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业绩预测

截至2017-04-29,6个月以内共有 23 家机构对双汇发展的2017年度业绩作出预测;
预测2017年每股收益 1.47 元,较去年同比增长 10.15%, 预测2017年净利润 48.80 亿元,较去年同比增长 10.79%

[["2010","1.80","11.59","SJ"],["2011","0.93","13.34","SJ"],["2012","2.62","28.85","SJ"],["2013","1.75","38.58","SJ"],["2014","1.84","40.40","SJ"],["2015","1.29","42.56","SJ"],["2016","1.33","44.05","SJ"],["2017","1.47","48.80","YC"],["2018","1.66","55.02","YC"]]
单位:元汇总--预测年报每股收益
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2017 23 1.06 1.47 1.57 0.95
2018 23 1.36 1.66 1.80 1.17
2019 11 1.70 1.83 2.00 1.59
单位:亿元汇总--预测年报净利润
年度 预测机构数 最小值 均值 最大值 行业平均数
2017 23 34.98 48.80 52.00 17.06
2018 23 44.87 55.02 59.42 20.87
2019 11 56.09 60.47 65.90 23.53

业绩预测详表

调高调低
机构名称 研究员 预测年报每股收益(元) 预测年报净利润(亿元) 报告日期
2017预测 2018预测 2019预测 2017预测 2018预测 2019预测
广发证券 王永锋 1.41 1.56 1.74 46.41 51.48 57.25 2017-04-28
方正证券 薛玉虎 1.38 1.47 1.62 45.49 48.66 53.47 2017-04-27
兴业证券 陈嵩昆 1.44 1.59 1.73 47.51 52.46 57.20 2017-04-27
东吴证券 马浩博 1.52 1.80 2.00 50.19 59.42 65.90 2017-03-29
华创证券 王莺 1.45 1.67 1.73 47.90 55.22 57.09 2017-03-27
安信证券 苏铖 1.52 1.67 1.79 50.29 54.97 58.90 2017-03-24
国元证券 周家杏 1.44 1.58 - 47.51 52.13 - 2017-03-24
申万宏源 吕昌 1.49 1.64 1.75 49.05 54.11 57.59 2017-03-24
东莞证券 李一凡 1.47 1.60 - 51.51 56.09 - 2017-03-23
海通证券 闻宏伟 1.53 1.75 1.93 50.45 57.62 63.73 2017-03-23
详细指标预测
预测指标 2014(实际值) 2015(实际值) 2016(实际值) 预测2017(平均) 预测2018(平均) 预测2019(平均)
营业收入 456.96亿元 446.97亿元 518.22亿元
561.07亿元
613.70亿元
658.71亿元
营业收入增长率(%) 1.66 -2.19 15.99
8.27
9.26
8.71
利润总额 53.73亿元 56.75亿元 58.62亿元
65.13亿元
72.59亿元
77.91亿元
净利润增长率(%) 4.71 5.34 3.51
-
11.91
9.03
每股现金流(元) 2.14 1.75 1.68
1.55
1.91
2.07
每股净资产 7.04 5.09 4.30
5.19
5.72
6.41
净资产收益率(%) 28.60 27.24 28.33
29.58
30.65
30.65
市盈率(动态) - - -
15.46
13.83
12.75
时间范围
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买      入 广发证券:业绩低于预期,肉制品销量与利润率有望逐季改善 2017-04-28
摘要:看好未来肉制品销量与利润率改善带来业绩弹性。预计公司17-19年实现收入515.53/554.65/614.84亿元,增速-0.6%/7.6%/10.8%,归母净利润46.41/51.48/57.25亿元,增速5.4%/10.9%/11.2%,EPS为1.41/1.56/1.74元,对应16/15/13倍PE,维持买入评级。 查看全文>>
买      入 东吴证券:年报点评:16年猪价高企导致盈利下降,17年利润前低后高,高分红估值低,值得关注 2017-03-29
摘要:我们判断双汇1Q17业绩依旧承压,中长期看好屠宰量利双收贡献收入+肉制品利润恢复,分块业务拆分如下:1)屠宰:预计17年收入同比+20%以上,净利有望在10~15亿元。2)肉制品:预计17年收入同比+8%,净利超过35亿元。预计17-19年EPS为1.52/1.80/2.0元,同比+13.9%、18.4%、10.9%,给予17年屠宰15XPE,肉制品18XPE,目标价26.4元,给予“买入”评级。 查看全文>>
买      入 国元证券:屠宰放量拉动收入、成本上升稀释盈利 2017-03-24
摘要:双汇发展为业内绝对的龙头企业,公司在研发技术、规模水平、网络布局、品牌效应和资本运作能力等方面的具有绝对的优势是竞争对手短期无法实现的,竞争对手想赶超双汇已不现实。另一方面,公司领导层对我国肉制品消费未来趋势的把握和引领将成为公司未来发展核心点,这也是未来公司产品战略调整成功与否的关键点,而双汇过往骄人的业绩证明了公司领导层的战略眼光。短期来看,公司业绩增长主要来源于屠宰业务增长(受益于高猪价和政策导向)、低价进口原料替代和产品结构优化(虽然进程缓慢,但趋势不会改变)以及今年猪肉价格下降预期等方面。我们预计公司17/18年公司每股EPS分别为1.44元和1.58元,当前股价(22.88元)对应2017年PE为15倍(当前动态pe为17倍),考虑到当前市场对蓝筹价值股的认同、公司稳定的盈利能力以及高分红预期,我们给予17年20-25倍合理估值区间,对应目标价区间为28.8元-36元,给予公司“买入”投资评级。 查看全文>>
买      入 安信证券:上游稳利上量、下游积极拓新,猪肉龙头再起航 2017-03-24
摘要:买入-A投资评级,12个月目标价30.4元。我们预计公司2017年-2018年的每股收益分别为1.52和1.67元,目标价相当于2017年20倍市盈率。 查看全文>>
买      入 中信建投证券:业绩符合预期,完善布局、丰富品类是看点 2017-03-23
摘要:公司2017年将拓宽销售渠道,加大研发促进新品推出,加大对原材料成本的控制,调节肉制品和生鲜品结构实现产品升级,预计未来公司业务有望在现有基础上实现进一步增长。我们预计公司2017-2019年EPS分别为1.55、1.78、1.95元/股,未来发展前景良好。 查看全文>>
评级 说明
公司评级 报告发布日后的12个月内,公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐 相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐 相对大盘涨幅在5%~10%之间
中 性/持 有 相对大盘涨幅在-5%~5%之间
减 持/卖 出 相对大盘涨幅小于-5%
注:以上为一般划分准则,具体评级请参考对应研究报告。