高品质、差异化的产品开发战略，提倡与坚持以“匠心精神”进行产品研发、设计与施工，满足置业者多样性、不断升级的需求，产品竞争力持续增强。同时，公司积极推进产品标准化进程，受到市场的广泛认可。2021年以来，公司提出“小而美、小而精”的新发展战略，改变原有的规模化扩张之路，坚持对于产品以及中国传统文化的坚守，在合理的发展规模与高端精品理念之间找到平衡点。这一战略调整也收到业内外的积极反响。在商业地产领域，公司形成了独具特色的“泰禾模式”，涵盖商业地产开发、设计、招商、营运、管 理、场景适配、智能支付等领域。目前，公司已在北京、福建拥有了多个大型城市综合体，包括福州东二环泰禾广场、福州五四北泰禾广场、泉州石狮泰禾广场、泉州东海泰禾广场、北京泰禾中央广场等，在北京、上海开发了多个写字楼、酒店式公寓、商业步行街等不同业态的商业地产项目。经过富有成效的运营管理，公司多个商业地产项目成为当地居民青睐的消费场所和商业“地标”，在商业地产开发领域具有一定的市场知名度与行业影响力。2022年，面对严峻挑战，泰禾商业因地制宜制定策略方针给予商户经营扶持，与众商家共渡难关，通过线上线下互动优化和发挥商业资源，在保障安全经营的同时持续提升客户体验，商家资源合理分配，管理效率得以提升，进一步发挥了强大的社会价值与资源效益。物业服务领域，目前，泰禾物业设立了北京、上海、深圳、南京、苏州、杭州、佛山、福州、厦门、武汉、合肥等多家物业分公司、子公司，覆盖22座城市，61个已交付项目，31个销售案场，管理面积逾1300万平方米，服务超过23万业主，管理业态涵盖院子豪宅、住宅公寓、5A级写字楼、城市综合体、酒店等。泰禾集团董事长黄其森提出“希望服务能够成为继产品之后，泰禾品牌的又一核心竞争力。”作为泰禾高端服务的重要载体，泰禾物业以“创新、合作、挑战、尊重”的核心价值观，以“用心服务、贴心关怀”的服务理念，致力于成为让业主安心幸福、让行业尊敬信赖，中国最具价值的物业管理企业。在传统物业服务基础上，泰禾物业创造性推出了独具泰禾特色的高端物业服务体系，包含：奢华豪宅私享家庭服务、24小时金钥匙管家服务、七重安防体系式服务等。此外，泰禾物业通过AI/物联网/生物识别/移动互联等数字化科技技术，提升物业基础服务功能，如通过“品质云”移动管理工具，实现社区内保洁、绿化、秩序等工作内容标准化，实施步骤流程化，检查结果可视化；开通线上APP/微信服务号等渠道，为业主提供全方位的一键管家、报事报修、在线缴费等线上服务，以客户为核心的服务思维，对业主的服务需求响应更透明快速；陆续实施智能化改造，实现人脸识别门禁，便捷又安全；通过AI视频预警监控，第一时间发现异常情况，快速处置，提升社区安全感。同时，依托于泰禾独有的租售/商业/医疗/教育/保险/酒店/公寓等业态，泰禾物业通过微信服务号小程序等线上便捷工具，为泰禾业主提供专享“泰禾+”综合一站式高品质生活服务。报告期内，泰禾物业获得了多项社会荣誉，如“2021福州口碑物业品牌十强”TOP10。
　　酒店经营方面，泰禾集团已经在全国布局了包括：福州泰禾凯宾斯基酒店、福州泰禾铂尔曼酒店、泉州泰禾洲际酒店、福州湾泰禾度假酒店、泉州华大泰禾精品酒店、北京崇礼泰禾度假酒店等众多项目。其中，福州泰禾凯宾斯基酒店、福
　　州泰禾铂尔曼酒店、福州泰禾智选假日酒店、泉州泰禾洲际酒店现已开业，并组队形成海西国际品牌酒店群航母，泰禾旗下的国际品牌酒店已在部分城市成为市场领头羊。同时，公司为旗下酒店注入令人印象深刻的“中式元素”，以超出客户预期的服务能力扩展了客户服务边界，成为服务当地市场的生力军之一。2022年，泰禾酒店积极应对严峻挑战，以得力的安全保障措施、灵活的经营策略与丰富的产品形态，赢得行业及客户的广泛认可。福州泰禾凯宾斯基酒店荣膺品味生活中国“2022年度中国酒店大奖最佳商旅酒店”、 福州泰禾铂尔曼酒店荣膺美团“2022年度人气酒店”、泉州泰禾洲际酒店荣膺KOL公信力金榜 “2022最佳旅游目的地酒店”等众多奖项。2022年，随着防控形势的好转和政府对旅游业、酒店业复工复产的大力支持，保住市场主体，保住就业饭碗，是酒店行业做好“六稳”“六保”工作的关键。泰禾酒店集团不仅业绩表现突出，在人员保障方面也贡献了自己的一份力量，特殊期间，泰禾各酒店每月稳岗率高达95%。
　　打造全新高端公寓品牌“泰禾寓”。泰禾集团探索房地产产业链布局，依托公司高标准的物业服务及酒店管理体系涉足长租公寓市场，公司寻求、建立符合中国市场需求的长租公寓新模式，筑建现代、智能、绿色、健康的高品质生活，打造成为年轻精英人群喜爱的公寓领先品牌和公寓托管行业标杆。泰禾寓为泰禾自有品牌，秉承泰禾高端服务理念、关注居住本质的回归，是专为千禧城市一族而设的自由共享的服务公寓。同时，泰禾寓将不同程度继续开发及对接新的项目内容，带来更多值得期待的城市、度假及服务式公寓产品。未来，泰禾寓的管理将与泰禾酒店集团更加充分融合，最大化实现资源共享，以酒店的高规格及高标准服务作为公寓客户满意度的衡量指标，持续提升客户满意度。报告期内，受房地产调控政策持续以及融资环境收紧等因素影响，公司房地产项目推盘节奏放缓，面临较大去化压力，同时由于公司自身债务规模庞大、债务集中到付等问题使得公司短期流动性出现困难，导致项目建设周期延长，出现延期交付情况。债务危机以来，公司全力推进债务重组事宜，积极解决债务问题。同时，公司以“复工复产、重塑信心”“保交付、保品质”为第一要务，积极盘活资产，抓销售促回款，改善公司负债结构，力求维护业主利益，增强市场信心，实现公司可持续健康发展。同时，公司控股股东泰禾投资仍在积极推动引入战略投资者工作，引入战略投资者将有助于优化公司股权结构，帮助公司不断完善公司治理，从而帮助实现公司长远价值，维护公司及股东利益。
　　向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
　　本公司按照房地产经营惯例为商品房购买人提供按揭贷款担保，该担保为阶段性连带担保，担保期限自公司、按揭银行与购房者签订的抵押贷款合同生效之日起，至公司为购房人办妥《房屋所有权证》并协助按揭银行办理抵押登记且将《他项权利证书》交予按揭银行之日止。截至报告期末，本公司为商品房购买人提供的阶段性担保额为266.12亿元。由于截止目前承购人未发生违约，且该等房产目前的市场价格高于售价，本公司认为与提供该等担保相关的风险较小。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、战略前瞻，“小而美，小而精”
　　公司的布局战略是专注于在核心城市和城市群中进行选择性进入，以经济发达的地区为重点，同时将发展重心放在京津冀一体化区域、一带一路核心区、粤港澳大湾区、福州、厦门等高潜力地区，以契合国家区域发展战略并享受地区发展红利。在新的时局变化下，公司于2021年提出了全新的“小而美，小而精”的战略方向，积极推进全面复工复产，保证项目的交付和品质。
　　2、院子IP，文化匠心
　　泰禾在房地产开发运营方面一直秉持着“文化筑居中国”的品牌理念，并于2002年在北京率先探索“中国住居文化”。随着中国院子项目的成功，公司逐渐建立了以院子系为代表的新中式院落精品住宅特色产品体系，并成为业内公认的中式院落文化中高端住宅产品的标杆，成功打造了院子IP。除了院子系之外，公司还陆续推出了大院系、园系、公馆系、府系、湾系等多条差异化产品线，构建了“中国式美好生活”的产品体系。这一体系包括中高端住宅、高档公寓、甲级办公和城市综合体等多种业态，形成了更为完整的产品体系。公司秉持“为城市创造作品，为时代奉献精品”的使命，坚持“做精品、造好房”的精品理念和实践，得到市场的认可。
　　3、传承创新，独有建筑价值体系
　　泰禾一直致力于研发和传承中国传统建筑风格，从中寻找独特的内涵，并在保留传统建筑工艺的基础上，结合现代施工工艺和工法进行不断的产品创新和完善。通过提取中国传统文化和传统建筑的精华并将其融入现代建筑中，公司逐渐形成了独特的优势，难以被模仿和复制。
　　公司遵循中国传统“坊巷、院落”文化的传承，并通过自身的创新，形成了独特的“门、庭、巷、院”建筑价值体系。该公司已发布10项院子产品系列的专利营造工法，包括“主入口门头、双门头、单门头、楼王门头、院门壁灯、楼王壁灯、楼王横梁、横梁、抱鼓石、门”等。这些产品集中展示了该公司在中式建筑方面的成熟营造体系。目前，该公司已成为中国首家进入“知识产权”时代的房地产企业。
　　4、组织管理迭代，科学管控效率高
　　为了推进“小而精、小而美”的战略，泰禾一直在对组织管理进行重构，要求公司的管控体系必须跟上，坚决实施两级管控和扁平化管理。
　　泰禾一直秉承“对人的投资是企业最重要的投资”理念，始终坚信人才是企业发展的核心。公司拥有一支成熟的核心管理团队，包括董事会成员和高级管理人员，这些人都是专业人士，具有战略管理、财务管理、项目管理、土木工程、建筑设计等相关领域的专业知识和理论建树。
　　公司通过开放、包容的企业文化为人才提供了自由施展才华的平台。多年来，为适应公司规模化发展并提升管理精细度，公司根据战略、企业文化和价值观建立了以人为本的培训体系和完善的激励机制，旨在打造一支高水平、高素质的骨干职业经理人队伍。

　　四、公司未来发展的展望
　　（一）宏观环境及房地产行业预测
　　2023年3月，在第十四届全国人民代表大会第一次会议上，《政府工作报告》在今年工作重点部分对于房地产的相关表述主要包括“有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，防止无序扩张，促进房地产业平稳发展”“加强住房保障体系建设，支持刚性和改善性住房需求，解决好新市民、青年人等住房问题”。行业较为普遍的观点认为，政策方向延续着去年以来“防风险”“促需求”“稳增长”的基调。2022年12月，中央经济工作会议在“着力扩大国内需求”部分提到，要支持住房改善等消费；同时在“有效防范化解重大经济金融风险”部分提到，要确保房地产市场平稳发展，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，满足行业合理融资需求，推动行业重组并购，有效防范化解优质头部房企风险，改善资产负债状况，以及要因城施策，支持刚性和改善性住房需求等。加上去年下半年信贷融资、债权融资、股权融资“三支箭”政策导向保障房企的合理融资需求，中央高层人士重提房地产支柱产业地位，行业和社会面信心在恢复。部分城市房地产销售情况也已经出现好转迹象。2023年3月，住房和城乡建设部官员在接受采访时表示，对房地产的企稳回升“充满信心”第一，从市场预期看，今年1、2月份全国房地产的销售，结束了13个月的负增长。70个大中城市房价总体平稳，保交楼工作在扎实推进，有力保障了购房人合法权益，房企的合理性融资也得到改善。市场主体信心正在恢复。第二，从政策落实情况看，购买首套住房的大力支持政策，购买二套住房的合理支持政策，都已出台，正在落实见效。总体上，市场信心已经处于筑底回升阶段。在促进消费，支持刚需和改善住房需求、因城施策的政策导向下，部分城市包括一二线城市调控政策将保持逐步或局部放松的可能。这也是巩固市场信心、推动市场真正复苏的需要。与此同时，基于发展经济及保交楼、保民生、保稳定工作的需要，多地在推进经济复苏、扶持房地产业方面仍有望推出新的举措。3月初，福建省就公布了《巩固拓展经济向好势头的一揽子政策措施》，其中就包括“推动金融机构加大对房地产项目（特别是收尾项目）金融扶持力度，缓解企业资金短缺”“支持合理住房消费”等内容。此前，江苏、广东、上海、河南等地也都从推动经济运行好转、推进高质量发展、提信心扩需求稳增长等方面出台一系列举措，多地明确促进房地产市场平稳健康发展的相关内容。无论是整体经济复苏向好、收入预期增加，还是房地产行业纾困得到地方政府重视支持、市场信心恢复，都对房地产企业发展环境有积极意义。
　　（二）公司经营战略及计划
　　2022年，全国房地产业仍然面临着压力与挑战。相比2021年，全行业开发投资下滑10%，商品房销售额下降26.7%，开发企业到位资金下降25.9%。
　　在全行业面临前所未有的压力与挑战，公司自身也并没有走出2020年开始的流动性困难的背景下，2022年全年，泰禾集团坚持绝不躺平、直面问题、敢于担当的理念，明确“复工复产、保交付保品质就是最大的策略”这一共识，继续聚焦“复工复产”、“保交付保品质”、“产品和服务升级”，结硬寨、打呆仗，在不确定的环境中最大程度把握发展的主动性和确定性，全年在复工复产、保交付保品质方面仍取得扎实进展。
　　2023年，有中央一系列政策精神的导航定向，房地产业在向新发展模式过渡，行业政策也在因时变化、因地制宜。泰禾凭借聚焦一二线核心城市核心地段核心价值的资产优势，将坚定“小而美、小而精”的战略选择，坚持不懈地在产品力、服务力和文化力的打造上追求增量、追求深度，向管理要效益，注重质量、成本、进度的平衡，秉承精英文化、奋斗文化，全力争取光明的未来。
　　2023年，公司仍将继续把复工复产、保交付保品质工作放在首位，巩固和扩大前期工作成果，以敢于面对、积极主动、力求突破的态度，解决多方关注的问题。2023年2月，在福州政府机构、有关金融机构和企业支持下，福州鼓山院子“保交楼”项目框架协议签约，福州湾股东会通过D地块项目复工保交房议案。此前在2022年，福州院子也已经获得福州建发集团及下属福州市房地产开发有限公司介入保交楼管理。2022年，泰禾多地项目获得不同形式的政府纾困支持；2023年，公司在坚持绝不躺平、努力自救的同时，将继续积极争取政府和社会多方的扶持救助。2023年，公司将继续以房地产业务为核心，抓销售促回款，加强对市场和客户的研究，加强现金流管控，通过多种渠道筹集资金，积极解决债务问题。公司将继续积极推动引入战略投资者事宜，优化股权结构，完善公司治理，改善公司流动性问题。同时，公司将继续提升管理水平，强化考核、强调精细化管理，加强对项目的管控，关注人才的培养，加强腰部力量，打造复合型人才队伍，为公司后续经营发展提供动力。2022年下半年监管层出台了“金融16条”、融资“三支箭”等一系列提振房地产行业的支持政策，各地也积极推进“因城施策”促进房地产行业健康发展。未来一年，公司将密切关注宏观政策的动态，认真研究政策细则，探索适宜泰禾集团化债和发展的方向，充分利用好市场资源等，全力推进债务重组事宜，积极解决债务问题，最大程度保证债权人及公司各方利益，实现公司长远价值，维护公司及股东利益。2023年，泰禾集团多个区域的项目被列入政府的工作计划名单，公司将坚决贯彻政府工作报告中提出的“保交楼、保民生”的政策指导和部署，通过引入合作方、寻求金融支持等多形式路径，科学、合理地制订工程计划，推动工程的有序实施，切实维护购房人合法权益。与此同时，举全力推进部分停工项目的“复工复产”，尽快实现难点重点项目的复工突破。在前述两点基础之上，珍惜泰禾集团产品的市场口碑，严格把控工程品质和施工进度，切实履行房地产企业的社会责任，以实际的行动促进行业的良性循环和平稳健康发展。继续深化“集团-区域两级管控”改革，集团及区域平台人员下沉一线项目，通过整合资源、精兵简政，强化对项目的科学管控，进一步提升人均效能。人才建设方面，公司从提升组织能力出发，以传承优秀企业文化为内核，构建厚实的人才梯队，推动公司战略落地。秉承“以人为本、不拘一格、任人唯贤”的用人理念，公司将继续提升管理水平，强化考核、强调精细化管理，加强对项目的管控，关注人才的培养，加强腰部力量，打造复合型人才队伍，实现人力资源结构的多元化、专业化、优质化，为公司后续经营发展提供动力。
　　1、把握政策窗口期，探索适宜的债务重组模式和方案，全力推进债务重组
　　2、坚决贯彻“保交楼、稳民生”政策部署，切实践行“保品质”的企业责任
　　3、深化组织架构改革，提升管理水平，提高组织效能
　　4、以人为本，强调精细化管理，打造优秀的复合型人才团队。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）公司从事的主要业务　　公司主要从事住宅地产和商业地产的开发及运营，拥有以泰禾院子系、大院系、园系、公馆系、府系、湾系等为核心产品线的中高端住宅地产产品，以泰禾广场、泰禾里为核心产品线的商业地产产品。　　报告期内，房地产市场整体呈现下行态势，受市场基本面下行压力不断加大的影响，公司房地产项目推盘节奏放缓，面临较大去化压力，同时由于公司自身债务规模庞大使得公司短期流动性出现困难，导致项目建设周期延长，出现延期交付情况。目前，公司正全力推进债务重组事宜，积极解决债务问题。同时，公司以“复工复产、重塑信心”“保交付、保品质”为第一要务，积极盘活资产，抓销售促... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司从事的主要业务
　　公司主要从事住宅地产和商业地产的开发及运营，拥有以泰禾院子系、大院系、园系、公馆系、府系、湾系等为核心产品线的中高端住宅地产产品，以泰禾广场、泰禾里为核心产品线的商业地产产品。
　　报告期内，房地产市场整体呈现下行态势，受市场基本面下行压力不断加大的影响，公司房地产项目推盘节奏放缓，面临较大去化压力，同时由于公司自身债务规模庞大使得公司短期流动性出现困难，导致项目建设周期延长，出现延期交付情况。目前，公司正全力推进债务重组事宜，积极解决债务问题。同时，公司以“复工复产、重塑信心”“保交付、保品质”为第一要务，积极盘活资产，抓销售促回款，改善公司负债结构，力求维护业主利益，增强市场信心，实现公司可持续健康发展。
　　（二）行业概况
　　1、宏观环境方面
　　2022年以来，国际环境更趋复杂严峻，乌克兰危机深化演变，国内疫情出现多发散发的情况，突发因素超出预期。我国经济运行出现了一定的波动，1-2月份经济恢复整体好于预期，3、4月份受国际环境变化和国内疫情冲击的影响，主要经济指标下滑明显。但是5月份以来，随着高效统筹疫情防控和经济社会发展成效不断显现，一揽子稳增长政策措施有效实施，国内疫情防控总体向好，经济运行逐步企稳回升，积极变化明显增多。
　　从下阶段来看，目前全球经济滞胀风险上升，国内经济恢复还存在很多不稳定不确定因素，但是我国经济韧性强、潜力大、长期向好的基本特点没有变。随着一揽子稳增长政策措施落地见效，经济运行有望逐步改善。
　　2、房地产行业方面
　　2022年上半年，房地产市场整体呈现下行态势，市场信心不足、土地市场惨淡、销售维持低迷。且加之新一轮疫情、房企信用风险持续发酵影响，上半年全国商品房销售规模大幅下降，房地产开发投资累计同比首次负增长，房地产行业经历了前所未有的挑战。
　　政策层面，中央持续加码稳地产，既给企业纾困，防范并化解企业偿债风险，又给市场减压，全面落实两“支持”（支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管）。在此背景下，房地产企业融资环境得到边际改善。一方面，调整降负债节奏，融资“三道红线”、房贷“两道红线”适度解绑；另一方面，对融资政策适度纠偏，支持合理融资需求。虽然上半年出现一定融资政策利好，但政策传导需要时间，此外政策覆盖面有限，因此企业整体融资未有明显回暖、多数企业流动性压力持续。
　　上半年，全国已有超180个省市从降首付比例、加大引进人才力度、发放购房补贴、提高公积金贷款额度等方面放松了房地产调控政策，需求端政策不断发力，政策出台频次近500次。热点一二线城市需求较为旺盛，因此政策调控优化较为谨慎；普通二线及三四线城市房地产市场调整压力较大，政策调控频次较高，但市场对调控措施优化的敏感性弱，政策效果不明显。
　　国家统计局数据显示，2022年上半年，全国房地产商品房销售面积68,923万平方米，同比下降22.2%；其中，住宅销售面积下降26.6%。商品房销售额66,072亿元，下降28.9%；其中，住宅销售额下降31.8%。房地产开发企业房屋施工面积848,812万平方米，同比下降2.8%；其中，住宅施工面积599,429万平方米，下降2.9%。房屋新开工面积66,423万平方米，下降34.4%；其中，住宅新开工面积48,800万平方米，下降35.4%。房屋竣工面积28,636万平方米，下降21.5%；其中，住宅竣工面积20,858万平方米，下降20.6%。
　　下半年，行业普遍预计，房地产金融政策有望实行逆周期调节，房地产行业也将从去杠杆转向稳杠杆。有利于房地产行业平稳健康发展的政策将继续出台，房地产市场将逐步企稳恢复。同时，房地产行业复苏进程依旧存在较大不确定性，行业发展依然挑战重重。
　　（三）公司项目所在主要城市的房地产情况
　　公司坚持“深耕核心一二线高能级城市”的布局战略，项目主要位于北京、上海、深圳、福州、厦门等城市、地区。2022年上半年，北京市依旧保持房地产调控政策的连续性、稳定性，促进房地产良性循环发展，不断完善住房保障体系，进一步提高住房保障水平。受行业环境及疫情因素的影响，北京房地产市场上半年成交受挫，累计成交352.91万平方米，同比下降30%；商品住宅（不含保障性住房）销售套数30,291套，较2021年减少14,889套，同比下降32.95%；销售面积达352.91万平方米，同比下降30.2%；销售金额累计人民币1,750.1亿元，同比下降26.72%。成交均价为49,591元/平方米，同比略微上升5%。预计随着政策环境不断优化改善以及居民购房情绪恢复，三季度北京市场或将企稳回升，将进入复苏阶段。
　　2022年上半年，上海房地产市场经历了跌宕起伏的特殊时期。受疫情影响，上海楼市历经两个月的“空窗期”，成交一度下滑至谷底，又在6月实现报复性反弹。上半年的首尾新房市场置业热情十分高涨，中心城区和热门板块的项目中，“日光盘”层出不穷，上半年整体走出“深V走势”。上半年，上海商品住宅成交面积达376.10万平方米，同比下跌33.60%；成交金额为2,465.14亿元，同比下滑20.80%。疫情后，上海市出台了一系列松绑政策，人才落户门槛大幅降低，房贷利率下调，“三价就低”政策放松，降低买房人和房企的入围门槛。随着疫后前期购房需求的持续释放以及楼市利好政策的不断显效，预计下半年上海楼市热度会进一步走高。
　　2022年上半年，受疫情以及楼市调控政策大环境的影响下，深圳房地产市场均处于低迷低位，二手成交不过万套，创近15年半年度成交的新低。新房市场打新热也退潮，去化率走低，日光盘难现，市场处于楼市信心重建期。上半年，深圳合计成交16,126套新房住宅，同比减少38.3%，成交面积170.83万平方米，同比减少33.1%；合计成交9,965套二手房住宅，同比减少65.0%，成交面积94.43万平方米，同比减少61.7%。随着首套房贷利率下调、众多新盘入市等利好因素，信心有望重建，市场有望逐步活跃。
　　2022年上半年，受市场环境和疫情等多重影响，福州房地产市场下行趋势明显，整体成交量大幅下滑。上半年，福州六区商品住宅共成交9,760套，同比2021年上半年28,480套下降约7成。二手房成交量不足1.5万套，相较于2021年福州二手房上半年的2.2万套，成交量下滑明显，同比降幅达高36.78%。尽管从中央到地方“托市”政策不断，但短期内市场观望情绪依旧浓重，行业与购房者信心仍待修复。
　　2022年上半年，厦门房地产市场政策端频迎利好，如放宽落户资格、放开二孩家庭第三套限购等。但整体而言，政策调整幅度有限，刺激效应不明显，市场横盘调整，规模缩量明显。上半年，厦门共卖出8,163套新房，成交面积约82.79万平方米，同比下跌61.9%，成交均价36,495元/平方米，同比下跌5.9%。即便经过二季度多个营销节点的强营销及新品开盘，备案量亦保持稳定，并未出现明显的上涨趋势。下半年，预计厦门将进入两至三年的市场盘整期，企业竞争日趋激烈，行业格局将进一步重塑。
　　三、公司主要经营概况
　　报告期内，公司未进行新的土地获取及区域扩张。目前公司房地产项目主要位于一线及核心二线城市，包括以北京为中心的京津冀地区、以上海为中心的长三角地区、以广深为中心的粤港澳大湾区、以福州和厦门为中心的福建区域、以武汉为中心的中部地区。
　　公司具有国家一级房地产开发资质，项目开发经验丰富，产品业态包含中高端住宅、高档公寓、甲级办公和城市综合体等，并已拥有一定的品牌知名度。除了高端改善型院子系产品外，还拥有大院系、园系、公馆系、府系、湾系等多条差异化住宅产品线，以及以泰禾广场、泰禾里为核心产品线的商业地产产品。
　　报告期内，公司实现营业收入32.02亿元，同比上升383.53%，实现归属于上市公司股东的净利润为-20.31亿元，同比上升138.18%。主要原因如下：（1）报告期内公司房地产项目可确认销售收入与上年同期相比大幅增加，但由于交付时间晚于规划时间，导致成本归集和结转金额较高，毛利下降；（2）由于2022年1-6月间人民币对美元汇率贬值，公司持有以美元计价的负债导致大额汇兑损失产生，相较去年同期人民币对美元汇率升值的汇兑收益，人民币对美元汇率的反转趋势造成业绩大幅变动。
　　从收入构成看，房地产开发业务仍是公司收入的最主要来源，占营业收入的比重为84.41%；服务、零售和其他业务占比较小。
　　公司一直坚持高品质、差异化的产品开发战略，提倡与坚持以“匠心精神”进行产品研发、设计与施工，满足置业者多样性、不断升级的需求，产品竞争力持续增强。同时，公司积极推进产品标准化进程，受到市场的广泛认可。公司于2021年提出“小而美、小而精”的新发展战略，改变原有的规模化扩张之路，坚持对于产品以及中国传统文化的坚守，在合理的发展规模与高端精品理念之间找到平衡点。
　　在商业地产领域，公司形成了独具特色的“泰禾模式”，涵盖商业地产开发、设计、招商、营运、管理、场景适配、智能支付等领域。目前泰禾商业拥有4个大型城市综合体，包括福州东二环泰禾广场、福州五四北泰禾广场、泉州石狮泰禾广场、泉州东海泰禾广场。2022年上半年周边城市多地爆发疫情，泰禾商业迎难而上强化现场防疫管控，在疫情期间团队齐心共同协作保障商户经营。同时，上半年迎接多场国家级、省级、市级安全生产、文明创城、防疫管控、促进消费等检查工作，并组织团队近200人积极投入防疫公益活动，得到政府部门及各级领导现场肯定与褒奖，积极履行泰禾商业的社会责任，发挥企业力量。2022年在市场低迷的大环境之下，泰禾商业旗下4家广场与商户群策群力，共进退、齐发力、保经营，以“泰客会”小程序联动线上线持续提升顾客体验，同时举办多场主题活动吸引人气，整合商户优质资源，促进商家业绩提升，进一步提升了泰禾商业在城市的影响力及美誉度。
　　在物业服务领域，2022年，泰禾物业规模发展持续保持高增长。截至2022年06月30日，泰禾物业设立了北京、上海、深圳、南京、苏州、杭州、佛山、厦门、泉州、郑州、合肥、太原、济南等多家物业分、子公司，泰禾物业管辖范围跨越10省21个城市及2个直辖市，管理业态涵盖住宅公寓、花园洋房、5A级写字楼、城市综合体、酒店等。报告期内，福州泰禾物业管理有限公司荣获“2021福州口碑物业品牌十强企业”、“2022年“无疫小区”工作突出企业”。长期以来，泰禾物业秉承“用心服务，贴心关怀”的服务理念，坚持“创新、合作、挑战、尊重”的核心价值观。努力奋进的泰禾物业已成为最让业主安心幸福，让行业尊敬信赖，中国最具价值的资产管理服务集成商，成为引领城市、引领行业、引领生活的物业管理企业。2022年，泰禾物业焕新计划正式在福州院子落地，“国院臻享”高端定制服务体系启动。从服务院子，到服务生活，泰禾物业服务的探索从未止步。泰禾物业以打造卓越的物业服务为核心，将高定的服务理念发挥到极致，致力实现从“好房子”到“好生活”的升级迭变。
　　在酒店经营方面，始终坚持“回归服务，以品质为导向”，致力于为客人提供“宾至如归”的宾客体验，基于市场需求，不断优化产品结构，加强品牌竞争力，福州泰禾铂尔曼酒店、福州泰禾凯宾斯基酒店、泉州泰禾洲际酒店稳居第三方全渠道宾客满意度监测平台福建品牌酒店排行榜前三。
　　2022年初，福建突发新冠肺炎疫情，泰禾酒店集团积极配合政府开展防疫工作，福州泰禾智选假日酒作为隔离酒店，累计接待隔离人员653人，5,454间夜；泉州泰禾洲际酒店作为疫情防控指挥部保障酒店，累计接待保障组人员194人次，4,184间夜，积极践行企业社会责任。
　　报告期内，泰禾酒店集团还推出“泰禾酒店臻享”微信商城，汇聚泰禾集团旗下酒店、公寓、俱乐部、旅游景区等经营性项目，打通跨项目权益及礼遇，整合购买渠道，打造更利于泰禾酒店客群的会员体系及网上购物相结合的一站式平台。
　　不断完善提升自身发展思路的同时，泰禾酒店集团推出泰禾酒店学院—高端管家课程，依托三家五星级酒店为培训基地，会同泰禾集团设计、物业及酒店各专业组建讲师天团，量身定制专属泰禾的高端管家培训课程，以更专业和私人化的一站式酒店服务，满足泰禾高端业主持续变化的需求，培养高净值业主对泰禾高端服务的信赖与依赖，助力物业高端服务人才的培养。
　　2022年，公司继续探索房地产产业链布局，依托公司高标准的物业服务及酒店管理体系涉足长租公寓市场，深入挖掘打磨高端公寓品牌“泰禾寓”。“泰禾寓”延续“让居住更美好，让度假更精彩”的经营理念，在传承中式经典的同时，又赋予年轻、时尚、潮流、绿色的全新定义，构筑多元化智慧型公寓生活圈，致力于将“泰禾寓”打造成为年轻精英人群喜爱的公寓领先品牌和公寓托管行业标杆。北京大兴泰禾寓首批400套公寓和北京公馆首批约20套公寓均已成功开业运营，东莞泰禾新天地项目、香山湾泰禾寓持续筹备中。其中，泰禾北京公馆作为泰禾集团深耕租赁市场的新晋服务公寓，荣获2022门墩儿酒店业高峰论坛暨第三届中国酒店门墩儿奖颁发的“2022最受瞩目新开业服务式公寓“大奖。
　　公司将继续以房地产业务为核心，抓销售促回款，加强现金流管控，通过多种渠道筹集资金，积极解决债务问题。公司将积极推动引入战略投资者事宜，优化股权结构，完善公司治理，改善公司流动性问题。同时，公司将继续提升管理水平，加强对项目的管控，关注人才的培养，为公司后续经营发展提供动力。
　　1、全力推进债务重组，推动引进战略投资者事宜
　　公司将继续全力推进债务重组事宜，积极解决债务问题。公司将继续与聘请的专业机构一起，组织、协调债权人沟通意见和诉求，综合各方意见形成全面债务重组解决方案，最大程度保证债权人及公司各方利益。同时，进一步推动引进战略投资者的相关事宜，帮助实现公司长远价值，维护公司及股东利益。
　　2、推进复工复产复销，抓销售促回款
　　在已复工复产的基础上，再接再厉，攻克重点难点项目，积极盘活资产，抓销售促回款，改善公司负债结构，力求维护业主利益，增强市场信心，实现公司可持续健康发展。
　　3、提升管理水平，重视人才培养
　　继续重视自身管理水平的提升，加强对人才的培养。公司将继续推进扁平化的管理体制，提升管理效率。强化重点区域、重点城市、重点项目、重大卡点的监督控制，保障各项目节点顺利完成。人才管理方面，严格贯彻不拘一格、任人唯贤的方针。重视人才内部培养，完善人员内部选拔机制。
　　向商品房承购人因银行抵押贷款提供担保
　　本公司按照房地产经营惯例为商品房购买人提供按揭贷款担保，该担保为阶段性连带担保，担保期限自公司、按揭银行与购房者签订的抵押贷款合同生效之日起，至公司为购房人办妥《房屋所有权证》并协助按揭银行办理抵押登记且将《他项权利证书》交予按揭银行之日止。截至报告期末，本公司为商品房购买人提供的阶段性担保额为269.52亿元。由于截止目前承购人未发生违约，且该等房产目前的市场价格高于售价，本公司认为与提供该等担保相关的风险较小。
　　董监高与上市公司共同投资（适用于投资主体为上市公司董监高）

　　二、核心竞争力分析
1、战略引领，“小而美，小而精”
秉持“深耕核心一二线高能级城市”的布局战略，公司以专业的研判审时度势，选择性进入核心城市及城市群，布局经济发达的地区，将公司发展重心放在京津冀一体化区域、“一带一路”核心区、粤港澳大湾区、福州、厦门等高潜力区域，契合国家区域发展战略，享受地区发展红利。
同时，公司在对“城市深耕”的深度理解上，根据新的时局变化，提出“小而美、小而精”的全新战略方向，积极推进全面复工复产，保交付、保品质。
2、独有IP，匠心品质
公司在房地产开发运营方面首创并坚持“文化筑居中国”的品牌理念，2002年在北京迈出探索“中国住居文化”的第一步。随着中国院子的成功，公司逐渐建立起以院子系为代表的新中式院落精品住宅特色产品体系，形成业内公认的中式院落文化高端住宅产品标杆，成功打造院子IP。
目前公司已逐步建立“中国式美好生活”的产品体系，除院子系外，还陆续推出了大院系、园系、公馆系、府系、湾系等多条差异化产品线，已形成了集中高端住宅、高档公寓、甲级办公和城市综合体等业态的更为完整的产品体系。公司秉持“为城市创造作品，为时代奉献精品”的使命，以“做精品、造好房”的精品理念与实践得到市场的认可。
3、传承迭代，创新潜能激发
公司研造、传承中式建筑，从其风格中寻找独特内涵，在传统建造工艺的基础上结合现代施工工艺工法，不断进行产品创新迭代与自我完善，通过对中国传统文化和传统建筑精华的提取并生活化，逐步形成难以被模仿与复制的独特优势。
公司传承中国传统“坊巷、院落”文化，通过自我创新，形成了如今独有的“门、庭、巷、院”的建筑价值体系，已发布的院子产品系10大专利营造工法，涵盖“主入口门头、双门头、单门头、楼王门头、院门壁灯、楼王壁灯、楼王横梁、横梁、抱鼓石、门”等，集中展现了公司在中式建筑上的成熟营造体系。目前，公司已成为中国首家进入“知识产权”时代的房企。
4、团队稳定，架构合理
“小而美、小而精”的战略推进，需要管控体系能跟上，就要坚决实行两级管控，扁平化管理。
公司一直秉承“对人的投资是企业最重要的投资”理念，始终坚信企业的发展核心在人才。公司拥有一支成熟且稳定的核心管理团队，董事会成员及高级管理人员均是战略管理、财务管理、项目管理、土木工程、建筑设计等相关领域的专业人士，具有较高的专业造诣和理论建树。
公司以开放、包容的企业文化，为人才搭建了自由施展才华的平台。多年来，为适应公司规模化发展，提升管理的精细度，根据公司战略、企业文化和价值观建立了以人为本的培训体系和较为完善的激励机制，全面打造一支高水平、高素质的骨干职业经理人队伍。

　　三、公司面临的风险和应对措施
1、债务违约风险
公司存在大额已到期未归还借款。截至2022年6月30日，公司已到期未归还借款金额为520.66亿元，截至2022年8月26日，公司已到期未归还借款金额为585.19亿元。公司因未履行相关还款义务而被列为失信被执行人。
应对措施：公司已聘请专业机构开展债务重组工作，积极与债权人沟通，协商解决方案，维护债权人的权益。同时，公司将继续全力配合控股股东推进引入战略投资者相关事宜，维护投资者利益。
2、市场风险
当前，房地产市场呈现下行态势，房地产行业复苏进程存在较大不确定性，行业面临较大挑战。未来市场环境、调控政策、行业集中度等的变化及疫情防控方面存在的不确定性，可能给公司未来的发展造成一定影响。
应对措施：公司将紧密关注市场动态，房地产行业整体动态，提高宏观市场的敏锐度，顺应房地产市场发展，充分了解宏观信息，科学预判，提前筹谋、全面防控、加强管理，增强风险抵抗能力。
3、行业政策风险
房地产行业与民生和社会经济关联紧密，对国民经济的整体发展有着重要的意义，是国家政策调控的重点关注领域，受到国家宏观政策调控影响较大。
应对措施：公司将继续加强对宏观政策的研究，及时调整经营策略，顺应政策导向和市场需求，增强协同效益，有效防范政策性风险。
4、短期流动性风险
受到宏观经济形势和融资环境的影响，房地产行业近年来面临着融资难的问题，加之新冠肺炎疫情反复影响，国内许多企业，尤其是民营和中小企业均不同程度出现流动性问题。公司所处的房地产行业存在负债规模普遍较大、负债率普遍较高的特点。截至报告期末，公司有息负债规模较大，资产负债率维持较高水平，存在短期流动性风险。
应对措施：公司将持续关注自身的负债规模、资产负债率等指标，加强公司运营管理能力，坚持以“复工复产、重塑信心”“保交付、保品质”为第一要务，抓销售促回款，盘活存量资产，通过多渠道筹措资金解决流动性问题，积极自救；不断提升销售回款率，缩短回款周期，积极调整公司资产负债结构，合理控制负债规模。 收起▲