一、业务概要
　　公司致力于K12教育产品的软硬件开发与内容提供，主营业务的重点方向为中小学生智能学习硬件和中文智能分级书城，业务发展情况良好。
　　公司重点开拓中小学K12教育市场，将AI人工智能技术与教育相融合，引入精品教育内容，开发出满足“读思写测”多种学习应用场景的智能读写硬件和可智能化评测、分级、推送、互动的中文智能分级书城。具体如下：
　　1、中小学生智能学习硬件
　　中小学生智能学习硬件主要包括侧重读写的智能护眼读写本和学生上课使用的电子书包。
　　（1）智能护眼读写本
　　智能护眼读写本主要是学生使用。采用Eink电子墨水屏技术，显示原理类似印刷，靠分布在屏幕上的墨滴胶囊... 查看全部▼

　　一、业务概要
　　公司致力于K12教育产品的软硬件开发与内容提供，主营业务的重点方向为中小学生智能学习硬件和中文智能分级书城，业务发展情况良好。
　　公司重点开拓中小学K12教育市场，将AI人工智能技术与教育相融合，引入精品教育内容，开发出满足“读思写测”多种学习应用场景的智能读写硬件和可智能化评测、分级、推送、互动的中文智能分级书城。具体如下：
　　1、中小学生智能学习硬件
　　中小学生智能学习硬件主要包括侧重读写的智能护眼读写本和学生上课使用的电子书包。
　　（1）智能护眼读写本
　　智能护眼读写本主要是学生使用。采用Eink电子墨水屏技术，显示原理类似印刷，靠分布在屏幕上的墨滴胶囊进行显示、不发光、无蓝光，根本区别于手机、平板屏幕的发光显示方式，从根源上做到护眼，积极响应国家对中小学生学习中用眼健康的要求。
　　智能护眼读写本采用原笔迹手写技术，4096级灵敏压感，12级粗细线条笔触，展示真实书写感受和细腻效果，满足学生学习中的各种书写应用场景。
　　智能护眼读写本采用智能语音识别技术，可以对学生朗读发音情况进行自动识别、自动打分，满足学生学习中的朗诵练习、发音纠偏等多种语音应用场景。
　　（2）电子书包
　　电子书包主要应用于学校教学和儿童家庭教育场景。电子书包具有防蓝光护眼、数字课堂快速搭建、课堂教学实时互动、出题答题自动统计打分、拍卷上传、智能推题等多种功能，同时内置课内外教育内容、课件等，在国内和欧洲众多中小学校园使用。
　　2、中文智能分级书城
　　公司将欧美流行的英文分级阅读系统引入中国，结合汉语言教育的实际情况，创造性的研发出中文分级阅读系统。
　　中文智能分级书城以中文分级阅读系统为内核，将数千册精选教育读物，进行智能分级，并对学生进行阅读能力评测，依据评测数据及人工智能系统给学生智能推荐适合他读的书，让学生稳步提升阅读力。
　　中文智能分级书城以“测评-书城-作业-书圈-报告-激励”为闭环，激发兴趣、培养习惯、提升能力，全面促进大语文的学习。
　　中文智能分级书城作为国内领先的中文阅读学习产品正积极开拓国内语文学习市场和海外的中文学习市场。
　　二、经营情况
　　（一）经营计划
　　公司积极拓展现在业务及产品的推广与销售，加大研发投入，产品逐步呈现及不断优化，从而提升了公司的核心竞争力。公司根据年度经营目标，围绕中心工作，以效率效益为核心，较好完成公司年初预定各项工作目标。
　　2020上半年公司收入、净利润较去年同期稳步增长，公司盈利能力较强。2020上半年年公司实现营业收入8,920.00万元，较去年同期增长了3.81%；实现净利润876.53万元，较去年同期减少1.48%。2020上半年公司经营性现金流量净96.15万元，较去年同期增长225.63万元。报告期末，公司资产总额为22,645.33万元，较去年同期减少0.32%；净资产为19115.04万元，比去年同期增长4.69%。
　　2020上半年，因大尺寸7.8寸、10.3寸产品因适合商务笔记等多种应用场景而受到青睐，并已获得了众多做智慧课堂集成商的重视，形成新的增长点；国内的K12教育市场，柠檬悦读作为中小学生智能分级阅读解决方案的先行者，切入大语文市场，在中高考改革的背景下，大语文市场正呈现出前所未有的商机；海外市场，在巩固欧洲市场同时，着力开发东南亚、中东、非洲、南美等海外新兴市场，新兴市场的开发将为公司收入带来较快业绩增长。
　　（二）行业情况
　　1、行业分类
　　根据股转系统发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司属于C39“计算机、通信和其他电子设备制造业”。
　　2、行业基本概况
　　从全球市场格局看电子阅读器的需求趋势，北美的电子阅读器市场已基本饱和，处于更换新机的状态，欧洲和日本等发达国家的电子阅读器市场处于一个良性增长的状态，亚洲、非洲、中东、南美等电子阅读器新兴市场因普及率还较低，处于快速增长的状态。
　　随着智能手机的普及，越来越多的人开始养成数字阅读的习惯，电子阅读器由于专注阅读、舒适、适合深度阅读等特性，被越来越多的人所接受，由此带动了电子阅读器的普及和增长，特别是在教育行业，电子阅读器的护眼功能和多种数字教育应用场景，催生出更多使用电子阅读器的需求，电子阅读器在K12教育市场快速增长。
　　公司针对快速发展的中国K12教育市场，积极研发推出语文智能分级阅读平台，引入优质教育内容，结合公司自主研发的教育类智能硬件，积极布局，为公司业绩的增长提供新的支撑。

　　三、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　一、注重保障员工合法权益
　　公司与员工均签订了劳动合同或聘用合同，建立了独立的劳动档案，建立了独立社会保险账户，公司依法为员工提供各项劳动保障措施，为公司安全提供基础保障，积极满足员工的合理诉求。
　　二、公司诚信经营
　　公司诚信经营，依法纳税，公司秉承诚信共赢的经营理念，为消费者提供合格安全产品，坚持保护消费者权益。公司推进企业环境建设，资源节约、循环经济等方面建设，认真做好对社会有益的工作，积极履行社会职责，对员工负责、对股东负责，始终把社会责任放在公司发展的重要位置，积极承担社会责任，和社会共享企业发展成果。

　　四、评价持续经营能力
　　公司具备较强的持续经营能力：
　　1.较高的业务增长
　　本半年度，公司实现了营业收入892.00万元，较年同期增长了3.81%，公司实现净利润876.53万元，较上度同期减少了1.48%。公司盈利能力良好，销售实现的净利润可以保证公司的发展以及股东的收益。
　　2.管理团队
　　公司管理团队的年龄结构合理，专业、高学历、执行力强是员工共有的特质，在行业内有着丰富经验及专业知识，并且管理团队人员稳定，配比合理，能够将公司的业务规模理一步扩大。
　　3.客户资源
　　公司专注于数字阅读市场已有数年，通过产品的持续创新和阅读体验的提长，获得了海外客户的喜爱，并与欧亚各大数字出版商建立起良好的战略合作关系，为公司持续高速发展注入了丰富、优质的客户资源。

　　五、公司面临的风险和应对措施
　　1、实际控制人不当控制的风险
　　公司股东林伟群直接持有公司26,000,000.00股，持股比例为37.81%，担任公司董事长和总经理，是公司的控股股东；股东林月凤、明静直接持有公司股，持7,657,000.00股比例为11.13%。林伟群与林月凤系兄妹关系，明静是林伟群配偶的姐姐，为一致行动人，共同持股比例达48.94%，在公司决策、监督和日常经营管理上均可施予重大影响，为公司共同实际控制人。若公司实际控制人林伟群、林月凤及明静利用其对公司的实际控制权对公司经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司和少数权益股东的利益。
　　措施及对策：公司将进一步完善法人治理结构，严格执行《公司章程》及各项规章制度，以避免实际控制人对公司的不当控制带来的风险。
　　2、业绩季节性波动风险
　　公司的产品主要为电子书与电子书包，电子书由于受到欧洲圣诞节和我国春节等消费旺季影响，电子书的销售以下半年居多。电子书包面向中小学教育市场，中小学教育机构的采购集中在春季和秋季的开学前，电子书包的销售以中小学每年两次开学前一个月居多。
　　措施及对策：我们采用淡季侧重研发，旺季侧重销售的方式来合理安排公司运营状态，同时我们丰富产品结构，下一步计划引入欧美优秀教育读物，进行编译加工，形成中英文双语书籍，推出中小学生智能分级书城业务。
　　3、人才流失风险
　　电子出版物属于典型的智力密集型行业，公司主要产品的核心资源主要为研发团队的智力资源，研发人员的稳定性对于公司业务发展的可持续性具有重要意义。目前，电子行
　　业逐步向市场化竞争过渡，随着市场竞争的加剧、公司业务规模的扩张，公司需要不断开发新产品，进而对研发人员、销售人员的能力和素质等提出了更高要求。
　　措施及对策：为加强研发团队的稳定性，公司已经组建专业的研发团队，团队的核心人员及骨干力量已趋稳定；提高现有研发人员素质，让研发人员走出去，积极参与行业学习与调研；针对研发人员设立独立的激励机制，吸引外部相关高素质人才，稳固现有研发团队。
　　4、应收账款回收风险
　　近年来公司业务发展良好，营业收入增长较快，公司与客户存在一定的结算期限，导致公司报告期末的应收账款净额较大。截至2020年06月30日，公司应收账款净额为
　　4,576.42万元，占流动资产和总资产的比例分别为27.61%和20.21%。若欠款客户自身经营陷入困境，公司将出现发生坏账损失的风险。
　　措施及对策:针对现有客户进行科学的评级，并执行严格的授信制度，加强业务人员与客户的沟通与交流，及时掌握客户动态，及时回收货款。
　　5、税收优惠政策变化的风险
　　公司于2017年8月17日取得《高新技术企业证书》编号：GF201744200079，公司2017-2019年享受高新技术的企业按照15%税率征收企业所得税优惠。如果在后续经营中，公司不能通过高新技术企业复核，将给公司的盈利能力产生一定的影响。
　　措施及对策：健全内部控制制度，严格控制采购成本、期间费用，减少对税收优惠政策的依赖。
　　6、公司控股股东、实际控制人发生变更的风险
　　2014年12月31日，林伟群持有公司股份为13,000,000.00股，持有比例为65%的股权。但是自公司挂牌新三板之后，不定期增发股票，而不断稀释实际控制人的持股比例,2015年12月31日，林伟群持有公司股份13,000,000.00股，持股比例为47.37%，截止2020年06月30日，林伟群持有公司股份26,000,000.00股，持股比例为37.81%。但仍是公司的实际控制人。林伟群自身资金实力较为雄厚、管理经验丰富，全方位领导公司的运营，在数字阅读行业积累起深厚的社会资源和市场经验，领导公司销售实现稳步增长。若公司实际控制人变动，导致研发团队的流失，可能对公司未来新产品开发造成一定的影响。
　　措施及对策：目前实际控制人资金状况良好；并对行业和公司发展前景十分看好，引入资本的目的是希望迅速扩大国内市场，推动公司快速增长，故暂不存在实际控制人发生
　　变更的风险。 收起▲

一、商业模式
博阅科技是一家专注于数字阅读领域的创新型科技企业。
公司的主要业务是为全球众多中小数字出版商提供数字出版的整体解决方案，为他们提供个性化数字阅读相关软硬件定制开发服务。公司采用优惠或免费提供阅读软件开发，捆绑于硬件销售的模式来不断拓展市场。
我们的海外客户主要是欧洲各国的数字出版商，经过多年的发展，我们的电子书的销量已经在这些市场稳居市场前列。同时,我们为欧洲多家中小学教育机构提供搭建数字化教育后台和提供定制化的电子书包业务。公司在巩固现有市场的同时，利用多年累积的技术优势积极拓展东南亚、中东、非洲等新兴电子阅读市场，已经取得积极成效。
公司针对电... 查看全部▼

一、商业模式
博阅科技是一家专注于数字阅读领域的创新型科技企业。
公司的主要业务是为全球众多中小数字出版商提供数字出版的整体解决方案，为他们提供个性化数字阅读相关软硬件定制开发服务。公司采用优惠或免费提供阅读软件开发，捆绑于硬件销售的模式来不断拓展市场。
我们的海外客户主要是欧洲各国的数字出版商，经过多年的发展，我们的电子书的销量已经在这些市场稳居市场前列。同时,我们为欧洲多家中小学教育机构提供搭建数字化教育后台和提供定制化的电子书包业务。公司在巩固现有市场的同时，利用多年累积的技术优势积极拓展东南亚、中东、非洲等新兴电子阅读市场，已经取得积极成效。
公司针对电子阅读在中国K12市场快速发展的新趋势，重点发力，推出语文智能分级阅读平台，引入优质教育内容，创新课外阅读方式，实现硬件+内容的多种收入模式，改变了公司过去过于依赖硬件收入的结构单一情况。
报告期内公司的收入来源为产品销售收入，公司的商业模式、关键资源要素没有发生变化。

二、经营情况回顾
(一)经营计划
公司积极拓展现在业务及产品的推广与销售，加大研发投入，产品逐步呈现及不断优化，从而提升了公司的核心竞争力。公司根据年度经营目标，围绕中心工作，以效率效益为核心，较好完成公司年初预定各项工作目标。
2019年公司收入、净利润较去年同期稳步增长，公司盈利能力增强。2019年年公司实现营业收入19,162.51万元，较去年同期增长了2.23%；实现净利润1,678.96万元，较去年同期减少0.73%。2019年公司经营性现金流量净额488.70万元，较去年同期增长120.17%。报告期末，公司资产总额为22,717.64万元，较年初增长6.15%，净资产为18,258.10万元，比去年同期增长10.39%。
2019年，因大尺寸7.8寸、10.3寸产品因适合商务笔记等多种应用场景而受到青睐，并已获得了众多做智慧课堂集成商的重视，形成新的增长点；国内的K12教育市场，柠檬悦读作为中小学生智能分级阅读解决方案的先行者，切入大语文市场，在中高考改革的背景下，大语文市场正呈现出前所未有的商机；海外市场，在巩固欧洲市场同时，着力开发东南亚、中东、非洲、南美等海外新兴市场，新兴市场的开发将为公司收入带来较快业绩增长。
(二)行业情况
1、行业分类
根据股转系统发布的《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司属于C39“计算机、通信和其他电子设备制造业”。
2、行业基本概况
从全球市场格局看电子阅读器的需求趋势，北美的电子阅读器市场已基本饱和，处于更换新机的状态，欧洲和日本等发达国家的电子阅读器市场处于一个良性增长的状态，亚洲、非洲、中东、南美等电子阅读器新兴市场因普及率还较低，处于快速增长的状态。
随着智能手机的普及，越来越多的人开始养成数字阅读的习惯，电子阅读器由于专注阅读、舒适、适合深度阅读等特性，被越来越多的人所接受，由此带动了电子阅读器的普及和增长，特别是在教育行业，电子阅读器的护眼功能和多种数字教育应用场景，催生出更多使用电子阅读器的需求，电子阅读器在K12教育市场快速增长。
公司针对快速发展的中国K12教育市场，积极研发推出语文智能分级阅读平台，引入优质教育内容，结合公司自主研发的教育类智能硬件，积极布局，为公司业绩的增长提供新的支撑。

三、持续经营评价
公司具备较强的持续经营能力：
1.较高的业务增长
本年度，公司实现了营业收入19,162.52万元，较2018年度增长了2.23%，公司实现净利润1,678.96万元，较2018年度减少了0.73%。公司盈利能力良好，销售实现的净利润可以保证公司的发展以及股东的收益。
2.管理团队
公司管理团队的年龄结构合理，专业、高学历、执行力强是员工共有的特质，在行业内有着丰富经验及专业知识，并且管理团队人员稳定，配比合理，能够将公司的业务规模理一步扩大。
3.客户资源
公司专注于数字阅读市场已有数年，通过产品的持续创新和阅读体验的提长，获得了海外客户的喜爱，并与欧亚各大数字出版商建立起良好的战略合作关系，为公司持续高速发展注入了丰富、优质的客户资源。
(一)行业发展趋势
中国的阅读行业继续保持良好的增长趋势，数字阅读的增长速度显著高于纸质书阅读，数字阅读用户快速增长，2019年已经达到7.4亿人，数字阅读用户的快速增长带动电纸书用户快速增长。电纸书由于7.8寸、10.3寸等大尺寸产品的使用场景不断挖掘、使用体验具有优势、产品价格成本不断下降，刺激着整个电纸书行业的发展。
随着二胎政策全面开放，升学竞争压力不断增大，满足用户碎片化学习需求的在线教育用户规模持续增长，据iiMediaResearch(艾媒咨询)显示，预计2020中国K12在线教育用户规模将达3000万人，而由于疫情影响，更加速了中国K12在线教育市场的快速发展。由于国家对“大语文”和学生保护视力的重视，同时满足护眼、阅读、大语文学习等需求迎来了电纸书快速增长。
(二)公司发展战略
2020年针对中国快速发展的数字阅读行业市场，公司积极研发推出语文智能分级阅读平台及学生型护眼电纸书，将持续加大研发投入力度、提高技术创新能力，丰富营销推广方式、加强营销力度，健全内部控制体系、不断提高经营效率，凭借核心技术的创新性及领先性，积极拓展海外市场，一如既往地向客户提供优质的产品和服务，形成新的利润增长点。
(三)经营计划或目标
公司根据年度经营目标，围绕中心工作，以效率效益为核心，较好完成公司年初预定各项工作目标。
1.在技术上，公司作为拥有实用新型专利、软件产品著作权、广东省著名商标等知识产权，充分发挥核心研发人员在数字阅读领域的的经验优势，引入优质教育内容，结合公司自主研发的教育类智能硬件，提高客户粘性，形成独特竞争力。
2.在内部运营管理上，公司内部将进行系统化的梳理，明确分工，理清权责，为公司规范化、系统化，提高生产效率，提升产品品质，减少生产成本，为客户提供更加优质和高性价比的产品，带动公司业务的快速发展，增强盈利能力。与此同时，建立人才培养机制，为公司的管理提供优质可靠的人才保
障。内外结合，让公司未来的发展，更快、更稳健。
3.未来产业战略布局，由于国家对语文及阅读的重视，“大语文”近些年已经成为市场的热点，发展空间很大，柠檬悦读作为中小学生智能分级阅读解决方案的先行者，较早切入大语文市场，已经迎来市场爆发。
4.在资本运作上，公司将继续完善自身管理，提高销售业绩，提升利润空间，在未来将引入专业投资机构，运用资本向上下游整合。
该经营目标受制于外部环境及企业后续发展状况，不构成对投资者的业绩承诺，敬请投资者注意投资风险。
(四)不确定性因素
报告期内，未发生对公司未来发展战略或经营计划有重大影响的不确定因素。

四、风险因素
1、实际控制人不当控制的风险
公司股东林伟群直接持有公司26,000,000.00股，持股比例为37.81%，担任公司董事长和总经理，是公司的控股股东；股东林月凤、明静直接持有公司股，持7,657,000.00股比例为11.13%。林伟群与林月凤系兄妹关系，明静是林伟群配偶的姐姐，为一致行动人，共同持股比例达48.94%，在公司决策、监督和日常经营管理上均可施予重大影响，为公司共同实际控制人。若公司实际控制人林伟群、林月凤及明静利用其对公司的实际控制权对公司经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司和少数权益股东的利益。
措施及对策：公司将进一步完善法人治理结构，严格执行《公司章程》及各项规章制度，以避免实际控制人对公司的不当控制带来的风险。
2、业绩季节性波动风险
公司的产品主要为电子书与电子书包，电子书由于受到欧洲圣诞节和我国春节等消费旺季影响，电子书的销售以下半年居多。电子书包面向中小学教育市场，中小学教育机构的采购集中在春季和秋季的开学前，电子书包的销售以中小学每年两次开学前一个月居多。
措施及对策：我们采用淡季侧重研发，旺季侧重销售的方式来合理安排公司运营状态，同时我们丰富产品结构，下一步计划引入欧美优秀教育读物，进行编译加工，形成中英文双语书籍，推出中小学生
智能分级书城业务。
3、人才流失风险
电子出版物属于典型的智力密集型行业，公司主要产品的核心资源主要为研发团队的智力资源，研发人员的稳定性对于公司业务发展的可持续性具有重要意义。目前，电子行业逐步向市场化竞争过渡，随着市场竞争的加剧、公司业务规模的扩张，公司需要不断开发新产品，进而对研发人员、销售人员的能力和素质等提出了更高要求。
措施及对策：为加强研发团队的稳定性，公司已经组建专业的研发团队，团队的核心人员及骨干力量已趋稳定；提高现有研发人员素质，让研发人员走出去，积极参与行业学习与调研；针对研发人员设立独立的激励机制，吸引外部相关高素质人才，稳固现有研发团队。
4、应收账款回收风险
近年来公司业务发展良好，营业收入增长较快，公司与客户存在一定的结算期限，导致公司报告期末的应收账款净额较大。截至2019年12月31日，公司应收账款净额为4,660.29万元，占流动资产和总资产的比例分别为28.33%和20.51%，占2019年销售总额的24.32%。若欠款客户自身经营陷入困境，公司将出现发生坏账损失的风险。
措施及对策:针对现有客户进行科学的评级，并执行严格的授信制度，加强业务人员与客户的沟通与交流，及时掌握客户动态，及时回收货款。
5、税收优惠政策变化的风险
公司于2017年8月17日取得《高新技术企业证书》编号：GF201744200079，公司2017-2019年享受高新技术的企业按照15%税率征收企业所得税优惠。如果在后续经营中，公司不能通过高新技术企业复核，将给公司的盈利能力产生一定的影响。
措施及对策：健全内部控制制度，严格控制采购成本、期间费用，减少对税收优惠政策的依赖。
6、公司控股股东、实际控制人发生变更的风险
2014年12月31日，林伟群持有公司股份为13,000,000.00股，持有比例为65%的股权。但是自公司挂牌新三板之后，不定期增发股票，而不断稀释实际控制人的持股比例,2015年12月31日，林伟群持有公司股份13,000,000.00股，持股比例为47.37%，截止2018年12月31日，林伟群持有公司股份26,000,000.00股，持股比例为37.81%。但仍是公司的实际控制人。林伟群自身资金实力较为雄厚、管理经验丰富，全方位领导公司的运营，在数字阅读行业积累起深厚的社会资源和市场经验，领导公司销售实现稳步增长。若公司实际控制人变动，导致研发团队的流失，可能对公司未来新产品开发造成一定的影响。
措施及对策：目前实际控制人资金状况良好；并对行业和公司发展前景十分看好，引入资本的目的是希望迅速扩大国内市场，推动公司快速增长，故暂不存在实际控制人发生变更的风险。 收起▲

　　一、商业模式　　博阅科技是一家专注于数字阅读领域的创新型科技企业。　　公司的主要业务是为全球众多中小数字出版商提供数字出版的整体解决方案，为他们提供个性化数字阅读相关软硬件定制开发服务。公司采用优惠或免费提供阅读软件开发，捆绑于硬件销售的模式来不断拓展市场。　　我们的海外客户主要是欧洲各国的数字出版商，经过多年的发展，我们的电子书的销量已经在这些市场稳居市场前列。同时，我们为欧洲多家中小学教育机构提供搭建数字化教育后台和提供定制化的电子书包业务。公司在巩固现有市场的同时，利用多年累积的技术优势积极拓展东南亚、中东、非洲等新兴电子阅读市场，已经取得积极成效。公司针对电子阅读在中国K12市场快... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　博阅科技是一家专注于数字阅读领域的创新型科技企业。
　　公司的主要业务是为全球众多中小数字出版商提供数字出版的整体解决方案，为他们提供个性化数字阅读相关软硬件定制开发服务。公司采用优惠或免费提供阅读软件开发，捆绑于硬件销售的模式来不断拓展市场。
　　我们的海外客户主要是欧洲各国的数字出版商，经过多年的发展，我们的电子书的销量已经在这些市场稳居市场前列。同时，我们为欧洲多家中小学教育机构提供搭建数字化教育后台和提供定制化的电子书包业务。公司在巩固现有市场的同时，利用多年累积的技术优势积极拓展东南亚、中东、非洲等新兴电子阅读市场，已经取得积极成效。公司针对电子阅读在中国K12市场快速发展的新趋势，重点发力，推出语文智能分级阅读平台，引入优质教育内容，创新课外阅读方式，实现硬件+内容的多种收入模式，改变了公司过去过于依赖硬件收入的结构单一情况。
　　报告期内公司的收入来源为产品销售收入，公司的商业模式、关键资源要素没有发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　公司积极拓展现在业务及产品的推广与销售，加大研发投入，产品逐步呈现及不断优化，从而提升了公司的核心竞争力。公司根据年度经营目标，围绕中心工作，以效率效益为核心，较好完成公司年初预定各项工作目标。2019年1-6月公司收入、净利润较去年同期稳步增长，公司盈利能力增强。2019年上半年公司实现营业收入8,592.43万元，较去年同期上升9.98%；实现净利润889.72万元，较去年同期上升32.63%。
　　公司上半年经营性现金流量净额较去年同期有所下降，主要系教育产品备料支付材料款及预付款较多所致。报告期末，公司资产总额为21,585.67万元，较年初增长0.86%，净资产为17,470.81万元，较年初增长5.63%。2019年，公司在持续开发大众市场、政企市场的同时，重点发力国内的K12教育市场。公司研发的“语文智能分级阅读平台”已经进入学校全面销售推广阶段，公司还将进一步加大该项目的研发和市场推广投入，预计该项目将给公司业绩快速发展带来有力支撑。海外市场，在巩固欧洲市场同时，着力开发东南亚、中东、非洲、南美等海外新兴市场，新兴市场的开发将为公司收入带来较快业绩增长。
　　以上经营目标并不构成对投资者的业务承诺。请投资者保持足够的风险意识，理解经营计划与业绩承诺之间的差异。

　　三、风险与价值
　　1、实际控制人不当控制的风险
公司股东林伟群直接持有公司26,000,000.00股，持股比例为37.81%，担任公司董事长和总经理，是公司的控股股东；股东林月凤、明静直接持有公司7,657,000.00股，持股比例为11.13%，担任董事。
　　林伟群与林月凤系兄妹关系，明静是林伟群配偶的姐姐，为一致行动人，共同持股比例达48.94%，在公司决策、监督和日常经营管理上均可施予重大影响，为公司共同实际控制人。若公司实际控制人林伟群、林月凤及明静利用其对公司的实际控制权对公司经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能损害公司和少数权益股东的利益。
　　措施及对策：公司将进一步完善法人治理结构，严格执行《公司章程》及各项规章制度，以避免实际控制人对公司的不当控制带来的风险。
　　2、业绩季节性波动风险
公司的产品主要为电子书与电子书包，电子书由于受到欧洲圣诞节和我国春节等消费旺季影响，电子书的销售以下半年居多。电子书包面向中小学教育市场，中小学教育机构的采购集中在春季和秋季的开学前，电子书包的销售以中小学每年两次开学前一个月居多。
　　措施及对策：我们采用淡季侧重研发，旺季侧重销售的方式来合理安排公司运营状态，同时我们丰富产品结构，下一步计划引入欧美优秀教育读物，进行编译加工，形成中英文双语书籍，推出中小学生智能分级书城业务。
　　3、人才流失风险
电子出版物属于典型的智力密集型行业，公司主要产品的核心资源主要为研发团队的智力资源，研发人员的稳定性对于公司业务发展的可持续性具有重要意义。目前，电子行业逐步向市场化竞争过渡，随着市场竞争的加剧、公司业务规模的扩张，公司需要不断开发新产品，进而对研发人员、销售人员的能力和素质等提出了更高要求。
　　措施及对策：为加强研发团队的稳定性，公司已经组建专业的研发团队，团队的核心人员及骨干力量已趋稳定；提高现有研发人员素质，让研发人员走出去，积极参与行业学习与调研；针对研发人员设立独立的激励机制，吸引外部相关高素质人才，稳固现有研发团队。
　　4、应收账款回收风险
近年来公司业务发展良好，营业收入增长较快，公司与客户存在一定的结算期限，导致公司报告期末的应收账款净额较大。截至2019年06月30日，公司应收账款净额为3,648.97万元，占流动资产和总资产的比例分别为24.06%和16.90%。若欠款客户自身经营陷入困境，公司将出现发生坏账损失的风险。
　　措施及对策：针对现有客户进行科学的评级，并执行严格的授信制度，加强业务人员与客户的沟通与交流，及时掌握客户动态，及时回收货款。
　　5、税收优惠政策变化的风险
公司于2017年8月17日取得《高新技术企业证书》，证书编号：GF201744200079，公司2017-2019年按照15%税率缴纳企业所得税。如果在后续经营中，公司不能通过高新技术企业复核，将给公司的盈利能力产生一定的影响。
　　措施及对策：健全内部控制制度，严格控制采购成本、期间费用，减少对税收优惠政策的依赖。
　　6、公司控股股东、实际控制人发生变更的风险
2014年12月31日，林伟群持有公司股份为13,000,000.00股，持有比例为65%的股权。但是自公司挂牌新三板之后，不定期定增股票，而不断稀释实际控制人的持股比例。截止2019年6月30日，林伟群通过直接与间接方式合计持有公司28,695,000.00股股份，占公司股份总数的41.73%，仍为公司的实际控制人。林伟群自身资金实力较为雄厚、管理经验丰富，全方位领导公司的运营，在数字阅读行业积累起深厚的社会资源和市场经验，领导公司销售实现稳步增长。若公司实际控制人变动，导致研发团队的流失，可能对公司未来新产品开发造成一定的影响。
　　措施及对策：目前实际控制人资金状况良好；并对行业和公司发展前景十分看好，引入资本的目的是希望迅速扩大国内市场，推动公司快速增长，故暂不存在实际控制人发生变更的风险。

　　四、企业社会责任
　　(一)其他社会责任履行情况
　　公司遵循以人为本的核心价值观，大力实践管理创新和科技创新，用高质的产品和优异的服务，努力履行着作为企业的社会责任。公司始终把社会责任放在公司发展的重要位置，将社会责任意识融入到发展实践中，积极承担社会责任，支持地区经济发展和社会共享企业发展成果。此外，公司在追求经济效益、保护股东利益的同时，积极维护员工的合法权益，诚信对待供应商和客户，依法纳税，积极从事环境保护和公益事业，促进了公司与社会的协调，达到了和谐发展的目的。 收起▲