（一）营业收入分析
　　1、营业收入构成及变动情况
　　报告期内，公司营业收入逐年增长，主营业务收入占比分别为98.94%、99.25%和98.39%。公司其他业务收入主要为代理采购收入和技术服务收入。
　　2、主营业务收入产品构成及分析
　　报告期内，公司主营业务收入分别为9,801.91万元、17,324.68万元和18,857.52万元，2020年度至2022年度的复合增长率达到38.70%。公司主营业务产品主要包括移动存储控制芯片及智能家电控制芯片。
　　（1）移动存储控制芯片
　　公司移动存储控制芯片产品主要应用于USB存储盘和SD存储卡。报告期内，移动存储控制芯片的销售收入分别... 查看全部▼

　　（一）营业收入分析
　　1、营业收入构成及变动情况
　　报告期内，公司营业收入逐年增长，主营业务收入占比分别为98.94%、99.25%和98.39%。公司其他业务收入主要为代理采购收入和技术服务收入。
　　2、主营业务收入产品构成及分析
　　报告期内，公司主营业务收入分别为9,801.91万元、17,324.68万元和18,857.52万元，2020年度至2022年度的复合增长率达到38.70%。公司主营业务产品主要包括移动存储控制芯片及智能家电控制芯片。
　　（1）移动存储控制芯片
　　公司移动存储控制芯片产品主要应用于USB存储盘和SD存储卡。报告期内，移动存储控制芯片的销售收入分别为7,545.64万元、6,912.34万元和13,644.54万元。2021年度，发行人移动存储控制芯片的销售收入较上年度下降633.30万元，主要系2021上半年发行人移动存储控制芯片的销售收入下滑所致。2021年铠侠Flash在移动存储细分市场的供应量增大，发行人客户对适配该款Flash的移动存储控制芯片的需求量增加。日本公司Flash产品在中国台湾的流行时间早于大陆，因此，中国台湾移动存储控制芯片厂商对日本公司Flash的适配研发早于发行人，抢占了部分市场。发行人移动存储控制芯片在2021年上半年的销售收入有所下滑。2021年三季度，发行人完成对铠侠Flash的适配，2021年四季度开始发行人移动存储控制芯片的销售收入已明显回升。
　　2022年度，公司移动存储控制芯片的收入规模显著增长，主要系：
　　（1）通过不断的技术革新与迭代，公司移动存储控制芯片产品的综合性能优于市面上主要竞争对手，完成对铠侠Flash的适配后，发行人进一步巩固了产品的性能优势，并抢占了部分竞争对手的市场份额；
　　（2）公司报告期内采取积极的备货政策，库存充足，能够及时满足客户对产品的采购需求；
　　（3）公司积极拓展直销客户，直销收入快速增长。
　　报告期内，移动存储控制芯片的销售收入占主营业务收入的比例分别为76.98%、39.90%和72.36%。2021年收入占比下降，主要系：
　　（1）2021年公司智能家电控制芯片的收入规模快速增长；
　　（2）发行人移动存储控制芯片在软件算法及固件为适配铠侠Flash而进行更新期间的出货量受到影响，导致2021年度移动存储控制芯片自身的销售收入下降。
　　（2）智能家电控制芯片
　　公司智能家电控制芯片产品主要应用于白色家电、厨房电器以及各类小家电。
　　报告期内，智能家电控制芯片的销售收入分别为2,232.35万元、10,310.21万元和5,009.12万元，占主营业务收入的比例分别为22.77%、59.51%和26.56%。
　　公司智能家电控制芯片产品，集成了电容式触摸控制、MCU、LED驱动等功能，在保证产品稳定性的同时，有效的降低了产品成本，获得知名家电厂商的广泛认可，已进入美的、苏泊尔、长虹美菱、科沃斯、华帝股份、西门子、飞利浦等知名家电厂商的采购体系，实现对上述知名厂商的批量供货。
　　2021年度，发行人智能家电控制芯片的收入规模大幅增长，主要系：
　　（1）下游家电品牌厂商为应对市场“缺芯潮”的影响，加大采购力度，不断提升备货规模，公司智能家电控制芯片的销量随之大幅提升；
　　（2）上游晶圆厂、封测厂因为产能紧张等原因上调价格，发行人相应提高了产品售价。
　　2022年度，发行人智能家电控制芯片的收入规模下降，主要系：
　　（1）受到国内客观环境和宏观经济增速放缓等多方面因素的影响，消费电子和家电市场需求不景气；
　　（2）下游品牌家电厂商在2021年末备货较多，消化库存期间减少了相关产品的采购。
　　（3）其他芯片及器件
　　公司其他芯片及器件产品主要包括极低功耗指纹识别芯片、功率半导体器件、辅助电子元器件等。报告期内，其他芯片及器件的销售收入分别为23.92万元、102.13万元和203.85万元，占主营业务收入的比例分别为0.24%、0.59%和1.08%。公司极低功耗指纹识别芯片除了可应用在目前已广泛使用指纹识别芯片的手机等电子产品上外，还可以应用在如笔记本、保温杯、文具盒、首饰盒、旅行箱、挂锁等涉及个人隐私和安全且不便于搭载大容量电池的非电子消费品领域。
　　公司极低功耗指纹识别芯片处于市场开发阶段，报告期内收入规模较小。
　　公司功率半导体器件产品主要由子公司开泰半导体研发设计，目前已销售的产品为FS-Trench IGBT，处于市场开发阶段，报告期内收入规模较小。2022年度，发行人功率半导体器件的销售收入有所增长，主要系当期对客户深圳海默科技有限公司实现销售收入93.82万元所致。
　　公司辅助电子元器件产品主要包括测试架和烧录架，用于发行人移动存储控制芯片及智能家电控制芯片的测试及程序烧录，一般应客户要求单独销售，收入规模较小。
　　3、主营业务收入区域分布情况
　　报告期内，公司主营业务收入主要来自于境内，集中在华南地区和华东地区，与我国移动存储厂商、品牌家电厂商的区域分布特征较为匹配。发行人境外销售主要系对中国香港和中国台湾地区的销售，其中发行人在中国香港地区主要通过香港子公司销售非封装片形式的移动存储控制芯片产品。2021年度，受大环境影响，下游终端客户的进出口周期存在一定波动性，导致其对境外采购的意愿下降。因此，发行人当年在中国香港地区的销售收入大幅下降。
　　4、主营业务收入季节性变化情况
　　报告期内，公司主营业务收入不存在明显的季节性波动，通常一季度收入占比较低，主要系下游市场一季度需求较低所致。2020年二季度收入占比较低，主要系受当时客观条件影响，下游客户开工率较低所致。
　　5、主营业务收入按销售模式划分
　　报告期内，公司采取以经销为主、直销为辅的销售模式，经销收入占比分别为98.50%、97.57%和90.93%。2022年度，公司加大直销客户的开拓力度，当期直销客户数量有所增加，同时原有直销客户的交易规模增长，使得直销收入的占比有所提升。 收起▲

　　一、商业模式　　深圳芯邦科技股份有限公司是属于信息存储、传输、软件和信息技术服务业的集成电路研发设计企业，公司拥有强大的技术研发能力及雄厚的资金实力，积累核心专利共计四十余项。公司拥有成熟稳定的客户群，为国内外U盘制造厂商、SD/eMMC卡制造厂商、读卡器制造厂商、家用电器制造厂商等，提供性能稳定、低成本、低功耗、生产调试方便的控制芯片产品及相关技术开发服务。公司以代理商销售为主，少数大客户直接销售为辅的销售模式开拓业务，企业收入主要来源于闪存（Flash）相关的移动存储控制芯片、智能家电相关的控制芯片的销售及提供相关技术开发服务。公司的业务模式为Fabless模式，即无生产线集成电路设计... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　深圳芯邦科技股份有限公司是属于信息存储、传输、软件和信息技术服务业的集成电路研发设计企业，公司拥有强大的技术研发能力及雄厚的资金实力，积累核心专利共计四十余项。公司拥有成熟稳定的客户群，为国内外U盘制造厂商、SD/eMMC卡制造厂商、读卡器制造厂商、家用电器制造厂商等，提供性能稳定、低成本、低功耗、生产调试方便的控制芯片产品及相关技术开发服务。公司以代理商销售为主，少数大客户直接销售为辅的销售模式开拓业务，企业收入主要来源于闪存（Flash）相关的移动存储控制芯片、智能家电相关的控制芯片的销售及提供相关技术开发服务。公司的业务模式为Fabless模式，即无生产线集成电路设计公司的模式，是指集成电路的设计、制造、封装测试分别由不同的专业企业完成，集成电路设计企业按照自身研发流程完成产品设计，通过委外代工方式完成晶圆制造、芯片封装和测试，最后将芯片产品通过代理或直销方式销售给电子产品生产企业。
　　报告期内，本公司的商业模式未发生重大变化。

　　二、经营情况回顾
　　1、报告期内，公司实现营业收入4,264.56万元，上年同期3,312.55万元，增加952.01万元，同比上升28.74%；主要系控制芯片系列产品持续创新，竞争力提升，市场份额增加，收入增加.
2、报告期内，公司实现净利润929.72万元，上年同期净利润509.89万元，增加419.83万元，同比上升82.34%；主要原因如下：
　　（1）营业收入增加、原全额计提减值准备的其他非流动金融资产成本收回以及存货减值损失转回影响了公司的整体利润；
　　（2）公司加大研发创新投入，报告期内研发费用支出较上年同期增加149.69万元；
　　（3）公司本期投资的理财及基金所产生投资收益以及收到政府补助较上年同期减少307.40万元；
　　（4）公司交易性金融资产的公允价值变动收益485.22万元。
　　3、报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为254.72万元，上年同期424.52万元，减少169.79万元，同比下降40.00%，主要系本期销量增加，同时根据销售需求谨慎备货以致对外采购付款增加，购买商品和接受劳务支付的现金较同期增加1,057.61万元，同比增加54.43%。
　　4、报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为-1,571.10万元，上年同期858.47万元，减少2,429.57万元，同比下降283.01%，主要系本期收回对外投资的基金和银行理财较上年同期减少15,960.39万元，而同时支付的对外投资的基金和银行理财较上年同期只减少13,862.33万元，以及收到的投资收益较上年同期减少225.36万元所致。
　　5、报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额为-771.24万元，上年同期270.52万元，减少1,041.76万元，同比下降385.09%，主要是系本期收到的银行借款减少而同时偿还借款增加所致。截止2019年6月30日，公司资产总额为14,937.13万元，较年初的14,463.85万元增加3.27%。
　　报告期内，公司营业收入较上年同期有所增加，继续保持在存储类产品中的市场份额。公司根据实际经营情况与市场变化调整发展战略，依托产品的技术领先和市场先入优势，在已建立的行业基础与掌握的核心技术基础上，深挖行业需求和资源，对公司的几大主要产品进行了持续创新或整合创新，在巩固现有存储类控制器芯片产品市场地位的同时，在触摸控制器产品领域等推出多款芯片，同时研发的专用指纹处理芯片，主攻手机以外的消费类产品的指纹应用，培育新的经济增长点，实现公司的可持续发展。
　　报告期内，公司新申请发明专利4项，实用新型专利1项，外观设计专利2项，持续提升研发及产品竞争力。截止报告期末，公司累计拥有有效专利53项，其中发明专利50项，外观设计专利3项；申请中的专利共计28项，其中发明专利26项，实用新型专利2项。

　　三、风险与价值
　　1、持续创新能力风险
　　公司所处的集成电路设计行业技术升级换代快，产品生命周期短，产品升级频繁，集成电路产业新的发展浪潮不断出现，要求集成电路设计企业保持不断创新，不断推出市场认可的新产品和升级产品，才能实现持续成长。公司未来若无法保持对行业高端人才的吸引，维持一支具有持续学习和自主创新能力的人才队伍，以保持公司的持续创新能力，则可能因研发和创新能力不足导致技术落后和成长停滞。
　　应对措施：公司进一步加大管理和技术创新力度，增加核心人员的激励措施，通过短期绩效奖金激励与长期职业发展激励及股权激励相结合的薪酬体制，保持对行业高端人才的吸引，维持一支具有持续学习和自主创新能力的人才队伍，以保持公司的持续创新能力。
　　2、新产品研发风险
　　公司面临新产品研发风险，包括研发决策风险和研发周期及投入风险。研发决策包括对新产品的选择和功能定位。若芯片设计企业设计出的芯片不能被市场接受，不能实现量产，则大量的研发投入不能产生效益。对处于初创期的芯片设计企业来说，研发决策错误对公司生存是致命的；对处于成长期的芯片设计企业来说，研发决策错误对公司短期业绩和成长性也会产生巨大影响。研发周期的风险在于如果研发周期过长会导致研发投入大幅增加，增加产品的研发成本，对经营业绩产生负面影响，严重的情况下会导致企业资金链断裂，威胁到企业的生存。
　　应对措施：加强市场信息收集工作，关注行业最新信息，跟进技术最新发展，深入发掘市场需求，确保技研发的不断升级换代，持续推出顺应市场需求的新产品。
　　3、知识产权风险
　　知识产权对集成电路企业的发展有着重要的作用，公司在芯片处理的设计和研发过程中申请了大量的软件著作权、技术专利等知识产权，这些知识产权是公司核心竞争力的体现。公司面临的知识产权风险包括自身知识产权被侵犯和侵犯他人知识产权的风险。
　　应对措施：公司采取不断研发更新换代产品的方法在技术上拉开与模仿者的差距，同时运用法律手段保护自身的合法权益；同时，公司一直坚持自主设计开发的路线，避免侵犯他人知识产权。
　　4、非经常性损益对公司业绩影响
　　2019年1-6月、2018年1-6月公司非经常性损益净额为100.21万元、276.44万元，占当期净利润比重分别为19.28%、54.21%，非经常性损益对公司业绩的影响较大。报告期内，公司非经常性损益主要由处置交易性金融资产、交易性金融负债和其他流动资产取得的投资收益、政府补助、非流动资产处置收益构成。公司未来如果处置交易性金融资产、交易性金融负债和其他流动资产的损益波动较大，则公司业绩将受到较大影响。
　　应对措施：公司一方面继续加大研发和技术创新力度，持续推出顺应市场需求的新产品，提升公司业绩。另一方面，建立完善的内部控制制度，持续跟踪公司相关理财产品的最新动态，如若判断或发现存在不利情形，将及时采取措施，最大限度控制投资风险，确保公司资金安全。
　　5、销售模式带来的风险
　　公司移动存储控制芯片产品销售以代理商销售为主，大客户直接销售为辅。2019年1-6月、2018年1-6月，代理销售占当年销售总额的比重分别为87.89%、79.05%。代理商销售为主的模式有助于产品市场的开发和应收账款风险的降低，但如果代理商及其终端销售发生变动，会对公司的生产经营情况带来一定的影响。
　　应对措施：公司将加强应收账款管理，将应收账款的回收工作责任落实到人，由财务部负责应收账款的管理，并督促销售人员催收款项，销售人员负责客户的具体催款工作，并将回款情况纳入员工的绩效考核中。另外，公司将加强与客户的沟通，及时了解客户的资金情况，逐步实现严格按照协议约定收款，实现资金及时回笼。
　　6、原材料供应商单一风险
　　报告期内，公司使用的原材料晶圆主要来自中芯国际集成电路制造有限公司，供应商单一。原材料晶圆占当期主营业务成本的比例在76.37%左右，晶圆的价格波动对当期主营业务成本的影响较大。虽然中芯国际不断扩大其生产规模，境内的晶圆产能不断扩大，但若出现交付能力下降，或晶圆的价格不断提高，将会在短期内影响公司的正常经营和盈利能力。
　　应对措施：公司与除中芯国际之外的主要供应商都建立了长期业务合作关系，避免单一供应商带来的供货风险。在生产经营过程中，一方面密切关注原料的价格变动趋势，适时适量采购，保持合理库存，提高库存周转率；另一方面，通过集中采购和规模化生产降低采购成本和生产浪费。与此同时关注原材料市场行情变化，适时调整产品销售策略减少行情变化带来的影响。
　　7、汇兑风险
　　2018年1-6月、2019年1-6月公司汇兑损益分别为-4.12万元、-1.41万元。公司经营涉及主要外币币种为美元，汇率变动将对公司经营产生直接影响。
　　应对措施：培养和强化汇率风险防范意识，形成防范汇率风险的管理机制，有针对性的采取防范措施。提升公司产品核心竞争力，增强定价能力，从根本上适应汇率风险。
　　8、实际控制人不当控制
　　风险张华龙、张志鹏兄弟通过控股芯邦微电子（香港）有限公司实际控制芯邦科技，系公司的实际控制人，对公司经营决策可施予重大影响。若实际控制人利用其对公司的实际控制权，对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能会给公司经营和其他股东权益带来风险。
　　应对措施：公司将在董事会中增加核心员工的席位，在重大事项的决策中发挥群策群立优势，多方听取意见。优化内部管理，通过建立有效的财务内控制度及研发立项内控制度，完善的法人治理结构，督促控股股东及实际控制人遵守法纪法规、合法经营，防止实际控制人滥用控股地位损害公司及少数股东利益的风险。
　　9、消费者存储方式改变风险
　　随着互联网技术的发展，云存储等网络存储方式正在一定程度上改变着消费者的存储习惯，这对U盘的使用将产生一定的冲击，而目前，安全问题是云存储所无法回避的。相比之下，U盘作为一种工作和生活必需的移动存储设备，具有小巧、随身、便携、即插即用、较为稳定可靠等优点，将来依然会占有一定的市场份额，但是有被其他优质高速产品逐渐替代的风险。
　　应对措施：积极关注半导体新存储器件的发展和了解，对围绕互联网行业的新技术、新产品进行市场评估，提升在新产品上的开发能力，并加强产品功能迭代和产品系列延续性。积极拓展新领域，培育新的业绩增长点。
　　10、税收优惠变化风险
　　公司为深圳经济特区内经备案的从事集成电路产业的外商投资企业，享受增值税、营业税、所得税等多项税收优惠。税收优惠对当期公司损益产生一定影响，未来如果税收政策发生不利变动，将会对公司经营状况产生一定影响。
　　应对措施：公司一直高度重视研发工作，视产品开发为企业之本，注重研发投入，以持续保证产品的技术先进性。公司将持续注重研发管理工作，确保满足高新技术企业相关规定，从而保障公司高新技术企业资质的连续性，以持续获得税收优惠，报告期已通过国家高新技术企业重新认定。
　　11、市场波动风险
　　目前，公司在全球移动存储控制芯片的市场拥有较高的占有率，公司的主要竞争对手为慧荣科技、安国科技、群联电子等几家台湾芯片设计企业。由于集成电路技术更新快，市场竞争激烈，并且未来不能排除其他强大的竞争对手进入移动存储控制芯片市场的可能性，如果公司不能持续推出更有竞争力的产品，现有产品亦会存在滞销风险，销售收入将面临下滑风险。
　　应对措施：在保持公司现有产品竞争地位和市场份额的前提下，深入研究行业技术与市场发展趋势，积极合理地运用公司资金优势，拓展公司产品应用领域，拓展新的业务领域，以提升公司核心竞争力，增强公司的可持续盈利能力。
　　12、人才流失风险
　　集成电路设计业是知识技术密集型行业，知识积累和技术创新至关重要，人才是集成电路设计业中最重要的资源。相对欧美和台湾地区，国内有经验的集成电路设计人才非常稀缺，这是造成国内集成电路设计整体技术基础弱、水平低的主要原因，也是行业内企业面临的最大劣势。由于人才稀缺，其流动性相对较大。在国内，员工通常在一家公司工作1-3年就会更换工作，而在欧美有大量员工在一家公司工作十年以上。如何吸引和留住人才，是国内集成电路设计企业所面临的共同问题。
　　应对措施：公司通过短期绩效奖金激励与长期股权激励相结合的薪酬体制，给员工提供完善且有竞争力的薪酬，保持对行业高端人才的吸引。

　　四、企业社会责任
　　其他社会责任履行情况
　　自公司成立以来，积极与高校进行合作，为学生提供广阔的实践平台，协助培养出更多符合社会发展、企业需求的优秀人才。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。 收起▲