一、报告期内公司从事的主要业务　　（一）公司主营业务概述　　凡拓数创是一家拥有自主可控核心技术能力的AI人工智能、3D数字孪生企业，是国内领先的“AI、3D数智产品、技术服务与一体化解决方案”综合提供商，始终致力于将数字技术与智慧城市、智能制造、数智文化等相融合。应用3D可视化技术、数字多媒体集成技术、数字孪生及AI智能化技术，提供3D数字内容制作、软件开发、综合设计、系统集成等一站式数字创意服务，广泛应用到建筑设计、广告宣传、文化文博、科教科普、智慧城市、产城文旅、文体活动等领域，公司为设计机构、政府单位、城市开发运营商及各类企业等客户提供3D可视化产品及服务、数字一体化综合服务、数字孪... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主营业务概述
　　凡拓数创是一家拥有自主可控核心技术能力的AI人工智能、3D数字孪生企业，是国内领先的“AI、3D数智产品、技术服务与一体化解决方案”综合提供商，始终致力于将数字技术与智慧城市、智能制造、数智文化等相融合。应用3D可视化技术、数字多媒体集成技术、数字孪生及AI智能化技术，提供3D数字内容制作、软件开发、综合设计、系统集成等一站式数字创意服务，广泛应用到建筑设计、广告宣传、文化文博、科教科普、智慧城市、产城文旅、文体活动等领域，公司为设计机构、政府单位、城市开发运营商及各类企业等客户提供3D可视化产品及服务、数字一体化综合服务、数字孪生及信息化软件。
　　随着前沿技术突破、国家政策引导，以及公司研发投入和技术不断进步，公司主要技术经过了三次跨越，业务线不断延升和产品升级迭代。公司业务发展路径清晰，主营业务明确：
　　3D可视化产品及服务：主要应用3D数字建模、渲染、3D制作技术、软件开发技术，提供3D效果图、三维影片、VR/AR内容、数字沙盘、裸眼3D、数字多媒体交互系统、立体（全息）成像系统等；
　　数字一体化综合服务：主要应用3D可视化技术、数字多媒体集成技术、软件开发及AI技术、云计算技术等，为客户提供集成总体设计、数字创意内容、软件开发、系统集成、智能中控、交互体验等于一体的数智化的展览展示服务和数字化展馆服务。
　　数字孪生及信息化软件：主要应用数字信息技术，结合AI、大数据、GIS、VR/AR、IOT等技术，为客户提供基于智慧城市及产业园管理，行业3D大数据应用、工业数据及信息化管理等的数字孪生平台、云虚拟展馆、数智虚拟人、AI软件工具等产品。
　　（二）公司在报告期内的经营情况
　　1、2024年上半年经营情况概述
　　报告期内，受宏观经济和行业因素影响，公司整体业务开展和回款不及预期，经营业绩较上年同期相比，亏损幅度较大。一是营业收入较上年同期相比略有下滑，项目总体毛利率有所下降；二是公司加大了对新业务的投入，为了推进“AI3D”发展战略，与上年同期相比，加大了数字孪生和数智文化方向新产品、新技术的研发投入，并扩充了该部分业务的营销队伍，人员与固定费用均有所增加；三是公司实施2023年限制性股票激励计划，本期计提了股份支付费用；四是上半年受大环境影响，公司业务回款和结算确收情况不理想，导致信用减值损失和合同资产减值损失有所增大。
　　2、报告期内公司业务发展情况
　　报告期内，公司整体经营情况平稳，一方面全力推动营销工作，努力降低市场变化对主营业务的负面冲击，缩短项目执行周期，提高结算效率，严格把控项目质量，确保总体营业收入稳健。一方面立足长远，在市场波动的情况下加紧“AI3D”发展战略的推进步伐，积极拓展新发展动能，部署新业态，创新盈利模式。
　　主营业务方面，继续坚持做精品项目，打造创意标杆，塑造凡拓品牌。报告期内持续输出了一系列精品项目，如宝安低空经济产业公共服务中心项目、陕西西安中交投资产业会客厅升级改造项目。公司将继续坚持以引领未来数智展馆为目标，用“AI3D”技术赋能传统数字展馆，创新创造全面感知、实时互联、分析决策、自主学习、动态预测、协同控制的智能孪生馆。
　　“AI3D”核心技术方面，专注“全时域数智孪生”技术，打好“AI+数字孪生+数据+信息化+IOT”组合拳，深研互动感知、数字建模、模拟仿真、数据分析能力，夯实技术能力底座，构建技术体系。重点瞄准数字建筑园区、城市管理、水利水务新能源、智能制造、文化文旅新媒体等行业开展应用技术研究。继续推进自研数字孪生引擎升级迭代，扩大FUNAI算法超市内容储备，提高FUNBI软件工具的效率值，提升FT-E数字孪生平台的AI决策能力和行业数据治理能力。
　　新模式运营方面，基于公司核心业务和技术能力，探索新的商业运营模式。上半年，公司成立了北京吾仝科技公司，旨在丰富文博文旅数智化体验，为开拓ToC虚拟人IP运营业务打下基础。开启泰山“神启”文化旅游项目运营，落地商业化沉浸式数智体验展。开拓精准营销数智新媒介，上半年公司取得百度地图房产行业新房点位CPT全国独代，并基于地图平台为客户提供可视化强交互营销产品。
　　资本运作方面，按照年初制定的工作计划，在“AI3D+”总体战略的产业发展链条下，紧紧围绕水利水务、智能制造、能源三大方向的信息化、数据、传感器企业开展投资并购工作。上半年，公司以自有资金收购广州中工水务信息科技有限公司100%股权，迈出了公司“AI3D+水利水务”战略的第一步，为公司打造数字孪生水利水务品牌，建设智水龙头企业，开展水仿真技术研究打下了基础。
　　下半年，公司将继续按照年初既定计划扎实开展工作，力保稳健经营。继续强化营销策略，推进项目执行和结算验收，狠抓回款，保障营业收入和现金流的稳定。紧跟市场变化和公司实际运营情况，严格把控成本费用，精炼人才队伍，合理有效开展降本增效工作。坚定“AI3D”战略方向，稳健推进新业务、新模式的实施部署，保持新技术、新产品的稳定投入。利用好资本平台，抓紧时间窗口，继续围绕战略目标进行资本运作。优化内部管理，进一步理清业务架构，提升管理效率，强化与并购标的的业务、技术、市场融合，尽快发挥协同效应。

　　二、核心竞争力分析
　　公司具有数字创意、3D数据资产、总体设计、研发创新、软件集成和项目管理等综合能力，形成“数字创意产品及数字一体化解决方案”的立体服务模式，是公司的核心竞争力。凡拓数创拥有市场品牌力和完整的业务资质，拥有策划、设计、3D制作、软件开发、系统集成、工程实施、信息化建设等各行业、多专业技术领域的优秀人才，其综合、创新的服务模式既符合国家政策，又能整体解决市场和客户需求，具有竞争力。具体分析如下：
　　（一）技术与产品创新优势
　　公司以“AI3D”为技术发展方向，应用3D可视化技术、数字多媒体集成技术、AI技术等，不断完善3D可视化产品及服务，包括虚拟现实、裸眼3D、数字交互、高清短视频等；在数字一体化综合服务方面，致力于数字展项的开发与创新，形成标准化展项产品，正加快数字展馆向数字化、信息化、智能化方向升级迭代；积极推进数字孪生产品开发，包括智慧城市大数据3D可视化系统、三维GIS大数据可视化平台、云虚拟展馆、虚拟数智人等。
　　（二）数字创意与设计优势
　　公司是“数字创意产品及数字一体化解决方案”的提供商，随着业务不断增长，对项目的综合设计和创意能力要求越来越高。在设计综合能力（平面设计、空间设计、布展设计等）方面，公司不断引进各类专业设计人员，提高专业水平，培养出一批优秀的复合型设计人才，使其在前端客户需求、材料选取、现场实施及成本控制等方面均发挥重要作用。在数字创意内容及软件策划，创意创新等方面也有很大的提升，产出了一大批在视觉效果、交互体验、信息集成方面的优秀作品。另外，公司有完善的设计创意激励机制，设置了作品、项目的设计、创意激励方案。公司积极推动获取国内外设计、创意的奖项，也鼓励个人在创意、设计领域获得奖项和声誉。
　　（三）市场品牌及资质优势
　　公司营销布局合理，已形成“北上广深、武汉、成都”为区域中心，发展区域优势并快速拓展业务，具有营销网络优势。未来几年，公司依托区域中心重点拓展一线/新一线城市，在国家城市群及各省会城市建立营销网点。
　　公司始终重视品牌建设，一方面产生了一大批优秀作品、标杆项目、专业奖项，并对其进行推广宣传，提升了品牌知名度，积累了良好口碑。另一方面组织各项品牌活动，参加国内外各种交流会和展会，通过互联网平台进行全方位宣传和推广，公司品牌力具有一定优势。公司多年发展以来，重视技术研发，申请多项专利等，并且拥有多项专业领域的资质，在行业竞争中具有一定优势。
　　（四）3D数据资产的积累
　　公司一直高度重视3D数据资产的积累，经过20年来的储备，公司已积累了包含图像、文案、创意、3D模型、动漫创意等在内的大量3D数据资产。同时，公司已建立了专门的服务器对相关3D数据资产进行保存和管理，并设计相关算法进行不断的训练和扩容。AI技术的发展离不开数据，3D数据资产将成为公司长期的核心优势，成为公司更高效的为客户提供优质应用素材，打造更为丰富应用场景的可靠保障。
　　（五）人才政策和高效团队
　　公司组织建设和人才培养机制基本形成。公司推行以人为本的管理制度，高度注重人才的任用、晋升和培养；建立对组织及个人客观公正的考核、评价体系；结合有优势的薪酬绩效政策、适时股权激励，能吸引行业技术精英和高端人才。
　　公司重视构建高效团队，要求制度流程简单有效，团队责权利清晰明确。推行业务策划项目小团队，并建立客户经理、项目经理、主创的“铁三角”合作关系。公司项目执行五快方针-“方案快、商务快、验收快、回款快、精品快”，并根据团队表现和成果给予专项激励。使团队在市场效率，制作及组织实施效率，产品标准化等方面提升公司运营效率。
　　（六）公司的立体服务模式
　　在“数字创意产品及数字一体化解决方案”的立体服务模式下，公司将数字创意与多行业进行融合，全面满足市场及客户需求，公司的客户亦更加多元；公司客户类型包括设计机构、政府单位、城市开发运营商、各类企业等，3D可视化、数字孪生、数智虚拟人等产品及服务不仅可以独立推广和销售，也能相互组合，推进数字一体化综合项目的升级迭代，更能提高客户的粘性，亦通过“一站式服务”的立体模式增加了潜在客户的承接概率。
　　另外，公司的产品和服务从个性化项目服务向标准化产品迭代，从3D可视化、数字一体化向数字孪生及信息化方向不断延伸，在应用上也是从交互体验、内容展示向信息化、智能化管理方向发展，增加了客户价值，使得公司市场的需求更加广泛，从而保证公司的业务持续增长。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（1）创新风险
　　公司业务开展以创意设计、数字孪生、新一代软件平台等为基础，项目执行过程中需融合高水平的数字技术、信息化技术、AI算法，并提出个性化、定制化解决方案。如果公司不能快速把握市场变化，快速融合客户需求并提出个性化、高质量的创意服务或高水平的数字孪生平台型产品，可能面临市场份额下降，进而带来公司收入规模和竞争力下降的风险。
　　应对措施：公司将加大对数字创意产品、“AI3D”研发投入，不断完善研发环境，配置研发设备和软件升级，引进技术人才；另一方面，重视研发创新机制建设，完善研发制度，加大对研发创新的激励，聚集优秀创意技术人才。
　　（2）经营规模扩大引致的大型项目管理的风险
　　随着计算机技术在下游领域的深入应用，单个数字创意项目特别是数字一体化综合服务项目规模越来越大。大型数字创意应用项目对公司的技术、创意、质量与时间控制、项目组织、资金实力、风险承受能力等多方面都提出了更高的要求，如果公司出现大项目管理不善的情形，将会对经营效益和品牌形象造成不利影响。
　　应对措施：明确项目管理的职责和权限，合理分工，严格管控项目预算、项目实施、项目验收等各个环节，保证项目质量；同时理顺供应商流程，完善采购制度流程和动态调整供应商库，合理管控价格，密切配合项目实施。
　　（3）经营业绩波动及下滑的风险
　　公司未来盈利受市场环境、行业政策、行业竞争情况、管理层经营决策、募投项目实施等诸多因素的影响。未来若出现市场竞争的加剧、市场需求变化，公司研发能力无法满足下游客户需求，可能会对公司的业务拓展、项目实施产生不利影响等情况，将对公司盈利能力的持续增长产生不利影响。
　　应对措施：公司将继续完善经营计划，明确公司经营目标，适应市场变化部署营销策略，保持品牌领先地位和主营业务的稳定性，力保现金流，夯实基本盘。立足长远战略，加快新业务的布局，精准投入研发，精炼人才队伍，提升核心技术能力，培育新的盈利增长点。围绕“AI3D”核心战略开展产业并购，加速合作与整合，发挥市场、业务、技术的协同效应。加强管理，降本增效，提升内部控制和规范运作水平，规范经营决策，防范风险。
　　（4）毛利率波动的风险
　　数字创意产业市场集中度不高，行业竞争较为激烈。包括本公司在内全面覆盖3D可视化产品及服务、数字一体化综合服务、数字孪生及信息化软件服务的上规模企业不多，高端市场竞争有序。公司毛利率受到产品结构、下游市场景气度、人力成本等因素的影响，具有一定波动幅度，而且随着毛利率相对较低的数字一体化综合服务收入占比的提高和人工成本的提升，公司综合毛利率水平存在下降的风险。
　　应对措施：公司积极推行组织架构扁平化，提升人均产出。通过人才结构调整、业务外包等形式，实现降本增效。同时，公司重视产品质量及出品效率，在行业内有较高知名度，形成了一定的品牌溢价，保证了产品价格稳定，有利于毛利波动风险控制在合理范围内。
　　（5）应收账款回收风险
　　公司应收账款金额较大，未来随着公司经营规模的扩大，可能还将会有一定幅度的增加。鉴于国内经济现状，客户资金流紧张，付款周期延长，导致应收账款期末余额较大，如果将来主要欠款客户的财务状况恶化、出现经营危机或者信用条件发生重大变化，将会加大公司应收账款坏账风险，从而对公司的经营稳定性，资金状况和盈利能力产生不利影响。
　　应对措施：公司已加强应收账款收款管理，财务部门负责对每个客户、项目进行账龄分析，业务人员利用电子邮箱和走访客户的方式加强与客户的沟通。此外，公司将不断完善收款管理制度，将每笔合同和相应的款项落实到业务负责人并与其业绩挂钩，同时财务部门对款项收回进行监督，以降低回款风险。最后，公司设立负责人对超过6个月、12个月以上的应收账款进行集中跟进和催收，对超过1年以上的进行具体评估，对特殊情况通过司法程序进行处理，加强回款力度，减少应收账款和坏账。 收起▲

　　一、报告期内公司所处行业情况　　公司作为“数字创意产品及数字一体化解决方案”的综合提供商，在数字创意行业中已深耕多年。数字创意产业是现代信息技术与产业文化创意逐渐融合而产生的一种新的经济形态，其特点在于数字技术与设计创意的结合。这种结合产出的不仅有软硬件实体产品，还包括特定的文化内容。AI、云计算、大数据、5G、CG（computer graphics）、虚拟现实等技术为该产业提供了重要的技术支撑，而内容创作则是产业发展的核心。数字创意产业被视为数字经济的一个重要组成部分，它依托于移动互联网技术、云计算、大数据、三维打印、AR/VR/MR、传感器技术和AI等高新技术，对文化制造和内容进行... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所处行业情况
　　公司作为“数字创意产品及数字一体化解决方案”的综合提供商，在数字创意行业中已深耕多年。数字创意产业是现代信息技术与产业文化创意逐渐融合而产生的一种新的经济形态，其特点在于数字技术与设计创意的结合。这种结合产出的不仅有软硬件实体产品，还包括特定的文化内容。AI、云计算、大数据、5G、CG（computer graphics）、虚拟现实等技术为该产业提供了重要的技术支撑，而内容创作则是产业发展的核心。数字创意产业被视为数字经济的一个重要组成部分，它依托于移动互联网技术、云计算、大数据、三维打印、AR/VR/MR、传感器技术和AI等高新技术，对文化制造和内容进行赋能。近年来，随着人工智能技术的发展，也给数字创意产业带来新的生命力。
　　目前，国外AI发展情况正呈现飞速进步，在近期，诸多新兴的AI工具如雨后春笋般涌现，涵盖了从语音识别、自然语言处理到图像识别、视频制作等各种领域。一些AI工具已被广泛应用并在实际场景中发挥了显著作用。例如，如ChatGPT，能够理解和生成人类语音，从而实现与人类的自然对话，已经发展的第四代；AI生成图像工具Midjourney，可根据文本描述生成具有艺术感的图像；OpenAI发布文生视频模型Sora，并发布了48个文生视频案例和技术报告，入局视频生成领域。芬兰阿尔托大学+NAVER LABS人工智能研究所欧洲分所发布DUSt3R的AI新工具，打开了2D生成3D的潘多拉魔盒。而在国内，得益于良好的应用环境和政策支持，国内AI发展也在加速推进中。如今，国内已拥有丰富的AI应用场景，加之近年来利好政策频出，国内AI领域的发展呈现出强劲势头。在工具方面，中文AI工具如百度文心一言、阿里通义千问和讯飞星火大模型、Kimi智能助手等均在国内市场上展现出了强大的影响力和广泛的用户基础。国内外AI技术的快速发展，为数字创意产业的发展带来了技术革新，带动产业升级。
　　在政策方面，早在2017年，国家就出台《新一代人工智能发展规划》，要求政府系统指导各地方和各主体加快人工智能场景应用，推动经济高质量，后续随着人工智能技术在各行业的广泛运用，深层次问题的不断涌现，2022年科技部等六部门出台《关于加快场景创新以人工智能高水平应用促进经济高质量发展的指导意见》，以针对性地解决人工智能产业发展面临的场景创新不足、创新生态不完善等实践问题，2023年4月，中央网信办发布了《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》，拟对生成式人工智能在我国的开发及应用进行规范，对AIGC产品提出了若干合规要求，主要体现在数据安全、内容合规和知识产权保护三方面。除了国家层面的政策支持，各地政府也根据各地人工智能发展情况陆续出台了相关政策鼓励其进行创新，提供良好的发展环境。在具体措施上，国家规划指出要优化数字化发展环境，包括建设公平规范的数字治理生态，研究制定数字领域立法规划，及时按程序调整相关政策。同时，也有专门的财政资金用于支持数字创意产业集群的高质量发展，并规范数字创意各细分领域的发展扶持计划的组织实施。国家相关政策的出台无疑为国内的数字创意和AI发展提供了强大的政策支持和广阔的发展空间。
　　
　　二、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）公司主营业务概述
　　凡拓数创是“数字创意产品及数字一体化解决方案”的综合提供商，始终致力于将数字技术与文化创意相融合，应用3D可视化技术、数字多媒体集成技术、数字孪生及AI智能化技术，提供3D数字内容制作、软件开发、综合设计、系统集成等一站式数字创意服务，广泛应用到建筑设计、广告宣传、文化文博、科教科普、智慧城市、产城文旅、文体活动等领域，公司为设计机构、政府单位、城市开发运营商及各类企业等客户提供3D可视化产品及服务、数字一体化综合服务、数字孪生及信息化软件。
　　随着前沿技术突破、国家政策引导、以及公司研发投入和技术不断进步，公司主要技术经过了三次跨越，业务线不断延伸和产品升级迭代。公司业务发展路径清晰，主营业务明确：
　　3D可视化产品及服务，主要应用3D数字建模、渲染、3D制作技术、软件开发技术，提供3D效果图、三维影片、VR/AR内容、数字沙盘、裸眼3D、数字多媒体交互系统、立体（全息）成像系统等；
　　数字一体化综合服务，主要应用3D可视化技术、数字多媒体集成技术、软件开发及AI技术、云计算技术等，为客户提供集总体设计、数字创意内容、软件开发、系统集成、智能中控、交互体验等于一体的数智化的展览展示服务和数字化展馆服务；
　　数字孪生及信息化软件，主要应用数字信息技术，结合AI、大数据、GIS、VR/AR、IOT等技术，为客户提供基于智慧城市及产业园管理、行业3D大数据应用、工业数据及信息化管理等的数字孪生平台、云虚拟展馆、数智虚拟人等产品。
　　报告期内，公司主营业务、主要产品和服务、经营模式等未发生变化。
　　（二）主要产品及服务介绍
　　公司的主要产品及服务具体介绍如下：
　　（1）3D可视化产品及服务
　　①静态数字创意服务
　　静态数字创意服务，即利用计算机图形图像制作和处理技术，根据客户提供的平面图或结构图，通过电脑三维仿真软件模拟真实环境，将创意构思三维化、仿真化，为客户提供三维效果图等图像及设计服务。目前，公司静态数字创意服务主要应用在建筑设计、规划设计、勘测设计等领域。
　　▲重庆东站TOD项目
　　②动态数字创意服务
　　动态数字创意服务，即用3D可视化技术、多媒体技术、软件开发技术等，为客户提供三维影片（如三维高清宣传片、影视动画及广告等）及数字互动软件（如虚拟现实及增强现实系统、数字沙盘、数字多媒体交互系统、立体（全息）成像系统、应用软件开发等）。公司以持续的创新动力，不断提高3D可视化及数字多媒体交互技术的研发、制作能力，助力3D数字新体验。
　　（2）数字一体化综合服务
　　数字一体化综合服务，即数字展馆服务。主要通过3D可视化技术、AI、数字孪生技术、数字多媒体集成技术的结合，提供以展示策划、总体设计、3D数字内容制作、软件开发和系统集成为核心的数字展馆全流程服务，具体包括：①博物馆，含文化馆、博物馆、科普科技馆、红色历史、党建、文旅等；②城市馆：规划馆、产业馆、自贸区/高新区展示馆、运营指挥中心/驾驶舱等；③企业馆等。
　　（3）数字孪生及信息化软件
　　数字孪生及信息化软件，即通过AI技术、数字孪生技术、实景渲染技术感知交互技术、模仿仿真、海量数据承载技术等，为客户提供虚拟数智人、智慧城市大数据3D可视化系统、三维GIS大数据可视化平台、智慧博物馆产品、云虚拟展馆等数字信息化延伸产品。
　　①数字孪生FT-E平台
　　凡拓数创基于国产化B/S架构，自研FT-E数字孪生渲染引擎，融合 GIS、BIM、CIM 技术，可容纳城市级数据，实现毫秒级动态渲染，从物理层到操作系统信创全流程认证，安全等级符合国家规定，全链条集成与兼容政企、工业、互联网多源异构数据，融合多媒体交互与AI数字人技术，实现多端联动、智能音控等操作。
　　▲中信证券金融服务数字化展示平台
　　②虚拟数智人
　　虚拟数智人，公司可提供从人物设定、手稿绘制开始、到三维建模、骨骼绑定、布料运算、毛发制作、动作采集、渲染集成以及后续IP运营的数智人全链条服务。凡拓数创虚拟数智人可与3D可视化产品及服务、数字一体化综合服务，数字孪生及信息化软件相结合形成立体服务模式，除IP运营、特效影片、内容直播等应用，还可贯穿展馆展厅、景区各展项，为用户提供智能讲解、答疑与个性化服务。
　　▲劲牌虚拟数智人东方劲
　　
　　三、核心竞争力分析
　　公司具有数字创意、3D数据资产、总体设计、研发创新、软件集成和项目管理等综合能力，形成“数字创意产品及数字一体化解决方案”的立体服务模式，是公司的核心竞争力。凡拓数创拥有市场品牌力和完整的业务资质，拥有策划、设计、3D制作、软件开发、系统集成、工程实施、信息化建设等各行业、多专业技术领域的优秀人才，其综合、创新的服务模式既符合国家政策，又能整体解决市场和客户需求，具有竞争力。具体分析如下：
　　（一）技术与产品创新优势
　　公司以“AI 3D”为技术发展方向，应用3D可视化技术、数字多媒体集成技术、AI技术等，不断完善3D可视化产品及服务，包括虚拟现实、裸眼3D、数字交互、高清短视频等；在数字一体化综合服务方面，致力于数字展项的开发与创新，形成标准化展项产品，正加快数字展馆向数字化、信息化、智能化方向升级迭代；积极推进数字孪生产品开发，包括智慧城市大数据3D可视化系统、三维GIS大数据可视化平台、云虚拟展馆、虚拟数智人等。
　　（二）数字创意与设计优势
　　公司是“数字创意产品及数字一体化解决方案”的提供商，随着业务不断增长，对项目的综合设计和创意能力要求越来越高。在设计综合能力（平面设计、空间设计、布展设计等）方面，公司不断引进各类专业设计人员，提高专业水平，培养出一批优秀的复合型设计人才，使其在前端客户需求、材料选取、现场实施及成本控制等方面均发挥重要作用。在数字创意内容及软件策划，创意创新等方面也有很大的提升，产出了一大批在视觉效果、交互体验、信息集成方面的优秀作品。另外，公司有完善的设计创意激励机制，设置了作品、项目的设计、创意激励方案。公司积极推动获取国内外设计、创意的奖项，也鼓励个人在创意、设计领域获得奖项和声誉。
　　（三）市场品牌及资质优势
　　公司营销布局合理，已形成“北上广深、武汉、成都” 为区域中心，发展区域优势并快速拓展业务，具有营销网络优势。未来几年，公司依托区域中心重点拓展一线/新一线城市，在国家城市群及各省会城市建立营销网点。
　　公司始终重视品牌建设，一方面产生了一大批优秀作品、标杆项目、专业奖项，并对其进行推广宣传，提升了品牌知名度，积累了良好口碑。另一方面组织各项品牌活动，参加国内外各种交流会和展会，通过互联网平台进行全方位宣传和推广，公司品牌力具有一定优势。公司多年发展以来，重视技术研发，申请多项专利等，并且拥有多项专业领域的资质，在行业竞争中具有一定优势。
　　（四）3D数据资产的积累
　　公司一直高度重视3D数据资产的积累，经过20年来的储备，公司已积累了包含图像、文案、创意、3D模型、动漫创意等在内的大量3D数据资产。同时，公司已建立了专门的服务器对相关3D数据资产进行保存和管理，并设计相关算法进行不断的训练和扩容。AI技术的发展离不开数据， 3D数据资产将成为公司长期的核心优势，成为公司更高效的为客户提供优质应用素材，打造更为丰富应用场景的可靠保障。
　　（五）人才政策和高效团队
　　公司组织建设和人才培养机制基本形成。公司推行以人为本的管理制度，高度注重人才的任用、晋升和培养；建立对组织及个人客观公正的考核、评价体系；结合有优势的薪酬绩效政策、适时股权激励，能吸引行业技术精英和高端人才。
　　公司重视构建高效团队，要求制度流程简单有效，团队责权利清晰明确。推行业务策划项目小团队，并建立客户经理、项目经理、主创的“铁三角”合作关系。公司项目执行五快方针-“方案快、商务快、验收快、回款快、精品快”，并根据团队表现和成果给予专项激励。使团队在市场效率，制作及组织实施效率，产品标准化等方面提升公司运营效率。
　　（六）公司的立体服务模式
　　在“数字创意产品及数字一体化解决方案”的立体服务模式下，公司将数字创意与多行业进行融合，全面满足市场及客户需求，公司的客户亦更加多元；公司客户类型包括设计机构、政府单位、城市开发运营商、各类企业等，3D可视化、数字孪生、数智虚拟人等产品及服务不仅可以独立推广和销售，也能相互组合，推进数字一体化综合项目的升级迭代，更能提高客户的粘性，亦通过“一站式服务”的立体模式增加了潜在客户的承接概率。
　　另外，公司的产品和服务从个性化项目服务向标准化产品迭代，从3D可视化、数字一体化向数字孪生及信息化方向不断延伸，在应用上也是从交互体验、内容展示向信息化、智能化管理方向发展，增加了客户价值，使得公司市场的需求更加广泛，从而保证公司的业务持续增长。
　　
　　四、主营业务分析
　　1、概述
　　（一）概述
　　2023年步入后疫情时代，各国的经济形势呈现出一种复杂而多变的态势，国内通过有效的防控措施和政策支持，总体经济形势企稳，服务业的恢复增长、工业和建筑业的平稳运行都标志着中国经济的逐渐复苏。然而，房地产市场的持续走低和消费动力不足等问题仍然显著，这对经济的稳定增长带来了一定的挑战。
　　纵观2023年，与公司主营业务相关的对外招投标项目总量逐步恢复到疫情前水平，随着业务开展渠道逐渐顺畅，各业务条线均大力开展营销工作，公司经营呈现企稳态势。但受制于大环境影响，本年度市场总体也呈现出一些新的特点，受上游客户资金状况影响，招标项目预算不足或预算执行调减，部分项目实施周期有所延长，项目回款周期总体放缓，对业务收入、资产减值损失、经营性现金流等均产生了一定的冲击。报告期内，公司实现营业收入5.76亿元，同比下降5.53％；实现归属于上市公司股东的净利润为1,050.22万元，同比下降42.52%，其中，扣除非经常性损益后的净利润同比下降95.45%；公司经营性现金流净额为1,931.20万元，同比上升221.38%。
　　尽管如此，2023年公司上下踔厉奋进，在主业企稳与战略布局方面努力做好平衡，既要力保后疫情时代主营业务平稳过渡到正常水平，也要敢于在新形势、新挑战下谋求发展机遇，抓紧时间谋篇布局，各业务条线均有一些亮点。
　　（二） 各主营业务具体经营情况如下：
　　（1）3D可视化产品及服务
　　3D可视化产品和服务是公司传统业务之一，主要面向建筑规划、设计、地产等领域，公司拥有较为丰富的行业经验及较为稳定的客户群体。报告期内，3D可视化产品及服务（包含静态数字创意服务及动态数字创意服务）共实现业务收入10,528.98万元，较上年同期下降21.90%。
　　静态数字创意服务主要为客户提供三维效果图等图像及设计服务，20多年来，公司以领先的技术水平和优质的服务为国内外各大建筑设计机构、地产建筑企业提供设计服务，建立了稳定的客户合作关系。 2023年，继续输出了重庆东站
　　TOD、长沙科学城首开区等一系列建筑地标，该部分业务2023年保持稳定。动态数字创意服务主要是为客户提供三维影片、数字互动软件、裸眼3D、高清短视频、数字多媒体交互系统、数字沙盘、立体（全息）成像系统等服务。公司在创意内容制作方面积极拥抱AI技术，在文案内容生产、图像制作、3D建模等方面，支持团队应用AIGC技术辅助基础创作，逐步提高产出水平和毛利率，实现降本增效。报告期内实施交付了保利招商雍山郡影片、宁波华侨城影片、中建三局华南公司裸眼3D影片等一系列标杆项目。
　　未来，公司将持续提供高质量的3D可视化产品及服务，拓展获客渠道，加大对3D多媒体集成技术的开发、储备和应用，精炼人才队伍，打造高效率、高水平的数字创意内容制作团队，推动服务水平整体提升。同时，利用好公司20多年3D数据资产积累的先天优势，加大各类文生图、文生视频、2D转3D等内容生产工具的开发投入和项目应用，实现更多落地场景，在AI技术行业应用遍地开花的大背景下，始终力争屹立潮头。
　　（2）数字一体化综合服务
　　数字一体化综合服务是公司营业收入构成占比最大的业务，主要为客户提供数字展馆及展览展示服务，包括向客户提供空间创意设计、展陈设计、数字内容创作、智能中控和融合软件的开发、装饰装修、设备安装及系统集成服务等。报告期内，数字一体化综合服务实现业务收入共44,354.75万元，较上年同期下降4.21%，占公司营业收入的77.05%。
　　数字一体化综合服务主要应用在文化文博、科教科普、智慧城市、产城文旅等方面，公司根据客户的个性化需求提供定制化的数字一体化解决方案，凭借公司强大的3D制作技术和创意、策划能力，持续打造优质行业标杆项目。在国家“坚定文化自信、建设文化强国”的大背景下，作为文化展示载体的各类文化、文博、文旅展厅建设需求总体呈增长之势，特别是近几年红色党建、非遗文化、特色小镇、科普教育、文旅IP等各大主题概念的兴起，催生了一批新型数字展馆建设的增量需求。同时，以“实物+看板+语音讲解”的传统展览展示方式已难以满足人们的精神生活需求，利用3D可视化、AI、数字孪生、数字多媒体集成技术打造的沉浸式、交互式体验的数字化展厅，更具感观冲击力，故存量方面传统的文化文博馆也具有较为迫切的数字化更新改造需求。报告期内，公司参与多个重点展馆的建设，例如雄安自贸试验区交流展示中心、爱尔眼科眼健康科普中心、联想南方基地工厂展厅、伊之密全球创新中心展厅等项目。
　　公司数字展馆业务根据终端客户的不同，项目可大致分为两大类，即为政府公共财政预算支出的展厅项目（To G）和大中型企业、上市公司等企业展厅项目（To B）。2023年政府财政支出状况虽总体呈现积极稳健的态势，但也呈现出新的结构性特点，重点在教育、科技、社保就业、农林水等方面加大投入，尤其在文博文旅加大了投入。另外，部分项目实施周期延长且回款周期总体放缓，影响了收入确认和经营性现金流。为此公司也在经营策略上适时调整，避免盲目扩张导致经营性现金流出现急速下滑的风险，严格控制项目毛利，优先争取预算明确、毛利高的项目，整合公司优势，加强项目管理，控制采购成本，缩短交付周期，力保大项目结算，确保公司经营始终在稳健良性的道路上运行。
　　（3）数字孪生及信息化软件
　　“AI+3D”是公司重点发展战略，基于此战略推出的数字孪生及信息化软件业务是公司拓展的新业务线，主要为客户提供数字孪生FT-E平台、虚拟数智人、云虚拟展馆等服务。报告期内，数字孪生及信息化软件实现收入共计2,680.37万元，占公司营业收入比重4.66%，同比增加132.79%。
　　报告期内，公司在新业务的拓展上继续以打造应用标杆，扩大产品影响力为主，产出了一系列标杆案例，如劲牌首位虚拟数字员工“东方劲”、深圳坪山智能网联交通测试示范平台、汕头塔岗围数字孪生内涝预警系统等项目。
　　在虚拟数智人方面，重点是进一步夯实产品影响力，推出更多优质IP形象，突出虚拟数智人的文化属性和功能属性，深化与百度文心一言AI大模型合作的同时，协助客户搭建行业AI小模型，加强大模型与行业小模型的融合，提升产品技术水平、智能化水平及用户体验度。在数字孪生方面，继续对公司自研FT-E数字孪生引擎进行迭代升级，加强数字地球、AR/VR、AI、GIS等技术与孪生引擎的融合，优化兼容性、适配性、安全性，完善平台的轻量化架构，提升数据承载能力。充分发挥公司业务数据资产库优势，结合应用领域业务特点和核心AI算法，建立各领域三维数据模型，并通过实时实景渲染和多层级融合渲染技术，提供数据在更多行业领域的应用分析和管理决策。推出FunBI数字孪生可视化构建利器，帮助应用企业高效率、低成本、低门槛轻松搭建数字孪生场景，赋能多样化3D数字孪生应用落地，推动行业智慧化管理。
　　下一步，数字孪生及信息化软件业务作为公司重要发展方向，稳步提升技术能力，优化公司数字孪生相关产品，重点在市场营销端发力，把握市场机遇，通过内生式发展与外延式并购相结合的策略，迅速切入垂直应用领域，完善行业解决方案，打造应用标杆，实现AI 3D与各行业的融合发展，成为公司新的盈利增长点。
　　
　　五、公司未来发展的展望
　　（一）行业发展趋势
　　数字创意产业作为现代经济体系中的一股新兴力量，正以其独特的魅力和巨大的潜力，引领着全球经济的发展方向。在信息化、数字化的浪潮下，数字创意产业不仅展现了强大的生命力和广阔的发展空间，更成为了推动经济社会发展的重要引擎。
　　首先，技术创新是数字创意产业持续发展的核心动力。随着5G、大数据、云计算、人工智能等高新技术的不断发展与应用，数字创意产业得以更加高效地进行内容创作、生产、传播和消费。例如，通过运用VR、AR、MR技术，人们可以身临其境地体验虚拟世界，享受沉浸式的娱乐体验；而文心一言、chat-gpt、sora等人工智能技术能则能够辅助创作者进行内容生成和优化，提高创作效率和质量。这些技术的不断创新和应用，为数字创意产业发展带来无限可能。
　　其次，内容创新是数字创意产业的重要支撑。在数字化时代，人们对于文化内容的需求日益多元化和个性化。数字创意产业通过深入挖掘传统文化资源，结合现代审美观念和技术手段，创作出了一系列具有时代特色和文化内涵的优秀作品，打造了一系列优秀文化IP。这些作品不仅满足了人们的精神文化需求，也提升了数字创意产业的竞争力和影响力。同时，自媒体、社交媒体等平台的兴起，也为个人创作者提供了更多展示才华的机会，进一步推动了数字创意产业的繁荣发展。
　　此外，个性化、定制化服务成为数字创意产业发展的重要趋势。随着人们生活水平的提高和消费观念的转变，越来越多的人开始追求个性化、定制化的产品和服务。数字创意产业通过运用大数据、人工智能等技术手段，对消费者的需求和偏好进行深入分析，为消费者提供量身定制的文化产品和服务。这种个性化的服务模式不仅满足了消费者的需求，也提高了数字创意产业的附加值和市场竞争力。
　　最后，跨界融合也是数字创意产业发展的重要趋势。数字创意产业与其他产业的融合，不仅能够拓展数字创意产业的应用领域和市场空间，也能够促进其他产业的转型升级和创新发展。例如，数字创意、虚拟现实产业与旅游业、制造业、教育业等领域的融合，可以创造出更多具有创新性和竞争力的产品和服务，推动相关产业的协同发展。
　　（二）公司发展战略
　　公司以“让每个人享受数智文化新体验”为发展使命，坚持“成就客户，成就自我”的核心价值观，形成数字创意产品及数字一体化解决方案的应用体系，即“3D可视化产品及服务”、“数字一体化综合服务”、“数字孪生及信息化软件”三大业务线及市场布局，并广泛应用到建筑设计、广告宣传、文化文博、科教科普、智慧城市、产城文旅、智能制造、文体活动等领域。
　　公司将继续坚持“AI+3D”为总体发展战略，在国家“科技强国”、“文化强国”政策指导下，厘清自身核心优势，保持战略定力，以持续创新为驱动，加强研发投入和人才队伍建设，促进AI技术与3D内容相融合，稳定输出产品。不断创新商业模式，调整营销策略，扩大品牌影响力和全国性市场覆盖，新产品要多措并举，迅速占领垂直领域，构建行业生态。　　培育新的业务增长极。加强企业内部管理，完善内部控制，提升规范运作水平，重视企业文化建设，强化组织和人效，提高公司经营效益，增加企业价值，实现多元领域的跨越与整合，努力成为世界领先的数字创意企业。具体战略目标如下：
　　（1）研发与产品
　　紧紧围绕公司“AI+3D”总体发展战略投入技术研发，部署产品矩阵，融合5G、大数据、AR/VR/MR、AI、数字孪生、云计算等技术，快速突破数字创意新产品的研发，突出产品的创新性。从3D可视化技术向AI智能化、信息化方向延伸，提升多技术融合能力，特别是重视AI技术储备和应用，在数字多媒体及融合、大数据引擎、体感交互、艺术装置、数字孪生、数字虚拟人、知识图谱、数智文化等方面持续进行数字创意产品的开发，保持创新能力，不断持续升级迭代，引领行业新技术浪潮。
　　（2）市场与品牌
　　数字创意产业是经济、文化、技术等相融合的战略新兴产业，正迎来高速发展期，公司将抓住市场机遇，快速进行全国化布局，提升品牌知名度。顺应市场变化适时调整营销战略，根据AI 3D数字孪生、虚拟数智人等新业务的特点调整现有营销渠道布局，利用好资本市场并购的协同效应，在智慧城市、智能制造、水利水务、能源等重点垂直领域找到突破口，快速占领市场，并通过连续整合，成为上述行业具有品牌影响力的企业，提升占有率。此外，品牌提升方面将继续通过线上线下并行的模式，以互联网全渠道营销、行业协会合作、专业展会和研讨会等方式，获取项目信息并实现品牌宣传，塑造行业领先品牌。
　　（3）组织与文化
　　组织与文化是企业永葆活力的源泉，公司将积极推进企业文化的输出与落地，不断提升企业软实力，让文化渗透到组织和个人，提升企业员工的凝聚力和向心力。在明确企业愿景、使命和价值观的基础上，结合公司业务、日常工作、经营管理等方面推进组织与文化建设。在以人才为核心的数字创意产业，公司根据发展阶段，积极调整人力政策、优化薪酬制度、人员绩效考评，完善奖励和股权相结合的激励措施，有效进行人才梯队建设。公司通过组织调整，优化流程和人员结构，提高运营效率，增加企业效益。
　　（4）管理与效益
　　公司继续完善企业内控体系，加强治理层面和业务层面的内控建设；另外，公司将重点加强全面预算管理和成本控制、项目全过程管理，继续建设和完善信息化管理系统，对供应链进行升级改造，以适应多主体、多元化的业务需求。公司将按相关法律法规要求，规范业务、财务和法务工作，切实保障股东权益，根据公司战略需求进行并购、融资活动，用于支撑产品研发和技术创新、快速拓展区域市场、新项目投入等，同时保证企业经营现金流，合理规避企业风险，提高企业运营效益。
　　（三）2024年经营计划
　　（1）聚焦“AI 3D”核心战略，打好组合拳
　　“AI 3D”是公司确立的未来中长期核心战略，2024年，公司将继续围绕“AI 3D”开展业务延伸布局，加强多技术融合，打好“AI+数字孪生+数据+信息化+IOT”组合拳，夯实全时域数智孪生底座。持续在“AI 3D”方向加大研发投入，打造过硬的技术和营销团队，完善FT-E数字孪生引擎、FUNBI三维可视化工具、FUNAI算法商城、数据中台、IOT数据采集平台、云虚拟展馆等产品，不断丰富产品矩阵。
　　调整好营销工作策略，从跑马圈地过渡到聚焦聚力，瞄准数字政府、智能制造、新能源、文化文旅、水利水务、资源类等重点行业部署营销力量，发挥好公司全国化营销网络布局的优势，增设新业务营销岗，提升售前售后支持保障能力，打造重点行业标杆项目，形成品牌效应。重视生态合作伙伴建设，通过开展与智慧城市运营集成商战略合作，拓展下游应用客户的广度，实现合作共赢。
　　（2）革新商业模式，布局C端业务
　　紧跟国家建设“文化强国”大政策，提升文化数智新体验，开拓2C虚拟人IP运营新业务，落地商业化沉浸式数智体验展运营。经过数年的技术积累和商业化沉淀，公司AI 3D虚拟数智人已经具备了从0到1的全链条服务能力，包括IP设计、手稿绘制、三维建模、骨骼绑定、动作采集、渲染集成等，虚拟数智人的制作水平、智能化水平、AI大模型合作基础、AI小模型搭建能力等均得到了客户项目的认可和市场的检验。2024年，公司将重点挖掘强 IP，革新商业模式，通过强强合作，开启虚拟数智人的IP运营新模式。
　　步入AI时代，人民对新形式精神文化生活的追求日益高涨，传统的展览展示形式已难以满足人们的需求，然而后疫情时代的国家财政政策背景下，以纯投入为主开展文化宣教工作的传统模式已经呈现出走低的趋势。基于以上矛盾，开展商业化沉浸式数智体验展，以C端用户付费的方式体验新的数智化、沉浸式展览展示便具备了商业化运营的价值。2024年，公司将与政府、文旅企业、IP方等展开合作，打造文博、文旅数字体验展项目，开启商业化沉浸式数智体验运营新模式。
　　（3）夯实传统主业，数智化赋能
　　3D可视化（媒体）和数字展馆业务是公司的传统主业，是公司赖以生存的基石，新形势下主业如何求新求变是业务稳健发展的关键。
　　一方面，媒体业务要顺应新的市场需求变化趋势，适时调整产品部署，重视百度新房通、数智孪生等新品类的推广工作，迅速抢占市场，静态和动态可视化产品及服务要继续摆脱地产束缚，应用新技术，找到新的突破口，向“数智媒体”方向转变。一方面，“数字展馆”要向“数智展馆”转型，近十年我们用3D多媒体集成技术打造沉浸式、交互式数字展馆取代了传统展馆，未来十年我们将通过智能化、信息化赋能新的数智展馆，赋予展厅展馆全面感知、实时互联、分析决策、自主学习、动态预测、协同控制的能力，突破数字展馆的“酷炫”属性。一方面，加速AI技术应用，在媒体和展馆业务开展过程中，涉及文案、策划、图片、影像、模型等内容制作，要利用好AIGC技术，提高生产效率和质量，实现降本增效。
　　（4）强化核心技术，充实数据资产
　　2024年，公司将继续完善研发创新激励机制，强化核心技术，激发员工积极性，鼓励科技成果产出。作为一家沉淀20多年3D数字创意企业，公司要继续推进3D可视化技术，保持国内领先的3D云渲染、超精细3D建模、裸眼3D立体视觉、国产自研WEB3D技术能力，促进FT-E数字孪生引擎持续迭代升级，实现全息映射和实时交互，形成全要素3D技术基础。加快AI仿真推演、AI视觉算法、AI软件工具的研发，完善知识图谱算法，构建行业小模型，提升数字孪生平台的空间计算、仿真推演、分析预测、泛在链接和自动生成等能力。
　　重视3D数据资产库的建设，加强3D素材的储备、充实和管理。公司从业20多年，不断积累各类文案、图片、影像、模型、创意等，形成了一大批3D素材核心资产，即便是AI时代，庞大的3D数据资产库，也是公司始终保持行业领先地位的可靠保障。2024年，公司将继续扩大 3D数据库的素材储备，并设计特定算法不断训练扩容，加强数据库管理，促使其成为支撑公司未来发展的核心优势。
　　（5）内生式发展与外延式并购，双轮驱动
　　公司上市已经开启了新的发展阶段，要充分发挥好上市公司资本平台的优势，在企业内部不断自我完善的同时，加速外部资源整合，积极寻求外部并购机会，以获取更多的市场、技术、资源的协同，采取内生式发展与外延式并购双轮驱动的策略，促进企业战略达成，迈上更高台阶。
　　2024年是上市公司并购重组大年，证监会针对并购重组政策进行了进一步完善，旨在鼓励上市公司积极进行并购重组，推动资本市场健康发展。本年度，公司将紧紧围绕“AI 3D”核心战略，以拓展数字孪生行业应用场景为目标开展并购工作，完善“AI+数字孪生+数据+信息化+IOT”的战略版图，打造行业AI 3D信息系统产品及一体化服务领先企业。
　　（四）业务发展可能面临的主要风险及应对措施
　　（1）创新风险
　　公司业务开展以创意设计为基础，项目执行过程中需融合高水平的数字技术并提出个性化创意化设计方案。如果公司不能快速把握市场变化，快速融合客户需求并提出个性化、高质量的数字创意服务，可能面临市场份额下降，进而带来公司收入规模和竞争力下降的风险。
　　应对措施：公司将加大对数字创意产品研发投入，不断完善研发环境，配置研发设备和软件升级，引进技术人才；另一方面，重视研发创新机制建设，完善研发制度，加大对研发创新的激励，聚集优秀创意技术人才。
　　（2）经营规模扩大引致的大型项目管理的风险
　　随着计算机技术在下游领域的深入应用，单个数字创意项目特别是数字一体化综合服务项目规模越来越大。大型数字创意应用项目对公司的技术、创意、质量与时间控制、项目组织、资金实力、风险承受能力等多方面都提出了更高的要求，如果公司出现大项目管理不善的情形，将会对经营效益和品牌形象造成不利影响。
　　应对措施：明确项目管理的职责和权限，合理分工，严格管控项目预算、项目实施、项目验收等各个环节，保证项目质量；同时理顺供应商流程，完善采购制度流程和动态调整供应商库，合理管控价格，密切配合项目实施。
　　（3）经营业绩波动及下滑的风险
　　公司未来盈利受市场环境、行业政策、行业竞争情况、管理层经营决策、募投项目实施等诸多因素的影响。未来若出现市场竞争的加剧、市场需求变化，公司研发能力无法满足下游客户需求，可能会对公司的业务拓展、项目实施产生不利影响等情况，将对公司盈利能力的持续增长产生不利影响。
　　应对措施：公司将加快研发中心建设，加大研发投入力度，获取更多的科研成果。通过技术专业培训、考核，并积极在项目中做好检查和测试，快速提升企业技术服务能力。同时，引进技术研发人才，推进研发创新激励机制，激励在技术、产品上不断创新。
　　（4）毛利率波动的风险
　　数字创意产业市场集中度不高，行业竞争较为激烈。包括本公司在内全面覆盖3D可视化产品及服务、数字一体化综合服务、数字孪生及信息化软件服务的上规模企业不多，高端市场竞争有序。公司毛利率受到产品结构、下游市场景气度、人力成本等因素的影响，具有一定波动幅度，而且随着毛利率相对较低的数字一体化综合服务收入占比的提高和人工成本的提升，公司综合毛利率水平存在下降的风险。
　　应对措施：公司积极推行组织架构扁平化，提升人均产出。通过人才结构调整、业务外包等形式，实现降本增效。同时，公司重视产品质量及出品效率，在行业内有较高知名度，形成了一定的品牌溢价，保证了产品价格稳定，有利于毛利波动风险控制在合理范围内。
　　（5）应收账款回收风险
　　公司应收账款金额较大，未来随着公司经营规模的扩大，可能还将会有一定幅度的增加。鉴于国内经济现状，客户资金流紧张，付款周期延长，导致应收账款期末余额较大，如果将来主要欠款客户的财务状况恶化、出现经营危机或者信用条件发生重大变化，将会加大公司应收账款坏账风险，从而对公司的经营稳定性，资金状况和盈利能力产生不利影响。
　　应对措施：公司已加强应收账款收款管理，财务部门负责对每个客户、项目进行账龄分析，业务人员利用电子邮箱和走访客户的方式加强与客户的沟通。此外，公司将不断完善收款管理制度，将每笔合同和相应的款项落实到业务负责人并与其业绩挂钩，同时财务部门对款项收回进行监督，以降低回款风险。最后，公司设立负责人对超过6个月、12个月以上的应收账款进行集中跟进和催收，对超过1年以上的进行具体评估，对特殊情况通过司法程序进行处理，加强回款力度，减少应收账款和坏账。 收起▲

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务概述
　　凡拓数创是“数字创意产品及数字一体化解决方案”的综合提供商，始终致力于将数字技术与文化创意相融合，应用3D可视化技术、数字多媒体集成技术、数字孪生及AI智能化技术，提供3D数字内容制作、软件开发、综合设计、系统集成等一站式数字创意服务，广泛应用到建筑设计、广告宣传、文化文博、科教科普、智慧城市、产城文旅、文体活动等领域，公司为设计机构、政府单位、城市开发运营商及各类企业等客户提供3D可视化产品及服务、数字一体化综合服务、数字孪生及信息化软件。
　　随着前沿技术突破、国家政策引导，以及公司研发投入和技术不断进步，公司主要技术经过了三... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的主要业务
　　（一）主要业务概述
　　凡拓数创是“数字创意产品及数字一体化解决方案”的综合提供商，始终致力于将数字技术与文化创意相融合，应用3D可视化技术、数字多媒体集成技术、数字孪生及AI智能化技术，提供3D数字内容制作、软件开发、综合设计、系统集成等一站式数字创意服务，广泛应用到建筑设计、广告宣传、文化文博、科教科普、智慧城市、产城文旅、文体活动等领域，公司为设计机构、政府单位、城市开发运营商及各类企业等客户提供3D可视化产品及服务、数字一体化综合服务、数字孪生及信息化软件。
　　随着前沿技术突破、国家政策引导，以及公司研发投入和技术不断进步，公司主要技术经过了三次跨越，业务线不断延升和产品升级迭代。公司业务发展路径清晰，主营业务明确：
　　3D可视化产品及服务，主要应用3D数字建模、渲染、3D制作技术、软件开发技术，提供3D效果图、三维影片、VR/AR内容、数字沙盘、裸眼3D、数字多媒体交互系统、立体（全息）成像系统等；
　　数字一体化综合服务，主要应用3D可视化技术、数字多媒体集成技术、软件开发及AI技术、云计算技术等，为客户提供集成总体设计、数字创意内容、软件开发、系统集成、智能中控、交互体验等于一体的数智化的展览展示服务和数字化展馆服务。
　　数字孪生及信息化软件，主要应用数字信息技术，结合AI、大数据、GIS、VR/AR、IOT等技术，为客户提供基于智慧城市及产业园管理，行业3D大数据应用、工业数据及信息化管理等的数字孪生平台、云虚拟展馆、数智虚拟人等产品。
　　报告期内，公司主营业务、主要产品和服务、经营模式等未发生变化。
　　（二）公司在报告期内的经营情况
　　1、上半年业绩仍处于恢复期
　　报告期内，受去年总体大环境余波影响，公司业务仍处于恢复期。一是项目实施和收入确认方面，上半年主要是以实施去年四季度存量订单及一季度新签订单为主，各事业部狠抓项目管理，弥补实施进度，推动结算和收入确认工作。二是新项目的拓展方面，市场总体大环境复苏，自二季度开始，文化文博、数字化展馆类项目新增对外招投标项目量逐步呈上升趋势，随着对外沟通协调渠道日益顺畅，公司充分发挥营销网络化全国布局的优势，以大区域为阵地全面开展营销工作，新增中标项目正稳步恢复。
　　2、报告期内公司业务发展情况
　　目前公司业绩总体仍处于恢复期，公司将根据市场需求，在夯实3D可视化产品及数字一体化综合服务传统主业的同时，重点拓展AI+3D数字孪生及信息化软件新业务的布局。
　　在3D可视化产品及数字一体化综合服务传统业务方面，抓紧大环境恢复后的黄金时期，加快完成全国化营销网络的优化整合工作，各事业部、各分子公司严格执行公司发展战略部署，开展组织机构精炼合并，全面优化人财物，避免重复建设，积蓄优势力量，进一步提升营销团队的市场敏锐度，高效开展业务拓展工作。
　　在虚拟数智人方面，加强技术升级，利用AI大语言模型在人机交互方面的测试应用，让虚拟数智人实现实时交互，带来服务升级；同时加强虚拟数智人与展馆智慧化、服务人性化、文物活化方向的深度结合，拓展文化文博智能边界；另一方面公司也开始探索虚拟数智人IP运营的可行性，通过形象运营提升品牌知名度，未来也将尝试虚拟数智人在数字孪生平台上的应用，为数字孪生平台服务提供交互服务，促使服务升级。在数字孪生平台业务方面，继续拓展AI3D数字孪生平台在各行业领域（文化文博、智能制造、智慧城市、水利、交通、环保、文旅等）的应用，打造标杆案例，同时研判各细分应用领域市场前景，逐步形成市场战略侧重主阵地。充分利用好公司已经搭建起的全国化营销网络，设立数字孪生事业部，以总部为核心，六大创意中心为区域阵地，充实各中心孪生平台业务的销售力量，调整营销队伍和策略，迅速抢占市场。加强资本整合赋能，以新一代信息化软件为理念，寻求与传统行业应用软件服务、信息化服务类企业整合的契机，通过投并结合等方式，快速布局重点垂直行业渠道。深化与智慧城市运营集成商合作，拓展数字孪生平台应用客户的广度，并以领先的AI3D孪生技术和优质的服务满足客户需求，提升粘性，实现共赢。
　　3、报告期内公司技术发展情况
　　报告期内，公司继续以“AI+3D”为技术发展方向，加大研发投入力度，重点提升AI技术、数字孪生技术、3D可视化、中控软件、信息集成系统开发的技术能力，加大对数字孪生平台、虚拟数智人等方向的研发投入，进一步提高公司的技术能力，升级公司产品体系、快速推动数字创意产品在市场上的应用。平台方面，提升自研FT-E3D数字孪生渲染平台的技术水平，优化平台性能，满足更多业务应用场景的轻量化、智能化、通用性和兼容性需求，以项目为依托针对不同行业应用的特点，细化组件模块的研发工作；虚拟数智人方面，继续引领虚拟数智人在文博领域应用的热潮，完善人物建模、动作捕捉、智能交互等关键技术，同时结合数字孪生、人工智能进行深度自主学习，运用语音语义识别、情感计算交互等前沿技术，打造更自然有趣、更具人文温度的人机交互体验；AI算法方面，完善细分应用行业AI决策算法的研究，通过稳步投入加强自身AI算法团队建设，不断提高FT-E孪生平台的数据治理能力；上半年，公司也开展了百度文心一言等AI大语言模型在人机交互方面的测试应用。

　　二、核心竞争力分析
　　公司具有数字创意、总体设计、研发创新、软件集成和项目管理等综合能力，形成“数字创意产品及数字一体化解决方案”的立体服务模式，是公司的核心竞争力。凡拓数创拥有市场品牌力和完整的业务资质，拥有策划、设计、3D制作、软件开发、系统集成、工程实施、信息化建设等各行业、多专业技术领域的优秀人才，其综合、创新的服务模式既符合国家政策，又能整体解决市场和客户需求，具有竞争力。具体分析如下：
　　（一）技术与产品创新优势
　　公司以“AI、3D”为技术发展方向，应用3D可视化技术、数字多媒体集成技术、智能化技术等，进一步开发3D可视化产品及服务，包括虚拟现实、裸眼3D、数字交互等；在数字一体化综合服务方面，要加快数字展项的开发与创新，形成标准化展项产品，加快数字展馆向数字化、信息化、智能化方向升级迭代；积极推进了数字孪生产品的开发，包括智慧城市大数据3D可视化系统、三维GIS大数据可视化平台、数智虚拟人等。
　　（二）数字创意与设计优势
　　公司是“数字创意产品及数字一体化解决方案”的提供商，随着业务不断增长，对项目的综合设计和创意能力要求也越来越高。在设计综合能力（平面设计、空间设计、布展设计等）方面，公司不断引进各类专业设计人员，提高设计人员专业水平，并培养出了一批优秀的复合型设计人才，使其在前端客户需求、材料选取、现场实施及成本控制等方面均发挥重要作用。在数字创意内容及软件策划，创意创新等方面也有很大的提升，产出了一大批在视觉效果、交互体验、信息集成方面的优秀作品。
　　（三）市场品牌及资质优势
　　营销布局合理，市场拓展快，已形成“北上广深、武汉、成都”为区域中心，具有营销网络优势。未来几年，公司依托区域中心重点拓展一线/新一线城市，在国家城市群及各省会城市建立营销网点。
　　公司始终重视品牌建设，公司积极组织各项品牌活动，参加国内外各种交流会和展会，通过各种互联网平台进行全方位宣传和推广等方式，公司品牌力具有一定优势。
　　公司多年发展以来，重视技术研发，申请多样发明、外观和实用新型专利、软著等，并且拥有多项专业领域资质，在行业竞争中具有一定优势。
　　（四）人才政策和高效团队
　　公司组织建设和人才培养机制基本形成。公司推行以人为本的管理制度，高度注重人才的任用、晋升和培养；建立对组织及个人客观公正的考核、评价体系；结合有优势的薪酬绩效政策、适时股权激励，能吸引行业技术精英和高端人才。
　　公司重视构建高效团队，要求制度流程简单有效，团队职责权利清晰明确。推行业务策划项目小团队，并建立客户经理、项目经理、主创的“铁三角”合作关系。公司在项目上执行五快方针-“方案快、商务快、验收快、回款快、精品快”，并根据团队表现和成果给予专项激励。从而通过团队在市场效率，制作及组织实施效率、产品标准化等方面提升公司运营效率。
　　（五）公司的立体服务模式
　　在“数字创意产品及数字一体化解决方案”的立体服务模式下，公司将数字创意与多行业进行融合，全面满足市场及客户需求，公司的客户亦更加多元；公司客户类型包括设计机构、政府单位、城市开发运营商、各类企业等，3D可视化、数字孪生、数智虚拟人等产品及服务不仅可以独立推广和销售，也能相互组合、推进数字一体化综合项目的升级迭代，更能提高客户的粘性，亦通过“一站式服务”的立体模式增加了潜在客户的承接概率。
　　另外，公司的产品和服务从个性化项目服务向标准化产品迭代，从3D可视化、数字一体化向数字孪生及信息化方向不断延伸，在应用上也是从交互体验、内容展示向信息化、智能化管理方向发展，增加了客户价值，使得公司市场的需求更加广泛，从而保证公司的业务持续增长。

　　三、公司面临的风险和应对措施
　　（1）创新风险
　　公司业务开展以创意设计为基础，项目执行过程中需融合高水平的数字技术并提出个性化的创意化设计方案。如果公司不能快速把握市场变化，快速融合客户需求并提出个性化、高质量的数字创意服务，将面临市场份额下降的风险，公司可能面临客户流失，或不能获取不断增长的客户，继而引发公司收入规模和竞争力下降的风险。
　　应对措施：公司将加大对数字创意产品研发的投入，不断完善研发环境，配置研发设备和软件升级，引进技术人才；另一方面，重视研发创新机制的建设，完善研发制度，加大对研发创新的激励，聚集优秀创意技术人才。
　　（2）经营规模扩大引致的大型项目管理的风险
　　随着计算机技术在下游领域的深入应用，单个数字创意项目特别是数字一体化综合服务项目规模越来越大。大型数字创意应用项目对公司的技术、创意、质量与时间控制、项目组织、资金实力、风险承受能力等多方面都提出了更高的要求，如果公司出现大项目管理不善的情形，将会对经营效益和品牌形象造成不利影响。
　　应对措施：明确项目管理的职责和权限，合理分工，严格管控项目预算、项目实施、项目验收等各个环节，保证项目质量；同时理顺供应商流程，完善采购制度流程和动态调整供应商库，合理管控价格，密切配合项目的实施。
　　（3）经营业绩波动及下滑的风险
　　公司未来盈利的实现受到市场环境、行业政策、行业竞争情况、管理层经营决策、募投项目实施等诸多因素的影响。未来若出现市场竞争的加剧、市场需求变化，公司研发能力无法满足下游客户需求，可能会对公司的业务拓展、项目实施产生不利影响等情况，将对公司盈利能力的持续增长产生不利影响。
　　应对措施：公司将加快研发中心的建设，加大研发投入力度，获取更多的科研成果。通过技术专业培训、考核，并积极在项目中做好检查和测试，快速提升企业技术服务能力。同时，公司将持续引进技术研发人才，推进研发创新激励机制建设，激励业务团队在技术、产品上不断创新。
　　（4）毛利率波动的风险
　　数字创意产业企业较多且规模普遍不大，市场集中度不高，行业竞争较为激烈。包括本公司在内全面覆盖3D可视化产品及服务、数字一体化综合服务、数字孪生及信息化软件服务的上规模企业不多，高端市场竞争有序。2021年、2022年、2023年1-6月公司综合毛利率分别为38.42%、38.16%和36.28%。公司毛利率受到公司产品结构、下游市场景气度、人力成本等因素的影响，具有一定波动幅度，而且随着毛利率相对较低的数字一体化综合服务收入占比的提高和人工成本的提升，公司综合毛利率水平存在下降的风险。
　　应对措施：公司积极推荐组织架构扁平化，提升单个员工产出的人才优化策略。公司通过对人才结构的调整、业务外包等多种形式，提高了团队效率，降低了生产成本。同时，公司重视产品质量及出品效率，在行业内有较高的知名度，形成了一定的品牌溢价，保证了产品价格的稳定性，有利于将毛利波动的风险控制在合理范围内。
　　（5）应收账款回收风险
　　2021年末、2022年末、2023年6月末，公司应收账款账面价值分别为32,721.27万元、40,297.62万元和39,937.90万元，占流动资产的比例分别为50.03%、36.62%和39.02%。应收账款金额普遍较大。未来随着公司经营规模的扩大，公司应收账款余额可能还将会有一定幅度的增加。由于国内经济下行，客户经济流紧张，付款周期延长，这些导致应收账款期末余额较大，如果将来主要欠款客户的财务状况恶化、出现经营危机或者信用条件发生重大变化，将会加大公司应收账款坏账风险，从而对公司的经营稳定性，资金状况和盈利能力产生不利影响。
　　应对措施：公司已加强应收账款的收款管理工作，财务部门负责对每个客户、项目进行账龄分析，业务人员利用电子邮箱和走访客户的方式加强与客户的联系和沟通。此外，公司将不断完善收款管理制度，将每笔合同和相应的款项落实到业务负责人并与其业绩挂钩，同时财务部门对款项的收回进行监督，以降低应收账款回收风险。最后，公司设立负责人对超过6个月、12个月以上的应收账款进行集中跟进和催收，对超过1年以上的进行具体评估，对特殊情况通过司法程序进行处理，加强回款力度，减少应收账款呆坏账。 收起▲