（一）盈利能力分析
　　（1）营业收入
　　报告期内，公司营业收入分别为368,898,955.71元、436,547,240.83元、314,459,977.07元，公司2021年度营业收入较2020年度增长18.34%，主要原因为行业规模增加，公司亦加大了市场的拓展，此外公司根据采购单价上调了销售单价。
　　（2）净利润、净利润率
　　（3）报告期内，公司净利润分别为10,459,877.12元、6,757,804.00元、7,459,638.73元，
　　净利润率分别为2.84%、1.55%和2.37%。2021年度净利润较2020年度下降35.39%，主要原因是2021年运营商采购... 查看全部▼

　　（一）盈利能力分析
　　（1）营业收入
　　报告期内，公司营业收入分别为368,898,955.71元、436,547,240.83元、314,459,977.07元，公司2021年度营业收入较2020年度增长18.34%，主要原因为行业规模增加，公司亦加大了市场的拓展，此外公司根据采购单价上调了销售单价。
　　（2）净利润、净利润率
　　（3）报告期内，公司净利润分别为10,459,877.12元、6,757,804.00元、7,459,638.73元，
　　净利润率分别为2.84%、1.55%和2.37%。2021年度净利润较2020年度下降35.39%，主要原因是2021年运营商采购单价的上调导致毛利率下降所致。
　　（3）毛利率
　　（4）期间费用率
　　报告期内，公司期间费用率分别为16.20%、15.51%和15.81%。2021年度，期间费用占营业收入比重为较2020年度下降0.69个百分点；2022年1-8月，期间费用占营业收入的比重为较2021年度增加了0.30个百分点。报告期内。
　　（5）净资产收益率
　　报告期内，公司加权平均净资产收益率分别为68.31%、28.25%、10.89%，扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率分别为19.54%、2.91%、4.62%，2021年度较2020年度大幅下降，主要原因是2020年度净资产期末净资产较期初增长103.75%，摊薄了净资产收益率，同时运营商采购单价的上调导致毛利率下降所致。
　　（6）每股收益
　　报告期内，公司基本每股收益分别为0.12、0.08、0.08，2021年度每股收益较2020年度下降0.04元，主要原因是公司净利润下降所致。
　　（7）公司净利润2021年度大幅下滑的分析
　　2021年度公司净利润较2020年度大幅下滑35.39%，净利润下降3,702,073.12元。
　　①2020年度、2021年度，公司营业收入及净利润情况
　　公司营业收入增长的情况下，毛利有所增加，毛利扣除期间费用后出现下降情况，结合其他损益类科目后，公司净利润下降了3,702,073.12元。
　　②结合同行业情况，对公司业绩情况进行分析
　　a营业收入分析除了银之杰营业收入下降外，同行业可比公司营业收入均呈上升趋势，与公司营业收入增长的变动趋势一致。
　　b营业收入扣除营业成本和期间费用形成的利润分析同行业可比公司的营业收入扣除营业成本和期间费用形成的利润均出现下滑，且下滑幅度较大，和公司的变动趋势一致。
　　c成本费用率分析2020年度、2021年成本费用率均在同行业可比公司的最高值和最低值之间，同行业可比公司成本费用率均上升，和公司的变动趋势一致。
　　d净利润分析除了线上线下净利润金额波动较小之外，同行业可比公司的净利润均出现大幅波动，考虑到上市公司商誉减值损失已经非经常性损益对净利润的影响较大，剔除上述两个因素的归属于母公司的扣非净利润情况为除了吴通控股增长之外，同行业可比公司均出现利润下滑，公司下滑的比例在同行业可比公司的最高值和最低值之间。
　　综上所述，公司2021年度在收入增长情况下利润大幅降低，与同行业可比公司的状况基本一致，符合行业特点。
　　（8）针对业绩下滑的应对措施
　　①当前业务战略：从公司业务收入结构来看，云通讯业务占比最高，报告期每年
　　占比均在90%以上。由于企业短信是当前国内行业移动信息服务的主要产品形式，基于全球数字化经济大背景下移动信息服务业的良好发展前景，以及国家政策的大力支持，可以合理预见在未来一段时间内企业短信业务仍将维持良好的增长态势。因此，公司针对云通讯业务，公司将采取以下措施：a加大与属地重点运营商的商务沟通，通过参与运营商的季节性活动以及规模化采购来获取较优惠的资费，以确保短信采购价格的相对稳定；b深化与既有重点品牌客户建立更加深入的商务合作，一方面提供更具性价比的短信通道资源，另一方面根据客户所属行业特性，增加彩信、隐号通话、一键登录等产品，突破现有业绩瓶颈，激发业务增量。同时定期做好客户毛利率分析，对部分微利客户进行谈判涨价，对占用公司资源的亏损客户进行果断剔除；c通过线上与线下相结合的方式，加大业务招投标力度，重点开拓具有高毛利的金融类、政府事业类客户。
　　②未来产品战略：随着5G通信技术的不断发展，5G消息作为一种新的产品形
　　态，正处于加速发展的关键窗口期。5G消息基于GSMA RCS UP2.4及相关标准实现，构建于IMS网络之上，为用户提供语音、消息、状态呈现等多种业务的合集。5G消息作为传统彩信的迭代升级，通过提供便捷智能的交互能力，将原有的信息传输通道升级为轻量级应用平台，助力信息通信行业与垂直行业的跨界融合。当前5G消息产业链初具雏形，行业应用进入实践阶段，终端支持取得突破性进展，预计2023年业务普及率可以得到大幅提升。
　　公司在5G消息领域内规划布局较早，积极投入5G消息平台的研发，并参与5G消息标准的制定。公司于2021年2月第一批通过《中兴通讯合作伙伴5G消息能力要求》及《中兴通讯OPEN LAB5G消息测试规范》，于2021年9月首批通过中国信通院泰尔实验室“5G消息平台功能完备性测试”，并于当年10月大汉三通5G消息平台荣获公安部“等保三级”认定。随着5G消息平台功能的深入全面完善，公司汉武际5G消息平台V3.0于2023年1月荣获中国信通院泰尔实验室“5G消息平台功能完备性测试”卓越级证书。
　　因此公司针对5G业务，将采取以下措施：a组建5G业务事业部，广泛参与招投标，积极获取5G消息业务订单。
　　b增加5G消息统一平台相关的软件销售收入，并利用自身技术优势，开展5G消息定制化运营服务。
　　c充分利用上下游商务资源，积极开发5G通信领域内的技术服务合作项目。
　　（9）结合前瞻性信息判断公司业绩发展的趋势
　　公司云通信产品作为移动信息服务的主要形式，具有便捷性、稳定性与可靠性的特征。在已经形成用户使用习惯和成熟部署模式的现状下，短信产品作为企业最为便捷的用户信息互动工具，还将长期存在并且持续发展。近年来，尽管微信、QQ等OTT业务在即时通信领域带来了一定的冲击，但全国移动短信业务市场规模仍保持增长。
　　随着5G的商用步伐加快及数字化改革的纵深推进，公司5G短信业务的市场空间也将会有较大发展。
　　（11）报告期内公司营业收入保持逐年增长，同时国内短信市场也实现逐年增长，因此公司
　　的业务具有可持续性发展的趋势。

　　（二）偿债能力分析
　　波动原因分析
　　（1）资产负债率
　　报告期内，公司资产负债率分别为84.84%、83.20%和54.32%，资产负债率呈逐年下降的趋势，主要系公司经营积累、资本投入增加和2022年公司增资扩股所致。
　　（2）流动比率、速动比率
　　报告期内，公司流动比率分别为1.13、1.14和1.81，速动比率分别为1.08、1.06和1.72。2022年8月末流动比例和速动比率改善主要是公司增资扩股取得了较多现金资产，改善了公司资产结构。截至报告期末，公司资产流动性较好，具有良好的短期偿债能力，公司的流动性风险较低。
　　（3）资产负债率较高，流动比率、速动比率较低的分析
　　公司子公司大汉无线公司采取预充值的模式向运营商购买了大量的流量产品，截至2018年6月末公司合并层面的预付账款达到1.51亿元的规模。
　　根据2018年3月5日的《2018年国务院政府工作报告》要求，取消流量漫游费，移动网络流量资费年内至少降低30%。随着工信部深入督导流量提速降费政策的实施，2018年7月起，移动、联通、电信三大运营商全面取消流量漫游费，同时大幅下调流量业务资费。
　　大汉无线公司向运营商购买流量预充值时已锁定了流量的购买价格。在销售给客户的流量价格下降后，大汉无线公司流量的采购价格并未随之下降，因此公司在2018年下半年出现高买低卖的情况，同时尚未消费完的预充值额度也产生大幅减值，上述两个因素致使大汉无线公司2018年度出现巨额亏损，最终2018年公司合并报表层面出现了1.90亿元的巨额亏损，公司的未分配利润也直接降到了-0.86亿元。
　　从2018年下半年起，公司作出业务调整方案，放弃流量业务。2019年初，集团对大汉无线公司进行不良资产剥离，并于2020年1月完成清算注销。
　　虽然流量业务的亏损并未对公司云通讯业务带来重大的不良影响，但因流量业务的形成的巨额亏损，导致公司权益资本的大幅下降。
　　另一方面，公司云通讯业务的发展，规模扩大，也需要资金的补充，公司2020年末借款余额56,500,000.00元，2021年末借款余额94,000,000.00元。
　　综上原因，公司出现了资产负债率较高，流动比率、速动比率较低的情况。
　　随着2022年公司完成1亿元的股权融资，缓解了资金的紧张，资产负债率开始下降，同时流动比率、速动比率上升，公司的偿债能力得到了加强。
　　截至2022年12月31日止，公司未经审计的资产负债率为55.50%，流动比率为1.90，速动比率为1.80。

　　（三）营运能力分析
　　（1）应收账款周转率
　　报告期内，公司应收账款周转率分别为5.47、5.62、3.23。公司2021年度和2020年度应收账款周转率基本保持稳定。截至报告期末，公司的应收账款账龄在6个月以内占比较高，发生坏账可能性较小。
　　（2）存货周转率
　　公司的存货为技术服务的合同履约成本，并非实物形态的存货，不具有可比性。
　　（3）总资产周转率
　　报告期内，公司的总资产周转率分别为2.72、2.69、1.07。公司2021年度和2020年度总资产周转率基本保持稳定。

　　（四）现金流量分析
　　现金流量分析
　　（1）经营活动产生的现金流量净额
　　报告期内，公司经营活动现金流净额分别是-2,050,677.96元、-28,492,892.85元和66,710,172.93元，公司经营活动现金流量变动较大。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为负，主要原因为2020年下半年开始上游运营商结算政策发生变化，对各大代理商缩短了账期，付款方式逐步由后付转变为预付，同时受疫情影响部分客户应收账款账期延长，另外，报告期内，公司对5G投入增多，导致公司现金流出增多。公司2021年度经营活动现金流量净流出额增加，主要原因为上游运营商结算政策发生较大变化，对各大代理商缩短了账期，同时受疫情影响部分客户应收账款账期延长。公司2022年1-8月经营活动现金流量净流出额增加，主要原因是上游运营商结算政策发生变化，部分上游运营商付款方式已经由后付转变为预付，公司预付账款金额增长了70,866,851.55元。
　　（2）投资活动产生的现金流量净额
　　2020年度、2021年度和2022年1-8月，公司投资活动现金流净额分别是396,572.35元、-61,851.78元和-35,616,875.78元。2020年度、2021年度，公司投资活动产生的现金流量净额量级较小，主要变化为公司购买和处置资产所致；2021年1-8月，公司投资活动产生的现金流量净额变动较大，主要原因为公司当期购买的本金3500万元银行理财产品尚未赎回。
　　（3）筹资活动产生的现金流量净额
　　2020年度、2021年度和2022年1-8月，公司筹资活动现金流净额分别是16,043,147.33元、30,171,069.58元和105,843,655.36元。2021年，公司筹资活动现金流量净额增加，主要原因为公司增加了短期借款；2022年1-8月，公司筹集活动现金流量净额大幅增加，主要原因为公司增资扩股，吸收投资收到现金1亿元。
　　（一）营业收入分析
　　1.各类收入的具体确认方法
　　①云通讯业务：公司收到客户提交的移动信息，经审核后将其提交给供应商，月末依据公司平台生成的业务统计表确认当期收入，公司据此向客户发出对账单或结算通知单，对账或结算差异计入对账当月。
　　②流量业务：公司收到客户购买移动流量包的需求，将移动流量包提供给客户后确认收入。
　　③软件授权许可收入或技术服务收入：根据合同约定交付软件或服务成果后，经客户验收通过后一次性确认收入。
　　④物联网业务：根据客户的需求，向客户提供物联网卡并进行流量管理服务，根据每个月流量的消耗确认收入。
　　⑤物联网模组业务：根据公司与客户签订的销售合同或订单将相关产品交付给客户，于相关产品风险报酬发生转移时确认收入。
　　公司主要为云通信业务，报告期内占营业收入的比重分别是93.05%、94.69%、97.42%，公司依据平台生成的业务统计表暂估当期收入，体现了会计确认的权责发生制原则，符合企业会计准则的规定。后期通过对账单或结算通知单，与客户进行核对确认，保证与客户结算数据的一致。
　　2.营业收入的主要构成
　　（1）按产品（服务）类别分类
　　物联网模组业务为公司向客户配套销售物联网模组产品，物联网业务为公司向客户销售物联网卡以及卡绑定的流量套餐。
　　公司营业收入主要来源于云通信业务，报告期内，云通信业务占公司营业收入比重均大于90%。2021年度云通信业务营业收入较2020年度增长20.41%，主要原因是：
　　（1）2021年度云通信行业规模同比增长6.6%左右，行业空间扩大，公司的业务规模伴随行业规模的增长而增长；
　　（2）公司根据行业现状和发展趋势，调整了经营战略，优化了客户结构，重点拓展了证通股份、星巴克、中移铁通等新客户，公司2021年度短信发送条数较2020年度增加22.76%；报告期内，公司各产品占主营业务的比重较为稳定。 收起▲