大新银行集团
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主营业务:
　　大新银行集团有限公司（‘公司’）与其附属公司（统称‘集团’）在中国香港，中国澳门及中国提供银行、金融及其他相关服务。

报告期业绩:
　　受对外贸易表现创历史新高及内需逐步企稳所推动，2025年中国香港经济增长由2024年的2.6%升至3.5%。
　　2025年货物总出口激增15.4%，达到5.24万亿港元的历史新高。该强劲增长受惠于亚洲区内贸易往来活跃。尽管贸易紧张局势持续，因应全球关税政策转变而出现部分提前出货的情况，为整体经济提供一定支撑。
　　本地消费在经历疲弱的2024年后出现复苏迹象。受入境旅游持续复苏及本地消费气氛改善带动，零售业总销货价值恢复温和增长，全年上升1.0%。虽然‘北上消费’仍为结构性挑战，但本地股市走势转强及实质工资上升，有助提振私人消费开支，全年录得1.7%的增长。
　　集团录得本年度股东应占溢利增加20%至24亿7千6百万港元。

报告期业务回顾：
　　个人银行
　　集团个人银行业务于2025年表现强劲，录得净溢利增长44.8%。此稳健业绩乃受净息差扩大、来自财富管理及中小企业业务之非利息收入增加以及持续严格成本控制所带动。
　　集团于2025年继续透过扩阔目标客户群及深化与现有客户的关系，专注于建立交易性活期及储蓄账户结余。为回应个人客户对无缝日常银行业务及跨境消费便利日益增加的需求，集团推出了多货币扣账卡，提升了账户实用性并鼓励更积极的余额留存。为更迎合中小企不断变化的需求，集团透过丰富产品组合，以及将实体中小企网络由18间扩张至20间中小企银行中心，从而强化集团的价值主张。针对个人及中小企客户，集团专注于策略性提升，以巩固存款基础并增强交易能力。
　　个人银行部透过积极推广及与各种社交媒体平台合作以提高市场知名度，同时保持无抵押私人贷款及信用卡的市场份额。凭藉前瞻性调整贷款审批准则及信贷组合管理策略，信贷减值水平较去年有所改善，进一步证明贷款组合整体抗逆能力。
　　财富管理服务仍然是个人银行的核心焦点，因应客户的人生阶段及理财目标，提供全面且个人化投资及保险解决方案。集团与中国香港永明金融订立的银行保险伙伴业务继续拓展了产品范围并深化客户联系，从而带动财富管理费收入录得强劲的按年增长。
　　此外，在产品实力提升、向企业银行客户成功推行交叉销售举措，以及能提供更多定制解决方案的升级版个人化服务模式支持下，公司的私人银行业务按年录得强劲增长。
　　大新银行扎根中国香港，一直视中小企为重要及策略性的客户群。2025年，公司推出《2025中小企升级转型调查》，以更全面了解企业在科技应用、市场拓展及低碳转型方面的最新需要和发展方向。这些观察有助公司制定更适时适切的产品及服务方案。
... 　　为进一步配合相关策略，公司开展了大型宣传活动，并在官方网站设立全新的‘大新商讯’平台，让中小企更便捷地取得实用的市场资讯及银行方案。
　　这些举措与公司现有的中小企服务相辅相成，使公司能更有效回应企业面对的营运挑战，并持续支援其具竞争力的长远发展。
　　企业银行
　　集团企业银行业务于年内持续面临充满挑战的经营环境，贷款市场竞争激烈，且中国内地与中国香港房地产发展商持续面临财务压力。
　　中国香港整体贷款市场于2025年全年仍然疲弱，尽管部分受到一些贷款行深受欢迎的大型融资项目的支持。根据中国香港金融管理局公布的统计数字，整体贷款量按年增加2.3%。2025年的贷款需求主要来自再融资需求，对资助新增扩张增长的贷款意欲仍显乏力。
　　中国内地较低的利率依然是吸引若干中国内地企业利用更有利的借贷成本在境内进行融资活动的强大因素。此趋势削弱该等实体借入港元及美元的动机，加剧中国香港贷款资产的竞争，并令贷款定价全年承受压力。尽管环境充满挑战，中国香港的离岸人民币贷款活动于2025年录得显著增长。
　　作为本地经济的重要组成部分，中国香港商业地产市场继续经历多年来最具挑战性的时期之一，持续复苏的时间不甚明晰。在此情况下，安全投资转移策略及主动的贷款组合多元化仍是银行的首要任务。
　　尽管面临美国政策难以预测、中东局势紧张及市场竞争激烈之挑战，集团企业银行业务在贷款组合多元化方面取得进展，同时将整体贷款余额维持在与2024年相若的水平。
　　信贷减值拨备较去年显著上升，主要是由于抵押品估值下调、中国香港商业地产行业持续恶化，以及透过持续组合监察发现的账户评级下调所致。公司在评估贷款组合的信贷质素时保持密切监察，以确保其韧性并减低潜在风险。
　　企业银行部继续优先推动数码创新，以提升客户体验及营运效率。近期对DS-Direct平台的升级显著加强了客户联系并支持活期及储蓄账户增长。公司亦将SWIFTGPI整合至实时付款追踪，扩大交易回单以涵盖主要付款类型，并引入纯文字档案上传功能以处理自动转账及发薪，实现更快的大批量处理及无缝的工作流整合。
　　此外，公司简化了开户文件并将开户流程数码化，以加快客户开户速度并提高整体服务质素。此等举措强化了公司提供具竞争力的数码解决方案之承诺。
　　此外，公司与团结中国香港基金及中国香港生产力学院等主要业务伙伴及行业机构合作，于2025年举办了一系列客户研讨会。该等研讨会旨在为中小企提供业务转型及拓展大湾区市场的关键知识。为表彰公司对中小企的支持及贡献，公司于2025年获中国香港中小型企业总商会颁发‘中小企业最佳拍档奖’。
　　为推广对绿色及可持续银行业务的意识，公司推出绿色及可持续贷款政策与程序，让企业客户能为环保及可持续发展项目获取融资。公司亦继续加强绿色评估框架，以强化气候风险治理，并于客户向低碳经济转型之际评估借款人的气候风险状况。
　　纵使营运环境充满挑战，企业银行部继续透过引入优质客户及提供定制的银行解决方案，为建立更强大的企业银行品牌奠定基础。公司以客户为中心，并强调客户体验的方针，依然是公司服务及支持企业客户的核心。
　　财资及环球市场业务
　　于2025年，财资及环球市场业务录得溢利显著增加，应占溢利增加54.6%至15亿6千7百万港元。年内净利息收入按年增加45.2%至21亿4千6百万港元。净息差由1.59%增加至2.29%，乃由于适时将剩余资金部署于债券投资。久期管理维持保守，且在利率下降的环境下，凭藉有效的融资成本管理，令净息差获得支持。
　　受惠于港元利率下跌及外汇市场波动加剧，财资及环球市场部（‘财资部’）的交易业务于年内录得强劲业绩。在其他业务部门（特别是企业银行及私人银行）的支持下，财资部的市场推广及销售业务表现满意。然而，由于全年港元与美元利率之间的差距持续处于高位，导致融资掉期活动净成本增加。年内非利息收入为6千8百万港元，按年增加16.2%。
　　年内营运支出减少2.2%，主要由于财资部须摊占总部支出减少。减值拨备增加至4千2百万港元，2024年则为2千1百万港元，主要由于预期信贷亏损模型中与中国相关的宏观经济因素向下调整。尽管如此，投资组合的基本信贷质素维持稳健。该组合继续以高级别债券组成，到期分布管理完善，并在银行、企业及政府债券之间保持良好的分散平衡。
　　年内，财资部审慎管理流动性，平均流动性维持比率保持于60.8%，较2024年的64.2%轻微下跌。集团维持优质流动资产组合，并考虑到营运环境所面临的挑战及全年面对的波动市况，采取保守方式管理大新银行的现金流。
　　中国澳门商业银行
　　中国澳门正经历重大的策略转型，由以往以博彩业为中心的经济模式，转向以大众旅游及更广泛的非博彩行业为基础、更均衡且具可持续性的增长模式。尽管此政策驱动的转型预计将支持未来五年的实质生产总值增长达2.5%至4.0%（较疫情前平均约6%的水平有所放缓），惟多元化发展的全面效益仍需时显现。
　　同时，经济仍易受宏观经济不确定性、贷款需求持续疲弱及投资气氛低迷所影响。该等压力加剧各银行对贷款及存款的竞争。
　　信贷环境亦持续受压。商业地产市场尚未从过去几年的低迷中复苏，且随著消费模式转变，本地零售商的经营环境正急剧恶化。居民选择前往中国内地进行跨境消费持续上升，进一步拖累本地零售活动。
　　经营环境的该等风险及不确定性，导致对中国澳门商业银行投资的可收回金额减少。根据会计准则，集团每年会透过对大新银行于2005年收购中国澳门商业银行所产生的商誉进行减值测试，以评估其可收回金额。2025年的评估录得4亿9千3百万港元的减值支出，可收回金额被厘定为低于大新银行对中国澳门商业银行投资的账面值。
　　值得注意的是，与商誉相关的减值支出属非现金性质，并不影响公司的资本充足率。
　　尽管经济环境充满挑战，中国澳门商业银行仍维持审慎的风险管理方针，主动为贷款组合降低风险，并审慎应对疲弱的贷款需求。凭藉该等严谨措施，贷款总额按年减少8.1%。同时，为配合公司在贷款需求疲弱期间降低融资成本的策略，中国澳门商业银行主动调减高成本的定期存款。因此，存款总额按年减少11.1%，而活期及储蓄账户比率则提升2.0个百分点。
　　中国澳门商业银行的营运收入持续受压，净利息收入按年下跌8.5%。尽管如此，受惠于一宗诉讼案结案后的一次性费用、证券交易及银团贷款的手续费增长，以及来自外汇交易及投资产品销售的收入增加，非利息收入按年增加。若扣除该一次性费用，非利息收入按年上升
　　26.1%。
　　营运支出得到有效管理，按年增加6.8%，主要受部分非经常性其他营运支出、对资讯科技及基础设施的持续投资，以及较高的员工成本所带动。减值前营运溢利较去年增加23.7%。减值支出按年减少27.0%，而不良贷款比率维持于2.17%，远低市场平均水平4.9%，反映中国澳门商业银行有效的信贷风险管理。计及上述一次性费用后，净利润按年激增119.7%。
　　年内，中国澳门商业银行在重振贷款及财富管理业务以更佳服务客户（特别是VIP客户、来自中国内地的高净值人士及中小企）方面取得显著进展。贷款方面，中国澳门商业银行透过扩展高端理财融资及投资贷款，拓阔了传统贷款业务。此外，中国澳门商业银行成为中国澳门首间为本地中小企客户向中葡合作发展基金出具银行担保函的银行。财富管理方面，中国澳门商业银行推出美股交易服务，为客户提供更广泛的投资选择，目前中国澳门仅有少数银行提供此服务。
　　中国澳门商业银行继续透过促进全行协作及推进数码化，朝著以客户为中心及提升营运效率的目标迈进。
　　于2025年，推出多项新举措，包括‘客户满意度调查’及透过‘中国澳门一户通’应用程序重设BCMNet用户密码的功能。过去几年的这些努力促使客户满意度显著提升，具体体现在客户给予的赞扬数量有所增加。
　　大新银行（中国）
　　于2025年，特朗普政府统治下的中美关税战升级，导致中国内地对美国的出口大幅减少。尽管对美国的出口减少，中国内地对东盟、欧盟及非洲的出口仍持续大幅增长，带动于2025年的贸易顺差创下历史新高。凭藉强劲的国际贸易增长，中国内地公布的生产总值增长达5.0%，达到官方目标。为抵御外部不利因素并支持经济复苏，中国人民银行于2025年维持扩张性货币政策。
　　该行自2025年5月起将1年期及5年期贷款市场报价利率分别下调至3.0%及3.5%，并将该等利率维持至年底。
　　大多数中资银行依然资金充裕，刻意维持高水平的市场流动性。这加剧同业对生息资产的激烈竞争并压低贷款收益率，导致净息差普遍收窄，进而令整个银行业的利润率受压，尤其是在信贷需求尚未复苏的情况下。
　　在低收益环境及贷款需求疲弱的情况下，大新银行（中国）在扩大资产基础方面面临重大挑战。尽管大新银行（中国）录得16.2%的贷款增长，惟其净息差较往年收窄，导致净利息收入降至其近年来的最低水平之一。
　　尽管如此，大新银行（中国）在非利息收入方面表现出色，透过积极拓展其贸易相关、外汇及跨境服务，实现了25.9%的增长。该增长足以弥补净利息收入的缺口，带动营运收入录得11.4%的增长，并使该行得以维持其扣除减值前营运溢利。大新银行（中国）于2025年亦维持良好的信贷纪律，将其不良贷款比率减少约1.3个百分点，同时避免任何新增重大信贷亏损。
　　大新银行（中国）在中国内地6个主要城市营运，总部设于深圳，分行设于上海、南昌、镇江、广州，支行设于佛山及深圳南山，为中国内地客户提供各类商业及零售银行贷款、存款以及其他相关银行服务。大新银行（中国）提供各种跨境银行服务，专为满足大湾区客户的需求而设。
　　重庆银行
　　重庆银行于2025年的业务及财务表现均有改善，股东应占溢利上升10.6%。贷款及存款分别增加20.6%及19.3%。其营运收入增加，主要由于利息收入增加所致。2025年年底的不良贷款比率及不良贷款覆盖率分别为1.1%及245.6%，而2024年年底则分别为1.3%及245.1%。
　　集团应占重庆银行的净溢利继续按权益会计基准予以确认，于2025年为7亿2千9百万港元。截至2025年12月31日，由于公司于重庆银行的投资的市场价值高于其账面值，故无需确认进一步减值支出，亦无需考虑拨回以往年度计提的任何减值拨备。
　　截至2025年12月31日，集团于重庆银行的投资扣除减值拨备总额的账面值增加至31亿5千7百万港元，而于2024年12月31日则为25亿3千3百万港元。这主要由于集团应占重庆银行的溢利及其他综合收益所致。

业务展望：
　　展望2026年，公司保持审慎乐观取态。受惠于货币环境放宽、消费需求持续增长，以及加强中国香港作为国际金融及财富管理中心地位之政策措施，预期中国香港经济将稳步扩张。住宅物业市场方面，按揭利率进一步下调以及本地买家与中国内地投资者的持续需求，料将支持楼价及成交量继续复苏。于商业房地产领域，集团持适度正面态度，预期需求将会增加。作为集团持续策略的一部分，公司最近收购了位于黄竹坑并拥有冠名权的新物业，以进一步巩固集团网络。该项物业收购将透过整合目前分布于不同地点的若干营运部门，在不影响大新金融中心总部整体运作的情况下提升营运效率，同时亦为配合未来业务增长提供必要的空间。
　　公司的重心仍将集中于可控范畴，包括严谨的成本管理、对增长领域进行选择性投资，以及维持强健的资产负债表。公司相信，此审慎策略将使公司能够有效应对未来的市场发展，同时使集团处于有利位置，以在未来稳步前进。近期的中东事件反映全球风险仍然存在，公司预计此类风险在短期内将维持高企。集团将维持审慎保守，保持强韧的财务状况，同时寻求符合公司策略之机遇，以为股东创造可持续的回报。
　　董事会建议派发末期股息每股0.49港元，全年股息总额达每股0.80港元，较2024年的0.66港元增加21%。建议派发之末期股息须待2026年股东周年大会批准。
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