一、报告期内公司从事的业务情况　　1.主要业务。公司主要从事聚氯乙烯、烧碱等产品的研发、生产和销售，主营产品包括聚氯乙烯和烧碱，配套热电、电石、电石渣制水泥等。其中聚氯乙烯广泛应用于塑料型材、管材、电缆以及地板薄膜等产品的生产，随着产业结构的升级，PVC制品逐步向高性能化、差异化升级转变。烧碱是国民经济基础性化工原料，广泛应用于冶炼、造纸、纺织印染、有机及无机化工、石油工业以及食品工业等领域。公司现具有110万吨/年聚氯乙烯、80万吨/年离子膜烧碱、220万吨/年新型干法工业废渣水泥、50万吨/年电石、4×125MW火力发电、300MW光伏发电生产能力。　　2.经营模式。公司形成了完整的以... 查看全部▼

　　一、报告期内公司从事的业务情况
　　1.主要业务。公司主要从事聚氯乙烯、烧碱等产品的研发、生产和销售，主营产品包括聚氯乙烯和烧碱，配套热电、电石、电石渣制水泥等。其中聚氯乙烯广泛应用于塑料型材、管材、电缆以及地板薄膜等产品的生产，随着产业结构的升级，PVC制品逐步向高性能化、差异化升级转变。烧碱是国民经济基础性化工原料，广泛应用于冶炼、造纸、纺织印染、有机及无机化工、石油工业以及食品工业等领域。公司现具有110万吨/年聚氯乙烯、80万吨/年离子膜烧碱、220万吨/年新型干法工业废渣水泥、50万吨/年电石、4×125MW火力发电、300MW光伏发电生产能力。
　　2.经营模式。公司形成了完整的以PVC为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工（离子膜烧碱、PVC）—工业废渣综合利用生产水泥”的一体化绿色循环经济产业链，在致力于生产单元上下游紧密配套、协同发展的同时，积极构建高端化、精细化、差异化的产业新布局，打造多元融合新业态。
　　（1）采购模式：公司对外采购物资包括电石、煤炭等大宗原料，各类辅料、助剂，设备及备件等。采购模式主要有招标采购、战略采购、竞价采购、比价采购和工业品商城采购。根据物资分类、属性、采购金额等采取不同的采购模式，不断提升采购质量，节约采购成本。
　　（2）销售模式：公司立足行业发展新形势，积极创新营销模式，全面拓展“国内+国外”“期货+现货”多模式营销体系，形成了经销、直销、出口及期货相结合的销售模式。其中，聚氯乙烯产品终端客户较为分散，主要采取经销、期货和出口等模式进行销售，液态烧碱对运输及储存条件要求较高，主要采取直销模式进行销售。公司在经销商客户日常管理、客户关系维护等方面相关内控制度健全并有效执行，拥有稳定的优质客户群体。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　1.聚氯乙烯行业
　　聚氯乙烯是五大通用合成树脂之一，广泛应用于建筑材料、工业制品、日用品等领域。我国是聚氯乙烯生产和消费大国，聚氯乙烯行业在我国国民经济发展中占有非常重要的地位。“十四五”期间，我国聚氯乙烯行业保持稳定发展态势，科技创新、绿色低碳转型和数字化升级均取得一定进步，一些重大关键技术相继取得突破并实现产业化。聚氯乙烯产品种类不断丰富，产品结构持续优化，发展模式由规模主导开始向精细化、专用化、特色化方向转型，产业链逐渐向中高端领域探索。聚氯乙烯产品应用领域不断拓展，产品质量稳步提升，高聚合度聚氯乙烯、合金聚氯乙烯、消光树脂、高抗冲树脂、糊树脂、氯化聚氯乙烯等特种树脂产品牌号不断丰富，在医用树脂、儿童玩具、聚氯乙烯地板、汽车用品、电子产品外壳、塑料合金等领域应用范围进一步延伸，已经基本可以实现替代同类进口产品。
　　2.烧碱行业
　　三、经营情况讨论与分析
　　2025年，面对市场持续低迷、产品价格大幅下行等严峻复杂形势，公司始终锚定高质量发展目标，坚定信心、守正创新，紧紧围绕“安全生产稳中求进、转型发展勇于突破、作风建设持续提升”工作主线，将“过紧日子”思想深度融入生产经营与项目建设全流程，推动企业在逆势中保持较强韧性，实现稳中向好的发展态势。
　　1.安全生产稳中有进
　　报告期，公司坚守安全生产底线，持续推动安全生产管控体系落地落实，进一步深化治本攻坚行动。制定“三零”目标量化考核细则，深化“四安全研究”，解决重大事项7项，落实重点工作61项；运用数智化系统和平台，建立系统运行管理规定，实现危险性作业电子办票与人员定位信息系统融合，提升“工业互联网+危化安全生产”运行效果；建立了消防安全责任清单与岗位职责清单，压实消防安全责任，邀请外部专家开展消防安全专项检查，整改问题67项，全面消除安全隐患。将陕煤集团“四种经营理念”（用“紧日子”过“好日子”、用赚钱思维去花钱、用乙方思维做甲方、用营销思维抓生产）深度融入生产经营各环节，开展全方位、全过程的效益攻坚。全面推行“一岗位一指标一清单”精细化管控模式，通过持续优化与精准调控，吨聚氯乙烯耗折标电石、烧碱耗电等8项关键消耗指标达到了行业领先水平。推动产品结构优化与产业技术升级，成功研发并量产BYGZ1200、BYFP700等新牌号聚氯乙烯树脂，复产7种高附加值特种树脂，创效830余万元，公司总产品序列达到65种，产品竞争力和市场覆盖面显著增强。
　　2.经营管理多点突破
　　报告期，公司锚定市场化发展方向，围绕产销协同、市场拓展、提质增效三大核心发力，通过创新经营策略、深化内外协同，实现生产经营与成本管控的双向提升。深耕原料端的稳量控价工作，与核心电石供应商加强战略合作，推动原煤采购实行“以量计价”与“以质计价”模式，进一步挖掘原料降本潜力。通过系统调研榆林周边企业的产废情况，逐步提高“零元采购”与“有偿处置”固废原料的比例，降低水泥生产成本。此外，公司积极创新采购策略，成功实现14类进口物资的国产化替代，持续降低采购成本。以市场需求为导向，实施精准产销策略，实现市场高效适配，创新性推行特种树脂定制化生产，稳定高附加值树脂销售规模，夯实市场竞争力；深化产融营销，优化“日定价+月复盘+期现结合”市场决策机制，规模化开展“自主+委托”套保、“即期+远期”点价销售，提高经营收益；深化国际市场开发，聚氯乙烯出口规模稳步提升；深化经销商考核评估与动态调整，打造高素质经销商队伍；深化铁路物流总包站点“全覆盖”，全面推行厂内全车型机械化装车作业，常态化开展运输竞价，全方位压降运输成本。
　　3.企业改革成效凸显
　　报告期，公司深入实施国企改革深化提升行动，14项改革任务全部高质量完成。以管理创新驱动效能提升，系统构建了具有北元特色的“三位一体”安全生产管控体系，同步建立覆盖设备全生命周期的标准化管理体系，实现安全管控与设备运行的协同优化。在此基础上，创新推出“12345”全员绩效考核机制，强化目标导向与过程激励；全面推行制度管理“十步法”，形成从评估、审议、发布到执行、改进的闭环运行机制。系列举措有效激发了组织管理活力，促进了业务流程贯通与效率提升，为企业高质量发展注入了持续动力。积极推动“三定”改革，以“精简高效、以事定岗”的原则精准施策、靶向发力，优化组织机构设置、科学调控中层职数、合理控制人员编制。进一步厘清集团与分子公司职责边界，优化41项流程，着力打造职责清晰、流程精简、协同高效的管理体系。
　　4.项目建设高效推进
　　报告期，公司充分发挥规划引领与统筹协调作用，以重大项目和技改工程为核心抓手，全力筑牢高质量发展硬支撑。通过全面梳理验收标准与流程、明确各阶段节点，高效统筹了300MW光伏发电项目尾留工程建设、专项验收及结算等工作；同时，公司紧盯技改项目关键环节，实施全过程跟踪管控，高效协调设计、施工、监理等参建单位，严格落实安全与质量监督要求，稳步推进并完成水泥超低排放改造等30项技改项目，进一步夯实了安全生产与环保管理根基。此外，公司持续拓展绿色产业布局，增强可持续发展能力。
　　5.智慧转型亮点纷呈
　　报告期内，公司持续深化数智引领，“工业互联网+危化安全生产”项目1个平台15个数智化系统实现全面落地，实现安全生产过程“高效规范、实时监控、智能优化”的新业务发展模式；打造决策智能化的设备完好性系统，收集基础设备数据10.6万条，形成设备管理的标准化体系；300MW光伏发电项目9套远程控制系统及无人机巡检系统上线运行，为光伏电站稳定运行提供保障；搭建水泥公司超低排放一体化平台，形成“监测－管控－治理”的闭环体系；完成核心系统数据全面治理工作，ERP系统7个RPA财务智能收票机器人场景上线，6种水泥原料实现自动结算；公司被陕西省工业和信息化厅评为“陕西省2025年度先进级智能工厂”，基于工业互联网的AI智能视频分析系统获选“第七届智慧企业建设创新标杆案例”。
　　6.党建民生走深走实
　　报告期，公司坚持把党的政治建设摆在首位，严格执行“第一议题”制度和党委前置研究程序，集体研究决策“三重一大”事项51项，前置研究讨论重大经营管理事项28项，确保党委对企业重大事项决策全程参与、全程把关；严格落实党建“一岗双责”，确定19项党建工作项目化任务，细化分解公司各级党组织党建重点工作77项；探索总结混合所有制企业党建工作与生产经营、管理创效深度融合的有效举措，《混合所有制企业党建引领与生产经营深度融合管理》项目荣获陕煤集团组织工作创新成果一等奖。优化“智慧工会”“综合服务窗口”等业务，广泛开展研学、职工运动会、金秋助学、健康讲座、联谊等丰富多彩的职工文体活动，积极履行社会责任，持续扩大帮扶覆盖面，新增汉阴县蒲溪镇芹菜沟村为帮扶村，增派2名驻村干部，不断提升服务能力，助推乡村振兴。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1.文化、人才优势
　　公司始终重视企业文化与人才队伍建设，遵循“以人为本”与“文化+品牌”的战略思想，在探索和实践中形成了以“责任”为主线的北元“聚-和”文化，扎实推进安全文化、质量文化、廉洁文化等子文化落地，将企业文化与管理有机融合，使企业文化内化于心、固化于制、外化于行，走出了一条“北元模式”引领下的独具特色的管理之路、强企之路。在企业人才理念的引领下，公司聚力人才引进来、用得好、留得住，实施“逢进必试”的公开、择优招聘制度。构建多元有效的人才培养体系，通过递进式培养、专业化实训、多平台结合，不断提升各层级人员能力素质，畅通管理、技术、技能“三位一体”的职业发展通道，为公司高质量可持续发展提供强有力人才支撑。
　　2.区位、成本优势
　　公司地处秦晋蒙接壤的神府地区，位于国家级高端能源化工基地核心区域，政策支持稳定、力度大，煤炭、原盐资源丰富，产业链原料供给充足，且距离东南沿海PVC主消费地及山西、内蒙古等氧化铝企业（烧碱下游企业）集中地较近，铁路与公路运输条件便利。同时公司已经形成较大产业集群，生产单元上下游衔接紧密，产品实现标准化生产，与相关大型企业建立了长期稳定的战略合作关系，大幅度降低了采购运销、能源利用、管理等成本，企业规模效应突出。
　　3.循环产业链优势
　　公司构建了以PVC产品为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工—工业废渣综合利用生产水泥”一体化绿色高效循环产业链，以当地煤炭为基础原料，生产兰炭并发电；以兰炭为原料生产电石；以电石和原盐为原料生产聚氯乙烯树脂和烧碱；以化工生产产生的电石泥废渣与热电锅炉排出的炉渣及粉煤灰为原料生产水泥，有效降低物料消耗，实现了资源、能源的就地转化利用，改变了氯碱产业传统生产模式，促进了经济效益、社会效益和环境效益的有机统一。
　　4.体制机制优势
　　公司是由陕煤集团、民营企业及自然人合股组建的大型混合所有制化工企业，国有和民营资本在不同领域发挥各自优势，国有企业利用自身优势为项目争取筹资及政策支持，民营股份充分发挥管理灵活优势，双方优势互补、互惠共赢，被陕西省委、省政府誉为“北元模式”，得到了省市县各级政府的高度重视与支持。自2018年首次入选国企改革“双百企业”以来，公司紧抓改革机遇，聚焦党的建设、现代企业制度、市场化经营机制等重点领域，推动各项改革举措落地见效，以深化改革催生发展活力。结合新发展格局，公司在产业升级、绿色转型、国企改革等方面发展成效显著，体制机制优势不断凸显。
　　5.技术创新优势
　　公司瞄准企业发展战略需求，持续完善科技创新体系、加快科技成果转化应用，凝聚科技创新强大合力。报告期，公司的技术核心优势贯穿生产的整个流程，覆盖创新的全链条，形成了独具特色的技术竞争力。在产品研发方面，公司在特种PVC树脂研发中持续突破，成功研发并生产出BYGZ1200型树脂，树脂产品型号达45种。聚合反应消光剂连续滴加技术成功落地应用，PVC树脂生产技术不断创新。在无汞催化技术方面，公司完成了多种无汞催化剂性能的系统性评价，建成了催化剂性能数据库，无汞催化工艺技术达到国际领先水平。公司自主开发的《无汞触媒中金含量分析方法》获批成为氯碱行业团体标准，填补了行业检测标准的空白，为无汞触媒的质量管控及工艺应用提供了权威的技术依据。在绿色低碳方面，公司开发的二氧化碳加氢制航空煤油技术达到国内领先水平，为二氧化碳高值化利用奠定了坚实基础。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2025年，公司实现营业收入893,817.42万元，较上年减少11.31%，实现归属于上市公司股东的净利润10,830.26万元，较上年减少53.09%。报告期内，公司生产聚氯乙烯136.04万吨，完成年度计划的106.28%；生产烧碱90.31万吨，完成年度计划的106.25%；生产水泥261.72万吨，完成年度计划的109.05%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　公司所处行业为化学原料和化学制品制造业，具体细分行业为氯碱化工行业，主要产品为聚氯乙烯和烧碱。
　　1.聚氯乙烯行业格局与趋势
　　（1）全球聚氯乙烯行业格局与趋势
　　2024年全球聚氯乙烯总产能为6,252万吨，2025年全球产能增长至6,425万吨，增幅2.70%，产量约4,954万吨，产能增长主要来自东北亚及北美地区。目前全球聚氯乙烯主要生产地集中在亚洲、美洲和欧洲地区，需求主要集中在东北亚、东南亚、北美以及欧洲西部。2025年中国产能3,088万吨，占东北亚地区产能的84.2%，约占全球产能的48%，是全球最大生产国。
　　全球需求高度依赖建筑与基础设施建设，管材/管件占比46%、薄膜/片材占比17%、电线电缆占比7%、型材占比15%。预计未来3-5年的全球需求增长率约为2%-3%，主要需求增长集中在东南亚、南亚以及非洲等地。2025年贸易总量约1,100万吨。需求增长呈现“新兴市场领跑”特征，2025年印度国内需求超450万吨，对外依存度超50%；东南亚地区需求300万吨，其中越南占比36%。
　　（2）中国聚氯乙烯格局与趋势
　　截至2025年底，我国聚氯乙烯总产能达3,088万吨，占全球总量的48%，2025年净增产能137万吨（新增204万吨、退出67万吨）。历经2014-2016年结构调整后，产能呈平稳增长态势，但近年受成本上升、需求疲软影响，行业开工率降至74%，2025年约有超100万吨装置停车超一年。产能“有进有退”特征显著，不具备资源能源优势的企业逐步退出。
　　2025年，我国新增聚氯乙烯产能中乙烯法占比达84.3%（172万吨），退出产能则全部为电石法，乙烯法产能占比从2024年的26%提升至2025年的30%。未来新建扩建装置集中于乙烯法，部分西部电石法企业也在探索煤制乙烯、甲醇制乙烯等多元化乙烯来源。
　　西北地区依托资源能源优势，以电石法为主导；华北、华东地区电石法与乙烯法并存。全国71家生产企业分布于22个省市，产能分布不均，局部地区企业密集。内蒙古、新疆、山东为产能前三省份，合计占比超44%。
　　电石法产能持续退出，2026-2030年预计累计退出超200万吨；乙烯法2030年占比预计超40%，乙烯来源呈现多元化；在巩固出口印度市场的基础上，重点开拓东南亚、非洲、中亚等新兴市场。
　　2.烧碱行业格局与趋势
　　（1）全球烧碱行业格局与趋势
　　2025年全球烧碱总产能达10,726万吨，同比净增78万吨，总产量约8,610万吨。区域分布呈现明显分化，东北亚占比56%（6,031万吨），成为全球产能中心；北美（15%）、欧洲（12%）占比次之，非洲、中东等地区占比不足5%。供应端来看，中国是全球最大产能国，贡献近50%产能，中东依托低成本能源优势持续扩产；欧洲受能源成本上涨、环保约束影响，部分老旧装置永久关停；印度产能扩张较快但需求跟进不足，投产进度放缓。工艺方面，离子膜法成为主流，美国、加拿大等仍有少量石棉隔膜法装置，南美存在水银法装置，将按水俣公约时间表在2030年前逐步淘汰。
　　全球烧碱下游消费结构稳定，集中用于氧化铝（21%）、有机化学（15%）、无机化学（13%）、造纸（11%）等领域，亚洲是需求最大且增速最快区域。东北亚以净出口为主；东南亚为净进口区域，主要进口来自东北亚；欧洲需求聚焦在化工、纸浆、水处理等领域；北美需求集中于美国的无机化学和有机化学行业。
　　（2）中国烧碱行业格局与趋势
　　2025年我国烧碱总产能5,151万吨，新增产能160.5万吨，退出20万吨，企业数量达174家。产能区域分布稳定，华北（1,796.5万吨）、西北（1,286万吨）、华东（963.5万吨）合计占比近80%，山东以1,273.5万吨产能居全国首位，占比超四分之一。产量持续小幅提升，全年烧碱产量4,653.5万吨，同比增长5.2%，装置开工率90%，处于近年高位，主要受“双碳”政策控产能、下游需求支撑影响。行业规模化趋势显现，企业平均产能达29.6万吨，10万吨及以下小规模企业数量减少，但集中度仍有提升空间，59%的企业产能低于平均水平。
　　下游需求覆盖氧化铝、造纸、纺织、化工、锂电新能源等领域，2025年表观消费量4,244万吨，同比增长4.5%。氧化铝行业消费占比26%，仍是第一大消费领域，但是行业不断加大进口铝土矿使用量，对烧碱单耗持续降低，需求增量有限；锂电新能源行业增速最快，2025年消耗量约195万吨，占总消费量的5%，成为拉动烧碱表观下游消费增长的重要动力；造纸、纺织行业需求稳步增长，受益于“禁塑令”“以竹代塑”等政策推动。
　　产能进入稳中小幅增长阶段，审批门槛提高、需求缺口制约新增产能，行业结构持续优化，落后产能加速退出；区域布局进一步调整，沿海地区依托港口优势强化出口能力，西北依托资源优势聚焦成本竞争；需求端呈现“传统领域稳增、新兴领域领跑”格局，锂电新能源、半导体等领域需求持续提升；外贸竞争力增强，液碱出口受益于海外供应缺口，固碱依托关税优势拓展东盟市场；政策驱动明显，环保、能耗政策倒逼企业技术升级，碱氯平衡成为行业发展关键考量因素。
　　(二)公司发展战略
　　公司将围绕“双碳”目标，深耕现有产业，充分发挥资源、规模、区位、循环产业链、体制“五大优势”，做优做强现有产业，持续延伸新能源，推动能源结构转型，构建“源网荷储”能源体系；发展精细化工产品与新材料，实现产业链协同发展；推动氯碱产业链向绿色化、精细化、高端化、数智化转型升级。
　　(三)经营计划
　　2026年，北元集团将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，全面落实陕煤集团“提质增效年”“八个坚持、八个一流”和陕西化工集团有限公司“六个坚持、六个新突破”工作要求，聚焦“开拓创新、提质增效”主题，一以贯之深化落实“四种经营理念”“四项重点工作”，坚定信心、迎难而上，推动北元高质量发展打开崭新局面。
　　1.安全环保
　　深入践行安全发展理念，牢固确立“员工的生命安全与健康高于一切”的核心价值观。以安全文化为引领，以风险管理为核心，以完善的管控体系与强有力的执行为抓手，以能力提升与审核评估为支撑，严格遵循按制度执行、按规程操作、按标准作业的要求，将“严、细、实”贯穿安全生产全过程，全力实现“三零”目标，以高水平安全保障高质量发展。同时，严格落实环境保护主体责任，强化环境风险防控与隐患排查治理，坚决消除重大生态环境事故隐患。持续有效运行环境管理体系，严格执行基础管理考核制度，大力推进环保技术升级改造，切实推动减污降碳协同增效，以高水平生态环境保护助推公司高质量发展迈上新台阶。
　　2.生产管理
　　紧紧围绕“改革创新和提质增效”的工作思路，以“系统长周期稳定运行，提升运行率、负荷率”为核心，通过“极限化思维防控系统风险、责任化思维改善管理机制、创新化思维攻克技术难点、系统化思维保障降本增效、差异化思维运营能碳绿电、高效化思维推进班组建设”等六大思维模式全方位促进生产管理范式新突破。突出“过程考核与年终考核相结合”的生产经营管理导向，积极应用先进的管理策略与新技术、新工具，加快推进管理优化与技术迭代，全力实现“全年安全生产零事故，产质量消耗指标突破历史最优”的目标。深入引进第三方技术开展工艺系统余热余压利用工作，实施系统节能诊断，推进节能改造项目建设及绿色能源开发应用；持续推进淘汰落后设备、电机的退出与更新，积极推进设备技术革新与技术改造；推进关键机组在线监测技术应用，逐步从定期维修向预测性维护过渡；推进锅炉燃烧智能控制及论证数字孪生和大模型TPT优化在化工装置的应用，提高智能化水平。
　　3.项目管理
　　聚焦循环产业链升级与产业转型，强化项目全过程监管，抓实项目安全、合规、进度、质量管理，健全工程质量管理体系与承包商考评机制。立足产业基础，紧扣氯碱主业延链补链强链需求，深入论证耗氯等项目耦合发展的可行性，科学推进无汞化改造。聚焦新能源产业发展，积极争取更多光伏指标，构建“源网荷储”一体化智慧能源体系，以项目引领推动产业向高端化、智能化、绿色化迈进。
　　4.市场管理
　　以构建市场化营销体系为核心，纵深推进多元化、差异化产品战略，聚力产运销储协同创效，攻坚高端市场开发，深耕直销布局，拓展出口渠道，深化期现融合，压降运输费用，补齐物流短板，提升团队能力，助力增收创效。
　　5.降本增效
　　公司紧扣“双增双节”工作主线，坚定不移实施低成本发展战略，构建起战略成本、政策成本、管理成本、产品成本协同联动的“四位一体”大成本分级管控体系。围绕生产提效、流通节流、市场增收、管理控费，从产业布局、财税融资、合规管理等源头压降成本，持续优化产品结构，加快新技术、新工艺、新材料推广应用。深入推进增产增收、节约节支，严控非生产性费用开支，精准匹配市场需求；通过物资联采、竞价招标等优化供应链生态，强化内部协同，全面提升运营效率与经济效益。
　　6.企业管理
　　落实新一轮国企改革要求，开展管理效能提升三年行动，进一步厘清职能部门与生产单位的职责边界；深化“三定”改革，优化考核管理，在经营部门试行“创效激励”，在分子公司推行过程管控考核和经理班子任期制考核，对中层管理人员进行“年薪制”改革；完善培训体系，实施“一人一岗一册”标准化学习及认证，建立积分考核机制，实现培训精准赋能。
　　7.党建民生管理
　　以“党建工作协同创效年”为主线，持续深化党建与生产经营深度融合；抓实政治建设，完善“三重一大”决策机制，充分发挥党委“把方向、管大局、保落实”领导作用，以严实举措扛牢管党治党责任；深化党支部标准化规范化建设，高质量完成“分类指导、争先进位”三年行动，打造党建特色品牌；聚焦“五好班子”建设，优化干部选用培养机制，开展管理人员能力提升培训，装置长专项培训，提升队伍执行力；守牢意识形态阵地，整合宣传资源、深耕企业文化，稳步推进文明单位创建；发挥群团作用，培育高素质产业工人队伍；持续推进乡村振兴帮扶，以高质量党建为公司“十五五”良好开局提供坚强政治保障和组织保障。
　　(四)可能面对的风险
　　1.行业竞争风险，近年来，氯碱行业深度推进高质量发展，行业整体供给刚性强，盈利空间持续受压；同时电力、煤炭、电石等成本刚性波动，成本劣势企业生存压力加大；“氯强碱弱”结构性矛盾突出，聚氯乙烯等下游受地产周期影响明显，氯气消化困难；加之环保与“双碳”政策趋严、出口贸易壁垒增多，行业合规成本与国际竞争风险上升；而产品结构以通用型为主、高端化不足，进一步削弱行业整体抗风险能力与盈利能力。
　　应对措施：抢抓氯碱行业高质量发展、打造新质生产力新机遇，推动行业总量更趋合理，产能布局进一步优化，产品结构更加完善，并积极探索新发展模式，最终培育形成行业新质生产力。同时，推动行业发展由单纯追求规模扩张转向更加注重内涵式增长，通过技术创新、绿色转型和智能化升级，全面提升产业链供应链的韧性与安全水平，力争在全球市场中构建更强的竞争优势。
　　2.安全环保风险，进入“十五五”开局之年，随着国家“双碳”战略向深水区推进，化工、水泥等行业污染物超低排放标准持续收严，重点领域环保绩效分级及差异化管控措施全面落地，公司面临的合规门槛与运行成本压力同步抬升。与此同时，部分老旧装置进入疲劳期，危险作业、承包商管理等环节存量风险尚未根除，增量风险交织叠加，安全生产形势依然严峻复杂。中央生态环保督察已进入常态化“回头看”阶段，对公司环境治理体系的全链条、穿透式监管提出更高要求，周边社群环保预期持续增强，舆情燃点更低、传导更快，公司安全环保工作正处于承压期与攻坚期。
　　应对措施：坚持“安全第　　一、预防为主、综合治理”方针，树牢“员工的生命安全与健康高于一切”核心价值观，以安全生产治本攻坚常态化为主线，深推安全生产标准化提档升级与双重预防机制数字化融合运行。聚焦重大危险源、老旧装置更新及承包商作业等关键场景，实施全员安全履职量化评估与精准追责，构建“人防+技防+智防”立体防控体系。对标行业绩效A级标准，梯次推进全流程超低排放改造、清洁运输升级及无废工厂建设，系统提升环保设施可靠性与应急响应能力。以督察整改倒逼管理提升，将绿色低碳融入供应链全周期，确保安全环保风险全过程可量化、可评价、可受控，为公司高质量发展筑牢韧性底座。
　　3.原材料采购价格大幅波动的风险：受宏观经济的不稳定性影响，煤炭、电石等原材料价格的大幅波动，可能会对公司产生不利影响。
　　应对措施：公司地处神木，周边煤炭和原盐资源丰富，且位于全国电石主产区，具有区位与成本优势。公司立足供应链全局，系统构建高效、安全、稳定的采购管理体系。通过强化市场研判，精准预判价格走势，动态优化采购策略；深化战略协同，优化供应商结构，分散源头风险，增强议价能力；推进国产化替代与竞争采购，多路径压降采购成本；加强计划管理与库存精益管控，开展修旧利废，深挖全流程降本潜力。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　氯碱行业作为化学工业的基础支柱，其产品广泛应用于化工、轻工、纺织、建材、能源等多个领域，对国民经济的平衡与发展起着至关重要的作用。2025年是“十四五”规划的收官之年，也是我国氯碱行业推进高质量发展的重要时期。今年以来，面对全球经济不稳定性、不确定性因素增加，大宗商品市场明显走弱的新形势，氯碱行业聚焦集中度提升与规模化整合、技术驱动与创新发展、全球化布局与国际化竞争、数字化转型和智能化改造协同发力，推动国内氯碱产品种类不断丰富，产品结构持续优化，发展模式由规模主导向精细化、专用化、特色化方向深度转型，产业链逐渐向中高端领域探索，高质量发展实现新... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　氯碱行业作为化学工业的基础支柱，其产品广泛应用于化工、轻工、纺织、建材、能源等多个领域，对国民经济的平衡与发展起着至关重要的作用。2025年是“十四五”规划的收官之年，也是我国氯碱行业推进高质量发展的重要时期。今年以来，面对全球经济不稳定性、不确定性因素增加，大宗商品市场明显走弱的新形势，氯碱行业聚焦集中度提升与规模化整合、技术驱动与创新发展、全球化布局与国际化竞争、数字化转型和智能化改造协同发力，推动国内氯碱产品种类不断丰富，产品结构持续优化，发展模式由规模主导向精细化、专用化、特色化方向深度转型，产业链逐渐向中高端领域探索，高质量发展实现新进展。
　　（一）行业情况说明
　　1.聚氯乙烯行业
　　(1)聚氯乙烯市场行情
　　报告期内，聚氯乙烯市场呈现明显的震荡下行态势。受多重内外部因素影响，价格重心逐月下移，整体需求疲软，供应端新增产能投产，市场情绪低迷，信心不足。整体而言，在聚氯乙烯市场供大于求的背景下，聚氯乙烯价格低位震荡。市场的交易逻辑一方面在于聚氯乙烯供需矛盾突出，叠加弱预期，市场交易氛围偏悲观；另一方面在于氯碱产品成本端的下移预期（供应端整体开工偏高，一体化企业保持盈利与煤炭下跌以及电价下降的预期）；第三方面在于市场对宏观政策的期待值下降，信心不足。
　　(2)聚氯乙烯市场供应及外贸情况
　　报告期内，我国聚氯乙烯生产企业为72家，无新增产能，退出25万吨，总产能为2,926万吨。从行业开工负荷率来看，聚氯乙烯生产企业部分检修略有推迟，整体上半年聚氯乙烯检修损失量较2024年同期有所减少，但由于除长期停车的企业外，还存在部分企业开工负荷率阶段性偏低的情况，因此整体行业开工负荷率同比2024年上半年略有提升，行业平均开工负荷率约为76%，聚氯乙烯产量约1,120万吨。
　　2025年上半年，国内累计进口聚氯乙烯12.4万吨，较2024年同期增加0.5%；累计出口聚氯乙烯196万吨，较2024年同期增加50.3%，出口量维持高位。出口目的地集中在印度、越南和阿联酋。
　　2.烧碱行业
　　(1)烧碱市场行情
　　报告期内，国内烧碱供需基本面趋向宽松，价格上涨至高位后回落。整体价格波动分为两个阶段：第一阶段是1月，液碱价格持续上涨。其主要原因是下游整体需求旺盛，氧化铝行业因盈利较好，开工积极性较高，且部分企业采用低品位铝土矿生产，液碱单耗高，同时部分待投产氧化铝企业提前备货，氧化铝行业液碱采购量较大；此外，部分非铝行业春节前备货，也有部分新能源等下游行业年前出口订单交付较多，开工积极性较高，整体下游对液碱需求量较大，且国外下游采购积极性较高，出口订单签订较多。第二个阶段是2-6月，价格震荡下降。主要是因为需求增量不及预期，但供应量却相对充足。由于春节前上下游对后市持乐观态度，氯碱企业及下游液碱库存均相对充裕，但随着氧化铝行情转弱，氧化铝行业需求增量不及预期，春节后非铝行业也因终端需求疲软而降负荷运行，叠加烧碱产能投产及氯碱装置持续高负荷生产，供应充足，供需格局趋向宽松。
　　(2)烧碱市场供应及外贸情况
　　报告期内，我国烧碱企业为172家，行业新增产能45万吨，总产能达到5,055万吨，产能稳中小幅增长；国内烧碱装置开工负荷率约为89%，上半年烧碱产量2,267.6万吨。由于东南亚地区氧化铝及新能源等下游产能扩张，中东地区阶段性出现氯碱企业减产，以及日韩部分氯碱装置二季度检修，在国内烧碱供应消化压力较大、出口存有套利空间情况下，氯碱企业出口意愿提升。2025年上半年，我国烧碱累计进口量为0.422万吨，同比下降59.81%；累计出口量202.59万吨，同比增长48.99%。液碱主要出口至印度尼西亚、澳大利亚、沙特阿拉伯和巴布亚新几内亚，固碱出口前五位的地区分别是越南、印度尼西亚、哈萨克斯坦、加纳和乌兹别克斯坦。
　　（二）主营业务情况说明
　　1.主要业务。公司主要从事聚氯乙烯、烧碱等产品的研发、生产和销售，主营产品包括聚氯乙烯和烧碱。其中聚氯乙烯广泛应用于塑料型材、管材、电缆以及地板薄膜等产品的生产，随着产业结构的升级，PVC制品逐步向高性能化、差异化升级转变。烧碱是国民经济基础性化工原料，广泛应用于冶炼、造纸、纺织印染、有机及无机化工、石油工业以及食品工业等领域。公司现具有110万吨/年聚氯乙烯、80万吨/年离子膜烧碱、4×125MW和2×25MW火电、220万吨/年新型干法工业废渣水泥、50万吨/年电石、300兆瓦光伏发电的生产能力。
　　2.经营模式。公司形成了完整的以PVC为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工（离子膜烧碱、PVC）—工业废渣综合利用生产水泥”的一体化循环产业链，在致力于生产单元上下游紧密配套、协同发展的同时，积极构建“精细化工+绿色材料”的低碳、高效、绿色化工产品产业链，推动公司产业布局向高端化、精细化、差异化升级，打造多元融合新业态。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期，公司持续践行陕煤集团“四种经营理念”，围绕“安全生产稳中求进、转型发展勇于突破、作风建设持续提升”工作总要求，积极克服市场大幅下行挑战，坚持用自身工作安排的针对性、落实执行的精准性、管理提升的有效性对冲外部环境的不确定性，顶压奋进，努力前行，安全环保形势稳中向好，生产经营形势筑底企稳。
　　（一）安全环保方面
　　报告期，公司强化安全领导力提升，班子成员带头讲安全、查隐患、促整改，每季度组织中高层管理人员开展专题培训和安全应知应会考试，发挥示范带动作用；强化目标导向，以安全生产标准化一级企业达标建设为主线，实施事故氯应急处置系统改造等本质安全提升工程，开展定级培植、专家预审，现已具备验收条件；强化考核问责，落实重大事故责任人“就地免职”规定，拿出专项资金按季度对实现“三零”目标的单位进行激励；强化责任落实，逐级签订安全环保责任状，制定全员履职清单和《区域安全责任管理规定》，推动“主体责任、岗位责任、区域责任”同向发力、一体落实；强化应急响应，优化5部综合应急预案、49部专项预案、256部现场处置方案，开展无脚本推演、实战盲演，提升应急处置能力；强化环保治理，突出“三废”的源头削减、过程监测、末端治理与综合利用，污染物排放达标率100%。
　　（二）生产运行方面
　　报告期，公司优化系统运行，抓实设备点检维保，完成热电3#机炉、水泥一线烧成装置大修，主装置“运行率”“负荷率”达到98%以上；推进“懂会能”工程，组织开展检验工匠培育、电气专业知识、风险分析工具、数智平台应用等专项培训，有效降低人为误操作导致的各类安全生产事故事件；实施柔性生产，复产高附加值树脂，定制生产高端树脂，开展氯乙醇工业化试验、质子膜制氢项目试生产；压降产品成本，实施岗位“一指标一清单”管理，形成356份岗位指标清单；聚氯乙烯耗电石、耗工业水、耗蒸汽，烧碱耗电、热电厂用电率等5项消耗指标创历史同期最优水平。
　　（三）经营管理方面
　　报告期，公司强化经营分析，上线费用管控系统，搭建多维分析模型，开展成本动因分析，梳理成本动因83项，管控措施89项，落地低成本战略；强化企业内部、兄弟单位间内部协作，形成27项重点协作事项；实施集中采购、竞价采购及国产化替代等“多机制”采购模式，国产化替代压降采购成本489万元；增加PVC高价片区销量，稳定高附加值树脂销量，开发12家液碱直销用户，液碱直销占比约17%。
　　（四）企业改革方面
　　报告期，公司深入实施国企改革深化提升行动，全力推动《“双百改革”实施方案（2023-2025）》各项改革任务落实，14项改革任务全部高质量完成。建成具有北元特色的“三位一体”安全生产管控体系和设备全生命周期管理体系实施标准，形成了“12345”全员绩效考核机制、制度管理“十步法”高效运行机制，管理活力持续迸发，企业运转更加高效；积极推动“三定”改革，以“精简高效、以事定岗”的原则精准施策、靶向发力，优化组织机构设置、科学调控中层职数、合理控制人员编制。进一步厘清集团与分子公司职责边界，通过梳理整合、集体讨论、模拟推演等方式，分批次梳理优化41项业务流程，改进14项业务资料报送频次，共优化调整管理职责7项、业务工作23项，着力打造职责清晰、流程精简、协同高效的管理体系。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　1.资源、区位优势
　　公司地处秦晋蒙接壤的神府地区，位于国家级高端能源化工基地核心区域，煤炭、原盐资源丰富，产业链原料供给充足，且距离东南沿海PVC主消费地及山西、内蒙古等氧化铝企业（烧碱下游企业）集中地较近，铁路与公路运输条件便利，对应成本优势明显。
　　2.循环产业链优势
　　公司构建了以PVC为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工（离子膜烧碱、PVC）—工业废渣综合利用生产水泥”的一体化循环产业链，以当地煤炭为基础原料，生产兰炭并发电，以兰炭为原料生产电石，以电石和原盐为原料生产聚氯乙烯树脂和烧碱，以化工生产产生的电石泥废渣与热电锅炉排出的炉渣及粉煤灰为原料生产水泥，利用光伏效应将太阳能直接转换为电能。整个循环生产过程有效降低物料消耗，实现了资源、能源的就地转化利用，改变了氯碱产业传统生产模式，促进了经济效益、社会效益和环境效益的有机统一。在致力于生产单元上下游紧密配套、协同发展的同时，积极构建“精细化工+绿色材料”的低碳、高效、绿色化工产品产业链，推动公司产业布局向高端化、精细化、差异化升级。
　　3.规模品牌优势
　　公司致力于盐转化项目，每年可转化原盐135万吨，目前已形成较大产业集群，生产单元上下游衔接紧密，产品实现标准化生产，与相关大型企业建立了长期稳定的战略合作关系，大幅度降低了采购运销、能源利用、管理等成本，企业规模效应突出。同时深入实施以“增品种、提品质、创品牌”为内容的“三品”战略，现具备树脂、水泥、烧碱、液氯、盐酸、电石6类，64种产品的生产能力，主产品出口网络覆盖亚洲、非洲、欧洲、大洋洲、南美洲等80余个国家和地区，在行业内建立起了良好的产品口碑和较大影响力的市场品牌。
　　4.体制机制优势
　　公司是由陕煤集团、民营企业及自然人合股组建的大型混合所有制企业，既发挥出了国有企业的管理规范、资本雄厚的优势，又有民营企业执行力强、灵活经营的特点，实现了国有企业与民营企业优势互补、互惠共赢，被陕西省委省政府誉为“北元模式”，得到了省市县各级政府的高度重视与支持。另外，公司还具有上市企业规范化、透明化属性，通过骨干员工持股，建立股权内部流转和动态调整机制，形成了员工与企业风险共担、利益共享的格局，公司在产业升级、绿色转型、国企改革等方面发展成效显著，体制机制优势不断凸显。
　　5.文化、人才优势
　　公司始终重视企业文化与人才队伍建设，遵循“以人为本”与“文化+品牌”的战略思想，在探索和实践中形成了以“责任”为主线的北元“聚·和”文化，扎实推进安全文化、质量文化、廉洁文化等子文化落地，将企业文化与管理有机融合，使企业文化内化于心、固化于制、外化于行，走出了一条“北元模式”引领下的独具特色的管理之路、强企之路；构建多元有效的人才培养体系，通过递进式培养、专业化实训、多平台结合，不断提升各层级人员能力素质，设置管理、技术、技能“三位一体”的职业发展通道，促进技能职级评定与职业技能等级认定的深度融合，为公司高质量可持续发展提供强有力人才支撑。

　　四、可能面对的风险
　　1.行业竞争风险：近年来，氯碱行业快速发展，产能持续增长，市场供应充足，但是受国内房地产行业持续低迷，氯碱市场需求萎缩，供需矛盾突出，加之行业仍有新增产能计划投产，进一步加剧市场竞争，氯碱行业发展依然面临严峻形势。
　　应对措施：锚定氯碱行业打造新质生产力新趋势，坚定产品差异化、多元化、高端化发展方向，丰富氯碱产品种类，优化产品结构，全面推进发展模式由规模主导向精细化、专用化、特色化方向转型，推动产业链逐渐向中高端领域探索，精准特种树脂布局，深化高附加值产品市场拓展，促进我国聚氯乙烯树脂由通用型向专用型跨越，引领行业高质量发展。
　　2.安全环保风险：部分地区和行业领域生产安全事故多发频发，安全生产形势严峻。同时国家生态环境各项标准及污染物排放管控要求日趋严格，随着黄河流域生态保护和高质量发展战略深入实施，区域内挥发性有机物治理、危险废物规范化处置等环保标准持续加严，加之榆林地区环境容量有限，公司面临的碳排放控制、污染物超低排放等技术改造压力显著增大。
　　应对措施：坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方针，按照“加强合规管理、强化治本攻坚、紧盯责任落实、严肃问责考核”工作思路，以安全生产管控体系为主线，突出风险管理核心，以合法合规和重大事故隐患排查治理为重点，全面开展安全生产合规性风险管理，推进安全生产标准化创建和“治本攻坚”三年行动，提升消防应急能力建设，强化职业病危害因素源头预防，深化安全主体责任落实。推动双重预防机制数字化建设，加强高危工艺自动化改造，配齐专业安全管理团队，定期开展设备完整性评估；推动绿色转型，探索氢能耦合、绿电替代等低碳路径，促进循环经济产业链协同，实现安全环保与高质量发展互促共进。
　　3.原材料采购价格大幅波动的风险：受宏观经济的不稳定性影响，煤炭、电石等原材料价格的大幅波动，可能会对公司未来的盈利能力产生不利影响。
　　应对措施：公司地处神木，周边煤炭和原盐资源丰富，且位于全国电石主产区，具有区位的成本优势。公司密切关注宏观经济形势和政策变化，加大市场调研，深化与周边原材料供应商的战略合作，保障原材料安全供应；建立多元化供应体系，创新采购模式和策略，公开招募引入竞争性供应商，推动进口物资国产化替代，合理控制原材料库存，强化生产成本和费用管控，坚持向采购要效益，持续降低原材料采购成本。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2024年，面对市场持续低迷、产品价格大幅下滑等严峻复杂的形势，公司锚定高质量发展目标，坚定信心、守正创新，围绕“生产经营降本增效、项目建设合规推进”主题，将“过紧日子”思想全面融入生产经营、项目建设各项工作，企业保持了稳定向好的发展态势。　　1.安全生产稳中求进　　报告期，公司坚守安全生产底线，强化过程安全管理，编制了安全生产管控体系18个要素“四级文件”并将其融入日常工作，下发了安全生产管控体系管理手册、68项安全生产管理制度、102部指导书、665个表单，形成了安全管理“立体”新模式；深入推进“五懂五会五能”建设工作，构建了“5831班组安全屋”管理模型，两... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2024年，面对市场持续低迷、产品价格大幅下滑等严峻复杂的形势，公司锚定高质量发展目标，坚定信心、守正创新，围绕“生产经营降本增效、项目建设合规推进”主题，将“过紧日子”思想全面融入生产经营、项目建设各项工作，企业保持了稳定向好的发展态势。
　　1.安全生产稳中求进
　　报告期，公司坚守安全生产底线，强化过程安全管理，编制了安全生产管控体系18个要素“四级文件”并将其融入日常工作，下发了安全生产管控体系管理手册、68项安全生产管理制度、102部指导书、665个表单，形成了安全管理“立体”新模式；深入推进“五懂五会五能”建设工作，构建了“5831班组安全屋”管理模型，两个班组获评全国安全管理标准化一级班组，通过培养本质安全型员工有效提升了安全管理水平。以稳增长目标为引领，高效安排生产组织工作，开展了“产量提升爬坡”“提质提产”等专项激励活动，成立了“生产系统稳定运行六西格玛攻关”小组，集中精力解决生产瓶颈问题，确定23项公司级消耗指标并强化管控措施，主产品单位能耗实现同比下降，单台聚合釜运行周期最高达565釜，公司主产品产量完成奋斗目标，并再创新高。
　　2.经营管理多点突破
　　报告期，公司以“增产增收、节约节支”为核心，深入开展“双增双节”专项工作，多点发力，严控非生产性支出，深挖经营潜力。紧盯主要原料市场变化，全面梳理各类原料价格，建立完善原料价格管控清单，强化内部协作，最大限度争取陕西区域电石、锦界煤矿及陕煤集团下属煤矿煤炭采购量，增加水泥原料零元采购量和有偿处置量；持续引入竞争性供应商，全年实现了10类物资国产替代进口，有效降低了采购成本和供货风险。以市场需求为导向，巩固拓展适销对路的市场布局，扩展高附加值树脂销售规模，新开发5家液碱周边精细化工直销用户；抢抓阶段性、修复式产品价格反弹机遇期，打通烧碱交割程序，持续开展聚氯乙烯“委托+自主”套保模式，提高经营收益。创新性推行聚氯乙烯铁路物流总包业务，开辟了“铁海直达”运输新通道，全方位压降运输费用，节支创效。
　　3.企业改革成效显著
　　报告期，公司持续深化经营体制改革，采取吸收合并方式改制锦源化工，统筹推进20个证照变更工作，解决疑难问题48项，按期完成子公司注销及分公司设立工商登记；以“三定”为抓手，科学调整7个单位组织机构，优化整合13个单位管理职责，进一步明确人员编制与职数，打造了精干高效的组织运行体系；创新自主激励机制，实施分、子公司绩效总额管控机制，通过“年初预算、月度监督、半年审核、年终清算”方式，统筹监管各分、子公司绩效发放情况，促进绩效由考核过程向管控结果转变；持续深化国企改革的思路举措，公司连续三年被评为国务院国企改革“双百行动”优秀企业。
　　4.项目建设高效推进
　　报告期，公司进一步明确基本建设、技术改造、生产维修等五大类项目精细管理程序，全面梳理建设项目“三同时”以及技改项目手续，高效完成了2024年技改、科研和生产维修等900余个项目的立项审批；完善项目论证、立项、可研、初设、招标、施工、验收、结算等全生命周期管理，狠抓图纸会审、技术交底、工程变更和签证管理等环节，有效提升了项目合规管理水平；加大重点项目建设力度，全面完成300兆瓦光伏发电项目建设，制定了项目“进度表”和“任务图”，切实做到全方位、全时段、全过程管控，项目从开工到投运共计133天，创造了同规模项目建设用时最短纪录。
　　5.智慧转型亮点纷呈
　　报告期，公司始终将数字化思维融入核心业务和全局工作当中，优化智能制造标准体系，下发了安全生产、经营管理2类4册涵盖39个数智化应用系统的操作手册。全面完成工业互联网+危化安全生产项目建设中双预防、重大危险源、智能巡检等16个子模块的上线运行，完成线上审批系统作业11万余次，发放1405台人员定位仪，建立2979个智能巡检点、487条巡检路线，构筑了安全风险隐患发现上报、风险预警、实时监控、整改落实的全流程管控；建设供应商协同平台，建立了新型供应商管理模式，拓宽了采购寻源渠道，上线数字化商城平台，引入15类607个品种物资，完成11次采购，有效降低了采购成本；搭建全面预算管理信息化平台、升级数字档案系统、ERP系统等，将业务流程固化到信息化系统中，实现了各业务的规范管理、协同高效。
　　6.党建民生走深走实
　　报告期，公司坚持把党的政治建设摆在首位，严格执行“第一议题”制度及党委会议前置研究程序，集体研究决策“三重一大”事项76项，前置研究讨论重大经营管理事项33项，确保党委对企业重大事项决策全程参与、全程把关；严格落实党建“一岗双责”，确定19项党建工作项目化任务，细化分解公司各级党组织党建重点工作142项；探索总结混合所有制企业党建工作与生产经营、管理创效深度融合的有效举措，形成了“12335”特色党建工作体系，编印了《党建引领混合所有制的北元模式合集》《混合所有制企业党建工作指导手册》，党建项目荣获中国工业企业党建品牌创新成果优秀案例“一等奖”；优化“智慧工会”“综合服务窗口”等业务，广泛开展研学、职工运动会、金秋助学、健康讲座、联谊等丰富多彩的职工文体活动，积极履行社会责任，探索汉阴县帮扶产业承包经营模式，深化米脂县高西沟村、神木市锦界镇南北沟村定点帮扶工作，不断提升服务能力，助推乡村振兴。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　1.聚氯乙烯行业
　　聚氯乙烯是五大通用合成树脂之一，广泛应用于建筑材料、工业制品、日用品等领域。我国是聚氯乙烯生产和消费大国，聚氯乙烯行业在我国国民经济发展中占有非常重要的地位。经过近年来的快速发展，聚氯乙烯行业处于充分竞争状态，产能集中度不断提升，产品技术成熟，市场趋于稳定。从产品生命周期角度看，聚氯乙烯行业处于成熟期；从行业周期看，2022年开始聚氯乙烯供应逐步充裕，行业进入产能过剩局面，2024年聚氯乙烯产能过剩局面有所加剧；从产业链结构看，聚氯乙烯直接上游为氯乙烯，氯乙烯的获得方式又分为电石或者乙烯，而从源头原料来看，涉及煤炭和原油两大化石能源，因此煤炭和原油价格均对聚氯乙烯市场形成影响；从工艺占比来看，中国仍以电石法工艺为主，随着聚氯乙烯行业供应压力增加，市场对烧碱等相关产品的关注度逐步提升，氯碱/聚氯乙烯一体化盈利成为市场评估产品估值的新维度。
　　在国家“双碳”相关政策引导下，我国氯碱行业产能扩张得到有效控制，产能增速持续放缓，行业布局更趋清晰，单个企业平均规模继续提升。2024年，我国聚氯乙烯产能为2,951万吨（其中包含聚氯乙烯糊状树脂148万吨），产能净增长70万吨（其中新增90万吨，退出20万吨），产量约为2,220万吨，开工率75%，较2023年提高一个百分点。目前，国内聚氯乙烯产能、产量约占全球总量的47%，是全球主要的聚氯乙烯生产及消费地。在推进高质量发展历程中，环氧氯丙烷、氯化亚砜等精细耗氯产品产能保持稳步增长，聚氯乙烯在氯气消费总量中的占比小幅降低，但作为最重要的有机耗氯产品，聚氯乙烯近几年受关注度也有所提高，仍是实现氯碱行业“碱氯平衡”的压舱石，约占氯气消费总量的35%。
　　2.烧碱行业
　　烧碱属于国民经济基础性化工原材料，广泛应用于化工、氧化铝、纺织、造纸等领域。中国是世界烧碱产能最大的国家，约占全球总产能的47%。从产业链角度看，烧碱作为基础性原材料，是氯碱企业生产的主产品之一，处于产业链的中上端；从行业发展周期看，烧碱行业在产品、生产工艺、技术以及产业组织方面均已达到成熟阶段，标志着该行业已稳步迈入成熟期；从竞争格局来看，烧碱行业竞争程度较高。未来，随着我国新能源领域不断发展，磷酸铁锂电池和三元电池需求明显增长，磷酸铁锂和氢氧化锂等相关化工品耗碱量持续提升，烧碱市场需求稳步增长，投资热情提升，氯碱行业发展将朝着规模化、集中化及园区化、一体化发展。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　1.主要业务。公司主要从事聚氯乙烯、烧碱等产品的研发、生产和销售，主营产品包括聚氯乙烯和烧碱，配套热电、电石、电石渣制水泥等。其中聚氯乙烯广泛应用于塑料型材、管材、电缆以及地板薄膜等产品的生产，随着产业结构的升级，PVC制品逐步向高性能化、差异化升级转变。烧碱是国民经济基础性化工原料，广泛应用于冶炼、造纸、纺织印染、有机及无机化工、石油工业以及食品工业等领域。公司现具有110万吨/年聚氯乙烯、80万吨/年离子膜烧碱、220万吨/年新型干法工业废渣水泥、50万吨/年电石、4×125MW火力发电、300MW光伏发电生产能力。
　　2.经营模式。公司形成了完整的以PVC为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工（离子膜烧碱、PVC）—工业废渣综合利用生产水泥”的一体化绿色循环经济产业链，在致力于生产单元上下游紧密配套、协同发展的同时，积极构建高端化、精细化、差异化的产业新布局，打造多元融合新业态。
　　（1）采购模式：公司对外采购物资包括电石、煤炭等大宗原料，各类辅料、助剂，设备及备件等。采购模式主要有招标采购、战略采购、竞价采购、比价采购和工业品商城采购。根据物资分类、属性、采购金额等采取不同的采购模式，不断提升采购质量，节约采购成本。
　　（2）销售模式：公司立足行业发展新形势，积极创新营销模式，全面拓展“线上+线下”“国内+国外”“期货+现货”多模式营销体系，形成了经销、直销、电销、出口及期货相结合的销售模式。其中，聚氯乙烯产品终端客户较为分散，主要采取经销、期货和出口等模式进行销售，液态烧碱对运输及储存条件要求较高，主要采取直销模式进行销售。公司在经销商客户日常管理、客户关系维护等方面相关内控制度健全并有效执行，拥有稳定的优质客户群体。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1.文化、人才优势
　　公司始终重视企业文化与人才队伍建设，遵循“以人为本”与“文化+品牌”的战略思想，在探索和实践中形成了以“责任”为主线的北元“聚-和”文化，扎实推进安全文化、质量文化、廉洁文化等子文化落地，将企业文化与管理有机融合，使企业文化内化于心、固化于制、外化于行，走出了一条“北元模式”引领下的独具特色的管理之路、强企之路。在企业人才理念的引领下，公司聚力人才引进来、用得好、留得住，实施“逢进必试”的公开、择优招聘制度，不断引进和储备高层次及专业技术人才，建立北元人才库。构建起多元有效的人才培养体系，通过递进式培养、专业化实训、多平台结合，不断提升各层级人员能力素质，畅通管理、技术、技能“三位一体”的职业发展通道，为公司高质量可持续发展提供强有力人才支撑。
　　2.区位、成本优势
　　公司地处秦晋蒙接壤的神府地区，位于国家级高端能源化工基地核心区域，政策支持稳定、力度大，煤炭、原盐资源丰富，产业链原料供给充足，且距离东南沿海PVC主消费地及山西、内蒙古等氧化铝企业（烧碱下游企业）集中地较近，铁路与公路运输条件便利。同时公司已经形成较大产业集群，生产单元上下游衔接紧密，产品实现标准化生产，与相关大型企业建立了长期稳定的战略合作关系，大幅度降低了采购运销、能源利用、管理等成本，企业规模效应突出。
　　3.循环产业链优势
　　公司构建了以PVC产品为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工—工业废渣综合利用生产水泥”一体化绿色高效循环产业链，以当地煤炭为基础原料，生产兰炭并发电；以兰炭为原料生产电石；以电石和原盐为原料生产聚氯乙烯树脂和烧碱；以化工生产产生的电石泥废渣与热电锅炉排出的炉渣及粉煤灰为原料生产水泥，有效降低物料消耗，实现了资源、能源的就地转化利用，改变了氯碱产业传统生产模式，促进了经济效益、社会效益和环境效益的有机统一。
　　4.体制机制优势
　　公司是由陕煤集团、民营企业及自然人合股组建的大型混合所有制化工企业，国有和民营资本在不同领域发挥各自优势，国有企业利用自身优势为项目争取筹资及政策支持，民营股份充分发挥管理灵活优势，双方优势互补、互惠共赢，被陕西省委、省政府誉为“北元模式”，得到了省市县各级政府的高度重视与支持。自2018年首次入选国企改革“双百企业”以来，公司紧抓改革机遇，聚焦党的建设、现代企业制度、市场化经营机制等重点领域，推动各项改革举措落地见效，以深化改革催生发展活力。结合新发展格局，公司在产业升级、绿色转型、国企改革等方面发展成效显著，体制机制优势不断凸显。
　　5.技术创新优势
　　公司瞄准企业发展战略需求，持续完善科技创新体系、加快科技成果转化应用，凝聚科技创新强大合力。报告期，公司以服务生产为主导，先后成立了17个疑难攻关团队，覆盖化工、水泥、电石等领域，解决了聚合B线树脂含塑化丝、PVC电缆粒料断裂伸长率偏低等问题，促进了生产系统稳定运行；新研发BY900、BYFP1500两种聚氯乙烯树脂，不断填补国内市场空白，PVC产品序列达到了43种；电石渣制纳米碳酸钙成功产出，入选国家级新型储能创新平台，离子膜电解槽零极距应用研究等项目顺利投运，自主研发的“固碱包装线自动化应用研究项目”被鉴定为国内领先水平；同时积极与国内科研院所合作，完成了耗氯产品工艺技术研究、《“双碳”背景下氯碱行业二氧化碳、氢能、精细化工、新能源》等产业政策系列研究；参编首个国家强制性标准《烧碱、聚氯乙烯树脂和甲烷氯化物单位产品能源消耗限额》，相继发布国家标准《高纯氢氧化钠》和团体标准《氯碱企业涉氢安全管理通用要求》，截至2024年底，累计参与发布国家、行业、团体标准63项，注册商标84项，授权有效专利413项。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2024年，公司实现营业收入1,007,819.83万元，较上年减少8.10%，实现归属于上市公司股东的净利润23,087.79万元，较上年减少38.03%。报告期内，公司生产聚氯乙烯135.92万吨，完成年度计划的106.19%；生产烧碱90.18万吨，完成年度计划的106.09%；生产水泥256.29万吨，完成年度计划的106.79%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　公司所处行业为化学原料及化学制品制造业，具体细分行业为氯碱化工行业，主要产品为聚氯乙烯和烧碱。
　　1.全球格局与趋势
　　（1）聚氯乙烯全球格局与趋势
　　2024年全球PVC总产能6252万吨，相比上年增加102万吨，产能增速1.6%左右，总产量约4720万吨，产能增长主要来自东北亚及北美地区。目前全球PVC主要生产地依然集中在亚洲、美洲和欧洲地区，需求主要集中在东北亚（主要是中国），东南亚、北美（主要是美国）以及欧洲西部。
　　东北亚是全球PVC发展最为活跃的地区，其中2024年中国大陆PVC产能为2951万吨，占东北亚地区产能的83.6%，约占全球产能的47%；北美是全球第二大PVC生产地区，多数装置集中在美国的路易斯安那州和得克萨斯州，2024年台塑和信越在路易斯安那州的相继扩产，北美地区PVC产能保持增长，约占全球产能的15.9%，另外，北美仍是全球最大的PVC出口地区，占全球PVC出口贸易的30%以上；近年来，受能源供应和地缘政治因素影响，欧洲地区PVC产能增速降低，在全球产能中的占比小幅下降至11.5%，其中，西欧地区PVC主要生产国为德国、法国和西班牙，中欧地区主要生产国为匈牙利、波兰和捷克；东南亚地区PVC产能主要分布在泰国、越南和印度尼西亚，近几年当地PVC需求持续上升，进口增量较大，进口货源主要来自东北亚和北美；目前PVC生产国家主要为印度、巴基斯坦和孟加拉，其中，由于印度对PVC需求旺盛，而其国内并不具备大规模发展PVC的资源配套条件，因此近年来印度一直是全球最大的PVC进口地。
　　（2）烧碱全球格局与趋势
　　2024年，全球烧碱产能持续小幅增长态势，产能净增加323万吨，总产能10648万吨，总产量约8480万吨。其中，东北亚地区烧碱产销相对稳定，装置开工率处于相对较高水平。欧洲地区烧碱生产略有恢复，装置开工率由61%提升至64%。以印度为主的南亚地区由于需求增速低于产能增速，当地烧碱装置开工负荷出现下滑，其他地区烧碱装置生产基本稳定。
　　2.国内格局与趋势
　　（1）聚氯乙烯国内格局与趋势
　　在国家“双碳”相关政策引导下，我国氯碱行业产能扩张得到有效控制，产能增速持续放缓，行业布局更趋清晰，单个企业平均规模继续提升。截至2024年底，我国PVC总产能2951万吨（其中包含聚氯乙烯糊状树脂148万吨），占当前全球总量的47%左右，产能净增长70万吨（其中年内新增90万吨，退出20万吨）。2024年估算全国PVC产量约2220万吨，开工率75%。
　　近三年，国内PVC产能增长率在3%左右，但消费增量有限，市场竞争加剧，华北、华中部分地区不具备资源、能源优势的PVC企业，特别是外购电石进行生产的电石法工厂，长期处于低负荷运行甚至长期停车，导致国内PVC综合开工率小幅下降。据不完全统计，2024年国内2951万吨PVC在计产能中，有超过130万吨装置持续停车超过一年。2015-2024年我国PVC产能共计退出458.7万吨，总退出产能中电石法PVC纯粉退出338.5万吨，占总退出能力的70%以上。
　　（2）烧碱国内格局与趋势
　　2024年，我国烧碱新增产能209万吨，退出产能40万吨，总产能5010万吨。生产企业新增7家，退出2家，烧碱企业172家，分布于除北京市、海南省、贵州省和西藏自治区外的省、自治区和直辖市。在《产业结构调整指导目录（2024年本）》以及地方相关政策的引导下，烧碱新增产能主要集中在利用废盐综合利用生产烧碱的项目和前期存有审批指标的烧碱企业。退出产能主要集中在长期停车的老旧烧碱装置和不在化工园区的烧碱企业。
　　近几年，我国烧碱企业平均规模持续提升，2024年烧碱企业平均产能29.1万吨，同比略有提升。其中，50万吨规模以上的企业数量增加2家，产能占比提升2%。随着废盐综合利用生产烧碱项目陆续投产，10万吨及以下规模的烧碱企业数量有所增多，2024年底为44家企业。此外，烧碱产能低于平均产能的企业有104家，企业数量占全国总家数60%，合计产能1524.5万吨，占总产能约30%。
　　(二)公司发展战略
　　公司将围绕“双碳”目标，深耕现有产业，充分发挥资源、规模、区位、循环产业链、体制“五大优势”，做强现有产业，持续延伸新能源、新材料产业，推动能源结构转型，加快新型储能技术研究攻关，构建“源网荷储”能源体系；发展精细化工产品与新材料，实现产业链协同发展；推动氯碱化工产业链实现绿色化、精细化、高端化、数字化、智能化转型升级。
　　(三)经营计划
　　2025年，北元集团将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，落实陕煤集团“四个全面”“四个牵引”“四项保障”和陕西化工集团有限公司“谋、责、干、新、严、精”六字要求，持续深化“四种经营理念”，持之以恒推进“固根基、扬优势、补短板、强弱项”专项工作，紧紧围绕“安全生产稳中求进、转型发展勇于突破、作风建设持续提升”的工作总要求，坚定信心，攻坚克难，奋力开创公司高质量发展新局面。
　　1.安全环保
　　坚定安全发展理念，深化管理人员安全履职能力评估机制，落实“三管三必须”要求，完成安全生产标准化一级企业达标验收；开展安全生产责任制、体系标准、管理制度全覆盖督查，发挥安全督查长效作用；精准执行安全管控体系“四级文件”，对标行业标杆，定期开展要素评审；深化安全生产治本攻坚、老旧装置安全风险整治，常态开展管理人员安全领导力培训，加强安全培训师和风险分析师队伍建设；完善应急管理体系，开展专职消防队员轮岗学习，提升风险辨识和事故应急能力；开展污染防治攻坚行动，强化环保风险管控，严控排污总量和排放浓度，持续提高环保治理水平。
　　2.生产管理
　　紧盯“运行率、负荷率”双提升，强化技术攻关，提升设备运行稳定性，主产品产量力争再创新高；持续优化生产组织和物料平衡，开展余热余压分级分质再利用，力争各产品关键消耗指标创历史最优；聚焦质量提升三年行动，对标行业标杆，持续提升PVC、烧碱、水泥产品质量，扩大可替代乙烯法树脂产品牌号范围，打造产品专属“名片”；开展风险评估，重点推进高风险设备更新和高风险隐患整治；研究分析电力政策，争取发挥热电余量、光伏绿电直供优势，压降企业用电成本；科学用能核算，优化能源结构，拓宽碳排放权配额购置渠道，持续提升企业含“绿”量、产品含“金”量。
　　3.项目管理
　　探索氯碱产业转型升级路径，推动公司制造向高端化、智能化、绿色化发展；高标准推进300MW光伏发电项目尾留工程建设，完成全面竣工验收，打造精品工程；加强与科研机构及高校合作，提升科技创新能力；优化智能工厂顶层设计，深入探索新技术在企业安全生产、经营管理中应用的可行性和经济性，打造“黑灯工厂”；挖掘数智化系统应用潜能，向信息化“要效率”；健全网络安全防护体系，扎实开展攻防演练，力争实现网络安全“零事故”。
　　4.降本增效
　　深化落实“增产增收、节约节支”工作要求，压降各类非生产性费用支出；坚持以客户需求为导向，找准不同区域、不同型号PVC市场差异化需求，提升销售增收成效；坚持用乙方思维做甲方，强化内部协作，推行煤炭运输等原辅料竞价采购，加大物资集采力度，确保采购经济高效；实施供应商分级分类管理，健全“黑白名单”考评机制，推动供应商结构优化、优胜劣汰。
　　5.企业管理
　　落实严监管要求，杜绝发生信息披露违规及重大舆情事件；深化考核管理，重点抓好优差“两端”考核，推动“三项制度改革”纵深发展；全面完成“三定”改革、新一轮国企改革目标任务；进一步优化制度、流程，夯实管理责任，探索更加高效的集团“放管服”管控思路；突出人才“选育用留”全过程管理；弘扬工匠精神，坚持开展技能比武、岗位练兵、业务竞赛等活动，切实提升职工技能水平。
　　6.党建民生管理
　　持续加强党建规范管理，抓实“分类指导、争先进位”三年行动和党建“一岗双责”落地，推动党建工作与生产经营深度融合；强化各级班子建设，以重点任务落地检验班子工作成效；全面推进“五型（战略型、管控型、创新型、高效型、服务型）本部”建设，重点突出职能发挥、作风转变、效率提升；持续整治“四风”问题，顶格抓好巡察、审计问题整改，以“强监督”促“强落实”；严肃执纪问责，推进廉洁文化建设；推进危化企业保障性住房申购，实施厂前区公寓楼、餐饮楼改造工程，适时更换老旧通勤车，深化“智慧工会”应用，增强职工幸福感。
　　(四)可能面对的风险
　　1.行业竞争风险，近年来，氯碱行业深度推进高质量发展，产能持续高位运行，市场供应充足，但是随着国内房地产行业进入去库存的深化调整阶段，内需增长缓慢，氯碱市场需求低迷，加之国内聚氯乙烯产品同质化竞争激烈，通用型树脂生产企业经营普遍面临较大困难，产品出口面临多重挑战，供需矛盾更加突出，而行业仍有新增产能计划投产，进一步加剧市场竞争，氯碱行业发展依然面临严峻形势。
　　应对措施：抢抓氯碱行业高质量发展、打造新质生产力新机遇，深化拓展产品转型升级，加速聚氯乙烯树脂专用化、高端化和差异化发展，加强与高校和相关科研机构的深度合作，不断加大研发力度，优势互补，提升专项人才培训效率，不断提升国内特种树脂的定制化、专用化水平，加快构建国内特种树脂品牌，增强产品在国际市场上的竞争力，促进行业高质量发展。
　　2.安全环保风险，部分地区和行业领域生产安全事故多发频发，安全生产形势严峻，同时国家生态环境各项标准及污染物排放管控要求日趋严格，尤其是推动水泥行业、电石生产企业超低排放和高质量发展提出诸多举措要求，中央生态环保督察组也即将进入陕西督察，公司面临的安全生产形势和环保压力进一步增加。
　　应对措施：坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方针，坚持“员工的生命安全与健康高于一切”核心价值观，以安全生产管控体系落实为主线，以安全生产标准化达标建设和安全生产治本攻坚深化整治为重点，以智慧助安为发力点，积极对标行业一流企业，全力推动公司安全生产治理体系和治理能力水平再上新台阶。借助联网智慧平台监管，环保设施提标改造，清洁生产运输等措施实现环境保护全过程管理，高质量推进污染物超低排放，确保安全环保风险可控在控，助推公司安全环保高质量发展。
　　3.原材料采购价格大幅波动的风险：受宏观经济的不稳定性影响，煤炭、电石等原材料价格的大幅波动，可能会对公司产生不利影响。
　　应对措施：公司地处神木，周边煤炭和原盐资源丰富，且位于全国电石主产区，具有区位与成本优势。公司建立原材料价格监控体系，深入市场调研，实时跟踪市场动态，提前预判价格走势，及时调整采购策略；深化与周边原材料供应商的战略合作，通过公开招募优化供应商结构，分散采购风险，增强议价能力；推进进口物资国产化代替，应用商城比价采购，降低采购价格；加强采购计划管理，实行物资库龄分析，科学合理控制原材料库存，全员深入挖掘潜力，降低采购成本。 收起▲