一、报告期内公司所处行业情况　　2024年，在国家发展改革委等相关部门政策引导和协调推动下，有效降低全社会物流成本行动扎实推进，物流运行环境不断改善，物流与产业加速融合创新，市场规模优势继续巩固，社会物流运行效率稳步提升，全年物流运行呈现积极变化。　　（一）物流需求规模总量扩张，新质物流加速发展，供需适配均衡发展　　全年全国社会物流总额为360.6万亿元，按可比价格计算，同比增长5.8%，增速比2023年全年提高0.6个百分点，物流市场规模保持平稳增长，全年物流业总收入13.8万亿元，同比增长4.9%。物流运行总体平稳、稳中有进，物流需求有所回暖。在政策拉动、需求多样等因素影响下，新旧动能... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　2024年，在国家发展改革委等相关部门政策引导和协调推动下，有效降低全社会物流成本行动扎实推进，物流运行环境不断改善，物流与产业加速融合创新，市场规模优势继续巩固，社会物流运行效率稳步提升，全年物流运行呈现积极变化。
　　（一）物流需求规模总量扩张，新质物流加速发展，供需适配均衡发展
　　全年全国社会物流总额为360.6万亿元，按可比价格计算，同比增长5.8%，增速比2023年全年提高0.6个百分点，物流市场规模保持平稳增长，全年物流业总收入13.8万亿元，同比增长4.9%。物流运行总体平稳、稳中有进，物流需求有所回暖。在政策拉动、需求多样等因素影响下，新旧动能叠加、交替回升态势更趋明显，物流需求增长方式从粗放式向高品质加快转型，工业品物流总额同比增长5.8%，增长贡献率为77%，是物流需求增长的主要动力。随着国民经济新发展理念扎实推进、新发展格局加快构建，物流需求结构整体改善，新引擎拉动作用逐步显现，绿色化、数字化类型物流需求发展态势明显，农产品物流总额，进口货物物流总额占比合计为7%，比重保持稳定；工业品物流总额占比88%，同比略有回落。
　　2024年工业品物流总额318.4万亿元，按可比价格计算，同比增长5.8%，传统产业物流进一步调整转型，新兴产业进一步发展壮大。传统产业动能有所减弱，新质产业稳步发展壮大，智能制造、高技术制造等高端产业保持高速增长，集成电路、光电子器件等高技术产品物流量增速超过15%，服务机器人、工业机器人等智能产品物流量分别增长15.6%、14.2%，成为工业品物流高质量发展的突出亮点。
　　物流与产业深度融合，综合服务竞争力持续提升，2024年头部物流企业物流业务收入规模超过2万亿，占全行业比重超过16%。2024年，我国物流供需协同性不断增强，为经济平稳增长提供重要保障。从物流与经济数据对比来看，物流实物量增速持续高于经济增长、物流活跃性良好，全年各季度社会物流总额增速均维持5%以上，均高于同期GDP增长；全年景气指数均值为51.7%，呈“前稳后升”格局，与货运量运行态势同步。
　　（二）社会物流总费用与GDP的比率稳步下降
　　2024年社会物流总费用19.0万亿元，同比增长4.1%，与GDP的比率为14.1%，比上年下降0.3个百分点。各环节物流费用比率均有所下降，运输费用与GDP比率为7.6%，比上年同期下降0.2个百分点，管理费用与GDP比率1.7%，比上年同期下降0.1个百分点，保管成本与GDP比率4.8%，与上年同期基本持平。
　　伴随新质生产力发展升级，物流结构向优、管理向质发展。一是高效运输方式恢复较快，全年民航货运量同比增长22.1%。二是协同运输方式发展态势良好，跨运输方式信息互联共享稳步推进，多式联运业务快速发展，在费用构成中多式联运与运输代理运输方式占比比上年提高0.3个百分点。三是水运效能有所提升，全年水运货运周转量同比增长8.8%。四是供应链体系逐步建立，协同推动全链条降本，重点物流企业供应链服务订单量增速超过10%，重点工商企业物流业务外包比重超过65%，大型制造企业和物流企业供应链战略合作关系日趋紧密，通过流程优化、设施共享、信息对接等手段推进全链条物流降本。
　　（三）政策赋能基础设施升级，物流发展环境向好
　　现代物流政策支撑体系不断完善。党的二十届三中全会在完善流通体制、降低全社会物流成本等方面提出明确要求，为现代物流发展指明方向。多部门协同发力，宏观政策与物流专项政策紧密配合，一系列减税降费、降低成本、助企纾困举措陆续落地见效，有效提振物流需求，进一步优化物流营商环境。
　　物流基础设施升级完善，交通物流网络体系日趋完善，全年完成物流相关固定资产投资约3.8万亿元。国家物流枢纽建设成果丰硕，物流枢纽聚集效应逐步显现。截至2024年底，全国已累计建成数量众多、类型丰富的物流枢纽体系，国家物流枢纽总数增至151个，基本形成覆盖全国的物流枢纽网络，有力推动产业与物流的集聚发展，提升物流资源配置效率。新增枢纽着力在功能布局上更加科学合理，强化多式联运、信息集成等综合服务能力，实现跨方式、跨区域、跨领域的高效衔接与融合。
　　国际物流建设布局持续推进。“一带一路”引领沿线共建国家经贸合作持续加深，沿线物流通道建设稳步推进。中欧班列、中亚班列等多通道格局初步形成，西部陆海新通道班列创造与东盟、南亚等地区机遇，海外供应链网络有所拓展。2024年，全年货物进出口总额438,468亿元，比上年增长5.0%。其中，出口254,545亿元，增长7.1%；进口183,923亿元，增长2.3%。对共建“一带一路”国家进出口额220,685亿元，比上年增长6.4%。其中，出口122,095亿元，增长9.6%；进口98,589亿元，增长2.7%。
　　（四）物流行业效益边际改善，企业发展挑战与机遇并存
　　一方面，从外部环境看，全球供应链格局加速重构，贸易保护主义抬头，地缘政治冲突频发，国际物流通道的稳定性和畅通性存在风险，物流企业在拓展国际业务、构建全球物流网络面临较多阻碍。从国内看，随着经济结构调整和产业升级的持续推进，新旧动能转换存在阵痛，有效需求仍然不足。传统物流模式难以满足新形态高时效、精准性和智能化的要求，企业数字化、绿色化转型升级效果尚不明显。经营成本刚性上涨，挤压盈利空间。
　　另一方面，我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，物流具备长期向好的发展条件，物流企业向高质量、智能化、绿色化迈进的趋势仍将延续。物流企业服务升级与产业融合激发潜能释放，物流服务向综合供应链转型，重点物流企业一体化物流业务收入增长近13.7%，占比稳步提升，生鲜、装备制造、服装等专业细分领域供应链业务增长潜力依然较大。物流企业出海步伐加快提升国际竞争力，在全球物流网络正在加快构建的同时，制造出海物流需求明显增加，跨境物流迎来发展红利，物流企业积极扩大国际辐射范围、提升跨境服务能力，为我国高水平开放战略提供有力支撑。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司从事的主要业务是综合性现代物流服务业，主要为各类制造业客户、进出口贸易主体提供标准化、一站式的全球物流服务产品以及定制化的供应链解决方案。
　　公司是国内领先的合同物流服务商，可以根据客户需求，为客户提供定制化的综合物流解决方案，包括方案设计、运输、仓储、装卸、配送和信息处理等各项服务。公司在提供标准化的货运服务、仓储租赁及库内操作和门到门交付的解决方案之外，结合客户需求，通过市场化方式整合社会物流资源，以信息技术为依托，利用干线或区域物流商在特定环节和区域的比较优势，委托外协对象执行运输、配送等物流环节，弥补了公司不具有比较成本优势的营运线路的营运能力，提高物流作业的集货配载率，降低物流成本。公司以全链路的精益陆运服务为基底，通过链接班列、海运、空运及多式联运等不同运输方式，为客户提供弹性化、一站式国际综合物流解决方案，包括方案设计、运输、仓储、装卸、关务、转运、联运、国际货代及末端配送等全链路物流服务。公司根据客户供应链环节的特性，延伸为核心客户企业提供定制化供应链解决方案，在国内、国际一站式物流服务基础上，提供代理采购、供应链贸易等供应链管理服务，该业务在公司整体业务体系中起到了辅助配套作用，有利于提高客户满意度。
　　公司始终以提供服务的稳定性、高效性和安全性为根本理念，致力于构建完善畅通的全球运输体系，打造高效的全球物流运营能力，为客户提供优质全球物流与供应链服务。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、业务协同整合的优势
　　公司凭借在国内合同物流及供应链管理领域多年的运营经验和资源积累，以国内公路物流服务为基础，逐步向国际物流延伸，形成了整合运营的核心能力，为客户提供多网络、长链条、一体化的全链贯通高质量的物流服务，帮助客户实现定制化、一体化供应链服务解决方案，有效增强客户粘性。
　　2、专业服务能力的优势
　　公司具备大件运输、无船承运人、《道路运输经营许可证（国际道路普通货物运输备案）》、《TIR持证人》资格证书和海关部门颁发的“高级认证企业”AEO认证等资格，通过自建现代化物流基地，部署高效的国内仓储网络和干支线配送体系，以公路陆运为基石集成不同跨境运输方式，为客户提供综合物流解决方案，同时享有海关便捷通关优势，可以缩短通关时间、简化通关手续，构造触达全球的端到端网络服务能力与精细化物流履约管理能力。
　　3、资金结算的优势
　　公司跨境运输服务的境外运力需求通常需要提前向供应商支付运费、操作费等相关费用，供应商和客户对公司的资金结算信誉、周期和综合实力均有较高要求。公司拥有一定的资金实力，能够确保准时、及时根据协议要求支付供应商各种费用以及为客户垫付相应费用，资金的良性循环有效支撑了公司物流运营能力和客户粘性。
　　4、优质品牌的优势
　　公司在长期业务发展过程中，经过多年行业积淀，积累了丰富的服务经验和优质的客户资源，公司在与客户的合作中，以满足客户服务标准化与需求个性化的要求，得到市场及客户的认可，树立了良好的品牌口碑。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司实现营业收入3.34亿元，较上年同期下降7.66%，2023年第四季度宏图创展不再纳入公司合并报表范围，因此剔除宏图创展影响后公司2023年度营业收入为2.67亿元，剔除上述影响后本期营业收入较上年度同期增长25.26%；其中国内综合物流服务收入1.96亿元，较上年同期增加11.10%；国际物流服务收入1.21亿元，较上年同期增加89.16%；报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润1,714.15万元，较上年同期下降82.65%；公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2,612.28万元，较上年同期增加41.88%。
　　2024年，公司以制造业为核心服务对象，通过资源整合、技术创新与定制化服务，提供覆盖全产业链的物流解决方案，构建差异化竞争优势。公司通过强化成本管控，提升数智化服务能力，突破传统仓储、干线运输、配送的业务框架，通过采用资源整合的一站式服务模式，致力于成为“四流合一”的综合性物流服务标杆企业。
　　报告期内，面对制造业产业迁移及转型的行业变革带来的挑战，公司积极调整业务发展战略，聚焦新能源、新材料与高端装备领域，针对特定行业产品的特殊需求，提供个性化解决方案，量身打造了从仓储管理、订单处理到配送服务的定制化物流解决方案，通过精细化管控流程、智能调度和专业化车队管理，实现高效订单处理和配送服务，保障客户货物安全，满足客户高时效性要求。
　　2024年，公司凭借全链路服务能力、灵活业务模式及数字化创新，在中欧、中亚跨境卡车运输领域占据了一定优势。公司国际物流业务的主要产品包括跨境整车运输、跨境拼车服务以及包括报关清关、运输保险覆盖、可视化跟踪（GPS/北斗）及全链路风险管控等延伸服务。
　　报告期内，公司积极响应“一带一路”政策倡议，优先聚焦于中欧和中亚线路区域，业务覆盖中亚五国、俄罗斯及欧洲市场，在霍尔果斯、阿拉山口及哈萨克斯坦等关键节点布局自有运营机构及团队，畅通运输路径，逐步实现资源整合，形成高效、连贯的跨境物流运输网络，加强跨境物流全链路环节的高效运营。公司为了应对全球供应链格局重构、地缘政治冲突导致的国际物流通道不稳定、不畅通以及运输成本高涨的风险，新拓展了绕行跨里海通道路径，畅通连接了欧洲路向，在运输全程GPS追踪、多维货物监控及异常及时复盘等运营机制的加持下，公司不断提升运输信息透明度和风险应对能力，保障了客户货物安全准时抵达目的地，有效提升客户服务满意度。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）2025年发展规划
　　2025年，公司将秉承“大物流”发展战略，以坚定的信念和清晰的思路，积极应对国际政治经济环境的变化以及物流市场的波动。公司将持续深化对核心优势业务的耕耘，打造更加精益化的管理体系，通过科技创新和流程优化，提高服务效率和服务质量。通过持续的服务升级和品质提升，不断提升运营效率和能力，满足客户日益增长的多元化需求，提高客户满意度，增强在激烈市场竞争中的地位。此外，公司将进一步扩大合作伙伴网络，强化国内外物流资源的整合能力，以更加开放的姿态融入全球物流体系。
　　1、公司坚持以市场和客户需求为导向，聚焦高附加值行业，深耕行业客户，拓展新兴市场，加大直客开发力度，深化与行业头部企业的合作，扩大战略客户覆盖，在深耕客户国内物流需求的基础上，通过加速海外重要路径节点机构设置，优先配置TIR自营运输车辆，延长客户服务链条，增加客户粘性，参加行业展会、参与制定行业标准强化公司品牌影响力。
　　2.公司将围绕精细化管理，持续加强成本管控，细化成本核算，通过采购流程优化、供应商谈判、采购风险评估等措施降低运力采购成本，提升公司运力稳定性。同时加强研发支持，大力推进数字化技术的开发和应用，推动流程再造和运营效率提升，通过技术赋能企业降本增效，持续提升公司盈利能力。
　　3.强化内部管理，不断完善法人治理结构，推进组织内部变革，推进跨事业部、跨边界和跨领域的内部合作，协同完成复杂性的客户需求及任务。加强人才队伍素质建设，优化人才选拔考核激励等机制，配合公司国内物流和国际物流业务的拓展，同时引进具有国际化能力的高素质团队，培养现有管理团队国际化视野和业务管理能力，选拔高素质人才团队派遣至海外业务，与国内团队共同协作支持公司国际化发展战略。
　　（二）可能面临的风险
　　1、国际政治关系的风险
　　公司业务涉及提供境外服务，因此国际政治关系及贸易政策对公司业务具有一定影响。当前国际政治、经济环境波动起伏，存在局部不稳定因素，加上贸易壁垒、贸易冲突、贸易制裁等都有可能影响我国的对外经济贸易，从而对公司业务造成不利影响。
　　2、市场竞争加剧的风险
　　我国物流行业集中度较低，部分领域市场新进入门槛较低，同行业提供的产品和服务同质化程度较高，同时国际一流的物流公司纷纷进入中国市场，凭借着雄厚的资本及长年累积的国际物流经验形成了一定的竞争力，物流行业竞争加剧。若公司无法应对市场格局变化，不能在市场拓展、服务质量、成本管控、服务模式创新等方面实现差异化竞争，将面临业务量及市场占有份额下降，经营业绩波动的风险。
　　3、经营管理的风险随着公司业务涉及领域及范围的增加，管理跨度和半径也随之增大，为提高与供应商及客户沟通结算的便利性，公司在各业务区域建设本地化运营团队，对人才的需求、内部控制、决策贯彻执行、信息传递等管理要求不断提高。公司如果不能完善管理体系和内控风险管控机制，提高人力资源效率，将面临管理不善、盈利能力趋降的风险。公司努力完善内部流程，积极整合集团内部各方资源，通过不断优化、整合业务结构，提升管理效率，努力提升公司管理能力和盈利能力从而降低管理风险。
　　4、汇率波动的风险公司部分供应链业务客户使用美元结算，即在收取客户外币后将约定外币金额支付给相应的供应商；跨境运输业务货主通常以人民币向公司结算，而境外运输段供应商则以外币（美元、英镑、欧元等）向其结算。在全球加息潮汹涌，美元汇率波动加大，公司汇兑压力增加，因此公司需采取及时结汇、维持外币余额在一定合理水平内等措施，以降低公司汇率波动风险。
　　5、信用政策及应收账款风险随着市场经济环境的变化，公司业务存在为客户垫付费用以及预先支付供应商费用，客户及供应商资信调查与评估具有一定复杂性及动态性，可能存在资信状况变化未及时察觉和跟踪，导致信用未及时调整、应收账款不能及时完整收回的风险，造成公司相关经济损失。公司加强资信动态监控并将应收账款情况纳入内部管理体系，重点加强事前准入及评估，控制应收账款回收风险。
　　6、部分物流服务外包风险公司提供全链路综合物流服务，其中部分公司不具备成本优势的线路或非核心环节通过第三方外协服务商提供服务，可能因外协服务商的履约能力不足（如货物装卸失误、货物丢失、货物损坏、时效延迟等）的因素而影响公司服务品质。公司为最大限度减少货损等异常因素，已经为承运货物购买相关保险，同时要求供应商提供相应的保险措施，但服务环节外包的风险仍在可能发生并影响公司信誉口碑，可能给公司造成一定的经营风险。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）报告期内公司从事的主要业务　　公司从事的主要业务是综合性现代物流服务业，主要为各类制造业客户、进出口贸易主体提供标准化、一站式的全球物流服务产品以及定制化的供应链解决方案。　　（二）公司主要业务的经营模式　　1、国内物流运输服务　　公司是国内领先的合同物流服务商，可以根据客户需求，为客户提供定制化的综合物流解决方案，包括方案设计、运输、仓储、装卸、配送和信息处理等各项服务。公司在提供标准化的货运服务、仓储租赁及库内操作和门到门交付的解决方案之外，结合客户需求，通过市场化方式整合社会物流资源，以信息技术为依托，利用干线或区域物流商在特定环节和区域的比较... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）报告期内公司从事的主要业务
　　公司从事的主要业务是综合性现代物流服务业，主要为各类制造业客户、进出口贸易主体提供标准化、一站式的全球物流服务产品以及定制化的供应链解决方案。
　　（二）公司主要业务的经营模式
　　1、国内物流运输服务
　　公司是国内领先的合同物流服务商，可以根据客户需求，为客户提供定制化的综合物流解决方案，包括方案设计、运输、仓储、装卸、配送和信息处理等各项服务。公司在提供标准化的货运服务、仓储租赁及库内操作和门到门交付的解决方案之外，结合客户需求，通过市场化方式整合社会物流资源，以信息技术为依托，利用干线或区域物流商在特定环节和区域的比较优势，委托外协对象执行运输、配送等物流环节，弥补了公司不具有比较成本优势的营运线路的营运能力，提高物流作业的集货配载率，降低物流成本。
　　2、国际物流运输服务
　　公司以全链路的精益陆运服务为基底，通过链接班列、海运、空运及多式联运等不同运输方式，为客户提供弹性化、一站式国际综合物流解决方案，包括方案设计、运输、仓储、装卸、关务、转运、联运、国际货代及末端配送等全链路物流服务。
　　3、供应链管理服务
　　公司根据客户供应链环节的特性，延伸为核心客户企业提供定制化供应链解决方案，在国内、国际一站式物流服务基础上，提供代理采购、供应链贸易等供应链管理服务，该业务在公司整体业务体系中起到了辅助配套作用，有利于提高客户满意度。公司始终以提供服务的稳定性、高效性和安全性为根本理念，致力于构建完善畅通的全球运输体系，打造高效的全球物流运营能力，为客户提供优质全球物流与供应链服务。
　　（三）报告期内公司所处行业情况
　　2024上半年，国内市场结构调整持续深化，同时外部环境的复杂性、严峻性和不确定性明显上升，这些因素给国内物流行业带来新的挑战，但宏观政策效应持续释放、外需有所回暖、新质生产力加速发展等因素也给物流行业形成了新的支撑。总体来看，上半年国民经济延续恢复向好的态势，运行总体平稳、稳中有进。上半年我国国内生产总值61.7万亿元，同比增长5%。货物进出口总额达21.2万亿元，规模创历史同期新高，重点产品出口优势进一步巩固，外汇储备稳定在3.2万亿美元以上。
　　上半年，全国社会物流总额167.4万亿元，同比增长5.8%，其中一、二季度分别增长5.9%、5.7%，延续去年四季度以来较快增长态势。对比来看，社会物流总额仍保持良好增长韧性，对比上年同期波动幅度有所收窄，显示出物流需求与经济恢复基本同步，稳定协调回升具备良好基础。从物流结构看，工业品、农产品物流保持平稳增长，两项合计贡献率超过八成，拉动社会物流总额增长4.9个百分点，为保障夏粮供应、工业生产等重要领域提供坚实的物流支撑。从工业领域看，上半年工业品物流总额同比增长5.8%，延续去年四季度以来较快增长态势。其中，产业升级带动工业物流新旧动能加速转换。上半年，高技术制造业同比增长8.7%，特别是通信终端设备制造、集成电路及数字产品制造等领域生产均实现两位数增长，智能设备、升级制造类产品在工业品物流中的占比逐步提升。
　　上半年，物流业总收入6.3万亿元，同比增长3.7%。从物流规模看，物流市场随物流需求增长动力转换的同时迎来了加速转型期。上半年，港口集装箱铁水联运量预计超过500万标箱，同比增长17%；铁水货物运输量继续保持稳定增长态势。中欧班列开行规模全程时刻表稳定扩大，累计开行1719列、发送货物18万标箱，同比分别增长15%、11%。
　　上半年，全社会物流成本稳中有降，社会物流总费用8.8万亿，同比增长2.0%，低于同期社会物流总额和GDP的增长水平，社会物流总费用与GDP的比率为14.2%,，比今年一季度、2023年上半年回落0.2个和0.3个百分点。从社会物流总费用的构成变化来看，运输费用与GDP的比率同比下降0.1个百分点，保管费用与GDP的比率同比下降0.2个百分点，管理成本的比率基本持平。从服务领域来看，铁路运输研发出卷钢箱、粮食箱、危货液体罐箱等17种新箱型，并大力发展多式联运，积极推广多式联运“一单制”“一箱制”。从年内走势看，库存水平总体处于波动下行阶段。截至6月，中国仓储指数中的期末库存指数为48%，指数在年内均位于收缩区间，显示出当前多数领域的流通库存水平比较低。从上游数据来看，规模以上工业企业存货占比增势有所趋缓。截至5月末存货同比增长3.1%，其中原材料及其他库存占比有所趋缓，显示出仓储物流供给较为可靠、高效，上下游各领域对供应链预期稳定，多数领域原材料等备货库存水平有所趋缓。
　　在国际物流方面，据海关统计，上半年我国货物贸易进出口总值21.17万亿元人民币，同比（下同）增长6.1%。其中，出口12.13万亿元，增长6.9%；进口9.04万亿元，增长5.2%；贸易顺差3.09万亿元，扩大12%。上半年，东盟为我国第一大贸易伙伴，我国与东盟贸易总值为3.36万亿元，增长10.5%，占我国外贸总值的15.9%。欧盟为我国第二大贸易伙伴，我国与欧盟贸易总值为2.72万亿元，下降0.7%，占12.8%。同期，我国对共建“一带一路”的国家合计进出口10.03万亿元，增长7.2%。其中，出口5.62万亿元，增长8.4%；进口4.41万亿元，增长5.8%。上述的统计数据，显示出我国进出口贸易规模快速增长，为我国跨境物流行业提供了广阔的发展空间。

　　二、核心竞争力分析
　　1、业务协同整合的优势
　　公司凭借在国内合同物流及供应链管理领域多年的运营经验和资源积累，以国内公路物流服务为基础，逐步向国际物流延伸，形成了整合运营的核心能力，为客户提供多网络、长链条、一体化的全链贯通高质量的物流服务，帮助客户实现定制化、一体化供应链服务解决方案，有效增强客户粘性。
　　2、专业服务能力的优势
　　公司具备大件运输、无船承运人和海关部门颁发的“高级认证企业”AEO认证等资格，通过自建现代化物流基地，布署高效的国内仓储网络和干支线配送体系，以公路陆运为基石集成不同跨境运输方式，为客户提供综合物流解决方案，同时享有海关便捷通关优势，可以缩短通关时间、简化通关手续，构造触达全球的端到端网络服务能力与精细化物流履约管理能力。
　　3、资金结算的优势
　　公司跨境运输服务的境外运力需求通常需要提前向供应商支付运费、操作费等相关费用，供应商和客户对公司的资金结算信誉、周期和综合实力均有较高要求。公司拥有一定的资金实力，能够确保准时、及时根据协议要求支付供应商各种费用以及为客户垫付相应费用，资金的良性循环有效支撑了公司物流运营能力和客户粘性。
　　4、优质品牌的优势
　　公司在长期业务发展过程中、经过多年行业积淀，积累了丰富的服务经验和优质的客户资源，公司在与客户的合作中，以满足客户服务标准化与需求个性化的要求，得到市场及客户的认可，树立了良好的品牌口碑。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　1、国际政治关系的风险
　　公司业务涉及提供境外服务，因此国际政治关系及贸易政策对公司业务具有一定影响。当前国际政治、经济环境波动起伏，存在局部不稳定因素，加上贸易壁垒、贸易冲突、贸易制裁等都有可能影响我国的对外经济贸易，从而对公司业务造成不利影响。
　　2、市场竞争加剧的风险
　　我国物流行业集中度较低，部分领域市场新进入门槛较低，同行业提供的产品和服务同质化程度较高，同时国际一流的物流公司纷纷进入中国市场，凭借着雄厚的资本及长年累积的国际物流经验形成了一定的竞争力，物流行业竞争加剧。若公司无法应对市场格局变化，不能在市场拓展、服务质量、成本管控、服务模式创新等方面实现差异化竞争，将面临业务量及市场占有份额下降，经营业绩波动的风险。
　　3、经营管理的风险
　　随着公司业务涉及领域及范围的增加，管理跨度和半径也随之增大，为提高与供应商及客户沟通结算的便利性，公司在各业务区域建设本地化运营团队，对人才的需求、内部控制、决策贯彻执行、信息传递等管理要求不断提高。公司如果不能完善管理体系和内控风险管控机制，提高人力资源效率，将面临管理不善、盈利能力趋降的风险。公司努力完善内部流程，积极整合集团内部各方资源，通过不断优化、整合业务结构，提升管理效率，努力提升公司管理能力和盈利能力从而降低管理风险。
　　4、汇率波动的风险
　　公司部分供应链业务客户使用美元结算，即在收取客户外币后将约定外币金额支付给相应的供应商；跨境运输业务货主通常以人民币向公司结算，而境外运输段供应商则以外币（美元、英镑、欧元等）向其结算。在全球加息潮汹涌，美元汇率波动加大，公司汇兑压力增加，因此公司需采取及时结汇、维持外币余额在一定合理水平内等措施，以降低公司汇率波动风险。
　　5、信用政策及应收账款风险
　　随着市场经济环境的变化，公司业务存在为客户垫付费用以及预先支付供应商费用，客户及供应商资信调查与评估具有一定复杂性及动态性，可能存在资信状况变化未及时察觉和跟踪，导致信用未及时调整、应收账款不能及时完整收回的风险，造成公司相关经济损失。公司加强资信动态监控并将应收账款情况纳入内部管理体系，重点加强事前准入及评估，控制应收账款回收风险。
　　6、部分物流服务外包风险
　　公司提供全链路综合物流服务，其中部分公司不具备成本优势的线路或非核心环节通过第三方外协服务商提供服务，可能因外协服务商的履约能力不足（如货物装卸失误、货物丢失、货物损坏、时效延迟等）的因素而影响公司服务品质。公司为最大限度减少货损等异常因素，已经为承运货物购买相关保险，同时要求供应商提供相应的保险措施，但服务环节外包的风险仍在可能发生并影响公司信誉口碑，可能给公司造成一定的经营风险。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求2023年，国内经济发展面临的战略机遇和风险挑战并存。国际环境复杂严峻，全球经济增长动能不足，且地缘政治风险加大带来外部不确定性；国内周期性、结构性矛盾并存，有效需求不足。但同时，国内发展仍然具备良好支撑基础和许多有利条件，经济运行总体回升向好。2023年全年国内生产总值126万亿元，比上年增长5.2%，保持稳步增长。全年规模以上工业增加值比上年增长4.6%，规模以上服务业企业营业收入比上年增长8.3%、利润总额增长26.8%，社会消费品零售总额比上年... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求2023年，国内经济发展面临的战略机遇和风险挑战并存。国际环境复杂严峻，全球经济增长动能不足，且地缘政治风险加大带来外部不确定性；国内周期性、结构性矛盾并存，有效需求不足。但同时，国内发展仍然具备良好支撑基础和许多有利条件，经济运行总体回升向好。2023年全年国内生产总值126万亿元，比上年增长5.2%，保持稳步增长。全年规模以上工业增加值比上年增长4.6%，规模以上服务业企业营业收入比上年增长8.3%、利润总额增长26.8%，社会消费品零售总额比上年增长7.2%，货物进出口总额比上年增长0.2%。
　　（一）物流服务行业
　　2023年，我国经济在波动中恢复，物流运行环境持续改善，行业整体恢复向好。全年全国社会物流总额为352.4万亿元，按可比价格计算，同比增长5.2%，增速比2022年全年提高1.8个百分点。从社会物流总额结构来看，农产品、工业、消费、进口领域物流需求稳定增长，恢复力度好于上年。其中，农产品物流总额5.3万亿元，同比增长4.1%，保持良好发展态势。工业品物流需求稳步回升，全年工业品物流总额312.6万亿元，同比增长4.6%，增速比上年提高1.0个百分点。民生消费物流需求稳中向好，全年单位与居民物品物流总额13.0万亿元，同比增长8.2%，增速比上年提高4.8个百分点。进口物流需求规模保持较快扩张。全年进口物流总额18.0万亿元，增速由降转升同比增长13.0%，各季度增速均保持在10%以上。
　　2023年，物流需求结构调整加快，增长动力向高端化、智能化、绿色化方向转换。从产业领域看，全年装备制造物流保持良好回升态势，增速高于全部工业物流2个百分点，特别是汽车、智能设备等领域物流总额增速超过10%，比上年有所加快。从产业业态来看，电商物流、线上服务等新业态仍保持较快增长。全年电商物流指数均值为110.1点，实物商品网上零售额同比增长8.4%，均比上年有所加快。从产业循环来看，绿色生产方式正在加快形成，再生资源的回收、分拣、集散等循环体系正在逐步完善，相关产业物流需求规模持续扩张，全年再生资源物流总额同比增长超过17%。
　　2023年，全年物流业总收入为13.2万亿，同比增长3.9%，行业运行稳定恢复。运输、仓储装卸等基础物流收入同比增速在3%左右，支撑物流市场稳定增长。全年中国物流业景气指数平均为51.8%，高于上年3.2个百分点，多数月份处于51%以上的较高景气区间，各月业务量、新订单指数平均波动幅度较上年有所收窄，显示行业运行向好，稳健性提升，物流供给对需求变化适配、响应能力有所增强。
　　2023年，社会物流总费用与GDP的比率为14.4%，比上年下降0.3个百分点。从结构看，主要环节物流费用比率均有所下降，运输费用与GDP比率7.8%，保管费用与GDP比率4.8%，管理费用与GDP比率1.8%，比上年各下降0.1个百分点，全年各环节物流运行效率全面改善，仓储保管等静态环节占比稳步下降，资金流、物流向动态环节转移，物流要素流动趋于活跃，总体来看，物流成本水平回落是经济高质量发展的必然结果，也是物流组织管理模式优化和宏观产业政策等综合效力的集中体现。从产业看，经济结构优化升级，服务业增长动力明显回升，服务业占比回升至54.6%，比上年提高1.2个百分点。从产品来看，物流实物量附加价值稳步提升，占社会物流总额近90%的工业产品持续向高端化转变，单位GDP物流量、单位GDP货运量均有所下降，全年单位GDP物流需求系数、单位GDP货运量系数分别降至2.8和4.3，均为近年来较低水平，产业物流成本随之下降。2023年末工业企业产品销售率升至98.4%，运输组织管理向高效、协同迈进。航空货运规模加快恢复，全年货邮运输量735万吨，同比增长21%。全年平均运距总体有所下降，长距离运输逐步向铁路、水上运输转移，公路平均运距183km，同比下降1.7%，运输结构有所优化。
　　物流市场竞争格局加剧。从市场主体数量来看，我国交通运输、仓储和邮政业法人单位近60万家，个体经营户580多万个，物流相关市场主体超过600万，部分领域市场准入门槛较低，企业数量总体较大。从市场集中度来看，物流企业规模相对较小，部分领域小微企业数量庞大，市场集中度依然较低，2023年50强物流企业物流业务收入占物流业总收入的比重虽有所提高，但仍不足20%。从企业订单需求看，物流宏观主要指标虽有不同程度回升，但阶段性、结构性矛盾依然存在，物流市场主体中个体企业感受差异明显。企业对市场需求偏弱感受较为强烈，反映市场订单需求偏弱的物流企业占比超过30%，中小企业占比近50%。从价格竞争来看，部分领域低价竞争现象较为突出，“以价换量”仍是部分功能性物流服务行业竞争的主要手段。物流景气指数中的服务价格指数各月均位于50%以下，全年平均为48.3%，反映出物流业服务价格整体低位徘徊。在此背景下，微观企业盈利明显承压。中国物流信息中心年度重点调查初步汇总数据显示，近30%的物流企业全年亏损，平均收入利润率在3%左右低位徘徊，明显低于正常年份5%的平均水平。
　　面对日趋激烈的市场竞争格局，物流企业创新发展、降本增效内驱力持续增强，积极推进产业协同共生，助力信息共享，优化资源配置。物流企业积极推进服务向综合供应链转型，加速产业融合进程，加码新兴领域布局，拓展业务空间。中国物流信息中心年度重点调查初步汇总数据显示，重点物流企业供应链合同订单数量同比增长24%，一体化物流业务收入增长近30%，供应链物流管理、一体化等综合类物流业务占比稳步提升，生鲜、服装等专业细分领域一体化供应链服务具有良好增长潜力。头部物流企业正在加速产业融合，稳固合作关系，延伸服务范围，增加服务粘性，助力客户实现成本优化，上游工商企业物流费用率水平稳步下降。
　　据海关统计测算，2023年我国进出口总值41.76万亿元人民币，同比增长0.2%。其中，出口23.77万亿元，增长0.6%；进口17.99万亿元，下降0.3%。2023年，我国对共建“一带一路”国家进出口19.47万亿元，增长2.8%，占进出口总值的46.6%，提升1.2个百分点。对拉美、非洲分别进出口3.44万亿和1.98万亿元，分别增长6.8%和7.1%。第四季度对欧盟、美国进出口回暖，全年分别进出口5.51万亿、4.67万亿元，分别占13.2%和11.2%。跨境电商进出口总额2.38万亿元，增长15.6%。其中，出口1.83万亿元，增长19.6%；进口5483亿元，增长3.9%。
　　（二）数智基建行业
　　2023年，据IDC统计中国智慧城市ICT市场投资规模为8,754.4亿元人民币，其中基础设施及物联设备投入达到4,953.3亿元人民币，占总体投入的56.6%；软件投入为2,207.2亿元人民币，占总体投入的25.2%；ICT服务投入为1,594.0亿元人民币，占总体投入的18.2%，较2022年的市场投资规模有所提升。
　　2023年2月，中共中央、国务院印发了《数字中国建设整体布局规划》指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。2023年12月中国经济工作会议在北京举行，将“以科技创新引领现代化产业体系建设”列为九项重点任务之首，并提出“要大力推进新型工业化，发展数字经济，加快推动人工智能发展”和“广泛应用数智技术”等内容，数字经济已逐步成为推动高质量发展的核心动力。2023年11月，《智慧社区需求与场景》正式实施，将社区建设对数字化建设需求也纳入新的规定当中，这一行业标准的实施将进一步推动智慧社区建设的规范化、标准化。有关智慧社区的政策主要围绕推进智慧社区建设、明确建设目标和任务、鼓励地方创新探索以及制定行业标准等方面进行，这些政策的出台和实施，将进一步推动我国智慧社区建设的发展，提升社区居民的生活质量和幸福感。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　公司从事的主要业务是综合性现代物流服务业，主要为各类制造业客户、进出口贸易主体提供标准化、一站式的全球物流服务产品以及定制化的供应链解决方案。
　　公司是国内领先的合同物流服务商，可以根据客户需求，为客户提供定制化的综合物流解决方案，包括方案设计、运输、仓储、装卸、配送和信息处理等各项服务。公司在提供标准化的货运服务、仓储租赁及库内操作和门到门交付的解决方案之外，结合客户需求，通过市场化方式整合社会物流资源，以信息技术为依托，利用干线或区域物流商在特定环节和区域的比较优势，委托外协对象执行运输、配送等物流环节，弥补了公司不具有比较成本优势的营运线路的营运能力，提高物流作业的集货配载率，降低物流成本。公司以全链路的精益陆运服务为基底，通过链接班列、海运、空运及多式联运等不同运输方式，为客户提供弹性化、一站式国际综合物流解决方案，包括方案设计、运输、仓储、装卸、关务、转运、联运、国际货代及末端配送等全链路物流服务。公司根据客户供应链环节的特性，延伸为核心客户企业提供定制化供应链解决方案，在国内、国际一站式物流服务基础上，提供代理采购、供应链贸易等供应链管理服务，该业务在公司整体业务体系中起到了辅助配套作用，有利于提高客户满意度。公司始终以提供服务的稳定性、高效性和安全性为根本理念，致力于构建完善畅通的全球运输体系，打造高效的全球物流运营能力，为客户提供优质全球物流与供应链服务。
　　
　　三、核心竞争力分析
　　1、业务协同整合的优势
　　公司凭借在国内合同物流及供应链管理领域多年的运营经验和资源积累，以国内公路物流服务为基础，逐步向国际物流延伸，形成了整合运营的核心能力，为客户提供多网络、长链条、一体化的全链贯通高质量的物流服务，帮助客户实现定制化、一体化供应链服务解决方案，有效增强客户粘性。
　　2、专业服务能力的优势
　　公司具备大件运输、无船承运人和海关部门颁发的“高级认证企业”AEO认证等资格，通过自建现代化物流基地，布署高效的国内仓储网络和干支线配送体系，以公路陆运为基石集成不同跨境运输方式，为客户提供综合物流解决方案，同时享有海关便捷通关优势，可以缩短通关时间、简化通关手续，构造触达全球的端到端网络服务能力与精细化物流履约管理能力。
　　3、资金结算的优势
　　公司跨境运输服务的境外运力需求通常需要提前向供应商支付运费、操作费等相关费用，供应商和客户对公司的资金结算信誉、周期和综合实力均有较高要求。公司拥有一定的资金实力，能够确保准时、及时根据协议要求支付供应商各种费用以及为客户垫付相应费用，资金的良性循环有效支撑了公司物流运营能力和客户粘性。
　　4、优质品牌的优势
　　公司在长期业务发展过程中、经过多年行业积淀，积累了丰富的服务经验和优质的客户资源，公司在与客户的合作中，以满足客户服务标准化与需求个性化的要求，得到市场及客户的认可，树立了良好的品牌口碑。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　报告期内，公司实现营业收入36,201.59万元，较上年同期下降29.64%，其中国内综合物流服务收入17,663.35万元，较上年同期增加8.92%；国际综合物流服务收入6,378.62万元，较上年同期下降5.28%；信息服务业营业收入10,274.38万元，较上年同期下降61.15%。报告期内，公司归属于上市公司股东的净利润扭亏为盈，实现营业利润6,481.46万元，较上年同期增加160.02%；实现利润总额8,510.95万元，较上年同期增加180.72%；实现归属于上市公司股东的净利润9,878.76万元，较上年同期增加245.65%。报告期内，公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-4,494.67万元，较上年同期减亏42.48%。
　　2023年，公司国际/国内物流服务业务虽然面临诸多方面的制约和影响，国内物流终止了部分客户的多年合作业务，但公司践行业务转型目标，客户拓展及服务重心由传统电子产品制造业客户向新能源产业链上下游客户转变，报告期内公司新增重要客户主要集中于新能源、新材料行业的领先企业。
　　公司基于传统普货公路物流运输的服务经验，延展搭建大件公路物流运输服务能力，为更好满足客户需求，报告期内公司新增购入一批U型板车，以增加公司在大件物流领域的服务能力和运力需求。公司持续推进公共仓托管出租服务业务，将自有仓库及配套设施功能完善并灵活出租，灵活便捷满足客户租赁需求同时提供货物流通加工增值服务，增加公司仓储租赁收入的同时提高了公司品牌的客户满意度。
　　公司针对跨境客户及产品的不同需求，在原有跨境整车即仓到仓整车运输产品基础上开发运营了跨境拼车产品，主要针对跨境电商FBA海外仓备货客户和小批量传统货主客户的卡车拼箱运输服务。公司为加强跨境物流全链路环节的高效运营，加强供应商管控以及及时获取客户需求，报告期内在中亚、白俄罗斯、德国等地初步搭建了本土化运营团队雏形，依托公司跨境物流服务业务的灵活性与业务团队的专业性，不断提高公司国际物流业务的市场占有率。
　　报告期内，基于公司聚焦“大物流”的战略调整目标以及地理信息测绘板块业务与公司现有主营业务协同性较低，为进一步聚焦公司传统优势主业，将有限的资源和管理精力更多投入到“大物流”业务，加强大物流事业群的业务协同性，以满足客户多变的业务需求，持续提升公司物流服务水平，公司将持有的部分宏图创展股权出售，出售后宏图创展不再纳入公司合并报表范围，有利于提高公司资产质量，改善财务状况，增强公司持续盈利能力和抗风险能力。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）2024年发展规划
　　2024年，公司以“成为中国智慧物流生态链服务的领导企业”为发展目标，在全球不断演变的物流发展趋势下，积极参与并适应瞬息万变的市场状况，在业务领域不断扩大及日趋复杂的情况下，始终保持业务发展的韧性和持续运营能力，加强精益化管理，重视资产效率和质量，满足客户多变的需求，持续提升客户服务水平，为建设现代物流添砖加瓦。
　　1、加强客户开拓，建立业务间协同效应
　　不断深化与战略客户及核心客户的合作，继续深挖现有客户的业务需求，建立以客户为中心的营销体系，加强对新行业、新客户的开发拓客力度，提升新能源、低碳产品、战略客户的资源配置和统筹管理能力，通过一站式服务、差异化竞争、精细化管理，加强大物流事业群的业务协同性，通过各业务之间的联动和互动，为客户提供便捷高效的一站式全球综合物流服务。
　　2、加强内部管控，持续提升管理水平
　　随着业务规模的迅速扩大，持续深化“强化制度建设、打造精英团队；狠抓过程管理，落实目标责任”管理理念，不断完善法人治理结构，推进组织内部变革，适时调整组织架构，提高管理水平。继续加强对各业务流程管控，健全内部控制制度，优化业务操作流程，提高管理效率的同时降低运营成本和经营风险。
　　3、加强信息化建设，为数智化转型奠定基石
　　随着物联网、大数据和人工智能技术的普及，社会对现代物流行业在效率、准确率、可视化、智能化方面的要求越来越高。随着公司业务网络不断增加，业务板块和服务范围也随之不断扩大，信息化、数字化建设迫在眉睫，公司在优化内部协同办公的同时，公司通过自建大物流系统，打通各个业务之间的衔接，实现业务之间的内部结算，完成业财一体化，提升公司数字化能力。
　　（二）可能面临的风险
　　1、宏观经济波动风险
　　公司主营业务与实体经济密切相关，制造业及贸易行业发展状况对公司的经营业绩有一定影响，若经济增长增速连续放缓，实体经济面临压力的情况下，可能会导致公司业务需求下降、经营业绩波动，若部分客户若因经营不善进而导致破产重整，也可能会对公司经营造成波动的风险。
　　2、国际政治关系的风险
　　公司业务涉及提供境外服务，因此国际政治关系及贸易政策对公司业务具有一定影响。当前国际政治、经济环境波动起伏，存在局部不稳定因素，加上贸易壁垒、贸易冲突、贸易制裁等都有可能影响我国的对外经济贸易，从而对公司业务造成不利影响。
　　3、市场竞争加剧的风险
　　我国物流行业集中度较低，部分领域市场新进入门槛较低，同行业提供的产品和服务同质化程度较高，同时国际一流的物流公司纷纷进入中国市场，凭借着雄厚的资本及长年累积的国际物流经验形成了一定的竞争力，物流行业竞争加剧。若公司无法应对市场格局变化，不能在市场拓展、服务质量、成本管控、服务模式创新等方面实现差异化竞争，将面临业务量及市场占有份额下降，经营业绩波动的风险。
　　4、经营管理的风险
　　随着公司业务涉及领域及范围的增加，管理跨度和半径也随之增大，为提高与供应商及客户沟通结算的便利性，公司在各业务区域建设本地化运营团队，对人才的需求、内部控制、决策贯彻执行、信息传递等管理要求不断提高。公司如果不能完善管理体系和内控风险管控机制，提高人力资源效率，将面临管理不善、盈利能力趋降的风险。公司努力完善内部流程，积极整合集团内部各方资源，通过不断优化、整合业务结构，提升管理效率，努力提升公司管理能力和盈利能力从而降低管理风险。
　　5、汇率波动的风险
　　公司部分供应链业务客户使用美元结算，即在收取客户外币后将约定外币金额支付给相应的供应商；跨境运输业务货主通常以人民币向公司结算，而境外运输段供应商则以外币（美元、英镑、欧元等）向其结算。在全球加息潮汹涌，美元汇率波动加大，公司汇兑压力增加，因此公司需采取及时结汇、维持外币余额在一定合理水平内等措施，以降低公司汇率波动风险。
　　6、信用政策及应收账款风险
　　随着市场经济环境的变化，公司业务存在为客户垫付费用以及预先支付供应商费用，客户及供应商资信调查与评估具有一定复杂性及动态性，可能存在资信状况变化未及时察觉和跟踪，导致信用未及时调整、应收账款不能及时完整收回的风险，造成公司相关经济损失。公司加强资信动态监控并将应收账款情况纳入内部管理体系，重点加强事前准入及评估，控制应收账款回收风险。
　　7、部分物流服务外包风险
　　公司提供全链路综合物流服务，其中部分公司不具备成本优势的线路或非核心环节通过第三方外协服务商提供服务，可能因外协服务商的履约能力不足（如货物装卸失误、货物丢失、货物损坏、时效延迟等）的因素而影响公司服务品质。公司为最大限度减少货损等异常因素，已经为承运货物购买相关保险，同时要求供应商提供相应的保险措施，但服务环节外包的风险仍在可能发生并影响公司信誉口碑，可能给公司造成一定的经营风险。 收起▲