一、业务概要　　(一)商业模式与经营计划实现情况　　公司是国内汽车LED视觉控制系统解决方案提供商，围绕汽车LED视觉控制系统进行研发、生产与销售，主要产品包括车灯控制模组、车灯、调光电机等。在“诚信、创新、共享价值”的企业价值观引导下，公司多年来专注于汽车LED视觉控制系统的研发创新，现已具备成熟的软硬件研发能力，建立了完善、严谨的质量管理体系并通过IATF16949质量体系认证，公司及子公司先后获评高新技术企业、江苏省民营科技型企业、江苏省科技型中小企业、国家级专精特新“小巨人”企业、重点“小巨人”企业，被认定为江苏省企业技术中心、江苏省工业设计中心、常州市智能车灯工程技术研究中心等。... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　(一)商业模式与经营计划实现情况
　　公司是国内汽车LED视觉控制系统解决方案提供商，围绕汽车LED视觉控制系统进行研发、生产与销售，主要产品包括车灯控制模组、车灯、调光电机等。在“诚信、创新、共享价值”的企业价值观引导下，公司多年来专注于汽车LED视觉控制系统的研发创新，现已具备成熟的软硬件研发能力，建立了完善、严谨的质量管理体系并通过IATF16949质量体系认证，公司及子公司先后获评高新技术企业、江苏省民营科技型企业、江苏省科技型中小企业、国家级专精特新“小巨人”企业、重点“小巨人”企业，被认定为江苏省企业技术中心、江苏省工业设计中心、常州市智能车灯工程技术研究中心等。
　　（一）盈利模式
　　作为汽车零部件制造企业，公司根据下游客户需求及最终签订的销售合同/订单内容进行原材料及配件的采购并组织生产，并按合同/订单向客户提供相应的产品及服务后依照合同的约定获得收入。公司获取的以上收入中，配套下游客户的定制化开发设计以及软、硬件集成整合构成自身产品业务的增量附加值并形成盈利。
　　（二）采购模式
　　公司针对采购业务制定了《采购流程管理制度》，首先PMC根据公司实际经营情况形成物资需求计划，并以此形成采购计划提交至供应链部门，供应链部门根据采购计划选择供应商并确定采购价格后，按照签订的框架协议/采购合同执行物料采购，并在此过程中持续进行供应过程管理，在相关物料到货后由公司组织验收、入库并按照合同/订单约定取得相关发票并执行货款结算。为确保物料供应的质量、安全性、响应性及稳定性，公司建立《供应商管理规定》，在引入新供应商时，根据采购物料的等级，对供应商执行基础资料收集与评估（包括不限于工商信息、经营资质、体系证书、汽车相关业务量、财务情况、设计开发能力、制造能力等），经由技术部、质量部、供应链等部门评审通过后，供应链部门将其纳入供应商名录并进行资料归档。后续合作中，公司持续对配套商进行绩效评价及年度审核，并根据评审结果动态调整与供应商的合作内容与方式。
　　（三）研发模式
　　公司以客户需求为导向，围绕主营业务汽车LED视觉控制系统开展新技术、新工艺、新产品的技术与项目研发，主要研发流程包括：1、公司研发部门结合汽车智能照明行业相关技术发展趋势、近期行业动态、下游客户需求等因素，明确研发项目主题、组建项目团队并形成技术开发项目设计书，经立项审议通过后正式启动研发项目；2、在项目执行阶段，技术部、项目部等部门主要基于立项项目开展具体项目研发工作，包括不限于（1）结构、电子、PCBLayout等设计；（2）输出包括DFMEA（设计失效模式及后果分析）、原理图等设计文档；（3）对所有设计输出物进行评审并进行测试验证，完成相关的实验报告（常规电气性能实验、EMC实验、环境耐久实验等）；（4）评审并释放所有的技术文件以及实验报告，设计正式冻结；3、在项目验收阶段，公司研发团队撰写研发项目验收报告，对研发项目中形成的关键技术、创新点、项目技术指标完成情况、取得成果等进行总结，经技术研发部门负责人审核通过后完成项目结项验收。
　　（四）生产模式
　　公司主要采用“以销定产”的生产模式，PMC每月根据销售部的销售计划，同时结合库存情况等进行物料齐套性分析并计算评审生产负荷，生产负荷评审通过后编制月度生产计划，并分解至周生产计划，生产计划经公司内部各层级审批通过后由计划员在SAP系统中形成生产工单并导入MES系统，在MES系统中生成生产派工单。生产部门根据生产派工单和系统产品物料BOM清单，通过MES系统进行拣料分析，仓库管理员根据拣料分析结果进行发料后生产部门按计划执行生产，产品生产下线后，经质量部抽检合格后进行完工产品入库。
　　（五）销售模式
　　报告期内公司主营业务产品为汽车LED视觉控制系统，包括车灯控制模组、车灯、调光电机等产品，属于汽车零部件行业之汽车照明细分行业。从产品项目执行流程上看，公司项目主要包括以下阶段：1、客户评审与项目可行性分析。销售部对客户要求进行评估（设计与开发、所需内外部资源、后续产品与服务要求等），并协同技术部等部门共同进行项目可行性分析，在项目可行性分析通过后，财务部对产品进行分析核算并由销售部向客户提交报价方案；2、项目定点。在报价方案通过后，公司取得项目定点，并启动新项目立项与评审；3、产品设计及各阶段评审。项目立项后，公司成立项目小组进行产品方案设计及各阶段评审，项目方案经客户最终评审通过后，数据冻结并进行相关模具、工装等开发；4、公司根据最终设计方案进行各阶段产品试制与实验，并经客户审核通过；5、SOP阶段。获得客户审核批准后，公司进入项目量产阶段。从日常销售业务流程上看，公司下游客户通过供应链系统/邮件等形式向公司下单需求订单，公司销售部对客户需求进行统计分析并编制销售计划，并根据销售计划进行备货与产品交付。从销售结算方式上看，公司内销业务包括寄售模式与非寄售模式，其中寄售模式按月根据客户领用情况确认销售数量及结算金额，非寄售模式以产品送至客户指定地点并经客户验收合格入库并签收确认数据作为销售完成实现的标志并定期对账结算。
　　（六）经营计划实现情况
　　报告期内，公司管理层按照公司制定的发展战略和经营目标积极推进各项工作。报告期内实现营业收入95,772万元,同比增长24.72%,实现归母净利润584万元,同比下降85.10%。业绩变动的主要原因是客户端年降，销售价格下降影响所致。

　　二、公司面临的重大风险分析
　　市场竞争风险
　　汽车及汽车零部件行业具有较高的技术、资金、客户认证等壁垒，在汽车照明行业，全球高端市场主要由欧美、日本等汽车工业发达国家的龙头企业主导，中国汽车零部件企业近年来凭借其高性价比的产品和良好的服务，在细分领域逐步实现突破，形成与国际零部件厂商共同竞争的局面。未来若汽车照明行业技术发展趋于成熟、下游整车市场车型及汽车照明方案迭代速度放缓、行业内参与企业逐步扩大产能或现有竞争对手未来通过加强与整车厂及一级零部件厂商的同步研发进而推出更具性价比的产品方案，则可能导致行业竞争加剧并对公司市场业务份额产生不利影响。另一方面，未来仍存在潜在竞争者加入的可能，主要包括：汽车照明上下游企业实施产业纵向延伸；中型规模企业通过整合重组形式进入公司所处细分市场；国内外具备较强资金实力的集团企业跨领域投资进入汽车照明行业。因此，若未来公司产品业务对应的细分市场出现上述竞争加剧的情形，则可能导致公司出现销售业绩下滑、盈利水平下降的情形。
　　境外市场销售风险
　　从境外业务上看，公司直接销售至伊朗、南非等地区。近年来，在美国对伊朗的各类的制裁升级等事件的影响下，涉及上述国家及地区的相关出口业务受到不同程度的直接或潜在影响。此外，中国汽车及汽车零部件企业持续面对来自美国、欧盟等国家地区的贸易摩擦，“双反”调查、关税加征等现象时有发生。若公司未来主要境外业务所在国家、地区出现与中国贸易摩擦升级，或出现政治经济环境动荡、恶化的情形，或公司与境外客户合作的车型项目停产或需求发生重大变化，则可能导致公司产品业务境外市场需求降低并影响公司在伊朗、南非等国家地区的业务发展，鉴于公司境外业务收入毛利率相对较高，因此境外业务的波动可能会进而对公司经营业绩和财务状况带来一定不利影响。
　　客户集中度较高的风险
　　报告期内，公司对前五大客户的销售收入占比高，客户相对稳定且集中度较高，符合下游行业特征。若未来公司主要客户因宏观经济周期波动或其自身市场竞争力下降、对应终端车型销量不及预期等导致生产计划缩减、向公司采购规模缩小，或因本公司产品及技术研发能力无法有效满足客户需求，将可能导致公司与主要客户的合作关系发生不利变化，公司的经营业绩将受到负面影响。
　　生产经营用地租赁的风险
　　报告期内，公司控股子公司中科朗恩斯主要生产经营用地用房通过向实际控制人控制的优化科技租赁取得。截至本报告期末，中科朗恩斯位于武进区西太湖锦华路以西、长程路南侧的新建厂房已经竣工，且中科朗恩斯已与优化科技签订了租赁期从2023年1月1日起至2032年12月31日的租赁合同。若中科朗恩斯未来租赁的经营场所到期无法续租或出租方在租赁期内违约提前终止租赁，可能对公司的日常经营造成不利影响。
　　毛利率波动风险
　　报告期内，公司综合毛利率分别为22.99%、17.31%，受产品结构和内外销客户结构变化，呈一定下降趋势。若未来出现汽车行业整体增速放缓、汽车零部件行业市场竞争加剧的情形，公司下游客户要求年降采购价格或同行采取低价竞争策略，而公司无法采取有效手段降低产品成本或提高产品附加值，则公司存在产品毛利率进一步下降的风险。
　　存货规模较大及存货跌价的风险
　　报告期各期末，公司存货账面价值分别为21,370.43万元、25,260.80万元，占流动资产总额比例分别为27.02%、26.73%，存货跌价准备余额分别为2,474.28万元、3,468.30万元。随着公司报告期内业务发展规模的扩大，公司存货金额逐年上升。如果未来出现原材料市场价格波动、客户需求变化等因素，而公司不能加强存货管理，加快存货周转，公司将面临存货跌价增加以及存货规模较大占用资金的风险。
　　应收账款规模较大的风险
　　报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为38,505.02万元和45,773.54万元，占当期流动资产的比重分别为48.68%和48.43%，占比较高。随着公司经营规模的不断扩大，公司应收账款规模可能不断增加，如果未来公司客户的经营情况或资信情况出现重大不利变化，公司将面临应收账款不能按期收回或无法收回而导致发生坏账的风险，将对公司的经营业绩造成不利影响。
　　本期重大风险是否发生重大变化：
　　本期重大风险未发生重大变化。 收起▲

　　一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　公司是国内汽车LED视觉控制系统解决方案提供商，围绕汽车LED视觉控制系统进行研发、生产与销售，主要产品包括车灯控制模组、车灯、调光电机等。公司多年来专注于汽车LED视觉控制系统的研发创新，具备良好的软硬件研发能力，建立了完善、严谨的质量管理体系并通过IATF16949质量体系认证，公司及子公司获评高新技术企业、江苏省民营科技企业、江苏省科技型中小企业、国家级专精特新“小巨人”企业、重点“小巨人”企业，被认定为江苏省企业技术中心、江苏省工业设计中心、常州市智能车灯工程技术研究中心，大功率LED后尾灯、组合式LED模组、车灯调光器等产品获得常... 查看全部▼

　　一、主要业务、产品或服务
　　（一）主营业务
　　公司是国内汽车LED视觉控制系统解决方案提供商，围绕汽车LED视觉控制系统进行研发、生产与销售，主要产品包括车灯控制模组、车灯、调光电机等。公司多年来专注于汽车LED视觉控制系统的研发创新，具备良好的软硬件研发能力，建立了完善、严谨的质量管理体系并通过IATF16949质量体系认证，公司及子公司获评高新技术企业、江苏省民营科技企业、江苏省科技型中小企业、国家级专精特新“小巨人”企业、重点“小巨人”企业，被认定为江苏省企业技术中心、江苏省工业设计中心、常州市智能车灯工程技术研究中心，大功率LED后尾灯、组合式LED模组、车灯调光器等产品获得常州市高新技术产品认定。
　　公司经过多年行业深耕，凭借优良的技术研发能力、稳定的产品质量和快速响应客户需求能力，与国内外多家领先汽车整车厂及一级汽车零部件供应商建立了稳定合作关系，直接配套客户包括华域视觉、海拉集团、ModernIndustry、吉利汽车、比亚迪、江淮汽车、郑州日产等，终端品牌覆盖吉利汽车、理想汽车、小米汽车、广汽、SMART、比亚迪、奔驰、智己、领克、北汽、郑州日产、WEY、荣威、极狐、路特斯、沃尔沃、VINFAST等。
　　(二)、产品或服务
　　报告期内公司围绕LED视觉控制系统进行产品研发、生产与销售，主要产品包括车灯控制模组、车灯、调光电机。

　　二、商业模式
　　（一）盈利模式
　　作为汽车零部件制造企业，公司根据下游客户需求及最终签订的销售合同/订单内容进行原材料及配件的采购并组织生产，并按合同/订单向客户提供相应的产品及服务后依照合同的约定获得收入。公司获取的以上收入中，配套下游客户的定制化开发设计以及软、硬件集成整合构成自身产品业务的增量附加值并形成盈利。
　　（二）采购模式
　　公司针对采购业务制定了《采购流程管理制度》，首先PMC根据公司实际经营情况形成物资需求计划，并以此形成采购计划提交至供应链部门，供应链部门根据采购计划选择供应商并确定采购价格后，按照签订的框架协议/采购合同执行物料采购，并在此过程中持续进行供应过程管理，在相关物料到货后由公司组织验收、入库并按照合同/订单约定取得相关发票并执行货款结算。
　　为确保物料供应的质量、安全性、响应性及稳定性，公司建立《供应商管理规定》，在引入新供应商时，根据采购物料的等级，对供应商执行基础资料收集与评估（包括不限于工商信息、经营资质、体系证书、汽车相关业务量、财务情况、设计开发能力、制造能力等），经由技术部、质量部、供应链等部门评审通过后，供应链部门将其纳入供应商名录并进行资料归档。后续合作中，公司持续对配套商进行绩效评价及年度审核，并根据评审结果动态调整与供应商的合作内容与方式。
　　（三）研发模式
　　公司以客户需求为导向，围绕主营业务汽车LED视觉控制系统开展新技术、新工艺、新产品的技术与项目研发，主要研发流程包括：
　　1、公司研发部门结合汽车智能照明行业相关技术发展趋势、近期行业动态、下游客户需求等因素，明确研发项目主题、组建项目团队并形成技术开发项目设计书，经立项审议通过后正式启动研发项目；
　　2、在项目执行阶段，技术部、项目部等部门主要基于立项项目开展具体项目研发工作，包括不限于（1）结构、电子、PCBLayout等设计；
　　（2）输出包括DFMEA（设计失效模式及后果分析）、原理图等设计文档；
　　（3）对所有设计输出物进行评审并进行测试验证，完成相关的实验报告（常规电气性能实验、EMC实验、环境耐久实验等）；
　　（4）评审并释放所有的技术文件以及实验报告，设计正式冻结；
　　3、在项目验收阶段，公司研发团队撰写研发项目验收报告，对研发项目中形成的关键技术、创新点、项目技术指标完成情况、取得成果等进行总结，经技术研发部门负责人审核通过后完成项目结项验收。
　　（四）生产模式
　　公司主要采用“以销定产”的生产模式，PMC每月根据销售部的销售计划，同时结合库存情况等进行物料齐套性分析并计算评审生产负荷，生产负荷评审通过后编制月度生产计划，并分解至周生产计划，生产计划经公司内部各层级审批通过后由计划员在SAP系统中形成生产工单并导入MES系统，在MES系统中生成生产派工单。生产部门根据生产派工单和系统产品物料BOM清单，通过MES系统进行拣料分析，仓库管理员根据拣料分析结果进行发料后生产部门按计划执行生产，产品生产下线后，经质量部抽检合格后进行完工产品入库。
　　1、电子模组
　　2、车灯
　　3、调光电机
　　（五）销售模式
　　报告期内公司主营业务产品为汽车LED视觉控制系统，包括车灯控制模组、车灯、调光电机等产品，属于汽车零部件行业之汽车照明细分行业。
　　从产品项目执行流程上看，公司项目主要包括以下阶段：
　　1、客户评审与项目可行性分析。销售部对客户要求进行评估（设计与开发、所需内外部资源、后续产品与服务要求等），并协同技术部等部门共同进行项目可行性分析，在项目可行性分析通过后，财务部对产品进行分析核算并由销售部向客户提交报价方案；
　　2、项目定点。在报价方案通过后，公司取得项目定点，并启动新项目立项与评审；
　　3、产品设计及各阶段评审。项目立项后，公司成立项目小组进行产品方案设计及各阶段评审，项目方案经客户最终评审通过后，数据冻结并进行相关模具、工装等开发；
　　4、公司根据最终设计方案进行各阶段产品试制与实验，并经客户审核通过；
　　5、SOP阶段。获得客户审核批准后，公司进入项目量产阶段。
　　从日常销售业务流程上看，公司下游客户通过供应链系统/邮件等形式向公司下单需求订单，公司销售部对客户需求进行统计分析并编制销售计划，并根据销售计划进行备货与产品交付。
　　从销售结算方式上看，公司内销业务包括寄售模式与非寄售模式，其中寄售模式按月根据客户领用情况确认销售数量及结算金额，非寄售模式以产品送至客户指定地点并经客户验收合格入库并签收确认数据作为销售完成实现的标志并定期对账结算。
　　从销售业务合作模式上看，报告期内公司采用直销、贸易相结合的模式。其中直销模式主要面向境内外大型整车厂及一级零部件供应商，贸易模式主要针对境外国家地区，公司与部分专注伊朗等中东地区的贸易商进行车灯控制模组、调光电机、换挡器等业务合作，能够有效提升境外地区业务覆盖面及产品开发布局效率，促进境外产品业务矩阵与收入规模的稳定发展。
　　（六）采用目前经营模式的原因、影响经营模式的关键因素、经营模式及其影响因素在报告期内的变化情况及未来变化趋势
　　公司目前采用的经营模式是根据行业技术水平及特点、公司产品特点、产业政策、上下游行业竞争格局、下游客户需求及合作模式、市场竞争以及公司资源要素构成等因素决定的。影响公司经营模式的关键因素包括下游客户需求及合作模式、上游物料配套供应情况、公司生产工艺、技术水平和经营管理方式。报告期内，公司专注于汽车LED视觉控制系统进行研发、生产与销售，影响公司经营模式的关键因素没有发生变化，预计未来可预见的时间内公司经营模式的关键因素不会发生重大变化。
　　三、创新特征
　　公司是国内汽车LED视觉控制系统解决方案提供商，围绕汽车LED视觉控制系统进行研发、生产与销售，主要产品包括车灯控制模组、车灯、调光电机等。在“诚信、创新、共享价值”的企业价值观引导下，公司多年来专注于汽车LED视觉控制系统的研发创新，现已具备成熟的软硬件研发能力，建立了完善、严谨的质量管理体系并通过IATF16949质量体系认证，公司及子公司先后获评高新技术企业、江苏省民营科技型企业、江苏省科技型中小企业、国家级专精特新“小巨人”企业、重点“小巨人”企业，被认定为江苏省企业技术中心、江苏省工业设计中心、常州市智能车灯工程技术研究中心，大功率LED后尾灯、组合式LED模组、车灯调光器等产品获得常州市高新技术产品认定。
　　公司创新特征具体说明如下：
　　1、技术创新
　　报告期内公司围绕汽车LED视觉控制系统持续进行产品技术创新，积极整合软件、算法、光学、电子、机械等方面技术储备，为客户提供定制化的汽车智能光电控制系统的研发和制造服务，并致力于智能光电平台化ECU的研发。在产品功能上，公司将电子控制模块、驱动模块以及光电模块等硬件，与电子软件控制算法、总线交互技术相结合，提升了产品的智能化水平。同时，公司将电磁兼容技术应用在电子硬件布局设计、电子软件滤波算法设计、结构屏蔽接地设计上，大大提升了产品的EMC性能。在产品外观上，公司通过使用多通道的SmartIC、矩阵控制模块等硬件电路，配合应用层控制算法、总线底层协议等软件技术，以实现矩阵式LED的控制和驱动，从而实现复杂的光语动画效果；同时，公司通过使用光导、厚壁件等可控可变的光学部件，赋予产品更多外观上的个性化设计元素。上述外观设计创新使产品更加时尚美观且具有科技感，提升了终端用户的使用体验。
　　目前公司已掌握自适应远光灯系统（ADB）、数字光处理（DLP）、点阵屏等智能照明技术储备并完成样品开发、获得项目定点。同时，公司掌握了包括高集成度后雾倒车模块技术、前照灯平台化ECU、尾灯平台化ECU、车用投影氛围灯设计技术等自研核心技术，促进产品开发模块化、标准化。在新产品与技术的前瞻性研发上，公司未来重点围绕平台化ECU、ADB矩阵大灯系统、远近光灯透镜模块、BCM、域控制等领域开展研发项目，促进公司汽车LED视觉控制系统产品契合下游整车智能性、安全性、舒适性的技术发展路线。
　　2、生产工艺创新
　　（1）车灯控制模组
　　针对车灯控制模组生产工艺，公司主要生产工艺创新包括：
　　1）持续提升生产工序自动化水平，提升产品生产质量稳定性、一致性；
　　2）SMT采用拼板设计方式，多个料号集中于同一PCB上，提升生产效率、节约物料损耗并提升生产良品率；
　　3）增加OTA升级及简易插口，无需重新拆卸车灯即可重新烧录，降低生产运营成本的同时确保客户升级需求得到及时响应。
　　（2）汽车车灯
　　针对车灯生产工艺，公司主要生产工艺创新包括：
　　1）针对目前市场流行的贯穿式前中灯、后尾灯，开发引进自动化程度更高的倍速链组装生产线，贯穿式后尾灯生产线采用4工位倍速链配合协作机器人安装螺钉，改变传统车灯生产过程中需要人工周转半成品至下道工序的生产方式，提高组装准确性，提升生产效率；
　　2）在尾灯焊接工艺上，引进非接触式TR焊接设备和焊接模具，解决传统高低温热板焊接的升温慢、焊接易拉丝、焊接强度弱、调试调机困难等问题，在升温时间、焊接整体运行周期、焊接后产品外观及焊接强度等方面较传统焊接工艺有显著提升；
　　3）在尾灯退火去应力工艺上，引进退火冷却一体的退火炉设备，减少了原退火工艺中经80±5℃退火后需人工取出灯具放置于冷却架进行冷却的生产时间，提升退火效率，精简生产工序，并首次针对后贯穿式尾灯引入退火整形工装，确保整灯退火前退火后尺寸的稳定性；
　　4）在终检工序上首次引入自动粘贴透气膜工艺，采用视觉+机器人+自动剥膜机构，对成品灯具进行自动粘贴半透膜，大大提高了在贴膜工序上的准确性和一致性，有效做到防漏防错；
　　5）在前灯涂胶工艺上，对原有等离子火焰处理工序和机器人涂胶工序进行整合，将两道工序精简合并为一道工序，降低人工成本的同时提升生产效率，并完善机械手校准、胶量称重等日常生产必须的点检要求的自动化操作，减少日常生产开班开线前的点检时间。
　　3、模式创新
　　公司拥有符合AUTOSAR架构标准的开发平台，AUTOSAR规范的运用使得不同结构的电子控制单元的接口特征标椎化，应用软件具备更好的可扩展性以及可移植性，能够实现对现有软件的重用，大大降低了重复性工作，缩短开发周期，也能提升合作开发效率，降低客户综合开发成本。同时，公司提倡软硬件相结合的“模块化”、“平台化”的开发模式，通过将不同功能集成到同一模块中并实现平台化、标准化，使得产品能够兼容不同类型车型功能设计需求，有效提升市场成果转化效率。
　　4、新旧产业融合
　　从产业融合方面上看，LED照明、电子信息、计算机技术、通讯、人工智能等产业的发展促进了汽车照明系统产品的更新与迭代，公司通过使用主流的LED光源，加之软、硬件设计的集成，并嵌套通讯模块等技术，使得汽车LED视觉控制系统产品能耗更低、效率更高、算力更快，智能化、安全性、稳定性得到有效提升，在提升自身产品技术附加值的同时，促进整车行业向“电动化、智能化、网络化、共享化”方向发展。
　　四、所处(细分)行业基本情况及公司竞争状况
　　（一）公司所处（细分）行业的基本情况
　　1、所处（细分）行业及其确定依据
　　公司是国内汽车LED视觉控制系统解决方案提供商，围绕汽车LED视觉控制系统进行研发、生产与销售，主要产品包括汽车车灯、车灯控制模组、调光电机等。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C36汽车制造业”下属的“C3670汽车零部件及配件制造”。按照《挂牌公司管理型行业分类指引（2023年修订）》，公司所属行业为“C36汽车制造业”下属的“3670汽车零部件及配件制造”。根据《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司所属行业为“非日常生活消费品”下属的“131010汽车零配件”。
　　2、所处（细分）行业主管单位和监管体制
　　3、主要法律法规政策及对公司经营发展的具体影响
　　（1）主要法律法规和政策
　　（2）对公司经营发展的影响
　　汽车工业为国民经济中的支柱型产业，我国政府历来重视汽车及汽车零部件产业发展，相继推出各项政策措施，在产业规划、技术引进、投融资、税收优惠等方面给予汽车及汽车零部件行业全方位的支持，促进汽车和汽车零部件产业良性发展。稳定、良好的政策环境将对我国汽车照明产业和公司的经营发展形成积极影响。
　　4、（细分）行业发展概况和趋势
　　（1）汽车行业发展概况
　　1）全球汽车行业发展概况
　　全球汽车产销量复苏，行业发展稳中向好汽车制造业目前已成为当今世界规模最大、最重要的产业之一，是包括美国、日本、德国、法国在内的众多工业发达国家的国民经济支柱产业，并且具有综合性强、产业关联度高、技术要求高、附加值大等特点，对带动产业结构升级和相关配套行业发展具有重要作用。
　　根据世界汽车组织（OICA）统计数据显示，全球汽车产量从2010年的7,770.40万辆增长至2017年的9,730.25万辆，复合增长率为3.27%；同期，全球汽车销量从7,497.15万辆增长至9,566.06万辆，复合增长率为3.54%。自2018年以来，受全球宏观经济下行、汽车产业发展周期等因素的影响，全球汽车行业供需受到较大冲击，全球汽车产销量连续出现下滑。2021年开始全球汽车行业发展总体稳定，根据世界汽车组织统计数据，2021-2023年全球汽车产量分别为8,000.46万辆、8,483.04万辆和9,354.66万辆，同期全球汽车销量分别为8,363.84万辆、8,287.11万辆和9,272.47万辆。
　　2010-2023年全球汽车产销量情况（万辆）节能减排政策持续贯彻推行为推动我国汽车产业转型升级，实现我国汽车产业的健康可持续发展，工信部于2019年先后公布《乘用车燃料消耗量限值》（征求意见稿）、《乘用车燃料消耗量评价方法及指标》（征求意见稿）、《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》（征求意见稿），调整了车型燃料消耗量限值的评价体系、降低了车型燃料消耗量目标值。上述征求意见稿旨在持续推动传统燃油汽车节能降耗，最终达到我国乘用车新车平均燃料消耗量水平在2025年下降至4L/100km，对应二氧化碳排放约为95g/km的国家总体节能目标。在一系列节能减排的政策引导下，汽车行业相关企业纷纷加大节能减排领域的研发投入，整个行业步入能源结构转型升级的发展之路。
　　国内乘用车平均燃耗量目标（L/100km）GB27999-2014），《乘用车燃料消耗量评价方法及指标》（GB27999-2019）新能源汽车发展迅速从国内市场上看，我国新能源汽车发展早期从高额补贴起步，以政策推动为主导。随着国家对新能源汽车各项扶持政策的推出、消费者对新能源汽车认知程度的逐步提高、公共充电设施的不断完善，新能源汽车近几年发展势头强劲，成为我国汽车行业发展的亮点。据中国汽车工业协会数据，我国新能源汽车产量从2011年的0.84万辆增长至2023年的958.70万辆，新能源汽车销量从0.82万辆增长至949.50万辆，2023年新能源汽车新车渗透率突破30%。2024年，新能源汽车产销分别完成1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车新车渗透率突破40%。
　　2021年，我国正式进入“十四五”规划阶段，全国人大通过的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》以及国务院《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》中，明确提出聚焦新能源汽车等新兴产业，加快发展新能源汽车战略性新兴产业，有序推进充电桩、配套电网等基础设施建设，提升城市公共交通基础设施水平。第十三届全国人民代表大会第五次会议提出坚定实施扩大内需的战略，继续支持新能源汽车消费，新能源车被列为2022年国家提振消费的关键方向。在绿色、可持续的发展理念下，汽车产业作为国民经济支柱产业其能源结构转型是必然之势，未来新能源汽车渗透率将逐步提升。
　　2016-2024年中国新能源汽车产销量及渗透率从整车厂的新能源战略布局上看，中国已逐步发展成为全球新能源汽车产业布局的核心区域。
　　1）全球汽车零部件行业概况
　　汽车零部件行业是汽车工业的基础，与汽车工业相互促进、共同发展。随着汽车技术的进步、市场竞争的日益激烈，整车制造企业逐步由传统的垂直一体化的生产模式向以整车设计、开发、生产为核心的专业化分工模式转变。汽车零部件研发生产逐渐从整车制造企业中分离出来，形成一个独立的行业。
　　目前全球汽车零部件行业主要由欧美、日本等汽车工业发达国家主导，发展中国家零部件企业在全球市场的综合实力相对有限。
　　随着汽车零部件行业产业链的全球化拓展，中国、印度等新兴汽车市场容量大，消费增长性强，吸引了许多国际汽车巨头在该等国家建厂布局，汽车本地化生产给当地汽车零部件生产企业带来发展机遇，本土企业凭借突出的成本优势和良好的服务正逐步打入国际整车厂的零部件配套体系。
　　2）中国汽车零部件行业概况行业基本情况
　　从市场规模上看，根据《中国汽车工业年鉴》、IFIND数据，2016-2018年我国汽车零部件行业产品主营业务收入由3.81万亿元增长至4.12万亿元，呈稳定增长态势，2019-2020年，受终端整车市场产销下滑、原材料供应等多重因素影响，我国汽车零部件行业主营业务收入规模连续两年下降，2021年，在新能源汽车快速发展的背景下，我国终端整车市场产销规模有所回升，带动我国汽车零部件行业主营业务收入回升至4.08万亿元。从盈利水平上看，根据国家统计局、IFIND数据统计，2022年我国汽车零部件及配件制造业销售利润率全行业平均值为3.80%，行业内企业平均盈利能力相对较低。
　　本土零部件企业专注于细分领域，市场地位不断提升我国汽车零部件行业起步较晚，较国际汽车零部件头部厂商而言，本土汽车零部件企业在技术研发、产品设计能力等方面仍与国际领先企业存在一定差距。受此影响，在汽车电子、发动机关键零部件等壁垒较高的核心零部件领域，国际汽车零部件巨头占领了国内市场的主要份额，大多数内资零部件企业尚处于追赶跨国巨头阶段。
　　随着国内汽车市场竞争的加剧，合资整车厂基于市场份额、控制成本等多重需求下，开始推出中低端车型，为保持利润，将具备成本领先优势的本土配套企业纳入其采购体系。部分优质的内资汽车零部件企业专注于细分领域，不断提升技术实力，积累配套开发经验，凭借其高性价比的产品和良好的服务，在细分领域实现突破，切入主流整车厂商的供应体系，形成与国际零部件厂商共同竞争的局面。根据《美国汽车新闻》（AutomotiveNews）发布的全球汽车零部件配套供应商百强榜单，2014至2016年仅有2家中国企业入围，而2024年已有15家中国企业入围，本土零部件企业入围家数创历史新高。
　　国内厂商依托成本优势及服务响应优势，逐步开拓关键零部件市场自2015年以来，我国乘用车市场竞争激烈，整车企业加强成本控制，对零部件采购价格的敏感度加强。在这一背景下，凭借制造成本优势，加之原材料供应充足，本土汽车零部件企业相较国际零部件厂商具备成本优势及服务响应优势，使得越来越多国内汽车零部件厂商把握住了机遇，进入此前被国际厂商所垄断的细分领域，逐步实现了关键零部件商业发展。未来在《中国制造2025》《汽车产业中长期发展规划》等一系列政策的支持和引导下，我国汽车零部件企业还有很大的上升空间，并且在高、精端领域逐步积累技术实力。
　　（3）汽车照明细分行业基本情况
　　1）汽车照明系统概念及分类
　　汽车照明系统是汽车安全行驶的必备系统之一，主要包括照明灯具、信号灯具及相关控制模块等，按照功能可分为照明灯具、信号灯具、氛围灯具、图像显示灯具等，按照装配位置可分为外部照明及信号灯与内部照明及信号灯。外部照明及信号灯主要包括前组合灯（远/近光灯、前雾灯等）、后组合灯（后转向灯、后雾灯等）、侧面转向灯、日间行车灯等，内部照明及信号灯主要为壁灯、顶灯、门灯、行李箱灯、阅读灯、踏步灯、发动机舱灯等。
　　目前在乘用车前照灯应用领域已基本完成从卤素、氙气到LED光源的转型升级，根据TrendForce集邦咨询分析，2023年LED头灯渗透率于全球传统乘用车达到72%，其中电动车的LED头灯渗透率更高达94%，LED成为现阶段的主流光源技术。
　　2）汽车照明行业上下游产业情况
　　汽车照明行业的上游主要包括光源、芯片、PCB、线束、二三极管、MOS管、塑料粒子、注塑件等行业。整车厂系汽车照明行业的下游行业。从下游应用市场上看，汽车照明产业下游主要包括新车市场以及维修改装的后装市场，新车配套市场的容量与新车产量直接相关，维修改装市场的容量与汽车保有量相关。由于目前合法的改装汽车照明市场和售后维修市场尚不成熟，汽车照明行业售后销售量较小，因此整车新车产销量对汽车照明行业具有重要影响。
　　（4）汽车照明行业发展概况
　　1）全球汽车照明行业概况
　　近年来在乘用车市场能源结构转型、乘用车智能化以及LED技术在汽车行业逐步渗透等因素的综合影响下，全球汽车照明市场呈稳定发展态势，根据集邦咨询（TrendForce）统计分析，2022年全球车用照明市场产值预计达326.80亿美元，同比增长4%。未来中短期，随着OLED、mini-LED、激光等新型光源以及ADB、DLP等技术应用逐步渗透，汽车照明系统的智能化及应用场景将逐步提升与丰富，进而带动单车汽车照明系统价值量增加，根据集邦咨询预测，2021-2026年全球照明市场产值将实现4.7%的年均复合增长率，至2026年产值将达394.96亿美元。
　　2021-2026年全球汽车照明市场产值（百万美元）从全球汽车照明市场竞争格局上看，根据集邦咨询统计，2021年前五大汽车照明制造企业分别为小糸（Koito）、法雷奥（Valeo）、马瑞利（Marelli）、海拉（Hella）和斯坦雷（Stanley），合计市场占有率超过65%，行业龙头集中度较高。
　　从技术发展路径上看，在智能化、安全性要求的日益提升下，LED车灯凭借光线强度高、功耗低、使用寿命久、灵活性高等优点，其在全球汽车照明市场的应用渗透率逐步提升。
　　2）国内汽车照明行业概况
　　中国作为全球汽车制造产业核心国家之一，其配套的汽车照明市场亦具备广阔的市场空间。根据Fact.MR数据统计，2022年中国地区汽车照明市场规模约占全球市场的22%，根据ResearchInChina数据统计，2021年中国汽车照明市场规模达604.5亿元，同比增长15.2%，未来随着汽车照明智能化步伐的加快以及单车智能照明系统价值量的提升，预计2024年中国汽车照明市场规模将达到809亿元。
　　从国内市场竞争格局上看，2021年华域视觉和星宇股份建立头部优势地位，市占率超越斯坦雷、广州小糸、海拉、法雷奥等合资厂商在中国的市场地位，尤其以星宇股份为代表的本土企业，持续向日德系品牌、BBA豪华品牌以及新势力突破。
　　3）汽车照明行业未来发展趋势
　　LED渗透率逐步提升，μAFS、Micro-LED等新型光源技术逐步推广应用，汽车照明系统进入“高像素”时代未来中短期内，LED凭借优良的光线强度、长使用寿命以及低功耗等优势，其市场渗透率有望实现进一步提升。与此同时，随着自动驾驶等智能技术的迭代与推进，具备高像素的智能汽车照明与视觉控制是未来汽车照明系统的核心技术发展方向之一，以OLED、Micro-LED、μAFS、MEMS等新型光源为载体的汽车智能照明系统将逐步实现市场化应用与量产落地，尤其在数字光处理（DLP）等技术的创新下，汽车前照车灯像素已突破百万级，汽车照明系统已正式迈入“高像素”时代。
　　ADB、DLP、BladeScan等智能技术逐步渗透，汽车照明安全性、智能化程度提升根据《节能与新能源汽车技术路线图2.0》，我国未来汽车技术发展的愿景与目标之一为安全高效智慧出行。在乘用车智能化、安全性、舒适性、节能性的发展趋势下，汽车照明系统的稳定性、节能性、智能化和安全性要求日益提升，尤其在智能性及安全性上，汽车照明系统需要根据不同的驾驶环境，实现光线强度及照射范围的动态调整以及驾驶预测与提示等功能，因此未来汽车照明系统的控制模块的功能设计及集成度要求更高，自适应远光灯系统（ADB）、数字光处理（DLP）、极速旋镜式远光自适应系统（BladeScan）等智能技术未来将逐步渗透，根据国信证券研究所数据，目前我国乘用车新车销量中前车灯的ADB、DCP技术应用渗透率分别约9%、1%，至2025年有望提升至30%、5%。
　　自适应前照明系统（AFS）数字光处理（DLP）自适应远光灯系统（ADB）极速旋镜式远光自适应系统（BladeScan）汽车照明智能化交互功能设计逐步成熟，“照明”迈向“表达”阶段在半导体产业链逐步成熟、汽车能源结构转型升级等有利因素推动背景下，乘用车智能化水平日趋提升，汽车照明与视觉控制系统逐步由原先照明与信号指示功能向更智能的“表达”功能过渡，汽车前照灯、后尾灯、氛围灯、迎宾灯、格栅灯等汽车照明系统产品品类逐步增加、定制化设计要求逐步提升，未来汽车照明系统将在照明与信号指示基础功能的基础上，优化与驾驶者的交互性功能，提升驾驶乐趣、安全性、舒适性。
　　中国企业研发与制造优势逐步显现，国产化进程持续推进从全球汽车照明市场看，过去十年以德国海拉、日本小糸等为代表的国际企业占据了市场半数以上份额。近年来，中国在全球汽车及汽车零部件产业的地位日益突出，尤其在新能源汽车领域，中国连续多年成为全球新能源产销量最高的国家。与此同时，在我国半导体产业链逐步成熟的背景下，本土汽车照明系统制造企业软、硬件技术开发与结合的能力逐步提升，加之响应性与制造成本等优势，以华域视觉为代表的一批本土企业逐步突出重围，未来汽车照明市场的国产化步伐有望实现进一步提速。
　　（5）行业技术及经营特征
　　1）行业技术水平及技术特点
　　从行业技术水平及特点上看，智能化、节能化、安全性是汽车照明行业的技术发展方向，目前高智能化、集成化与高精度的汽车智能照明与视觉控制技术仍由国际企业占据主导地位。我国汽车照明行业经过多年发展，已培育出一批具有完整自主研发能力的领先企业，并在部分高端技术领域实现突破，但行业平均技术水平较国外发达国家相比仍存在一定差距。
　　2）行业技术门槛与技术壁垒客户认证壁垒
　　大型整车厂及一级汽车零部件制造商在对供应商的选择过程中，通常建立了完善且非常严格的认证体系。首先拟合作企业需要通过国际组织、国家或地区汽车协会组织的质量管理体系评审，获得相关质量管理体系认证后，成为候选零部件供应商。其次，企业还需接受整车厂、一级汽车零部件制造商全方位严格审核，通过采购管理、生产工艺、物流管控、技术研发、成本控制、安全环保和质量控制等各个方面进一步评审后，才能成为其合格供应商。最后，合格供应商还需配合整车厂及一级零部件供应商进行产品的开发，在经历开发设计、工艺调试、样品试制和检验、批量试制等多个环节后，才可以进入正式量产供货阶段。
　　由于汽车整车厂、一级零部件供应商对供应商的认证过程较为复杂、周期较长，因此汽车照明行业内参与企业作为整车厂的上游供应商，需要投入大量的资金、人力和时间成本才能成为合格供应商，而在双方一旦建立配套生产关系，将会长期稳定合作。因此，汽车整车厂商的认证体系对行业新进入者形成较高的壁垒。
　　技术与人才壁垒汽车LED视觉控制系统的研发、生产与制造涵盖软件设计、硬件设计、通讯、光学、机械工程等多领域技术，且产品精密程度、稳定性要求严格，这一特征要求汽车照明行业内的生产企业需具备较强的产品技术开发及质量保障能力。另一方面，汽车厂商在市场竞争日益激烈、节能减排要求不断提高、汽车智能化及安全性要求持续提升的行业背景下，车型开发周期逐渐缩短，使得汽车零部件供应商需要针对新车型及时响应并开发适配零部件产品。未来在“电动化、智能化、网络化、共享化”的汽车产业发展路线下，汽车LED视觉控制系统作为汽车智能化、安全性、舒适性的核心系统之一，其覆盖的应用场景、结构与功能设计要求将进一步提升，具备优秀软、硬件开发实力以及系统集成能力的企业对外部进入者形成较高的技术壁垒。
　　同时，行业内企业只有经过多年的项目积累，培养一批高素质、经验丰富的研发人员，才可具备专业化的研发能力和及快速研发响应能力，从而在行业取得较好的发展。新进入企业在缺乏稳定充足的研发团队以及项目经验积累的情况下，只能涉及少数类别零部件产品的开发及生产，且配套开发的响应性难以持续满足客户需求，因此，行业新进入企业进入汽车照明行业具有较高的技术与人才壁垒。
　　资金壁垒汽车照明行业具有较高的资金壁垒：首先，参与企业需在前期投入资金建设与购置厂房与办公场所、关键工序生产设备以保证产品产能及生产质量；其次，由于汽车LED视觉控制系统产品具备高定制化属性，在产品设计开发完成后需配套投入对应工装模具；再次，实际经营中，原材料支付货款的时间与产品最终实现销售并收到货款的时间具有一定差异，加之存货备货形成的隐形资金占用，因此对经营性营运资金充足性具有较高的要求，最后，汽车照明行业具有较高技术开发要求，行业内参与企业需持续进行技术研发资金投入，以持续应对不断更新迭代的下游整车市场技术方案要求。
　　管理经验壁垒由于汽车零部件行业具有高定制化、多品种、质量技术标准高等特点，汽车LED视觉控制系统生产企业需在原材料采购、生产加工、技术研发、市场开拓等方面加强综合管理、提高运营效率，以应对库存及经营风险。一方面，通过良好、持续的系统化管理，企业可以更好地保证产品质量、及时供货以满足客户需求；另一方面，基于精益化的管理，企业能有效发挥规模优势控制生产成本，获取并持续保持竞争优势。先进的管理模式是生产企业在长期的生产经营活动中不断积累形成的，对于拟进入本行业的新企业，管理经验上的差距是其难以在短时间内突破的重要壁垒。
　　（6）行业经营性特征
　　1）周期性
　　作为汽车产业链的中游，汽车照明行业与汽车产业存在着密切的联动关系，而汽车产业与国民经济的发展密切相关，因此汽车照明行业受国民经济周期波动、下游整车行业波动的影响而具有一定的周期性。宏观经济处于上行阶段，汽车产业发展良好，汽车产销量增长，带动汽车照明系统市场需求上升；反之，宏观经济下滑，汽车产业发展放缓、汽车消费增长减缓，汽车照明系统市场需求降低。
　　2）区域性
　　目前国内汽车零部件行业具有一定的区域性特征。由于汽车零部件行业主要面向整车市场，而我国乃至全球的汽车工业发展均呈现出集中化、规模化的行业发展趋势。经过多年的发展，我国汽车工业现已初步形成长三角、珠三角、东北、京津冀、华中、西南六大产业集群，因此我国汽车照明系统相关企业也主要集中于上述产业集群地区。
　　3）季节性
　　汽车零部件行业的季节性与汽车行业基本一致。由于汽车的生产销售除受春节等节假日影响外，无明显的季节性特征，汽车零部件企业一般会根据下游汽车行业的需求在全年均衡安排生产和销售，因此作为汽车零部件细分行业的汽车照明行业不存在明显的季节性特征。
　　5、（细分）行业竞争格局
　　全球汽车照明行业主要参与企业包括小糸（Koito）、法雷奥（Valeo）、马瑞利（Marelli）、海拉集团（Hella）和斯坦雷（Stanley）等外资企业和以星宇股份、华域视觉为代表的内资企业。在汽车车灯控制模组细分领域，公司现有主要竞争对手包括科博达技术股份有限公司、常州通宝光电股份有限公司、上海晨阑光电器件有限公司、上海信耀电子有限公司、江苏信利电子有限公司等，在汽车车灯细分领域，公司现有主要竞争对手包括常州星宇车灯股份有限公司、浙江金业汽车部件有限公司、南宁燎旺车灯股份有限公司等。
　　（1）车灯领域主要参与企业及竞争对手
　　1）常州星宇车灯股份有限公司
　　常州星宇车灯股份有限公司创立于1993年，公司总部坐落于常州市国家高新技术产业开发区，国内在中国香港、佛山、长春设有子公司，在德国、日本、塞尔维亚、墨西哥、美国等国家设立海外公司，具有年产各类车灯8,000万只的生产制造能力。公司专注于汽车车灯的研发、设计、制造和销售，是我国主要的汽车全套车灯总成制造商和设计方案提供商之一，客户涵盖鸿蒙智行、奇瑞、吉利、大众、理想、丰田、宝马、红旗、日产、蔚来、小鹏、奔驰、比亚迪、本田等。
　　2）浙江金业汽车部件有限公司
　　浙江金业汽车部件有限公司成立于1999年，总部坐落于浙江省宁波市杭州湾新区，公司成立了2家研究院，8个生产基地，占地18万平方，拥有先进的前照灯、后尾灯、小灯、电子、模具、工装生产制造工厂，具有年产各类车灯500万套的生产制造能力，是沃尔沃、吉利Smart、路特斯、长城、大众等主机厂的供应商。
　　3）南宁燎旺车灯股份有限公司
　　成立于1956年，是一家集研发、生产、检测、销售为一体的汽车灯具专业公司，具备独立完成整车灯具的设计、开发、生产能力。公司在南宁、柳州、重庆、青岛、印尼均有生产制造基地，具备年生产超500万台套车灯的生产能力。2024年，该公司实现营业收入18.23亿元。
　　（2）汽车车灯控制模组领域主要参与企业及竞争对手
　　1）科博达技术股份有限公司
　　科博达成立于2003年9月，2019年在上海证券交易所主板上市，是一家汽车智能、节能电子部件的系统方案提供商，专注于汽车电子及相关产品在智能领域的技术创新与产业化，主要产品为照明控制系统、车载电器电子以及电机控制系统等。2024年度，科博达在照明控制系统业务领域实现销售收入28.90亿元。
　　2）常州通宝光电股份有限公司
　　常州通宝光电股份有限公司成立于1991年，是国内专业从事汽车LED电子照明行业的技术企业，客户涵盖包括法雷奥、小糸车灯、华域视觉、上汽通用、上汽大众、吉利、长安、东风、北汽、江淮等国内外整车及车灯制造企业。2024年度，通宝光电实现销售收入5.88亿元，其中汽车照明系统贡献收入5.59亿元。
　　3）上海晨阑光电器件有限公司
　　上海晨阑光电器件有限公司成立于2004年9月15日，系上海飞乐音响股份有限公司的子公司，主要从事高功率LED车用信号灯、车用照明（内饰）、车用照明（外饰）、车用电子控制模块等的生产与销售。
　　4）上海信耀电子有限公司
　　上海信耀电子有限公司成立于2002年4月17日，是在中国科学院上海冶金研究所（现上海微系统与信息技术研究所）、上海汽车工业（集团）总公司联合共建的上海汽车电子工程中心的基础上转制而成，是较早的产学研试点单位之一。该公司主要从事车规级LED、车用传感器、控制器、执行器、LED模组等产品的研发、生产、销售，产品应用于国内外主流车型。
　　5）江苏信利电子有限公司
　　江苏信利电子有限公司成立于2011年9月28日，位于常州市钟楼区龙城大道智谷工场，是一家专业制造汽车电子电器零部件的企业。该公司主要从事电子元器件、照明电子、汽车零部件、灯具的研发、生产和销售。目前已形成年产能30万KK，LED模组产品已经应用于奔驰、宝马、蔚来、理想、一汽大众、上海通用、吉利汽车等国内知名主机厂。
　　6）丽清科技股份有限公司
　　丽清科技股份有限公司成立于2009年，是一家专业从事LED汽车灯具模组及其功能配件的企业，下游客户包括华域视觉、广州小糸等。
　　（二）公司的市场地位及竞争优劣势
　　1、公司的行业地位
　　公司是国内汽车LED视觉控制系统解决方案提供商，围绕汽车LED视觉控制系统进行研发、生产与销售，主要产品包括车灯控制模组、车灯、调光电机等。在“诚信、创新、共享价值”的企业价值观引导下，公司多年来专注于汽车LED视觉控制系统的研发创新，具备成熟的软硬件研发能力，建立了完善、严谨的质量管理体系并通过IATF16949质量体系认证，公司及子公司先后获评高新技术企业、江苏省民营科技型企业、江苏省科技型中小企业、国家级专精特新“小巨人”企业、重点“小巨人”企业，被认定为江苏省企业技术中心、江苏省工业设计中心、常州市智能车灯工程技术研究中心，大功率LED后尾灯、组合式LED模组、车灯调光器等产品获得常州市高新技术产品认定。公司经过多年行业深耕，凭借优良的技术研发能力、稳定的产品质量和快速响应客户需求能力，与国内外多家领先汽车整车厂及一级汽车零部件供应商建立了稳定合作关系，直接配套客户包括华域视觉、海拉集团、ModernIndustry、吉利汽车、比亚迪、江淮汽车、郑州日产等，终端品牌覆盖吉利汽车、理想汽车、小米汽车、广汽、SMART、比亚迪、奔驰、智己、领克、北汽、郑州日产、WEY、荣威、极狐、路特斯、沃尔沃、VINFAST等。
　　2、公司的竞争优势
　　（1）技术研发优势
　　公司多年来专注于汽车LED视觉控制系统的研发创新，具备成熟的软硬件研发能力，建立了完善、严谨的质量管理体系并通过IATF16949质量体系认证，公司及子公司先后获评高新技术企业、江苏省民营科技型企业、江苏省科技型中小企业、国家级专精特新“小巨人”企业、重点“小巨人”企业，被认定为江苏省企业技术中心、江苏省工业设计中心、常州市智能车灯工程技术研究中心，大功率LED后尾灯、组合式LED模组、车灯调光器等产品获得常州市高新技术产品认定，截至本公开转让说明书签署日公司拥有专利80项，其中发明专利12项。与此同时，公司积极开展产学研合作，与河海大学等科研机构和高校开展技术合作，加速研发成果的产业化转化，持续提高核心技术竞争力。
　　（2）团队及客户优势
　　公司拥有一批经验丰富的行业专家，行业经验优势保障了公司发展的稳定性。公司拥有为不同需求客户配套汽车照明系统的丰富经验，凭借多年来持续、稳定为下游客户提供综合性能良好的产品，公司在汽车照明行业内享有一定声誉，与海拉集团、华域视觉、ModernIndustry、吉利汽车、江淮汽车、比亚迪等知名整车厂及一级零部件供应商建立了战略合作关系，终端品牌覆盖吉利汽车、理想汽车、小米汽车、广汽、SMART、比亚迪、奔驰、智己、领克、北汽、郑州日产、WEY、荣威、极狐、路特斯、沃尔沃、VINFAST等，客户与项目的不断积累为公司业绩的增长提供了重要基础，有效提高了公司的盈利能力和抗风险能力。
　　（3）生产与质量优势
　　公司注重产品品质，公司已获得IATF16949汽车质量管理体系认证质量管理体系认证、ISO14001环境管理体系认证等多项体系认证。公司始终将质量保障视为企业的生命线，通过引进一系列先进生产与检测设备保障产品高品质与质量稳定性。公司拥有洁净度达到10万级的无尘电子车间，配备进口雅马哈全自动高速高精度贴片机、海勒回流炉、欧姆龙AOI、台湾日东波峰焊机、奥罗泰克CNC分板机、安达三防漆喷涂线等先进生产设备，公司制造车间被评为2021年省级示范智能车间、2022年度武进区智转数改标杆工厂。同时，先进、完善的检测与实验设备是产品高品质的有力保证，公司拥有三坐标测量仪、振动试验箱、热冲击试验箱、全自动微聚焦X-Ray透视检测设备等多种试验检测设备，设有环境可靠性实验室、亮度检测实验室、车灯光学实验室、三综合振动实验室、三坐标测量室及电气性能检测装置等核心检验实验中心，对公司研发设计产品及生产出厂产品进行系统、全面检测与实验，确保产品质量完全达到客户要求。
　　3、公司的竞争劣势
　　（1）经营规模相对较小
　　与国内大型汽车照明参与企业相比，公司整体经营规模相对较小，抗风险能力较弱。同时，车灯业务为公司近年来向下游纵向延伸布局的新产品线，报告期内车灯产品收入与毛利贡献相对较低，公司需投入更多的人力、物力，持续提升技术研发水平，优化内部管理，并加强相关业务与客户资源的开拓，促进相关业务逐步放量并实现规模效益。
　　（2）融资渠道单一，制约公司发展
　　公司报告期内经营规模快速发展，产品业务矩阵逐步丰富，但融资渠道相对单一，主要依赖于自有资金的积累、股东投入和银行贷款。其中，外部融资渠道主要为银行借款，单一的融资渠道既增加了公司的财务成本和流动性风险，也限制了公司的发展速度。同时，在持续经营中，厂房与设备的投资购置、产品的研发、软件的设计、生产工艺的改进都需要持续的资金投入，因此公司需要拓展新的融资渠道来满足对资金日益增长的需求。
　　（三）其他情况
　　公司是国内汽车LED视觉控制系统解决方案提供商，围绕汽车LED视觉控制系统进行研发、生产与销售，主要产品包括车灯控制模组、车灯、调光电机等。在“诚信、创新、共享价值”的企业价值观引导下，公司多年来专注于汽车LED视觉控制系统的研发创新，现已具备成熟的软硬件研发能力，建立了完善、严谨的质量管理体系并通过IATF16949质量体系认证，公司及子公司先后获评高新技术企业、江苏省民营科技型企业、江苏省科技型中小企业、国家级专精特新“小巨人”企业、重点“小巨人”企业，被认定为江苏省企业技术中心、江苏省工业设计中心、常州市智能车灯工程技术研究中心，大功率LED后尾灯、组合式LED模组、车灯调光器等产品获得常州市高新技术产品认定。
　　公司创新特征具体说明如下：
　　1、技术创新
　　报告期内公司围绕汽车LED视觉控制系统持续进行产品技术创新，积极整合软件、算法、光学、电子、机械等方面技术储备，为客户提供定制化的汽车智能光电控制系统的研发和制造服务，并致力于智能光电平台化ECU的研发。在产品功能上，公司将电子控制模块、驱动模块以及光电模块等硬件，与电子软件控制算法、总线交互技术相结合，提升了产品的智能化水平。同时，公司将电磁兼容技术应用在电子硬件布局设计、电子软件滤波算法设计、结构屏蔽接地设计上，大大提升了产品的EMC性能。在产品外观上，公司通过使用多通道的SmartIC、矩阵控制模块等硬件电路，配合应用层控制算法、总线底层协议等软件技术，以实现矩阵式LED的控制和驱动，从而实现复杂的光语动画效果；同时，公司通过使用光导、厚壁件等可控可变的光学部件，赋予产品更多外观上的个性化设计元素。上述外观设计创新使产品更加时尚美观且具有科技感，提升了终端用户的使用体验。
　　目前公司已掌握自适应远光灯系统（ADB）、数字光处理（DLP）、点阵屏等智能照明技术储备并完成样品开发、获得项目定点。同时，公司掌握了包括高集成度后雾倒车模块技术、前照灯平台化ECU、尾灯平台化ECU、车用投影氛围灯设计技术等自研核心技术，促进产品开发模块化、标准化。在新产品与技术的前瞻性研发上，公司未来重点围绕平台化ECU、ADB矩阵大灯系统、远近光灯透镜模块、BCM、域控制等领域开展研发项目，促进公司汽车LED视觉控制系统产品契合下游整车智能性、安全性、舒适性的技术发展路线。
　　2、生产工艺创新
　　（1）车灯控制模组
　　针对车灯控制模组生产工艺，公司主要生产工艺创新包括：
　　1）持续提升生产工序自动化水平，提升产品生产质量稳定性、一致性；
　　2）SMT采用拼板设计方式，多个料号集中于同一PCB上，提升生产效率、节约物料损耗并提升生产良品率；
　　3）增加OTA升级及简易插口，无需重新拆卸车灯即可重新烧录，降低生产运营成本的同时确保客户升级需求得到及时响应。
　　（2）汽车车灯
　　针对车灯生产工艺，公司主要生产工艺创新包括：
　　1）针对目前市场流行的贯穿式前中灯、后尾灯，开发引进自动化程度更高的倍速链组装生产线，贯穿式后尾灯生产线采用4工位倍速链配合协作机器人安装螺钉，改变传统车灯生产过程中需要人工周转半成品至下道工序的生产方式，提高组装准确性，提升生产效率；
　　2）在尾灯焊接工艺上，引进非接触式TR焊接设备和焊接模具，解决传统高低温热板焊接的升温慢、焊接易拉丝、焊接强度弱、调试调机困难等问题，在升温时间、焊接整体运行周期、焊接后产品外观及焊接强度等方面较传统焊接工艺有显著提升；
　　3）在尾灯退火去应力工艺上，引进退火冷却一体的退火炉设备，减少了原退火工艺中经80±5℃退火后需人工取出灯具放置于冷却架进行冷却的生产时间，提升退火效率，精简生产工序，并首次针对后贯穿式尾灯引入退火整形工装，确保整灯退火前退火后尺寸的稳定性；
　　4）在终检工序上首次引入自动粘贴透气膜工艺，采用视觉+机器人+自动剥膜机构，对成品灯具进行自动粘贴半透膜，大大提高了在贴膜工序上的准确性和一致性，有效做到防漏防错；
　　5）在前灯涂胶工艺上，对原有等离子火焰处理工序和机器人涂胶工序进行整合，将两道工序精简合并为一道工序，降低人工成本的同时提升生产效率，并完善机械手校准、胶量称重等日常生产必须的点检要求的自动化操作，减少日常生产开班开线前的点检时间。
　　3、模式创新
　　公司拥有符合AUTOSAR架构标准的开发平台，AUTOSAR规范的运用使得不同结构的电子控制单元的接口特征标椎化，应用软件具备更好的可扩展性以及可移植性，能够实现对现有软件的重用，大大降低了重复性工作，缩短开发周期，也能提升合作开发效率，降低客户综合开发成本。同时，公司提倡软硬件相结合的“模块化”、“平台化”的开发模式，通过将不同功能集成到同一模块中并实现平台化、标准化，使得产品能够兼容不同类型车型功能设计需求，有效提升市场成果转化效率。
　　4、新旧产业融合
　　从产业融合方面上看，LED照明、电子信息、计算机技术、通讯、人工智能等产业的发展促进了汽车照明系统产品的更新与迭代，公司通过使用主流的LED光源，加之软、硬件设计的集成，并嵌套通讯模块等技术，使得汽车LED视觉控制系统产品能耗更低、效率更高、算力更快，智能化、安全性、稳定性得到有效提升，在提升自身产品技术附加值的同时，促进整车行业向“电动化、智能化、网络化、共享化”方向发展。
　　五、公司经营目标和计划
　　公司未来中短期将专注于汽车LED视觉控制领域进行技术、产品、客户与市场布局，从长期来看，公司致力于成为领先的汽车领域视觉控制系统解决方案提供商。
　　在技术方面，公司未来重点围绕汽车LED视觉控制的ECU平台、ADB、DLP等汽车智能照明技术、远近光灯透镜模块、BCM、域控制等领域开展研发项目并进行专利布局，为汽车LED视觉控制系统业务奠定技术基础。
　　在产品方面，公司一方面与下游客户对现有合作产品进行持续的技术方案升级迭代，另一方面与现有及拟合作客户不断丰富产品矩阵与应用场景，逐步构建“控制系统、传感系统、照明系统”的全系列解决方案。
　　在客户方面，公司未来将重点开发国内外领先汽车整车厂及一级零部件供应商，通过与行业内龙头客户的战略合作，在促进经营业绩稳健发展、树立良好品牌形象的同时，亦能够及时跟进下游及终端市场主流技术发展路线，为公司产品技术研发提供市场指导。
　　在市场方面，公司同步推进境内外市场的客户与业务开发，促进境内外业务均衡发展。在境外市场，公司持续巩固多年来在中东、南非等地区积累的客户与渠道资源，公司同时也在持续跟踪开发土耳其、俄罗斯、欧洲、东南亚等地区市场。在境内市场，公司与海拉集团、吉利汽车、华域视觉等优质企业建立战略合作并树立良好企业形象的同时，持续与比亚迪、广汽集团、小米汽车、理想汽车等行业领先企业开展项目开发与合作，促进境内业务良性发展。 收起▲