元光科技
02605

主营业务:
公司及其附属公司(统称‘集团’)主要从事通过被称为车来了的APP及微信及支付宝小程序提供移动广告服务及车辆动态信息以及数据技术服务。

报告期业绩:
　　集团的收入由截至2025年6月30日止六个月的人民币97.0百万元减少至截至2026年6月30日止六个月的人民币92.0百万元，主要由于移动广告服务的收入减少。这主要是由于跨平台竞争加剧及内容驱动的用户流量迁移，部分广告主预算进一步向拥有综合内容生态的头部平台集中；此外，集团结合外部反馈及产品体验评估，于报告期内调整部分广告位及展示频次，以降低对用户使用的干扰及优化使用体验。该等调整在报告期内对移动广告收入造成一定影响，相关广告展示频次在调整过程中逐步趋于稳定。上述因素共同导致集团于报告期内承接的广告业务减少约人民币4.7百万元。

报告期业务回顾：
　　2026年上半年，中国移动互联网市场进一步进入以存量用户价值及运营效率为核心的发展阶段。根据Quest Mobile《2026中国移动互联网半年报告》，截至2026年6月，中国移动互联网全网月活跃用户规模达12.82亿，同比增长1.2%。用户规模增长逐步趋于平稳，产品价值、用户黏性及商业化效率的重要性进一步提升1。
　　在此背景下，移动广告市场的结构性调整持续。报告期内，集团实现收入人民币92.0百万元，同比下降5.1%；毛利人民币68.7百万元，同比下降9.3%，毛利率74.6%；录得净亏损人民币5.0百万元，而2025年同期录得净亏损人民币125.5百万元；经调整净利润（非国际财务报告准则计量）人民币13.1百万元，同比下降53.6%。收入下降主要反映移动广告市场竞争，以及集团于报告期内为降低广告展示对用户的干扰、优化使用体验并稳固产品及用户基础而调整部分广告位及展示频次所产生的影响。本期录得净亏损较去年同期大幅收窄，主要由于去年同期确认的可转换可赎回优先股公允价值亏损及上市相关开支于本期不再发生。经调整净利润同比下降主要由于收入轻微下降，以及集团于报告期内推进阶段性的组织及人员结构优化而产生较多离职补偿开支。相关调整主要旨在提升组织运作效率，并使人员及资源配置更好地匹配集团的业务发展重点。该阶段的相关调整已于报告期内基本完成，相关离职补偿开支亦主要集中于报告期内。
　　报告期内，集团继续以实时公交信息服务为核心，重点巩固产品及用户基础，并持续拓展公共交通数据及技术能力的应用边界。在核心业务之外，相关能力正逐步延伸至境外公交信息服务、需求响应公交及自动驾驶公交(Robobus)等场景；人工智能相关工作则以产品研发、业务协作及产业投资为主要切入点。上述业务处于不同发展阶段，集团将根据实际进展、产品效果及资源投入审慎推进。
... 　　业务进展
　　公交信息服务业务
　　作为集团核心产品，车来了（含APP、微信小程序、支付宝小程序）整合公交车辆定位数据、路况数据以及用户行为数据，为用户提供准确的公交发车时刻表和到站时间预测服务，降低候车用时的不确定性，提升公共交通出行体验。
　　截至2026年6月30日，本服务覆盖城镇数从2025年底的478个增长至484个，报告期内净新增6个城镇；累计用户数从2025年底的333.8百万名增长至354.1百万名（增幅6.1%）；报告期内平均月活跃用户数增长至32.0百万，较2025年同期提升6%。增长主要源自精细化运营策略，包括针对不同城市的出行需求差异，定制线上线下的联动产品和拓展方案，提升用户渗透率。
　　集团于报告期内统一了覆盖城镇数的统计口径，剔除同一城镇的重复计算。按统一后的口径，于2025年12月31日的覆盖城镇数为478个；公司2025年年报所披露的488个乃按未剔除重复计算的口径列示，上述口径调整不影响相关服务的实际覆盖范围。随著业务发展，集团将更侧重按城市评估服务质量、用户价值及运营效率，并据此动态调整资源投入及覆盖布局；相应地，相关披露亦将逐步侧重月活跃用户等能够反映产品实际使用及运营质量的指标。
　　报告期内，面对移动互联网市场竞争加剧，集团将稳固车来了的产品及用户基础作为现阶段的经营重点。结合外部反馈及产品体验评估，为降低广告展示对用户的干扰及改善产品使用体验，集团阶段性调整部分广告位及展示频次，相关展示频次于报告期内逐步趋于平稳。同期，车来了于六个主流应用商店的平均评分于2026年6月较同年1月提升约8.4%。
　　境外业务拓展
　　基于车来了在中国市场积累的实时公交数据处理技术和产品运营经验，集团持续推进公交信息服务的境外业务布局。
　　Transit Now于2026年4月中旬在iOS及安卓平台推出，目前已在新加坡、中国香港、墨尔本、悉尼、布里斯班、吉隆坡及其他支援城市上线，提供实时公交地铁查询、出行路线规划、线路及站点快速查找等服务。Transit Now由集团原Busio业务延续并升级而来，采用为境外业务专门搭建的独立技术架构。Busio业务期间，境外业务沿用车来了的成熟架构，以快速验证境外公交场景的产品形态；随著用户基础与数据接入逐步形成，集团为Transit Now重新搭建独立架构，使其能够根据境外市场的产品及服务场景独立演进。Busio阶段积累的城市覆盖、数据接入及用户基础已平滑迁移至Transit Now，既有用户在迁移过程中的使用衔接得以保留。
　　产品上线后，集团以新加坡、悉尼及墨尔本等核心城市为基础，逐步推进亚洲及澳大利亚市场的城市覆盖及本地化建设。项目团队从当地通勤者的使用场景出发，在产品形态、内容呈现及用户服务等环节进行本地化适配。境外业务目前仍处于早期推广及本地化验证阶段，集团将持续观察产品使用、数据接入及市场反馈，并据此完善产品及运营安排。Transit Now亦是集团‘AI原生组织’建设思路在创新业务中的具体实践；人工智能辅助开发应用于需求、设计、编码、测试、上线及反馈等环节，产品自上线以来以数日一次的节奏持续迭代，以持续验证产品及市场需求。
　　自动驾驶公交(Robobus)
　　集团判断自动驾驶公交正处于从小规模试点向规模化商业运营过渡的关键窗口期，并将自身定位为赋能公交运营企业完成Robobus运营转型的技术服务商。
　　报告期内，集团透过合约安排控制的实体武汉元光与宁波云穗订立转让协议，据此，武汉元光同意以现金代价人民币20.0百万元收购宁波云穗持有的杭州云智梦66.67%的合伙企业财产份额。武汉元光已于2026年4月29日支付全部现金代价。截至2026年6月30日，武汉元光持有杭州云智梦66.67%的合伙企业财产份额并为其有限合伙人，并透过杭州云智梦间接持有杭州数知梦约9.2171%的权益。
　　2026年3月20日，武汉元光与杭州数知梦订立战略合作框架协议，拟结合武汉元光在公交领域的资源及技术积累与杭州数知梦在自动驾驶技术、公交运营场景、数据洞察及市场资源方面的优势，在公交自动驾驶领域开展合作，共同探索‘自动驾驶＋智慧出行’解决方案及国内公交自动驾驶市场的业务机会。该战略合作框架协议属框架性合作安排，具体项目须由相关方另行协商及签署协议。
　　集团预期，该项投资及战略合作将有助于加强与杭州数知梦的业务协同，结合集团在时序数据分析、公交出行数据及用户行为洞察方面的能力，以及杭州数知梦在公交运营场景、自动驾驶技术及数据洞察方面的经验，进一步围绕Robobus运营保障平台的研发及应用开展合作探索，为公交运营企业提供底层数据智能及决策支援，并落实集团‘赋能公交运营企业完成Robobus运营转型’的技术服务商定位。
　　报告期内，集团著重开发Robobus运营保障平台，围绕车辆运行监控、异常事件处置支持及运营分析等能力开展方案设计及研发。依托在公交车辆定位、线路运行、用户出行数据、到站预测及公共交通分析方面的积累，该平台旨在为公交运营企业提供底层数据智能及决策支援，支持其推进Robobus运营转型。该方向仍处于早期阶段，相关平台开发、合作安排及具体项目的推进仍取决于产品验证、合作协议、监管要求及商业可行性。
　　投资AI前沿产业
　　报告期内，武汉元光以自有资金作为有限合伙人参与设立聚焦人工智能相关领域的创业投资基金，认缴出资人民币40.0百万元，占该基金认缴出资总额人民币101.1百万元的约39.56%；其余合伙人包括普通合伙人创享时代投资，以及有限合伙人广州天使母基金及玥合瑞成。前述收购的现金代价已由集团内部资源支付，且未动用任何全球发售所得款项净额；基金尚未实缴的出资拟以集团内部资源拨付，亦不会动用任何全球发售所得款项净额。
　　该基金重点关注人工智能领域的种子期及初创期项目，集团并享有对基金所投项目的优先跟投权。截至2026年6月30日，该基金已完成私募投资基金备案，并已进入项目筛选阶段，其中该基金已完成一个投资项目，投资金额合共人民币10.0百万元，主要投向人工智能领域。
　　公共交通分析平台业务
　　集团基于车来了的数据洞察体系，为交通机构（如地方交通主管部门及公交公司）提供公共交通分析平台服务，通过统一的数据仪表板整合公交运营数据和用户行为数据，支持线路运行分析、实时监控及运营决策。平台最新版本已将大语言模型技术应用于公交客流分析等场景，以探索提升数据分析及决策支援能力。
　　需求响应公交
　　集团持续拓展公共交通分析平台的应用场景，包括以智慧派单演算法及动态路径规划支援需求响应公交服务。相关服务通过乘客端、司机端及后台管理端协同，为公交运营方提供按需客运服务。该项应用最早于2020年12月在佛山上线，目前已在国内20余个城市落地，覆盖60余个服务区域，累计服务订单超过千万次，并应用于中心城区公交提质、产业园区低客流覆盖、城市新区及枢纽接驳等场景。
　　报告期内，车来了作为参与编制单位之一，参与交通运输部科学研究院《需求响应公交技术与服务指南》的研究及内容编写，将集团在平台建设及运营中积累的实践经验用于支持行业相关技术与服务参考的完善。
　　收入分布
　　移动广告服务
　　车来了移动应用程式吸引了来自中国各地城镇的广大用户，庞大的用户规模和高用户活跃度使本产品成为广告主的可靠选择。公司通过与程式化广告平台或品牌广告主合作销售广告库存，报告期内，移动广告服务收入为约人民币89.5百万元，同比下降约5.0%。下降主要反映移动互联网市场竞争加剧，以及集团为降低广告展示对用户的干扰及改善产品使用体验，阶段性调整部分广告位及展示频次所产生的影响。相关广告展示频次于报告期内逐步趋于平稳。随著相关安排持续优化，产品体验与商业化效率之间的平衡亦逐步改善。
　　数据技术服务
　　报告期内，集团数据技术服务收入约人民币2.5百万元，较2025年同期下降约9.5%。该减少主要反映集团于报告期内调整定制化系统开发项目的承接策略，综合考量交付资源匹配及商业回报，新承接项目因而有所减少。
　　AI能力建设
　　AI技术储备
　　为持续完善时序智慧技术能力，集团持续投入相关领域的研究创新，推进与高校及研究机构的合作，并注重研究成果在实际产品场景中的应用。报告期内，一篇由集团参与的公交到站预测论文经同行评审入选KDD2026 Applied Data Science Track。该研究聚焦公交到站预测中的路段划分，利用大规模、细粒度的车辆行驶轨迹刻画线路通行状态。在车来了服务的两座城市、为期一周的线上验证中，该方法在预测效果基本持平的情况下，使存储占用下降约90%、CPU占用下降约25%；该方法已应用于车来了的到站预测服务。此外，另一篇由集团参与合著的时序点过程研究论文亦入选AAAI2026。集团亦将自然语言交互逐步融入现有产品场景，相关产品功能按监管要求推进备案流程，推动产品从查询工具向智慧出行助手演进。
　　AI原生组织
　　AI原生组织建设是提升组织协同、产品迭代及业务创新能力的一项持续性工作。承接2025年已开展的组织调整，集团持续完善业务与技术团队围绕具体业务目标的协作机制，并深化AI-Agent在研发、测试及相关工作流程中的应用，使人工智能能力与既有业务流程、专业判断及交付机制相结合。相关工作旨在完善由需求识别、方案设计至产品验证的端到端协作能力，支援更有效地运用既有技术、数据及业务经验，在保持核心业务稳定运行的同时，持续优化现有产品及服务，并审慎验证新的产品及应用场景。
　　报告期内，集团进一步将前置部署工程师(Forward Deployed Engineer,FDE)作为深化相关协作模式的方向之一，推动技术人员贴近具体业务场景，与业务团队共同识别问题、界定需求及迭代解决方案。同时，集团通过实践培训、案例分享及管理场景试点，推动人工智能由单点工具应用逐步融入日常管理及业务流程，并促进相关经验在不同团队及场景中沉淀和复用。相关机制仍处于磨合与适应阶段，并在境外业务等创新场景中进行初步实践。
　　在创新业务方面，人工智能与教育的结合是集团审慎评估的早期探索方向之一。教育场景需求明确、反馈闭环清晰且内容可结构化，集团拟在范围可控的场景中探索采用以AI-Agent为核心的轻量级产品形态进行验证。集团希望以AI原生的组织及协作方式，加快相关应用场景由构想到验证及迭代的过程，从中识别新业务机会，并将经实际场景验证的工作方式、技术工具及产品能力逐步应用于现有核心业务，使新业务探索与核心业务优化同步受益。

业务展望：
　　国内市场规模将继续稳步增长
　　Quest Mobile《2026年AI应用市场发展半年报》显示，2026年6月AI原生应用整体月活跃用户规模达4.99亿，同比增长85.4%；报告亦指出，具备工具属性或短链路的应用未来或趋向功能原子化，以可被智慧体调用的功能形态融入更完整的任务流程。用户获取资讯、提出需求及完成任务的对话模式正在发生变化。
　　面对上述变化，集团现阶段主要在创新产品及范围可控的应用场景中，探索人工智能技术在需求理解、数据输出及用户交互等环节的应用，以进一步理解用户在智慧交互环境下对车来了服务的实际需求。相关试验将重点评估资讯准确性、产品稳定性、用户体验及资源投入，并在形成可验证、可重复的效果后，根据实际需要逐步推进适用的产品实践。
　　展望2026年下半年，集团对移动广告市场的短期走势保持审慎。面对广告预算及用户注意力持续向头部平台集中的结构性趋势，集团将继续专注于巩固车来了的产品及用户基础，改善广告变现效率及客户结构，并探索提升数据技术服务等收入的贡献。公交出行的真实需求长期存在，集团将继续以产品及服务价值作为核心业务改善的基础。
　　在核心业务方面，下半年的重点是在稳固车来了的产品及用户基础、持续改善产品使用体验的前提下，审慎提升变现效率并优化收入结构。集团将通过人工智能演算法优化广告库存的定价策略与投放精准度，扩大程式化广告平台合作网络，开拓长尾广告主，逐步改善客户结构与收入结构。数据技术服务方面，集团将在综合考量交付资源匹配及商业回报的基础上审慎承接项目，并探索提升相关收入的贡献。在用户侧，车来了将继续深耕三线及以下城市市场，并随备案进度逐步开放自然语言交互等功能，推进产品向智慧出行助手演进。公交出行的真实需求长期存在，产品及服务价值仍是核心业务改善的基础。
　　在新业务方面，集团将根据实际验证结果及资源投入，有节奏地推进Transit Now的本地化运营及市场拓展；继续推进Robobus运营保障平台的研发及方案验证，并在现有框架合作安排下审慎探索具体项目机会；以及审慎推进人工智能创业投资基金的后续工作。各项业务处于不同发展阶段，其推进仍取决于产品适配、用户需求、合作协议、监管程序、投资进度及商业可行性。集团将以可核对的阶段性成果及商业可行性作为后续评估及资源配置的依据。
　　在技术及组织方面，集团将继续推进人工智能在车来了服务、研发及业务协作中的实际应用，以可核对的产品效果、效率、质量及投入产出结果作为评估依据。对仍处于研究、开发、试点或备案阶段的事项，集团将保持审慎，并根据实际进展作出后续安排。
　　公司清楚当前仍面临不少挑战，亦无意放大任何短期进展。集团将从用户的真实需求出发，持续提升产品及服务价值，并审慎把握具备商业可行性的增长机会，以务实的方式改善核心业务及验证新方向，并以坦诚、审慎及长期的态度与股东沟通集团的实际进展。
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