一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　氯碱行业作为化学工业的基础支柱，其产品广泛应用于化工、轻工、纺织、建材、能源等多个领域，对国民经济的平衡与发展起着至关重要的作用。2025年是“十四五”规划的收官之年，也是我国氯碱行业推进高质量发展的重要时期。今年以来，面对全球经济不稳定性、不确定性因素增加，大宗商品市场明显走弱的新形势，氯碱行业聚焦集中度提升与规模化整合、技术驱动与创新发展、全球化布局与国际化竞争、数字化转型和智能化改造协同发力，推动国内氯碱产品种类不断丰富，产品结构持续优化，发展模式由规模主导向精细化、专用化、特色化方向深度转型，产业链逐渐向中高端领域探索，高质量发展实现新... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　氯碱行业作为化学工业的基础支柱，其产品广泛应用于化工、轻工、纺织、建材、能源等多个领域，对国民经济的平衡与发展起着至关重要的作用。2025年是“十四五”规划的收官之年，也是我国氯碱行业推进高质量发展的重要时期。今年以来，面对全球经济不稳定性、不确定性因素增加，大宗商品市场明显走弱的新形势，氯碱行业聚焦集中度提升与规模化整合、技术驱动与创新发展、全球化布局与国际化竞争、数字化转型和智能化改造协同发力，推动国内氯碱产品种类不断丰富，产品结构持续优化，发展模式由规模主导向精细化、专用化、特色化方向深度转型，产业链逐渐向中高端领域探索，高质量发展实现新进展。
　　（一）行业情况说明
　　1.聚氯乙烯行业
　　(1)聚氯乙烯市场行情
　　报告期内，聚氯乙烯市场呈现明显的震荡下行态势。受多重内外部因素影响，价格重心逐月下移，整体需求疲软，供应端新增产能投产，市场情绪低迷，信心不足。整体而言，在聚氯乙烯市场供大于求的背景下，聚氯乙烯价格低位震荡。市场的交易逻辑一方面在于聚氯乙烯供需矛盾突出，叠加弱预期，市场交易氛围偏悲观；另一方面在于氯碱产品成本端的下移预期（供应端整体开工偏高，一体化企业保持盈利与煤炭下跌以及电价下降的预期）；第三方面在于市场对宏观政策的期待值下降，信心不足。
　　(2)聚氯乙烯市场供应及外贸情况
　　报告期内，我国聚氯乙烯生产企业为72家，无新增产能，退出25万吨，总产能为2,926万吨。从行业开工负荷率来看，聚氯乙烯生产企业部分检修略有推迟，整体上半年聚氯乙烯检修损失量较2024年同期有所减少，但由于除长期停车的企业外，还存在部分企业开工负荷率阶段性偏低的情况，因此整体行业开工负荷率同比2024年上半年略有提升，行业平均开工负荷率约为76%，聚氯乙烯产量约1,120万吨。
　　2025年上半年，国内累计进口聚氯乙烯12.4万吨，较2024年同期增加0.5%；累计出口聚氯乙烯196万吨，较2024年同期增加50.3%，出口量维持高位。出口目的地集中在印度、越南和阿联酋。
　　2.烧碱行业
　　(1)烧碱市场行情
　　报告期内，国内烧碱供需基本面趋向宽松，价格上涨至高位后回落。整体价格波动分为两个阶段：第一阶段是1月，液碱价格持续上涨。其主要原因是下游整体需求旺盛，氧化铝行业因盈利较好，开工积极性较高，且部分企业采用低品位铝土矿生产，液碱单耗高，同时部分待投产氧化铝企业提前备货，氧化铝行业液碱采购量较大；此外，部分非铝行业春节前备货，也有部分新能源等下游行业年前出口订单交付较多，开工积极性较高，整体下游对液碱需求量较大，且国外下游采购积极性较高，出口订单签订较多。第二个阶段是2-6月，价格震荡下降。主要是因为需求增量不及预期，但供应量却相对充足。由于春节前上下游对后市持乐观态度，氯碱企业及下游液碱库存均相对充裕，但随着氧化铝行情转弱，氧化铝行业需求增量不及预期，春节后非铝行业也因终端需求疲软而降负荷运行，叠加烧碱产能投产及氯碱装置持续高负荷生产，供应充足，供需格局趋向宽松。
　　(2)烧碱市场供应及外贸情况
　　报告期内，我国烧碱企业为172家，行业新增产能45万吨，总产能达到5,055万吨，产能稳中小幅增长；国内烧碱装置开工负荷率约为89%，上半年烧碱产量2,267.6万吨。由于东南亚地区氧化铝及新能源等下游产能扩张，中东地区阶段性出现氯碱企业减产，以及日韩部分氯碱装置二季度检修，在国内烧碱供应消化压力较大、出口存有套利空间情况下，氯碱企业出口意愿提升。2025年上半年，我国烧碱累计进口量为0.422万吨，同比下降59.81%；累计出口量202.59万吨，同比增长48.99%。液碱主要出口至印度尼西亚、澳大利亚、沙特阿拉伯和巴布亚新几内亚，固碱出口前五位的地区分别是越南、印度尼西亚、哈萨克斯坦、加纳和乌兹别克斯坦。
　　（二）主营业务情况说明
　　1.主要业务。公司主要从事聚氯乙烯、烧碱等产品的研发、生产和销售，主营产品包括聚氯乙烯和烧碱。其中聚氯乙烯广泛应用于塑料型材、管材、电缆以及地板薄膜等产品的生产，随着产业结构的升级，PVC制品逐步向高性能化、差异化升级转变。烧碱是国民经济基础性化工原料，广泛应用于冶炼、造纸、纺织印染、有机及无机化工、石油工业以及食品工业等领域。公司现具有110万吨/年聚氯乙烯、80万吨/年离子膜烧碱、4×125MW和2×25MW火电、220万吨/年新型干法工业废渣水泥、50万吨/年电石、300兆瓦光伏发电的生产能力。
　　2.经营模式。公司形成了完整的以PVC为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工（离子膜烧碱、PVC）—工业废渣综合利用生产水泥”的一体化循环产业链，在致力于生产单元上下游紧密配套、协同发展的同时，积极构建“精细化工+绿色材料”的低碳、高效、绿色化工产品产业链，推动公司产业布局向高端化、精细化、差异化升级，打造多元融合新业态。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期，公司持续践行陕煤集团“四种经营理念”，围绕“安全生产稳中求进、转型发展勇于突破、作风建设持续提升”工作总要求，积极克服市场大幅下行挑战，坚持用自身工作安排的针对性、落实执行的精准性、管理提升的有效性对冲外部环境的不确定性，顶压奋进，努力前行，安全环保形势稳中向好，生产经营形势筑底企稳。
　　（一）安全环保方面
　　报告期，公司强化安全领导力提升，班子成员带头讲安全、查隐患、促整改，每季度组织中高层管理人员开展专题培训和安全应知应会考试，发挥示范带动作用；强化目标导向，以安全生产标准化一级企业达标建设为主线，实施事故氯应急处置系统改造等本质安全提升工程，开展定级培植、专家预审，现已具备验收条件；强化考核问责，落实重大事故责任人“就地免职”规定，拿出专项资金按季度对实现“三零”目标的单位进行激励；强化责任落实，逐级签订安全环保责任状，制定全员履职清单和《区域安全责任管理规定》，推动“主体责任、岗位责任、区域责任”同向发力、一体落实；强化应急响应，优化5部综合应急预案、49部专项预案、256部现场处置方案，开展无脚本推演、实战盲演，提升应急处置能力；强化环保治理，突出“三废”的源头削减、过程监测、末端治理与综合利用，污染物排放达标率100%。
　　（二）生产运行方面
　　报告期，公司优化系统运行，抓实设备点检维保，完成热电3#机炉、水泥一线烧成装置大修，主装置“运行率”“负荷率”达到98%以上；推进“懂会能”工程，组织开展检验工匠培育、电气专业知识、风险分析工具、数智平台应用等专项培训，有效降低人为误操作导致的各类安全生产事故事件；实施柔性生产，复产高附加值树脂，定制生产高端树脂，开展氯乙醇工业化试验、质子膜制氢项目试生产；压降产品成本，实施岗位“一指标一清单”管理，形成356份岗位指标清单；聚氯乙烯耗电石、耗工业水、耗蒸汽，烧碱耗电、热电厂用电率等5项消耗指标创历史同期最优水平。
　　（三）经营管理方面
　　报告期，公司强化经营分析，上线费用管控系统，搭建多维分析模型，开展成本动因分析，梳理成本动因83项，管控措施89项，落地低成本战略；强化企业内部、兄弟单位间内部协作，形成27项重点协作事项；实施集中采购、竞价采购及国产化替代等“多机制”采购模式，国产化替代压降采购成本489万元；增加PVC高价片区销量，稳定高附加值树脂销量，开发12家液碱直销用户，液碱直销占比约17%。
　　（四）企业改革方面
　　报告期，公司深入实施国企改革深化提升行动，全力推动《“双百改革”实施方案（2023-2025）》各项改革任务落实，14项改革任务全部高质量完成。建成具有北元特色的“三位一体”安全生产管控体系和设备全生命周期管理体系实施标准，形成了“12345”全员绩效考核机制、制度管理“十步法”高效运行机制，管理活力持续迸发，企业运转更加高效；积极推动“三定”改革，以“精简高效、以事定岗”的原则精准施策、靶向发力，优化组织机构设置、科学调控中层职数、合理控制人员编制。进一步厘清集团与分子公司职责边界，通过梳理整合、集体讨论、模拟推演等方式，分批次梳理优化41项业务流程，改进14项业务资料报送频次，共优化调整管理职责7项、业务工作23项，着力打造职责清晰、流程精简、协同高效的管理体系。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　1.资源、区位优势
　　公司地处秦晋蒙接壤的神府地区，位于国家级高端能源化工基地核心区域，煤炭、原盐资源丰富，产业链原料供给充足，且距离东南沿海PVC主消费地及山西、内蒙古等氧化铝企业（烧碱下游企业）集中地较近，铁路与公路运输条件便利，对应成本优势明显。
　　2.循环产业链优势
　　公司构建了以PVC为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工（离子膜烧碱、PVC）—工业废渣综合利用生产水泥”的一体化循环产业链，以当地煤炭为基础原料，生产兰炭并发电，以兰炭为原料生产电石，以电石和原盐为原料生产聚氯乙烯树脂和烧碱，以化工生产产生的电石泥废渣与热电锅炉排出的炉渣及粉煤灰为原料生产水泥，利用光伏效应将太阳能直接转换为电能。整个循环生产过程有效降低物料消耗，实现了资源、能源的就地转化利用，改变了氯碱产业传统生产模式，促进了经济效益、社会效益和环境效益的有机统一。在致力于生产单元上下游紧密配套、协同发展的同时，积极构建“精细化工+绿色材料”的低碳、高效、绿色化工产品产业链，推动公司产业布局向高端化、精细化、差异化升级。
　　3.规模品牌优势
　　公司致力于盐转化项目，每年可转化原盐135万吨，目前已形成较大产业集群，生产单元上下游衔接紧密，产品实现标准化生产，与相关大型企业建立了长期稳定的战略合作关系，大幅度降低了采购运销、能源利用、管理等成本，企业规模效应突出。同时深入实施以“增品种、提品质、创品牌”为内容的“三品”战略，现具备树脂、水泥、烧碱、液氯、盐酸、电石6类，64种产品的生产能力，主产品出口网络覆盖亚洲、非洲、欧洲、大洋洲、南美洲等80余个国家和地区，在行业内建立起了良好的产品口碑和较大影响力的市场品牌。
　　4.体制机制优势
　　公司是由陕煤集团、民营企业及自然人合股组建的大型混合所有制企业，既发挥出了国有企业的管理规范、资本雄厚的优势，又有民营企业执行力强、灵活经营的特点，实现了国有企业与民营企业优势互补、互惠共赢，被陕西省委省政府誉为“北元模式”，得到了省市县各级政府的高度重视与支持。另外，公司还具有上市企业规范化、透明化属性，通过骨干员工持股，建立股权内部流转和动态调整机制，形成了员工与企业风险共担、利益共享的格局，公司在产业升级、绿色转型、国企改革等方面发展成效显著，体制机制优势不断凸显。
　　5.文化、人才优势
　　公司始终重视企业文化与人才队伍建设，遵循“以人为本”与“文化+品牌”的战略思想，在探索和实践中形成了以“责任”为主线的北元“聚·和”文化，扎实推进安全文化、质量文化、廉洁文化等子文化落地，将企业文化与管理有机融合，使企业文化内化于心、固化于制、外化于行，走出了一条“北元模式”引领下的独具特色的管理之路、强企之路；构建多元有效的人才培养体系，通过递进式培养、专业化实训、多平台结合，不断提升各层级人员能力素质，设置管理、技术、技能“三位一体”的职业发展通道，促进技能职级评定与职业技能等级认定的深度融合，为公司高质量可持续发展提供强有力人才支撑。

　　四、可能面对的风险
　　1.行业竞争风险：近年来，氯碱行业快速发展，产能持续增长，市场供应充足，但是受国内房地产行业持续低迷，氯碱市场需求萎缩，供需矛盾突出，加之行业仍有新增产能计划投产，进一步加剧市场竞争，氯碱行业发展依然面临严峻形势。
　　应对措施：锚定氯碱行业打造新质生产力新趋势，坚定产品差异化、多元化、高端化发展方向，丰富氯碱产品种类，优化产品结构，全面推进发展模式由规模主导向精细化、专用化、特色化方向转型，推动产业链逐渐向中高端领域探索，精准特种树脂布局，深化高附加值产品市场拓展，促进我国聚氯乙烯树脂由通用型向专用型跨越，引领行业高质量发展。
　　2.安全环保风险：部分地区和行业领域生产安全事故多发频发，安全生产形势严峻。同时国家生态环境各项标准及污染物排放管控要求日趋严格，随着黄河流域生态保护和高质量发展战略深入实施，区域内挥发性有机物治理、危险废物规范化处置等环保标准持续加严，加之榆林地区环境容量有限，公司面临的碳排放控制、污染物超低排放等技术改造压力显著增大。
　　应对措施：坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方针，按照“加强合规管理、强化治本攻坚、紧盯责任落实、严肃问责考核”工作思路，以安全生产管控体系为主线，突出风险管理核心，以合法合规和重大事故隐患排查治理为重点，全面开展安全生产合规性风险管理，推进安全生产标准化创建和“治本攻坚”三年行动，提升消防应急能力建设，强化职业病危害因素源头预防，深化安全主体责任落实。推动双重预防机制数字化建设，加强高危工艺自动化改造，配齐专业安全管理团队，定期开展设备完整性评估；推动绿色转型，探索氢能耦合、绿电替代等低碳路径，促进循环经济产业链协同，实现安全环保与高质量发展互促共进。
　　3.原材料采购价格大幅波动的风险：受宏观经济的不稳定性影响，煤炭、电石等原材料价格的大幅波动，可能会对公司未来的盈利能力产生不利影响。
　　应对措施：公司地处神木，周边煤炭和原盐资源丰富，且位于全国电石主产区，具有区位的成本优势。公司密切关注宏观经济形势和政策变化，加大市场调研，深化与周边原材料供应商的战略合作，保障原材料安全供应；建立多元化供应体系，创新采购模式和策略，公开招募引入竞争性供应商，推动进口物资国产化替代，合理控制原材料库存，强化生产成本和费用管控，坚持向采购要效益，持续降低原材料采购成本。 收起▲

　　一、经营情况讨论与分析　　2024年，面对市场持续低迷、产品价格大幅下滑等严峻复杂的形势，公司锚定高质量发展目标，坚定信心、守正创新，围绕“生产经营降本增效、项目建设合规推进”主题，将“过紧日子”思想全面融入生产经营、项目建设各项工作，企业保持了稳定向好的发展态势。　　1.安全生产稳中求进　　报告期，公司坚守安全生产底线，强化过程安全管理，编制了安全生产管控体系18个要素“四级文件”并将其融入日常工作，下发了安全生产管控体系管理手册、68项安全生产管理制度、102部指导书、665个表单，形成了安全管理“立体”新模式；深入推进“五懂五会五能”建设工作，构建了“5831班组安全屋”管理模型，两... 查看全部▼

　　一、经营情况讨论与分析
　　2024年，面对市场持续低迷、产品价格大幅下滑等严峻复杂的形势，公司锚定高质量发展目标，坚定信心、守正创新，围绕“生产经营降本增效、项目建设合规推进”主题，将“过紧日子”思想全面融入生产经营、项目建设各项工作，企业保持了稳定向好的发展态势。
　　1.安全生产稳中求进
　　报告期，公司坚守安全生产底线，强化过程安全管理，编制了安全生产管控体系18个要素“四级文件”并将其融入日常工作，下发了安全生产管控体系管理手册、68项安全生产管理制度、102部指导书、665个表单，形成了安全管理“立体”新模式；深入推进“五懂五会五能”建设工作，构建了“5831班组安全屋”管理模型，两个班组获评全国安全管理标准化一级班组，通过培养本质安全型员工有效提升了安全管理水平。以稳增长目标为引领，高效安排生产组织工作，开展了“产量提升爬坡”“提质提产”等专项激励活动，成立了“生产系统稳定运行六西格玛攻关”小组，集中精力解决生产瓶颈问题，确定23项公司级消耗指标并强化管控措施，主产品单位能耗实现同比下降，单台聚合釜运行周期最高达565釜，公司主产品产量完成奋斗目标，并再创新高。
　　2.经营管理多点突破
　　报告期，公司以“增产增收、节约节支”为核心，深入开展“双增双节”专项工作，多点发力，严控非生产性支出，深挖经营潜力。紧盯主要原料市场变化，全面梳理各类原料价格，建立完善原料价格管控清单，强化内部协作，最大限度争取陕西区域电石、锦界煤矿及陕煤集团下属煤矿煤炭采购量，增加水泥原料零元采购量和有偿处置量；持续引入竞争性供应商，全年实现了10类物资国产替代进口，有效降低了采购成本和供货风险。以市场需求为导向，巩固拓展适销对路的市场布局，扩展高附加值树脂销售规模，新开发5家液碱周边精细化工直销用户；抢抓阶段性、修复式产品价格反弹机遇期，打通烧碱交割程序，持续开展聚氯乙烯“委托+自主”套保模式，提高经营收益。创新性推行聚氯乙烯铁路物流总包业务，开辟了“铁海直达”运输新通道，全方位压降运输费用，节支创效。
　　3.企业改革成效显著
　　报告期，公司持续深化经营体制改革，采取吸收合并方式改制锦源化工，统筹推进20个证照变更工作，解决疑难问题48项，按期完成子公司注销及分公司设立工商登记；以“三定”为抓手，科学调整7个单位组织机构，优化整合13个单位管理职责，进一步明确人员编制与职数，打造了精干高效的组织运行体系；创新自主激励机制，实施分、子公司绩效总额管控机制，通过“年初预算、月度监督、半年审核、年终清算”方式，统筹监管各分、子公司绩效发放情况，促进绩效由考核过程向管控结果转变；持续深化国企改革的思路举措，公司连续三年被评为国务院国企改革“双百行动”优秀企业。
　　4.项目建设高效推进
　　报告期，公司进一步明确基本建设、技术改造、生产维修等五大类项目精细管理程序，全面梳理建设项目“三同时”以及技改项目手续，高效完成了2024年技改、科研和生产维修等900余个项目的立项审批；完善项目论证、立项、可研、初设、招标、施工、验收、结算等全生命周期管理，狠抓图纸会审、技术交底、工程变更和签证管理等环节，有效提升了项目合规管理水平；加大重点项目建设力度，全面完成300兆瓦光伏发电项目建设，制定了项目“进度表”和“任务图”，切实做到全方位、全时段、全过程管控，项目从开工到投运共计133天，创造了同规模项目建设用时最短纪录。
　　5.智慧转型亮点纷呈
　　报告期，公司始终将数字化思维融入核心业务和全局工作当中，优化智能制造标准体系，下发了安全生产、经营管理2类4册涵盖39个数智化应用系统的操作手册。全面完成工业互联网+危化安全生产项目建设中双预防、重大危险源、智能巡检等16个子模块的上线运行，完成线上审批系统作业11万余次，发放1405台人员定位仪，建立2979个智能巡检点、487条巡检路线，构筑了安全风险隐患发现上报、风险预警、实时监控、整改落实的全流程管控；建设供应商协同平台，建立了新型供应商管理模式，拓宽了采购寻源渠道，上线数字化商城平台，引入15类607个品种物资，完成11次采购，有效降低了采购成本；搭建全面预算管理信息化平台、升级数字档案系统、ERP系统等，将业务流程固化到信息化系统中，实现了各业务的规范管理、协同高效。
　　6.党建民生走深走实
　　报告期，公司坚持把党的政治建设摆在首位，严格执行“第一议题”制度及党委会议前置研究程序，集体研究决策“三重一大”事项76项，前置研究讨论重大经营管理事项33项，确保党委对企业重大事项决策全程参与、全程把关；严格落实党建“一岗双责”，确定19项党建工作项目化任务，细化分解公司各级党组织党建重点工作142项；探索总结混合所有制企业党建工作与生产经营、管理创效深度融合的有效举措，形成了“12335”特色党建工作体系，编印了《党建引领混合所有制的北元模式合集》《混合所有制企业党建工作指导手册》，党建项目荣获中国工业企业党建品牌创新成果优秀案例“一等奖”；优化“智慧工会”“综合服务窗口”等业务，广泛开展研学、职工运动会、金秋助学、健康讲座、联谊等丰富多彩的职工文体活动，积极履行社会责任，探索汉阴县帮扶产业承包经营模式，深化米脂县高西沟村、神木市锦界镇南北沟村定点帮扶工作，不断提升服务能力，助推乡村振兴。
　　
　　二、报告期内公司所处行业情况
　　1.聚氯乙烯行业
　　聚氯乙烯是五大通用合成树脂之一，广泛应用于建筑材料、工业制品、日用品等领域。我国是聚氯乙烯生产和消费大国，聚氯乙烯行业在我国国民经济发展中占有非常重要的地位。经过近年来的快速发展，聚氯乙烯行业处于充分竞争状态，产能集中度不断提升，产品技术成熟，市场趋于稳定。从产品生命周期角度看，聚氯乙烯行业处于成熟期；从行业周期看，2022年开始聚氯乙烯供应逐步充裕，行业进入产能过剩局面，2024年聚氯乙烯产能过剩局面有所加剧；从产业链结构看，聚氯乙烯直接上游为氯乙烯，氯乙烯的获得方式又分为电石或者乙烯，而从源头原料来看，涉及煤炭和原油两大化石能源，因此煤炭和原油价格均对聚氯乙烯市场形成影响；从工艺占比来看，中国仍以电石法工艺为主，随着聚氯乙烯行业供应压力增加，市场对烧碱等相关产品的关注度逐步提升，氯碱/聚氯乙烯一体化盈利成为市场评估产品估值的新维度。
　　在国家“双碳”相关政策引导下，我国氯碱行业产能扩张得到有效控制，产能增速持续放缓，行业布局更趋清晰，单个企业平均规模继续提升。2024年，我国聚氯乙烯产能为2,951万吨（其中包含聚氯乙烯糊状树脂148万吨），产能净增长70万吨（其中新增90万吨，退出20万吨），产量约为2,220万吨，开工率75%，较2023年提高一个百分点。目前，国内聚氯乙烯产能、产量约占全球总量的47%，是全球主要的聚氯乙烯生产及消费地。在推进高质量发展历程中，环氧氯丙烷、氯化亚砜等精细耗氯产品产能保持稳步增长，聚氯乙烯在氯气消费总量中的占比小幅降低，但作为最重要的有机耗氯产品，聚氯乙烯近几年受关注度也有所提高，仍是实现氯碱行业“碱氯平衡”的压舱石，约占氯气消费总量的35%。
　　2.烧碱行业
　　烧碱属于国民经济基础性化工原材料，广泛应用于化工、氧化铝、纺织、造纸等领域。中国是世界烧碱产能最大的国家，约占全球总产能的47%。从产业链角度看，烧碱作为基础性原材料，是氯碱企业生产的主产品之一，处于产业链的中上端；从行业发展周期看，烧碱行业在产品、生产工艺、技术以及产业组织方面均已达到成熟阶段，标志着该行业已稳步迈入成熟期；从竞争格局来看，烧碱行业竞争程度较高。未来，随着我国新能源领域不断发展，磷酸铁锂电池和三元电池需求明显增长，磷酸铁锂和氢氧化锂等相关化工品耗碱量持续提升，烧碱市场需求稳步增长，投资热情提升，氯碱行业发展将朝着规模化、集中化及园区化、一体化发展。
　　
　　三、报告期内公司从事的业务情况
　　1.主要业务。公司主要从事聚氯乙烯、烧碱等产品的研发、生产和销售，主营产品包括聚氯乙烯和烧碱，配套热电、电石、电石渣制水泥等。其中聚氯乙烯广泛应用于塑料型材、管材、电缆以及地板薄膜等产品的生产，随着产业结构的升级，PVC制品逐步向高性能化、差异化升级转变。烧碱是国民经济基础性化工原料，广泛应用于冶炼、造纸、纺织印染、有机及无机化工、石油工业以及食品工业等领域。公司现具有110万吨/年聚氯乙烯、80万吨/年离子膜烧碱、220万吨/年新型干法工业废渣水泥、50万吨/年电石、4×125MW火力发电、300MW光伏发电生产能力。
　　2.经营模式。公司形成了完整的以PVC为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工（离子膜烧碱、PVC）—工业废渣综合利用生产水泥”的一体化绿色循环经济产业链，在致力于生产单元上下游紧密配套、协同发展的同时，积极构建高端化、精细化、差异化的产业新布局，打造多元融合新业态。
　　（1）采购模式：公司对外采购物资包括电石、煤炭等大宗原料，各类辅料、助剂，设备及备件等。采购模式主要有招标采购、战略采购、竞价采购、比价采购和工业品商城采购。根据物资分类、属性、采购金额等采取不同的采购模式，不断提升采购质量，节约采购成本。
　　（2）销售模式：公司立足行业发展新形势，积极创新营销模式，全面拓展“线上+线下”“国内+国外”“期货+现货”多模式营销体系，形成了经销、直销、电销、出口及期货相结合的销售模式。其中，聚氯乙烯产品终端客户较为分散，主要采取经销、期货和出口等模式进行销售，液态烧碱对运输及储存条件要求较高，主要采取直销模式进行销售。公司在经销商客户日常管理、客户关系维护等方面相关内控制度健全并有效执行，拥有稳定的优质客户群体。
　　
　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1.文化、人才优势
　　公司始终重视企业文化与人才队伍建设，遵循“以人为本”与“文化+品牌”的战略思想，在探索和实践中形成了以“责任”为主线的北元“聚-和”文化，扎实推进安全文化、质量文化、廉洁文化等子文化落地，将企业文化与管理有机融合，使企业文化内化于心、固化于制、外化于行，走出了一条“北元模式”引领下的独具特色的管理之路、强企之路。在企业人才理念的引领下，公司聚力人才引进来、用得好、留得住，实施“逢进必试”的公开、择优招聘制度，不断引进和储备高层次及专业技术人才，建立北元人才库。构建起多元有效的人才培养体系，通过递进式培养、专业化实训、多平台结合，不断提升各层级人员能力素质，畅通管理、技术、技能“三位一体”的职业发展通道，为公司高质量可持续发展提供强有力人才支撑。
　　2.区位、成本优势
　　公司地处秦晋蒙接壤的神府地区，位于国家级高端能源化工基地核心区域，政策支持稳定、力度大，煤炭、原盐资源丰富，产业链原料供给充足，且距离东南沿海PVC主消费地及山西、内蒙古等氧化铝企业（烧碱下游企业）集中地较近，铁路与公路运输条件便利。同时公司已经形成较大产业集群，生产单元上下游衔接紧密，产品实现标准化生产，与相关大型企业建立了长期稳定的战略合作关系，大幅度降低了采购运销、能源利用、管理等成本，企业规模效应突出。
　　3.循环产业链优势
　　公司构建了以PVC产品为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工—工业废渣综合利用生产水泥”一体化绿色高效循环产业链，以当地煤炭为基础原料，生产兰炭并发电；以兰炭为原料生产电石；以电石和原盐为原料生产聚氯乙烯树脂和烧碱；以化工生产产生的电石泥废渣与热电锅炉排出的炉渣及粉煤灰为原料生产水泥，有效降低物料消耗，实现了资源、能源的就地转化利用，改变了氯碱产业传统生产模式，促进了经济效益、社会效益和环境效益的有机统一。
　　4.体制机制优势
　　公司是由陕煤集团、民营企业及自然人合股组建的大型混合所有制化工企业，国有和民营资本在不同领域发挥各自优势，国有企业利用自身优势为项目争取筹资及政策支持，民营股份充分发挥管理灵活优势，双方优势互补、互惠共赢，被陕西省委、省政府誉为“北元模式”，得到了省市县各级政府的高度重视与支持。自2018年首次入选国企改革“双百企业”以来，公司紧抓改革机遇，聚焦党的建设、现代企业制度、市场化经营机制等重点领域，推动各项改革举措落地见效，以深化改革催生发展活力。结合新发展格局，公司在产业升级、绿色转型、国企改革等方面发展成效显著，体制机制优势不断凸显。
　　5.技术创新优势
　　公司瞄准企业发展战略需求，持续完善科技创新体系、加快科技成果转化应用，凝聚科技创新强大合力。报告期，公司以服务生产为主导，先后成立了17个疑难攻关团队，覆盖化工、水泥、电石等领域，解决了聚合B线树脂含塑化丝、PVC电缆粒料断裂伸长率偏低等问题，促进了生产系统稳定运行；新研发BY900、BYFP1500两种聚氯乙烯树脂，不断填补国内市场空白，PVC产品序列达到了43种；电石渣制纳米碳酸钙成功产出，入选国家级新型储能创新平台，离子膜电解槽零极距应用研究等项目顺利投运，自主研发的“固碱包装线自动化应用研究项目”被鉴定为国内领先水平；同时积极与国内科研院所合作，完成了耗氯产品工艺技术研究、《“双碳”背景下氯碱行业二氧化碳、氢能、精细化工、新能源》等产业政策系列研究；参编首个国家强制性标准《烧碱、聚氯乙烯树脂和甲烷氯化物单位产品能源消耗限额》，相继发布国家标准《高纯氢氧化钠》和团体标准《氯碱企业涉氢安全管理通用要求》，截至2024年底，累计参与发布国家、行业、团体标准63项，注册商标84项，授权有效专利413项。
　　
　　五、报告期内主要经营情况
　　2024年，公司实现营业收入1,007,819.83万元，较上年减少8.10%，实现归属于上市公司股东的净利润23,087.79万元，较上年减少38.03%。报告期内，公司生产聚氯乙烯135.92万吨，完成年度计划的106.19%；生产烧碱90.18万吨，完成年度计划的106.09%；生产水泥256.29万吨，完成年度计划的106.79%。
　　
　　六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
　　(一)行业格局和趋势
　　公司所处行业为化学原料及化学制品制造业，具体细分行业为氯碱化工行业，主要产品为聚氯乙烯和烧碱。
　　1.全球格局与趋势
　　（1）聚氯乙烯全球格局与趋势
　　2024年全球PVC总产能6252万吨，相比上年增加102万吨，产能增速1.6%左右，总产量约4720万吨，产能增长主要来自东北亚及北美地区。目前全球PVC主要生产地依然集中在亚洲、美洲和欧洲地区，需求主要集中在东北亚（主要是中国），东南亚、北美（主要是美国）以及欧洲西部。
　　东北亚是全球PVC发展最为活跃的地区，其中2024年中国大陆PVC产能为2951万吨，占东北亚地区产能的83.6%，约占全球产能的47%；北美是全球第二大PVC生产地区，多数装置集中在美国的路易斯安那州和得克萨斯州，2024年台塑和信越在路易斯安那州的相继扩产，北美地区PVC产能保持增长，约占全球产能的15.9%，另外，北美仍是全球最大的PVC出口地区，占全球PVC出口贸易的30%以上；近年来，受能源供应和地缘政治因素影响，欧洲地区PVC产能增速降低，在全球产能中的占比小幅下降至11.5%，其中，西欧地区PVC主要生产国为德国、法国和西班牙，中欧地区主要生产国为匈牙利、波兰和捷克；东南亚地区PVC产能主要分布在泰国、越南和印度尼西亚，近几年当地PVC需求持续上升，进口增量较大，进口货源主要来自东北亚和北美；目前PVC生产国家主要为印度、巴基斯坦和孟加拉，其中，由于印度对PVC需求旺盛，而其国内并不具备大规模发展PVC的资源配套条件，因此近年来印度一直是全球最大的PVC进口地。
　　（2）烧碱全球格局与趋势
　　2024年，全球烧碱产能持续小幅增长态势，产能净增加323万吨，总产能10648万吨，总产量约8480万吨。其中，东北亚地区烧碱产销相对稳定，装置开工率处于相对较高水平。欧洲地区烧碱生产略有恢复，装置开工率由61%提升至64%。以印度为主的南亚地区由于需求增速低于产能增速，当地烧碱装置开工负荷出现下滑，其他地区烧碱装置生产基本稳定。
　　2.国内格局与趋势
　　（1）聚氯乙烯国内格局与趋势
　　在国家“双碳”相关政策引导下，我国氯碱行业产能扩张得到有效控制，产能增速持续放缓，行业布局更趋清晰，单个企业平均规模继续提升。截至2024年底，我国PVC总产能2951万吨（其中包含聚氯乙烯糊状树脂148万吨），占当前全球总量的47%左右，产能净增长70万吨（其中年内新增90万吨，退出20万吨）。2024年估算全国PVC产量约2220万吨，开工率75%。
　　近三年，国内PVC产能增长率在3%左右，但消费增量有限，市场竞争加剧，华北、华中部分地区不具备资源、能源优势的PVC企业，特别是外购电石进行生产的电石法工厂，长期处于低负荷运行甚至长期停车，导致国内PVC综合开工率小幅下降。据不完全统计，2024年国内2951万吨PVC在计产能中，有超过130万吨装置持续停车超过一年。2015-2024年我国PVC产能共计退出458.7万吨，总退出产能中电石法PVC纯粉退出338.5万吨，占总退出能力的70%以上。
　　（2）烧碱国内格局与趋势
　　2024年，我国烧碱新增产能209万吨，退出产能40万吨，总产能5010万吨。生产企业新增7家，退出2家，烧碱企业172家，分布于除北京市、海南省、贵州省和西藏自治区外的省、自治区和直辖市。在《产业结构调整指导目录（2024年本）》以及地方相关政策的引导下，烧碱新增产能主要集中在利用废盐综合利用生产烧碱的项目和前期存有审批指标的烧碱企业。退出产能主要集中在长期停车的老旧烧碱装置和不在化工园区的烧碱企业。
　　近几年，我国烧碱企业平均规模持续提升，2024年烧碱企业平均产能29.1万吨，同比略有提升。其中，50万吨规模以上的企业数量增加2家，产能占比提升2%。随着废盐综合利用生产烧碱项目陆续投产，10万吨及以下规模的烧碱企业数量有所增多，2024年底为44家企业。此外，烧碱产能低于平均产能的企业有104家，企业数量占全国总家数60%，合计产能1524.5万吨，占总产能约30%。
　　(二)公司发展战略
　　公司将围绕“双碳”目标，深耕现有产业，充分发挥资源、规模、区位、循环产业链、体制“五大优势”，做强现有产业，持续延伸新能源、新材料产业，推动能源结构转型，加快新型储能技术研究攻关，构建“源网荷储”能源体系；发展精细化工产品与新材料，实现产业链协同发展；推动氯碱化工产业链实现绿色化、精细化、高端化、数字化、智能化转型升级。
　　(三)经营计划
　　2025年，北元集团将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，落实陕煤集团“四个全面”“四个牵引”“四项保障”和陕西化工集团有限公司“谋、责、干、新、严、精”六字要求，持续深化“四种经营理念”，持之以恒推进“固根基、扬优势、补短板、强弱项”专项工作，紧紧围绕“安全生产稳中求进、转型发展勇于突破、作风建设持续提升”的工作总要求，坚定信心，攻坚克难，奋力开创公司高质量发展新局面。
　　1.安全环保
　　坚定安全发展理念，深化管理人员安全履职能力评估机制，落实“三管三必须”要求，完成安全生产标准化一级企业达标验收；开展安全生产责任制、体系标准、管理制度全覆盖督查，发挥安全督查长效作用；精准执行安全管控体系“四级文件”，对标行业标杆，定期开展要素评审；深化安全生产治本攻坚、老旧装置安全风险整治，常态开展管理人员安全领导力培训，加强安全培训师和风险分析师队伍建设；完善应急管理体系，开展专职消防队员轮岗学习，提升风险辨识和事故应急能力；开展污染防治攻坚行动，强化环保风险管控，严控排污总量和排放浓度，持续提高环保治理水平。
　　2.生产管理
　　紧盯“运行率、负荷率”双提升，强化技术攻关，提升设备运行稳定性，主产品产量力争再创新高；持续优化生产组织和物料平衡，开展余热余压分级分质再利用，力争各产品关键消耗指标创历史最优；聚焦质量提升三年行动，对标行业标杆，持续提升PVC、烧碱、水泥产品质量，扩大可替代乙烯法树脂产品牌号范围，打造产品专属“名片”；开展风险评估，重点推进高风险设备更新和高风险隐患整治；研究分析电力政策，争取发挥热电余量、光伏绿电直供优势，压降企业用电成本；科学用能核算，优化能源结构，拓宽碳排放权配额购置渠道，持续提升企业含“绿”量、产品含“金”量。
　　3.项目管理
　　探索氯碱产业转型升级路径，推动公司制造向高端化、智能化、绿色化发展；高标准推进300MW光伏发电项目尾留工程建设，完成全面竣工验收，打造精品工程；加强与科研机构及高校合作，提升科技创新能力；优化智能工厂顶层设计，深入探索新技术在企业安全生产、经营管理中应用的可行性和经济性，打造“黑灯工厂”；挖掘数智化系统应用潜能，向信息化“要效率”；健全网络安全防护体系，扎实开展攻防演练，力争实现网络安全“零事故”。
　　4.降本增效
　　深化落实“增产增收、节约节支”工作要求，压降各类非生产性费用支出；坚持以客户需求为导向，找准不同区域、不同型号PVC市场差异化需求，提升销售增收成效；坚持用乙方思维做甲方，强化内部协作，推行煤炭运输等原辅料竞价采购，加大物资集采力度，确保采购经济高效；实施供应商分级分类管理，健全“黑白名单”考评机制，推动供应商结构优化、优胜劣汰。
　　5.企业管理
　　落实严监管要求，杜绝发生信息披露违规及重大舆情事件；深化考核管理，重点抓好优差“两端”考核，推动“三项制度改革”纵深发展；全面完成“三定”改革、新一轮国企改革目标任务；进一步优化制度、流程，夯实管理责任，探索更加高效的集团“放管服”管控思路；突出人才“选育用留”全过程管理；弘扬工匠精神，坚持开展技能比武、岗位练兵、业务竞赛等活动，切实提升职工技能水平。
　　6.党建民生管理
　　持续加强党建规范管理，抓实“分类指导、争先进位”三年行动和党建“一岗双责”落地，推动党建工作与生产经营深度融合；强化各级班子建设，以重点任务落地检验班子工作成效；全面推进“五型（战略型、管控型、创新型、高效型、服务型）本部”建设，重点突出职能发挥、作风转变、效率提升；持续整治“四风”问题，顶格抓好巡察、审计问题整改，以“强监督”促“强落实”；严肃执纪问责，推进廉洁文化建设；推进危化企业保障性住房申购，实施厂前区公寓楼、餐饮楼改造工程，适时更换老旧通勤车，深化“智慧工会”应用，增强职工幸福感。
　　(四)可能面对的风险
　　1.行业竞争风险，近年来，氯碱行业深度推进高质量发展，产能持续高位运行，市场供应充足，但是随着国内房地产行业进入去库存的深化调整阶段，内需增长缓慢，氯碱市场需求低迷，加之国内聚氯乙烯产品同质化竞争激烈，通用型树脂生产企业经营普遍面临较大困难，产品出口面临多重挑战，供需矛盾更加突出，而行业仍有新增产能计划投产，进一步加剧市场竞争，氯碱行业发展依然面临严峻形势。
　　应对措施：抢抓氯碱行业高质量发展、打造新质生产力新机遇，深化拓展产品转型升级，加速聚氯乙烯树脂专用化、高端化和差异化发展，加强与高校和相关科研机构的深度合作，不断加大研发力度，优势互补，提升专项人才培训效率，不断提升国内特种树脂的定制化、专用化水平，加快构建国内特种树脂品牌，增强产品在国际市场上的竞争力，促进行业高质量发展。
　　2.安全环保风险，部分地区和行业领域生产安全事故多发频发，安全生产形势严峻，同时国家生态环境各项标准及污染物排放管控要求日趋严格，尤其是推动水泥行业、电石生产企业超低排放和高质量发展提出诸多举措要求，中央生态环保督察组也即将进入陕西督察，公司面临的安全生产形势和环保压力进一步增加。
　　应对措施：坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方针，坚持“员工的生命安全与健康高于一切”核心价值观，以安全生产管控体系落实为主线，以安全生产标准化达标建设和安全生产治本攻坚深化整治为重点，以智慧助安为发力点，积极对标行业一流企业，全力推动公司安全生产治理体系和治理能力水平再上新台阶。借助联网智慧平台监管，环保设施提标改造，清洁生产运输等措施实现环境保护全过程管理，高质量推进污染物超低排放，确保安全环保风险可控在控，助推公司安全环保高质量发展。
　　3.原材料采购价格大幅波动的风险：受宏观经济的不稳定性影响，煤炭、电石等原材料价格的大幅波动，可能会对公司产生不利影响。
　　应对措施：公司地处神木，周边煤炭和原盐资源丰富，且位于全国电石主产区，具有区位与成本优势。公司建立原材料价格监控体系，深入市场调研，实时跟踪市场动态，提前预判价格走势，及时调整采购策略；深化与周边原材料供应商的战略合作，通过公开招募优化供应商结构，分散采购风险，增强议价能力；推进进口物资国产化代替，应用商城比价采购，降低采购价格；加强采购计划管理，实行物资库龄分析，科学合理控制原材料库存，全员深入挖掘潜力，降低采购成本。 收起▲

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，也是我国氯碱行业推进高质量发展的关键时期，结构调整、创新驱动和绿色发展继续引领行业转型升级。今年以来，面对全球经济环境复杂多变，氯碱行业机遇与挑战并存的新形势，氯碱行业加快产业结构调整，加强技术创新和产品研发，拓宽氯碱产品应用领域，积极探索氯碱和新能源新材料领域的耦合发展，深度参与国际竞争和合作，深入推动清洁生产和新质生产力，高质量发展实现新突破。　　（一）行业情况说明　　1.聚氯乙烯行业　　（1）聚氯乙烯市场行情　　报告期内，聚氯乙烯社会库存压力增加，且部分新增产能投放，内需未见明显起色，市场... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　2024年是实现“十四五”规划目标任务的关键一年，也是我国氯碱行业推进高质量发展的关键时期，结构调整、创新驱动和绿色发展继续引领行业转型升级。今年以来，面对全球经济环境复杂多变，氯碱行业机遇与挑战并存的新形势，氯碱行业加快产业结构调整，加强技术创新和产品研发，拓宽氯碱产品应用领域，积极探索氯碱和新能源新材料领域的耦合发展，深度参与国际竞争和合作，深入推动清洁生产和新质生产力，高质量发展实现新突破。
　　（一）行业情况说明
　　1.聚氯乙烯行业
　　（1）聚氯乙烯市场行情
　　报告期内，聚氯乙烯社会库存压力增加，且部分新增产能投放，内需未见明显起色，市场价格重心同比下移，2024年上半年全国SG-5型自提均价为5,740元/吨，较2023年同期下跌5.7%。具体价格走势表现为先横盘整理后上涨再下跌，聚氯乙烯市场价格高点出现在5月中下旬，全国SG-5型自提均价最高6,224元/吨，低点出现在4月上旬，全国SG-5型自提均价最低5,592元/吨。分析来看，1-4月份聚氯乙烯基本面偏弱，春节期间社会库存大幅累库，且3-4月份市场需求复苏不及预期，导致市场价格弱势震荡。5月份聚氯乙烯基本面出现一定改善，春季检修导致供应减少，需求端下游软制品企业订单增加，市场进入了供需相对平衡的阶段。同时国内超长特别国债发行、公积金贷款利率下调、取消商贷利率下限、下调首付比例等政策集中落地，推动宏观氛围改善，地产相关商品走强，聚氯乙烯期货大幅上涨，带动现货上涨。6月份聚氯乙烯需求进入淡季，下游订单略降，开工走弱，采购积极性降低，同时6月处于政策空窗期，宏观气氛有所走弱，聚氯乙烯价格震荡回落。
　　（2）聚氯乙烯市场供应及外贸情况
　　报告期内，我国聚氯乙烯生产企业为73家，聚氯乙烯新增产能90万吨，退出20万吨，总产能为2,951万吨。从行业开工负荷率来看，开工率的变化与效益存在一定的关系，1-4月行业亏损仍较为严重，开工负荷率同比变化不大，4月下旬至6月底行业利润逐步恢复，开工负荷率同比出现回升，整体上半年行业平均开工负荷率约为75%，聚氯乙烯产量约1,110万吨。
　　报告期内，聚氯乙烯出口量维持高位。2024年上半年，国内累计进口聚氯乙烯12.4万吨，较2023年同期减少48.40%；累计出口聚氯乙烯130.50万吨，较2023年同期增加20.20%。出口目的地集中在印度、越南和泰国。
　　2.烧碱行业
　　（1）烧碱市场行情
　　报告期内，国内烧碱市场价格多数时间表现偏弱，主要是因为氯碱装置多数时间开工负荷率较高，供应充足，而需求增长有限，支撑不足，供需矛盾仍较明显。分析来看，1月至2月上旬，受需求淡季及春节效应影响，价格多低位窄幅调整；3月部分氯碱企业检修，供应减量，加之下游需求基本恢复至稳定状态，价格出现较明显的上涨；4月氯碱装置整体负荷提升，供应增加，且前期价格涨至高位后，下游接货积极性下降，价格逐步走低；5月需求不温不火，供应端阶段性减量提振有限，价格低位调整；6月因前期价格较低，盈利有限，氯碱企业存调涨心态，加之氯碱企业检修提振、氧化铝接货积极等因素影响，部分地区价格再度小涨。
　　（2）烧碱市场供应及出口情况
　　报告期内，我国烧碱企业新增3家至169家，行业新增产能90万吨，总产能达到4,931万吨，产能稳中小幅增长。从行业开工负荷率来看，国内烧碱装置开工负荷率为87%，烧碱产量2,150.1万吨。报告期内，国内液碱出口市场表现平淡，出口价格偏低，部分时间段出口无套利空间，对国内烧碱市场无利多影响。2024年上半年，我国烧碱累计进口量为1.05万吨，同比下降46.40%；累计出口量135.98万吨，同比下降7.20%。液碱出口前五位的地区分别是澳大利亚、印度尼西亚、中国台湾、巴布亚新几内亚和泰国；固碱出口前五位的地区分别是印度尼西亚、越南、纳米比亚、秘鲁和刚果共和国。
　　（二）主营业务情况说明
　　1.主要业务。公司主要从事聚氯乙烯、烧碱等产品的研发、生产和销售，主营产品包括聚氯乙烯和烧碱。其中聚氯乙烯广泛应用于塑料型材、管材、电缆以及地板薄膜等产品的生产，随着产业结构的升级，PVC制品逐步向高性能化、差异化升级转变。烧碱是国民经济基础性化工原料，广泛应用于冶炼、造纸、纺织印染、有机及无机化工、石油工业以及食品工业等领域。公司现具有110万吨/年聚氯乙烯、80万吨/年离子膜烧碱、4×125MW和2×25MW发电、220万吨/年新型干法工业废渣水泥、50万吨/年电石的生产能力。
　　2.经营模式。公司形成了完整的以PVC为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工（离子膜烧碱、PVC）—工业废渣综合利用生产水泥”的一体化绿色循环经济产业链，在致力于生产单元上下游紧密配套、协同发展的同时，积极构建高端化、精细化、差异化的产业新布局，打造多元融合新业态。
　　（1）采购模式：公司对外采购物资包括电石、煤炭等大宗原料，各类辅料、助剂，设备及备件等。采购模式主要有招标采购、战略采购、竞价采购、比价采购和工业品商城采购。根据物资分类、属性、采购金额等采取不同的采购模式，不断提升采购质量，节约采购成本。
　　（2）销售模式：公司立足行业发展新形势，积极创新营销模式，全面拓展“线上+线下”“国内+国外”“期货+现货”多模式营销体系，形成了经销、直销、出口及期货相结合的销售模式。其中，聚氯乙烯产品终端客户较为分散，主要采取经销、期货和出口等模式进行销售，液态烧碱对运输及储存条件要求较高，主要采取直销模式进行销售。公司在经销商客户日常管理、客户关系维护等方面相关内控制度健全并有效执行，拥有稳定的优质客户群体。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　报告期，公司上下牢固树立过紧日子思想，坚持低成本战略，围绕“生产经营降本增效、项目建设合规推进”工作主题，精准施策，靶向发力，承压奋进，安全环保形势稳中向好，生产经营态势筑底企稳。
　　（一）安全环保方面
　　报告期，公司狠抓安全生产管控体系落地，全面推进安全生产治本攻坚三年行动，以强化责任落地、体系执行、问题导向、理念引领、风险控制、应急响应等为抓手，修订发布安全生产管控体系手册1部，制度、指导书及表单746项，常态化开展管理人员安全履职能力评估、重大隐患及老旧装置风险排查与治理，组织“小班组、大安全”“安全生产月”等系列活动，建立“135”应急管理模式，切实提升安全治理能力。同时加强减污降碳协同治理，推进余热余能回收利用，落实节能降碳措施，加强“三废”的源头削减、过程控制、末端治理与综合利用全流程管控，污染物排放达标率100%。
　　（二）生产运行方面
　　报告期，公司突出生产过程精益管控，加强专业协同，结合产品市场认真研判经营形势并制定最佳生产运行方案，合理有序安排系统局部消缺工作，有效提升了系统运行经济性。积极实施生产系统自动化改造项目，开展电气设备及绝缘工器具等试验工作，提高设备可靠性，不断攻关生产过程中的难点、堵点问题，报告期内未发生非计划停车，电解装置运行率100%，实现了生产系统安稳环生产、长满优运行。按月组织开展“产量提升爬坡激励”活动，营造“比、学、赶、超”的良好生产氛围，上半年聚氯乙烯、烧碱产量创历史新高。
　　（三）经营管理方面
　　报告期，公司深入实施全员、全过程、全产业链的节支创效工作，大力开展“双增双节”创效活动，制定创效措施84项，设定月度、季度、年度考核目标59项，上半年公司营业成本同比下降6.50%。狠抓采购和销售两个创效关键点，增加主要原料就近采购比例，拓展内部协作规模，持续引入竞争性供应商，降低采购成本；灵活调整产品销售策略，增加高附加值产品及高价区域销售比例，PVC高价区域销量占比80%，特种树脂销量同比增加3%，液碱、片碱周边直销同比分别增加23%、117%，深化期货点价销售模式，完成了首次液碱期货实物交割，创新性开通大包PVC铁路全链条运输与铁路带托运输模式，优化运输结构，严控运费支出。
　　（四）企业改革方面
　　报告期，公司深入实施国企改革深化提升行动，全力推动《“双百改革”实施方案（2023-2025）》各项改革任务落实落地。修订下发《劳动用工管理办法》，科学核定编制定员，系统性开展培训体系建设，完成技能职级评聘初级、中级与高级工的理论考试，进一步完善了人才“引、育、用、留”机制。组织薪酬调研，优化调整58个岗位薪酬，分子公司全面实施绩效总额管控机制，激发各层级人员积极性。落地集团化管控模式，优化调整组织机构、明确管理职责，下放集团公司部分管控权限，有效释放了组织活力。同时，开展项目投资合规、招标管理合规性、制度流程执行情况等专项检查，全面提升合规管理水平。

　　三、风险因素
　　1.行业竞争风险，近年来，氯碱行业快速发展，产能持续增长，市场供应充足，但是受国内房地产行业持续低迷影响，氯碱市场需求明显萎缩，供需矛盾突出，加之行业仍有新增产能释放或计划投产，市场竞争更为激烈，氯碱行业发展依然面临严峻形势。
　　应对措施：聚焦氯碱行业高质量发展新趋势，坚定新质生产力发展方向，深度开发高附加值耗碱、耗氯产品，重视聚氯乙烯新品种和专用料研发，拓展聚氯乙烯应用领域，加强与下游加工企业合作，建立系列化、专业化、针对化的聚氯乙烯专用料牌号，促进我国聚氯乙烯树脂由通用型向专用型跨越。同时，随着氯碱产业链条不断延伸，基地化建设成为行业发展趋势，化工园区成为产业发展的主要模式。
　　2.安全环保风险，部分地区和行业领域生产安全事故多发频发，安全生产形势严峻。公司内部安全基础管理仍需提升、专业安全管理仍需强化、设备维护保养仍需改进、风险隐患辨识仍需细化等问题较突出；同时，国家生态环境各项标准及污染物排放管控要求日趋严格，尤其是推动水泥行业、电石生产企业超低排放和高质量发展提出诸多举措要求，公司面临的安全生产形势和环保压力进一步增加。
　　应对措施：坚持“安全第一、预防为主、综合治理”的安全生产方针，按照“加强合规管理、强化治本攻坚、紧盯责任落实、严肃问责考核”工作思路，以安全生产管控体系为主线，突出风险管理核心，以合法合规和重大事故隐患排查治理为重点，全面开展安全生产合规性风险管理，推进安全生产标准化创建和“治本攻坚”三年行动，不断进行技术改进和创新，引进先进的生产技术和设备，提升消防应急能力建设，强化职业病危害因素源头预防，深化安全主体责任落实。依托数智化转型赋能，融合应用“互联网+安全生产”智能化平台，建立安全、环保、职业健康一体化监管系统。借助联网智慧平台监管，环保设施提标改造，清洁生产运输等措施实现环境保护全过程管理，高质量推进污染物超低排放，确保安全环保风险可控在控，助推公司安全环保高质量发展。
　　3.原材料采购价格大幅波动的风险：受宏观经济的不稳定性影响，煤炭、电石等原材料价格的大幅波动，可能会对公司未来的盈利能力产生不利影响。
　　应对措施：公司地处神木，周边煤炭和原盐资源丰富，且位于全国电石主产区，具有区位的成本优势。公司将关注宏观经济形势和政策变化，深化与周边原材料供应商的战略合作，加大市场调研建立多元化供应体系，创新采购模式和策略，合理控制原材料库存，强化生产成本和费用管控，深入开展“双增双节”工作，持续降低原材料采购成本。

　　四、报告期内核心竞争力分析
　　1.资源、区位优势
　　公司地处秦晋蒙接壤的神府地区，位于国家级高端能源化工基地核心区域，煤炭、原盐资源丰富，产业链原料供给充足，且距离东南沿海PVC主消费地及山西、内蒙古等氧化铝企业（烧碱下游企业）集中地较近，铁路与公路运输条件便利，对应成本优势明显。
　　2.循环产业链优势
　　公司构建了以PVC为核心的“煤—盐—发电—电石—氯碱化工（离子膜烧碱、PVC）—工业废渣综合利用生产水泥”的一体化绿色循环经济产业链，以当地煤炭为基础原料，生产兰炭并发电，以兰炭为原料生产电石，以电石和原盐为原料生产聚氯乙烯树脂和烧碱，以化工生产产生的电石泥废渣与热电锅炉排出的炉渣及粉煤灰为原料生产水泥。整个循环生产过程有效降低物料消耗，实现了资源、能源的就地转化利用，改变了氯碱产业传统生产模式，促进了经济效益、社会效益和环境效益的有机统一。
　　3.规模品牌优势
　　公司致力于盐转化项目，每年可转化原盐135万吨，目前已形成较大产业集群，生产单元上下游衔接紧密，产品实现标准化生产，与相关大型企业建立了长期稳定的战略合作关系，大幅度降低了采购运销、能源利用、管理等成本，企业规模效应突出。同时深入实施以“增品种、提品质、创品牌”为内容的“三品”战略，现具备树脂、水泥、烧碱、液氯、盐酸、电石6类，62种产品的生产能力，主产品出口网络覆盖亚洲、非洲、欧洲、大洋洲、南美洲等80余个国家和地区，在行业内建立起了良好的产品口碑和较大影响力的市场品牌。
　　4.体制机制优势
　　公司是由陕煤集团、民营企业及自然人合股组建的大型混合所有制化工企业，既发挥出了国有企业的管理规范、资本雄厚的优势，又具有民营企业执行力强、灵活经营的特点，实现了国有企业与民营企业优势互补、互惠共赢，被陕西省委省政府誉为“北元模式”，得到了省市县各级政府的高度重视与支持。结合新发展格局，公司在产业升级、绿色转型、国企改革等方面发展成效显著，体制机制优势不断凸显。
　　5.文化、人才优势
　　公司始终重视企业文化与人才队伍建设，遵循“以人为本”与“文化＋品牌”的战略思想，在探索和实践中形成了以“责任”为主线的北元“聚·和”文化，扎实推进安全文化、质量文化、廉洁文化等子文化落地，将企业文化与管理有机融合，使企业文化内化于心、固化于制、外化于行，走出了一条“北元模式”引领下的独具特色的管理之路、强企之路。在企业人才理念的引领下，公司聚力人才引进来、用得好、留得住，实施“逢进必试”的公开、择优招聘制度，积极探索校企合作新模式，与当地院校合作设立“订单班”，不断引进和储备高层次及专业技术人才，建立北元人才库。构建起多元有效的人才培养体系，通过递进式培养、专业化实训、多平台结合，不断提升各层级人员能力素质，设置管理、技术、技能“三位一体”的职业发展通道，为公司高质量可持续发展提供强有力人才支撑。 收起▲