一、经营情况讨论与分析　　自2019年10月31日公司原生产厂区全面停产并同步实施搬迁以来，公司陆续实施首期搬迁任务、二期搬迁项目，2023年，面对复杂经济形势，公司紧紧围绕“生产经营、项目建设、新产品布局”三条主线开展工作,目前，首期CPE项目和离子膜烧碱项目已建成并达产达效；园区公用工程也已同步投运；2023年11月份，“循环经济烧碱装置副产氢气综合利用项目（即15万吨/年双氧水项目）”经试运行，进入稳定运行并产出合格产品；1.2万吨/年水合肼（浓度100%）项目主装置、罐区开始基础施工,将根据双氧水法生产水合肼技术开发进程同步实施项目建设；第二套5万吨/年CPE项目成品库房已建成投用... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　自2019年10月31日公司原生产厂区全面停产并同步实施搬迁以来，公司陆续实施首期搬迁任务、二期搬迁项目，2023年，面对复杂经济形势，公司紧紧围绕“生产经营、项目建设、新产品布局”三条主线开展工作,目前，首期CPE项目和离子膜烧碱项目已建成并达产达效；园区公用工程也已同步投运；2023年11月份，“循环经济烧碱装置副产氢气综合利用项目（即15万吨/年双氧水项目）”经试运行，进入稳定运行并产出合格产品；1.2万吨/年水合肼（浓度100%）项目主装置、罐区开始基础施工,将根据双氧水法生产水合肼技术开发进程同步实施项目建设；第二套5万吨/年CPE项目成品库房已建成投用，主装置桩基工程完成施工，后续公司将在进一步仔细研判未来市场供需和战略布局，妥善安排后续建设工作。老卤制镁项目已完成立项，环评、能评、安评等前期工作，公司还将进一步仔细研判原料采购和产品销售的市场趋势，妥善安排后续工作。
　　截至本报告披露日，老厂区还剩余潍国用（2010）第C052号国有土地因涉及土地修复工作尚未结束，仍待继续推进收储事宜；公司累计已收到搬迁补偿款12.51亿元，仍余约1.67亿元搬迁补偿款未拨付到位。
　　2023年公司实现营业收入8.25亿元，同比减少0.22亿元，各产品产销量同比增加，继续呈现搬迁以来的恢复性增长趋势；但由于公司主营的CPE产品受到行业竞争加剧、下游需求不旺等不利因素影响，销售价格处于低位运行，影响营业收入同比下降；2023年公司按期完成停产停业损失清算工作，确认资产处置收益11,572万元。2023年实现归属归属于母公司股东的净利润636万元，扣除非经常损益后实现净利润-11,169万元。
　　2023年，公司控股子公司山东液流星储能科技有限公司实施的中核郯城1MW/4MWh全钒液流电池项目已经调试完成并交付业主运维；华电莱城1MW/6MWh铁铬液流电池项目已经全部安装完成并送电成功，正在进行调试验收工作。目前正自建1套32KW小型液流储能装置，拟对合作开发的BMS和EMS系统进行试验验证，为后续项目使用自主系统做积极准备。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　CPE行业情况：
　　供应方面：2023年CPE行业产能同比大幅增加，整体CPE行业处于供大于求，竞争日趋激烈；需求方面：出口市场疲软，国内房地产行业萎靡，需求严重不足，CPE行业处于供大于求的局面，竞争加剧，利润空间进一步压缩。2024年CPE行业新增产能陆续释放，市场竞争将更趋激烈。
　　烧碱行业情况：
　　公司氯碱装置产能12万吨/年，在行业内属于较小规模。氯碱行业是基础化工行业，目前，氯碱产业整体来说仍产能过剩，但近年来随着国家环保政策日趋严格，氯碱新进门槛提高，获取新的产能指标较难，落后产能逐步淘汰退出，总产能的增量较有控制。国家安全环保治理检查经常影响规模较大氯碱企业的正常开工，且氯碱企业也根据利润情况主动调节开工率。
　　双氧水：报告期内公司新投产15万吨/年双氧水装置一套，装置规模属于中小规模。双氧水经过近两年的产能扩张，下游需求增长有限，行业整体处于供大于求的局面。产品同质化严重，产品竞争更多的体现在价格和服务方面。鉴于安全是影响双氧水企业开工率的关键因素，任何双氧水企业的安全事故都会给行业带来剧烈波动。
　　国家的碳达峰、碳中和、遏制两高项目盲目发展等政策的实施，对公司节能减排、绿色生产以及成本控制方面带来的一定的压力，给日常运营提出了更高的要求，同时，也给公司带来了新的机遇，公司借搬迁的有利时机减包袱、调结构、更新装备、优化工艺不断促进产业升级。另外，随着公司新的循环经济项目的陆续建成，烧碱、液氯和双氧水将部分内部消纳，确保公司产能平衡和满负荷运行。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　在报告期内，公司CPE产品销售重点放在高附加值产品领域，在产能恢复低位的情况下，销售主要面向高端客户，增加直销占比，高附加值产品销售同比有所提高。未来随着行业内产能不断扩增，市场竞争形势将进一步加剧，利润空间有可能进一步压缩。
　　在报告期内，公司烧碱产品作为基础化工原料，基本能实现产销平衡，价格波动不大，公司借助搬迁机会更新装备并优化先进工艺，产品毛利趋于稳定。
　　2023年11月份，“循环经济烧碱装置副产氢气综合利用项目（即15万吨/年双氧水项目）”经试运行，进入稳定运行并产出合格产品。双氧水也同为化工行业原料之一，由于是新建装置，处于产能爬坡阶段，为确保安全生产，初期还未达到满产状态，2023年中期双氧水市场价格波动较大，随后该产品价格逐步回落至正常状态，波动趋缓。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，随着公司搬迁项目的陆续建成投产，公司竞争力不断恢复并提质升级，具有鲜明的差异性和独特的核心竞争力。
　　（一）装备先进，产品结构合理
　　1.技术装备先进。
　　公司CPE、烧碱以及新投运的双氧水生产技术均为国内最先进的生产工艺，公司积极利用本次搬迁努力提高装置的投入产出效率，优化生产工艺、大力提升自动化和装备水平，先进的技术和装备为公司参与市场竞争奠定了良好基础。
　　2.产品品质和不断提升，能耗大幅降低。
　　公司积极利用搬迁更新装备，提升自动化水平，优化工艺。在先进的装备保障之下，产品产量、质量都大幅提升。烧碱和双氧水装置均已实现无人值守和远程控制，单位能耗大幅降低。新建的双氧水装置依旧采用国内最先进的工艺技术和自动化控制系统，为产品品质提升和降低能耗奠定坚实基础。2023年，公司在能耗方面力争“吃干榨净”，采用先进装备并调整工艺来降低电耗、将装置余热再利用努力节约蒸汽消耗。　　3.新的循环经济正在打造
　　公司搬迁以来，仍坚持以氯碱为龙头，以含氯聚合物为主线，不断调整产品结构和延伸产品链，发展相关功能化学品，走出一条布局合理、资源节约、环境友好的循环经济发展之路。烧碱副产液氯为公司生产CPE的主要原料之一，还将用于公司计划投建的PVDC原料生产。烧碱装置的副产氢气被用于生产双氧水并自产蒸汽，烧碱和双氧水同时也是正在建设的水合肼生产的主要原料，随着搬迁项目的陆续建成，公司新的循环经济链正逐渐搭建成型。
　　（二）工艺技术先进
　　1、CPE
　　CPE是由高密度聚乙烯为原料经氯化反应制得的一种新型高分子材料，其特殊的高分子结构形式决定了CPE具有优良的柔韧性、阻燃性、低温性、耐候性、耐油性、耐化学品性、高填充性以及与PVC、ABS等有良好的相容性等一系列优异的物理和化学性能，在塑料、建材、橡胶、油漆、颜料、轮船、造纸、纺织、包装以及涂料等行业具有广泛的应用。
　　目前，生产CPE的主要方法有水相法和盐酸相法。目前国内外生产CPE的主要方法为水相悬浮法，其缺点是产品白度不高，含酸废水不能回收利用，污水排放量大。公司搬迁后仍坚持CPE
　　独家采用德国赫司特公司酸相法工艺技术，经过多年的创新发展以及本次搬迁，生产技术更臻完善，具备以下优势：
　　（1）酸相法工艺不需在反应体系加引发剂，加入的其它水溶性助剂仅为水相法的1%，因而产品残留的助剂及冲洗水有机物含量非常低，排出废水的COD≤100mg/。
　　（2）工艺流程短，能耗低。据统计，盐酸相法吨CPE耗蒸汽1.5-2吨，水相法耗蒸汽达到6-10吨。
　　（3）副产盐酸循环利用，无废酸排放。酸相法反应结束后，得到25%左右的盐酸，一部分可再配成20%的盐酸回用，其余部分可作为工业盐酸销售。水相法反应结束后，得到4%的酸性废水，无利用价值，只能中和后排放，造成水资源浪费和一定程度的污染。
　　2.烧碱
　　该装置采用国内最先进的生产工艺；自动化水平高，可实现无人值守和远程控制，工艺技术在行业内处于领先水平。
　　3、双氧水
　　双氧水广泛应用于化工、纺织、造纸、电子、食品、环境保护等行业，是染发剂的成份之一，还用作合成有机原料（邻苯二酚）的材料，医药、金属表面处理剂，聚合引发剂等。还可用作火箭推进剂。
　　双氧水生产工艺主要有固定床酸碱交替工艺、固定床全酸洗工艺、流化床工艺等，我公司装置工艺先进，采用业内先进的全酸性固定床工艺，从本质保证生产安全。相较传统工艺，具备以下优势：
　　（1）全酸性固定床生产工艺，取消了工作液主循环流程中碱洗工序，设置独立的工作液处理系统，消除了过氧化氢溶液与碱性物质接触发生分解爆炸的可能性。
　　（2）采用业内先进的氧化塔高压逆流氧化技术；通过改进氧化塔设计，采用工作液与空气逆流氧化技术，提高氧化塔操作压力，氧化收率较传统工艺大大提高。
　　（三）新厂区信息化、数字化建设初见成效
　　本次搬迁的重要目标是将新厂区建设成绿色低碳、节能环保、可持续发展的智慧化、智能化园区，在能源管理方面，将能耗数据图表化、可视化，并实时优化，有效降低用能成本；在安全管理方面，用好安全信息化平台，利用数字化工具提升安全风险管控和隐患排查效果，全面提升安全管理信息化水平；在营销方面，全部实现线上下单，自动生成内部订单、销售计划、出库计划并录入ERP系统，液体产品由智能装车系统自主完成产品灌装、地磅无感式完成出库、过磅等全部工作，实现全程无人值守。数字化正在转化为公司新的竞争优势。
　　（四）强化科研创新，为高质量发展提供新动力
　　2023年，公司潍坊市橡塑合金材料重点实验室、新型橡塑材料潍坊市工程研究中心、潍坊市“一企一技术”研发中心相继获得认定。5月17日，亚星化学入选“2022年度山东省新材料领军企业培育库入库名单”。参与起草《核电缆专用电缆料》《高抗冲玻纤增强改性聚丙烯粒子》，获得团体标准署名权。截止报告期末，共有8件专利获得国家知识产权局授权，3件发明专利获得公开受理；已完成受让PVDC发明专利25件，其中20项专利已取得授权，5项专利已获得公开受理，其余PVDC专利受让工作正在有序推进。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2023年公司实现营业收入8.25亿元，同比减少0.22亿元，各产品产销量同比增加，继续呈现搬迁以来的恢复性增长趋势；但由于公司主营的CPE产品受到行业竞争加剧、下游需求不旺等不利因素影响，销售价格处于低位运行，影响营业收入同比下降；2023年公司按期完成停产停业损失清算工作，确认资产处置收益11,572万元。2023年实现归属归属于母公司股东的净利润636万元，扣除非经常损益后实现净利润-11,169万元。
　　1.利润表及现金流量表相关科目变动分析
　　财务费用变动原因说明：本期融资租赁借款利息额较大
　　经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：上年同期收到政府停产停业损失补偿款2.43亿元；
　　投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：上年同期收到拆迁补偿额较大
　　筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：上年同期偿还市城投集团公司的2.39亿元借款。
　　本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
　　报告期内，完成停产停业搬迁补偿清算实现收益11572万元，影响2023年度归属于上市公司股东的净利润和期末净资产值。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　对于CPE行业，经过近年来下游市场对产品品质要求的不断提升、国家地方环保治理日趋严格、各企业自身产品质量不断提升等多因素的影响，行业的集中度也越来越明显。但由于CPE作为不多且成熟可靠的耗氯产品，行业产能不断扩增，同时CPE的应用市场却迟迟未能启动，导致呈现供大于求，行业竞争日益激烈，行业整体盈利能力暂难以提升，各厂家在广阔的中端市场惨烈竞争。公司作为国内最早从事CPE生产厂家，凭借品牌、品质的良好口碑在高端市场领域竞争优势明显，但同时高端市场容量有限和品质要求高也给公司发展带来挑战。
　　烧碱作为高耗能产业，近年来国家对行业发展的调控和限制措施日益严格，但仍有企业利用废盐综合利用等项目新上产能，行业总体产能处于缓慢增长之中。同时下游氧化铝、新能源等行业对烧碱的需求也有增长。由于前期下游行业不景气，需求出现萎缩，氯碱行业呈现供过于求的局面，随着后期经济回暖，供求矛盾将有所改善。
　　双氧水行业集中度较低，企业生产规模差距较大，行业开工率常年维持在六至七成。产品同质化严重，下游造纸、印染、污水处理等行业集中度同样不高，市场竞争比较激烈。随着国家对双氧水安全生产的日趋重视，淘汰落后生产工艺已提上日程，未来3年内不断会有双氧水生产企业停产改造或退出，这对双氧水行业是一大利好，可以有效改变当前无序竞争的局面。
　　(二)公司发展战略
　　公司将充分利用搬迁的有利时机，充分发挥自身优势，优化生产工艺，对原装置进行全面升级改造，提升自动化控制水平，改善现场作业环境，降低职工劳动强度，丰富产品门类，提高产品质量。同时，公司将积极推进产品结构调整，延伸产业链，打造新的循环经济，提升公司效益，增强企业竞争力。
　　(三)经营计划
　　2024年公司牢牢把握高质量发展这一首要任务；紧紧围绕“转型升级攻坚年”这一主题，突出“开拓创新、提质增效”两个理念，努力落实“拼项目、拼产业、拼科创、拼后劲”四个要求，聚力做好“党建统领、降本增效、市场开拓、项目建设、管理变革、安全环保、研发赋能”七篇文章，奋力实现生产、经营、管理、研发、思想观念五方面的转型升级和突破提升，全力开创公司转型升级、高质量发展的新局面。
　　2024年是公司“落实谋布局”攻坚年，也是公司二次创业的关键年，公司围绕任务目标重点开展以下工作：
　　（一）聚焦党建统领，推动党建业务深度融合发展
　　强化党建统领，找准抓实高质量发展与提高党的建设质量的深度融合点，持续推动党建工作与业务工作同频共振、深度融合，切实把党建优势转化为国有企业的创新优势、发展优势、竞争优势，以高质量党建引领企业高质量发展。
　　（二）聚焦降本增效，保证生产稳定、经济运行
　　1.CPE产品提质、降本，提升市场竞争力
　　根据公司以销定产的策略，在市场调研、咨询专家的基础上，经过多次研讨、技术分析、反复论证和试验，采取技术改造措施，力争在产品质量、生产成本方面实现革命性突破，为业务部门开拓市场提供有力支撑。
　　2.做好烧碱、双氧水的经济运行账
　　公司将根据产品市场价格、产品成本情况，对氯碱、双氧水进行日成本核算，做好两个装置的联动，实时调整运行负荷，每天“干着算、算着干”，发挥装置的最大效益。
　　3.推动能源综合循环利用
　　持续强化节能降耗、精益生产，深挖公司节能潜力，将能源按照能量品次梯级逐次使用，实现“吃干榨净”。
　　（三）聚焦市场开拓，努力提升企业经营效益
　　1.调整销售策略，开拓高利润CPE产品市场
　　2024年在分解目标、制定对策，确保任务完成的基础上，通过调整销售产品结构、销售策略，推出适合市场需求的新型号产品，积小胜为大胜，增加经营效益。
　　（四）聚焦项目建设，确保按计划节点推进
　　2024年，公司将自我加压、挂图作战、倒排工期、加强统筹，尤其对PVDC和水合肼项目要跑出项目建设“加速度”，力争项目早日投产，推动企业做大做强，为高质量发展提供坚实支撑。
　　（六）聚焦安全环保，守牢企业发展底线
　　树牢安全发展理念，以“时时放心不下”的责任感，落实落细安全生产工作各项措施，全面强化隐患排查整治，着力提升安全治理能力，坚决防范各类事故发生，持续推动公司产业高端化、智能化、绿色化发展。
　　（七）聚焦研发赋能，为转型升级提供助力
　　加大与高校和科研院所合作力度，促进新产品、新工艺开发和产品应用拓展。
　　(四)可能面对的风险
　　1、新厂区搬迁项目建设未能按计划达产达效的风险
　　公司已召开董事会审议并通过了《关于投资公司新厂区相关项目的议案》、《关于投资公司新厂区二期相关项目的议案》和《关于投资新厂区4.5万吨/年高端新材料项目的议案》，公司通过全资子公司潍坊亚星新材料有限公司在位于昌邑市下营工业园区的新厂区建设首期CPE装置项目、12万吨/年离子膜烧碱装置项目及1.2万吨/年水合肼（浓度100%）项目、“第二套5万吨/年CPE装置项目”和“循环经济烧碱装置副产氢气综合利用项目（即15万吨/年双氧水项目）”。目前，首期CPE、烧碱、双氧水项目均已建成投产，园区公用工程也已投运，上述其他项目正在推进之中。但不排除在项目建设以及后续调试开车阶段受到资金到位情况、园区配套、市场供需瞬息万变等因素导致项目建设延后或收入、效益增长迟滞的风险，公司将积极应对上述风险，将项目进行细化分解，各部门、小组分工协作，无缝对接，紧盯市场供需，及时调整策略，确保按期推进项目建设并稳产达效。
　　2、资金保障的风险
　　2024年是公司转型升级的攻坚年，公司将面临“生产经营、项目建设、新产品布局”三条主线工作，生产运营和搬迁项目工程建设均需要大量资金投入和支持，如果资金保障不力，将给正常的生产秩序和工程进度带来影响，存在生产节拍减慢以及工程施工迟滞的风险，进而给公司收入增长和利润实现带来负面影响。为切实提升公司资金保障能力，公司将积极向有关部门申请加快搬迁补偿款的拨付进度，并加强资金和物料流转效率，努力提升生产单元造血功能，实现“项目建设”和“生产经营”的良性互动，另外，公司将积极与融资机构对接，争取信贷支持，确保资金链安全。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　报告期内，公司首期5万吨/年CPE装置项目和12万吨/年离子膜烧碱装置项目已建成投运，现就2023年半年度CPE和烧碱行业等相关情况说明如下:
　　1、CPE
　　CPE用途主要在管材、型材、电线电缆、密封条、鞋材、保温材料、ABS改性等领域。
　　2023年上半年，由于需求端恢复不及预期，CPE行业处于产能过剩状态，供应端承压，成本支撑减弱，生产企业整体盈利能力下降。
　　公司CPE产品目前采用直供和经销两种经营模式
　　2、氯碱
　　烧碱行业是基础化工行业，用途广泛，主要下游为氧化铝、造纸、化纤、纺织、印染、洗涤剂、医药、水处理、石油、食... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　报告期内，公司首期5万吨/年CPE装置项目和12万吨/年离子膜烧碱装置项目已建成投运，现就2023年半年度CPE和烧碱行业等相关情况说明如下:
　　1、CPE
　　CPE用途主要在管材、型材、电线电缆、密封条、鞋材、保温材料、ABS改性等领域。
　　2023年上半年，由于需求端恢复不及预期，CPE行业处于产能过剩状态，供应端承压，成本支撑减弱，生产企业整体盈利能力下降。
　　公司CPE产品目前采用直供和经销两种经营模式
　　2、氯碱
　　烧碱行业是基础化工行业，用途广泛，主要下游为氧化铝、造纸、化纤、纺织、印染、洗涤剂、医药、水处理、石油、食品加工等行业。
　　目前，全国烧碱产能4800万吨/年左右，总体来看，烧碱市场依旧呈现供大于求的状况，市场竞争较为激烈。近年来随着国家环保政策日趋严格，氯碱新进门槛提高，获取新的产能指标较难，落后产能逐步淘汰退出，总产能的增长趋势出现拐点。
　　2023年上半年烧碱市场走势整体下行比较明显，价格不断创新低。主要原因下游需求整体表现疲软，出口不振，而货源供应比较充足，市场供需矛盾较大，且主力下游氧化铝市场表现不佳，持续压价，带动市场下行，烧碱市场整体运行比较低迷。
　　公司烧碱产品直接对客户销售，不设经销商。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2023年上半年公司实现营业收入4.19亿元，同比增加0.17亿元，同比增长4.23%，继续呈现搬迁以来的恢复性增长趋势；但由于公司主营的CPE和烧碱产品均受到行业竞争加剧、下游需求不旺等不利因素影响，全行业整体销售价格降幅较大，加之主要原料并未与产成品价格同频下降，导致2023年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-4697.06万元。
　　2019年10月31日公司原生产厂区全面停产，随后公司决策由全资子公司（即亚星新材料）在新厂区实施建设5万吨/年CPE装置项目、12万吨/年离子膜烧碱装置项目、循环经济烧碱装置副产氢气综合利用项目（即15万吨/年双氧水项目）、第二套5万吨/年CPE项目及1.2万吨/年水合肼（浓度100%）项目。
　　目前，5万吨/年CPE装置项目和12万吨/年离子膜烧碱装置项目等项目已建成，园区公用工程也已同步投运；1.2万吨/年水合肼（浓度100%）项目已开始桩基施工。15万吨/年双氧水项目已建成并在调试之中，为确保安全环保，公司以及各级应急管理部门高度重视，认真检查并严格落实开工前的各项工作，基于该原因，对该套装置延期至2023年8月底左右投产试运行；老卤制镁项目已完成立项，环评、能评、安评及工艺设计正在完善阶段；第二套5万吨/年CPE项目成品库房已建成投用，主装置桩基工程完成施工，后续公司将在研判未来市场供需和战略布局基础上妥善安排建设工作。
　　2023年6月19日，公司股东大会审议通过了《关于受让韩国SK致新株式会社PVDC工业技术的议案》，目前公司正在对技术资料进行梳理，公司将待完成详尽的可行性研究后，提交审批并决策实施后续技术产业化项目。
　　截至本报告披露日，老厂区还剩余潍国用（2010）第C052号国有土地因涉及土地修复工作尚未结束，仍待继续推进收储事宜；公司累计已收到搬迁补偿款12.51亿元，仍余约1.67亿元搬迁补偿款未拨付到位。
　　2023年上半年，公司控股子公司山东液流星储能科技有限公司实施的首个中核郯城1MW/4MWh全钒液流电池项目正在进行充放电调试；华电莱城1MW/6MWh铁铬液流电池项目已经完成现场安装，正在进行系统调试；目前正在积极参与国电投诸城1MW/6MWh全钒液流电池项目集成业务。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析
　　自2019年10月31日公司原生产厂区全面停产并同步实施搬迁以来，公司陆续实施首期搬迁任务、二期搬迁项目，2022年，面对复杂经济形势，公司紧紧围绕“搬迁建设”和“恢复生产”双核主线开展工作,首期5万吨/年CPE装置项目已建成投运，报告期内，12万吨/年离子膜烧碱装置项目已建成投运；“循环经济烧碱装置副产氢气综合利用项目（即15万吨/年双氧水项目）”预计2023年6月完成调试并进行投料试生产；1.2万吨/年水合肼（浓度100%）项目的立项、安评、环评、能评手续已办理完毕，预计2023年内开工建设；第二套5万吨/年CPE项目成品库房已建成投用，主装置桩基工程完成施... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　自2019年10月31日公司原生产厂区全面停产并同步实施搬迁以来，公司陆续实施首期搬迁任务、二期搬迁项目，2022年，面对复杂经济形势，公司紧紧围绕“搬迁建设”和“恢复生产”双核主线开展工作,首期5万吨/年CPE装置项目已建成投运，报告期内，12万吨/年离子膜烧碱装置项目已建成投运；“循环经济烧碱装置副产氢气综合利用项目（即15万吨/年双氧水项目）”预计2023年6月完成调试并进行投料试生产；1.2万吨/年水合肼（浓度100%）项目的立项、安评、环评、能评手续已办理完毕，预计2023年内开工建设；第二套5万吨/年CPE项目成品库房已建成投用，主装置桩基工程完成施工，后续公司将在研判未来市场和战略布局基础上妥善安排建设工作。
　　2022年11月18日，公司股东大会审议通过了《关于投资老卤制镁化学品项目的议案》，计划由公司全资子公司亚星新材料在新厂区投资建设老卤制镁化学品项目，截止目前该项目已完成立项，正在履行相关审批、建设程序。
　　2022年，公司相继办理完成了老厂区原潍国用(2010)第C053号、原潍国用(2014)第C014号、原潍国用（2010）第C036号、原潍国用（2010）第C054号国有土地使用证注销、收储手续。依据相关会计准则，公司同步确认了该部分资产处置收益9,354万元。截至本报告披露日，老厂区还剩余潍国用（2010）第C052号国有土地因涉及土地修复工作尚未结束，仍待继续推进收储事宜。
　　截至本报告披露日，公司累计已收到搬迁补偿款12.51亿元，余约1.67亿元补偿款公司将继续积极申请拨付。
　　2022年公司实现营业收入8.47亿元，同比增加6.54亿元，同比增长339.36%，继续呈现大幅恢复性增长趋势；2022年公司按期完成老厂区4宗土地收储工作，确认资产处置收益9,354万元。2022年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,327.51万元，搬迁复产后第一个完整经营年度仅依靠两套装置即实现扭亏为盈。2022年受到实施非公开发行等因素影响，期末归属于上市公司股东的净资产达到6.38亿元，较期初增长179.05%。
　　2021年5月21日，公司召开股东大会审议通过了《关于公司非公开发行股票方案的议案》等议案，公司与2022年6月21日公告了中国证监会出具的《关于核准潍坊亚星化学股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2022]1254号）内容，本次公司实际非公开发行人民币普通股(A股)72,115,384股，每股面值人民币1元，发行价格为人民币4.16元/股，募集资金总额为人民币299,999,997.44元，扣除各项发行费用人民币2,979,933.96元(不含增值税)，实际募集资金净额为人民币297,020,063.48元。上会会计师事务所(特殊普通合伙)对公司本次非公开发行新股的资金到位情况进行了审验,并于2022年7月22日出具了验资报告(上会师报字[2022]第8427号)，确认募集资金到账。8月24日，公司发布《关于非公开发行股票发行结果暨股本变动公告》和《关于股东权益变动的提示性公告》等相关公告，公司在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司已办理完毕新增股份的登记托管事宜。截至2022年12月31日，公司累计使用募集资金297,020,063.48元，其中：补充流动资金297,020,063.48元。
　　截止目前，公司控股子公司山东液流星储能科技有限公司承接集成的液流储能电站项目主要设备（电池仓、电解液罐、PCS仓等）已运抵现场进行安装调试。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　报告期内，公司首期5万吨/年CPE装置项目和12万吨/年离子膜烧碱装置项目已建成投运，现就2022年度CPE和烧碱行业相关情况说明如下
　　1、CPE
　　2022年，随着国内房地产行业萎靡，市场需求不足，且出口市场疲软，整体CPE行业处于供大于求。预计2023年CPE行业产能陆续释放，市场竞争态势仍持续加剧。
　　2、烧碱
　　公司12万吨/年离子膜烧碱装置，在行业内属于较小规模，但工艺先进。氯碱行业是基础化工行业，下游用途广泛，主要下游用户为氧化铝、造纸、化纤、印染、纺织、化工等。目前，氯碱产业整体来说仍产能过剩，但近年来随着国家环保政策日趋严格，氯碱新进门槛提高，获取新的产能指标较难，落后产能逐步淘汰退出，总产能的增量较为可控。国家环保治理检查经常影响规模较大氯碱企业的正常开工，且氯碱企业也根据利润情况主动调节开工率。
　　国家的碳达峰、碳中和、遏制两高项目盲目发展等政策的实施，对公司节能减排、绿色生产以及成本控制方面带来的一定的压力，给日常运营提出了更高的要求，同时，也给公司带来了新的机遇，公司借搬迁的有利时机减包袱、调结构、更新装备、优化工艺不断促进产业升级。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　在报告期内，公司CPE产品销售重点放在高附加值产品领域，在产能恢复低位的情况下，销售主要面向高端客户，增加直销占比，高附加值产品销售占比大幅有所提高。未来随着产能增加，市场形势的变化，客户群体的变化，利润空间有可能进一步受到压缩。
　　在报告期内，公司烧碱产品作为基础化工原料，基本能实现产销平衡，价格波动不大，公司借助搬迁机会更新装备并优化先进工艺，产品毛利趋于稳定。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　报告期内，公司首期5万吨/年CPE装置项目和12万吨/年离子膜烧碱装置项目已建成投运，公司强势回归市场，随着搬迁项目的陆续建成投产，公司竞争力不断恢复并提质升级，具有鲜明的差异性和独特的核心竞争力。
　　（一）装备先进，产品结构合理
　　1.技术装备先进。
　　公司CPE、烧碱以及即将投运的双氧水生产技术均采用国内最先进的生产工艺，公司积极利用本次搬迁努力提高装置的投入产出效率，优化生产工艺、大力提升自动化和装备水平，先进的技术和装备为公司参与市场竞争奠定了良好基础。
　　2.产品品质和不断提升，能耗大幅降低。
　　公司积极利用搬迁更新装备，提升自动化水平，优化工艺。在先进的装备保障之下，产品产量、质量都大幅提升。CPE装置自投运以来，困扰多年的“高附加值B料斑点问题”被彻底解决，产品质量创历史最好水平，公司以全新的姿态回归市场；烧碱装置已实现无人值守和远程控制，单位能耗大幅降低。正在调试的双氧水装置依旧采用国内最先进的工艺技术和自动化控制系统，为产品品质提升和降低能耗奠定坚实基础。
　　3.新的循环经济正在打造
　　公司搬迁以来，仍坚持以氯碱为龙头，以含氯聚合物为主线，不断调整产品结构和延伸产品链，发展相关功能化学品，走出一条布局合理、资源节约、环境友好的循环经济发展之路。烧碱副产液氯为公司生产CPE的主要原料之一，CPE装置的副产氢气将被用于生产双氧水，烧碱同时也是水合肼主要原料，随着搬迁项目的陆续建成，公司新的循环经济正逐渐搭建成型。
　　（二）工艺技术先进
　　1、CPE
　　CPE是由高密度聚乙烯为原料经氯化反应制得的一种新型高分子材料，其特殊的高分子结构形式决定了CPE具有优良的柔韧性、阻燃性、低温性、耐候性、耐油性、耐化学品性、高填充性以及与PVC、ABS等有良好的相容性等一系列优异的物理和化学性能，在塑料、建材、橡胶、油漆、颜料、轮船、造纸、纺织、包装以及涂料等行业具有广泛的应用。
　　目前，生产CPE的主要方法有水相法和盐酸相法。目前国内外生产CPE的主要方法为水相悬浮法，其缺点是产品白度不高，含酸废水不能回收利用，污水排放量大。公司搬迁后仍坚持CPE
　　独家采用德国赫司特公司酸相法工艺技术，经过多年的创新发展以及本次搬迁，生产技术更臻完善，具备以下优势：
　　（1）酸相法工艺不需在反应体系加引发剂，加入的其它水溶性助剂仅为水相法的1%，因而产品残留的助剂及冲洗水有机物含量非常低，排出废水的COD≤100mg/。
　　（2）工艺流程短，能耗低。据统计，盐酸相法吨CPE耗蒸汽1.5-2吨，水相法耗蒸汽达到6-10吨。
　　（3）副产盐酸循环利用，无废酸排放。酸相法反应结束后，得到25%左右的盐酸，一部分可再配成20%的盐酸回用，其余部分可作为工业盐酸销售。水相法反应结束后，得到4%的酸性废水，无利用价值，只能中和后排放，造成水资源浪费和一定程度的污染。
　　2.烧碱
　　该装置采用国内最先进的生产工艺；自动化水平高，可实现无人值守和远程控制，工艺技术在行业内处于领先水平。
　　（三）新厂区信息化、数字化建设初见成效
　　本次搬迁的重要目标是将新厂区建设成绿色低碳、节能环保、可持续发展的智慧化、智能化园区，为此，公司在中控楼建设了高标准的数字化、模块化中控机房，实现网络、电话和数据的模块化管理，在原有DCS控制系统、OA系统和ERP系统的基础上，开发了能源管理平台、生产成本管理系统和MES系统，目前已经部署完成并进入试运行阶段。信息化、数字化正在转化为公司新的竞争优势。

　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　对于CPE行业，经过近年来下游市场对产品品质要求的不断提升、国家地方环保治理日趋严格、各企业自身产品质量不断提升等多因素的影响，大量转型升级不彻底的竞争者逐渐被淘汰，行业中无序竞争态势有所改观，行业的集中度也越来越明显。总体来看，CPE作为不多且成熟的耗氯产品，行业产能不断扩增，同时CPE的应用市场却迟迟未能启动，导致呈现供大于求，行业竞争日益激烈，行业整体盈利能力暂时难以提升。随着公司部分产能的复产，公司凭借多年的产品市场占有以及技术积累，优势逐步显现，尤其是高端客户市场。
　　(二)公司发展战略
　　公司将充分利用搬迁的有利时机，充分发挥自身优势，优化生产工艺，对原装置进行全面升级改造，提升自动化控制水平，改善现场作业环境，降低职工劳动强度，丰富产品门类，提高产品质量。同时，公司将积极推进产品结构调整，延伸产业链，打造新的循环经济，提升公司效益，增强企业竞争力。
　　(三)经营计划
　　2023年仍是公司搬迁攻坚年，更是公司锚定新产业的关键之年。公司将以安全生产为基础；以效益为中心，兼顾规模提升；以精细化管理为抓手；聚焦生产经营、项目建设、新产品布局三条主线，不断开创公司高质量发展新局面。
　　（一）强化党建引领，推动党建业务深度融合发展
　　深入学习宣传贯彻党的二十大精神，推动学习宣贯工作走深走实。加快推进离退休、离职党员组织关系转接工作，为公司党委换届创造条件；完善完成“党委品牌”、“支部品牌”建设，公司党委、各党支部按照“活动清单”标准化开展党建工作。
　　（二）精心运筹，保证生产“安稳长满优”运行
　　加强CPE、烧碱装置生产管理，确保两套装置安全稳定高效运行。精心做好各项准备工作，保障双氧水装置安全、平稳开车。紧抓节能降耗、降本增效不放松，持续推动降本增效。加强原辅材料质量、生产过程控制管理，进一步提升CPE产品质量。统筹抓好安全环保等工作，为企业发展营造安全稳定环境。
　　（三）实施差异化营销，争创最大经营效益
　　继续坚定实施差异化营销战略，持续加大市场开发力度，千方百计拓销增量创效。聚焦技术服务，贴近客户需求，为营销工作提供有力技术支持。液体产品采取紧跟市场的销售策略，保证产销平衡。同时，继续做好双氧水的市场准备，保证产品能够迅速接入市场。
　　（四）加快推进二期搬迁项目建设及新项目实施
　　2023年，公司将继续强力推进二期搬迁项目和新项目建设，在保证安全和质量的前提下，倒排工期，加强统筹，确保工程建设按计划节点推进。双氧水项目计划2023年6月进行投料试生产。
　　同时，公司将积极谋划布局，紧锣密鼓推进新材料、新产业项目的调研，与中石化大连院合作，开发目前国际最先进的双氧水法水合肼技术，彻底解决当前困扰国内各企业的污水治理难题，同时再次延长公司产品产业链；为了公司更稳健的发展，公司不断开辟新领域、布局新赛道，2022年12月注册成立山东液流星储能科技有限公司。从事液流电池储能系统集成的生产和经营业务。截止目前，公司控股子公司山东液流星储能科技有限公司承接集成的液流储能电站项目主要设备（电池仓、电解液罐、PCS仓等）已运抵现场进行安装调试。
　　（五）加强精细管理，提升管理效能
　　1.创新内部管理模式，重置分配机制
　　以财务数据为中心，将公司各单位细分为“费用”或“利润”部门，分别采取费用最小化和利润最大化管理，以此为基准，进行差异化考核，以实现公司利润最大化；改革岗位绩效，加大职工可变收入的比例，用考核的杠杆辅助实现管理目标；部门内部根据实际工作量、工作权重，确实实现“论功行赏，奖优罚劣”，增加考核的透明度，创造公平正气的干事氛围。
　　2.持续强化工作计划管理
　　2023年，公司将加大工作计划监督考核，促进各项工作保质保量完成。对重点工作计划进行挂牌督办，提高推进效率质量，确保执行落实到位。同时，在公司层面继续深入开展“转作风”活动，树优秀典范，抓负面典型，将“严真细实快”工作作风落实到行动上，为公司高质量发展提供坚强保障。
　　3.深入推进精细化管理
　　通过持续的对标学习，从管理、运营、经营模式等方面着手，全员参与，采取流程再造、原料替代、能量衡算、指标精益优化控制等各种手段，打破传统的部门边界、生产边界、管理边界，持续在公司内部开展精益生产活动，提高公司产品市场竞争力，提升企业综合竞争优势。
　　4.紧抓安全，确保“零”安全事故
　　公司要全面落实企业安全生产主体责任，牢固树立安全生产红线意识和底线思维，认真贯彻落实各项安全生产管理制度，持续开展风险分级管控和隐患排查治理，推进安全生产标准化建设和达标工作，加强安全生产教育培训，多措并举，坚守“零”发生安全事故。
　　(四)可能面对的风险
　　1、新厂区搬迁项目建设未能按计划达产达效的风险
　　公司已召开董事会审议并通过了《关于投资公司新厂区相关项目的议案》、《关于投资公司新厂区二期相关项目的议案》和《关于投资老卤制镁化学品项目的议案》公司通过全资子公司潍坊亚星新材料有限公司在位于昌邑市下营工业园区的新厂区建设5万吨/年CPE装置项目、12万吨/年离子膜烧碱装置项目及1.2万吨/年水合肼（浓度100%）项目、“第二套5万吨/年CPE装置项目”和“循环经济烧碱装置副产氢气综合利用项目（即15万吨/年双氧水项目）”、老卤制镁化学品项目。目前，上述项目正在顺利推进建设之中。但不排除在项目建设以及后续调试开车阶段受到资金到位情况、园区热源配套进度、市场供需瞬息万变等因素导致项目建设延后或收入、效益增长迟滞的风险，公司将积极应对上述风险，将项目进行细化分解，各部门、小组分工协作，无缝对接，紧盯市场供需，及时调整策略，确保按期推进项目建设并稳产达效。
　　2、资金保障的风险
　　2023年仍是公司搬迁的攻坚年，公司将面临“搬迁建设”和“恢复生产”双核主线工作，生产运营和搬迁项目工程建设均需要大量资金投入和支持，如果资金保障不力，将给正常的生产秩序和工程进度带来影响，存在生产节拍减慢以及工程施工迟滞的风险，进而给公司收入增长和利润实现带来负面影响。为切实提升公司资金保障能力，在项目建设方面，公司将积极向有关部门申请加快补偿款的拨付进度，保障建设进度；生产经营方面，公司将加强资金和物料流转效率，努力提升生产单元造血功能，实现“搬迁建设”和“恢复生产”的良性互动和并驾齐驱。 收起▲