一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　鑫融基为金控平台型公司，主要为中小企业提供包括资产管理、担保、融资租赁、小额贷款、投资管理等全方位、多层次的金融服务，收入来源包括资产管理收益、担保收入、融资租赁收入、咨询服务费收入、小额贷款利息收入、股权投资收益等。　　（1）资产管理业务　　公司资产管理业务，依托公司积累的大量客户资源，开展经营资产管理、阶段性融资和特色化中间业务。公司的资产管理业务提供的主要服务：将传统的“收购—处置—转让”业务延伸到以专业技术为依托的各类资产管理创新业务、股权投资、投资顾问、投资银行等业务；围绕中小企业的金融服务需求，为其量身定制各类个性化服务业务。公司目前下属的... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　鑫融基为金控平台型公司，主要为中小企业提供包括资产管理、担保、融资租赁、小额贷款、投资管理等全方位、多层次的金融服务，收入来源包括资产管理收益、担保收入、融资租赁收入、咨询服务费收入、小额贷款利息收入、股权投资收益等。
　　（1）资产管理业务
　　公司资产管理业务，依托公司积累的大量客户资源，开展经营资产管理、阶段性融资和特色化中间业务。公司的资产管理业务提供的主要服务：将传统的“收购—处置—转让”业务延伸到以专业技术为依托的各类资产管理创新业务、股权投资、投资顾问、投资银行等业务；围绕中小企业的金融服务需求，为其量身定制各类个性化服务业务。公司目前下属的资产管理公司有：洛阳中小企业资产管理有限公司、河南华融企业资产管理有限公司、正邦国际资产管理（深圳）有限公司、新乡资产管理有限公司、安阳市国信资产经营有限责任公司等。
　　（2）担保业务
　　公司担保业务的收入主要来自为中小企业提供融资性担保和非融资性担保服务，并以此向客户收取一定比例的担保费和评审费，盈利水平主要受市场需求、担保费率水平和贷款机构提供的保证金放大倍数影响。目前，公司非融资性担保（工程担保）已形成独特竞争力，并成为公司担保业务板块重要的收入和利润增长点。公司目前下属的担保公司有：河南鑫融基工程担保有限公司、安阳中小企业担保有限公司、河南平原融资担保有限公司。
　　（3）融资租赁业务
　　公司融资租赁业务依托公司积累的大量客户资源，为中小企业提供直接租赁、售后回租、转租赁、经营租赁、杠杆租赁等租赁服务从而获取手续费和租金收入。公司目前下属的融资租赁公司为：卫鼎融资租赁有限公司。
　　（4）小额贷款业务
　　公司小额贷款业务以股东缴纳的资本金、结余利润和已赚取的利息收入在规定区域内开展抵押贷款、质押贷款及信用担保贷款等业务，收入主要来自于发放小额贷款收取的利息收入。公司目前下属的小额贷款公司为：洛阳市洛龙区隆昌小额贷款有限公司。
　　（5）股权投资业务
　　公司股权投资业务主要是利用自身的资源和专业管理团队进行专业化的投资管理，依托积累的大量客户资源，筛选出优质的中小企业，为其提供资产证券化、并购、重组、定向增资等金融服务业务。公司目前下属的股权投资公司为：北京瑞方股权投资基金管理有限公司。
　　公司目前已形成“债权+股权+资管”的综合业务格局，具体为：充分利用担保业务客户资源，积极拓展小额贷款和融资租赁业务，以股权投资、基金管理和并购重组为潜在赢利点，把资产管理和不良资产处置等作为重要手段和抓手，公司业务结构不断优化。
　　（二）经营情况回顾
　　报告期内，公司实现营业收入4937.59万元，同比下降58.82%；实现归母净利润-4832.13万元，同比下降331.24%；实现归母扣非净利润-1387.84万元，同比下降161.81%；公司本期收入及利润下降的主要原因为：1）受疫情影响，公司及下游客户复工较晚，公司业务有所收缩，同时，公司对原有的老客户实行了减费降息或免息等优惠政策，对公司本期的收入、利润影响较大；2）受金一文化（股票代码：002721）股价变动影响，公司本期公允价值变动浮亏3536.84万元，浮亏同比增加3242.11万元，对公司本期的净利润影响较大；若剔除本期公允价值变动影响，公司本期实现的归母扣非净利润为1854.27万元，同比下降17.41%。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。 收起▲

　　一、业务概要 商业模式 鑫融基为金控平台型公司，主要为中小企业提供包括资产管理、担保、融资租赁、小额贷款、投资管理等全方位、多层次的金融服务，收入来源包括资产管理收益、担保收入、融资租赁收入、咨询服务费收入、小额贷款利息收入、股权投资收益等。 （1）资产管理业务 公司资产管理业务，依托公司积累的大量客户资源，开展经营资产管理、阶段性融资和特色化中间业务。公司的资产管理业务提供的主要服务：将传统的“收购—处置—转让”业务延伸到以专业技术为依托的各类资产管理创新业务、股权投资、投资顾问、投资银行等业务；围绕中小企业的金融服务需求，为其量身定制各类个性化服务业务。公司目前... 查看全部▼

　　一、业务概要
商业模式
鑫融基为金控平台型公司，主要为中小企业提供包括资产管理、担保、融资租赁、小额贷款、投资管理等全方位、多层次的金融服务，收入来源包括资产管理收益、担保收入、融资租赁收入、咨询服务费收入、小额贷款利息收入、股权投资收益等。
（1）资产管理业务
公司资产管理业务，依托公司积累的大量客户资源，开展经营资产管理、阶段性融资和特色化中间业务。公司的资产管理业务提供的主要服务：将传统的“收购—处置—转让”业务延伸到以专业技术为依托的各类资产管理创新业务、股权投资、投资顾问、投资银行等业务；围绕中小企业的金融服务需求，为其量身定制各类个性化服务业务。公司目前下属的资产管理公司有：洛阳中小企业资产管理有限公司、河南华融企业资产管理有限公司、正邦国际资产管理（深圳）有限公司、新乡资产管理有限公司、安阳市国信资产经营有限责任公司等。
（2）担保业务
公司担保业务的收入主要来自为中小企业提供融资性担保和非融资性担保服务，并以此向客户收取一定比例的担保费和评审费，盈利水平主要受市场需求、担保费率水平和贷款机构提供的保证金放大倍数影响。目前，公司非融资性担保（工程担保）已形成独特竞争力，并成为公司担保业务板块重要的收入和利润增长点。公司目前下属的担保公司有：河南鑫融基工程担保有限公司、安阳中小企业担保有限公司、河南平原融资担保有限公司。
（3）融资租赁业务
公司融资租赁业务依托公司积累的大量客户资源，为中小企业提供直接租赁、售后回租、转租赁、经营租赁、杠杆租赁等租赁服务从而获取手续费和租金收入。公司目前下属的融资租赁公司为：卫鼎融资租赁有限公司。
（4）小额贷款业务
公司小额贷款业务以股东缴纳的资本金、结余利润和已赚取的利息收入在规定区域内开展抵押贷款、质押贷款及信用担保贷款等业务，收入主要来自于发放小额贷款收取的利息收入。公司目前下属的小额贷款公司为：洛阳市洛龙区隆昌小额贷款有限公司。
（5）股权投资业务
公司股权投资业务主要是利用自身的资源和专业管理团队进行专业化的投资管理，依托积累的大量
客户资源，筛选出优质的中小企业，为其提供资产证券化、并购、重组、定向增资等金融服务业务。公司目前下属的股权投资公司为：北京瑞方股权投资基金管理有限公司。
公司目前已形成“债权+股权+资管”的综合业务格局，具体为：充分利用担保业务客户资源，积极拓展小额贷款和融资租赁业务，以股权投资、基金管理和并购重组为潜在赢利点，把资产管理和不良资产处置等作为重要手段和抓手，公司业务结构不断优化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
公司报告期内实现营业收入3.14亿元，同比下降10.62%，实现净利润1.09亿元，同比增长457.19%，实现归母净利润0.52亿元，上年同期值为-0.43亿元，扣除非经常性损益后的归母净利润为0.51亿元，同比下降47.71%。对本期净利润影响较大的因素有：1）公允价值变动损失同比大幅减少，本期公允价值变动收益为-0.13亿元，上年同期为-1.48亿元。2）公司本期投资收益0.27亿元，同比增加232.51%。
截至2019年12月31日，公司总资产52.06亿元，同比增加7.17%；净资产35.71亿元，同比增加6.66%；归属于母公司股东的净资产21.02亿元，同比增加0.34%。
报告期内，公司债权转让收入占比进一步上升，由上年同期的24.11%上升到本期的27.72%，资产管理业务继续保持良好的发展态势；因下属的小额贷款公司注册资本增加，本期公司发放贷款利息收入占比较去年同期大幅增加，收入占比由上期的7.03%上升到本期的14.26%；担保业务收入占比进一步下降，收入占比由上年同期的18.85%下降到本期的14.02%，且担保收入中的89.5%均为风险较低的工程担保业务。公司总体业务布局调整已现成效，为公司转型奠定了良好基础。

　　三、持续经营评价
1、公司依托新三板市场，规范治理水平不断提升。
2014年公司完成股份制改造，建立了股东大会、董事会、监事会三会治理结构，并于2015年成功实现新三板挂牌，成为非上市公众公司，为公司利用资本市场融资、开展资本运作打造了良好平台。同时，公司在信息披露、投资者关系、关联交易、对外投资、内部审计等方面出台了一系列管理办法，进一步完善了公司治理体系，提升了规范运作水平，为公司持续健康发展奠定了基础。
2、全面高效的风险控制体系和优秀的员工团队。
风险控制能力是经营金融业务的核心，公司将风险作为各项业务活动的重中之重，坚持贯彻审慎经营的理念和“安全性、流动性、收益性”的原则，公司已经建立起一套包括制度控制、流程控制、团队控制、财务控制等组成的全面、规范、高效的标准化风险控制体系。人才是公司风险防范的关键的防火墙，也是公司赖以发展的基础。公司在团队建设、风险控制、业务操作等方面均以人才为核心，重点围绕专业性来引进和培养具备识别风险、控制风险、化解风险能力的人。目前公司员工中，70%以上具有本科及以上学历，管理团队大多数具有不少于10年的金融及类金融机构管理经验，业务团队专业背景及金融从业经历的匹配度均达到95%，风控评审团队以注册会计师、执业律师阵容严把风险关。
3、良好的合作伙伴关系和全产业链的业务协同效应。
公司凭借在担保行业10年的业务积累以及2015年在新三板挂牌后品牌提升和资本补充优势，与金融机构合作不断增强。同时，公司在担保业务基础上，布局了小额贷款、资产管理、股权投资管理和融资租赁等业务，打造金融全产业链，能够为中小企业提供全方位、多层次的、全生命周期的综合金融服务。依托各业务板块积累的大量企业信息和数据，通过大数据技术手段，公司对积累的信息和数据进行分析，从中筛选出优秀的企业和优质的资产，节省了大量的尽职调查成本，业务协同效应良好，同时也对平抑经济波动对公司经营的影响、平滑收入和利润水平起到了重要作用。
以上各方面的资源优势，为公司持续健康发展奠定了良好基础，同时未预见对公司持续经营能力有重大不利影响的事项。

　　四、风险因素
1、政策变化风险。目前我国类金融业务处于初期发展阶段，部分相关制度在不断完善中。监管的法律法规、政策变化可能对类金融公司造成一定影响。公司的经营业绩及业务发展可能面临因政策变化而引发风险。
公司目前业务涵盖多领域，较好地分散了因某一类业务受监管层政策变化而带来的风险，同时公司也在不断加强对新政策的学习，努力把握监管脉络，适时调整经营方向。
2、信用风险。信用风险指由于债务人或者交易对手不能履行合同义务、或者信用状况的不利变动造成的损失。
公司以加强项目风险监测和管理为重点，及时更新业务准入负面清单，强化业务准入管理，加强风险资产保全和化解，实现风险资产的有效处置。
3、市场风险。市场风险指由于利率和市场价格（包括股票价格、商品价格、房地产价格等）等市场价格的不利变动造成公司业务损失的风险。
针对利率风险，公司积极研究制定利率市场化改革应对方案，建立相关管理办法，优化利率结构。
针对市场价格风险，公司通过专业评估、严控抵质押率；同时建立抵质押物评估、处置、变现通道，有效地提高了抵质押物处置效率。
4、流动性风险。流动性风险是指无法及时获得或者无法以合理成本获得充足资金，以偿付到期债务或其他支付义务、满足资产增长或其他业务发展需要的风险。
公司加强流动性风险管理制度建设，确保长期流动性；建立营运资金计划机制，加快资金周转，合理保持公司资金头寸；对外融资实行统借统还和统筹制度，积极拓展融资渠道，不断提高中长期借款占比，有效改善负债结构。
5、操作风险。操作风险指在日常业务经营管理过程中，由内部程序、员工以及外部事件造成公司业务损失的风险。
公司持续强化操作风险管控，优化业务管控流程，提高全员操作风险管控意识和防范能力。 收起▲

一、商业模式 鑫融基为金控平台型公司，主要为中小企业提供包括资产管理、担保、融资租赁、小额贷款、投资管理等全方位、多层次的金融服务，收入来源包括资产管理收益、担保收入、融资租赁收入、咨询服务费收入、小额贷款利息收入、股权投资收益等。 （1）资产管理业务 公司资产管理业务，依托公司积累的大量客户资源，开展经营资产管理、阶段性融资和特色化中间业务。公司的资产管理业务提供的主要服务：将传统的“收购—处置—转让”业务延伸到以专业技术为依托的各类资产管理创新业务、股权投资、投资顾问、投资银行等业务；围绕中小企业的金融服务需求，为其量身定制各类个性化服务业务。公司目前下属的资产管... 查看全部▼

一、商业模式
鑫融基为金控平台型公司，主要为中小企业提供包括资产管理、担保、融资租赁、小额贷款、投资管理等全方位、多层次的金融服务，收入来源包括资产管理收益、担保收入、融资租赁收入、咨询服务费收入、小额贷款利息收入、股权投资收益等。
（1）资产管理业务
公司资产管理业务，依托公司积累的大量客户资源，开展经营资产管理、阶段性融资和特色化中间业务。公司的资产管理业务提供的主要服务：将传统的“收购—处置—转让”业务延伸到以专业技术为依托的各类资产管理创新业务、股权投资、投资顾问、投资银行等业务；围绕中小企业的金融服务需求，为其量身定制各类个性化服务业务。公司目前下属的资产管理公司有：洛阳中小企业资产管理有限公司、河南华融企业资产管理有限公司、正邦国际资产管理（深圳）有限公司、新乡资产管理有限公司、安阳市国信资产经营有限责任公司、信阳华鑫融中小企业资产管理有限公司。
（2）担保业务
公司担保业务的收入主要来自为中小企业提供担保服务，盈利水平主要受市场需求、担保费率水平和贷款机构提供的保证金放大倍数影响。公司控股的担保公司为中小企业提供担保，并以此向客户收取一定比例的担保费和评审费。公司目前下属的担保公司有：安阳中小企业担保有限公司、河南鑫融基工程担保有限公司、河南平原融资担保有限公司。
（3）融资租赁业务
公司融资租赁业务依托公司积累的大量客户资源，为中小企业提供直接租赁、售后回租、转租赁、经营租赁、杠杆租赁等租赁服务从而获取手续费和租金收入。公司目前下属的融资租赁公司为：卫鼎融资租赁有限公司。
（4）小额贷款业务
公司小额贷款业务以股东缴纳的资本金、结余利润和已赚取的利息收入在规定区域内开展抵押贷款、质押贷款及信用担保贷款等业务，收入主要来自于发放小额贷款收取的利息收入。公司目前下属的小额贷款公司为：洛阳市洛龙区隆昌小额贷款有限公司。
（5）股权投资业务
公司股权投资业务主要是利用自身的资源和专业管理团队进行专业化的投资管理，依托积累的大量客户资源，筛选出优质的中小企业，为其提供资产证券化、并购、重组、定向增资等金融服务业务。公
司目前下属的股权投资公司为：北京瑞方股权投资基金管理有限公司。
公司目前已形成“债权+股权+资管”的综合业务格局，具体为：充分利用担保业务客户资源，积极拓展小额贷款和融资租赁业务，以股权投资、基金管理和并购重组为潜在赢利点，把资产管理和不良资产处置等作为重要手段和抓手，公司业务结构不断优化。
报告期内，公司商业模式较上年度未发生重大变化。

二、经营情况回顾
报告期内，宏观经济平稳运行，政府出台了多项支持民营经济及中小企业的政策，社会融资环境有所改善，中小企业的生存压力有所缓解，但受经济结构调整及周期性因素等影响，中小企业的全面复苏尚需时日。
在上述背景下，公司继续深入实施业务转型战略，优化担保业务结构，加快不良资产清收，深入资产管理业务布局。报告期内，公司实现营业收入1.20亿元，同比下降28.80%；实现净利润4117.81万元，同比增长90.31%；实现归属挂牌公司股东的净利润2089.63万元，上年同期亏损606.16万元；实现归属挂牌公司股东的扣非净利润2245.21万元，同比下降30.04%。截至报告期末，公司总资产51.86亿元，同比增长6.39%；净资产35.99亿元，同比增加6.96%；归属于挂牌公司股东的净资产21.23亿元，同比增加0.99%。同时，报告期内，公司经营性现金流由负转正，本期经营性现金流净额为8617.40万元，而上年同期为-5.54亿，业务结构的优化使公司进入了更加健康的发展轨道。

三、风险与价值
1、政策变化风险。目前我国类金融业务处于初期发展阶段，部分相关制度在不断完善中。监管的法律法规、政策变化可能对类金融公司造成一定影响。公司的经营业绩及业务发展可能面临因政策变化而引发风险。
公司目前业务涵盖多领域，较好地分散了因某一类业务受监管层政策变化而带来的风险，同时公司也在不断加强对新政策的学习，努力把握监管脉络，适时调整经营方向。
2、信用风险。信用风险指由于债务人或者交易对手不能履行合同义务、或者信用状况的不利变动造成的损失。
公司以加强项目风险监测和管理为重点，及时更新业务准入负面清单，强化业务准入管理，加强风险资产保全和化解，实现风险资产的有效处置。
3、市场风险。市场风险指由于利率和市场价格（包括股票价格、商品价格、房地产价格等）等市场价格的不利变动造成公司业务损失的风险。
针对利率风险，公司积极研究制定利率市场化改革应对方案，建立相关管理办法，优化利率结构。
针对市场价格风险，公司通过专业评估、严控抵质押率；同时建立抵质押物评估、处置、变现通道，有效地提高了抵质押物处置效率。
4、流动性风险。流动性风险是指无法及时获得或者无法以合理成本获得充足资金，以偿付到期债务或其他支付义务、满足资产增长或其他业务发展需要的风险。
公司加强流动性风险管理制度建设，确保长期流动性；建立营运资金计划机制，加快资金周转，合理保持公司资金头寸；对外融资实行统借统还和统筹制度，积极拓展融资渠道，不断提高中长期借款占比，有效改善负债结构。
5、操作风险。操作风险指在日常业务经营管理过程中，由内部程序、员工以及外部事件造成公司业务损失的风险。
公司持续强化操作风险管控，优化业务管控流程，提高全员操作风险管控意识和防范能力。

四、企业社会责任
（一）精准扶贫工作情况
（二）其他社会责任履行情况
公司的信念是“持续、良好的经济效益是建立在坚实的社会效益基础之上”，核心价值观是“为客户创造最大价值，为员工提供荣耀标识，为行业树立示范标杆，为社会承担更多责任”，企业目标是“客户满意、伙伴满意、员工满意、社会满意、政府满意、股东满意”，公司愿景是“以支持中小企业发展为己任，打造中国金融服务行业伟大企业”，在一系列企业文化指引下，公司始终以支持中小企业发展为己任，助力解决中小企业融资问题，并在担保业务平台基础上，逐步开展了资产管理、投资管理、小额贷款、融资租赁等业务，可以为中小企业提供全方位、多层次的金融服务，助力企业发展，创造了良好的社会效益。
河南省目前有30个贫困县，公司已与近10个贫困县的企业建立了业务关系，为其提供金融服务，有效支撑了企业发展，为当地经济发展及扶贫工作做出了一定贡献。 收起▲