一、经营情况讨论与分析 2023年的全球经济形势复杂多变,尽管整体经济增长保持温和态势,但仍面临着诸多挑战。在此背景下,公司不断优化全球布局,加大研发投入,巩固优势。在生成式AI蓬勃发展的趋势中,公司携手全球顶尖客户共同推动AI技术进步,不断提升自身经营绩效和行业地位。2023年,公司营业收入4,763.40亿元,归属于上市公司股东的净利润为210.40亿元,同比增长4.82%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为202.09亿元,同比增长9.77%;经营性现金流继续增长,净额达430.84亿元,同比增长180.39%;资产状况良好,净资产和总资产不断增长,分别达1,401.8...
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一、经营情况讨论与分析
2023年的全球经济形势复杂多变,尽管整体经济增长保持温和态势,但仍面临着诸多挑战。在此背景下,公司不断优化全球布局,加大研发投入,巩固优势。在生成式AI蓬勃发展的趋势中,公司携手全球顶尖客户共同推动AI技术进步,不断提升自身经营绩效和行业地位。2023年,公司营业收入4,763.40亿元,归属于上市公司股东的净利润为210.40亿元,同比增长4.82%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为202.09亿元,同比增长9.77%;经营性现金流继续增长,净额达430.84亿元,同比增长180.39%;资产状况良好,净资产和总资产不断增长,分别达1,401.87亿元及2,877.05亿元。
二、报告期内公司所处行业情况
1)数字经济引领高质生产力,打造成长新动能
当前,新一轮科技革命深入发展,数字经济正加速驱动产业变革。全球数字经济规模持续扩张,数字经济成为全球产业发展与变革的重要引擎。根据中国信通院发布的《全球数字经济白皮书(2023年)》,整体来看,中、美、欧基于市场、技术、规则等方面优势,持续加大数字经济发展力度,数字经济规模持续扩大,全球数字经济格局持续形成并巩固。随着数字技术创新的进一步深化,人工智能、大数据等前沿技术跟实体经济的融合越来越紧密,数字经济正在成为全球经济增长的“新引擎”。
行业地位方面,工业富联作为全球领先的数字经济领军企业,业务覆盖数字经济产业全品类,在产品、技术、服务以及全球市场占有率方面具有优势,产品技术持续创新。凭借在数字经济产业的深耕优势与亮眼业绩,公司获得第十届中国电子信息博览会金奖。
为应对全球经济不确定性,工业富联在核心业务稳健发展的基础上,加速拓展高端精密制造的业务延伸(包括半导体、新能源车零部件),同时投资包括元宇宙、机器人、新能源等新业务领域,不断为公司业绩增长提供新动能。未来,公司将持续秉承“数据驱动,绿色发展”的理念,与数字经济时代同频共振,助力数字经济绿色高质量发展。
2)大模型加速迭代,算力爆发驱动AI服务器出货高速成长
2023年,随着ChatGPT持续火爆,大型语言模型(LLM)和生成式AI(GenerativeAI)备受关注,AI应用如雨后春笋般涌现。各大云服务商不断加码对AI相关投入,AI创新引发的算力竞赛推动硬件基础设施的不断升级扩容。在此背景下,AI服务器市场规模保持高速增长态势。根据MIC及Trendforce测算,2023年全球AI服务器出货量逾125万台,同比增长超过47%。
行业地位方面,公司服务器出货量稳居前列,并在产业链关键环节处于行业领先地位。2023年,公司与全球主要服务器品牌商、国内外云服务商的合作进一步深化。基于公司与客户长久密切合作关系、共同开发产品的能力及高自动化水平,公司与客户共同开发并量产高性能AI服务器,并向客户提供数据中心先进散热解决方案,有效提高数据中心运转效率及可持续性。同时,公司积极探索AI领域更多应用的可能性,深度参与客户AI工厂的建设,并持续扩展在诸多新领域应用,在云端游戏、车用移动服务器、边缘服务器和太空互联网运算服务器等方面的探索正日见成效。未来,公司将持续发挥在产品设计开发、数字化制造运营、工业自动化和全球产能布局等方面的优势,夯实与客户的合作,持续贡献成长动能。
3)生成式AI高带宽需求增长,带动IDC高速交换机及ISP路由器升级
随着数据流量增长,高带宽业务的开展和部署对网络设备要求增多,交换机路由器相关需求得到进一步催化。根据IDC数据,2023年交换机市场规模为446亿美元,相较去年成长21%。
行业地位方面,公司深耕网络通信行业多年,在相关领域拥有深厚的技术积累。公司凭借在智能制造、响应速度等方面的优势,市场份额不断提升,推升相关业务实现高速成长。其中,800G高速交换机已进行NPI,预计2024年将开始上量并贡献营业收入,公司产品结构有望得到进一步优化。
4)智能终端风起,消费电子市场迎来新机遇
2023年,全球经济环境持续低迷,智能手机及穿戴设备市场出现衰退。尽管整体成长态势不佳,但高端手机市场需求依然强劲,产品升级蹄疾步稳。当前,随着AI赋能以及创新产品的发布,AI大模型在手机上的使用有望打破终端市场创新不足的局面,对硬件更高的性能需求也利于推动消费电子产品需求的回暖。根据DIGITIMESResearch数据,5G换机潮及新兴市场智能型手机需求有望推升2024年全球智能手机市场回暖,回升至11.4亿支水平,预计同比成长5.4%。
行业地位方面,工业富联在智能终端及移动穿戴装置的高端精密机构件出货量始终居于市场领先地位。2023年,公司成功打造世界首座精密金属加工“灯塔工厂”,通过打造人工智能驱动的新产品导入,加速研发和新产线调试;通过部署新一代CNC熄灯工厂,实现无忧熄灯生产;通过自主阳极染色工艺的先进控制,实现柔性智能协同控制;通过强化高精度自动质量检测,极大提高检测效率;通过多厂区标杆分析和产能最佳化,实现10个厂区、200多个车间的同步产能爬升。
5)工业互联网加速赋能,“灯塔工厂”引领制造业转型
2023年是我国实施《工业互联网创新发展行动计划(2021-2023年)》的收官之年。这一年,工业互联网由单项赋能向综合赋能转变、由试点应用向规模化推广发展。根据中国工业互联网研究院发布的《中国工业互联网产业经济发展白皮书(2023年)》显示,2023年我国工业互联网产业增加值贡献规模达到4.69万亿元,工业互联网带动一、二、三产业的增加值规模将分别达到0.06万亿元、2.29万亿元、2.34万亿元。“综合型+特色型+专业型”工业互联网平台体系持续健全,工业互联网平台进一步赋能设备、赋能企业、赋能设备,推动产业升级。
行业地位方面,工业富联已连续五年入选工信部“双跨平台”,以“灯塔领航者计划”服务十大行业1,500多家企业。2023年12月14日,世界经济论坛(WEF)公布最新一批“灯塔工厂”名单,工业富联旗下的AI服务器工厂,以大量引入AI技术、推动生产效率大幅提高而成功入选,成为全球首家AI服务器“灯塔工厂”,AI在公司智造领域的应用得以进一步拓宽。此外,工业富联服务赋能的广汽埃安广州工厂和中信特钢无锡工厂也成功入选,使得公司参与打造的“灯塔工厂”增至9座。通过对内优化、对外赋能,持续迭代优化服务方案,工业富联“灯塔工厂”的规模化推广之路进一步提速。未来,工业富联将持续为实现更具深度、广度的行业赋能进行探索和实践,为实现制造业高质量发展贡献力量。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司是全球领先的高端智能制造及工业互联网解决方案服务商,主要业务包含云计算、通信网络及移动网络设备、工业互联网。现将公司主要业务说明如下:
1.云计算
2023年,随着上游算力建设的飞速飙升及下游AI需求的快速增长,公司云计算业务收入达1,943.08亿元。其中,云服务商产品占比快速提升,2023年占比近五成。AI服务器占云计算收入比例提高至约三成,呈现出强劲的增长势头。
报告期内,公司云计算毛利率达5.08%,较去年提升1.12个百分点,是自公司2018年上市以来该板块年度毛利率水平首次突破5%,主要得益于AI服务器市场份额的大幅上升,有效带动公司云计算整体毛利率。今后,公司将以AI技术为核心驱动力,全力聚焦AI产品布局、先进散热及液冷技术,与全球客户及生态伙伴深化联合研发,共同开创美好未来。
AI服务器方面,2023年的营业收入和利润表现突出。随着全球AI服务器需求的汹涌而至,公司在AI服务器市场份额上实现显著增长,有效推动了营业收入、利润及盈利能力的提升。公司为全球顶级云服务商提供生成式AI全产业链解决方案,引领行业向前迈进。公司专注于AI产业价值链上游的GPU模组、基板及后端AI服务器设计与系统集成等业务。2023年度,公司AI服务器出货量节节攀升,为主要客户新一代数据中心产品和算力中心产品导入提供卓越的设计开发服务,成为公司新的增长引擎。
在先进散热领域,上游算力建设的飞速增长使AI服务器的效能、散热和迭代速度面临前所未有的挑战。对此,公司迎难而上,持续致力于开发液冷技术解决方案,不断提升数据中心效能及可持续性,打造了一系列从零部件、服务器到系统的全系列液冷式解决方案,覆盖从边缘到数据中心全场景的需求,进一步提升液冷系统的散热性能。
在客户合作方面,公司凭借全球布局的强大能力和优势,紧密配合客户本土化需求。在现有客户基础上,公司重视不同类型的新客户、新产品及新资源的引进,不断拓宽合作领域。为满足客户全球交货的需求,公司持续推进全球产能扩展,同时,在全球各厂区加大高度自动化及机器人化的投资,以实现快速产能部署,提高生产及交付效率,确保客户需求的及时满足。
在研发能力方面,公司具备领先AI服务器及数据中心机柜的客户定制化研发能力。自2017年起,公司即开始与客户进行共同研发,如今已占据关键地位,成为行业内的佼佼者。
展望未来,公司将继续聚焦AI与云计算基建产品与技术发展,在AI领域顺势而为、乘胜追击,抓住AI发展的黄金机遇。公司将继续推动AI生态系统的发展及应用,完善全球产能布局,积极加大研发投入,更好地满足客户在新产品开发、快速量产、全球交付等方面的需求,携手全球顶尖云计算客户及合作伙伴,共同开创更加智能、高效、可持续的未来。
2.通信及移动网络设备
2023年,受惠于运营商及云服务商数据中心网络升级,公司通信及移动网络设备收入达2,789.76亿元。高速交换机及路由器营业收入较去年同期呈两位数增长,终端精密结构件的营业收入同比呈现逆势成长。报告期内,通信及移动网络设备毛利率9.80%,同比提升0.55个百分点。
高速交换机及路由器方面,营业收入呈现逐季升温,数据中心AI化及网络升级趋势推升高速交换机出货增长,公司在全球头部客户份额不断增长的同时,持续拓展新客户,目前主要客户涵盖全球,市场占有率超过75%。报告期内实现100G、200G、400G等高速交换机的量产交付,其中200G、400G交换机出货显著提升,800G交换机也已进入NPI阶段,预计2024年可贡献营业收入。同时,受惠于运营商和云服务提供商骨干网络升级,公司路由器业务较去年同期呈两位数增长。
终端精密结构件方面,在全球智能手机市场疲软的背景下,受益于公司在高端智能手机市场的积极布局,公司出货保持稳健。大客户高端机型销售状况优于预期,结合公司在新产品导入、量产爬坡速度、质量管控等方面能力的持续提升,带动营业收入、利润的增长。同时,公司在河南济源和江西赣州的5G终端精密制造园区开始投产运营,是目前国内投资最大、建设最新、智能化程度最高的手机精密机构件制造基地。
网通设备方面,受通货膨胀与升息影响,全球终端需求放缓,电信营运商纷纷调整策略。在北美电信商大幅下修资本支出背景下,公司整体5G产品出货与去年持平。同时,在全球净零碳排及永续经营的诉求下,能源管理已为电网的关键应用。其中,智能电表通过IoT通讯技术,将每个场域至每台设备的用电数据,进行即时搜集统计,即时监控用电量,从而更好地进行能源管理,实现节能减碳目标。受益于全球ESG政策的推动,报告期内公司智能电表出货翻倍成长,现已为公司布局绿色经济的关键智能终端产品。
3.工业互联网
2023年,公司工业互联网业务收入达16.46亿元。作为全球领先的智能制造及工业互联网整体解决方案服务商,报告期内公司新增赋能3座世界级灯塔工厂,累计助力打造9座灯塔工厂。2023年12月,公司AI服务器工厂被评为全球首座AI服务器灯塔工厂,推动自动化、数字化、智能化阶段性升级。此外,公司逐步帮助外部企业实现无忧生产目标,对外新增赋能2座灯塔工厂:广汽埃安广州工厂、中信特钢无锡工厂,分别获评全球首座新能源汽车灯塔工厂、全球首座特钢行业灯塔工厂。同时,公司也投入生成式AI应用发展,公司的全球数字化管理系统可实现柔性调配生产与供应链资源管理,高效、迅速地满足全球客户交付需求,在生产过程中导入大量AI在视觉检测、供应链布局管理,AGV/AMR调度管理等。
公司连续五年入选工信部“双跨平台”,连续六年被列入广东省工业互联网产业生态供给资源地。未来公司也将以灯塔工厂为标杆引领,持续为大中小型企业、园区及产业集群等不同类型客户提供全场景数字化转型服务,持续服务制造企业运用工业互联网和工业4.0技术,携手伙伴加速数智化转型。
四、报告期内核心竞争力分析
1、前瞻的全球化布局及供应链能力
公司在智能制造及供应链管理方面,已实现全球化布局,在多个国家及地区,建立高端智能制造基地及开展经营业务,并不断拓展产能。公司的全球数字化管理系统,可实现柔性调配生产与供应链资源,高效、迅速地满足客户全球交付需求,通过对半导体、工业软件、机器人等领域的投资布局,为客户提供更优的一站式供应链服务,有效服务全球顶尖客户,为业务持续增长保驾护航。
2、强大的技术创新及研发资源投入
公司深入布局数字经济核心技术,高度重视产品研发及资源投入。在创新实力方面,截至报告期末,公司拥有有效申请及授权专利6,608件,较去年增长8.70%,专利布局遍及全球16个国家和地区。2023年新增专利申请1,094件,较2022年增长6.90%;专利授权率为85.40%,较2022年提升1.60%。公司在云计算、工业互联网、机器人等技术领域授权专利增长迅猛,占2023年新增授权专利的41%。公司不断强化大数据、机器人等新事业方向技术实力,结合强大的数字化基础,促进公司在云、网、端、工业互联网等核心业务方面稳居全球领先地位。
3、强大的智能制造及数字化实力
公司作为全球领先的智能制造及工业互联网解决方案服务商,数字化智能制造技术处于行业领先地位。公司积极推动数字化转型,将数字化视为提升效率、管控成本、监控品质的关键手段。同时,公司不断探索“灯塔工厂”的标准化体系建设,致力于复制和推广数字化制造的整体解决方案,通过稳步推进数字化战略转型。公司在标准化体系建设方面处于领先地位,为其他企业提供了可借鉴的范例。截至2023年末,公司累计助力打造9座灯塔工厂,在自身不断完善自动化效率提升的同时,将智能制造经验推广赋能至千行百业。此外,公司不断在新型工业化领域发展努力,已有12座工厂获评国家级、省市级绿色工厂,以及2座近零碳工厂认证。
4、卓越的管理团队及人才培养机制
公司核心管理团队以诚信、勤奋和敏捷为核心价值,创造分享、合作、共荣的组织文化。各业务的核心领导团队拥有丰富的行业经验,掌握产品研发、制造运营、关键工艺、智能制造等专业技术,发挥杰出的领导能力和战略洞察力,快速应对市场变化及挑战,为行业未来发展趋势的新技术新产品超前布局。
公司拥有优秀的技术研发团队、经验丰富的生产管理人员和熟练的技术队伍,不断提升工艺技术,垂直整合设计制造,持续优化经营模式。截至2023年末,公司研发人员数量达31,792人,占公司员工总数的16.6%。近年来,公司在国内外持续扩大投资,加速布局高端智能制造,人才需求也随之提升。在此背景下,持续扩大应届生招聘规模,2023年,应届生招募人数较2022年提升48%,创下近五年来招募人数的新高。
5、优质的客户资源及生态关系
公司长期耕耘电子设计开发及制造领域,核心客户均为全球领先品牌,具备强大客户资源优势。公司的全球布局和供应链整合能力,可为客户提供高水平个性化服务;公司在技术革新方面不断探索,在新品研发方面与客户紧密配合,和客户不断深化合作关系,积极开展联合设计服务。此外,优质且多样的客户基础与不断优化的产品结构,也使公司具备海量工业应用场景和工业大数据处理能力,进一步夯实高效、卓越的智能制造实力。公司多年来与客户共同成长,追求与实现更高的客户认可度。
五、报告期内主要经营情况
报告期内,公司实现营业收入4,763.40亿元,同比下降6.94%;归属于上市公司股东的净利润210.40亿元,同比上升4.82%。扣除非经常性损益后净利润202.09亿元,同比上升9.77%。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
生成式AI的快速发展为各行各业带来了巨大的发展机遇,也为公司的发展带来了新的增长动能和机遇。
从市场参与主体来看,当前北美头部云服务商占据了主要的市场份额,如谷歌、微软、亚马逊等科技巨头,均具备强大的技术实力和资金实力,同时也在生成式AI领域进行了大量布局。近年来也涌现出了一批专注于生成式AI的初创企业,这些企业聚焦细分领域,在技术创新和产品开发方面取得了一定的进展。此外,一些传统企业也开始布局生成式AI,将其应用于产品设计、营销推广、智能制造等领域。2023年8月,中华人民共和国工业和信息化部发布了《人工智能发展白皮书(2023)》(以下简称“报告”)。报告指出,近年来我国人工智能技术研发取得了长足进步,人工智能产业规模快速增长,在自然语言处理、计算机视觉、机器学习等领域取得了一系列重要突破,人工智能技术创新能力不断增强。人工智能技术已应用于医疗、金融、教育、制造、交通等多个领域,为生产生活带来了深刻变革。
根据市场研究机构IDC预测,全球生成式AI市场规模预计从2023年的150亿美元增长到2029年的1,300亿美元,年复合增长率超过50%。随着全球经济景气回温,预期2024年全球云服务商资本支出将大幅增加,尤其在AI资本支出方面将维持近一倍的成长,且AI占整体资本支出的比例将由原先的25%提高至39%。全球前四大云服务商在2024年的资本支出皆有两位数以上成长。未来,随着深度学习技术的不断突破,生成内容的真实性、多样性和可控性将不断提高。与此同时,AI将在越来越多的领域得到应用,包括文本生成、图像生成、音频生成、视频生成等,为绿色生产、智能制造、数字化转型带来更多便利,赋能传统产业转型升级,推动经济社会高质量发展。
(二)公司发展战略
随着科技的飞速发展和全球化的深入推进,AI与全球化布局已成为企业持续发展和竞争优势的关键要素。公司作为行业内的领军企业,积极拥抱变革,制定出具有前瞻性和战略性的发展规划。2023年,公司进一步增强“深耕中国,布局全球”的经营策略,同时进一步提升全球产能布局,顺应生成式AI技术带来的数字经济强劲增长浪潮。
迅速发展的潮流,响应全球顶尖客户需求,进一步增强AI成长引擎,从强化数据、算法算力等方面,进一步将自身打造成为具有国际竞争力的领军企业,实现持续增长。
在持续推动数字化转型方面,公司深知数据资产的价值,以及数字化技术在提升制造运营管理效率中的关键作用,不断建设和推广DMS数字制造平台,进一步将海量工业数据与AI结合,并打造成为企业转型与升级的关键竞争力。公司推进大数据驱动的决策流程,建立高效的数据集成平台,实现数据统一收集、整合,形成全面、准确的数据仓库;公司自主开发运维的FiiCoud私有云平台已建成5地6中心部署规模,资源总量增长率超过50%,已实现中国大陆主要园区的服务覆盖,并逐步推动海外园区的私有云数据中心建设。公司制定严格的数据治理政策,确保数据的准确性、完整性和安全性,为后续的AI分析提供可靠的基础;公司利用AI技术,对海量工业数据进行深度挖掘和分析,为产品研发、生产优化、市场策略等提供数据支持和决策建议。
在全面拥抱AI技术方面,公司坚持以AI技术为发展核心,以AI实现智能制造,以技术驱动AI产品。不断扩大AI产品布局,聚焦高速网络、高效电源和先进散热等核心技术。公司基于产品在设计、验证、制造、和测试环节的海量数据,利用AI进行分析决策,推出更符合客户需求、更快落地、更创新化的产品,建立更加高效的制造系统和供应链。公司不断加大在AI和数据处理领域的研发投入,保持技术的领先地位,不断打造灯塔工厂标杆并在全球工厂推广复制,夯实核心业务的竞争力。人才是创新和发展的关键,公司拥有强大的AI和数据科学人才库,同时不断吸引和培养顶尖的技术人才,为公司的持续发展提供人才保障。
在推行绿色可持续发展方面,公司秉持“绿色发展”战略,以实际行动践行ESG理念、创造社会价值。公司高度重视可持续发展,在坚持“EPS+ESG”永续经营方程式的同时,未来更进一步关注SDGs,作为践行“深耕中国、布局全球”战略的重要一环,最大程度响应联合国《2030年可持续发展议程》。2023年,正式发布首份《工业富联SDGs战略白皮书》,将SDGs纳入公司发展战略,明确提出具有工业富联特色的SDG“3C响应策略”及16项行动目标,为全面推进可持续发展工作绘制蓝图。
(三)经营计划
2023年是充满挑战与机遇的一年,在这一年中,全球经济增长呈现持续平缓状态,表现出了明显的韧性。具体体现为全球经济体分化不断扩大,货币政策收紧,信贷政策收紧等。在货币政策方面仍有较强的不确定性,而企业劳动成本在不断削减。2024年,公司将继续坚持以AI技术为发展核心的智能制造发展方向,持续以卓越的研发能力驱动AI产品技术革新,直面挑战,抓紧机遇。
公司的经营重点体现在,加强深耕中国,布局全球的经营优势,与客户紧密合作,持续扩大全球产能布局,不断建立本土化的运营团队和人才梯队;不断拓展创新业务,以数据、算力、模型为基础,结合高速网络,持续推进生成式AI相关业务的增长,具体体现在:以高端智能制造+工业互联网,夯实端、网、云、半导体与新能源车领域的核心业务;以新能源、新算力作为创新业务方向,加强在AI+机器人、光伏储能、和工业自动化领域的技术开发与投资,持续推进自动化、数字化、机器人化、和智能化的四化技术和业务发展;加强AI基础设施产品技术,主要体现在包括AI数据中心、高速交换机、GPU、AI服务器、先进液冷散热技术等方面的产品优势。
与此同时,公司不断推动碳中和及责任供应链体系,建立数字化的采购系统及监管机制。多年来公司一直将可持续ESG发展列入公司核心原则之一,2019年1月便积极推进符合可持续发展的规划,以工业富联董事会作为公司可持续发展的最高策略层级和责任机构,将ESG理念切实融入组织文化与企业日常营运中,持续积极响应鸿海精密“永续经营=EPS+ESG”的“双E方程式”。截至2023年底,公司已连续五年发布《工业富联企业社会责任报告》,并于2022年5月发布《工业富联碳中和白皮书》,于2023年5月发布FiiESG2025年中程愿景目标,以及于2023年11月以《工业富联SDG战略白皮书》正式宣告FiiSDG2030年长期目标。
(四)可能面对的风险
1、宏观经济波动带来的风险
电子产品行业与宏观经济息息相关,易受到国际贸易和区域贸易波动的影响。如果公司业务覆盖范围内的国家及地区经济发生衰退或宏观环境发生变化,将直接影响该国家及地区的终端消费水平,进而影响客户端的需求,导致公司的营业收入等降低。公司将发挥完善的全球生产布局及产业链优势,基于多年的智能制造经验及工业大数据基础,善用AI等新兴技术,稳妥应对可能的宏观经济波动风险。
2、行业波动带来的风险
电子产品行业的技术及产品存在更新迭代速度快的特征。为适应电子产品行业的波动性特征,行业内主要参与者必须加大研发力度,保持持续创新的能力,不断推出新产品以满足市场需求。如果公司的技术和产品升级更新及生产经营未能及时适应行业的新需求,公司的经营业绩将可能受到不利影响。
公司将持续加强研发投入,强化核心人才梯队的培养,同时继续贯彻实施全球化战略布局,凭借先进的技术、优质的产品和专业的服务满足客户不同需要,充分抵御行业波动可能带来的风险。
3、汇率波动风险
公司在海外市场多个不同货币的国家和地区开展经营,报告期内,公司营业收入中主要以非人民币(美元为主)结算,汇率风险主要来自于以该部分销售、采购以及融资产生的外币敞口及其汇率波动。由汇率波动产生的风险将影响公司盈利水平。公司将根据自身的业务发展需要,紧密关注国际外汇行情变动,合理开展外汇避险工作,并在必要时积极对冲重大汇率风险,尽可能减小汇率风险。
4、客户相对集中的风险
本报告期内,公司对前五名客户的营业收入合计数占当期营业收入的比例相对较高,客户相对集中。若未来主要客户的需求下降、主要客户的市场份额降低或是竞争地位发生重大变动,或公司与主要客户的合作关系发生变化,公司将面临主要客户订单减少或流失等风险,进而直接影响公司生产经营,对公司的经营业绩造成不利影响。公司客户多为全球知名电子设备品牌厂商,这类厂商对产品生产制造的工艺技术要求高,产量规模大,这要求上游供应商需要有丰富的生产工艺经验及较大的产能,公司在这方面的优势较强。公司与客户合作多年,已经深入了解客户需求,其粘性较强。公司将在稳固现有主要客户合作关系的前提下,不断提高产品质量和服务水平,同时加大全球市场开拓力度,拓宽客户群体,优化客户结构。
5、主要原材料价格波动风险
公司电子产品制造生产所需的主要原材料为印制电路板(PCB)、零组件、集成电路(IC)、玻璃、金属材料、塑料等。报告期内,该等主要原材料采购额占公司主营业务成本的比例较高,如果未来主要原材料价格持续出现大幅上涨,而公司无法将增加的采购成本及时向下游传递,则公司的成本控制和生产预算安排将受到较大影响,公司将面临营业成本上升、毛利率水平下降的风险,进而可能对公司的盈利能力造成不利影响。公司将持续关注主要原材料价格的波动,建立供应商战略合作机制,优化升级供应链管理体系。
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一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明 (一)公司主要业务 公司是全球领先的高端智能制造及工业互联网解决方案服务商,主要业务包括云计算、通信移动网络设备及高端精密结构件、工业互联网。现将公司主要业务情况说明如下: 1、云计算 今年以来,ChatGPT等生成式AI应用持续升温,全球算力需求激增。AI技术的突破,使得客户对算力、带宽、GPU、高效存储、先进散热与节能技术等需求日益增加,云计算作为AI算力的基础设施重要性日益突显。伴随着AI的蓬勃发展,相应的硬件需求迅速成长。上半年,通过产品结构调整优化,盈利能力同比显著增长,服务器毛利率持续提升,同比增长25%。 技术创新方面,公...
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一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)公司主要业务
公司是全球领先的高端智能制造及工业互联网解决方案服务商,主要业务包括云计算、通信移动网络设备及高端精密结构件、工业互联网。现将公司主要业务情况说明如下:
1、云计算
今年以来,ChatGPT等生成式AI应用持续升温,全球算力需求激增。AI技术的突破,使得客户对算力、带宽、GPU、高效存储、先进散热与节能技术等需求日益增加,云计算作为AI算力的基础设施重要性日益突显。伴随着AI的蓬勃发展,相应的硬件需求迅速成长。上半年,通过产品结构调整优化,盈利能力同比显著增长,服务器毛利率持续提升,同比增长25%。
技术创新方面,公司与客户携手合作开发低功耗且高性能的AI服务器,并不断推进先进散热技术,降低PUE、提升能效,持续引领云计算的关键技术发展潮流。此外,公司亦致力于实现云计算、边缘运算创新协同,陆续推出一系列面向多场景及多维度的边缘服务器、数据中心模块化及可拓展的高性能服务器,不断深化AI及算力领域的布局。
产品创新方面,公司AI服务器自2017年发展至今,已迭代至第四代,并于今年开始为客户开发并量产英伟达的H100及H800等高性能AI服务器。此外,公司云端游戏服务器也已于今年3月起正式出货。未来,公司将持续提升AI服务器研发投入,不断优化产品结构,引领AI赛道的发展机遇。
2、通信移动网络设备及高端精密结构件
伴随5G及AI技术的不断突破和广泛应用,企业数字转型及云基础设施服务需求持续扩张。报告期内,公司数据中心、企业网络、无线网络设备与终端精密结构件等产品出货持续保持稳定增长。
数据中心的网络设备领域,整体市场仍由品牌大厂设备商主导,公司主要客户群在全球市场占有75%以上份额。随着生成式AI快速发展,AI的相关应用推高IDC高速交换器及ISP路由器需求,报告期内,公司高速交换机、高速路由器成长分别提升70%、95%,相关产品可应用于数据中心及运营商网络。其中,400G交换机出货快速增长,同时为主要客户打造的800G交换机产品亦已进入NPI(新产品导入),预计2023年下半年将贡献营业收入,并自2024年起开始放量。
企业网络设备领域,公司拥有的客户群在全球市场占有50%以上份额。随着企业上云趋势日益增高,对于数据和信息安全性的需求也不断增加。在此背景下,网络安全设备成为公司新的增长动能。
无线网络设备领域,公司拥有5G和Wi-Fi6/6E/7等核心技术,并持续加大在“工业元宇宙”等新领域的战略布局,结合自身实力与对外投资,专注于工业应用的可视化、准确性和调优性,以解决工业场景的具体问题。借助5G和机器视觉技术的强力支持,成功实现了远程故障排除、远程指导以及工业场景安全作业等高价值应用,使得工业领域能够更加高效地运作。
终端精密结构件领域,公司深耕5G智能手机及穿戴装置高精密机构件的工艺与技术。基于材料科学、工艺开发、流程技术和先进装备等核心能力,充分利用物联网数据采集技术,实时掌握工艺及设备参数,并结合Fii Cloud私有云平台的工业AI模型,实现全流程的分析优化与管控。多领域数字绩效管理联动发挥重要作用,通过大数据分析快速排除异常情况,并对关键制程及设备开发进行优化。借由技术能力的深化布局,公司不断提升其在新产品导入、量产爬坡速度以及质量控制方面的竞争优势,也为公司在终端精密结构件领域的发展奠定了坚实的基础。
3、工业互联网
面向大型企业、中小型企业、园区及产业集群等各类客户,公司提供专业场景应用、数字制造管理、双碳战略服务、智能硬件设备以及数字化人才组织培养等全方位的数字化转型服务。公司持续推动标准化和可持续化建设,积累一站式的数字化转型服务能力以及全方位的解决方案。目前,公司的服务对象覆盖了电子制造、新能源车、医疗器械、金属冶金、化工材料、机械加工及电力装备等十大行业,为超过1,500家企业提供服务。
公司打造了“灯塔工厂+数字制造平台”的创新发展模式,以“灯塔工厂”作为工业4.0技术整合应用的标杆,再结合工业互联网平台技术实现快速推广复制,探索出一条适合集团型制造企业快速规模化转型的路径。目前,公司已经参与打造了6座“灯塔工厂”,10余座自动化数字全连接智慧工厂,并成功打造了全球首座精密金属加工灯塔工厂。
(二)所处行业情况
1、数字经济浪潮下,“2+2”发展策略稳步推进
中共中央政治局7月24日召开会议指出,要推动数字经济与先进制造业、现代服务业深度融合,促进人工智能安全发展。为了进一步抢抓数字经济发展机遇,公司制定了“2+2”发展策略。其中第一个“2”为“高端智能制造+工业互联网”,做深端、网、云、工业互联网四大主业,做实半导体和新能源车零部件业务。第二个“2”为“大数据+机器人”,拓展算力、能源及机器人等新事业,以助力“第二增长曲线”。在“2+2”策略的指引下,公司2023年一季度营业收入及归母净利润在A股电子行业上市企业中均名列前茅。
2、算力需求爆发,AI服务器超前布局引领成长
报告期内,以ChatGPT为代表的生成式AI应用引发新一轮算力需求。根据IDC数据,2023年全球高性能AI服务器市场规模预计达248亿美元,年增率预计高达27%。
行业地位方面,公司的服务器出货量稳居全球首位。自2017年起,公司开始布局AI服务器领域,处于领先地位的HGX系列产品已经发展至第四代。公司一系列高性能训练及推理型AI服务器可全面满足客户数据中心对高效运算的需求。公司依托先进的液冷散热技术和低功耗电源管理技术,持续与全球领先的云服务商及服务器品牌商合作探索低功耗高性能算力的发展空间。
除了AI服务器领域的布局,公司持续扩展其他新领域应用,如车用移动服务器、边缘服务器和太空互联网运算服务器等。这些新领域的应用有望为公司带来更多的发展机遇,提升市场份额。
3、网络升级需求,高速交换机技术积累显实力
随着生成式AI的应用日益丰富,大模型训练和推理所带来的数据量急剧增加,推动了数据中心网络对高带宽和低延迟需求不断提升。作为数据中心网络核心设备的交换机,也迎来了新的技术变革和增长机遇。根据IDC预测,数据中心交换器市场规模持续扩张,预计在2024年销售规模将达到208.8亿美元,占整体市场份额超过一半,成为交换机主要应用市场之一。
行业地位方面,公司在网络设备领域拥有深厚的技术积累,产品覆盖范围包括光纤到户、光模块的应用、高速交换机、运营商路由器、WiFi7到5G+垂直应用等领域。公司充分支持从产品设计、研发、测试验证、智能制造到全球交付的产品发展全流程。
4、智能终端迎新风口,高端智造显潜力
全球经济环境不佳压抑消费需求,2022-2023年全球智能手机及穿戴装置迎来衰退。然而,生成式AI应用的爆发正加速重构未来移动及智能生活,“生成式AI技术”嵌入智能手机及穿戴装置,将彻底改变人类沟通方式,成为生成式AI经济热潮的最佳展现。根据IDC预测,2024年全球智能手机及穿戴装置出货将恢复成长,预计到2025年将达到18.62亿台。
行业地位方面,2023年上半年全球消费性电子市场景气持续衰退,公司终端精密机构件营业收入仍保持稳健,表现优于市场。公司持续加强高端智能制造的核心竞争力,打造了全球首座精密金属加工“灯塔工厂”,灵活适应移动终端新产品导入、快速产能爬升需求和智能化生产的挑战。2023年上半年,公司江西赣州智能园区和河南济源5G终端精密制造新项目投产,显示出公司对中国高端智能制造发展前景的坚定信心,并持续推动国内从零到一的新材料、新工艺及新制程研发,且从一到无限大的快速量产及全球化布局提供重要支撑。
5、工业互联网新征程,规模化加速发展
国家“十四五规划”为推进新型工业化的新征程指明方向,工业互联网被赋予更高的期待。2023年作为工业互联网创新发展三年行动计划的收官之年,工业互联网已进入规模化发展的新阶段。根据赛迪顾问《2022-2023年中国工业互联网市场研究年度报告》,我国工业互联网平台市场发展保持高速增长,预计到2025年市场规模将达到12,688.4亿元,同比增长13.8%。
行业地位方面,公司积极参与打造六座世界级“灯塔工厂”,并为电子、汽车、机械加工、泛家居、医疗、建筑等行业提供一站式数字化转型解决方案。2023年上半年,公司通过多个重大活动持续推进工业互联网的规模化发展,主要包括:公司携手产业上下游伙伴参加第六届中国工业互联网大会及中国国际“互联网+”博览会,发挥公司在电子信息制造业链中的主导作用;公司加入中国信通院企业数字化发展共建共享平台,成为第六批低代码/无代码推进中心的成员单位,利用AgiFlow低代码平台实现低代码自定义按需搭建,以加速企业数字化转型进程;公司参与编写中国信息通信研究院的《工业元宇宙白皮书》,结合XR空间计算、多模态感知、空间协作、AI感知等技术,实现AR远程协作、AR工作向导、AR培训和巡检等工业场景应用,积极探索工业元宇宙领域。
二、经营情况的讨论与分析
2023年,“数字经济”依然是推动世界经济发展的重要动力。为持续深挖数字机遇,公司提出了“2+2”的发展策略,一方面持续强化“高端智能制造+工业互联网”这一核心竞争力,另一方面围绕“大数据”和“机器人”进一步拓宽业务版图。在这一策略指引下,公司各项事业取得长足发展。报告期内,公司二季度单季扣除非经常性损益后的净利润为43.3亿元,同比上升32.3%。
盈利水平持续提升,主营业务质量全面提升。报告期内,得益于AI算力需求爆发及产品结构的不断优化,盈利水平显著提升。盈利质量方面,公司在毛利率、营业利润率、净利率等反映利润率的三个指标均实现增长。
算力需求拉升了AI服务器销量的强劲增长。2023年是“生成式AI元年”,ChatGPT等新型AI应用异军突起,催生以AI服务器为代表的算力基础设施市场需求极速爆发。公司在全球服务器市场长期保持市占率领先,在AI服务器领域有超前的技术和产品布局,并与全球顶尖客户、算力巨头保持紧密的合作关系。公司持续看好AI服务器增长前景,并正在加速研发下一代AI服务器,以及拓展车用移动服务器、边缘服务器、太空互联网运算服务器等新领域。
扎根中国发展,优化全球布局。公司坚持“深耕中国布局全球”战略,报告期内持续加大在中国的投资建设,尤其是在高端智能制造领域的布局。江西赣州及河南济源的新投资项目在今年上半年已开始生产,其中,赣州园区是公司目前在中国投资最大、建设最新、数字化及智能化程度最高的园区。公司也持续推进广东深圳、浙江杭州、浙江绍兴等地的投资项目,并通过投资、设立产业基金等方式,加快在半导体、新能源汽车及储能等领域的布局。作为一家全球化企业,公司持续优化在海外的布局,以更好的满足客户需求。不仅做到“中国制造”,更要推动“中国创造”。
ESG实践广受认可,行业影响力不断提升。报告期内,公司连续五年发布CSR报告,并持续推动环境保护、社会履责及公司治理等工作,ESG实践获得越来越多权威机构认可。获得《金融界》“中国上市公司ESG践行卓越典范奖”,再度荣获《新财富》“最佳上市公司”和“最佳ESG实践奖”两项大奖,首次入选了《财富》中国ESG影响力榜。公司还进一步加大对外交流沟通,成功举办了首届全球智造生态峰会,影响力进一步提升,参加2023年中国台北国际电脑展(COMPUTEX2023)、中国(广东)国际“互联网+”博览会、第六届中国工业互联网大会等大型展会,并受邀出席2023年天津夏季达沃斯论坛。未来,公司将继续发挥头部企业示范引领作用,为制造业全面实现高质量转型持续贡献力量。
三、风险因素
1、宏观经济波动带来的风险
电子产品行业与宏观经济息息相关,易受到国际贸易和区域贸易波动的影响。如果公司业务覆盖范围内的国家及地区经济发生衰退或宏观环境发生变化,将直接影响该国家及地区的终端消费水平,进而影响客户端的需求,导致公司的营业收入等降低。
公司将发挥完善的全球生产布局及产业链优势,基于多年的智能制造经验及工业大数据基础,善用AI等新兴技术,稳妥应对可能的宏观经济波动风险。
2、行业波动带来的风险
电子产品行业的技术及产品存在更新迭代速度快的特征。为适应电子产品行业的波动性特征,行业内主要参与者必须加大研发力度,保持持续创新的能力,不断推出新产品以满足市场需求。如果公司的技术和产品升级更新及生产经营未能及时适应行业的新需求,公司的经营业绩将可能受到不利影响。
公司将持续加强研发投入,强化核心人才梯队的培养,同时继续贯彻实施全球化战略布局,凭借先进的技术、优质的产品和专业的服务满足客户不同需要,充分抵御行业波动可能带来的风险。
3、汇率波动风险
公司在海外市场多个不同货币的国家和地区开展经营,报告期内,公司营业收入中主要以非人民币(美元为主)结算,汇率风险主要来自于以该部分销售、采购以及融资产生的外币敞口及其汇率波动。由汇率波动产生的风险将影响公司盈利水平。
公司将根据自身的业务发展需要,紧密关注国际外汇行情变动,合理开展外汇避险工作,并在必要时积极对冲重大汇率风险,尽可能减小汇率风险。
4、客户相对集中的风险
本报告期内,公司对前五名客户的营业收入合计数占当期营业收入的比例相对较高,客户相对集中。若未来主要客户的需求下降、主要客户的市场份额降低或是竞争地位发生重大变动,或公司与主要客户的合作关系发生变化,公司将面临主要客户订单减少或流失等风险,进而直接影响公司生产经营,对公司的经营业绩造成不利影响。
公司客户多为全球知名电子设备品牌厂商,这类厂商对产品生产制造的工艺技术要求高,产量规模大,这要求上游供应商需要具备丰富的生产工艺经验及较大的产能,公司在这方面的优势较强。公司与客户合作多年,已经深入了解客户需求,其粘性较强。公司将在稳固现有主要客户合作关系的前提下,不断提高产品质量和服务水平,同时加大全球市场开拓力度,拓宽客户群体,优化客户结构。
5、主要原材料价格波动风险
公司电子产品制造生产所需的主要原材料为印制电路板(PCB)、零组件、集成电路板(IC)、玻璃、金属材料、塑料等。报告期内,该等主要原材料采购额占公司主营业务成本的比例较高,如果未来主要原材料价格持续出现大幅上涨,而公司无法将增加的采购成本及时向下游传递,则公司的成本控制和生产预算安排将受到较大影响,公司将面临营业成本上升、毛利率水平下降的风险,进而可能对公司的盈利能力造成不利影响。
公司将持续关注主要原材料价格的波动,建立供应商战略合作机制,优化升级供应链管理体系。
四、报告期内核心竞争力分析
1、前瞻的全球化布局及供应链能力
公司在智能制造及供应链管理方面已经实现了全球化布局。在中国大陆、中国香港、中国台湾、匈牙利、捷克、越南、墨西哥、美国、新加坡、匈牙利、印度、日本等多个国家及地区,公司已建立了高端智能制造基地,并不断拓展及优化产能。通过全球数字化管理系统,实现了生产与供应链资源的柔性调配,高效且迅速地满足客户全球交付需求。通过对半导体、工业软件、机器人等领域的投资布局,公司为客户提供更优质的一站式供应链服务,有效地服务全球顶尖客户,并为业务持续增长保驾护航。
2、强大的技术创新及研发资源投入
公司在数字经济核心技术方面深入布局,创新实力持续增强。截至2023年上半年末,公司拥有有效申请及授权专利共6,189项,较去年同期增加了5.52%。尤其在“大数据+机器人”的新发展策略方向上,授权专利增长迅猛,占比从去年同期的11.72%增加至41.74%。在研发投入方面,公司自上市以来不断增加研发投入,自2020年以来持续维持在100亿元以上。2023年上半年,公司研发投入达到49.32亿元,研发技术人员数量超过3.2万人。公司持续加强大数据、机器人等新事业方向的技术实力,结合强大的数字化基础,推动公司在云、网、端、工业互联网等核心业务方面稳居全球领先地位。
3、领先的智能制造及数字化实力
公司基于自身海量工业大数据和众多应用场景,不断利用数字化技术推动高效制造,并构建了一体化产品设计和智能制造能力。截至2023年上半年末,公司已累计打造了6座“灯塔工厂”,其中包括全球首座精密金属加工“灯塔工厂”。公司通过工业AI赋能协作机器人,实现了由自动化向机器人化的转变。同时,公司进一步夯实了数字化劳动力,实现工业AI模型的私有化部署,大幅提升运作效率。
4、卓越的管理团队及人才培养机制
公司的核心管理团队具备坚强的综合实力,对智能制造和工业互联网核心业务深刻理解,对大数据和机器人等新创业务超前布局。公司拥有优秀的技术研发团队、经验丰富的生产管理人员和熟练的技术队伍,围绕市场需求不断提升工艺技术及垂直整合设计制造能力,并持续优化经营模式。公司致力于汇聚全球人才,具备完善的人才梯队培养机制。人才是公司布局新事业、发展新方向,并实现智能制造、工业互联网、大数据及机器人等“2+2”发展策略重要构成。
5、优质的客户资源及生态关系
公司长期耕耘电子设计开发及制造领域,核心客户均为全球领先品牌,具备强大客户资源优势。公司的全球布局和供应链整合能力,可为客户提供高水平个性化服务;公司在技术革新方面不断探索,在新品研发方面与客户紧密配合,和客户不断深化合作关系。此外,优质且多样的客户基础与不断优化的产品结构,也使公司具备海量工业应用场景和工业大数据处理能力,进一步夯实高效、卓越的智能制造实力。公司多年来与客户共同成长,追求与实现更高的客户认可度。
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一、经营情况讨论与分析 2022年,国际政治、经济形势复杂多变。在前述大背景下,公司聚焦主业、锐意进取,经过不懈努力,营收、利润均创历史新高。其中,全年实现营业收入5118.50亿元,同比上升16.4%;归属于上市公司股东的净利润200.73亿元,同比上升0.3%。扣非后净利润184.10亿元,与去年基本持平。经营性现金流状况持续改善,净额达153.66亿元,同比增长76.1%。资产状况良好,净资产和总资产不断增长,达1289.75亿元及2841.88亿元。 二、报告期内公司所处行业情况 1)数字经济迈向高质量发展,加速数实融合 2022年,我国数字经济新十年的发展大幕开启,数...
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一、经营情况讨论与分析
2022年,国际政治、经济形势复杂多变。在前述大背景下,公司聚焦主业、锐意进取,经过不懈努力,营收、利润均创历史新高。其中,全年实现营业收入5118.50亿元,同比上升16.4%;归属于上市公司股东的净利润200.73亿元,同比上升0.3%。扣非后净利润184.10亿元,与去年基本持平。经营性现金流状况持续改善,净额达153.66亿元,同比增长76.1%。资产状况良好,净资产和总资产不断增长,达1289.75亿元及2841.88亿元。
二、报告期内公司所处行业情况
1)数字经济迈向高质量发展,加速数实融合
2022年,我国数字经济新十年的发展大幕开启,数字经济规模提升至50万亿元左右,同比增长10%左右,占GDP比重超过41%,转向深化应用、规范发展、普惠共享的新阶段。
党的二十大报告强调,要“加快发展数字经济,促进数字经济和实体经济深度融合”,进一步阐明数字经济转向高质量发展,以及与战略支撑性实体经济融合的广阔空间。《“十四五”数字经济发展规划》指出,到2025年,数字经济迈向全面扩展期,数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%。
行业地位方面,工业富联作为全球领先的数字经济领军企业,业务覆盖数字经济产业全品类,在产品、技术以及全球市占率方面极具优势,2022年获《福布斯》评定为“中国数字经济100强”总榜第七、电子行业第一。为应对全球经济不确定性,工业富联在核心业务稳健发展的基础上,加速高端精密制造(包括半导体、新能源车零部件)、大数据(包括元宇宙及储能)、机器人等新事业布局,致力于掌握深层核心技术,维护供应链的安全稳定,积极建设制造业产业生态。
2)“千兆城市”建设跨越式提速,5G+需求扩张
“千兆城市”建设全力加速,截至2022年10月底,全国共有110座城市达到千兆城市建设标准。中国工信部2022年统计公报亦显示,我国1,000Mbps及以上接入速率的固定宽带用户达9,175万户,规模是上年末的2.7倍,取得跨越式发展。
随之而来,5G、千兆光网等新技术在娱乐消费、社会民生、数字政府等垂直行业也涌现了融合创新应用。根据IHS数据显示,2022年全球5G基础设施市场产值达307.4亿美元,同比增长4.53%,未来几年将继续呈增长趋势。
行业地位方面,工业富联聚焦企业数字化、5G基建、智慧家庭三大场景,提供全面的网通产品系统解决方案,持续深化核心网云化、MassiveMIMO、5G+垂直应用等布局。2022年发布全球最小尺寸5GR16系列模组产品和市场首创的Wi-Fi6融合路由器等产品,覆盖端对端5G解决方案、5G+智慧出行、5G+智慧办公、5G+智能家居等市场,进一步拓展新能源产品、储能装备、车联网装置等新蓝海。
3)“算力经济”时代起飞,绿色计算强势领跑
2022年,随着元宇宙、数字孪生、东数西算等热度暴涨,算力需求持续释放带动算力基础设施产业迎来增长新周期。根据IDC数据,2022年全球服务器出货量突破1,516万台,同比增长12%,产值达1,215.8亿美金。另外,随着人工智能应用的普及,2022年我国智能算力规模近乎翻倍,达到268EFLOPS,超过通用算力规模;未来5年我国智能算力规模的年复合增长率预计达52.3%。
行业地位方面,工业富联在云计算服务器出货量持续全球第一,与全球主要服务器品牌商、国内外CSP客戶深化合作,推出新一代云计算基础设施解决方案,包括模块化服务器、高效运算(HPC)等,重点解决因ChatGPT持续升温而引发AIGC算力井喷需求;同时,持续投入绿色计算研发,推出数据中心先进冷却、低碳技能等解决方案。
4)“数字社区”活跃,智能终端韧性发力
2022年,“数字社区”成为智慧生活的“新入口”和数字经济的又一载体。“数字社区”依托新一代信息技术基础,对智能终端的迭代提出新一轮市场需求。
StrategyAnaytics数据显示,2022年全球智能手表销售量预计增长17%;IDC数据预测,AR/VR头显全球出货量预计几年内增长30%以上。
行业地位方面,工业富联在智能终端及移动穿戴装置的高端精密机构件出货量始终占据市场主导地位,并成功打造世界首座精密金属加工“灯塔工厂”,通过37个4IR用例的规模化部署,通过5T融合,实现新产品导入速度加快29%、量产爬坡速度提升50%等智能化生产。另外,通过战略投资巩固高端精密制造生态建设,包括思灵机器人以及科创板上市的凌云光等。
5)工业互联网步入快车道,灯塔效应加速释放
2022年为我国工业互联网第二个五年的“开端之年”,工信部数据显示,2022年我国工业互联网产业规模约达1.2万亿元,为经济社会高质量发展提供有力支撑。
国务院印发的《“十四五”数字经济发展规划》提出,到2025年,我国工业互联网平台普及率达45%。工业互联网产业已延伸至45个国民经济大类,21个省区市将其列入政府工作报告,由此预见工业互联网发展活力强劲。
行业地位方面,工业富联已连续四年入选工信部的“双跨平台”,并入选工信部“2022年度智能制造优秀场景”,持续发挥龙头效应辐射广大中小企业,以“灯塔领航者计划”服务十大行业1,500多家企业。基于6座世界级“灯塔工厂”的成功经验,工业富联提供一站式的数字化转型服务体系,发展可持续的工业互联网业务模式;成功助力打造整车制造行业的国家级智能制造示范工厂,将继续完善赋能新能源车上、中、下游全产业链数字化转型的能力,加速灯塔效应释放。
三、报告期内公司从事的业务情况
公司是全球领先的高端智能制造及工业互联网解决方案服务商,主要业务包含云计算、通信及移动网络设备、工业互联网。现将公司主要业务说明如下:
1.云计算
2022年公司云计算业务收入2,124.44亿元,同比增19.56%,连续5年保持成长趋势。当前,全球服务器市场加速扩容,公司云计算及企业服务器、存储器等产品销量稳居全球领先地位。公司云服务商产品在云计算收入中占比快速提升,2022年超40%。此外,新市场方面,云端游戏(CoudGaming)机柜系统产品亦开始出货。
产品创新方面,公司进一步夯实研发实力,在模块化产品与新一代先进冷却技术及解决方案方向,不断取得突破。模块化方面,2022年10月,公司推出全球第一台DC_MHS服务器;公司的EBOF存储器可支持分布式数据中心架构,在通风散热与效能利用方面更具优势;公司新一代液冷技术也应用在客户最新HPC加速器中。
技术创新方面,公司与客户携手不断实现技术突破。高效率电源产品方面,公司紧跟数据中心2023年全球新规范,开发适用于超大型数据中心的电源产品;模块化设计方面,公司研发基于开放平台联盟架构的DC_MHS数据中心模块化硬件系统,推出全球第一台模块化服务器,同时产品应用于客户最新一代HPC加速器中;液冷技术方面,公司持续加大数据中心节能技术研发,通过沉浸式与机柜式液冷散热系统,实现成本节约及效率提升。2023年将有更多产品出货。
目前全球算力需求增长正进入爆发阶段,而人工智能(AI)等新科技应用的突破,离不开强大算力支持。ChatGPT等新兴AI产品对算力、带宽、GPU、高容量储存、先进散热与节能需求激增,云计算基础设施作为算力AI服务资源,其重要性日益突显。公司多年来为数家第一梯队云服务商AI服务器(加速器)与AI存储器供应商,产品已经开发至第四代。伴随着AI硬件市场迅速成长,公司相关产品2022年出货加倍,AI服务器及HPC出货增长迅速,在2022年云服务商产品中,占比增至约20%,持续维持增长态势。算力时代的开启为高效AI服务器提供了更广阔的发展空间,新产品将在2023年陆续研发推出。
此外,公司不断完善全球布局,建立中国、北美、东南亚三大制造中心,在前沿技术合作与厂域布局等方面,全面满足全球顶尖客户需求。
2.通信及移动网络设备
2022年公司通信及移动网络设备收入2,961.78亿元,同比增14.37%。随着全球企业数字化、5G基建和智能家居需求提升,工业互联网、元宇宙、AIGC等增量需求增长,上层流量持续增加,网络扩容需求显现。企业数字转型及云基础设施建设服务需求扩张,网络设备稳步增长,公司布局包含企业网络设备、无线网络设备与5G相关产品、智能家居产品及工业相关产品,报告期内,5G设备营收、网络设备营收增长均超过20%。
企业网络设备方面,公司拥有占全球市场份额超50%以上的领先客户群体,随着企业数字化基础设施建设升级和云端应用快速增长,2022年该业务收入实现快速增长。更高的以太网速度、高效云端计算、物联网及数据中心的兴起,使得运营商须持续扩容、增加频宽以满足用户端更多要求,带动交换机、路由器等IP网路产品规模持续升级。基于此,公司企业交换机业务保持快速成长,并在新一代产品竞争中确保优势地位。随着云端型服务增加,企业对安全性需求日益增长,网络安全产品也将为公司带来新的成长动能。
无线网络设备方面,公司拥有5G和Wi-Fi6/6E核心技术,目前正深化企业Wi-Fi7产品布局。公司不断加大“工业元宇宙”领域布局,以自身实力与对外投资相结合方式,注重工业领域端应用的可视化、准确性和调优性,解决工业场景具体问题。在5G技术和机器视觉能力支持下,可实现远程故障排除、远程指导、工业场景安全作业。公司不断推进数字化工业进程,通过“工业元宇宙”将实体工业与信息技术有机融合,达成高端智能制造。公司通过发挥全球供应链与厂域布局优势,为客户提供更完善的解决方案,进一步提升全球交付能力。在新技术与新产品开发方面,公司持续投入5G相关前沿技术及产品研发。
智能家居及工业相关产品方面,顺应智能家居普及度提升,消费者追求更舒适的智能家居生活,公司智能家居相关产品收入及出货量均实现快速增长。公司协同客户共同开发家庭监控、娱乐影音、智能音响等产品,打造更完整的智能家庭解决方案。此外,公司工业相关产品包含能源效率、能源管理等类别,将与客户携手扩大工业应用客户产品线,助力企业实现低碳环保目标。
公司深入布局智能手机及穿戴装置高精密机构件产线,基于制造技术、平台技术、信息技术、数据技术和分析技术,通过AI赋能实现全流程分析,通过多厂域数字绩效管理实现判断推论,通过智能厂务系统与AI检测实现提前预测。2022年,公司依托智能手机及穿戴装置高精密机构件核心竞争力,荣获世界经济论坛评选的灯塔工厂殊荣,也是全球首座精密机构件加工灯塔工厂。未来公司将持续扩大客户产品线,巩固并拓展高端智能手机市场,开拓模具与自动化、机器人市场,同时探索电动车、新材料、半导体、医疗设备与器材等新领域。
3.工业互联网
2022年,公司工业互联网业务收入规模达19.12亿元,同比增长13.46%。其中,公司工业互联网平台(灯塔工厂/标准软件/FiiCoud)业务三大核心板块均实现快速增长:卓越制造咨询与灯塔工厂解决方案业务,收入增长113%,客户增长60%;一站式数字制造运营业务收入增长283%,客户增长63%;云与平台服务业务收入增长140%,资源规模增长53%。公司可为大型企业、中小型企业、园区及产业集群等不同类型客户提供专业场景应用、数字制造管理、双碳战略服务、智能硬件设备、数字化人才组织培养等全场景数字化转型服务。
公司沉淀了一站式数字化转型服务能力及全场景产品体系,服务对象覆盖电子制造、新能源车、医疗器械、金属冶金、化工材料、机械加工、电力装备等10大行业,服务企业超1,500家。
在灯塔工厂布局方面,公司基于自身智造实力与数据基础,赋能6座灯塔工厂,并打造世界首座精密机构件加工灯塔工厂。未来,公司将继续推进“灯塔领航者计划”,助力工业互联网业务走深向实,助力数字经济发展。
四、报告期内核心竞争力分析
1、前瞻的全球化布局及供应链能力
公司在智能制造及供应链管理方面,已实现全球化布局,在中国大陆、中国香港、中国台湾、匈牙利、捷克、越南、墨西哥、美国、新加坡、匈牙利、印度、日本等多个国家及地区,建立高端智能制造基地及开展经营业务,并不断拓展产能。公司的全球数字化管理系统,可实现柔性调配生产与供应链资源,高效、迅速地满足客户全球交付需求,通过对半导体、工业软件、机器人等领域的投资布局,为客户提供更优的一站式供应链服务,有效服务全球顶尖客户,为业务持续增长保驾护航。
2、强大的技术创新及研发资源投入
公司深入布局数字经济核心技术,在创新实力方面,截至报告期末,公司拥有有效申请及授权专利6,078项,较上年同期增加10.4%。其中,在高端精密机构件、自动化暨机器人、工业元宇宙、数字化智造等技术领域广泛布局,授权专利增长迅猛,占比达73.8%。研发投入方面,2022年公司研发成本为115.88亿元,同比提升6.95%,研发技术人员超3万人,同比增加0.5万人。公司不断强化大数据、机器人等新事业方向技术实力,结合强大的数字化基础,促进公司在云、网、端、工业互联网等核心业务方面稳居全球领先地位。
3、强大的智能制造及数字化实力
公司在自身海量工业大数据与众多应用场景的基础上,不断通过数字化技术驱动高效制造,构建一体化产品设计和智能制造能力。2022年,公司获评世界经济论坛全球首座精密结构件金属加工灯塔工厂,通过智造研发协同系统,达成缩短29%新品导入时间,提升330%人均产出,缩短99%检测时间,提升36%量产爬坡速度,提升20%以上能源效率的效果,持续引领数字化管理变革。
4、卓越的管理团队及人才培养机制
公司核心管理团队具备很强的综合实力,对智能制造和工业互联网核心业务有深刻理解,对大数据和机器人新创业务有超前布局。公司具备优秀的技术研发团队、经验丰富的生产管理人员和熟练的技术队伍,围绕市场需求不断提升工艺技术,垂直整合设计制造,持续优化经营模式。公司汇聚全球人才,具备完善的人才梯队培养机制。人才是公司布局新事业,发展新方向,实现智能制造、工业互联网+大数据、机器人的2+2发展策略重要构成。
5、优质的客户资源及生态关系
公司长期耕耘电子设计开发及制造领域,核心客户均为全球领先品牌,具备强大客户资源优势。公司的全球布局和供应链整合能力,可为客户提供高水平个性化服务;公司在技术革新方面不断探索,在新品研发方面与客户紧密配合,和客户不断深化合作关系。此外,优质且多样的客户基础与不断优化的产品结构,也使公司具备海量工业应用场景和工业大数据处理能力,进一步夯实高效、卓越的智能制造实力。公司多年来与客户共同成长,追求与实现更高的客户认可度。
五、报告期内主要经营情况
报告期内,公司实现营业收入5118.50亿元,同比上升16.4%;归属于上市公司股东的净利润200.73亿元,同比上升0.3%。扣非后净利润184.10亿元,与去年基本持平。
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
制造业是实体经济基础,是立国之本、强国之基。党的二十大报告指出,要建设现代化产业体系,坚持把发展经济的着力点放在实体经济上,推进新型工业化,加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。
在这一目标指引下,一系列支持制造业实现高质量发展的政策举措陆续出台。2022年底,中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》,围绕推动制造业高质量发展、建设制造强国,引导各类优质核心资源要素向制造业集聚。2023年政府工作报告也提出,要围绕制造业重点产业链,集中优质资源合力推进关键核心技术攻关。
加快建设制造强国,企业是主体,是推动创新创造的生力军。随着国内经济快速复苏以及不断释放的政策利好,将为制造企业,尤其是头部企业实现更高质量发展带来全新的发展契机。
全球数字经济蓬勃发展也为行业发展注入了强劲动能。据IDC预测,全球对数字转型的投资将以每年17.1%的复合速度增长,2023年这类投资预计将达到2.3万亿美元。数字经济依然是一片尚待开发的蓝海,越来越多的企业正在将拥抱数字经济作为强化未来竞争力的战略支撑。
在中国,自2022年1月国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》以来,数字经济发展驶入快车道。党的二十大报告也提出建设数字中国,加快发展数字经济,促进数字经济和实体经济深度融合,打造具有国际竞争力的数字产业集群;进入2023年,《数字中国建设整体布局规划》重磅发布,以及政府工作报告再次提出“大力发展数字经济”“加快传统产业和中小企业数字化转型”,也均进一步明确了未来数字经济的潜力和方向所在,数字浪潮正加速奔涌而来。
根据中国信通院最新预测,自2022年开始,我国数字经济新十年的发展大幕开启,将进入新一轮快速发展阶段,预计到2025年,我国数字经济规模将超过60万亿元,到2032年,将超过100万亿元,十年间增长将超过50万亿元。
(二)公司发展战略
公司自上市以来,始终坚持“深耕中国、布局全球”的生产经营策略,公司经营实现了持续健康稳定发展。当前,虽然全球产业竞争格局日趋复杂,但公司坚定看好中国制造业,尤其是高端制造业的发展前景,同时对中国经济的快速复苏带来的产业发展机遇充满期待。基于此,公司将继续在国内强化产业布局,包括持续推进赣州、绍兴、杭州等项目的落地。
作为数字经济蓬勃发展的重要受益者,近年来,公司在“数据驱动、绿色发展”的战略指引下,将数字经济领域作为研发创新的核心方向,在云计算、大数据、人工智能、5G通讯等新兴技术方面的专利积累持续增长,同时以自身拥有的海量生产数据以及领先的工业互联网技术为依托,积极开展数字经济与实体经济的深度融合。目前,公司已实现对数字经济产业五大类范围的全覆盖,特别是在云及边缘计算、工业互联网、智能家居、5G及网络通讯设备、智能手机及智能穿戴设备领域,产品、技术以及全球市占率方面均具有较大优势,公司入选“2022福布斯中国数字经济100强”,位列第七,电子行业第一。
未来,深耕数字经济依然将是工业富联经营发展的主线,公司管理层也基于对市场趋势、业务布局经验成果以及自身核心能力等进行全面梳理分析,进一步就公司未来业务布局进行了优化设计,提出了“2+2”的经营策略,即在持续强化“智能制造+工业互联网”这一核心竞争力的基础上,围绕“大数据”和“机器人”进一步拓宽业务版图。整体业务领域涵盖网络与通讯、云计算、工业互联网、半导体封测、汽车零部件、元宇宙算力、储能、机器人、装备自动化等。公司希望通过对业务板块的进一步整合梳理,使得战略方向更为聚焦,凝聚更加强大的发展合力,为更深度挖掘数字经济潜力注入更为强劲动能。
在“绿色发展”方面,工业富联持续践行可持续发展理念,已累计建成6座“灯塔工厂”、10座“绿色工厂”、超10座“智慧工厂”,2022年,公司迈出多个关键步伐:发布首份《工业富联碳中和白皮书》;连续第四年披露CSR报告;南宁园区取得UL2799废弃物零填埋铂金级认证,成为广西首家取得废弃物零填埋认证的企业;连续两年入选《上市公司ESG优秀实践案例》;收获“2021年度杰出责任企业”大奖、新财富“最佳上市公司”和“最佳ESG实践奖”等多项荣誉。公司已明确提出碳中和的行动目标和具体计划,承诺到2030年运营碳排放量较2020年基准年下降80%,到2035年实现运营碳中和,2050年实现价值链净零排放。为实现这一目标,工业富联制定3R策略,在逐步实现自身运营及全价值链碳中和的同时,通过技术创新为社会提供可复制推广的碳中和解决方案。工业富联将致力于成为践行“双碳战略”的行业标杆,为社会及客户创造更多的价值。
(三)经营计划
1、巩固现有核心业务全球领先优势
“智能制造+工业互联网”是工业富联上市之初便提出的发展战略,一直被公司视为经营发展的基本盘,是助推公司持续实现价值提升的核心战略。未来,工业富联将继续保持战略定力,通过加快技术及产品创新、人才引进、数字化转型以及打造更加高效、绿色、安全的供应链体系等方式,进一步实现降本增效,进一步布局高端制造及高毛利产品。
在全球生产和生活方式大变革的背景下,公司将强化市场调研,深化客户交流与合作,不断顺应市场变化,持续巩固高端精密机构件、智能穿戴产品、智能家居、云及边缘计算、5G+等现有核心业务的全球领先优势。
2、深挖数字经济前沿机遇
作为一家数字经济领军企业,工业富联将持续深耕数字产业化和产业数字化,尤其是随着全球新一轮“算力革命”的加速爆发,公司将依托在云服务器、高性能服务器、AI服务器、边缘服务器及云储存设备等领域的技术和产品积累,以及所拥有的全球顶尖客户群和海量生产数据,深化在算力市场的布局。同时,公司也将充分挖掘在自动化装备研发方面的经验,加速实现价值释放。基于以上,“大数据+机器人”将成为公司未来强化投资、布局新增长动能的重要方向。
此外,公司也将加速推动在智能制造与工业互联网方面的优势能力,向半导体封测、汽车零部件、储能、能源与碳管理等领域延伸,从而实现公司核心竞争力的持续外溢,拓展更为广阔的价值空间。
3、加速“灯塔能力”价值释放,助力制造强国战略
以“灯塔工厂”为样板的数字化智能化解决方案,已经成为工业富联在数实融合领域的核心竞争力之一。2023年1月,工业富联深圳观澜工厂成功入选WEF世界灯塔工厂,成为世界首座精密金属加工“灯塔工厂”。至此,工业富联4年来参与打造的“灯塔工厂”增至6座,继续成为中国制造业数字化转型的引领者。
作为连续四年入选国家工业互联网“双跨平台”的龙头企业,工业富联在确保自身实现稳定发展的同时,为国家推进制造业高质量发展、建设新型工业化体系贡献力量。公司将以灯塔工厂解决方案为依托,通过“灯塔领航者计划”的持续推进,加速推动自身“灯塔”能力价值释放,帮助在更多细分领域打造更多的灯塔工厂,做大做强发展成为灯塔工业,助力国家制造业转型升级。
(四)可能面对的风险
1、宏观经济波动带来的风险
电子产品行业与宏观经济息息相关,易受到国际贸易和区域贸易波动的影响。如果公司业务覆盖范围内的国家及地区经济发生衰退或宏观环境发生变化,将直接影响该国家及地区的终端消费水平,进而影响客户端的需求,导致公司的营业收入等降低。
公司将发挥完善的全球生产布局及产业链优势,基于多年的智能制造经验及工业大数据基础,善用AI等新兴技术,稳妥应对可能的宏观经济波动风险。
2、行业波动带来的风险
电子产品行业的技术及产品存在更新迭代速度快的特征。为适应电子产品行业的波动性特征,行业内主要参与者必须加大研发力度,保持持续创新的能力,不断推出新产品以满足市场需求。如果公司的技术和产品升级更新及生产经营未能及时适应行业的新需求,公司的经营业绩将可能受到不利影响。
公司将持续加强研发投入,强化核心人才梯队的培养,同时继续贯彻实施全球化战略布局,凭借先进的技术、优质的产品和专业的服务满足客户不同需要,充分抵御行业波动可能带来的风险。
3、汇率波动风险
公司在海外市场多个不同货币的国家和地区开展经营,报告期内,公司营业收入中主要以非人民币(美元为主)结算,汇率风险主要来自于以该部分销售、采购以及融资产生的外币敞口及其汇率波动。由汇率波动产生的风险将影响公司盈利水平。
公司将根据自身的业务发展需要,紧密关注国际外汇行情变动,合理开展外汇避险工作,并在必要时积极对冲重大汇率风险,尽可能减小汇率风险。
4、客户相对集中的风险
本报告期内,公司对前五名客户的营业收入合计数占当期营业收入的比例相对较高,客户相对集中。若未来主要客户的需求下降、主要客户的市场份额降低或是竞争地位发生重大变动,或公司与主要客户的合作关系发生变化,公司将面临主要客户订单减少或流失等风险,进而直接影响公司生产经营,对公司的经营业绩造成不利影响。
公司客户多为全球知名电子设备品牌厂商,这类厂商对产品生产制造的工艺技术要求高,产量规模大,这要求上游供应商需要有丰富的生产工艺经验及较大的产能,公司在这方面的优势较强。公司与客户合作多年,已经深入了解客户需求,其粘性较强。公司将在稳固现有主要客户合作关系的前提下,不断提高产品质量和服务水平,同时加大全球市场开拓力度,拓宽客户群体,优化客户结构。
5、主要原材料价格波动风险
公司电子产品制造生产所需的主要原材料为印制电路板(PCB)、零组件、集成电路板(IC)、玻璃、金属材料、塑料等。报告期内,该等主要原材料采购额占公司主营业务成本的比例较高,如果未来主要原材料价格持续出现大幅上涨,而公司无法将增加的采购成本及时向下游传递,则公司的成本控制和生产预算安排将受到较大影响,公司将面临营业成本上升、毛利率水平下降的风险,进而可能对公司的盈利能力造成不利影响。
公司将持续关注主要原材料价格的波动,建立供应商战略合作机制,优化升级供应链管理体系。
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