城乡综合环境服务业务、垃圾焚烧发电业务、环保装备制造业务、新能源业务。
综合城市环境服务、废弃物处置与利用、环保装备制造
垃圾智慧分类 、 城乡智慧环卫 、 绿化管理 、 垃圾焚烧发电 、 固废综合处置 、 再生资源分选再生 、 工业废弃物处置 、 环保装备制造
许可项目：餐厨垃圾处理；城市建筑垃圾处置（清运）；货物进出口；技术进出口；道路货物运输（不含危险货物）；发电、输电、供电业务；危险废物经营；城市生活垃圾经营性服务；公路管理与养护（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）一般项目：污水处理及其再生利用；大气环境污染防治服务；噪声与振动控制服务；土壤污染治理与修复服务；环境保护专用设备制造；环境保护专用设备销售；企业管理咨询；农林废物资源化无害化利用技术研发；资源再生利用技术研发；智能机器人的研发；以自有资金从事投资活动；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；农村生活垃圾经营性服务；水污染治理；城乡市容管理；城市绿化管理；城市公园管理；建筑物清洁服务；环境卫生公共设施安装服务；白蚁防治服务；专业保洁、清洗、消毒服务；防洪除涝设施管理；停车场服务；物业管理；金属结构制造；金属结构销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
| 业务名称 | 2023-06-30 | 2022-12-31 |
|---|---|---|
| 上网电量:垃圾焚烧上网电量(度) | 9.44亿 | 13.60亿 |
| 入库量:生活垃圾入库量(吨) | 340.55万 | - |
营业收入 X
| 业务名称 | 营业收入(元) | 收入比例 | 营业成本(元) | 成本比例 | 主营利润(元) | 利润比例 | 毛利率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
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| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 客户1 |
3.61亿 | 5.39% |
| 客户2 |
3.19亿 | 4.76% |
| 客户3 |
3.10亿 | 4.62% |
| 客户4 |
3.04亿 | 4.53% |
| 客户5 |
2.08亿 | 3.10% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 供应商1 |
4.08亿 | 9.32% |
| 供应商2 |
1.74亿 | 3.98% |
| 供应商3 |
1.16亿 | 2.65% |
| 供应商4 |
1.14亿 | 2.61% |
| 供应商5 |
1.09亿 | 2.50% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| AJUNTAMENT DEPALMA/E |
6.75亿 | 3.28% |
| AYUNTAMIENTO DE MADR |
4.71亿 | 2.29% |
| MAMP TR METROPOLE AI |
4.02亿 | 1.95% |
| AREA METROPOLITANA D |
4.01亿 | 1.95% |
| GOBIERNO DE LA CIUDA |
3.48亿 | 1.69% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 南通万达锅炉有限公司 |
2.55亿 | 2.51% |
| 南通丰汇建设有限公司 |
2.06亿 | 2.03% |
| SOGEFINERG |
2.06亿 | 2.03% |
| REPSOL COMERCIALPROD |
1.53亿 | 1.50% |
| 国基建设集团有限公司 |
1.30亿 | 1.28% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| AJUNTAMENT DE PALMA/ |
6.88亿 | 3.14% |
| AYUNTAMIENTO DE MADR |
6.70亿 | 3.06% |
| AREA METROPOLITANA D |
5.23亿 | 2.39% |
| MAMP TR METROPOLE AI |
5.08亿 | 2.32% |
| GOBIERNO DE LA CIUDA |
3.65亿 | 1.67% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 南通丰汇建设有限公司 |
3.60亿 | 3.32% |
| SOGEFINERG |
2.69亿 | 2.48% |
| REPSOL COMERCIAL PRO |
1.59亿 | 1.47% |
| 靖江益阳空调设备有限公司 |
1.35亿 | 1.24% |
| 江苏天目建设集团有限公司 |
1.28亿 | 1.18% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| AJUNTAMENT DE PALMA/ |
7.39亿 | 3.97% |
| MAMP TR METROPOLE AI |
4.52亿 | 2.43% |
| GOBIERNO DE LA CIUDA |
3.61亿 | 1.94% |
| AYUNTAMIENTO DE MALA |
3.61亿 | 1.94% |
| AYUNTAMIENTO DE BARC |
3.58亿 | 1.93% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 南通丰汇建设有限公司 |
4.97亿 | 4.71% |
| SOGEFINERG |
2.12亿 | 2.01% |
| REPSOL COMERCIAL PRO |
1.65亿 | 1.56% |
| GAS NATURAL COMERCIA |
1.17亿 | 1.11% |
| 南通万达锅炉有限公司 |
1.10亿 | 1.04% |
| 客户名称 | 销售额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 国网江苏省电力公司 |
1.90亿 | 10.27% |
| 成都市兴蓉再生能源有限公司 |
7119.83万 | 3.86% |
| 国网山东省电力公司滨州供电公司 |
6804.86万 | 3.68% |
| 深圳市供电公司 |
4318.58万 | 2.34% |
| 项城市城市管理局 |
4256.84万 | 2.30% |
| 供应商名称 | 采购额（元） | 占比 |
|---|---|---|
| 南通丰汇建设有限公司 |
7416.00万 | 4.87% |
| 江苏正源环保科技有限公司 |
5702.51万 | 3.74% |
| 江苏博泰环保工程有限公司 |
4443.18万 | 2.92% |
| 无锡市华美电缆有限公司 |
4254.66万 | 2.79% |
| 南通万达锅炉有限公司 |
3758.04万 | 2.47% |
一、报告期内公司所处行业情况 报告期内，公司业务横跨环保与新能源两个领域。公司在环保行业深耕十余载，以垃圾焚烧发电、城乡环境卫生服务与环保装备制造为压舱石，打通了从前端清扫、中转分选、末端处置的城乡环境卫生服务全产业链。公司立足传统环保行业同时，以重力储能为切入点，串联新能源产业链上下游，发展风电、光伏、储能以及风光储氢氨醇一体化等新能源产业，全面进军新能源赛道，打造第二成长曲线，形成“环保+新能源”双引擎发展的新格局。 （一）环保行业 1、垃圾焚烧发电行业 自 2021年国家发展改革委、住房城乡建设部发布的《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》以来，垃圾焚烧发电行业在一... 查看全部▼
一、报告期内公司所处行业情况
报告期内，公司业务横跨环保与新能源两个领域。公司在环保行业深耕十余载，以垃圾焚烧发电、城乡环境卫生服务与环保装备制造为压舱石，打通了从前端清扫、中转分选、末端处置的城乡环境卫生服务全产业链。公司立足传统环保行业同时，以重力储能为切入点，串联新能源产业链上下游，发展风电、光伏、储能以及风光储氢氨醇一体化等新能源产业，全面进军新能源赛道，打造第二成长曲线，形成“环保+新能源”双引擎发展的新格局。
（一）环保行业
1、垃圾焚烧发电行业
自 2021年国家发展改革委、住房城乡建设部发布的《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》以来，垃圾焚烧发电行业在一系列利好政策的支持下呈现出快速发展的态势，垃圾焚烧发电厂数量、垃圾日处理规模等都在快速上升。据多家机构不完全统计，截止2023年底，我国生活垃圾焚烧处理能力超过 104万吨/日，远远超过“十四五”规划的目标，行业迈入稳步发展阶段。然而，在垃圾分类政策的带动以及 2020年焚烧补贴政策调整的新形势下，行业也面临着产能过剩、经费不足等普遍问题。市场竞争加剧，业内企业纷纷将关注焦点从新项目开发转移到运营项目的精细化管控及智能化升级，通过技术进步推动效率提升：随着科技的不断进步，新一代的焚烧设备和技术将逐渐应用到垃圾焚烧发电厂中，以提高发电效率和环境友好性。部分企业还结合自身资源优势，一方面向固废产业链前端发展实现项目协同处置，另一方面着手布局新能源业务，探索新的利润增长点。
2、城乡环境卫生服务行业
随着环卫市场化改革持续推进，我国环卫市场进入高速发展阶段。一方面，随着《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》等利好政策的发布，生活垃圾分类等小规模项目增多，以物业公司为代表的多元主体持续冲击传统环卫服务商份额，同时环卫服务产业链上游的环卫装备企业以及产业链下游的固废处理企业也顺应趋势纷纷进入，参与企业多元化，行业集中度出现下降。另一方面，环卫清扫保洁、垃圾分类、垃圾收运以及末端处理等环节业务相互交叉，城市管理从分散走向综合成为发展大趋势，环卫一体化的趋势更加明显，并进一步向“城市管家”模式方向发展。此外，自 2022年《农业农村污染治理攻坚战行动方案（2021—2025年）》、《“十四五”推进农业农村现代化规划》等多个涉环卫领域的政策标准发布以来，农村环卫市场持续扩容。我国城乡环卫市场规模不断扩大，规范化作业、标准化评价、智慧化管理共同推动以清扫保洁为主的环境卫生服务行业向精细化管理迈进，对业内企业的全产业链一体化服务能力和资源整合能力提出更高要求，环卫一体化及智慧环卫逐渐成为国内城乡环境服务市场的主要发展方向。
3、环保装备制造行业
环保装备制造业是绿色环保产业的重要组成部分，为生态文明建设提供重要物质基础和技术保障。近年来，随着“双碳”进程的持续推进，我国环保装备制造业规模迅速扩大，发展模式不断创新，服务领域不断拓宽，技术水平大幅提升，部分装备达到国际领先水平。2023年，环保装备制造行业呈现出积极的发展趋势。1月，江苏省工业和信息化厅发布《江苏省环保装备制造业高质量发展工作方案（2023-2025年）》，全面推进产业结构调整优化，提升高端装备供给能力，推动发展模式向标准化、智能化、绿色化、服务化转型，提高绿色低碳转型的保障能力，在政策层面为行业的技术创新和产业升级提供保障。此外，新技术、新材料和新工艺的陆续投入大幅提高环保设备的性能和效率。未来，在政策支持、市场需求扩大、技术进步和应用领域拓展等多方面因素的共同推动下，环保装备制造业有望实现更加快速和健康的发展。
（二）新能源行业
1、新能源发电行业
2023年，新能源行业继续保持强劲的发展势头，成为推动全球经济转型和可持续发展的重要力量。在此背景下能源结构也加速调整，以风电、光伏发电为代表的清洁能源将逐步替代化石能源，构建以风电、光伏发电等可再生能源为主的能源供应体系成为实现未来可持续发展的必然趋势。根据国家能源局发布的《2023年全国电力工业统计数据》，2023年，全国新增电力装机规模为3.6亿千瓦。其中，风力发电2023年新增装机0.759亿千瓦，同比增长102%，占当年新增装机的21%；光伏发电2023年新增装机2.169亿千瓦，同比增长148%，占当年新增装机的60%，行业呈现爆发式增长。
为加快能源绿色低碳转型，国家发改委、国家能源局等部门不断完善能源政策顶层设计，在推动风光大基地建设、扩大绿电交易、推行绿证覆盖、保障可再生能源消纳等方面推出支持政策，以实现新能源高质量发展。2023年1月，国务院发布《新时代的中国绿色发展》白皮书，提出加快推进以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设，积极稳妥发展海上风电。2023年2月，国家发改委、财政部、国家能源局联合下发《关于享受中央政府补贴的绿电项目参与绿电交易有关事项的通知》，提出扩大绿电参与市场规模，在推动平价可再生能源项目全部参与绿电交易的基础上，稳步推进享受国家可再生能源补贴的绿电项目参与绿电交易。2023年8月，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》，提出对全国风电（含分散式风电和海上风电）、太阳能发电（含分布式光伏发电和光热发电）、常规水电、生物质发电、地热能发电、海洋能发电等已建档立卡的可再生能源发电项目所生产的全部电量核发绿证，实现绿证核发全覆盖。随着可再生能源政策顶层设计持续完善，新能源发电行业正在快速发展中，长期发展前景向好。
2、新型重力储能行业
随着全球气候变化和环境问题的日益严重，新能源行业在近年来得到了前所未有的关注和发展。风光发电具有不稳定性、随机性、间歇性等问题，对电网频率控制提出了更高的要求，随着新能源发电占比的提高，新型储能日益成为我国建设新型能源体系和新型电力系统的关键技术，行业发展迎来了前所未有的发展窗口期。
截至2023年底，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达3139万千瓦/6687万千瓦时，平均储能时长 2.1小时。2023年新增装机规模约 2260万千瓦/4870万千瓦时，较2022年底增长超过260%。从投资规模来看，“十四五”以来，新增新型储能装机直接推动经济投资超 1千亿元，带动产业链上下游进一步拓展，成为我国经济发展“新动能”。2023年，国家能源局组织开展了新型储能试点示范工作，遴选了一批技术指标先进、应用场景丰富的新型储能项目，以此为抓手，持续推动新型储能高质量发展。同时，全国统一电力市场体系建设进程加快，新型储能发展配套政策机制日益完善。截至 2023年底，全国已有 20多个省（区、市）出台了新型储能专项规划、实施方案或指导意见，相关发展政策还在进一步不断完善。
在政策支持力度持续加大、技术创新和突破不断涌现、市场规模持续扩大，产业链和标准体系建设均实现跃升突破的背景下，新型储能仍面临市场机制和价格机制不健全、成本疏导和补偿困难、系统利用率不高、收益保证机制不明确等问题。只有通过不断的技术创新、政策支持、市场推动和社会参与，才能推动我国新型储能持续健康发展，为新型电力系统提供更加安全、高效、可靠的能源解决方案。
3、风光储氢氨醇一体化
作为一种高效、清洁、低碳的能源形式，氢能源在构建安全、可持续的能源体系中发挥着举足轻重的作用，能够帮助可再生能源大规模消纳，实现电网大规模调峰和跨季节、跨地域储能，逐渐成为全球加快低碳、绿色转型，培育经济新增长点的战略选择。与新能源装机规模飞速提升相比，电网规划相对滞后，越来越多的增量绿电难以消纳，氢能是目前绿电转化最成熟的商业模式，绿氢及其衍生出的绿氨、绿醇，将成为这些海量离网绿电的最终归宿。2023年6月，国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，提出推动可再生能源制氢，研发先进固态储氢材料，着力突破大容量、低成本、高效率电氢转换技术装备，开展大规模氢能制备和综合利用示范应用。2023年8月，国家标准委、国家发展改革委等6部门印发《氢能产业标准体系建设指南（2023版）》，文件提出到2025年，支撑氢能制、储、输、用全链条发展的标准体系基本建立。各地政府亦纷纷出台政策支持氢能及其相关产业的发展。
风光储氢氨醇一体化是一种以氢能为核心的新型能源系统，将风能、太阳能、氢能、氨气和醇类燃料等多种能源形式进行有效整合和利用，实现从风光—绿电—储能—绿氢—绿氨绿醇的氢基绿色能源转化，使绿色能源与化工产业深度融合，打通资源端到消纳端的全产业链，最后赋能化工、工业、交通运输等下游应用。这不仅是新型电力系统的转变，也是新型能源系统的改造，是氢能代替石油、天然气等化石燃料的可行路径。氢能源及其相关产业正迎来前所未有的发展机遇。
二、报告期内公司从事的主要业务
（一）环保业务
1、垃圾焚烧发电业务
公司在垃圾焚烧发电领域深耕十余年，构建了世界一流的生活垃圾处理处置链，原生垃圾焚烧、飞灰等离子体熔融、炉渣资源化处置，从垃圾到资源，开创一站式三化处理新模式。焚烧发电项目采用更高标准、更低排放的“面向未来的蓝色垃圾焚烧厂”设计运营理念，积极应对垃圾焚烧处理需求的快速增长和“邻避现象”的现实矛盾。公司垃圾焚烧发电业务主要采取特许经营权方式，约定经营期限及运营期付费标准，项目收入主要包括垃圾处理费以及销售电力和副产品取得的附加收入。公司通过BOT、BOO的投融资模式，打下了坚实的业绩基础、建立了良好口碑，同时，还积累了丰富的垃圾焚烧发电项目投资、建设、运营经验，为公司现有业务的稳定运营及未来新项目的拓展奠定了坚实的基础。
2、城乡环境卫生服务业务
公司依托自身专业而丰富的运营管理经验和先进的智慧环境管理云平台，为城镇、农村的道路、桥梁、地下通道、公共广场、公共水域等区域提供高品质、高效率的综合清洁服务及应急保障方案。城乡智慧环卫项目主要为政府采购项目，公司通过政府公开招投标方式获取，处理费由政府相关部门结合清运区域工作量核定固定或单位处理费后按时支付。
3、环保装备制造业务
公司提供优质的垃圾焚烧发电整体解决方案及行业领先的新型核心装备，涉及生活垃圾焚烧发电、建筑垃圾综合处置、餐厨垃圾处理、污泥处理、危废处理、垃圾智能分类等设备的设计、制造、安装、调试、运营及移交。除满足自有项目所需设备外，公司还通过参与政府、同行业环卫企业的各种环卫装备采购的招标和询价进行环保装备销售。
（二）新能源业务
1、新能源发电业务
公司新能源发电业务分为风力发电和光伏发电。通过在国内新能源资源富足的市县地区获取的新能源发电指标和上网指标，公司可得到充足的绿电资源，除上网售卖获得售电收益外，与下游建设的储能项目结合得到的稳定、清洁、可持续的绿电不仅可以自用，生产下游绿色化工产品，还可出售给其他非电网直供终端用户获取售电收益。
2、新型重力储能业务
新型重力储能是一种全新的机械储能，可将风能、光能等不同形式的能源转化成重力势能存储起来，需要时再将其转化成电能释放出去，整个充放电过程由人工智能算法系统根据电网或用户需求实现设施的储能和供能全程自动运作。重力储能可调节电网功率的瞬时平衡，增强电力系统的供电可靠性，具有安全性高、环境友好、适应性强、寿命长、选址约束小、功率和容量易扩展、介质不易损耗、成本相对低、长时储能且无自放电等优势。报告期内，公司成功完成新型重力储能技术装备的国产化，目前已拥有重力储能技术的全部自主知识产权，是国内率先进行重力储能大规模商业化项目建设的公司。未来，公司可通过峰谷套利、辅助服务收费、容量租赁、EPC建设等多种途径实现盈利。
3、风光储氢氨醇一体化业务
风光储氢氨醇一体化业务流程以风光互补提供绿电为基础，以重力储能为核心，以技术相对成熟和成本相对低的碱性电解水工艺生产绿氢，再将绿氢以合成绿氨的储运方式输送至绿氢需求量大的地区作为制氢原料，或者将绿氢与二氧化碳合成绿色甲醇，作为工业原料或清洁燃料。风光储氢氨醇一体化产业链的打通，不仅解决了风能、太阳能的间歇性、随机性问题，还解决了绿氢的储存运输难题，解决了高能耗工业的脱碳问题，实现化工产品的绿色化生产，可带来巨大的环境效益和社会效益，助力保障区域能源供应安全。项目建成后，公司可通过出售下游绿色化工产品绿氢绿氨绿醇获得收入。
三、核心竞争力分析
1、人才优势
公司始终贯彻“人才是推动企业发展的源动力”的人才发展观，注重专业人才与技能人才的集聚与培养，努力打造一支有理想守信念、懂技术会创新、敢担当讲奉献的人才队伍，为公司裂变式能级跃升提供强有力的人才支撑。截至2023年12月31日，公司拥有技术人才超500名，国务院特殊津贴专家1人，国家科技部创新创业人才1名，江苏省“双创计划”引进人才6名，双创博士 1名，江苏省“333高层次人才培养工程”培养对象4名，江苏省有突出贡献中青年专家2名，“226高层次人才培养工程”培养对象6名。公司成立江苏省废弃物焚烧发电成套设备工程技术研究中心以及江苏省企业技术中心、江苏省工程技术研究中心等省级研发平台和专业实验室，与国内多所高等院校建立产学研合作关系，同时在加拿大渥太华、比利时布鲁塞尔等地设有先进技术对接平台，吸收海内外优秀人才从事垃圾焚烧发电、重力储能等的技术研发和工程设计。
2、创新优势
公司以创新引领发展、以高新技术攻关打造核心竞争力。在环保业务领域，公司自主研发的世界首套飞灰等离子体熔融系统，成为突破新一代固体废物末端处置工艺与成套装备“卡脖子”的关键技术；拥有国际专利、被工信部评定为制造业单项冠军、认定为江苏省首台（套）重大装备产品的850吨/天大吨位模块化生活垃圾焚烧机械炉排炉，填补了国产空白；公司自主研发的行业内第一个智慧服务云平台，实现对城市环境服务全产业链相关环节一体化运营管理。在新能源业务领域，公司以储能为切入点，通过吸收再创新的方式掌握重力储能关键技术的同时，逐步加大对重力储能、储氢、储氨等新能源核心领域的研发投入。公司研发的“100MWh重力储能成套装备”是目前全球规模最大、技术领先的重力储能成套装备，并于报告期内被国家能源局列为第三批能源领域首台（套）重大技术装备项目。截至本报告期末，公司已累计获得江苏省高新技术产品 22项；公司累计主编和参编国际标准1项、国家标准9项，行业标准6项，地方标准10项，团体标准33项，发布企业标准90项。公司共获得授权专利658项（其中发明专利98项，实用新型537项，外观23项），软件著作登记84项。
3、品牌优势
公司环保业务覆盖从前端城乡环境卫生服务业务到末端的垃圾焚烧发电业务的全产业链，在长期项目运营实践中，依靠全产业链的设计研究，不断改进现有固废管理技术，优化固废管理运营模式，在业务拓展中能够依据具体情况实现项目的快速复制。依靠国际化战略的实施，公司成功打造了“中国天楹”的国际品牌，不断开拓国际市场，通过竞争力强劲的技术、设备和运营一体化解决方案，稳步点亮全球业务版图，健全的营销体系助力公司业务规模的迅速增长。公司强大的技术实力、特色的营销策略和优秀的服务品质得到了行业赞誉，赢得市场和客户的高度肯定。
4、制造优势
公司具有环保行业全产业链条上多个节点的世界顶级装备制造能力，产品覆盖环保产业各个细分领域。公司以高新技术为引领，在装备制造车间创新引进了MES生产信息化管理系统、全自动化加工中心、工业机器人焊接系统等先进系统，在保障环保装备制造标准化与智能化水平不断提高的同时，为公司重力储能技术核心装备制造实现自主化与国产化提供重要支撑。作为国内唯一一家拥有重力储能技术并正在建设大规模商业化项目的公司，公司目前已拥有新能源原动设备、输配电及控制设备、重力储能模块等重力储能系统装备的自主制造能力，自主研发及制造的“100MWh重力储能成套装备”更是目前全球规模最大、技术最先进的重力储能成套设备，已成功入选国家能源局能源领域首台（套）重大技术装备项目清单，助力公司进一步打开储能市场空间。
5、资本优势
作为A股上市公司，公司拥有丰富的融资渠道，始终坚持产业与资本环环相扣，着力深化产业与资本融合，持续推动金融资本能力建设，打通切实可行的产融结合渠道。借助银行贷款、产业基金、保险资金等途径，公司可以有效降低垃圾焚烧发电项目和新能源项目建设成本，扩大新能源板块业务规模。凭借优质的资本资源和高效的资本运作手段，公司构建起规模庞大、机制成熟的全球产融平台，下设的产业基金聚焦战略新兴领域，通过资本和产业的深度嫁接，以价值投资为业务发展赋能，通过线性增长与非线性增长双轮驱动，开创产融互动良性循环的全新局面为公司发展带来增值服务，实现与公司的战略协同，助推企业高质量发展。
6、管理优势
在多年的发展过程中，公司形成了一支具备专业素养和运营能力的核心管理团队，团队成员拥有丰富的行业知识、专业的技术实力和高效的管理能力，熟悉全球市场及国际业务，对公司各业务环节的技术、业务模式及发展趋势等具有深刻理解，对公司的竞争定位和发展战略拥有清晰的思路，能很好地控制技术路线选择风险、投资风险、施工管理和工程质量控制等建设风险。公司自成立起就非常重视管理团队建设和人才培养，核心管理团队亦保持稳定，在企业运营管理过程中，形成了较为完善的管理架构体系，为公司的持续健康发展奠定了坚实的基础。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，在“环保+新能源”双引擎驱动发展战略引领下，公司夯实环保主业的同时大力推进新能源产业高质量发展，在业务拓展与产业布局方面取得突破性进展，至此迈入向现代能源体系绿色能源综合运营商转型升级的新征程。2023年，公司实现营业收入53.24亿元，较上年同期减少20.62%；实现净利润3.84亿元，较上年同期增长216.04%；实现归属于上市公司股东的净利润 3.37亿元，较上年同期增长 173.15%；实现每股收益0.14元/股，较上年同期增长180.00%。截至本报告期末，公司总资产达281.12亿元；归属于上市公司股东的净资产达106.51亿元。公司2023年度主要经营情况如下：
1）深挖环保业务增长潜力，夯实业绩稳步提升基础
垃圾焚烧发电业务方面，海内外项目共同发力，打开公司业绩成长空间。海外业务板块，作为公司自主投资、建设并顺利运营的首个超大型海外生活垃圾焚烧发电项目，越南河内垃圾焚烧发电项目已分别顺利通过越南环保部、越南建设部、越南国家电力公司的各项试验及检查，取得商业运行证书（COD），项目正式进入投产运营新阶段。国内业务板块，公司牡丹江生活垃圾焚烧发电项目、长春九台生活垃圾焚烧发电项目以及项城生活垃圾焚烧发电项目均已于报告期内完成建设并相继投入（试）运营。截至本报告期末，公司境内外运营（含试运营）的垃圾焚烧发电项目已达20个，日处理规模合计达21,550.00吨。
报告期内，公司在保障深圳项目以及越南河内项目等海内外项目高品质运营的同时，不断优化业务结构，持续推进项目运营降本增效。部分项目开展了移动式供热、供水供汽以及协同处置一般工业废弃物等新增业务，实现项目经营业绩和盈利能力稳步提升。2023年度，公司海内外项目共实现生活垃圾入库量约705万吨，较上年同比增长44%；实现上网电量约19.07亿度，较上年同比增长40%。随着在建项目的陆续投产，产能释放叠加运营效率持续提升，支撑公司整体业绩实现稳步增长。
城乡综合环境服务业务方面，凭借丰富的运营经验、专业的服务团队、成熟的管理系统等优势，公司具备了集“高品质、高效率、精细化”为一体的城乡智慧环卫综合运营能力。2023年，公司已先后中标汪清县环卫事业改革暨城乡环卫市场化运营项目、2023年宿豫区道路环卫保洁市场化服务项目、彭阳县城环卫保洁运输一体化市场运行服务采购项目以及海安高新区农村环境长效管护项目等多个城乡环境服务项目。截至本报告期末，公司为境内14个省市自治区34个城市提供专业的智慧环境服务，项目年化合同金额超11亿元，在手合同总金额突破110亿元。
在环保装备制造业务方面，凭借在固废全产业链上多个节点的世界顶级装备制造能力，公司在保障在建项目设备稳定供应的同时，大力推进环保能源业务出海，积极拓展国际EPC市场，已陆续为法国Valo'Marne垃圾焚烧发电项目、马尔代夫生活垃圾焚烧发电项目以及印度海德拉巴旗下多个垃圾焚烧发电项目提供先进的工艺技术和全套关键设备的设计与制造服务。2023年7月初，公司与苏伊士集团再次深度合作，与其旗下法国子公司Suez RV France签订了《Novasteam垃圾焚烧发电厂焚烧炉及锅炉设备销售合同》，合同总金额3462万欧元。合同的签署表明公司成套技术设备和全流程工程设计以及运营和服务水平得到了全球头部企业的青睐和肯定，公司凭借多年来积累的深厚设计、建设和运营经验，为全球垃圾焚烧发电项目提供先进的工艺技术和全套关键设备的设计与制造，树立了国际知名的品牌形象和企业口碑。
2）掌握重力储能核心技术，标杆示范项目加速建设
随着我国以新能源为主体的新型电力系统加速构建，可再生能源产业迎来爆发式增长。为解决可再生能源的不稳定性、间歇性和波动性问题，克服新能源电力并网和消纳瓶颈，研发安全高效、绿色低碳、经济性高的新型储能技术是迫切所需，储能已成为推动化石能源向可再生能源转型和解决高比例可再生能源并网的关键技术。
在新型储能进入大规模发展的黄金期，公司于国内率先开发重力储能核心技术并成功研发“100MWh重力储能成套装备”，实现新型重力储能技术装备创新，成功完成新型重力储能技术装备的国产化。2023年 10月，公司“100MWh重力储能成套装备”成功入选国家能源局能源领域首台（套）重大技术装备（项目）清单，标志着公司重力储能的技术领先性、市场推广前景、社会和经济效益等在国家层面获得充分认可。目前，公司已拥有重力储能技术的独立自主知识产权。截至本报告期末，公司在重力储能系统集成、储能块、动机械、控制、视觉等核心技术方面已拥有自主知识产权28件，其中发明专利达11件。
凭借在重力储能技术方面取得的领先地位，公司已有多个重力储能商业化项目动工建设，成为了国内率先拥有重力储能技术并正在建设大规模商业化项目的公司。报告期内，公司加速推进如东100MWh重力储能项目与张掖17MW/68MWh重力储能项目建设进程，其中如东重力储能项目主体工程已顺利封顶，目前正在设备安装调试阶段，并网发电正式进入倒计时；张掖重力储能项目已于年内开工建设，成为当前全球设计高度最高的自建高程式重力储能设施。2023年底，如东与张掖重力储能项目同时入选国家能源局新型储能试点示范项目，这不仅是对公司重力储能技术能为电力市场提供先进高效、绿色安全、稳定可靠的储能解决方案的认可，也充分反映了重力储能技术在创新储能应用场景、促进产业链体系发展、创造良好环境与社会效益等方面具有切切实实的示范效应。
3）拓展重力储能场景应用，重力储能项目多点开花
重力储能凭借建设周期短、度电成本低、平均寿命长、建设环境要求低、安全可靠性高等核心优势，在发电侧、电网侧、用户侧均能灵活发挥不同作用，尤其在融合风光大基地、矿山生态修复、风光储氢氨一体化零碳产业园、绿色低碳数据中心、超高比例新能源超高压直流输电、退役风电叶片回用、无废城市、文旅项目、无人农业等典型应用场景具备开发价值。2023年，公司充分发挥重力储能技术核心优势，持续拓展重力储能技术的场景应用并在国内新能源资源富足地区落地多个重力储能项目。
报告期内，公司成功签约河北怀来县 100MWh重力储能项目、甘肃金塔县150MW/600MWh重力储能项目、山西右玉县100MWh重力储能项目、山西大同市100MW/400MWh重力储能项目、新疆伊宁县100MWh重力储能项目以及河北张北县25MW/100WMh重力储能项目，所有项目均配备了相应的风光等新能源上网指标，公司成功探索的“风光发电+重力储能”一体化应用新模式不仅将提升项目当地风光利用水平，提高电网对风光电力消纳能力，也进一步推动公司重力储能技术的规模化应用和风光储产业化发展。
重力储能等新能源项目在开工建设前均需经过一系列的审批流程，如储能备案、接入批复以及超高层建设净空审查等，目前公司正在积极办理上述项目开工建设前的审批手续。现阶段，公司将高质量、严要求、快节奏地推动在手项目建设，争取早日实现项目投产运营，在助力项目当地新能源产业高质量发展的同时，持续拓展重力储能技术应用场景和潜在市场，实现重力储能技术的多元化应用。
4）打通风光储氢氨醇产业链，系统构建新能源发展生态
风光储氢氨醇一体化项目是氢能产业的重要组成，是战略性新兴产业和未来产业，也是发展新质生产力的重要举措。风光储氢氨醇一体化项目以绿氢氨醇产业为抓手，利用风光发电与电解水制氢相结合，进而与下游生物质二氧化碳合成绿色甲醇生产相结合，打造绿色能源生产基地和零碳产业体系结构及生产模式，实现绿电就地消纳与绿色减排双重目标，促进地区产业绿色转型和发展。在打通风光储氢氨醇产业链方面，公司拥有的关键核心技术将充分发挥显著优势，尤其是先进的重力储能技术、智能综合能源管理系统技术，以及一体化的“荷随源动、源随荷动”技术等，将高效、可靠地应用于项目建设中。
2023年9月，内蒙古自治区能源局核准批复实施科左中旗风光储氢氨一体化产业园示范项目，配套新能源规模130万千瓦，设计制氢能力5万吨/年，配套建设年生产48万吨合成氨。该项目是公司落实与通辽市人民政府、中国投资协会共同签署的《通辽风光储氢氨一体化零碳产业园战略合作框架协议战略框架协议》的第一期阶段性成果，目前公司正与科左中旗就具体事项落地进行洽谈和协商。
2023年 10月，公司与吉林省辽源市人民政府就通过重力储能实现废矿坑绿色修复、打造风光储氢氨一体化项目等达成一系列合作共识并共同签署了《投资合作框架协议书》，目前公司正就具体项目的落地与辽源市各级政府积极进行磋商，公司将根据辽源各地方资源条件及与各级政府的协商情况推进后期投资进度。
中国天楹将积极推进各地区风光储氢氨醇一体化项目落地工作，并在未来项目建设中采用源网荷储一体化的开发模式，自建新能源电源及直供线路，配置包含“高精度风光出力预测”功能在内的“源-网-荷-储”智慧一体化调度平台，实现风光功率精准预测，真正实现 “荷随源动、源随荷动”，确保新能源装机发电量高效利用，有效解决地区消纳问题，助力当地能源结构转型升级，促进与电网友好协同发展。
五、公司未来发展的展望
（一）未来发展战略与经营计划
2021年，公司提出“环保+新能源”双引擎驱动发展战略，以环保产业为压舱石，推动以重力储能为切入点的新能源产业布局与建设；2023年，公司在业务拓展与产业布局上取得突破性进展，至此迈入向现代能源体系绿色能源综合运营商转型升级的新征程。2024年，公司将继续以“成为拥有核心技术、掌握关键资源的全球领先的环保+新能源企业”为发展愿景，以“国内国际”双循环为特色的“环保+新能源”双引擎驱动为战略引领，探索零碳绿色发展路径，实现公司高质量可持续发展。
1、深入打造“环保+新能源”双引擎驱动
“环保+新能源”双引擎发展战略是公司在新时代的的综合性发展策略，旨在推动环保业务和新能源业务的并行发展和良性互动，以实现可持续发展目标。经过多年的深耕细作，公司已经形成以垃圾焚烧发电、城乡环境卫生服务与环保装备制造为压舱石的产业布局，打通了从前端清扫、中转分选、末端处置的城市环境卫生服务全产业链。当下全球气候变化和环境问题日益严重，能源结构调整加速，公司以储能为切入点开拓新能源赛道恰当其时，凭借在重力储能技术与集成方面取得的领先优势，公司在国内率先开始了重力储能大规模商业化项目建设，并于报告期内成功取得怀来、右玉、金塔等重力储能项目。2024年，公司将深入推进环保板块在运营项目的精细化管理，实现降本增效，积极推进垃圾焚烧发电在建项目的建设进度。在夯实环保主业的同时，公司将充分发挥重力储能技术核心优势，持续拓展重力储能技术的应用场景，推动新能源板块在手项目的落地建设，不断完善新能源产业链条和开发体系。
2、持续构建国内国际双循环发展格局
公司以大总部专业化能力建设为支撑，统筹国内国际两个市场的贯通、两种资源的整合，将产业、技术、资本等战略要素纳入双循环体系，深化双循环内涵，以全球视野拓展战略纵深，提升战略空间。公司的国内市场拓展将以省会城市、地级市等重点城市为主，强化区域整体联动，深入挖掘各地市场尚未得到满足的可再生资源、能源以及“双碳”发展需求。在海外市场，重点拓展东南亚、中东、东欧等“一带一路”地区以及中南美、澳新地区，因地制宜部署资源，契合各地区、各国家环保产业及新能源产业的不同发展水平，以垃圾焚烧发电BOT项目为海外业务关键抓手，兼顾EPC、EP项目的获取，充分发挥垃圾焚烧发电核心技术工艺和全套关键设备的自主设计与制造能力、集项目建设与跨境运营为一体的海外项目管理优势。2024年，公司将继续坚定不移地走国际化道路，在巩固国内市场的同时，通过对海外组织架构优化整合与资源合理配置，进一步提升公司海外业务拓展能力、投融资能力、产业链协同经营能力与资源整合能力，赋能海外业务高质量发展。公司通过深耕“一带一路”沿线国家市场，挖掘海外市场潜在商机，进一步扩大国际市场占有率，持续构建国内国际双循环相互促进的高质量发展格局。
3、科技创新引领产业转型升级
公司坚定不移地推动核心技术能力建设，通过科技创新为产业转型升级提供强大的动力和支撑，引领着产业向更高效、更绿色、更智能的方向发展。目前，公司已经形成“自主研发+技术合作+并购孵化”的技术路径，持续不断的研发投入，产学研多渠道创新整合，先进技术的吸收孵化，都极大地增强了公司核心竞争力。智能制造技术的广泛应用，使得环保设备制造实现了自动化、数字化和智能化；云计算、AI等技术推动环保板块业务模式数字化、智能化、智慧化；新型重力储能技术装备创新成功实现了新型重力储能技术装备的国产化。在技术创新和产业转型升级的过程中，公司与政府和科研机构密切合作，积极引进和培养科技人才，推动技术研发和成果转化，已经建成覆盖环保业务全产业链和新能源业务重力储能、制氢氨醇的技术与专利资源库，能够从业务需求出发，通过覆盖研发、部署、实际运用的一站式研发模式敏锐感知市场动向，迅速优化研发理念，实现科研成果从实验室到市场的高效转化。2024年，公司重点推动人才队伍建设，通过“内部培养+外部引进”的途径建设一支专业化、知识化、年轻化的科研团队；继续加强科技创新和合作，引领产业结构的优化和升级，提高发展的质量和效益，实现可持续绿色发展。
4、产融结合助推企业高质量发展
公司持续推动金融资本能力建设，树立“实业+金融”、“产业+资本”的理念，建立产融协同机制。通过产融结合，公司可以更加灵活地运用各种融资手段，以更低的成本获取资金，从而进行更高效的投资运营；产融结合可以加速科技创新，助力公司在激烈的市场竞争中保持领先地位；产融结合还可以为公司提供更多的市场信息和金融支持，帮助公司更好地把握市场机遇和应对市场风险，从而实现公司价值的最大化。借助银行贷款、产业基金、保险资金等途径，公司可以有效降低垃圾焚烧发电项目和新能源项目建设成本，扩大新能源板块业务规模。凭借优质的资本资源和高效的资本运作手段，公司构建起规模庞大、机制成熟的全球产融平台，下设的产业基金聚焦战略新兴领域，通过资本和产业的深度嫁接，以价值投资为业务发展赋能，通过线性增长与非线性增长双轮驱动，开创产融互动良性循环的全新局面，助推企业高质量发展。2024年，公司将推动海外垃圾焚烧发电、新能源板块等重点项目的融资工作，以资本为牵引、实现“环保+新能源”双引擎驱动下的产业多元。
2024年，公司将以战略管理为主线，以转型发展上台阶为目标，以促能力提升和增强执行力为抓手，前瞻谋划新布局，锐意构建新格局，全力开创新局面，坚定信心，实干笃行，以能力素养的全面跃升，推动目标任务的全面完成，实现基于广义环境友好的高质量可持续发展，奋力打造资本牵引下的多元化的产业集群。
（二）可能面对的风险
1、宏观经济波动风险
公司作为国际化上市公司，业务遍布全球多个国家和地区，其经营业绩、财务状况和发展前景在很大程度上将受到全球宏观经济的影响。环保产业作为关系民生的重要产业，是维持城市顺利运转的刚性需求，具有良好的抗风险性。公司的主要客户为具有良好信誉和公信力的市政机构，业务经营发展稳定，但是全球经济环境的变化仍将在一定程度上对公司整体经营业绩产生影响。
2、国家政策变化风险
公司主要客户为各级政府机构，国家行业政策变化和环保监管力度变化都会对公司的运营投入、盈利能力和产业布局有着较大影响。公司将密切关注行业政策风向，在向主管部门传达保持政策稳定诉求的同时，加强与各级政府机构的沟通与合作，持续巩固核心竞争力，通过技术创新、新业务拓展和运营管理制度完善等措施应对政策变化风险。
3、行业竞争加剧风险
垃圾焚烧发电行业与城乡环境卫生服务行业发展迅猛，产业周期基本进入成熟期，业内企业都面临着行业竞争加剧、增长放缓等问题。此外新能源行业在国家支持、市场需求的促进下欣欣向荣，越来越多的企业在向新能源行业进军，未来市场竞争也会日趋激烈。若无法有效应对市场竞争，可能导致盈利能力减弱。公司将坚守主业，通过技术创新、精细化管理、完善产业布局等措施抓住先发优势，积极开拓潜在市场，巩固行业地位。
4、市场需求波动风险
公司探索和布局的风光储氢氨醇行业作为新能源领域的一部分，其市场需求受到宏观经济、能源政策、技术进步等多种因素的影响。市场需求不足或增长缓慢可能导致产能过剩、价格下跌以及企业盈利能力下降。公司将密切关注市场动态，合理规划产能，同时建立长期合作关系、加强成本管理等措施，确保产品能够适应市场需求的变化。
5、海外项目投资风险
作为一家国际化的“环保+新能源”企业，公司业务遍布全球多个国家和地区，在积极拓展国际市场的同时，法律环境变化、政治波动乃至政府更迭等风险也已成为了影响公司海外投资决策的一个重要因素。为维护股东和公司整体利益，公司谨慎分析、综合考量，对东道国的经济环境、政治形势、法律与政策进行深入研究分析，尽最大可能将风险降至最低。
6、项目建设周期延长风险
公司新能源板块的风光储氢氨醇和重力储能等项目涉及风能发电、光能发电、储能、制氢以及氨醇生产等部分或全部领域，项目从立项、规划、审批需要经过多级政府部门的批准。因项目多在北方，也客观面临封冻期的影响，故从建设到后期运营实施过程中可能会收到审批流程缓慢、天气变化等影响，从而延长建设周期。
7、资产负债率增加风险
公司新能源板块的风光储氢氨醇和重力储能等项目将根据整体规划与建设进度，分阶段、分期进行开发投资建设，项目建设过程中需通过各种方式筹集一定的资金以满足项目建设的需求，如果通过银行贷款等方式筹措资金，可能会导致公司的资产负债率及现金流受到一定的影响。公司将综合权衡项目具体情况和自身风险承受能力等因素，在保证公司财务状况合理的情况下，科学规划项目投资与建设进度。
此外，公司在运营过程中也可能出现项目管理不善或其他不可抗力因素带来的各类风险与挑战，公司也将积极面对，根据不同的风险，制订不同的应对措施，有效的控制和化解风险。
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