主营业务:
集团之主要业务为投资控股及提供金融服务。
报告期业绩:
报告期内,集团收入总额为港币18.98亿元,去年同期收入为港币20.68亿元,同比减少港币1.70亿元。其中,客户合约收入较去年同期减少港币0.43亿元,投资收益由去年港币16.94亿元减少至港币12.44亿元。于2026年6月30日,集团之总资产为港币746.45亿元(2025年12月31日:港币737.83亿元),净资产则为港币334.68亿元(2025年12月31日:港币321.41亿元),归属于公司股东之权益为港币252.93亿元(2025年12月31日:港币273.96亿元),归属于公司股东之每股权益为港币15.01元(2025年12月31日:港币16.26元)。
报告期业务回顾：
截至2026年6月30日,光大控股旗下基金的资产管理总规模约为港币1,218亿元,较去年年末增加约港币4亿元,主要受人民币对港币升值的影响。
光大控股旗下基金募资来源广泛,外部投资者以机构投资者为主,涵盖商业银行、保险公司、家族办公室、政府机构等多元化机构。从币种角度分析,人民币基金约等值港币1,021亿元,占比84%;非人民币基金约等值港币197亿元,占比16%。从基金性质分析,公司基金管理业务共管理42只一级市场基金(其中包括一只不动产投资基金、14个二级市场基金及专户,及10只母基金产品。
报告期内,光大控股把握硬科技等投资主线,加大支持实体经济力度,报告期内,基金管理业务新增投资项目11个,累计出资约港币4.31亿元。同时择机退出成熟项目,完全╱部分退出项目46个,基金层面实现资金回流约港币31.75亿元。
截至2026年6月30日,光大控股共管理42只一级市场基金产品(其中包括一只不动产投资基金),总规模约为等值港币900亿元,覆盖了半导体、产业互联网、生物医疗、高端制造、海洋经济、不动产管理等多个行业,同时积极培育新质生产力,推动高质量战略转型,重点布局战略性新兴产业与未来产业,聚焦‘卡脖子’关键核心技术攻关。其中人民币基金约为等值港币726亿元,占总额81%,其他币种基金约为等值港币174亿元,占总额19%。报告期内通过出售已上市公司股票及转让等多元化退出方式,为公司贡献了较好投资收益以及现金回流。
光大控股拥有完备的一级市场股权投资基金体系,通过多元基金架构和领先的综合实力,以‘中国视角’持续进行跨境布局,重点关注新一代信息技术、半导体、高端装备制造、生物医药及医疗、绿色及新能源、新消费及新基建赛道,持续布局新产业和新领域,为企业提供从初创期、成长期到成熟期的全生命周期的股权融资服务。二级市场基金截至2026年6月30日,光大控股二级市场业务共管理有14个基金及专户,按基金净值计算的资产管理规模约为港币27亿元,较去年同期减少港币18亿元,主要原因是部分产品到期以及投资人赎回等。从产品种类划分,管理规模中固定收益类产品占比88%,股票类产品占比12%。
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光大控股二级市场基金凭藉积累多年的跨境经验,发挥自身优势,打造一站式产品业务组合,覆盖亚洲信用债对冲基金、亚洲可转债对冲基金、境外大中华区股票对冲基金、境内A+H股多头策略(私募基金及机构委外)以及投资顾问业务。
业务展望：
2026年,世界经济在多重阻力交织下艰难修复。受地缘冲突与能源冲击、重要经济体的货币政策变数等复杂外部因素影响,中国经济发展将持续面临挑战。随着‘十五五’规划全面实施,中国宏观经济的复苏呈现出鲜明的‘K型分化’特征:生产端、出口端以及新质生产力领域增长动力强劲,而消费端和传统投资端则面临修复偏缓。2026下半年,宏观调控预计将延续稳健基调,调控重心将从短期的逆周期调节转向跨周期调节。财政政策与货币政策将更加注重协同,在保持合理总量支持力度的同时,为中长期调结构和防风险预留空间。政策发力点将重点聚焦于‘稳预期、强信心’与‘促内需’,通过财政与货币政策的精准配合,进一步夯实经济企稳回升的根基。展望2026年下半年,在国办函[2026]54号文等政策落地的背景下,国资基金双层刚性监管体系将全面重塑行业运作规则,推动股权投资回归培育新质生产力的本源。中国股权投资市场预计会出现结构性机遇。募资端资金格局逐步趋于稳态,国资继续主导、长线资金持续入场;投资主线高度收敛,AI资本向上游硬件传导,具身机器人、商业航天等未来产业成为新增长极;退出端,渠道逐步完善,并购与S基金比肩IPO成为主流通道;投后管理加速资本化、数字化与生态化转型。基于此,光大控股将充分发挥国资背景与跨境平台优势,围绕‘募投管退转’全周期锻造专业化能力体系,积极募集耐心资本与长期资金,紧扣硬科技主线深化产业赋能,并构建多元化、市场化的退出路径以提升资金回笼效率。为应对挑战,光大控股将持续健全全面风险管理体系,提升内控合规管理水平,健全和完善与行业属性、业务规模、产品结构、客户特点相适应的风险管理治理架构,加大对基金和项目的风险穿透管理。同时,光大控股将进一步聚焦主责主业,依托综合金融与产融协同优势强化业务发展,通过稳健经营与战略深耕加速资产盘活。未来,光大控股将继续秉持合规化、长期化、产业化、专业化发展路径,深耕科技创新、新兴支柱产业、未来产业等赛道,锚定价值成长本源,构建核心竞争优势,夯实内控风控体系,发挥耐心资本优势赋能实体产业,跨越周期行稳致远,不断提升综合实力和品牌知名度,致力于为全体股东创造长期、稳定的发展回报。
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