一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司所属行业分类为N7721水污染治理业（《国民经济行业分类》GB/T4754-2017）、N77生态保护和环境治理业（《上市公司行业分类指引》2012年版）。本公司是水污染治理、生态保护和环境治理行业系统性水处理的服务提供商，定位于为石油化工、煤化工、电力、等下游行业提供工业水处理服务。主要客户包括石油化工、煤化工、电力行业的大型国企业及政府工业园区。　　经过多年在水处理领域的经验积累和实际应用技术研究，公司在相关方面积累了丰富的技术经验。公司的研发团队及技术人员在水处理领域长期服务和开发实践过程中形成了多项关键技术，并形成多项专利。在... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司所属行业分类为N7721水污染治理业（《国民经济行业分类》GB/T4754-2017）、N77生态保护和环境治理业（《上市公司行业分类指引》2012年版）。本公司是水污染治理、生态保护和环境治理行业系统性水处理的服务提供商，定位于为石油化工、煤化工、电力、等下游行业提供工业水处理服务。主要客户包括石油化工、煤化工、电力行业的大型国企业及政府工业园区。
　　经过多年在水处理领域的经验积累和实际应用技术研究，公司在相关方面积累了丰富的技术经验。公司的研发团队及技术人员在水处理领域长期服务和开发实践过程中形成了多项关键技术，并形成多项专利。在水处理系统工程运营及在线维护服务方面，公司具备完备的检测、施工、安装、调试、维护等一体的技术服务能力。
　　公司营销模式为传统直销模式，公司销售渠道为销售部人员收集市场信息，对客户进行评估，经评审后，根据客户需求，提供技术方案及参加技术方案的投标，待技术方案中标后再参与商务标段的投标工作。中标后即开始签订商务合同，进行项目准备及实施阶段。公司采用集研发、生产、销售于一体的商业模式，通过核心技术团队为客户量身定制综合性水处理方案，并利用自主研发的核心技术和自主培养的技术工人，通过自主采购原辅材料，自主生产制造，以及提供相应工程施工、安装调试、运营管理和技术维护等服务，向下游行业大型工业项目提供水处理产品和服务。
　　公司于2017年年初制定了“1十X十N”的市场战略，谋求由单一的工业市场业务转变为工业和市政两个市场业务并重的新格局。在业务模式上，公司主要采用EPC模式提供产品及服务，同时，也将根据市场需求结合公司自身特点探索BOT模式，进而实现盈利模式的转变。
　　业务区域及业务方向上，公司将重点经营内蒙、新疆以及黄河流域区域，在服务好传统优势客户的基础上，重点开拓上述区域客户的污、废水零排放业务需求，同时，重点关注盐湖提锂方向的市场机会。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度无较大的变化。报告期后至报告披露日，公司商业模式无较大变化。
　　(二)行业情况
　　1、工业废水行业情况：政策出台、监管趋严，支撑市场发展。工业废水成分复杂、浓度高、危害大，为此国家不断提高排放标准，工业废水市场政策相继出台。2015年1月，国务院发布《关于推行环境污染第三方治理的意见》，明确提出到2020年工业园区等重点领域第三方治理取得显著进展，污染治理效率和专业化水平明显提高。同年4月，国务院发布《水污染防治行动计划》（“水十条”），首次从国家层面对工业水处理进行强力监管并问责。自2016年起将定期公布环保“黄牌”“红牌”企业名单，所有排污单位必须依法实现全面达标排放。随着2019年部分指标考核临近，工业废水市场需求将加速释放。同时，工业废水的排放标准趋严、监管力度不断加大。2016年7月起，中央环保督察组对全国范围内的工业企业进行了4次严格审查，众多非法排污企业遭到责改、重罚甚至关停，工业废水处理领域诸多问题仍待解决和完善。从2019年起，生态环境部开启第二轮环保督察，新一轮督察风暴将大大刺激污水处理设备以及运维市场的需求，助力工业废水市场迎来发展的黄金期。我国的工业废水处理行业才刚刚步入快速成长期，市场规模将保持较高增速发展。
　　2、城市污水、黑臭水体治理行业情况：2022年1月，国家发改委等部分印发《关于加快推进城镇环境基础设施建设指导意见的通知》，明确到2025年，城镇环境基础设施供给能力和水平显著提升，要构建集污水、垃圾、固体废物、危险废物、医疗废物处理处置设施与监测监管能力于一体的环境基础设施体系，到2030年，基本建立系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化环境基础设施体系等。
　　2022年上半年，国家发布了《关于加快推进城镇环境基础设施建设的指导意见》、《农业农村污染治理攻坚战行动方案（2021—2025年）》、《“十四五”重点流域水环境综合治理规划》等文件，在污水处理行业方面，国家政策支持力度不减，2022年中央预算内投资70亿元，支持各地污水处理、污水资源化利用、城镇生活垃圾分类和处理、危险废物处置、园区环境基础设施、海水淡化等项目建设。当前中国污水处理行业已经进入市场化改革阶段，国内污水处理市场化成效明显，但这也意味着优质污水处理项目资源有所减少。近年来国内污水处理市场并购重组加剧，项目也趋于小型化，污水处理行业固有的地域分割等不利于市场化改革的因素依然存在，为公司业务的拓展带来新的挑战和阻力。
　　2023年4月1日，《中华人民共和国黄河保护法》正式实施。突出黄河流域是我国重要的生态屏障和经济地带，在我国经济社会发展和生态安全方面具有十分重要的地位。黄河保护法抓住黄河流域主要矛盾和问题，坚持绿水青山就是金山银山的理念，坚持重在保护、要在治理的原则，规定了有效保护黄河的法律制度体系。该法律的出台实施，将提升黄河流域市政及工业污、废水的治理要求，带来巨大的市场机会。为此，公司将紧跟新的法律、政策指引，重点关注开拓相关领域的市场。
　　报告期内，国家整体宏观经济情况以及环保行业水污染治理领域发展情况对公司经营主要有以下方面影响：
　　1．宏观方面：2023年，外需回落，国内经济在经历三年疫情冲击后初步复苏，地产政策不断调整优化但效果有限，三季度价格出现筑底信号，但中长期存在潜在增速下滑和外部环境担忧，居民预期改善有限，经济内生驱动较弱，复苏持续性不足，四季度经济动能再度转弱；政府投资及民生需求动力明显不足，大型石油、石化、煤化工等项目的基础投资动能较弱，地方政府债务压力较大，地方进行大型基础设施投入的力度也受到影响，为此，相关项目的规划、设计、投入实施的变化会对所处行业公司产生相应影响。
　　2．行业方面：水处理行业经过多年的发展，经过几轮洗牌，行业处于充分竞争阶段。具体项目中，提供成熟、传统技术的产品及服务所能获取的毛利呈下行趋势；各细分领域出现行业竞争领先者，行业整体从粗放型发展转向精细化、科技化、效益化方向发展。加之国家对于“专精特新”中小企业的政策扶持力度不断加大，行业内企业将更加重视研发、技术上的投入，具备某一领域领先水平的企业才可能获得更多的产品\服务溢价。竞争格局上，在人员、资金、规模、技术等方面更具备优势的企业，比如：大型央企、上市公司，可利用其优势在行业竞争中取得更大的优势。作为各方面不具备优势的中小企业则可能在新一轮洗牌中被整合、淘汰。
　　3．公司方面：在新冠肺炎疫情管控放开后，公司积极加大市场开拓力度，报告期内取得较多订单，公司订单量恢复到正常水平。在建项目稳步推进，报告期营业收入较2022年有明显提高，公司经营情况同比2022年有明显改善。

　　二、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　我国整体水资源较为匮乏，全国有21个省处于缺水状态，其中轻度缺水(人均水资源＜3000立方米)的4个，中度缺水(人均水资源＜2000立方米)的8个，极度缺水(人均水资源＜500立方米)的9个。我国水资源区域和年际间分布不均，水资源总量丰富但人均偏低。水污染问题一方面影响生态环境，另一方面引起部分城市水质性缺水。进入“十四五”以来，我国对水旱灾害防控能力、水资源集约及再生利用能力、河湖生态环境防治提出更高的要求。为此，水处理总体需求仍然很大。
　　12月27日，国家发展改革委发布关于《重点流域水环境综合治理中央预算内投资专项管理办法（征求意见稿）》。《管理办法》为江河湖库生态保护治理提供了政策保障，统筹引领了重点流域的江河湖库生态保护治理。《管理办法》的出台有利于推动水治理的投资和项目建设，鼓励地方政府增加在水环境治理上的投入，有利于相关企业拓展业务范围和市场空间。
　　行业竞争更加激烈。甲方招标价格水平以及最终中标价格水平呈下降趋势，行业项目毛利率呈下降趋势。
　　技术研发要求更高。从政策层面，国家鼓励企业进行研发投入，并提供相应的税收减免政策；从行业竞争方面看，行业内成熟工艺、技术的解决方案大同小异，导致普通项目竞争激烈，毛利率降低。使得企业对“人无我有，人有我精”的高效、安全、低成本水处理新技术、新工艺有更高的需求度。对公司的技术研发能力提出更高要求。
　　（二）公司发展战略
　　2023年4月1日，《中华人民共和国黄河保护法》正式实施。突出黄河流域是我国重要的生态屏障和经济地带，在我国经济社会发展和生态安全方面具有十分重要的地位。黄河保护法抓住黄河流域主要矛盾和问题，坚持绿水青山就是金山银山的理念，坚持重在保护、要在治理的原则，规定了有效保护黄河的法律制度体系。根据新的法律、政策支持方向，公司结合自身市场了解情况，将在未来重点经营内蒙、新疆以及黄河流域区域，重点开拓上述区域客户的污、废水处理以及节水、回用、零排放业务需求，并重点关注盐湖提锂方面的市场机会。
　　（三）经营计划或目标
　　公司计划在2024年力争同比2023年营业收入有所增长，业绩不低于2亿元。
　　（注：上述展望不构成业绩承诺。）
　　（四）不确定性因素
　　公司目前不存在有重大影响的不确定因素。

　　三、公司面临的重大风险分析
　　宏观经济形势风险及行业竞争加剧的风险
　　公司致力于大型石油化工、煤化工等工业企业的水系统整体设计、采购、生产、施工、调试、运营全过程服务，主要下游客户为石油化工、煤化工等行业，石油化工、煤化工行业易受国家宏观经济发展和调控、国际燃油价格波动等因素影响，易造成公司下游客户的市场波动。随着国家政策对多项环保法规和政策的发布，在污水治理领域提供更广阔的政策支持，可能会激发水处理行业的投资增加，致使市场竞争主体增多，行业竞争将进一步加剧。应对措施：公司积极了解调研市场的现状，选取实力强的企业作为公司的客户，规避工程款结算可能面临的风险，同时，积极探求市场扩展的领域，多方位措施保证公司经营的稳定。
　　营业收入波动风险
　　由于水处理系统业务系为客户主体工程做配套工程，开工时间受客户主体工程主导，工程进度受其影响较大。因此公司工程收入根据工程进度情况在不同会计年度、不同会计期间的体现不均匀，由此造成收入波动迹象，使公司面临营业收入波动风险。应对措施：公司为降低收入波动带来的风险，一方面在原有业务范围内不断加强业务拓展，争取不同区域不同行业的客户以规避单一领域或单一行业客户的风险影响，另一方面积极拓宽市场领域，从而提升公司经营业务的稳定性。
　　拓展新业务领域的风险
　　公司战略规划未来将在确保原有业务稳定发展的基础上，不断拓展新的业务领域，包括市政污水处理、垃圾渗透液处理、大气治理等业务，努力成为综合型的环保服务平台企业，在业务拓展过程中可能会受政策环境、竞争对手情况以及公司本身等多种因素影响，导致存在业务拓展无法达到预期的风险。应对措施：注重人才引进、技术引进，在市政污水处理、垃圾渗透液处理、大气治理等领域的业务开展采取逐步深入的方式，及时总结适时调整，争取提供比竞争对方更优质的服务以取得市场份额。
　　技术风险及核心技术人员流失风险
　　技术升级换代形势下，部分传统技术被新技术逐渐替代是不变的规律，现有竞争者或潜在竞争者也可能因高技术投入而在技术研发上取得长足的进步。同时，随着行业的快速发展和竞争的加剧，对核心技术人才的需求将增加，人力资源的竞争将加剧，公司面临核心技术人员不足甚至流失的风险。应对措施：公司在新技术、新工艺等方面加大研发力度，不断引进中高端技术人才、引进新技术以防范该风险。核心技术人员是公司产品创新的基础，公司将提供有市场竞争力的薪酬待遇，建立规范的绩效管理体系和激励措施，提高员工积极性。公司也会帮助员工发展成才，提升工作的成就感。建立自己的企业文化，增强员工对企业的归属感和认同感。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、业务概要 （一）商业模式与经营计划 公司所属行业分类为N7721水污染治理业（《国民经济行业分类》GB/T4754-2017）、N77生态保护和环境治理业（《上市公司行业分类指引》2012年版）。本公司是水污染治理、生态保护和环境治理行业系统性水处理的服务提供商，定位于为具有寡占竞争格局的石油化工、煤化工、电力等下游行业提供工业水处理服务。主要客户包括石油化工、煤化工、电力行业的大型国企业。 除工业水处理服务外，公司近年来在水环境治理、市政用水处理领域也在积极探索。随着市政用水标准的提高，越来越多的市政用水项目开始逐步普及膜系统，此类项目市场空间巨大，而膜系统水处理方... 查看全部▼

　　一、业务概要
（一）商业模式与经营计划
公司所属行业分类为N7721水污染治理业（《国民经济行业分类》GB/T4754-2017）、N77生态保护和环境治理业（《上市公司行业分类指引》2012年版）。本公司是水污染治理、生态保护和环境治理行业系统性水处理的服务提供商，定位于为具有寡占竞争格局的石油化工、煤化工、电力等下游行业提供工业水处理服务。主要客户包括石油化工、煤化工、电力行业的大型国企业。
除工业水处理服务外，公司近年来在水环境治理、市政用水处理领域也在积极探索。随着市政用水标准的提高，越来越多的市政用水项目开始逐步普及膜系统，此类项目市场空间巨大，而膜系统水处理方案正是公司非常熟悉的技术领域，公司具备将更高技术难度的工业水处理服务方案向市政用水处理项目移植的能力，为此，今后公司将加大在市政用水项目方面的拓展，积极提高公司营收规模。
经过多年在水处理领域的经验积累和实际应用技术研究，公司在相关方面积累了丰富的技术经验。公司的研发团队及技术人员在水处理领域长期服务和开发实践过程中形成了多项关键技术，并形成多项专利。在水处理系统工程运营及在线维护服务方面，公司具备完备的检测、施工、安装、调试、维护等一体的技术服务能力。
公司营销模式为传统直销模式，公司销售渠道为销售部人员收集市场信息，对客户进行评估，经评审后，根据客户需求，提供技术方案及参加技术方案的投标，待技术方案中标后再参与商务标段的投标工作。中标后即开始签订商务合同，进行项目准备及实施阶段。公司采用集研发、生产、销售于一体的商业模式，通过核心技术团队为客户量身定制综合性水处理方案，并利用自主研发的核心技术和自主培养的技术工人，通过自主采购原辅材料，自主生产制造，以及提供相应工程施工、安装调试、运营管理和技术维护等服务，向下游行业大型工业项目、市政用水项目等提供水处理产品和服务。
公司于2017年年初制定了“1十X十N”的市场战略，谋求由单一的工业市场业务转变为工业和市政两个市场业务并重的新格局，进而实现盈利模式的转变。2023年是新战略制定的第6年，公司已成功探索出“与央企协同合作+专业分工”（即央企作为项目总承包方，公司作为专业水处理服务提供方承接专业分包部分）的业务模式。尽管公司自身资产及资金规模有限，公司仍可通过与协同方式，归避资信规模门槛问题，逐步积攒业绩和资信能力，为今后公司独立承接工业用水、市政用水市场中投资规模很大的总包类项目打下坚实基础。
报告期内，公司的商业模式较上年度无较大的变化。报告期后至报告披露日，公司商业模式无较大变化。
（二）行业情况
近年政府出台了一系列涉及水环境治理的法律法规与政策，提出“打好碧水保卫战”作为落实“生态文明建设”等“五位一体”总体布局、赢得“污染防治攻坚战”“建设美丽中国”重点规划的任务，对水环境治理行业的发展起到了良好的指导与促进作用。
2015年1月，国务院发布《关于推行环境污染第三方治理的意见》，明确提出到2020年工业园区等重点领域第三方治理取得显著进展，污染治理效率和专业化水平明显提高。同年4月，国务院发布《水污染防治行动计划》（“水十条”），提出“加强工业水循环利用，鼓励钢铁、纺织印染、造纸、石油石化、化工、制革等高耗水企业废水深度处理回用”，“以缺水及水污染严重地区城市为重点，完善再生水利用设施，工业生产等用水，要优先使用再生水。具备使用再生水条件但未充分利用的钢铁、火电、化工、制浆造纸、印染等项目，不得批准其新增取水许可”。首次从国家层面对工业水处理进行强力监管并问责。自2016年起将定期公布环保“黄牌”“红牌”企业名单，所有排污单位必须依法实现全面达标排放。上述助力工业废水市场迎来发展的黄金期。我国的工业废水处理行业才刚刚步入快速成长期，市场规模将保持较高增速发展。
2021年1月4日，国家发改委、科技部、财政部等十部门联合发布《关于推进污水资源化利用的指导意见》，对全面推进污水资源化利用进行了部署，提出到2025年全国地级及以上城市再生水利用率到25%以上，京津冀地区达到35%以上，工业用水重复利用、畜禽粪污和渔业养殖尾水资源化利用水平显著提升，污水资源化利用政策体系和市场机制基本建立；到2035年，形成系统、安全、环保、经济的污水资源化利用格局。此外，《指导意见》还指出，着力推动污水资源化主要为三大方向：加快推动城镇生活污水资源化利用，积极推动工业废水资源化利用，稳妥推进农业农村污水资源化利用。对工业废水循环利用、污水近零排放提出了要求。
2021年12月24日，工业和信息化部、国家发展改革委、科技部、生态环境部、住房城乡建设部、水利部联合印发《工业废水循环利用实施方案》，提出到2025年力争规模以上工业用水重复利用率达到94%左右，钢铁、石化化工、有色等行业规模以上工业用水重复利用率进一步提升，纺织、造纸、食品等行业规模以上工业用水重复利用率较2020年提升5个百分点以上，工业用市政再生水量大幅提高，工业增加值用水量较2020年下降16%，基本形成主要用水行业废水高效循环利用新格局。“十四五”开局之年，以实现碳达峰、碳中和目标为导向，我国生态文明建设进入了以降碳为重点战略方向、推动减污降碳协同增效、促进经济社会发展全面绿色转型、实现生态环境质量改善由量变到质变的关键时期。为全面加速构建绿色低碳循环发展的经济体系，需要大力发展绿色低碳的新技术、新产业和新业态，构建绿色低碳技术产业支撑经济体系向高质量可持续发展迈进。在此背景下，环保产业集中度较高的水环境治理、固体废物处理处置与资源化利用等细分领域，市场空间将迅速释放，产业领域将不断拓展，相关产业将迎来更大发展机遇。
国家发改委、住建部于2021年6月印发《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》，要求到2025年，全国城市生活污水集中收集率力争达到70%以上；城市和县城污水处理能力基本满足经济社会发展需要，县城污水处理率达到95%以上；水环境敏感地区污水处理基本达到一级A排放标准；全国地级及以上缺水城市再生水利用率达到25%以上，京津冀地区达到35%以上，黄河流域中下游地级及以上缺水城市力争达到30%；城市和县城污泥无害化、资源化利用水平进一步提升，城市污泥无害化处置率达到90%以上。该规划坚持问题导向、补短板强弱项，关注污水收集处理和资源化利用整体效能并重，为“十四五”时期城镇污水收集处理、资源化利用和污泥无害化资源化处理处置设施建设与运行提出了清晰的时间表、任务书和路线图，为环保行业企业指明了“十四五”期间的发展方向。报告期内，本公司所处的环保行业水污染治理领域同时也存在以下一些影响：
1．行业高度竞争态势叠加后疫情时代影响，公司抗风险能力持续承受考验。近年来，伴随着国家层面对环保产业的重视，相当规模具有充分实力的企业进入环保市场，行业并购、整合不断，资源配置逐渐重构、产业新格局逐渐显现。环保行业水污染治理细分领域现已呈现以国资、头部企业利用资本市场快速扩张抢占市场，中小型企业专注细分领域进行差异化竞争的发展格局。行业内的竞争程度较之前更为强烈。
2．疫情对经济影响的后果已在中小型企业上显现。行业上游供应商受宏观经济影响，不同程度地存在提高售价、收紧账期的情况，进而会影响企业利润。行业下游包括政府方、企业等的项目投资进度、采购进度也不同程度受到经济环境的影响。此外，行业内卷导致业内存在一些不良价格竞争行为，对企业获取新订单、拓展市场有一定影响。

　　二、公司面临的重大风险分析
宏观经济形势风险及行业竞争加剧的风险
公司致力于大型石油化工、煤化工等工业企业的水系统整体设计、采购、生产、施工、调试、运营全过程服务，主要下游客户为石油化工、煤化工等行业，石油化工、煤化工行业易受国家宏观经济发展和调控、国际燃油价格波动等因素影响，易造成公司下游客户的市场波动。随着国家政策对多项环保法规和政策的发布，在污水治理领域提供更广阔的政策支持，可能会激发水处理行业的投资增加，致使市场竞争主体增多，行业竞争将进一步加剧。应对措施：公司积极了解调研市场的现状，选取实力强的企业作为公司的客户，规避可能面临的工程款结算风险，同时，积极探求市场扩展的领域，多方位措施保证公司经营的稳定。
营业收入波动风险
由于水处理系统业务系为客户主体工程做配套工程，开工时间受客户主体工程主导，工程进度受其影响较大。因此公司工程收入根据工程进度情况在不同会计年度、不同会计期间的体现不均匀，由此造成收入波动迹象，使公司面临营业收入波动风险。应对措施：公司为降低收入波动带来的风险，一方面在原有业务范围内不断加强业务拓展，争取不同区域不同行业的客户以规避单一领域或单一行业客户的风险影响，另一方面积极拓宽市场领域，从工业污水处理领域拓展的市政用水处理领域，从而提升公司经营业务的稳定性。
拓展新业务领域的风险
公司战略规划未来将在确保原有业务稳定发展的基础上，不断拓展新的业务领域，包括市政污水处理、垃圾渗透液处理、大气治理等业务，努力成为综合型的环保服务平台企业，在业务拓展过程中可能会受政策环境、竞争对手情况以及公司本身等多种因素影响，导致存在业务拓展无法达到预期的风险。应对措施：注重人才引进、技术引进，在市政污水处理、垃圾渗透液处理、大气治理等领域的业务开展采取逐步深入的方式，及时总结适时调整，争取提供比竞争对方更优质的服务以取得市场份额。
技术风险及核心技术人员流失风险
技术升级换代形势下，部分传统技术被新技术逐渐替代是不变的规律，现有竞争者或潜在竞争者也可能因高技术投入而在技术研发上取得长足的进步。同时，随着行业的快速发展和竞争的加剧，对核心技术人才的需求将增加，人力资源的竞争将加剧，公司面临核心技术人员不足甚至流失的风险。应对措施：公司在新技术、新工艺等方面加大研发力度，不断引进中高端技术人才、引进新技术以防范该风险。核心技术人员是公司产品创新的基础，公司将提供有市场竞争力的薪酬待遇，建立规范的绩效管理体系和激励措施，提高员工积极性。公司也会帮助员工发展成才，提升工作的成就感。建立自己的企业文化，增强员工对企业的归属感和认同感。 收起▲

　　一、业务概要　　商业模式：　　公司所属行业分类为N7721水污染治理业（《国民经济行业分类》GB/T4754-2017）、N77生态保护和环境治理业（《上市公司行业分类指引》2012年版）。本公司是水污染治理、生态保护和环境治理行业系统性水处理的服务提供商，定位于为具有寡占竞争格局的石油化工、煤化工、电力等下游行业提供工业水处理服务。主要客户包括石油化工、煤化工、电力行业的大型国企业。　　经过多年在水处理领域的经验积累和实际应用技术研究，公司在相关方面积累了丰富的技术经验。公司的研发团队及技术人员在水处理领域长期服务和开发实践过程中形成了多项关键技术，并形成多项专利。在水处理系统工程运营及... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　商业模式：
　　公司所属行业分类为N7721水污染治理业（《国民经济行业分类》GB/T4754-2017）、N77生态保护和环境治理业（《上市公司行业分类指引》2012年版）。本公司是水污染治理、生态保护和环境治理行业系统性水处理的服务提供商，定位于为具有寡占竞争格局的石油化工、煤化工、电力等下游行业提供工业水处理服务。主要客户包括石油化工、煤化工、电力行业的大型国企业。
　　经过多年在水处理领域的经验积累和实际应用技术研究，公司在相关方面积累了丰富的技术经验。公司的研发团队及技术人员在水处理领域长期服务和开发实践过程中形成了多项关键技术，并形成多项专利。在水处理系统工程运营及在线维护服务方面，公司具备完备的检测、施工、安装、调试、维护等一体的技术服务能力。
　　公司营销模式为传统直销模式，公司销售渠道为销售部人员收集市场信息，对客户进行评估，经评审后，根据客户需求，提供技术方案及参加技术方案的投标，待技术方案中标后再参与商务标段的投标工作。中标后即开始签订商务合同，进行项目准备及实施阶段。公司采用集研发、生产、销售于一体的商业模式，通过核心技术团队为客户量身定制综合性水处理方案，并利用自主研发的核心技术和自主培养的技术工人，通过自主采购原辅材料，自主生产制造，以及提供相应工程施工、安装调试、运营管理和技术维护等服务，向下游行业大型工业项目提供水处理产品和服务。
　　公司于2017年年初制定了“1十X十N”的市场战略，谋求由单一的工业市场业务转变为工业和市政两个市场业务并重的新格局，进而实现盈利模式的转变。公司苦苦摸索了两年，尽管很难，但始终没有放弃。一方面公司借助央企的投资实力和信誉盯住PPP项目，协同央企拿PPP大项目后再做项目的分包业务；另一方面盯住央企市政业务的对外分包业务，做央企的合格分包商和供应商，以此来归避门槛问题及投资能力问题，逐步积攒业绩和资信能力，为今后公司能独立进军市政市场业务打下基础。
　　报告期内，公司的商业模式较上年度无较大的变化。报告期后至报告披露日，公司商业模式无较大变化。

　　二、主要经营情况回顾
　　(一)经营计划
　　公司坚定发展战略不动摇，专注于水处理设备研发、制造、安装及水环境工程。依托系统的优势，整合战略股东、市场资源股东，在水污染处理的工业领域，以传统直销方式和技术服务方式，开展国内新建项目、已有项目的提标改造，以及新老项目的运营；在市政领域，以央企合作的模式作复制，开展城市黑臭水体治理，共同做大体量规模。以市场订单拉动，作产能整合。同时以技术和管理优势作同行赋能，让生产管理环节从“直营+外协”延伸为“直营+联营+加盟”的方式。一是保障项目的品质，二是减缓项目的压力，三是为未来做大市值做并购标的孵化。公司依托模式与系统，强化技术研究，借力股东基因，作一带一路市场拓展、农村污染治理市场；同时从“水污染处理”向价值链“固体废物治理”做延伸。做大江扬环境市值增长，构建行业竞争壁垒。
　　报告期内，公司实现主营业务收入115,094,757.83元，与上年度相比下降了52.43%，归属于挂牌公司股东的净利润为-10,342,412.54元，比上年度下降了134.42%。截至2022年末，公司总资产为343,542,920.98元，比上年度下降了1.52%，归属于挂牌公司股东的净资产为203,424,381.95元，比上年度下降了4.81%。经营活动产生的现金净流量为-63,648,413.43元，较上年同期下降了575.95%。
　　报告期内，受新冠肺炎疫情影响，公司销售订单减少，营业收入下滑，同时报告期收款较上年同期减少，导致经营活动产生的现金净流量为负。2023年，公司将加强市场营销管理，加强营销团队的建设，招聘新的营销人员，开拓市场、增加销售订单，同时，公司新设商务部门，制定项目成本预算并监督项目执行部门严格施行，从而提高项目毛利，以获得更高利润。
　　(二)行业情况
　　1、工业废水行业情况：政策出台、监管趋严，支撑市场发展。工业废水成分复杂、浓度高、危害大，为此国家不断提高排放标准，工业废水市场政策相继出台。2015年1月，国务院发布《关于推行环境污染第三方治理的意见》，明确提出到2020年工业园区等重点领域第三方治理取得显著进展，污染治理效率和专业化水平明显提高。同年4月，国务院发布《水污染防治行动计划》（“水十条”），首次从国家层面对工业水处理进行强力监管并问责。自2016年起将定期公布环保“黄牌”“红牌”企业名单，所有排污单位必须依法实现全面达标排放。随着2019年部分指标考核临近，工业废水市场需求将加速释放。同时，工业废水的排放标准趋严、监管力度不断加大。2016年7月起，中央环保督察组对全国范围内的工业企业进行了4次严格审查，众多非法排污企业遭到责改、重罚甚至关停，工业废水处理领域诸多问题仍待解决和完善。从2019年起，生态环境部开启第二轮环保督察，新一轮督察风暴将大大刺激污水处理设备以及运维市场的需求，助力工业废水市场迎来发展的黄金期。我国的工业废水处理行业才刚刚步入快速成长期，市场规模将保持较高增速发展。
　　2、城市污水、黑臭水体治理行业情况：2022年1月，国家发改委等部分印发《关于加快推进城镇环境基础设施建设指导意见的通知》，明确到2025年，城镇环境基础设施供给能力和水平显著提升，要构建集污水、垃圾、固体废物、危险废物、医疗废物处理处置设施与监测监管能力于一体的环境基础设施体系，到2030年，基本建立系统完备、高效实用、智能绿色、安全可靠的现代化环境基础设施体系等。
　　2022年上半年，国家发布了《关于加快推进城镇环境基础设施建设的指导意见》、《农业农村污染治理攻坚战行动方案（2021—2025年）》、《“十四五”重点流域水环境综合治理规划》等文件，
　　在污水处理行业方面，国家政策支持力度不减，2022年中央预算内投资70亿元，支持各地污水处理、污水资源化利用、城镇生活垃圾分类和处理、危险废物处置、园区环境基础设施、海水淡化等项目建设。当前中国污水处理行业已经进入市场化改革阶段，国内污水处理市场化成效明显，但这也意味着优质污水处理项目资源有所减少。近年来国内污水处理市场并购重组加剧，项目也趋于小型化，污水处理行业固有的地域分割等不利于市场化改革的因素依然存在，为公司业务的拓展带来新的挑战和阻力。
　　报告期内，环保行业水污染治理领域的宏观发展情况对公司经营主要有以下方面影响：
　　1、行业高度竞争态势叠加后疫情时代影响，公司抗风险能力持续承受考验。近年来，伴随着国家层面对环保产业的重视，相当规模具有充分实力的企业进入环保市场，行业并购、整合不断，资源配置逐渐重构、产业新格局逐渐显现。环保行业水污染治理细分领域现已呈现以国资、头部企业利用资本市场快速扩张抢占市场，中小型企业专注细分领域进行差异化竞争的发展格局。
　　2、疫情对经济影响的后果已在中小型企业上显现。行业上游供应商受宏观经济影响，提高了产品的销售价格，如水处理药剂、泵阀等标准设备、钢材水泥等建筑材料价格普遍上涨。以水处理常用的几类药剂为例，报告期内硫酸、硫酸亚铁价格同比上涨超过50%，行业上游的产品价格将直接影响污水处理设施建设，进而影响企业利润。行业下游包括政府方及企业等，受行业竞争态势的影响，通常中小型企业的议价能力比较有限。同时，疫情的发生也直接影响各地政府项目投资进度、采购进度及物流等，对企业获取新订单的市场拓展工作产生了一定的不利影响。因此，企业经营明显感受到压力。
　　3、2022年上半年，受新冠肺炎疫情及市场融资大环境影响，公司订单量减少，在建项目数量与规模有所下降，再加上部分项目被迫暂停或延迟开展，工程进度放缓，最终导致报告期营业收入下降。由于营收下降导致毛利减少，导致报告期公司亏损。

　　三、持续经营评价
　　公司业务、资产、人员、财务、机构等完全独立，保持有良好的公司独立自主经营的能力；会计核算、财务管理、风险控制等各项重大内部控制体系运行良好；主要财务、业务等经营指标健康；经营管理层、核心业务人员队伍稳定，公司拥有良好的持续经营能力。
　　公司持续经营能力主要体现在以下几个方面：
　　（一）政策层面持续利好行业发展
　　报告期内，多项国家宏观层面的行业政策相继出台，持续利好环保行业发展，为公司提供了广阔的市场空间。如国家发改委、住建部联合印发《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》，从城镇污水收集处理比例以及排放标准升级、加强水资源循环利用等角度，提出要加快形成城镇污水收集处理及资源化利用新格局，改善水生态环境质量；相关政策的发布将从宏观层面对公司主营业务产生积极影响。
　　（二）公司主要经营生产要素齐备
　　报告期内，公司持续保持研发投入，鼓励将项目实践经验总结形成专利技术。公司持续完善、发展具有自主知识产权的核心技术体系。
　　报告期内，公司主营业务相关资质、证照维持正常，不存在被吊销或到期无法续期的风险。
　　报告期内，公司对生产经营相关的办公设备、场地、商标、专利等享有完整、独立、无瑕疵的所有权。公司主要生产、经营要素完整独立。
　　（三）公司整体经营运转保持稳定
　　报告期内，面对全国各地频发新冠疫情，公司管理层勤勉尽责、积极采取合理应对措施，使公司整体经营运转保持稳定，实现整体经营业绩、经营活动产生的现金流量净额持续为正。截至本报告披露之日，公司人员保持整体稳定。
　　（四）公司治理结构健全
　　报告期内，公司根据《公司法》、《证券法》、《管理办法》、《治理规则》及公司治理现状，不断修订完善相关治理制度，完善法人治理结构，健全公司内部管理和控制制度，规范运作、提高治理水平。报告期内，公司未出现重大违法违规行为，不存在实际控制人失联情形，公司董事、监事和高级管理人员勤勉尽责地履行了应尽的职责和义务。
　　综上所述，公司具备合规治理运作基础，生产经营活动能够保持稳定运转，具有持续经营能力。

　　四、未来展望
　　(一)行业发展趋势
　　近年来我国出台多项水资源保护及污水处理相关政策，加强水环境治理和水资源保障是实现碳中和目标的重要手段。政策背景下，我国污水政策产业持续向好“十三五”期间全国城镇污水处理率已达到95%以上，但管网一直是我国污水处理中的短板，管网覆盖不足、漏损、客水挤占管网、错接混接、溢流等问题普遍存在，这也正是我国污水处理率高但污水收集处理率仍比较低，黑臭水体频发的主要原因。我国是水资源极度紧缺的国家。随着我国城市建设快速发展，城市水污染问题日益突出，水资源紧缺的矛盾日益加剧，城市污水集中处理成为水污染治理的首要任务。改革开发以来，我国城市污水处理行业取得了蓬勃的发展。全国涌现出了一大批从事污水处理设施建设、运营管理、污水设备成套提供及污水技术开发的专业人才。总之，城市污水处理产业化的市场需求已经产生，产业化所必需的人力、财力、物力条件已经具备，产业化所依赖的产业链已经初步形成，产业化已成为城市污水处理行业改革发展的主要方向。我国城市污水处理行业改革处于不断探索和深化的过程中。国家明确提出了对公用事业进行开放，允许社会资本进入公共行业;同时，要求在垄断行业放宽市场准入，引入竞争机制。这为城市污水处理产业化发展带来了契机。不同地区的社会、经济发展水平不同，城市污水处理产业化发展的程度有所区别，总体而言，可以分为三大类：第一类是以北京、上海、深圳等经济发达城市为代表。在大量投资建设的拉动下，该类城市的污水处理已进入产业化逐步完善期。管理部门对市场化的理解逐步深刻，不仅关注引资因素，更关注效率的核心目标;产业化相关政策陆续出台，政府监管已经基本到位;传统国营企业主体完成改制，企业竞争力明显提高。第二类是江苏、浙江、广东等沿海地区具有一定经济基础的城市，大都出台了一些城市污水处理产业化、市场化发展的促进性政策，明确了发展方向，收费体系逐步建立和完善，政府资产和行业监管的角色正逐步理顺;呈现较好的竞争态势，逐渐成为投资的热点区域。第三类是内地省市在国债等国家财政支持政策的促进下，在国家污水处理产业化政策的要求下，被动或主动地都以文件的形式确认了产业化的发展方向，积极开展了引资为主要目标的产业化探索；污水收费初步建立。公司未来发展前景可观。
　　(二)公司发展战略
　　公司坚定发展战略不动摇，专注于水处理设备研发、制造、安装及水环境工程。依托系统的优势，整合战略股东、市场资源股东，在水污染处理的工业领域，以传统直销方式和技术服务方式，开展国内新建项目、已有项目的提标改造，以及新老项目的运营；在市政领域，以央企合作的模式作复制，开展城市黑臭水体治理，共同做大体量规模。以市场订单拉动，作产能整合。同时以技术和管理优势作同行赋能，让生产管理环节从“直营+外协”延伸为“直营+联营+加盟”的方式。一是保障项目的品质，二是减缓项目的压力，三是为未来做大市值做并购标的孵化。公司依托模式与系统，强化技术研究，借力股东基因，作一带一路市场拓展、农村污染治理市场；同时从“水污染处理”向价值链“固体废物治理”做延伸。做大江扬环境市值增长，构建行业竞争壁垒。
　　(三)经营计划或目标
　　2023年，随着疫情防控的全面放开和国家拉动经济的各项举措出台，公司又将迎来新的发展机遇。2023年第一季度，公司已签定合同总额达11500万元，己超2022年全年总和，2023年公司经营状况有望恢复到2022年以前的水平。公司将继续推动在北交所的IP0工作。
　　(四)不确定性因素
　　公司目前不存在有重大影响的不确定因素。

　　五、风险因素
　　(一)持续到本年度的风险因素
　　1.宏观经济形势风险及行业竞争加剧的风险
　　公司致力于大型石油化工、煤化工等工业企业的水系统整体设计、采购、生产、施工、调试、运营全过程服务，主要下游客户为石油化工、煤化工等行业，石油化工、煤化工行业易受国家宏观经济发展和调控、国际燃油价格波动等因素影响，易造成公司下游客户的市场波动。随着国家政策对多项环保法规和政策的发布，在污水治理领域提供更广阔的政策支持，可能会激发水处理行业的投资增加，致使市场竞争主体增多，行业竞争将进一步加剧。
　　应对措施：公司积极了解调研市场的现状，选取实力强的企业作为公司的客户，规避工程款结算可能面临的风险，同时，积极探求市场扩展的领域，多方位措施保证公司经营的稳定。
　　2、营业收入波动风险
　　由于水处理系统业务系为客户主体工程做配套工程，开工时间受客户主体工程主导，工程进度受其影响较大。因此公司工程收入根据工程进度情况在不同会计年度、不同会计期间的体现不均匀，由此造成收入波动迹象，使公司面临营业收入波动风险。
　　应对措施：公司为降低收入波动带来的风险，一方面在原有业务范围内不断加强业务拓展，争取不同区域不同行业的客户以规避单一领域或单一行业客户的风险影响，另一方面积极拓宽市场领域，从而提升公司经营业务的稳定性。
　　3、拓展新业务领域的风险
　　公司战略规划未来将在确保原有业务稳定发展的基础上，不断拓展新的业务领域，包括市政污水处理、垃圾渗透液处理、大气治理等业务，努力成为综合型的环保服务平台企业，在业务拓展过程中可能会受政策环境、竞争对手情况以及公司本身等多种因素影响，导致存在业务拓展无法达到预期的
　　风险。
　　应对措施：注重人才引进、技术引进，在市政污水处理、垃圾渗透液处理、大气治理等领域的业务开展采取逐步深入的方式，及时总结适时调整，争取提供比竞争对方更优质的服务以取得市场份额。
　　4、技术风险及核心技术人员流失风险
　　技术升级换代形势下，部分传统技术被新技术逐渐替代是不变的规律，现有竞争者或潜在竞争者也可能因高技术投入而在技术研发上取得长足的进步。同时，随着行业的快速发展和竞争的加剧，对核心技术人才的需求将增加，人力资源的竞争将加剧，公司面临核心技术人员不足甚至流失的风险。
　　应对措施：公司在新技术、新工艺等方面加大研发力度，不断引进中高端技术人才、引进新技术以防范该风险。核心技术人员是公司产品创新的基础，公司将提供有市场竞争力的薪酬待遇，建立规范的绩效管理体系和激励措施，提高员工积极性。公司也会帮助员工发展成才，提升工作的成就感。建立自己的企业文化，增强员工对企业的归属感和认同感。
　　(二)报告期内新增的风险因素
　　无。 收起▲