一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明　　（一）主营业务　　公司主营业务为汽车结构件、功能件的研发、生产与销售。经过十余年发展，公司拥有了较强的生产制造能力、同步开发能力以及配套方案设计能力，在国内汽车配套领域拥有一定的市场竞争优势。　　公司凭借多年深耕汽车零部件行业的经验，已经形成了覆盖模具开发、冲压成型、焊接装配到自动化生产的完整工艺链条，并在多地建立生产基地，产能布局合理、响应效率高。依托持续投入的研发和智能化改造，公司在汽车结构件、功能件及动力电池结构件等领域均具备规模化、柔性化生产能力，能够为客户提供高质量、稳定可靠的产品，制造实力处于行业前列。　　公司产品下游应用场景十分广... 查看全部▼

　　一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
　　（一）主营业务
　　公司主营业务为汽车结构件、功能件的研发、生产与销售。经过十余年发展，公司拥有了较强的生产制造能力、同步开发能力以及配套方案设计能力，在国内汽车配套领域拥有一定的市场竞争优势。
　　公司凭借多年深耕汽车零部件行业的经验，已经形成了覆盖模具开发、冲压成型、焊接装配到自动化生产的完整工艺链条，并在多地建立生产基地，产能布局合理、响应效率高。依托持续投入的研发和智能化改造，公司在汽车结构件、功能件及动力电池结构件等领域均具备规模化、柔性化生产能力，能够为客户提供高质量、稳定可靠的产品，制造实力处于行业前列。
　　公司产品下游应用场景十分广泛，不仅覆盖传统燃油车和商用车，还深入新能源汽车产业链。现有客户包括国内外主流乘用车厂、新能源车企以及动力电池龙头企业，产品应用于车身、底盘、电池系统等多个核心环节。下游应用的多元化，不仅增强了公司抵御行业周期波动的能力，也为公司在“汽车+新能源”双赛道上实现长期稳健发展提供了坚实保障。
　　公司深刻把握全球新能源汽车快速发展的机遇，主动响应汽车电动化及新能源汽车领域的发展趋势。公司与吉利汽车、长城汽车、小米汽车、某北美头部新能源车企、理想汽车、海斯坦普、宁德时代、奇瑞汽车、大众、奥迪、广汽丰田、小鹏汽车、蔚来汽车、零跑汽车、极氪汽车、领克汽车、沃尔沃、上汽集团、广汽集团、通用五菱、江铃汽车等众多国内外知名厂商建立了紧密的合作关系，并进入了众多客户旗下多个汽车架构平台的供应链体系，获得了小米SU7、YU7、吉利星愿等主要客户的众多热销车型项目。公司凭借优质的产品和服务，历年来多次被客户授予“年度优秀供应商”、“最佳合作奖”、“质量提升奖”、“管理标杆奖”、“质量标杆奖”等荣誉奖项。
　　公司拥有严格的质量管理体系，通过了IATF16949质量管理体系认证，符合国际汽车质量系统规范。公司高度重视自主研发及技术创新，被认定为“国家高新技术企业”、“浙江省专精特新中小企业”，同时建有“浙江省级企业研究院”并拥有专业的模具设计及研发能力。公司实验室通过了国家CNAS实验室认证，并获得了吉利汽车、广汽集团、通用五菱等整车厂商颁发的供应商实验室认可证书。
　　1、主要产品
　　公司主要产品为汽车结构件和功能件，上述产品系汽车车身、底盘的主要组成构件，属于汽车生产所需的关键零部件。
　　公司产品的主要分类及用途如下：
　　（1）结构件
　　结构件的生产工序包括落料、冲压等并以冲压为核心工序，部分结构件在冲压成型后需要通过焊接、铆接结合成一个分总成。公司生产的结构件产品种类众多，形状、大小各异，涉及多家整车厂商的各类车型，涵盖汽车车身、底盘的主要冲压零部件。
　　（2）功能件
　　功能件是由多个零部件通过冲压、焊接、表面加工处理、组装等工序而成并按照设计要求实现特定功能的零部件。
　　（二）经营模式
　　1、采购模式
　　公司采购的原材料主要为钢材、铝材。公司采取“按需采购、合理库存”的采购模式，并设立采购中心负责生产用原材料、辅料、外协加工等供应商的评定及采购计划的制定、执行工作，根据生产部门生产计划及安全库存量要求，综合考虑市场价格波动、采购周期等因素，实施具体采购。
　　公司采购中心根据生产部门提供的物料需求，向供应商进行询价采购。采购中心跟进采购订单的执行情况并与生产部门及时沟通。一般情况下，采购中心根据物料特点和供应商实际情况，合理确定各物料的采购周期和采购量。对于钢材等需求量较大且市场价格变动相对较大的原材料，公司会考虑采购时机、订单情况等因素进行适当备货。
　　公司建立了完善的供应商筛选与管理体系。对于供应商，由采购中心负责协同质量管理部门及生产部门等对供应商的生产能力、产品质量、交付保障等方面进行严格的审核，通过审核认可的供应商进入公司合格供应商名单并定期组织审核。具体采购时，公司综合考虑需求情况、采购价格、供货能力等因素从合格供应商名单中选择具体供应商下达订单。公司与主要供应商建立和保持了长期稳定的合作关系。
　　2、生产模式
　　公司以客户的需求为导向，主要采用“以销定产、合理库存”的生产模式。公司根据销售订单编制生产计划和交货计划，组织生产部门进行生产。整个生产过程包括生产计划、领料生产、产品检验、入库等环节。生产部门需定期对生产设备等生产资料进行管理与保养。同时为了保证产品的生产质量和合格率，在生产过程的各个阶段质量部门执行严格的监督检验程序。
　　为应对客户持续的提货需求，公司亦会结合客户的采购计划、历史采购情况等因素合理安排生产，维持一定的安全库存量，以便满足客户在供货效率、及时性等方面的要求。
　　公司以自主生产为主，同时针对部分技术含量较低的非关键工序或产能紧张的环节会采用外协加工的方式进行生产。公司对外协厂商设置了严格的筛选制度，充分保证生产质量及供货速度，使公司各个生产环节有序高效进行。
　　3、销售模式
　　公司采用直销模式进行产品销售，主要客户包括汽车整车制造商和知名零部件供应商并以汽车整车制造商为主。公司设立了营销中心，由营销中心负责客户开发、产品开发需求获取、产品订单处理及售后服务等方面的具体工作。
　　业务和客户开发方面，公司销售人员搜集获取潜在客户信息并评估客户情况，确定意向客户后通过实地拜访、客户推介等方式获取客户信息，与意向客户进行接触并建立业务联系，通过签订框架合同等方式确定合作关系。汽车结构件、功能件为汽车生产所需的关键零部件，整车制造商对该部分零部件供应商的选择十分严格，需要经过较长的认证流程才能进入其配套体系。成为整车制造商的合格配套供应商后，双方的合作关系一般会相对长期、稳定。
　　销售计划与订单管理方面，公司营销中心会根据客户年度生产经营计划、市场和行业预期情况等因素制定年度销售计划，并对销售计划进行分解、调整制定具体的月度销售计划。公司营销中心人员通过邮件、查询客户的供应商管理系统或网站等方式接收客户订单，并结合客户的订单或要货计划制定公司内部生产要货计划，明确车型、物料编号、物料名称、客户、定期需求等内容，交由生产部门及物流管理部门进行具体产品的生产备货及发出。
　　物流管理部门根据营销中心编制的要货计划内容，编制相应发货计划并跟踪产品的发货、运输情况。产品销售出库前，质量管理中心会对产品进行出库检验，检验合格后物流部门根据发货计划进行发货。
　　公司目前采用的经营模式以订单驱动为主，由行业上下游的采购销售特征、公司所处的市场环境和产品特点等因素所共同决定，经营模式成熟稳定，与行业惯例一致。报告期内，公司经营模式及影响因素未发生重大变化，在可预见的未来经营模式也不会发生重大变化。
　　（三）行业情况说明
　　公司主营业务为汽车结构件、功能件的研发、生产与销售。
　　根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“汽车制造业”（分类代码：C36）；根据《国民经济行业分类GB/T4754-2017》，公司所处行业为“汽车制造业”（分类代码：C36）下属的“汽车零部件及配件制造业”（C3670）。
　　1、全球汽车零部件行业概况
　　汽车零部件产业是汽车产业链的重要组成部分，是支撑汽车工业持续稳步发展的前提和基础。随着世界经济一体化的发展，汽车生产过程中的生产、采购等主要环节呈现出全球化配置的趋势。在此背景下，各大跨国汽车公司的生产经营由传统的纵向一体化、追求大而全的生产模式逐步向精简机构、以开发整车项目为主的专业生产模式转变，整车制造公司大幅降低了零部件自制率，与外部零部件制造企业建立了配套供应关系并形成专业分工协作的模式，极大地推动了汽车零部件行业的市场发展。
　　当前全球汽车零部件企业主要集中在美国、德国、日本等传统汽车工业强国。根据《美国汽车新闻》（Automotive News）发布的2024年全球汽车零部件配套供应商百强榜，全球前百强零部件企业中，日本、美国、德国分别有22家、18家、17家企业入围，位列前三，中国则有15家企业入围，呈现后来居上的态势。
　　跨国汽车零部件巨头如德国博世（Robert Bosch）、日本爱信精机（Aisin Seiki）、美国李尔（LearCorp.）等已在各自专业领域形成一定的垄断地位，这些企业知名度高、规模庞大、技术力量雄厚、资本实力充足，能够引导世界汽车零部件行业的发展方向。
　　2、我国汽车零部件行业概况
　　随着我国汽车工业的稳定发展和汽车消费市场的迅速扩张，我国汽车零部件行业也步入了快速发展阶段。2012年至2017年，我国汽车零部件行业主营业务收入持续增长，行业年均复合增长率达到11.75%；2018年受汽车行业整体景气度下降因素影响，当年汽车零部件行业的主营业务收入有所下滑；2019年至2024年，我国汽车零部件行业主营业务收入恢复持续增长趋势，2024年行业主营业务收入为4.62万亿元，较上年同期增长4.80%，行业发展态势向好。
　　我国汽车零部件企业由于起步较晚，资金、技术、人才等相对缺乏，前期竞争力不及由跨国整车厂商或大型零部件厂商设立的外资厂商。近年来，在国家政策和技术专项的支持下，我国汽车零部件企业通过自主研发、合资合作以及技术人才引进等方式，持续加强技术攻关和创新体系建设，在部分领域实现了核心技术的突破。当前，国内汽车零部件企业已初步形成自主创新体系，已具备汽车零部件系统的产业化能力并实现产品的全面覆盖，正迈入“深度国产替代”的时代。
　　从区域分布上看，经过多年发展，我国汽车零部件产业已初具规模，目前已形成东北、京津冀、华中、西南、长三角、珠三角六大汽车零部件产业集群，其中以上海、江苏、浙江为核心的长三角产业集群是我国汽车零部件产值最大的区域。六大产业集群中，汽车零部件企业围绕整车制造产业形成周边配套体系，提高了产业链纵向延伸和横向合作的效率，产业链协同效应显现，结构竞争优势大幅提升，集群规模和集群效应凸显。
　　3、公司的竞争地位
　　汽车行业内各整车厂商为了维持汽车性能和质量的稳定性，多会建立自身的供应商体系并对配套供应商进行认证，准入门槛较高，零部件供应商进入整车厂商的配套体系往往需要较长的认证周期和较高的成本。同时，整车厂商为缩短车型开发周期、降低研发和生产成本，通常采用平台化的开发策略，出自同一汽车架构平台的车型有较多通用的零部件，零部件供应商一旦进入整车厂商的平台化供应链体系中，将可持续为该平台下的多款车型长期供货。因此，整车厂商与零部件供应商之间的合作关系一旦确立，将形成长期合作的战略格局，双方合作黏性较高。
　　公司长期专注于汽车零部件行业，凭借强大的研发、设计、制造能力以及优质的产品和服务。公司与吉利汽车、长城汽车、小米汽车、某北美头部新能源车企、理想汽车、海斯坦普、宁德时代、奇瑞汽车、大众、奥迪、广汽丰田、小鹏汽车、蔚来汽车、零跑汽车、极氪汽车、领克汽车、沃尔沃、上汽集团、广汽集团、通用五菱、江铃汽车等众多国内外知名厂商建立了紧密的合作关系，并进入了众多客户旗下多个汽车架构平台的供应链体系，获得了小米SU7、YU7、吉利星愿等主要客户的众多热销车型项目。公司凭借优质的产品和服务，历年来多次被客户授予“年度优秀供应商”、“最佳合作奖”、“质量提升奖”、“管理标杆奖”、“质量标杆奖”等荣誉奖项。

　　二、经营情况的讨论与分析
　　2025年上半年，公司紧密围绕年度经营计划，积极应对外部环境挑战，聚焦核心技术创新与市场拓展，整体经营保持稳健发展态势。报告期内，公司实现营业收入9.21亿元，较上年同期增长24.70%；实现归属于上市公司股东的净利润0.94亿元，同比增长42.57%。业绩增长主要源于新项目量产及产能释放、产能利用率提升、成本优化等。
　　随着公司各投资项目的落地，母公司与子公司的内控管理面临更高的挑战。公司着力提升集团化治理水平：持续更新现有信息系统，不断提高信息化办公水平；通过人才引进、组织培训、团队建设，加快推进精细化、标准化管理；加强财务管理，调整财务管理结构及内控职能定位，推进母公司和子公司的预算、结算、审计工作，提高财务统筹水平。通过完善内控管理系统，提高母公司对各子公司的资源整合能力，为公司向集团化转变提供有力支持。
　　1、多举措推进集团化布局，继续提升综合能力
　　公司坚持合理授权的原则，制定子公司授权清单及总部管控权责明细，提升经营主体的自主决策能力；压实重大专项工作责任。确定年度攻坚任务，由高管作为责任人，实施穿透式任务分解，将目标精准下沉至部门级作战单元，设定节点分步推进，确保专项工作刚性兑现；深化降本增效，从节能降耗、优化物流、整合采购等环节入手，深入挖潜增效，进一步激发全员创效增收的内生动力；优化业务管理流程，修订完善以《公司章程》为基础的经营管理制度，内部管理流程化、制度化、标准化水平得到进一步的加强和优化。
　　2、深化数字转型变革，赋能产业升级进程
　　公司聚焦流程布局、管理模式及效率提升等核心领域，将信息技术与业务深度融合，持续提升系统应用、数据互通与流程效率。全面推行线上审批流程，确保合法合规、科学高效。深化数据驱动决策，高度重视数据价值，通过团队闭环改善机制，持续监督各基地数据问题解决，提升经营数据质量。报告期内，公司新建的智能仓储已全面投入运行，实现了物流仓储可视化分析与时效评估；新设数字化人力资源数字系统、信息化管理模块。
　　3、内外协同创新，深化技术护城河
　　公司矢志技术创新、力争以领先的技术水平引领市场，通过内外双轨并举，自主创新和合作创新相结合，推进公司技术创新和产品升级，为公司可持续发展注入强劲动力。报告期内，公司获得新发明专利2项，实用新型专利7项，申报实质审查和发布的专利技术11项。截止目前，公司及子公司累计获得各类专利授权共128项，其中发明专利27项。
　　4、健全人才队伍建设，夯实人才储备根基
　　公司制定2025年度培训计划，开展多元化培训，内容覆盖质量管理、管理技能提升、数字化管理等专业技能。引导鼓励员工多学习、深思考，注重员工“实战成长”与“个性化发展”。同时，公司着力提供跨岗位学习机会、支持内部晋升，推动员工个人成长与企业发展同频共振。
　　5、落实安全生产责任，夯实安全生产保障
　　公司积极响应国家政策，贯彻安全工作部署，围绕责任落实、组织保障、作业安全、隐患排查治理和应急处置五大核心工作。健全安全生产和消防安全责任体系，清晰划定各层级管理人员与员工的安全生产职责与边界，以刚性红线规则，明确设备的使用、维护、检查等标准，要求员工严格按照制度操作。同时，定期开展自查、整改，落实好消防、安全、环保等相关合规性工作。报告期内公司无重大安全事故、重大泄密事件、突发环境事件、突发公共事件，公司整体平安稳定。

　　三、报告期内核心竞争力分析
　　（1）优质客户资源和市场开拓优势
　　为保证生产连续性、产品质量稳定，整车厂商对零部件供应商设置了较高的准入门槛，双方的生产配套合作关系一经确定会保持稳定。公司长期专注于汽车零部件行业，凭借强大的研发、设计、制造能力以及优质的产品和服务，公司与吉利汽车、长城汽车、小米汽车、某北美头部新能源车企、理想汽车、海斯坦普、宁德时代、奇瑞汽车、大众、奥迪、广汽丰田、小鹏汽车、蔚来汽车、零跑汽车、极氪汽车、领克汽车、沃尔沃、上汽集团、广汽集团、通用五菱、江铃汽车等众多国内外知名厂商建立了紧密的合作关系，并进入了众多客户旗下多个汽车架构平台的供应链体系，获得了小米SU7、YU7、吉利星愿等主要客户的众多热销车型项目。公司凭借优质的产品和服务，历年来多次被客户授予“年度优秀供应商”、“最佳合作奖”、“质量提升奖”、“管理标杆奖”、“质量标杆奖”等荣誉奖项。
　　公司在多年的生产经营中，积累了较高的行业知名度和丰富的市场开拓经验，有利于公司进一步拓展新的客户。
　　（2）区位布局和快速响应优势
　　为实现与客户的近距离对接，积极快速地响应客户的需求，为客户提供高效、优质的配套服务。此外，公司根据客户需求和自身发展规划，在浙江台州、湖州、河北保定（望都、顺平）、廊坊、山东济南、山西晋中、上海临港等客户生产基地周边地区建设了生产基地，保证交付的及时性和产品质量的稳定性，同时帮助客户节约了时间成本，提高了与客户的沟通效率。公司良好的区位布局和快速响应的优势，将进一步增强公司产品的市场竞争力。
　　（3）技术研发优势
　　公司是国家高新技术企业，高度重视技术团队和研发体系的建设。经过多年的团队建设和生产实践，公司建立了一支经验丰富并具有市场竞争力的专业技术团队，建有“浙江省级企业研究院”，具有较强的自主研发和持续创新能力。公司建立了完善的研发系统，通过PLM系统（产品生命周期管理系统）对公司内部所有与产品相关的数据进行集中、系统、统一的管理，确保产品数据的完整性、一致性和正确性，同时能够方便研发设计人员快速索引查询、实现公司内部的知识共享，有效缩短设计研发周期并提高设计研发质量。
　　公司注重持续提升生产技术工艺，在分析国内外先进专业技术发展情况的基础上，结合自身的技术积累，通过自主研发设计形成了包括“汽车冲压件高效率低能耗自动焊接技术”、“大吨位重型车身件冲压应用技术”、“自动化冲压生产技术”等在内的多项自有核心技术，具有技术研发优势。公司具备较强的模具自主开发能力，设有集模具设计、加工、组装、调试、检测及售后服务为一体的模具事业部，拥有一批专业的模具开发和设计人才。通过自主开发模具，公司能够大幅缩短产品开发周期、及时响应和协同客户需求、保障产品质量，有效提升了公司的综合竞争力。报告期内，公司共获得2项发明专利，7项实用新型专利。截止目前，公司累计持有128项专利，其中发明专利27项。
　　（4）产品质量优势
　　公司通过了IATF16949等国际质量体系的认证，建立了一套完善的质量管控体系，在原材料采购、模具设计、产品制造、全检包装、出货等各个环节实施质量控制并对制程的每个工序进行管控，提高产品的良率以便最大程度地确保产品质量的合格与稳定。
　　在产品制造过程中，公司需要对原材料、半成品、产成品、模具等进行试验或检测。公司的试验检测实验室拥有先进的质量检测设备，获得了中国合格评定国家认可委员会（CNAS）颁发的实验室认可证书以及吉利汽车、广汽集团、通用五菱等整车厂商颁发的供应商实验室认可证书，试验检测技术能力较强，为公司产品质量提供了有力保障。
　　（5）产品结构优势
　　公司是一家集研发、生产、销售、服务为一体的综合性汽车零部件配套企业，主要产品包括汽车结构件和功能件，广泛运用于汽车车身、底盘等领域，产品种类较为丰富，能够满足客户多样化的产品需求，具备多种总成零部件以及模具的研发、设计和生产能力。从配套车型来看，公司产品配套的整车厂商覆盖自主品牌、合资品牌、外资品牌以及新能源造车新势力，具有为传统汽油车型、混合动力车型以及纯电动车型配套零部件的能力。
　　优质丰富的产品结构一方面能使公司实现各类产品的客户资源共享，有利于降低市场开发和管理成本，另一方面促进了公司不同产品间技术开发的互相交流，进一步推动产品升级，具有良好的协同效应并有助于增强公司的抗风险能力。
　　（6）精细化管理和成本控制优势
　　公司零部件产品具有种类多、批量大、应用标准各异等特点，生产管理难度较大。公司在长期的生产经营过程中积累了丰富的开发、生产和管理经验，具有较高的生产和管理效率。公司实施精细化管理模式，将管理责任具体化、明确化，不断精进生产管理系统和改善管理流程，提高生产人员的工作效率、产品合格率，有效地控制生产成本，保证公司的成本优势，为公司的长期持续发展奠定了坚实的基础。

　　四、可能面对的风险
　　1、宏观经济波动风险
　　公司主营业务为汽车结构件、功能件的研发、生产与销售，主要客户为整车厂商及部分配套零部件供应商，公司经营情况与下游整车市场产销量变动紧密相关。消费者的购车意愿受宏观经济周期波动的影响较为显著。当宏观经济处于上行周期时，居民可支配收入增长较快、私人消费者购车意愿较强，汽车消费市场整体繁荣并带动零部件企业业绩增长；如宏观经济处于下行周期时，居民可支配收入增长不及预期，导致私人消费者购车意愿降低、汽车消费市场整体萎靡，对零部件企业的经营情况产生不利影响。
　　如未来宏观经济增长不及预期、汽车行业景气度降低、下游整车市场产销量出现明显下滑，将可能导致公司主营业务收入减少，给公司带来一定不利影响。
　　2、客户较为集中的风险
　　公司主要客户为国内外知名品牌整车制造厂及部分配套零部件供应商。报告期内，公司对前五大客户的主营业务收入金额占比较高，客户集中度较高。
　　汽车行业内各整车厂商为了维持汽车性能和质量的稳定性，多会建立自身的供应商体系并对配套供应商进行认证，准入门槛较高，零部件供应商进入整车厂商的配套体系往往需要较长的认证周期和较高的成本。因此，整车厂商与零部件供应商之间的合作关系一旦确立，将形成长期合作的战略格局，双方合作黏性较高。
　　经过在汽车零部件行业多年的发展积累，公司凭借高质量的产品和服务与吉利集团、长城汽车、上汽集团、广汽集团等优质客户建立了长期稳定的合作关系。与上述客户不断深化合作关系的同时，公司也在不断开拓新客户、逐步优化客户结构。但鉴于汽车零部件行业的特殊属性，在未来一段时间内公司仍不可避免地存在客户集中度较高的风险。如果公司重要客户因自身经营环境发生重大不利变化或其他原因导致其减少或终止与公司的业务合作，将对公司的经营业绩造成不利影响。
　　3、主要原材料的价格波动风险
　　公司主要原材料为钢材、铝材，报告期内直接材料占公司营业成本的比例较高，上述原材料采购价格的波动对公司经营业绩的影响较大。公司主要原材料价格受大宗商品价格、市场供求关系以及宏观经济形势等因素影响，呈现一定幅度的波动。如果未来钢材、铝材价格出现大幅上涨，公司将面临较大的原材料成本压力，导致公司经营业绩下滑、盈利能力下降。
　　4、客户车型开发带来的风险
　　随着生活水平的提高，整车厂之间的竞争越来越激烈，为吸引消费需求，汽车整车厂的车型更新频率不断加快。公司对主要客户拟推新车型会进行前期投资，若整车厂拟推新车型未能合理预计市场需求的变动、未能取得预期销量，或新车型产品开发周期大幅高于计划时间而延迟推出，则公司可能面对前期投资难以收回、车型销售量低于预期、投资周期被迫拖长等情形，导致收益不能达到预期而出现盈利能力下降的风险。
　　5、汽车行业政策风险
　　汽车工业具有产业链条长、拉动能力强的特点，是国民经济的重要支柱产业，对于我国经济增长具有极其重要的意义。汽车零部件产业是支撑汽车工业持续稳步发展的前提和基础，国家各相关部委持续出台了包括《汽车产业中长期发展规划》《汽车产业投资管理规定》《“十四五”汽车产业发展建议》等多项利好政策，在产业规划、技术引进、投融资、税收优惠等方面给予汽车零部件行业全方位的支持。公司作为汽车零部件制造企业，受益于国家关于汽车工业及汽车零部件行业的鼓励政策。与此同时，随着我国汽车产销量及保有量的快速增长，城市交通拥堵、能源、环境危机等一系列社会问题也逐步凸显，若因多项因素共同影响导致未来相关鼓励汽车行业发展的政策出现调整和变动，将可能造成公司无法享受相关政策优惠，给公司经营带来一定不利影响。 收起▲

　　（一）营业收入分析
　　1、报告期内，发行人营业收入构成及变动情况
　　报告期内，发行人营业收入金额分别为101,128.89万元、147,776.70万元、154,430.16万元和73,825.27万元，2021年至2023年复合增长率为23.57%，整体增长情况良好。发行人营业收入主要来源于主营业务收入，其他业务收入主要为边角料、模具及材料等收入。
　　报告期内，发行人收入金额不断增长的主要影响因素如下：
　　（1）国内汽车市场整体持续发展，吉利集团、长城汽车等国产车企表现持
　　续向好，对下游零部件企业的需求不断扩大，为发行人主营业务收入金额增长的前提和基础汽车行业是国民经济的支柱... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、报告期内，发行人营业收入构成及变动情况
　　报告期内，发行人营业收入金额分别为101,128.89万元、147,776.70万元、154,430.16万元和73,825.27万元，2021年至2023年复合增长率为23.57%，整体增长情况良好。发行人营业收入主要来源于主营业务收入，其他业务收入主要为边角料、模具及材料等收入。
　　报告期内，发行人收入金额不断增长的主要影响因素如下：
　　（1）国内汽车市场整体持续发展，吉利集团、长城汽车等国产车企表现持
　　续向好，对下游零部件企业的需求不断扩大，为发行人主营业务收入金额增长的前提和基础汽车行业是国民经济的支柱产业之一，具有关联度高、带动性强、就业面广、规模效益显著、资金和技术密集等特征。最近三年我国汽车销量呈稳中有升的变动趋势，2021年至2023年我国汽车销量1分别为2,627.50万辆、2,686.40万辆和3,009.40万辆，2022年和2023年分别同比变动2.24%和12.02%，汽车市场整体增长情况良好。与此同时，部分国产车企通过自身的技术革新不断推出新车型，产品结构朝高端化、智能化方向转变，赢得了更大的市场份额。国产车企表现持续向好，对上游零部件供应企业的业绩增长起到了强力的推动作用。
　　对于发行人而言，经过多年耕耘，发行人形成了以结构件、功能件为核心的两大产品体系，同时深刻把握全球新能源汽车快速发展的机遇，主动响应汽车电动化及新能源汽车领域的发展趋势。截至目前，发行人已成为吉利汽车、长城汽车、TS公司、沃尔沃、上汽集团、广汽集团、通用五菱、江铃汽车、领克汽车、极氪汽车、理想汽车、X公司等多家国内外知名整车厂商或品牌的一级供应商，同时也是宁德时代、无锡振华、海斯坦普、上海博泽、赛科利等知名零部件供应商的配套合作伙伴。公司凭借优质的产品和服务，历年来多次被吉利汽车、长城汽车等整车厂商授予“年度优秀供应商”、“最佳合作奖”、“质量提升奖”、“忠诚奖”等荣誉奖项。
　　总体而言，国内汽车市场整体向好、主要客户销量情况良好、下游客户扩大对发行人汽车零部件的采购规模，推动发行人收入金额持续上升。
　　（2）对主要客户销售的产品覆盖面逐步提升，是发行人业绩增长的重要保障
　　报告期内，吉利集团和长城汽车为发行人主要客户，合计收入金额占当期主营业务收入金额的比例分别为87.56%、81.59%、74.97%和63.80%，占比较高。
　　一方面，汽车零部件行业通常采取“一品一点”的采购模式，发行人主要结构件产品在进入客户的供应商体系后能够在对应车型的生命周期内向客户稳定供货。以吉利集团为例，发行人自2009年起即同其建立业务合作关系，至今已逾十年，双方建立了紧密的合作关系。凭借在汽车零部件领域积累的开发、工艺经验以及生产能力优势，发行人不断切入吉利集团新车型的研发过程中，多次获得其授予的“年度优秀供应商”等称号，双方合作黏性较强、合作程度不断加深。
　　另一方面，得益于发行人稳定的产品质量和服务深得客户信赖，主要客户在开展新项目时也更愿意让发行人积极参与其中，发行人产品的适用车型种类和规模也不断增加。
　　发行人对主要客户的产品覆盖面较高且整体不断提升，是发行人业绩快速增长的重要保障。
　　（3）来自新产品的收入金额不断提升，助力发行人整体收入规模迅速增长
　　发行人以优异的产品品质和稳定的供货能力，持续赢得整车制造客户的信赖。
　　同时，发行人依托良好的市场信誉和优异的客户群体，紧密契合客户需求积极开拓新的汽车零部件业务，取得了良好成效。
　　一方面，公司与上汽集团、理想汽车、X公司等客户的合作规模不断扩大。
　　以上汽集团为例，报告期内发行人对上汽集团实现收入金额分别为4,313.07万元、11,135.62万元、12,284.02万元和4,882.45万元，整体不断上升，发行人销售的用于上汽集团及其关联方的上汽名爵MG5、上汽荣威RX5、五菱宏光MINIEV等车型以及通过上汽旗下的赛科利最终供应TS公司3系列/Y系列产品的收入金额不断扩大。2024年1-6月，发行人新增批量向X公司供货7系列车型零部件、理想汽车供货L6车型零部件，以上两款车型均属于当期热门产品，发行人当期对上述两家客户实现收入金额分别为1,591.24万元和2,297.53万元，新增收入规模较大。
　　另一方面，2019年至今吉利集团与长城汽车为持续提升经营业绩、拓宽品牌矩阵，推出针对不同用户目标群体的乘用车车型。发行人紧跟客户新品推进步伐，以优秀的综合实力、良好的历史合作情况，持续迅速切入新车型零部件的供应链环节，现已成为吉利帝豪第四代、极氪001、极星2、领克03、沃尔沃XC40、长城哈弗H6第三代、哈弗大狗、欧拉好猫、长城坦克500等热销车型的重要零部件供应商。
　　发行人紧密契合客户需求不断推出新产品，有助于进一步深化和客户的合作关系，推动发行人收入规模的不断扩大。
　　（4）持续开发新品牌客户，为发行人未来的业绩增长奠定坚实基础
　　除继续拓展深化与传统重要客户的业务联系外，发行人也十分注重新品牌客户的业务开拓。凭借良好的行业声誉与过硬的产品质量，2022年发行人成功进入TS公司的汽车零部件供应链体系并通过海斯坦普、赛科利开始供货，供货内容为前后支架总成、底部前后段板等结构件产品，应用车型为3系列和Y系列产品。2022年、2023年和2024年1-6月，发行人通过间接及直接方式向TS公司供应汽车零部件产品并实现销售的金额合计分别为11,029.17万元、24,003.37万元和14,751.88万元。TS公司在新能源汽车领域具有领先的竞争优势地位，报告期内其全球整体销售量为93.62万辆、131.39万辆、180.86万辆和83.08万辆，销量规模较大且增长迅速。
　　除TS公司外，发行人也已经与国产造车新势力的代表企业极氪汽车、理想汽车、蔚来汽车、零跑汽车、X公司等建立了合作关系并成为其一级供应商，上述品牌均为国内新能源汽车领域的领先企业。极氪汽车、理想汽车、蔚来汽车和零跑汽车2023年销量分别为11.87万辆、37.60万辆、16.00万辆和14.42万辆，分别同比增长64.98%、182.21%、30.66%和29.67%，增长迅速。发行人对新品牌客户的积极拓展，一方面能为未来的业绩增长提供有力支撑，另一方面也能够降低客户集中度、分散经营风险，进一步优化客户结构。
　　综上所述，发行人报告期的业绩增长主要得益于汽车行业的稳定发展、主要客户销售情况良好、发行人对原有客户的拓展渗透率不断提升以及对新客户的积极开发，收入增长具有合理性。
　　2、发行人报告期内主营业务收入的业务类别分类
　　报告期内发行人结构件及功能件产品合计收入金额占主营业务收入金额的比例分别为99.74%、99.53%、99.82%和99.88%，占比很高，为发行人的主要收入来源。
　　2022年发行人主营业务收入同比增加44,257.39万元，其中结构件产品收入增加40,467.28万元、功能件产品收入增加3,399.98万元。2023年发行人主营业务收入同比增加5,731.27万元，其中结构件产品收入增加4,874.27万元、功能件产品收入增加1,225.04万元。报告期内发行人结构件收入金额增长为当期主营业务收入金额增长的主要影响因素。
　　3、发行人报告期内主营业务收入的地区分布
　　报告期内，发行人主营业务收入中内销收入金额分别为88,115.79万元、132,214.31万元、137,052.08万元和64,604.91万元，占主营业务收入的比例分别为99.63%、99.64%、99.01%和99.59%，占比很高且保持稳定。
　　报告期内，发行人内销收入主要来自华东和华北地区，上述地区的收入金额合计分别为84,990.04万元、122,520.20万元、126,901.35万元和59,228.58万元，占主营业务收入的比例分别为96.10%、92.33%、91.67%和91.30%，占比很高、整体保持稳定。
　　2022年，发行人华东地区收入金额为72,104.73万元、同比上升25,381.94万元，主要系发行人来自吉利集团、上汽集团、海斯坦普等客户的收入规模增加所致；发行人华北地区收入金额为50,415.47万元、同比增加14,234.23万元，主要系发行人对吉利集团的收入上升所致。2023年，发行人华东地区收入金额为84,395.87万元、同比上升12,291.14万元，主要系发行人来自长城汽车、海斯坦普等客户的收入规模增加所致。
　　报告期内，发行人内销收入中来自西南地区的收入分别为508.49万元、4,776.06万元、3,352.17万元和1,451.91万元，占主营业务收入的比例分别为0.57%、3.60%、2.42%和2.24%。发行人原向客户位于湖北的生产基地配送应用于坦克等相关品牌车型的零部件，整体规模相对较小。2022年长城汽车根据其自身生产安排计划，要求发行人同时向重庆分公司暨生产基地配送应用于上述品牌车型的零部件，该基地为长城汽车的重要生产基地之一，受当年下游应用车型销量上升等因素影响，上述地区供货规模及实现收入金额增长较大。
　　报告期内发行人外销收入分别为323.89万元、482.77万元、1,376.27万元和266.74万元，占主营业务收入的比例分别为0.37%、0.36%、0.99%和0.41%，金额很小、占比很低且以结构件为主。2023年发行人外销收入金额上升幅度较大，主要是由于当期销往欧洲的应用于吉利集团海外车型的零部件销量增加。
　　4、发行人报告期内主营业务收入的季节分布情况
　　2021年至2023年发行人主营业务收入主要集中在下半年，下半年收入金额占比分别为58.47%、57.96%和56.05%，占比较高。其中第四季度收入占比分别为36.10%、30.84%和30.23%，占比显著高于其他季度。
　　吉利集团、长城汽车等下游主要整车厂客户在下半年销量占比较高，2021年至2023年吉利集团下半年销量占比分别为52.54%、57.16%和58.85%，长城汽车下半年销量占比分别为51.74%、51.43%和57.82%，报告期内发行人下半年产品销售情况与主要客户下半年整车销量情况基本匹配。
　　2021年至2023年发行人同行业上市公司下半年收入金额占比平均值分别为57.75%、60.43%和57.09%，第四季度收入金额占比的平均值分别为34.09%、32.39%和31.26%，主要收入集中在下半年且第四季度占比较高，与发行人不存在重大差异，符合行业惯例。
　　报告期内发行人主营业务收入主要集中在下半年以及第四季度收入金额占比最高，符合行业特点，与下游客户汽车销量情况及同行业上市公司平均情况整体保持一致。
　　5、发行人报告期内第三方回款情况
　　报告期内，发行人第三方回款金额分别为4,500.00万元、2,700.47万元、1,030.00万元和0.00万元，占当期营业收入的比例分别为4.45%、1.83%、0.67%和0.00%，金额及占比均很小。
　　报告期内，发行人第三方回款主要为应收账款保理。报告期内，公司将部分应收账款以保理的方式转让给保理机构并实现回款。上述保理融资中保理单位保留对应收账款无法收回的情况下向发行人进行追索的权利，发行人未对应收账款进行终止确认，并已根据会计政策计提信用损失。
　　综上所述，报告期内发行人存在的第三方回款情况具备商业合理性，第三方回款金额占当期营业收入的比例较低且第三方与发行人不存在关联关系，上述第方回款情形对发行人的内部控制不存在重大不利影响。
　　6、发行人报告期内现金交易情况
　　报告期内，发行人存在现金销售情形，不存在现金采购。
　　报告期内，发行人现金销售金额较小、占营业收入的比例很低，主要为报告期内零星偶发的废料销售。发行人制定了货币资金相关的管理制度，对现金的使用范围、管理等方面做出了明确规定并有效的保留现金交易的相关证据，证明其交易的真实性与完整性。同时，发行人要求客户、供应商尽可能通过银行转账的方式进行交易，以降低现金交易的频率与额度。报告期内，发行人相关规章制度执行有效。
　　7、发行人报告期内主营业务中结构件产品的收入构成情况
　　发行人主营业务中的结构件产品按安装位置划分，可以分为地板结构件、侧围结构件和其他结构件。
　　报告期内发行人结构件产品中，地板结构件的收入分别为36,656.96万元、64,968.92万元、75,448.17万元和29,784.82万元，占结构件收入的比例分别为50.76%、57.66%、64.18%和55.41%；侧围结构件的收入分别为24,011.89万元、29,780.13万元、22,123.42万元和12,858.51万元，占结构件收入的比例分别为33.25%、26.43%、18.82%和23.92%；其他结构件的收入分别为11,549.37万元、17,936.46万元、19,988.18万元和11,106.20万元，占结构件收入的比例分别为15.99%、15.92%、17.00%和20.66%。
　　2021年至2023年，发行人主要客户吉利集团、长城汽车及下游应用整车厂客户TS公司根据自身整车生产计划，逐步增加对发行人大体积、高价值结构件的采购规模，导致发行人地板结构件的收入及占比上升较快。2024年1-6月，发行人新增量产的X公司、理想汽车零部件以及用于TS公司新款3系列产品的结构件产品主要为侧围结构件和其他结构件，产品结构变化导致发行人当期地板结构件收入占比有所下降。
　　8、发行人报告期内主营业务收入中功能件产品的收入构成情况
　　发行人主营业务中的功能件产品按产品功能划分，可以分为安全防护类功能件、传动制动类功能件和其他类功能件。其中安全防护类功能件包括防撞梁、限位器和铰链产品，传动制动类功能件包括踏板和手刹产品，其他类功能件包括塑件、支撑杆和油箱门产品。
　　报告期内，发行人功能件产品中，安全防护类功能件的收入分别为7,270.02万元、8,897.47万元、8,355.91万元和4,332.54万元，占功能件收入的比例分别为45.46%、45.88%、40.53%和39.22%；传动制动类功能件的收入分别为5,539.47万元、7,039.82万元、6,094.57万元和3,100.48万元，占功能件收入的比例分别为34.64%、36.30%、29.56%和28.07%；其他类功能件的收入分别为3,182.41万元、3,454.60万元、6,166.45万元和3,613.31万元，占功能件收入的比例分别为19.90%、17.81%、29.91%和32.71%。
　　报告期内，发行人各类功能件收入占比相对稳定，安全防护类功能件收入占比最高、为主要组成部分。
　　9、发行人报告期内其他业务收入构成情况
　　报告期内，发行人其他业务收入主要为边角料、模具及材料等，其中边角料收入金额占发行人其他业务收入金额的比例分别为85.06%、86.44%、73.92%和63.49%，占比较高。2023年发行人模具收入金额有所增长，主要是由于当期TS公司、上汽集团等部分客户对应的商品性模具达到量产条件，模具收入相应增加。
　　2024年1-6月模具收入金额及占比较高，主要是由于当期理想L6车型零部件实现量产，公司确认模具收入结转成本、金额相对较大。
　　10、发行人报告期内营业收入增速及与同行业可比公司的比较情况及差异
　　原因
　　（1）发行人报告期内营业收入增速及与同行业可比公司的比较情况
　　2021年至2023年发行人主营业务收入规模增长迅速，复合增长率为25.11%、略高于同行业可比公司平均值（21.57%）且变动趋势保持一致，不存在收入增长显著异常于行业趋势的情形。
　　得益于新能源及国产自主品牌的不断崛起、经济发展以及消费需求反弹等积极因素，国内汽车行业经历了较快的复苏和增长，发行人与同行业可比公司业绩均呈现增长趋势。发行人主要客户销售情况良好、对原有客户的拓展渗透率不断提升以及对新客户新业务的积极开发等因素，促进了发行人收入规模迅速增长，2021年至2023年发行人主营业务收入复合增长率为25.11%、增长速度较快。
　　（2）发行人报告期内营业收入增速及与同行业可比公司的差异原因
　　报告期内发行人主营业务收入增长率与同行业上市公司存在一定差异，主要原因系发行人与同行业上市公司在客户结构、应用车型、产品内容等方面存在一定的差异。
　　1、发行人与同行业上市公司在客户类别、应用车型等方面存在较大差异
　　A、客户类别方面：发行人主要客户为国产自主品牌大型整车厂商（吉利集
　　团、长城汽车、上汽集团等）。同行业上市公司在客户整车厂与零部件厂商均有不同分布，主要整车厂客户多为合资品牌、外资品牌。
　　B、应用车型方面：发行人正逐步由以传统燃油车型应用为主逐步转变为新
　　能源车型、通用车型为主。同行业上市公司根据自身经营实际将生产重心放在不同类型的车型产品上，下游整车厂客户多为合资、外资品牌，新能源车型推出相对较慢，燃油车占比依然较高。
　　C、产品内容方面：发行人主要从事结构件及功能件业务，其中结构件收入
　　金额占比分别为81.66%、84.92%、84.92%和82.86%，占比很高。发行人与同行业上市公司在冲压业务、注塑业务和模具业务等各类汽车零部件业务之间有不同的经营侧重。
　　由于发行人与同行业上市公司零部件产品领域在客户类别、应用车型、产品内容等方面存在差异，发行人与同行业上市公司收入规模的增长幅度存在一定的差异。
　　2、报告期内发行人与同行业上市公司的主要客户群体存在较大差异。新能
　　源汽车以及国产自主品牌在国内乘用车市场中的占比不断提升，合资品牌车型销量增速下降，导致为上述不同整车厂提供零部件配套的相关企业的收入增幅存在一定差异
　　A、新能源汽车市场份额及渗透率不断提升，成为行业发展的重要趋势。积
　　极拓展新能源领域的汽车零部件企业，可获得较高的收入水平和增长幅度近年来，在节能减排和循环经济的政策指引下，新能源汽车成为了我国汽车行业发展的重点鼓励方向。在政策支持下，近年来我国新能源汽车技术不断进步，新能源汽车市场迅速扩大，2018年至2023年，我国新能源汽车年销量由125.62万辆增长至949.52万辆，占我国汽车年销量的比重由4.47%增长至31.55%，销量年均复合增长率为49.86%，渗透率及销量规模整体迅速提升。部分整车厂紧跟上述趋势和步伐积极投身于新能源领域，进一步抢占市场份额、扩大销量规模，自身销量规模扩大的同时也给上游零部件企业带来更多的业务机会和盈利空间。
　　特斯拉、比亚迪、理想汽车、蔚来汽车、零跑汽车等已经成为国内新能源汽车领域的领先企业。
　　部分整车厂紧跟上述趋势和步伐积极投身于新能源领域，进一步抢占市场份额、扩大销量规模，自身销量规模扩大的同时也给上游零部件企业带来更多的业务机会和盈利空间。针对发行人下游主要整车厂客户而言，2021年至2024年上半年，吉利集团新能源车型销量分别为10.01万辆、32.87万辆、48.75万辆和32.02万辆，占吉利集团当期汽车总销量的比例分别为7.54%、22.94%、28.90%和33.50%；2021年至2024年上半年，长城汽车新能源车型销量分别为13.70万辆、13.18万辆、25.64万辆和13.24万辆，占长城汽车当期汽车总销量的比例分别为10.69%、12.42%、20.85%和23.65%，主要客户新能源车型及销量占比均呈上升趋势。对于新能源汽车制造商，特斯拉、比亚迪、理想汽车、蔚来汽车、零跑汽车等已经成为国内新能源汽车领域的领先企业，其整车销量增幅显著高于汽车市场的整体销量增幅。
　　一般而言，新能源汽车领域的车型单位价格更高同时新能源汽车企业需要较多构建新的供应链体系，上述因素给汽车零部件企业带来了新的发展契机和相对较高的盈利空间；积极拓展新能源领域的零部件企业，可获得较高的收入水平和增长幅度。
　　对于发行人而言，报告期内发行人正逐步由以传统燃油车型应用为主逐步转变为新能源车型、通用车型为主。同行业可比公司中，积极拓展新能源领域业务的公司比如拓展特斯拉客户的多利科技以及拓展理想汽车、吉利汽车、比亚迪客户的博俊科技，收入增长率也相对较高。
　　而其他同行业上市公司根据自身经营实际将生产重心放在不同类型的车型产品上，下游整车厂客户多为合资、外资品牌，新能源车型推出相对较慢，燃油车占比依然较高，相应导致收入增长率相对较低。
　　B、乘用车领域国产自主品牌崛起、市场份额不断提升，给汽车零部件企业带来了新的发展机遇
　　伴随国内汽车制造业的不断发展、汽车零部件产业链的逐步完善以及整体社会经济的发展，国产自主品牌汽车销量规模及占比不断上升，并涌现出了吉利集团、长城汽车、长安汽车、广汽集团、上汽集团等一批优秀企业，上述整车厂积极参与市场竞争，不断推出更多在设计、内饰、性能等方面深度契合消费者需求的车型并不断进行升级换代。与此同时，受新能源汽车以及国内自主品牌销量不断扩张因素影响，合资品牌汽车的销量增速、市场份额均受到较大不利影响，以合资品牌为主的汽车集团在报告期内销量整体下降幅度较大，市场份额不断下降。
　　根据中国汽车工业协会的统计，2020年至2023年，中国品牌乘用车销量由774.9万辆增至1,459.6万辆，增幅达88.36%，与之相对的合资及外资品牌乘用车市场份额下降、由61.6%下降至44.0%，也带动上游零部件企业的毛利率及盈利水平有所下降。
　　报告期内发行人下游客户主要集中于国产自主品牌，近年来成长情况良好。
　　以吉利集团为例，2021年至2023年其汽车销量分别为132.80万辆、143.30万辆和168.65万辆，成长情况良好。其他同行业可比公司主要客户涉及一汽集团、东风集团、北汽集团等，2021年至2023年的销量复合增长率分别为-2.19%、-17.45%和0.53%，成长性较低。同行业可比公司中，积极布局国内自主品牌乘用车客户的公司，比如拓展理想汽车、吉利汽车、比亚迪等国内自主品牌的博俊科技，2021年至2023年的主营业务收入复合增长率为79.75%、增速也较高。而其他同行业上市公司根据自身经营实际将生产重心放在不同类型的客户品牌上，下游整车厂客户多为合资、外资品牌，新能源车型推出相对较慢，燃油车占比依然相对较高，相应导致收入复合增长率相对较低。
　　综上所述，2021年至2023年发行人主营业务收入规模增长迅速，复合增长率为25.11%，与同行业可比公司复合增长率平均值21.57%差异较小、不存在显著差异，不存在收入增长显著异常于行业趋势的情形；发行人收入变动幅度高于部分同行业可比公司，主要是由于发行人主要集中于国内自主品牌以及新能源汽车领域，产品及下游客户销量增长速度较快、成长前景较好，有助于收入规模迅速提升、增速较快，具有合理性。
　　11、发行人产品按所应用车型能源耗用类型分类的销量情况及变动原因
　　（1）结构件产品
　　报告期内，发行人新能源车型结构件销量分别为469.60万件、1,584.24万件、2,406.82万件和1,417.33万件，占结构件销量的比例分别为7.13%、20.28%、31.46%和39.13%，2022年和2023年销量分别同比变动237.36%和51.92%，销量及占比上升幅度较大。
　　2021年和2022年，发行人新能源车型结构件销量分别为469.60万件和1,584.24万件，2022年销量同比增长237.36%、增长幅度较高，主要是由于当期来自TS公司和吉利几何等新能源品牌汽车的零部件销量迅速增长。2022年TS公司车型销量达131.39万辆、同比增长40.34%，当期发行人间接供应TS公司的结构件进入量产阶段；吉利几何品牌车型销量为14.94万辆、同比增长170.05%，吉利几何车型销量也持续增加。上述因素共同影响下，发行人2022年新能源车型结构件销量有所提升且幅度较大。
　　2022年和2023年，发行人新能源车型结构件销量分别为1,584.24万件和2,406.82万件，2023年销量同比增长51.92%、增长幅度较高，主要由于当期供货至TS公司的零部件销量继续增长。2023年TS公司车型销量达180.86万辆、同比增长37.65%，当期发行人间接供应TS公司结构件的规模进一步扩大同时直接供应TS公司的结构件进入量产阶段，使得发行人2023年新能源车型结构件销量继续提升且幅度较大。
　　报告期内，发行人通用车型结构件销量分别为2,373.82万件、2,996.32万件、3,089.39万件和1,438.90万件，占结构件销量的比例分别为36.04%、38.35%、40.38%和39.72%，2022年和2023年销量分别同比变动26.22%和3.11%，销量及销量占比均呈上升趋势。
　　2022年，发行人通用车型结构件销量同比增长26.22%，主要是由于发行人来自吉利品牌帝豪系列车型零部件销量增加。吉利帝豪系列车型旨在提供高性价比的家用车型产品，报告期内发行人持续为帝豪系列多款车型供货，同时吉利集团发布了最新款的第四代帝豪并在推出后逐步成为帝豪系列的主推产品，2022年销量情况良好。上述车型零部件产品销量在2022年显著提升，带动了当期发行人通用车型结构件销量的较快增长。
　　2023年，发行人通用车型结构件销量同比增长3.11%，变动幅度较小，整体保持稳定。
　　报告期内，发行人传统燃油车型结构件销量分别为3,742.50万件、3,231.95万件、2,153.85万件和766.25万件，占结构件销量的比例分别为56.83%、41.37%、28.15%和21.15%，2022年和2023年传统燃油车型结构件销量分别同比下降13.64%和33.36%，销量及销量占比均呈下降趋势。
　　报告期内，发行人传统燃油车型结构件销量及销量占比均呈下降趋势，主要系受新能源汽车市场逐步扩大影响，下游整车厂客户的燃油车型销量占比逐步下降，相应减少向发行人采购相关车型的零部件产品所致。近年来，随着电池技术的不断进步和充电设施的日益完善，新能源汽车的续航里程和充电体验得到了显著提升，新能源汽车的智能化和网联化程度也日益提高，提供了更加便捷和智能的出行体验。上述优势使得新能源汽车对传统燃油车的竞争优势不断显现，新能源汽车销量规模及占比不断提升、燃油车型销量占比不断下滑，影响了发行人传统燃油车型结构件的销量并导致其不断下降。
　　（2）功能件产品
　　报告期内，发行人新能源车型功能件销量分别为68.97万件、106.72万件和155.81万件和110.94万件，占功能件销量的比例分别为7.52%、9.65%、14.11%和18.40%。2022年和2023年销量分别同比变动54.74%和46.00%，销量及销量占比均呈上升趋势。
　　2022年，发行人新能源车型功能件销量同比增长54.74%，当期来自上汽集团的五菱宏光MINI EV车型功能件产品销量增长的同时，发行人来自广汽集团埃安品牌以及吉利集团几何品牌的功能件产品销量均有一定幅度增长，共同推动2022年发行人新能源车型功能件销量增长。
　　2023年，发行人新能源车型功能件销量同比增长46.00%，当期来自广汽集团埃安品牌功能件产品销量继续增长的同时，发行人来自吉利集团银河品牌以及长城汽车哈弗品牌的功能件产品销量增长幅度较快，共同推动2023年发行人新能源车型功能件销量增长。
　　报告期内，发行人通用车型功能件销量分别为102.02万件、190.35万件、282.17万件和168.61万件，占功能件销量的比例分别为11.12%、17.22%、25.56%和27.97%，2022年和2023年销量分别同比变动86.59%和48.24%，销量及销量占比均呈上升趋势。
　　2022年，发行人通用车型功能件销量同比增长86.59%，主要是由于2022年来自吉利集团第四代帝豪等车型的防撞梁、限位器等产品销量增加，带动了当期通用车型结构件销量的较快增长。
　　2023年，发行人通用车型功能件销量同比增长48.24%，主要是由于2023年来自吉利集团第四代帝豪、缤越COOL等车型的防撞梁、限位器等产品销量继续增加，带动了当期通用车型功能件销量的较快增长。
　　报告期内，发行人传统燃油车型功能件销量分别为746.53万件、808.55万件、666.16万件和323.31万件，占功能件销量的比例分别为81.36%、73.13%、60.33%和53.63%。2022年和2023年销量分别同比变动8.31%和-17.61%，销量先升后降，销量占比呈下降趋势。
　　报告期内，发行人传统燃油车型功能件销量占比下降，主要由于发行人及整车厂商经营策略逐步朝新能源方向倾斜，新能源车型以及通用车型功能件销量上升幅度更大，相应的发行人传统燃油车型功能件销量占比呈下降趋势。2022年发行人传统燃油车型功能件销量依然小幅上升，主要由于燃油车型销量占有较大的比重，整车厂商仍然向市场推送燃油款的车型，在功能件领域发行人参与下游客户的燃油车型配套供货业务，发行人来自吉利集团吉利品牌、长城汽车哈弗品牌等传统燃油车型功能件销量在2022年有小幅上升。2023年，发行人及下游客户进一步向非燃油车领域进行倾斜和拓展，导致传统燃油车型功能件销量及占比均同比有所下降。
　　12、发行人主要产品的量价分析
　　报告期内，发行人主营业务收入分别为88,439.68万元、132,697.08万元、138,428.35万元和64,871.65万元，2021年至2023年复合增长率为25.11%，增长情况良好。
　　（1）结构件
　　单位价格方面，报告期内，发行人结构件单位价格分别较上期变动31.54%、6.54%和-3.45%，2022年上升幅度较大且为当期收入金额上升的主要影响因素。
　　2021年至2022年，受下游整车厂客户需求变动、传统燃油汽车渗透率下降、发行人顺应市场趋势及客户需求调整产品结构更多承接通用车型和新能源车型结构件订单等因素影响，发行人销售的应用于长城汽车哈弗、吉利集团几何、极氪汽车和TS公司等品牌的新能源或通用车型结构件规模不断上升，单价较高的应用于新能源车型及通用车型的结构件销量占比分别为43.17%和58.63%；与此同时，受人工成本上升以及大体积结构件占比上升等因素影响，产品成本也有所上升；上述因素共同影响下，发行人结构件单位价格也有所上升、上升幅度较大，对当期结构件收入金额上升的影响为37.41%。2023年，发行人结构件产品平均单价小幅上升6.54%，变动幅度很小、整体保持稳定。2024年1-6月，发行人结构件产品平均单价小幅下降3.45%，变动幅度很小、整体保持稳定。
　　销售数量方面，2022年和2023年，发行人结构件销量分别同比变动18.62%和-2.08%。2022年，受新增间接向TS公司供应结构件产品以及向吉利集团吉利、几何品牌供应的结构件产品销量上升等因素影响，发行人结构件销量增加较快，销量增加使得当期销售收入同比增长18.62%。2023年，发行人结构件销量与2022年相比变动幅度很小、整体保持稳定。
　　受单价和销量变动共同影响，2022年和2023年发行人结构件销售收入分别同比变动56.03%和4.33%。其中，单位价格变动导致销售收入分别变动37.41%和6.40%，销售数量变动导致销售收入分别变动18.62%和-2.08%。
　　（2）功能件
　　销售数量方面，报告期内发行人功能件销量分别变动20.50%和-0.13%，为当期结构件收入金额上升的重要影响因素。2022年，吉利集团吉利品牌冲压铰链、限位器和型钢铰链等产品销量继续上升、发行人功能件销量进一步增加，使得该类产品收入上升20.50%。2023年，发行人功能件销量与2022年相比变动幅度很小、整体保持稳定。
　　受单价和销量变动的共同影响，2022年和2023年发行人功能件销售收入分别同比变动21.26%和6.32%。其中，单位价格变动导致销售收入分别变动0.76%和6.45%，销售数量变动导致销售收入分别变动20.50%和-0.13%。 收起▲

　　（一）营业收入构成分析
　　1、报告期内，发行人营业收入构成及变动情况
　　报告期内，发行人营业收入金额分别为101128.89万元、147776.70万元、154430.16万元和73825.27万元，复合增长率为23.57%，整体增长情况良好。发行人营业收入主要来源于主营业务收入，其他业务收入主要为边角料、模具及材料等收入。
　　（1）国内汽车市场整体持续发展，吉利集团、长城汽车等国产车企表现持续向好，对下游零部件企业的需求不断扩大，为发行人主营业务收入金额增长的前提和基础
　　汽车行业是国民经济的支柱产业之一，具有关联度高、带动性强、就业面广、规模效益显著、资金和技术密集等特征。得益... 查看全部▼

　　（一）营业收入构成分析
　　1、报告期内，发行人营业收入构成及变动情况
　　报告期内，发行人营业收入金额分别为101128.89万元、147776.70万元、154430.16万元和73825.27万元，复合增长率为23.57%，整体增长情况良好。发行人营业收入主要来源于主营业务收入，其他业务收入主要为边角料、模具及材料等收入。
　　（1）国内汽车市场整体持续发展，吉利集团、长城汽车等国产车企表现持续向好，对下游零部件企业的需求不断扩大，为发行人主营业务收入金额增长的前提和基础
　　汽车行业是国民经济的支柱产业之一，具有关联度高、带动性强、就业面广、规模效益显著、资金和技术密集等特征。得益于2020年以来中国经济在面对全球经济下行压力时体现出的强力韧性，最近三年我国汽车销量呈稳中有升的变动趋势。2020年至2022年我国汽车销量1分别为2,531.10万辆、2,627.50万辆和2,686.40万辆，2021年和2022年分别同比变动3.81%和2.24%，汽车市场整体增长情况良好。与此同时，部分国产车企通过自身的技术革新，不断推出新品牌、新车型，产品结构朝高端化、智能化方向转变，赢得了更大的市场份额。国产车企表现持续向好，对上游零部件供应企业的业绩增长起到了强力的推动作用。
　　对于发行人而言，经过多年耕耘，发行人形成了以结构件、功能件为核心的两大产品体系，同时深刻把握全球新能源汽车快速发展的机遇，主动响应汽车电
　　1中国汽车市场销量数据来源于中国汽车工业协会。
　　动化及新能源汽车领域的发展趋势。截至目前，发行人已成为吉利汽车、长城汽车、沃尔沃、上汽集团、广汽集团、通用五菱、江铃汽车、领克汽车、极氪汽车等多家国内外知名整车厂商或品牌的一级供应商，同时也是宁德时代、无锡振华、海斯坦普、上海博泽、赛科利等知名零部件供应商的配套合作伙伴。公司凭借优质的产品和服务，历年来多次被吉利汽车、长城汽车等整车厂商授予“年度优秀供应商”、“最佳合作奖”、“质量提升奖”、“忠诚奖”等荣誉奖项。
　　总体而言，国内汽车市场整体向好、主要客户销量情况良好，下游客户扩大对发行人汽车零部件的采购规模，推动了发行人产品销量持续上升。
　　（2）对主要客户销售的产品覆盖面逐步提升，是发行人业绩增长的重要保障
　　报告期内，吉利集团和长城汽车为发行人主要客户，合计收入金额占当期主营业务收入金额的比例分别为90.50%、87.56%和81.59%，占比较高。
　　一方面，由于行业“一品一点”的采购模式，使发行人产品在进入客户的供应商体系后能够在对应车型的生命周期内向客户稳定供货。以吉利集团为例，发行人自2009年起即同其建立业务合作关系，至今已逾十年，双方建立了紧密的合作关系。凭借在汽车零部件领域积累的开发、工艺经验以及生产能力优势，发行人不断切入吉利集团新车型、新项目的研发过程中，多次获得其授予的“年度优秀供应商”等称号，双方合作黏性较强、合作程度不断加深。
　　另一方面，得益于发行人稳定的产品质量和适中的产品价格深得客户信赖，主要客户在开展新项目的同时也更愿意让发行人积极参与其中，发行人产品的适用车型种类和规模也不断增加。
　　发行人对主要客户的产品覆盖面较高且整体不断提升，是发行人业绩快速增长的重要保障。
　　（3）来自新产品及新车型项目的收入金额不断提升，助力发行人整体收入规模迅速增长
　　发行人以优异的产品品质和稳定的供货能力，持续赢得整车制造客户的信赖。同时，发行人依托良好的市场信誉和优异的客户群体，紧密契合客户需求积极开拓新的汽车零部件业务，取得了良好成效。
　　一方面，公司与上汽集团、无锡振华等客户的合作规模不断扩大。以上汽集团为例，报告期内发行人对上汽集团实现收入金额分别为2,461.43万元、4,313.07万元和11,135.62万元，2021年、2022年金额分别同比增长1,851.64万元、6,822.55万元，上升幅度较大，发行人销售的用于上汽集团及其关联方的上汽名爵MG5、上汽荣威IX5、五菱宏光MINIEV等车型的收入，以及通过上汽旗下的赛科利最终供应T公司3系列产品、T公司Y系列产品的收入金额不断扩大。
　　另一方面，2019年至今吉利集团与长城汽车为持续提升经营业绩、拓宽品牌矩阵，推出针对不同用户目标群体的乘用车车型。发行人紧跟客户新品推进步伐，以优秀的综合实力、良好的历史合作情况，持续迅速切入新车型零部件的供应链环节，现已成为吉利帝豪第四代、极氪001、极星2、领克03、沃尔沃XC40、长城哈弗H6第三代、哈弗大狗、欧拉好猫、长城坦克500等2019年后新推出车型的重要零部件供应商。
　　发行人紧密契合客户需求不断推出新产品，有助于进一步深化和客户的合作关系、不断应用于新车型，推动发行人收入规模的不断扩大。
　　（4）持续开发新品牌客户，为发行人未来的业绩增长奠定坚实基础
　　除继续拓展深化与传统重要客户的业务联系外，发行人也十分注重新品牌客户的业务开拓。凭借良好的行业声誉与过硬的产品质量，2022年发行人成功进入T公司的汽车零部件供应链体系并通过海斯坦普、赛科利开始供货，供货内容为前后支架总成、底部前后段板等结构件产品，应用车型为T公司3系列产品和T公司Y系列产品，2022年发行人通过上述方式向T公司供应汽车零部件产品并实现销售金额为11,029.17万元。T公司在新能源汽车领域具有领先的竞争优势地位，2021年和2022年度其全球整体销售量为93.62万辆和131.39万辆，销量规模较大且增长迅速。
　　除T公司外，发行人也已经与国产造车新势力的代表企业理想汽车、蔚来汽车、零跑汽车等建立了合作关系、进入其汽车零部件供应链体系，上述品牌均为国内新能源汽车领域的领先企业，2022年销量分别为13.32万辆、12.25万辆和11.12万辆，分别同比增长47.25%、33.97%和154.11%，增长迅速。发行人对新品牌客户的积极拓展，一方面能为未来的业绩增长提供有力支撑，另一方面也能够降低客户集中度、分散经营风险，进一步优化客户结构。
　　综上所述，发行人报告期的业绩增长，主要得益于汽车行业的稳定发展、主要客户销售情况良好、发行人对原有客户的拓展渗透率不断提升以及对新客户新业务的积极开发，收入增长具有合理性。
　　2、发行人报告期内主营业务收入的业务类别分类
　　报告期内发行人结构件及功能件产品合计收入金额占主营业务收入金额的比例分别为99.90%、99.74%和99.53%，占比很高、为发行人的主要收入来源。
　　2021年较2020年，发行人主营业务收入同比增加35,352.86万元、同比增长66.59%，其中结构件产品收入增加30,135.71万元，功能件产品收入增加5,042.51万元。2022年较2021年，发行人主营业务收入同比增加44,257.39万元、同比增长50.04%，其中结构件产品收入增加40,467.28万元，功能件产品收入增加3,399.98万元。
　　报告期内发行人结构件收入金额增长为当期主营业务收入金额增长的主要影响因素，2021年和2022年增长金额占当期主营业务收入增长金额的比例分别为85.24%和91.44%。
　　3、发行人报告期内主营业务收入的地区分布
　　报告期内，发行人主营业务收入中内销收入金额分别为52,825.34万元、88,115.79万元和132,214.31万元，占主营业务收入的比例分别为99.51%、99.63%和99.64%，占比很高且保持稳定。
　　报告期内，发行人内销收入主要来自华东和华北地区，上述地区的收入金额合计分别为50,713.15万元、84,990.04万元和122,520.20万元，占主营业务收入的比例分别为95.53%、96.10%和92.33%，占比很高、整体保持稳定。
　　2021年，发行人华东地区收入金额为46,722.79万元，同比上升20,042.65万元，主要系发行人来自吉利集团、长城汽车和无锡振华等客户的收入规模增加所致；发行人华北地区收入金额为38,267.25万元，同比增加14,234.23万元，主要系发行人对长城汽车的收入上升所致。
　　2022年，发行人华东地区收入金额为72,104.73万元，同比上升25,381.94万元，主要系发行人来自吉利集团、上汽集团、海斯坦普等客户的收入规模增加所致；发行人华北地区收入金额为50,415.47万元，同比增加14,234.23万元，主要系发行人对吉利集团的收入上升所致。
　　4、发行人报告期内主营业务收入的季节分布情况
　　报告期内发行人主营业务收入主要集中在下半年，下半年收入金额占比分别为66.03%、58.47%和57.96%，占比较高。其中第四季度收入占比分别为40.90%、36.10%和30.84%，占比显著高于其他季度。报告期内，发行人主要客户吉利集团、长城汽车分季度的汽车销量占比情况如下：
　　、公告信息。
　　吉利集团、长城汽车等下游主要整车厂客户在下半年销量占比较高，吉利集团下半年销量占比分别为59.82%、52.54%和57.16%，长城汽车下半年销量占比分别为64.59%、51.74%和51.43%。2020年发行人第四季度金额占比较高，主要是受汽车消费市场疲软等因素影响，上半年市场需求较少，伴随下半年市场需求的逐步复苏，吉利集团、长城汽车2020年第四季度销量占比分别为33.69%和39.00%，占比均较高。在汽车市场逐步复苏、产品销量不断提升的情况下，吉利集团、长城汽车等下游客户也加大了对其上游汽车零部件产品的需求，相应导致2020年发行人第四季度收入占比较高，具有合理性。
　　与发行人类似，同行业可比公司第四季度收入占全年收入的比例也较高，发行人比例位于可比公司的区间范围内。
　　发行人同行业上市公司下半年收入金额占比平均值分别为60.85%、57.75%和60.43%，第四季度收入金额占比的平均值分别为33.17%、34.09%和32.39%，主要收入集中在下半年且第四季度占比较高，与发行人不存在重大差异，符合行业惯例。
　　报告期内发行人主营业务收入主要集中在下半年以及第四季度收入金额占比最高，符合行业特点，与下游客户汽车销量情况及同行业上市公司平均情况整体保持一致。
　　5、发行人报告期内第三方回款情况
　　报告期内，发行人存在部分第三方回款情形。
　　报告期内，发行人第三方回款金额分别为1,700.00万元、4,500.00万元和2,700.47万元，占当期营业收入的比例分别为2.82%、4.45%和1.83%，金额及占
　　比均很小。
　　报告期内，发行人第三方回款主要为应收账款保理。报告期内，公司将部分应收账款以保理的方式转让给保理机构并实现回款。上述保理融资中保理单位保留对应收账款无法收回的情况下向发行人进行追索的权利，发行人未对应收账款进行终止确认，并已根据会计政策计提信用损失。
　　综上所述，报告期内发行人存在的第三方回款情况具备商业合理性，第三方回款金额占当期营业收入的比例较低且第三方与发行人不存在关联关系，上述第三方回款情形对发行人的内部控制不存在重大不利影响。
　　6、发行人报告期内现金交易情况
　　报告期内，发行人存在现金销售情形，不存在现金采购。
　　报告期内，发行人现金销售金额较小、占营业收入的比例很低，主要为报告期内零星偶发的废料销售。发行人制定了货币资金相关的管理制度，对现金的使用范围、管理等方面做出了明确规定，并有效的保留现金交易的相关证据，保证其交易的真实性与完整性。同时，发行人要求客户、供应商尽可能通过银行转账的方式进行交易，以降低现金交易的频率与额度。报告期内，发行人相关规章制度执行有效。 收起▲