一、经营情况回顾　　（一）商业模式　　公司立足于水利环境和公共设施管理业，专注于水处理行业中核心技术反渗透膜的研发、生产和服务。公司属于国家大力倡导和支持的新型环保企业，主要产品为反渗透膜片及膜元件系列产品，用于民用及工业用净水、纯水、超纯水制备，污水处理和中水回用，工业分离。公司与中科院化学所、河北工业大学、燕山大学等科研院所联合研发反渗透膜的关键技术，并在北京设立“反渗透膜研究院”，汇集国内膜产业的顶尖科技人才，已形成了一系列拥有完全自主知识产权和多项国家专利的核心技术。公司上游客户主要是国内外的过滤材料和化学材料的供应商，其下游主要客户为卷膜生产厂商、膜应用工程公司和净水设备制造公司... 查看全部▼

　　一、经营情况回顾
　　（一）商业模式
　　公司立足于水利环境和公共设施管理业，专注于水处理行业中核心技术反渗透膜的研发、生产和服务。公司属于国家大力倡导和支持的新型环保企业，主要产品为反渗透膜片及膜元件系列产品，用于民用及工业用净水、纯水、超纯水制备，污水处理和中水回用，工业分离。公司与中科院化学所、河北工业大学、燕山大学等科研院所联合研发反渗透膜的关键技术，并在北京设立“反渗透膜研究院”，汇集国内膜产业的顶尖科技人才，已形成了一系列拥有完全自主知识产权和多项国家专利的核心技术。公司上游客户主要是国内外的过滤材料和化学材料的供应商，其下游主要客户为卷膜生产厂商、膜应用工程公司和净水设备制造公司等。公司经过多年的发展，已形成了一套与上、下游行业特点相适应的采购、盈利及研发模式。
　　报告期内，公司商业模式未发生变化。
　　（二）经营情况回顾
　　报告期内，由于疫情的影响，公司销售收入大幅度下降，尤其是国际市场，公司主要是中东市场，由于美国制裁加之疫情影响，一些订单不得不取消。为了适应市场，增加销售收入，公司积极开拓国内市场，成立了终端产品事业部，销售终端产品，并大力促成工程类订单。
　　1、财务状况：
　　截至2020年6月30日，公司的资产总额为14,616.32万元，较期初15,279.81万元，减少了663.49万元，同比减少4.34%；负债总额为9,648.15万元，较期初9,502.52万元增加了145.63万元，同比增加1.53%；净资产总额为4,968.17万元，较期初5,777.29万元减少了809.12万元，同比减少14.01%。
　　2、经营业绩：
　　报告期内，公司实现营业收入1,358.22万元，比上年同期的2,249.22万元减少了891.01万元，同比减少了39.61%；营业成本为1,288.37万元，比上年同期的1,941.51万元减少了653.14万元，同比减少33.64%；全年净利润为-809.12万元，比上年同期的-644.07万元减少了165.05万元，同比减少25.63%。
　　3、产品销售和推广
　　报告期内，公司结合行业趋势、市场需求情况，对全年的销售策略和市场推广进行了较为周密的计划，对客户群体进行了梳理和重新定位。通过参加会国内外展等宣传方式，开发新客户，成为国内大品牌净水机的合格供应商、加强海外市场开拓；积极参与国内及国外的水处理工程项目，在冶金、化工、污水处理、中水回用、民用给水等方面加大项目合作。

　　二、企业社会责任
　　（一）精准扶贫工作情况
　　（二）其他社会责任履行情况。
　　企业积极履行应尽的义务，承担社会责任。公司在不断为股东创造的价值的同时，也积极承担对员工、客户、社会等的责任。今后公司将继续诚信经营，依法纳税，承担相应的社会责任。 收起▲

　　一、业务概要 商业模式 公司立足于水利环境和公共设施管理业，专注于水处理行业中核心技术反渗透膜的研发、生产和服务。 公司属于国家大力倡导和支持的新型环保企业，主要产品为反渗透膜片及膜元件系列产品，用于民用及工业用净水、纯水、超纯水制备，污水处理和中水回用，工业分离。公司与中科院化学所、河北工业大学、燕山大学等科研院所联合研发反渗透膜的关键技术，并在北京设立“反渗透膜研究院”，汇集国内膜产业的顶尖科技人才，已形成了一系列拥有完全自主知识产权和多项国家专利的核心技术。 公司上游客户主要是国内外的过滤材料和化学材料的供应商，其下游主要客户为卷膜生产厂商、膜应用工程公司和净... 查看全部▼

　　一、业务概要
商业模式
公司立足于水利环境和公共设施管理业，专注于水处理行业中核心技术反渗透膜的研发、生产和服务。
公司属于国家大力倡导和支持的新型环保企业，主要产品为反渗透膜片及膜元件系列产品，用于民用及工业用净水、纯水、超纯水制备，污水处理和中水回用，工业分离。公司与中科院化学所、河北工业大学、燕山大学等科研院所联合研发反渗透膜的关键技术，并在北京设立“反渗透膜研究院”，汇集国内膜产业的顶尖科技人才，已形成了一系列拥有完全自主知识产权和多项国家专利的核心技术。
公司上游客户主要是国内外的过滤材料和化学材料的供应商，其下游主要客户为卷膜生产厂商、膜应用工程公司和净水设备制造公司等。公司经过多年的发展，已形成了一套与上、下游行业特点相适应的采购、盈利及研发模式。
报告期内，公司商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
(一)经营计划
报告期内，公司根据行业市场趋势，结合2019年度经营计划，在国际经济、贸易形势风云突变进而对国际国内的行业形势造成不利影响的大环境下，采取了稳健的经营策略。在确保公司经营计划的实施、市场开拓和产品技术研发的正常进行的前提下，加强公司内部管理、严格控制成本、简化流程，公司全体员工砥砺奋进，紧紧围绕公司发展战略和经营目标，继续发挥自我优势，深入挖掘市场潜力，积极进行布局和创新，拓展新市场。
1、财务状况：
截至2019年12月31日，公司的资产总额为152,798,091.02元，较期初167,690,593.74元，减少了14,892,502.72元，同比减少8.88%；负债总额为95,025,165.29元，较期初98,989,933.00元减少了3,967,767.71元，同比减少4.01%；净资产总额为57,772,925.73万元，较期初68,700,660.74元减少了10,927,735.01元，同比减少15.91%。
2、经营业绩：
报告期内，公司实现营业收入47,083,431.25元，比上年同期的48,585,343.64元减少了1,501,912.39元，同比减少了3.09%；营业成本为37,523,133.45元，比上年同期的36,414,917.36元增加了1,108,216.09元，同比增加3.04%；全年净利润为-10,927,735.01元，比上年同期的-8,497,154.32元增长了-2,430,580.69元，
同比增长28.60%。
3、产品销售和推广
报告期内，公司结合行业趋势、市场需求情况，对全年的销售策略和市场推广进行了较为周密的计划，对客户群体进行了梳理和重新定位。通过参加会国内外展等宣传方式，开发新客户，成为国内大品牌净水机的合格供应商、加强海外市场开拓；积极参与国内及国外的水处理工程项目，在冶金、化工、污水处理、中水回用、民用给水等方面加大项目合作。

　　三、持续经营评价
报告期内，公司在业务、资产、人员、财务、机构等方面完全独立，能够保持有良好的公司经营的独立性。公司会计核算、财务管理、风险控制、安全管理等各项重大内部控制体系运行良好，主要财务、业务等经营指标健康。同时，公司经营管理层、核心业务人员队伍稳定，公司经过多年的经营和发展，逐渐形成了稳定的经营模式、销售模式、盈利模式。
一、市场分析
根据《国民经济行业分类和代码表》（GB/T4754-2011）,公司所属行业为生态保护和环境治理业（N77）下的“水污染治理N7721”。根据中国证监会2012年10月26日发布的《上市公司行业分类指引》
（2012年修订）规定，公司所属行业为公司所属行业为生态保护和环境治理业（N77）。从产品上来看，公司的主要产品为反渗透膜片及膜元件系列产品，用于民用及工业用净水、纯水、超纯水制备，污水处理和中水回用，工业分离。根据《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》(国发[2010]32号)，公司所处行业属于“节能环保产业”战略中“市场化节能环保服务体系建设”的重要部分，同时又是“《国家高技术研究发展计划(863计划)》”中“新材料领域”的重要一环，属于国家政策鼓励和支持的范围。
中国今后10年内膜法水处理市场将以40%的年增长率高速发展，膜产品制造业年增长率也将超过20%，大大高于国际水平。水处理方面的应用约占国内分离膜市场85%的份额。我国“十二五”和“十三五”时期废水治理投入将分别达1.05万亿元和1.39万亿元，其中工业和城镇生活污水的治理投资将分别达4,355亿元和4,590亿元。在此背景下，广泛应用于污水处理的膜技术在未来十年间将迎来大发展。
二、核心竞争力
（1）技术研发优势
海清源于2013年建立了（北京）膜技术研究院，专门从事反渗透膜研发，并开发新的产品，公司投资并购置试验线1条，检验仪器设备20台，进行产品的研发。公司还与中国科学研究院化学研究所建立了长期合作关系，中国科学研究院化学研究所提供反渗透膜新材料技术，海清源每年付给化学所固定经费，以战略合作协议形式固定下来，使企业具有先进的反渗透膜技术。
（2）生产设备优势
公司自主研发设计，生产工艺先进，能耗较低，基本上没有污染排放，各个工序流程自动化控制，实现了从膜溶液的制备、铸膜、涂膜、膜片热处理、膜元件卷制全部一体化控制，生产效率高，膜品质稳定。
三、商业模式
（1）、以销售反渗透膜元件为主
因公司有研发、生产反渗透膜的技术优势，使公司反渗透膜元件在产品利润率和市场竞争力方面有大幅提升。
（2）、加强海外市场开拓
国家对反渗透膜元件类的高新技术产品的出口支持力度非常大。2019年公司出口业务范围主要涉及中东、欧洲、东南亚、南美洲等地区。
（3）、积极参与国内、国际的水处理工程项目
2019年，积极参与国内及国外的水处理工程项目，在冶金、化工、污水处理、中水回用、民用给水等方面加大项目合作，拓宽反渗透膜元件的销售渠道。
四、持续经营风险
截至2019年12月31日，公司未分配利润累计金额-95,155,465.76元，公司股本总额为101,370,000.00元，未弥补亏损已达到股本的93.87%；公司负债总额为95,025,165.29元，资产总额为152,798,091.02元，资产负债率为62.19%；公司本年净利润为-10,927,735.01元。公司向河北唐山曹妃甸农村商业银行股份有限公司的借款45,000,000.00元于2020年2月8日到期展期后借款到期日为2020年12月07日。
截至2019年12月31日，公司货币资金余额仅为3,846,103.59元，存在较大资金缺口，偿债压力较大，如公司银行借款到期后未能如期偿还，构成债务违约，将会对公司的持续经营能力产生较大影响。这些事项或情况，表明存在可能导致对公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定性。

　　四、风险因素
一、行业政策风险
环保产业是我国重点发展的战略性新兴产业，长期来看，国家将会持续加大对环保产业的支持力度，
环保政策必将逐步严格和完善。公司产品主要用于改善工业及生活用水质量，环保政策的出台，将会促进公司主营业务规模及利润的增长。另一方面，从短期来看，由于环保政策的制定和推出牵涉的范围较广，涉及的利益主体众多，对国民经济发展影响较为复杂，因此其出台的时间和力度具有一定的不确定性。政策的不确定性可能会导致公司经营策略产生偏差，导致下游行业需求量增长速度放缓，公司生产经营将面临较大压力。
应对措施：公司将努力做到降低对政策的依赖度，注重研究市场需求，不断根据市场需求，调整品种、质量、规格、数量结构，专注产品品质，力求精益求精，以产品的高品质赢得市场。在拓展反渗透膜片与膜元件市场的同时，将会大力发展膜应用领域，使企业的产业链更加的完整，增加企业盈利方式。
二、核心技术人员流失风险
公司所处的膜制造行业，属于国家大力发展的新兴行业。未来不排除有新进的社会资本投入该行业，与公司产生竞争关系，高薪聘请公司现有核心技术人才，造成公司核心技术人员的流失。公司的发展对上述人员的依赖程度较高，随着行业新技术的涌现和公司经营规模逐步扩大，公司对技术人才的需求将进一步显现。能否培养和引进更多的技术人才，保持技术的先进性，对公司的未来发展至关重要。
应对措施：建立完善的竞争机制，鼓励员工通过正当竞争上岗；岗位轮换制度；建立公平公正的绩效评估体系。提供有竞争力的薪酬模式。未来也将根据公司业绩情况，适时对公司高管及核心技术人员实施股权激励，以保持技术的先进性。
三、产品质量控制风险
反渗透膜片的孔径仅为0.1纳米左右，俗称“超纳米材料”，属于高科技技术，其对生产环境和生产工艺要求非常高。公司在生产过程中对生产工艺控制要求非常严谨，但也存在会出现不可预见性的产品质量风险。
应对措施：增加关键工艺控制点的检测项，持续完善工艺标准，并在生产过程中严格执行，尽可能杜绝因产品质量问题给企业带来的损失。 收起▲

　　一、商业模式　　公司立足于水利环境和公共设施管理业，专注于水处理行业中核心技术反渗透膜的研发、生产和服务。　　公司属于国家大力倡导和支持的新型环保企业，主要产品为反渗透膜片及膜元件系列产品，用于民用及工业用净水、纯水、超纯水制备，污水处理和中水回用，工业分离。公司与中科院化学所、河北工业大学、燕山大学等科研院所联合研发反渗透膜的关键技术，并在北京设立“反渗透膜研究院”，汇集国内膜产业的顶尖科技人才，已形成了一系列拥有完全自主知识产权和多项国家专利的核心技术。公司上游客户主要是国内外的过滤材料和化学材料的供应商，其下游主要客户为卷膜生产厂商、膜应用工程公司和净水设备制造公司等。公司经过多年的... 查看全部▼

　　一、商业模式
　　公司立足于水利环境和公共设施管理业，专注于水处理行业中核心技术反渗透膜的研发、生产和服务。
　　公司属于国家大力倡导和支持的新型环保企业，主要产品为反渗透膜片及膜元件系列产品，用于民用及工业用净水、纯水、超纯水制备，污水处理和中水回用，工业分离。公司与中科院化学所、河北工业大学、燕山大学等科研院所联合研发反渗透膜的关键技术，并在北京设立“反渗透膜研究院”，汇集国内膜产业的顶尖科技人才，已形成了一系列拥有完全自主知识产权和多项国家专利的核心技术。公司上游客户主要是国内外的过滤材料和化学材料的供应商，其下游主要客户为卷膜生产厂商、膜应用工程公司和净水设备制造公司等。公司经过多年的发展，已形成了一套与上、下游行业特点相适应的采购、盈利及研发模式。
　　报告期内，公司商业模式未发生变化。

　　二、经营情况回顾
　　报告期内，公司根据行业市场趋势，结合2019年度经营计划，在国际经济、贸易形势风云突变进而对国际国内的行业形势造成不利影响的大环境下，采取了稳健的经营策略。在确保公司经营计划的实施、市场开拓和产品技术研发的正常进行的前提下，加强公司内部管理、严格控制成本、简化流程，公司全体员工砥砺奋进，紧紧围绕公司发展战略和经营目标，继续发挥自我优势，深入挖掘市场潜力，积极进行布局和创新，拓展新市场。
　　1、财务状况：截至2019年6月30日，公司的资产总额为15,805.14万元，较期初16,769.06万元，减少了963.92万元，同比减少5.75%；负债总额为9,579.15万元，较期初9,898.99万元减少了319.85万元，同比减少3.23%；净资产总额为6,225.99万元，较期初6,870.07万元减少了644.07万元，同比减少9.38%。
　　2、经营业绩：报告期内，公司实现营业收入2,249.22万元，比上年同期的1,754.18万元增加了495.05万元，同比增加了28.22%；营业成本为1,941.51万元，比上年同期的1,439.30万元增加了502.20万元，同比增加34.89%；全年净利润为-644.07万元，比上年同期的-884.31万元增长了240.23万元，同比增长27.17%。
　　3、产品销售和推广报告期内，公司结合行业趋势、市场需求情况，对全年的销售策略和市场推广进行了较为周密的计划，对客户群体进行了梳理和重新定位。通过参加会国内外展等宣传方式，开发新客户，成为国内大品牌净水机的合格供应商、加强海外市场开拓；积极参与国内及国外的水处理工程项目，在冶金、化工、污水处理、中水回用、民用给水等方面加大项目合作。

　　三、风险与价值
　　一、行业政策风险环保产业是我国重点发展的战略性新兴产业，长期来看，国家将会持续加大对环保产业的支持力度，环保政策必将逐步严格和完善。公司产品主要用于改善工业及生活用水质量，环保政策的出台，将会促进公司主营业务规模及利润的增长。另一方面，从短期来看，由于环保政策的制定和推出牵涉的范围较广，涉及的利益主体众多，对国民经济发展影响较为复杂，因此其出台的时间和力度具有一定的不确定性。政策的不确定性可能会导致公司经营策略产生偏差，导致下游行业需求量增长速度放缓，公司生产经营将面临较大压力。
　　应对措施：公司将努力做到降低对政策的依赖度，注重研究市场需求，不断根据市场需求，调整品种、质量、规格、数量结构，专注产品品质，力求精益求精，以产品的高品质赢得市场。在拓展反渗透膜片与膜元件市场的同时，将会大力发展膜应用领域，使企业的产业链更加的完整，增加企业盈利方式。
　　二、核心技术人员流失风险公司所处的膜制造行业，属于国家大力发展的新兴行业。未来不排除有新进的社会资本投入该行业，与公司产生竞争关系，高薪聘请公司现有核心技术人才，造成公司核心技术人员的流失。公司的发展对上述人员的依赖程度较高，随着行业新技术的涌现和公司经营规模逐步扩大，公司对技术人才的需求将进一步显现。能否培养和引进更多的技术人才，保持技术的先进性，对公司的未来发展至关重要。
　　应对措施：建立完善的竞争机制，鼓励员工通过正当竞争上岗；岗位轮换制度；建立公平公正的绩效评估体系。提供有竞争力的薪酬模式。未来也将根据公司业绩情况，适时对公司高管及核心技术人员实施股权激励，以保持技术的先进性。
　　三、产品质量控制风险反渗透膜片的孔径仅为0.1纳米左右，俗称“超纳米材料”，属于高科技技术，其对生产环境和生产工艺要求非常高。公司在生产过程中对生产工艺控制要求非常严谨，但也存在会出现不可预见性的产品质量风险。
　　应对措施：增加关键工艺控制点的检测项，持续完善工艺标准，并在生产过程中严格执行，尽可能杜绝因产品质量问题给企业带来的损失。
　　四、存货余额较大的风险2019年6月30日公司存货余额为2,265.56万元，占当期资产总额的比重为14.33%，存货余额较大且占总资产的比重较高。公司产品虽在产品销售价格方面形成较为成熟的定价机制，但若产品市场发生较大变化或原材料价格发生较大波动，公司不能加强生产计划管理和库存管理，及时消化库存，可能产生存货跌价和存货滞压情况，对公司生产经营带来不利影响。
　　应对措施：根据国外市场对低端产品的需求，加大出口力度；根据市场供需，以销定产，尽量避免新的库存出现；对原材料采购，制定严格的采购计划，合理安排采购时间、材料量。
　　五、连续亏损的风险2016年、2017年、2018年、2019年上半年净利润分别为-5,529.71万元、-1,448.21万元、-849.72万元、-644.07万元，公司处于持续亏损阶段。截止2019年6月30日，公司未分配利润累计金额为-9,066.85万元，公司实收股本为10,137.00万元，公司未弥补亏损已达实收股本总额的1/3。
　　应对措施：公司2019年加大技术研发力度、优化产品工艺，有效降低产品生产成本，增加产品竞争力；积极拓展新的销售区域和新的客户资源，增加收入、减少亏损；制定合理的预算，降低费用。
　　六、资产负债率高的风险截至2019年6月30日，公司资产负债率为60.61%，相对较高。主要原因一方面向股东借款2,624.00万元，另一方面向曹妃甸农商银行贷款4,500万元。公司多年经营发展过程中，与多家银行建立良好的合作关系，而且公司生产趋于稳定，产品在市场影响力逐渐上升，销售渠道增多。但若公司因财务状况恶化等不利因素违约或发生其他可能影响公司偿还债务能力的不利情况，则资产负债率较高的情形会给公司的生产经营带来一定的风险。
　　应对措施：加大应收账款收款力度，保证有充足的资金用以偿还债务；合理控制成本、费用；优化产品结构，提升毛利率高的产品生产和销售量，增强公司盈利能力。
　　七、税收优惠风险公司被认定为河北省高新技术企业，有效期三年，高新企业证书编号：GR201813002611,报告期内公司执行的企业所得税税率为15%。公司享受税收优惠的依据均为国家长期执行的法律、法规及相关规定，在未来国家税收优惠政策不发生重大变化的情况下，公司享受的税收优惠政策具有连续性和稳定性。
　　但若未来国家有关高新技术企业所得税税收优惠政策发生变化，或者公司在税收优惠期不能持续满足高新技术企业认定标准，或者高新技术企业资格有效期结束后公司未通过高新技术企业复审认定，使得公司享受的所得税税收优惠减少或取消，将对公司未来经营业绩产生一定的不利影响。
　　应对措施：针对上述风险，公司将充分利用目前的税收优惠政策，不断加快自身的发展速度，扩大收入规模，同时努力降低生产经营成本和费用，增强盈利能力。同时，公司将严格按照财政、税收的相关文件规定，合法合规经营，争取持续获得相关备案文件，进而能够持续享受上述优惠政策。

　　四、企业社会责任
　　(一)精准扶贫工作情况
　　(二)其他社会责任履行情况
　　企业积极履行应尽的义务，承担社会责任。公司在不断为股东创造的价值的同时，也积极承担对员工、客户、社会等的责任。今后公司将继续诚信经营，依法纳税，承担相应的社会责任。 收起▲