（一）营业收入构成及变动分析
　　公司主营业务收入主要来自于环形钻削系列产品、实心钻削系列产品及其配套产品的销售，公司主要产品广泛应用于钢结构工程、轨道交通、造船业、能源装备、机械制造、石油工程等工程制造及数控加工领域。报告期内，公司主营业务收入分别为42,156.34万元、46,376.21万元和50,879.64万元，呈逐年增长趋势；公司主营业务收入占营业收入的比重分别为99.13%、99.25%和99.44%，主营业务突出。报告期内公司其他业务收入主要为废铁屑的销售收入，占营业收入的比例在1%以下。
　　1、分产品及材料主营业务收入构成分析
　　报告期内，公司主要产品分为环形钻削系列... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成及变动分析
　　公司主营业务收入主要来自于环形钻削系列产品、实心钻削系列产品及其配套产品的销售，公司主要产品广泛应用于钢结构工程、轨道交通、造船业、能源装备、机械制造、石油工程等工程制造及数控加工领域。报告期内，公司主营业务收入分别为42,156.34万元、46,376.21万元和50,879.64万元，呈逐年增长趋势；公司主营业务收入占营业收入的比重分别为99.13%、99.25%和99.44%，主营业务突出。报告期内公司其他业务收入主要为废铁屑的销售收入，占营业收入的比例在1%以下。
　　1、分产品及材料主营业务收入构成分析
　　报告期内，公司主要产品分为环形钻削系列产品、实心钻削系列产品、磁座钻机和夹具等产品，其他产品主要为钻机配件。其中，环形钻削系列产品主要包括不同规格及材质的钢板钻、孔钻产品，实心钻削系列产品主要包括不同规格及材质的铲钻、台阶钻等产品。
　　（1）环形钻削系列产品
　　报告期内，公司环形钻削系列产品包括钢板钻及孔钻，是公司现阶段的核心产品。
　　钢板钻适用于型钢、钢板、不锈钢等各类金属及非金属材料的孔加工，广泛应用于钢结构工程、轨道交通、造船业、能源装备、机械制造、石油工程等领域，适用于磁座钻机、立铣钻、摇臂钻等设备，主要适用于厚板的加工。钢板钻产品作为公司的主打产品，产品性能优异，下游应用领域广泛，市场空间较大。报告期内，公司钢板钻产品的销售收入分别为31,072.84万元、34,057.47万元和36,858.81万元，呈逐年增长趋势，是公司销售收入的主要来源。
　　孔钻主要应用于薄板、中空薄壁材料、弧形薄壁材料等金属和非金属硬质材料的孔加工，主要面向欧美市场，满足工业领域的孔加工需要，适用于手电钻、冲击钻（回转型）、磁座钻机、台钻等设备，主要适用于薄板的加工。报告期内，公司孔钻产品分别实现销售收入3,462.67万元、4,438.78万元和4,935.60万元。
　　（2）实心钻削系列产品
　　报告期内，公司实心钻削系列产品主要包括铲钻、台阶钻等各类型产品。现阶段，公司实心钻削系列产品既可满足户外孔加工的需要，亦可以应用于各类型数控机床的孔加工，广泛应用于能源设备、交通设施、船舶建造、通用机械等金属切削领域。铲钻作为公司现阶段主要的数控类刀具产品，报告期初尚在市场开拓和培育阶段，2023年度，公司铲钻产品的销售收入分别为1,143.40万元。2024年度和2025年度，得益于下游市场的开拓，公司铲钻产品的销售收入分别为1,532.77万元和1,756.07万元，2023-2025年复合增长率达23.93%，增长较快。
　　（3）磁座钻机
　　公司磁座钻机主要为满足各种孔加工场景下的便携式磁座钻机，广泛应用于钢结构工程、轨道交通及桥梁工程等领域，主要配套钢板钻产品的使用。报告期内，公司充分利用在钢板钻领域的市场基础，配套销售磁座钻机。
　　（4）夹具
　　报告期内，公司夹具主要为配套各类型钻头产品销售的夹具、顶针、转换接头等产品，相关产品系刀具使用者在使用公司产品时需配套使用的产品。报告期内，公司夹具产品的销售收入分别为1,730.22万元、1,811.37万元和1,950.23万元，与公司主要产品收入变动趋势一致。
　　2、分模式主营业务收入构成分析
　　公司的孔加工刀具产品主要以直销和经销相结合的方式进行对外销售，其中以经销模式为主。报告期内，通过经销模式实现的销售收入占比分别为69.00%、62.15%和65.07%。2024年度和2025年度，公司通过直销模式实现的销售收入和占比较2023年度有所上升，主要系公司境外直销客户收入增长幅度较大所致。
　　公司“直销+经销”的销售模式符合行业惯例和自身管理需要。一方面，由于切削刀具的终端用户市场分散，形成了以贸易商为销售网络的行业业态；切削刀具属于工业易耗品且品类繁多，而终端用户数量众多且分散、单一客户的采购量相对较少，因此大部分终端用户通过当地贸易商进行采购，既符合终端用户的便利性诉求又能满足其多品类刀具产品的采购需求；另一方面，公司利用贸易商为销售网络的行业业态，能够充分利用贸易商的渠道与区位优势，精简公司销售团队，更聚焦于市场调研和品牌推广，同时提高产品的响应速度，加快资金回流。
　　报告期内，同行业上市公司均采用“直销+经销”的销售模式，不同公司间直销与经销的收入占比存在差异，主要系不同公司主营产品下游应用领域及自身销售策略的差异所致。
　　同行业上市公司均采用了“直销+经销”的销售模式，与公司采取的销售策略相同，不同公司之间经销收入占总收入的比例存在一定差异，主要由于下游应用领域及销售策略差异所致，与公司相比，同行业上市公司的下游应用领域中汽车市场的应用较多，公司产品主要应用于钢结构工程等工程类领域，汽车领域的直销比例较高；同时，华锐精密基于其自身销售策略，主要采取经销模式对外推广其产品，以“普通经销商+专卖店经销商”相结合的模式针对华东地区、华南地区及华北地区进行重点覆盖，而公司存在向部分客户直接提供ODM的产品销售模式，因此其经销比例高于公司。
　　3、分地区主营业务收入构成分析
　　2024-2025年，公司境外销售占主营业务收入的比重较2023年呈增长趋势，主要系公司加强对亚洲、欧美市场的开拓力度所致，但仍以境内销售为主。同时，公司存在通过国内贸易商向境外市场销售的情形。
　　公司主要的客户集中在华东、华北、西北和西南等地区，其中华东地区为公司的核心销售区域，占公司整体销售收入比例在50%以上，与国内刀具行业市场分布特征一致。华东区域内的长三角地区以及山东地区为我国重要的制造业聚集地，厂方终端用户众多，对公司产品需求量较大，经销网络发达，属于各大刀具厂商的重点销售区域。此外，由于长三角地区又是出口贸易的重要区域，公司出口贸易商主要集中在华东地区，因此进一步提高了华东地区的销售比重。
　　4、分客户类型收入构成分析
　　报告期内，公司下游客户主要包括直接终端用户、ODM客户以及贸易商客户，其中根据贸易商客户向公司采购产品类型的不同，又可分为ODM产品贸易商、自有品牌贸易商。
　　公司下游客户以ODM客户以及贸易商客户为主，报告期内，ODM客户及贸易商客户占主营业务收入的比例分别为97.23%、96.51%及94.93%。
　　5、分下游应用领域收入构成分析
　　公司产品的主要下游领域为结构性金属制品制造业，典型的细分领域包括钢结构制造、石油钻井台、轨道交通、造船、建材家装、钢铁业等。
　　6、分线上线下销售渠道主营业务收入构成分析
　　报告期内，公司在布局线下营销网络的同时，亦布局线上交易平台，作为公司销售渠道和产品推广的补充。报告期内，公司通过天猫、淘宝、阿里巴巴、京东等线上交易平台销售各类孔加工刀具产品，为客户提供采购便利。
　　7、分季度主营业务收入构成分析
　　报告期内，公司不同季度的主营业务收入分布较为稳定，不存在明显的季节性波动情况。其中，一季度因受春节等假期影响收入占比略低于其他季度。
　　8、主要产品的销售数量、价格及销售收入变动分析
　　报告期内，由于公司产品细分种类众多，构成主营业务收入的主要产品包括钢板钻、孔钻、磁座钻机和铲钻等，占公司主营业务收入90%以上；而其他产品的种类、规格众多，且单一产品的销售收入较少，因此重点就上述主要产品的销售数量、价格及销售收入变动进行分析。
　　公司产品品类丰富，报告期内各细分产品的销售金额、单价、数量的变动主要与产品结构变化、市场需求波动、销售策略变化等因素相关。以下就主要产品的收入变化情况进行分析：
　　（1）环形钻削系列产品
　　2024年和2025年，公司环形钻削系列产品的销售收入分别较上年增长了11.47%和8.57%，主要原因系：
　　①公司结合国内硬质合金钢板钻市场推广情况，适当降低产品销售单价，2024年和2025年硬质合金钢板钻销售单价分别较2023年下降了2.35元/件和1.32元/件，带动硬质合金钢板钻的销售收入分别较上年增长了2.23%和8.09%；
　　②2024年和2025年，受国外市场需求增加影响，公司高速钢钢板钻销售数量分别较上年增长了23.23%和12.06%，带动当期高速钢钢板钻收入较上年增长了26.25%和8.47%；
　　③受国外市场需求增长的影响，公司2024年和2025年孔钻销售数量分别较上年增长了25.13%和11.70%，故2024年和2025年孔钻销售收入较上年增长了28.19%和11.19%。
　　（2）实心钻削系列产品
　　2024年和2025年，公司实心钻削系列产品的销售收入分别较上年同期增长了22.93%和30.81%，主要系随着公司产品产能的逐步提高，公司提高了铲钻、S钻等产品的产量，带动相关产品销售收入的提高。
　　（3）磁座钻机产品
　　报告期内，公司充分利用在钢板钻领域的市场基础，配套销售磁座钻机。报告期内，公司磁座钻机销售收入有所下降，主要系公司客户对配套产品的需求有所减少。
　　9、第三方回款情况
　　报告期内，公司第三方回款金额占营业收入的比例分别为3.99%、3.33%和3.41%。
　　公司在报告期内存在第三方回款的主要原因为：
　　（1）发行人部分下游客户为自然人及个体工商户性质的，经营方式主要是夫妻、父子、兄弟姐妹等家庭成员共同经营，从业人员较少，关键岗位如财务或出纳均由家庭核心成员担任，该类客户为结算便利以及在非工作日向公司付款，存在直接由其员工、关联方代为向发行人对公账户付款的情况；
　　（2）部分境外客户受商业原因、外汇管制及结算方式等影响，通过签订第三方授权书的方式，委托其内部关联方、其他第三方支付货款。
　　报告期内，公司针对第三方付款情形，主要由公司对接业务人员告知收款人员该笔款项的实际付款方、付款金额以及对应的客户，收款人员在收款单备注中记录第三方账户名称，会计在核对收款单、出纳提供的银行回单或电子汇款记录等一致后入账。
　　报告期内，公司及实际控制人、董监高及其关联方与第三方回款方之间不存在关联关系、代付货款以外的资金往来或其他利益安排。
　　10、现金交易
　　（1）现金销售
　　报告期内，发行人仅2023年存在少量现金销售，金额为0.79万元，占比极小，系零星客户上门采购刀具产品的销售款。
　　（2）现金支付采购款及费用
　　发行人2023年现金支付采购款的金额为28.56万元，占当期营业成本的比例分别为0.16%。公司现金支付主要用于发放职工奖金及福利费、费用报销、购买五金配件及劳保用品、支付部分小额运杂费等。
　　公司针对现金交易已制订了资金管理制度，严格遵守国务院发布的《现金管理暂行条例》及其实施细则，控制现金结算，降低现金交易可能对财务报表核算准确性造成的影响以及财务报表舞弊风险。随着公司现金管理制度的逐步规范、客户与供应商的交易习惯培养，报告期内相关现金交易逐年减少。2023年7月以来，公司已不存在以现金收取货款或发放工资、年终奖、报销款、支付采购款的情况。 收起▲

　　（一）营业收入构成及变动分析
　　报告期内，公司营业收入整体情况如下：
　　公司主营业务收入主要来自于环形钻削系列产品、实心钻削系列产品及其配套产品的销售，公司主要产品广泛应用于钢结构工程、轨道交通、造船业、能源装备、机械制造、石油工程等工程制造及数控加工领域。报告期内，公司主营业务收入分别为38,826.60万元、42,156.34万元、46,376.21万元和24,284.00万元，呈逐年增长趋势；公司主营业务收入占营业收入的比重分别为99.23%、99.13%、99.25%和99.37%，主营业务突出。报告期内公司其他业务收入主要为废铁屑的销售收入，占营业收入的比例在1%以下。
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　　（一）营业收入构成及变动分析
　　报告期内，公司营业收入整体情况如下：
　　公司主营业务收入主要来自于环形钻削系列产品、实心钻削系列产品及其配套产品的销售，公司主要产品广泛应用于钢结构工程、轨道交通、造船业、能源装备、机械制造、石油工程等工程制造及数控加工领域。报告期内，公司主营业务收入分别为38,826.60万元、42,156.34万元、46,376.21万元和24,284.00万元，呈逐年增长趋势；公司主营业务收入占营业收入的比重分别为99.23%、99.13%、99.25%和99.37%，主营业务突出。报告期内公司其他业务收入主要为废铁屑的销售收入，占营业收入的比例在1%以下。
　　报告期内，公司主营业务收入总体呈现逐年增长趋势。一方面，随着2022年末公共卫生事件结束，下游市场需求逐步得到恢复，同时海外直销客户销售订单的增多，使得公司2023年和2024年营业收入分别较上年增长8.68%和9.88%；另一方面，受益于下游行业的发展，公司积极开拓市场，高速钢钢板钻、孔钻、铲钻和S钻等产品销售增长较快。
　　1、分产品及材料主营业务收入构成分析
　　报告期内，公司主营业务收入按产品及材料种类的构成情况具体如下：
　　报告期内，公司主要产品分为环形钻削系列产品、实心钻削系列产品、磁座钻机和夹具等产品，其他产品主要为钻机配件。其中，环形钻削系列产品主要包括不同规格及材质的钢板钻、孔钻产品，实心钻削系列产品主要包括不同规格及材质的铲钻、台阶钻等产品。
　　（1）环形钻削系列产品
　　报告期内，公司环形钻削系列产品包括钢板钻及孔钻，是公司现阶段的核心产品。
　　钢板钻适用于型钢、钢板、不锈钢等各类金属及非金属材料的孔加工，广泛应用于钢结构工程、轨道交通、造船业、能源装备、机械制造、石油工程等领域，适用于磁座钻机、立铣钻、摇臂钻等设备，主要适用于厚板的加工。钢板钻产品作为公司的主打产品，产品性能优异，下游应用领域广泛，市场空间较大。报告期内，公司钢板钻产品的销售收入分别为29,009.90万元、31,072.84万元、34,057.47万元和17,553.13万元，呈逐年增长趋势，是公司销售收入的主要来源。
　　孔钻主要应用于薄板、中空薄壁材料、弧形薄壁材料等金属和非金属硬质材料的孔加工，主要面向欧美市场，满足工业领域的孔加工需要，适用于手电钻、冲击钻（回转型）、磁座钻机、台钻等设备，主要适用于薄板的加工。报告期内，公司孔钻产品分别实现销售收入3,081.47万元、3,462.67万元、4,438.78万元和2,428.73万元。
　　（2）实心钻削系列产品
　　报告期内，公司实心钻削系列产品主要包括铲钻、台阶钻等各类型产品。现阶段，公司实心钻削系列产品既可满足户外孔加工的需要，亦可以应用于各类型数控机床的孔加工，广泛应用于能源设备、交通设施、船舶建造、通用机械等金属切削领域。铲钻作为公司现阶段主要的数控类刀具产品，报告期初尚在市场开拓和培育阶段，2022年度和2023年度，公司铲钻产品的销售收入分别为1,017.54万元、1,143.40万元。2024年度，得益于下游市场的开拓，公司铲钻产品的销售收入为1,532.77万元，2022-2024年复合增长率达22.73%。2025年1-6月，公司铲钻产品销售收入继续呈增长趋势。
　　（3）磁座钻机
　　公司磁座钻机主要为满足各种孔加工场景下的便携式磁座钻机，广泛应用于钢结构工程、轨道交通及桥梁工程等领域，主要配套钢板钻产品的使用。报告期内，公司充分利用在钢板钻领域的市场基础，配套销售磁座钻机，凭借磁座钻机良好的产品品质、稳定的加工性能，2022年-2024年磁座钻机销售收入均在2,000万元以上，销售规模较为稳定。
　　（4）夹具
　　报告期内，公司夹具主要为配套各类型钻头产品销售的夹具、顶针、转换接头等产品，相关产品系刀具使用者在使用公司产品时需配套使用的产品。报告期内，公司夹具产品的销售收入分别为1,537.36万元、1,730.22万元、1,811.37万元和968.76万元，与公司主要产品收入变动趋势一致。
　　2、分模式主营业务收入构成分析
　　报告期内，公司的主营业务收入按直销与经销进行分类如下：
　　公司的孔加工刀具产品主要以直销和经销相结合的方式进行对外销售，其中以经销模式为主。报告期内，通过经销模式实现的销售收入占比分别为73.22%、69.00%、62.15%和64.49%。2023年度和2024年度，公司通过直销模式实现的销售收入和占比较上年度有所上升，主要系公司境外直销客户收入增长幅度较大所致。
　　公司“直销+经销”的销售模式符合行业惯例和自身管理需要。一方面，由于切削刀具的终端用户市场分散，形成了以贸易商为销售网络的行业业态；切削刀具属于工业易耗品且品类繁多，而终端用户数量众多且分散、单一客户的采购量相对较少，因此大部分终端用户通过当地贸易商进行采购，既符合终端用户的便利性诉求又能满足其多品类刀具产品的采购需求；另一方面，公司利用贸易商为销售网络的行业业态，能够充分利用贸易商的渠道与区位优势，精简公司销售团队，更聚焦于市场调研和品牌推广，同时提高产品的响应速度，加快资金回流。
　　公司同行业上市公司的直销和经销占比情况如下：
　　报告期内，同行业上市公司均采用直销+经销的销售模式，不同公司间直销与经销的收入占比存在差异，主要系不同公司主营产品下游应用领域及自身销售策略的差异所致，具体比较情况如下：
　　同行业上市公司均采用了“直销+经销”的销售模式，与公司采取的销售策略相同，不同公司之间经销收入占总收入的比例存在一定差异，主要由于下游应用领域及销售策略差异所致，与公司相比，同行业上市公司的下游应用领域中汽车市场的应用较多，公司产品主要应用于钢结构工程等工程类领域，汽车领域的直销比例较高；同时，华锐精密基于其自身销售策略，主要采取经销模式对外推广其产品，以“普通经销商+专卖店经销商”相结合的模式针对华东地区、华南地区及华北地区进行重点覆盖，而公司存在向部分客户直接提供ODM的产品销售模式，因此其经销比例高于公司。
　　3、分地区主营业务收入构成分析
　　报告期内，公司境外销售占主营业务收入的比重呈增长趋势，主要系公司加强对亚洲、欧美市场的开拓力度所致，但仍以境内销售为主。同时，公司存在通过国内贸易商向境外市场销售的情形。
　　公司主要的客户集中在华东、华北、西北和西南等地区，其中华东地区为公司的核心销售区域，占公司整体销售收入比例在50%以上，与国内刀具行业市场分布特征一致。华东区域内的长三角地区以及山东地区为我国重要的制造业聚集地，厂方终端用户众多，对公司产品需求量较大，经销网络发达，属于各大刀具厂商的重点销售区域。此外，由于长三角地区又是出口贸易的重要区域，公司出口贸易商主要集中在华东地区，因此进一步提高了华东地区的销售比重。
　　4、分客户类型收入构成分析
　　公司下游客户以ODM客户以及贸易商客户为主，报告期内，ODM客户及贸易商客户占主营业务收入的比例分别为98.16%、97.23%、96.51%及95.94%。
　　5、分下游应用领域收入构成分析
　　公司产品的主要下游领域为结构性金属制品制造业，典型的细分领域包括钢结构制造、石油钻井台、轨道交通、造船、建材家装、钢铁业等。
　　6、分线上线下销售渠道主营业务收入构成分析
　　报告期内，公司在布局线下营销网络的同时，亦布局线上交易平台，作为公司销售渠道和产品推广的补充。报告期内，公司通过天猫、淘宝、阿里巴巴、京东等线上交易平台销售各类孔加工刀具产品，为客户提供采购便利。
　　7、主要产品的销售数量、价格及销售收入变动分析
　　报告期内，由于公司产品细分种类众多，构成主营业务收入的主要产品包括钢板钻、孔钻、磁座钻机和铲钻等，占公司主营业务收入90%以上；而其他产品的种类、规格众多，且单一产品的销售收入较少，因此重点就上述主要产品的销售数量、价格及销售收入变动进行分析。
　　公司产品品类丰富，报告期内各细分产品的销售金额、单价、数量的变动主要与产品结构变化、市场需求波动、销售策略变化等因素相关。以下就主要产品的收入变化情况进行分析：
　　（1）环形钻削系列产品
　　2023年和2024年，公司环形钻削系列产品的销售收入分别较上年增长了7.62%和11.47%，主要原因系：
　　①公司结合国内硬质合金钢板钻市场推广情况，适当降低产品销售单价，2023年和2024年硬质合金钢板钻销售单价分别较上年下降了2.58元/件和2.35元/件，带动硬质合金钢板钻的销售收入分别较上年增长了6.39%和2.23%；
　　②2024年度，受国外市场需求增加影响，公司高速钢钢板钻销售数量较上年增长了23.23%，带动当期高速钢钢板钻收入较上年增长了26.25%；
　　③受国外市场需求增长的影响，公司2023年和2024年孔钻销售数量分别较上年增长了8.92%和25.13%，故2023年和2024年孔钻销售收入较上年增长了12.37%和28.19%。
　　2025年1-6月，公司环形钻削系列产品的销售收入保持稳定增长趋势，其中，受国外市场需求增长的影响，孔钻的销售数量及收入有所增加。
　　（2）实心钻削系列产品
　　2023年和2024年，公司实心钻削系列产品的销售收入分别较上年同期增长了16.66%和22.93%，主要系随着公司产品产能的逐步提高，公司提高了铲钻、S钻等产品的产量，带动相关产品销售收入的提高。2025年1-6月，公司实心钻削系列产品的销售收入保持稳定增长趋势。
　　（3）磁座钻机产品
　　报告期内，公司充分利用在钢板钻领域的市场基础，配套销售磁座钻机。报告期内，公司磁座钻机销售收入总体较为稳定。
　　8、第三方回款情况
　　报告期内，公司第三方回款金额占营业收入的比例分别为4.44%、3.99%、3.33%和3.75%。
　　公司在报告期内存在第三方回款的主要原因为：
　　（1）发行人部分下游客户为自然人及个体工商户性质的，经营方式主要是夫妻、父子、兄弟姐妹等家庭成员共同经营，从业人员较少，关键岗位如财务或出纳均由家庭核心成员担任，该类客户为结算便利以及在非工作日向公司付款，存在直接由其员工、关联方代为向发行人对公账户付款的情况；
　　（2）部分境外客户受商业原因、外汇管制及结算方式等影响，通过签订第三方授权书的方式，委托其内部关联方、其他第三方支付货款。
　　报告期内，公司针对第三方付款情形，主要由公司对接业务人员告知收款人员该笔款项的实际付款方、付款金额以及对应的客户，收款人员在收款单备注中记录第三方账户名称，会计在核对收款单、出纳提供的银行回单或电子汇款记录等一致后入账。
　　报告期内，公司及实际控制人、董监高及其关联方与第三方回款方之间不存在关联关系、代付货款以外的资金往来或其他利益安排。
　　9、现金交易
　　（1）现金销售
　　报告期内，发行人仅2023年存在少量现金销售，金额为0.79万元，占比极小，系零星客户上门采购刀具产品的销售款。
　　（2）现金支付采购款及费用
　　报告期内，发行人现金支付的金额分别为54.44万元、28.56万元、0万元和0万元，占当期营业成本的比例分别为0.33%、0.16%、0.00%和0.00%。公司现金支付主要用于发放职工奖金及福利费、费用报销、购买五金配件及劳保用品、支付部分小额运杂费等。
　　公司针对现金交易已制订了资金管理制度，严格遵守国务院发布的《现金管理暂行条例》及其实施细则，控制现金结算，降低现金交易可能对财务报表核算准确性造成的影响以及财务报表舞弊风险。随着公司现金管理制度的逐步规范、客户与供应商的交易习惯培养，报告期内相关现金交易逐年减少。2023年7月以来，公司已不存在以现金收取货款或发放工资、年终奖、报销款、支付采购款的情况。 收起▲

　　（一）营业收入构成分析　　公司主营业务收入主要来自于环形钻削系列产品、实心钻削系列产品及其配套产品的销售，公司主要产品广泛应用于钢结构工程、轨道交通、造船业、能源装备、机械制造、石油工程等工程制造及数控加工领域。报告期内，公司主营业务收入分别为38,826.60万元、42,156.34万元和46,376.21万元，呈逐年增长趋势；公司主营业务收入占营业收入的比重分别为99.23%、99.13%和99.25%，主营业务突出。报告期内公司其他业务收入主要为废铁屑的销售收入，占营业收入的比例在1%以下。　　报告期内，公司主营业务收入总体呈现逐年增长趋势。一方面，随着2022年末公共卫生事件结束，... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　公司主营业务收入主要来自于环形钻削系列产品、实心钻削系列产品及其配套产品的销售，公司主要产品广泛应用于钢结构工程、轨道交通、造船业、能源装备、机械制造、石油工程等工程制造及数控加工领域。报告期内，公司主营业务收入分别为38,826.60万元、42,156.34万元和46,376.21万元，呈逐年增长趋势；公司主营业务收入占营业收入的比重分别为99.23%、99.13%和99.25%，主营业务突出。报告期内公司其他业务收入主要为废铁屑的销售收入，占营业收入的比例在1%以下。
　　报告期内，公司主营业务收入总体呈现逐年增长趋势。一方面，随着2022年末公共卫生事件结束，下游市场需求逐步得到恢复，同时海外直销客户销售订单的增多，使得公司2023年和2024年营业收入分别较上年增长8.68%和9.88%；另一方面，受益于下游行业的发展，公司积极开拓市场，高速钢钢板钻、孔钻、铲钻和S钻等产品销售增长较快。
　　1、分产品及材料主营业务收入构成分析
　　报告期内，公司主要产品分为环形钻削系列产品、实心钻削系列产品、磁座钻机和夹具等产品，其他产品主要为钻机配件。其中，环形钻削系列产品主要包括不同规格及材质的钢板钻、孔钻产品，实心钻削系列产品主要包括不同规格及材质的铲钻、台阶钻等产品。
　　（1）环形钻削系列产品
　　报告期内，公司环形钻削系列产品包括钢板钻及孔钻，是公司现阶段的核心产品。
　　钢板钻适用于型钢、钢板、不锈钢等各类金属及非金属材料的孔加工，广泛应用于钢结构工程、轨道交通、造船业、能源装备、机械制造、石油工程等领域，适用于磁座钻机、立铣钻、摇臂钻等设备，主要适用于厚板的加工。钢板钻产品作为公司的主打产品，产品性能优异，下游应用领域广泛，市场空间较大。报告期内，公司钢板钻产品的销售收入分别为29,009.90万元、31,072.84万元和34,057.47万元，呈逐年增长趋势，是公司销售收入的主要来源。
　　孔钻主要应用于薄板、中空薄壁材料、弧形薄壁材料等金属和非金属硬质材料的孔加工，主要面向欧美市场，满足工业领域的孔加工需要，适用于手电钻、冲击钻（回转型）、磁座钻机、台钻等设备，主要适用于薄板的加工。报告期内，公司孔钻产品分别实现销售收入3,081.47万元、3,462.67万元和4,438.78万元。
　　（2）实心钻削系列产品
　　报告期内，公司实心钻削系列产品主要包括铲钻、台阶钻等各类型产品。现阶段，公司实心钻削系列产品既可满足户外孔加工的需要，亦可以应用于各类型数控机床的孔加工，广泛应用于能源设备、交通设施、船舶建造、通用机械等金属切削领域。铲钻作为公司现阶段主要的数控类刀具产品，报告期初尚在市场开拓和培育阶段，2022年度和2023年度，公司铲钻产品的销售收入分别为1,017.54万元、1,143.40万元。2024年度，得益于下游市场的开拓，公司铲钻产品的销售收入为1,532.77万元，报告期内复合增长率达22.73%。
　　（3）磁座钻机
　　公司磁座钻机主要为满足各种孔加工场景下的便携式磁座钻机，广泛应用于钢结构工程、轨道交通及桥梁工程等领域，主要配套钢板钻产品的使用。报告期内，公司充分利用在钢板钻领域的市场基础，配套销售磁座钻机，凭借磁座钻机良好的产品品质、稳定的加工性能，各期磁座钻机销售收入均在2,000万元以上，销售规模较为稳定。
　　（4）夹具
　　报告期内，公司夹具主要为配套各类型钻头产品销售的夹具、顶针、转换接头等产品，相关产品系刀具使用者在使用公司产品时需配套使用的产品。报告期内，公司夹具产品的销售收入分别为1,537.36万元、1,730.22万元和1,811.37万元，与公司主要产品收入变动趋势一致。
　　2、分模式主营业务收入构成分析
　　公司的孔加工刀具产品主要以直销和经销相结合的方式进行对外销售，其中以经销模式为主。报告期内，通过经销模式实现的销售收入占比分别为73.22%、69.00%和62.15%。2023年度和2024年度，公司通过直销模式实现的销售收入和占比较上年度有所上升，主要系公司境外直销客户收入增长幅度较大所致。
　　公司“直销+经销”的销售模式符合行业惯例和自身管理需要。一方面，由于切削刀具的终端用户市场分散，形成了以贸易商为销售网络的行业业态；切削刀具属于工业易耗品且品类繁多，而终端用户数量众多且分散、单一客户的采购量相对较少，因此大部分终端用户通过当地贸易商进行采购，既符合终端用户的便利性诉求又能满足其多品类刀具产品的采购需求；另一方面，公司利用贸易商为销售网络的行业业态，能够充分利用贸易商的渠道与区位优势，精简公司销售团队，更聚焦于市场调研和品牌推广，同时提高产品的响应速度，加快资金回流。
　　报告期内，同行业上市公司均采用―直销+经销的销售模式，不同公司间直销与经销的收入占比存在差异，主要系不同公司主营产品下游应用领域及自身销售策略的差异所致。
　　同行业上市公司均采用了“直销+经销”的销售模式，与公司采取的销售策略相同，不同公司之间经销收入占总收入的比例存在一定差异，主要由于下游应用领域及销售策略差异所致，与公司相比，同行业上市公司的下游应用领域中汽车市场的应用较多，公司产品主要应用于钢结构工程等工程类领域，汽车领域的直销比例较高；同时，华锐精密基于其自身销售策略，主要采取经销模式对外推广其产品，以“普通经销商+专卖店经销商”相结合的模式针对华东地区、华南地区及华北地区进行重点覆盖，而公司存在向部分客户直接提供ODM的产品销售模式，因此其经销比例高于公司。
　　3、分地区主营业务收入构成分析
　　报告期内，公司境外销售占主营业务收入的比重呈逐年增长趋势，主要系公司加强对亚洲、欧美市场的开拓力度所致，但仍以境内销售为主。同时，公司存在通过国内贸易商向境外市场销售的情形。
　　公司主要的客户集中在华东、华北、西北和西南等地区，其中华东地区为公司的核心销售区域，占公司整体销售收入比例在50%以上，与国内刀具行业市场分布特征一致。华东区域内的长三角地区以及山东地区为我国重要的制造业聚集地，厂方终端用户众多，对公司产品需求量较大，经销网络发达，属于各大刀具厂商的重点销售区域。此外，由于长三角地区又是出口贸易的重要区域，公司出口贸易商主要集中在华东地区，因此进一步提高了华东地区的销售比重。
　　4、分客户类型收入构成分析
　　报告期内，公司下游客户主要包括直接终端用户、ODM客户以及贸易商客户，其中根据贸易商客户向公司采购产品类型的不同，又可分为ODM产品贸易商、自有品牌贸易商。
　　公司下游客户以ODM客户以及贸易商客户为主，报告期内，ODM客户及贸易商客户占主营业务收入的比例分别为98.16%、97.23%及96.51%。
　　5、分下游应用领域收入构成分析
　　公司产品的主要下游领域为结构性金属制品制造业，典型的细分领域包括钢结构制造、石油钻井台、轨道交通、造船、建材家装、钢铁业等。
　　6、分线上线下销售渠道主营业务收入构成分析
　　报告期内，公司在布局线下营销网络的同时，亦布局线上交易平台，作为公司销售渠道和产品推广的补充。报告期内，公司通过天猫、淘宝、阿里巴巴、京东等线上交易平台销售各类孔加工刀具产品，为客户提供采购便利。
　　7、主要产品的销售数量、价格及销售收入变动分析
　　报告期内，由于公司产品细分种类众多，构成主营业务收入的主要产品包括钢板钻、孔钻、磁座钻机和铲钻等，占公司主营业务收入90%以上；而其他产品的种类、规格众多，且单一产品的销售收入较少，因此重点就上述主要产品的销售数量、价格及销售收入变动进行分析。
　　报告期内，公司主要产品的销售金额、数量及单价同比变动情况如下：
　　公司产品品类丰富，报告期内各细分产品的销售金额、单价、数量的变动主要与产品结构变化、市场需求波动、销售策略变化等因素相关。以下就主要产品的收入变化情况进行分析：
　　（1）环形钻削系列产品
　　2023年和2024年，公司环形钻削系列产品的销售收入分别较上年增长了7.62%和11.47%，主要原因系：①公司结合国内硬质合金钢板钻市场推广情况，适当降低产品销售单价，2023年和2024年硬质合金钢板钻销售单价分别较上年下降了2.58元/件和2.35元/件，带动硬质合金钢板钻的销售收入分别较上年增长了6.39%和2.23%；②2024年度，受国外市场需求增加影响，公司高速钢钢板钻销售数量较上年增长了23.23%，带动当期高速钢钢板钻收入较上年增长了26.25%；③受国外市场需求增长的影响，公司2023年和2024年孔钻销售数量分别较上年增长了8.92%和25.13%，故2023年和2024年孔钻销售收入较上年增长了12.37%和28.19%。
　　（2）实心钻削系列产品
　　2023年和2024年，公司实心钻削系列产品的销售收入分别较上年同期增长了16.66%和22.93%，主要系随着公司产品产能的逐步提高，公司提高了铲钻、S钻等产品的产量，带动相关产品销售收入的提高。
　　（3）磁座钻机产品
　　报告期内，公司充分利用在钢板钻领域的市场基础，配套销售磁座钻机。报告期内，公司磁座钻机销售收入总体较为稳定。
　　8、第三方回款情况
　　报告期内，公司存在第三方回款情况。
　　报告期内，公司第三方回款金额占营业收入的比例分别为4.44%、3.99%及
　　3.33%。
　　公司在报告期内存在第三方回款的主要原因为：（1）发行人部分下游客户为自然人及个体工商户性质的，经营方式主要是夫妻、父子、兄弟姐妹等家庭成员共同经营，从业人员较少，关键岗位如财务或出纳均由家庭核心成员担任，该类客户为结算便利以及在非工作日向公司付款，存在直接由其员工、关联方代为向发行人对公账户付款的情况；（2）部分境外客户受商业原因、外汇管制及结算方式等影响，通过签订第三方授权书的方式，委托其内部关联方、其他第三方支付货款。
　　报告期内，公司针对第三方付款情形，主要由公司对接业务人员告知收款人员该笔款项的实际付款方、付款金额以及对应的客户，收款人员在收款单备注中记录第三方账户名称，会计在核对收款单、出纳提供的银行回单或电子汇款记录等一致后入账。
　　报告期内，公司及实际控制人、董监高及其关联方与第三方回款方之间不存在关联关系、代付货款以外的资金往来或其他利益安排。
　　9、现金交易
　　报告期内，公司存在现金交易的情形。
　　（1）现金销售
　　报告期内，发行人仅2023年存在少量现金销售，金额为0.79万元，占比极小，系零星客户上门采购刀具产品的销售款。
　　（2）现金支付采购款及费用
　　报告期内，发行人现金支付的金额分别为54.44万元、28.56万元和0万元，占当期营业成本的比例分别为0.33%、0.16%和0.00%。公司现金支付主要用于发放职工奖金及福利费、费用报销、购买五金配件及劳保用品、支付部分小额运杂费等。
　　公司针对现金交易已制订了资金管理制度，严格遵守国务院发布的《现金管理暂行条例》及其实施细则，控制现金结算，降低现金交易可能对财务报表核算准确性造成的影响以及财务报表舞弊风险。随着公司现金管理制度的逐步规范、客户与供应商的交易习惯培养，报告期内相关现金交易逐年减少。2023年7月以来，公司已不存在以现金收取货款或发放工资、年终奖、报销款、支付采购款的情况。 收起▲