一、商业模式　　广西钦州润港林业股份有限公司属于制造业中木材加工及木、竹、藤、棕、草制品业的细分行业木片加工（C2012），主营业务为木片生产与销售。公司利用桉木三剩物、次小薪材加工生产符合国际标准的造纸木片，作为原材料提供给金桂浆纸、湛江晨鸣、湖南骏泰等国内外知名浆纸企业。　　公司作为造纸木片的专业生产企业，在供、产、销方面建立了符合企业及行业特点的商业运行模式，通过采购、研发、生产、销售四种模式的综合运用，形成了具有“润港林业”特色的盈利模式。公司根据合同订价，在确保销售利润率的前提下，测算出采购、物流、工序等成本，通过倒逼成本的方法，严格控制采购、物流、工序等成本支出，以获取公司利润... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　广西钦州润港林业股份有限公司属于制造业中木材加工及木、竹、藤、棕、草制品业的细分行业木片加工（C2012），主营业务为木片生产与销售。公司利用桉木三剩物、次小薪材加工生产符合国际标准的造纸木片，作为原材料提供给金桂浆纸、湛江晨鸣、湖南骏泰等国内外知名浆纸企业。
　　公司作为造纸木片的专业生产企业，在供、产、销方面建立了符合企业及行业特点的商业运行模式，通过采购、研发、生产、销售四种模式的综合运用，形成了具有“润港林业”特色的盈利模式。公司根据合同订价，在确保销售利润率的前提下，测算出采购、物流、工序等成本，通过倒逼成本的方法，严格控制采购、物流、工序等成本支出，以获取公司利润的最大化。
　　采购模式上，公司采取差异化策略，对原材料产地按区域分片，采取网格化、全覆盖、早介入的采购模式。在重要林区以10公里为半径设立原材料收购点，实行无缝对接，提前收集采伐信息，做好林农的服务，提前做好原材料的收购准备。公司在每个收购点派专人负责管理本区域的采购，按照公司统一制定的《原材料采购计划书》和各区域的基准价格进行采购，按质论价、适当从优。
　　公司采取按订单，规模化、标准化组织生产的模式，综合利用桉木三剩物、次小薪材进行生产。生产中，加强工序管理，层层控制、道道把关。使用技术含量高、环保节能的新设备，确保公司生产出低成本的、高品质的木片。
　　面对木片供不应求的市场现状，公司主要采用直销模式开拓业务。公司坚持“以市场为导向、以客户为中心”的理念，按照“长期合作、互利互惠、价格适中、标准明确，条款明晰，付款及时”的销售原则，与广西、广东等国内大型浆纸企业保持长期合作关系。公司主要收入来源是产品销售。
　　在报告期内，公司的商业模式较上年度未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　（一）营业收入2019年1-6月份公司实现营业收入28,718,819.41元（其中：主营业务收入28,718,819.41元，其他业务收入0.00元），较去年同期18,928,071.17元增加9,790,748.24元，较去年同期增长51.73%。变动主要原因：2018年11月中山北大荒物流集团有限公司成为实际控股股东后，加大了生产经营资金投入，销售收入大幅度上升。
　　（二）营业成本2019年1-6月份公司营业成本29,290,930.47元（其中：主营业务成本29,290,930.47元，其他业务成本0.00元），比去年同期21,529,184.37元增加7,761,746.10元，较去年同期增长36.05%。变动主要原因：2019年上半年销售收入增加9,790,748.24元，致使营业成本增加。
　　(三)净利润2019年1-6月份公司净利润-2,962,614.64元，比去年同期净利润-2,123,690.37元增加亏损838,924.27元，较去年同期下降39.50%。变动主要原因：
　　1、贷款金额增长，增加财务费用52.32万元；
　　2、节约管理费用开支7.49万元；
　　3、尽管销售收入大幅增长，单位毛利亏损收窄，由于销售数量的增长，造成上半年直接亏损。
　　（四）现金流2019年1-6月份公司经营性产生的现金流量净额为-2,837,286.22元，投资活动产生的现金流量净额0.00元，筹资活动产生的现金流量净额2,837,292.81元。
　　1、经营性产生的现金流量净额较去年同期937,294.26元减少3,774,580.48元，减少402.71%。变动主要原因：应收账款比上年同期大幅增加。
　　2、投资活动产生的现金流量净额较去年同期0元没有变化。
　　3、筹资活动产生的现金流量净额较去年同期-937,500.00元增加3,774,792.81元，增加402.64%。变动主要原因：本期收到贷款430万元。
　　（五）毛利率2019年1-6月份销售毛利-572,111.06元，毛利率为-1.99%，比去年同期销售毛利率-3.64%收窄45.33%。变动主要原因：销售收入增长，营业成本中固定费用，特别是折旧费用相对稳定，致使单位毛利率比去年同期上升。

　　三、风险与价值
　　1、原材料供应及价格波动的风险
公司生产所用的主要原材料为桉木三剩物和次小薪材。随着中国浆纸业的快速发展，浆纸木片需求量进一步加大，但桉木三剩物、次小薪材主要分布在高山、坡地，产地分散，价值较低，受天气变化和自然灾害影响较大。虽然目前原材料收购价格较为稳定，但随着人工、物流成本的增加，以及台风等天气变化的影响，可能导致原材料供应减少，收购价格上升，影响公司盈利能力。
　　应对措施：公司已与钦州、防城港及陆屋火车站签订合作协议，并利用钦州港港口的物流优势，缩减了物流成本，从陆运及海运两方面保证原材料供应以及产品供货的渠道。
　　2、客户相对集中的风险
公司受下游行业集中度高的影响，公司客户相对集中。目前公司主要产品桉木片为浆纸企业的主要原材料，公司产品通过营销渠道进入大型浆纸企业。公司产品的终端客户为广西金桂浆纸业有限公司、湛江晨鸣浆纸业有限公司、湖南骏泰新材料科技有限责任公司等全国较有影响力的大型浆纸企业。如果公司提供的产品或服务不能满足客户的需求、客户主要经营战略发生重大变化、客户出现重大生产经营困难或其他不可预见因素导致的原有客户流失，将会对公司经营业绩产生不利影响。
　　应对措施：报告期内，公司在服务好老客户的基础上，仍在积极地发展新客户。
　　3、市场竞争风险
我国浆纸用木片市场正处于发展期，木片需求旺盛，加之原材料产地分散，小型木片企业较多，产品质量参差不齐，一些技术落后、质量低劣、原材料利用率低的小型木片企业，仍存在一定的生存空间。小型木片企业采取低价销售的策略，导致木片市场价格较为混乱，竞争较为激烈，木片行业整体竞争环境影响到公司的盈利空间。
　　应对措施：报告期内，公司从多方面积极筹措资金，拓展业务，提高技术水平，提升行业地位。
　　4、安全生产风险
公司属木材加工行业，是重点防火单位。木片生产的主要原材料是桉木三剩物、次小薪材，属易燃物品。安全生产的重点在于防火，火灾危险主要来自原料堆场、生产现场和成品仓库，一旦着火，将威胁公司员工的生命安全，并造成财物的重大损失。由于行业的特殊因素，导致发生火灾的可能性较大，存在着安全生产的威胁。
　　应对措施：加强安全生产管理，节假日期间安排专人值班，尽量避免火灾风险。
　　5、现金交易风险
公司原材料主要向林农收购采伐三剩物、次小薪材，由于收购区域广、供应零散、收购点多、收购业务频繁，致使现金结算频繁。公司重视现金支付可能导致的风险，坚持制度第一、预防为主的方针，制定了《现金管理制度》及《原材料采购管理制度》等管理制度，严格规定了原材料采购中现金支付范围，现金支付流程，同时规定了公司备用金由收购负责人负责管理。
　　应对措施：公司将继续加强现金、采购资金的管理执行力度，取消公司备用金由收购负责人负责分散管理制度，由公司采购负责人统一负责管理，严格审批制度，加强财务监督，尽量减少现金支出。
　　6、人才流失风险
近几年来，随着公司规模迅速扩大，对各类中高级人才的需求也不断增加，而且对人才的质量、数量和专业、结构提出了更高、更新的要求，依赖公司内部培养很难满足公司快速发展的要求，公司需要引进包括管理、技术、研发、销售在内的各类中高级人才，特别是林业方面的专业人才。公司地处广西北部湾地区，在地理置、经济规模、生活水平等方面与发达地区有较大的差距，在人才引进方面存在一定的劣势，公司存在中高级人才引进困难及人才流失的风险。应对措施：公司扩展了招聘渠道，积极引进人才。
　　7、生产经营场所变更风险公司在自中国人民武装警察部队钦州市支队租赁的土地上建设厂房用于生产，上述厂房没有办理相关开工建设手续。2016年，根据中央军委及武警总部下达的文件要求，对部队军产土地租赁项目一律停止出租，由部队收回。报告期内，公司已在大番坡另外寻找了生产场所，不会对生产造成影响，但公司生产经营场所为租赁使用，仍存在租赁到期无法续约或出租方因不可抗力不能将场所租赁给公司的风险。
　　应对措施：针对这一风险，公司一直积极向政府申请土地，目前正在洽谈协商过程中。
　　8、业绩下滑的风险
2016至2019年度公司连续发生经营亏损，其中2016年度净亏损3,049.85万元，2017年度净亏损1,819.20万元，2018年度净亏损3,667.97万元。2018年12月31日净资产为-2,536.40万元。2019年1-6月份公司实现净利润-2,962,614.64元，较去年同期2,123,690.37元增加亏损838,927.27元，较去年同期下降39.50%。主要原因：新股东中山北大荒物流集团有限公司注入资金以来，公司生产经营基本恢复正常，2017-2018年生产经营基本正常，并向好发展，但由于原材料采购价格上涨，导致毛利率下降，固定费用偏高，公司继续亏损。
　　应对措施：报告期内，公司仍将积极措施拓展销售渠道，维系老客户，开发新客户，提高销售收入，努力降低成本，提高销售利润率。
　　9、违规对外担保涉及重大诉讼的风险
公司共涉及未经有效决策程序的对外担保435万元，截至本报告报出日，所涉债务均已逾期，仍有360万元未归还涉及诉讼案件。
　　（1）2017年6月14日，广西钦州市钦南国民村镇银行有限责任公司分别对郭景海、黄磊、卢昱泽三人分别借款200万元逾期未还提起诉讼，钦州市钦南区人民法院已分别于2017年7月12日及2017年10月31日对此案作出判决，判决书文号：（2017）桂0702民初1187号、（2017）桂0702民初1188号、（2017）桂0702民初1189号。2018年8月30日，公司已与国民村镇银行在执行过程中达成和解，由公司向国民村镇银行贷款500万元，股东张立新向国民村镇银行贷款100万元（由公司担保），用于偿还公司因上述对外担保所需履行担保责任涉及的债务，新的贷款协议签订之日起，公司根据贷款协议中的规定进行还款。
　　（2）2016年9月1日，瀚华担保股份有限公司广西分公司对张立新借款200万元逾期未还提起诉讼，2016年7月28日，广西壮族自治区南宁市江南区人民法院就此案件出具了(2016)桂0105民初2325号《民事调解书》，2017年3月22日，广西壮族自治区南宁市江南区人民法院就此案件出具了（2017）桂0105执339号《执行裁定书》。2018年9月12日，瀚华担保与公司、股东张立新、股东张凯平在执行过程中达成和解，签订《执行和解协议》，按照协议中的规定还款。
　　（3）2017年8月24日，原告广西北部湾银行股份有限公司钦州分行因与公司的金融借款合同纠纷向钦州市钦北区人民法院提起诉讼。2017年9月13日钦北区人民法院出具《民事裁定书》（（2017）桂0703民初2112号），2018年1月24日钦州市钦北区人民法院对此案作出判决，判决书文号为（2017）桂0703民初2112号，2019年5月19日，钦州市钦北区人民法院作出（2019）桂0703民执719号的《执行通知书》。
　　（4）2018年5月16日，原告柳州银行股份有限公司南宁分行因与张立新、张凯平的金融借款合同纠纷向南宁市青秀区人民法院提起诉讼。2019年2月15日，南宁市青秀区人民法院作出（2018）桂0103民初5691号、（2018）桂0103民初5692号《民事判决书》。
　　公司违规对外担保所涉诉讼存在潜在被强制执行的风险。虽然目前公司与债务人、债权人正在通过法院调解中，经与银行、借款人多次协商，借款人愿意承担还款责任和义务，目前，三方正在进一步协商，签订还款计划。但是若债务人日后不能按照调解书、执行协议等具有法律约束力的法律文件确定的支付方式付款或协调第三方付款，公司仍存在承担担保责任的风险，还将对公司财务、日常经营产生较大影响。
　　应对措施：公司继续积极与债权人、债务人沟通协商，执行和解协议等。
　　10、货币资金短缺风险因公司投资决策失误及银行收贷等原因，造成公司资金困难，自新股东中山北大荒物流集团有限公司注入资金恢复生产以来，公司生产经营基本恢复正常，保证了生产经营资金的需求，但由于银行贷款及以前往来欠款到期，公司无法及时归还，货币资金短缺风险较大。应对措施：公司积极寻找战略性合作伙伴，引进投资者。

　　四、企业社会责任
　　(一)精准扶贫工作情况
　　(二)其他社会责任履行情况
　　公司始终遵循责任、尊重、进取、共享的核心价值观，用专业负责的态度服务客户，努力践行作为企业的社会责任。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展，和社会共享企业发展成果。公司未来将积极并继续履行社会责任，将社会责任意识融入到发展实践中，认真做好每一项对社会有益的工作，尽全力做到对社会负责、对公司全体股东和每一位员工负责。 收起▲